Innhold. Fotos: photouser.com/vidar askland Stockbyte

Transkript

1 Å R S R A P P O R T 2000

2 Innhold Norske Liv 3 Styrets beretning 4 Resultatregnskap 10 Balanse 12 Regnskapsprinsipper 14 Noter til regnskapet 16 Kontantstrømanalyse 30 Beretninger 31 Tillitsvalgte og ledelse 32 Nøkkeltall 33 Kapitalforvaltning 34 Utvikling av forsikringsbestanden 36 Erstatninger/utbetalinger 36 Ordliste 37 K-Bank konsernets resultatregnskap 38 K-Bank konsernets balanse 39 Fotos: photouser.com/vidar askland Stockbyte 2

3 Norske Liv Norske Liv AS er landets eldste livsforsikringsselskap. Selskapet ble stiftet som Den Norske Livrenteforening i april 1844, og var et gjensidig forsikringsselskap frem til 1993 da det ble omdannet til aksjeselskap og kjøpt av Kreditkassen. Som følge av norske myndigheters godkjenning av Nordeas oppkjøp av Kreditkassen høsten 2000, har Norske Liv AS blitt en del av Nordea-konsernet. Nordea eier allerede Vesta-konsernet i Norge. Det er derfor ventet at Norske Liv AS og Vesta Liv AS vil bli fusjonert. Norske Liv AS har sitt tyngdepunkt innen individualmarkedet, mens Vesta Liv AS har sin virksomhet konsentrert om kollektivmarkedet. Selskapene utfyller således hverandre godt. En fusjon vurderes derfor som positivt både for de to selskapene og for kundene. Norske Liv AS er etter den omstillingen som har funnet sted i selskapet i år 2000, godt forberedt for en slik sammenslåing. Forvaltningskapitalen pr var 10,4 mrd. kroner. Selskapet hadde på samme tidspunkt 169 ansatte. Visjon Norske Liv AS skal være en ledende leverandør av enkle og lønnsomme trygghetsløsninger i det norske markedet. Forretningsidé Norske Liv AS skal bidra til ytterligere verdiskapning og skape konkurransefortrinn for det konsern selskapet er en del av gjennom: å være konsernets leverandør av lett forståelige og lønnsomme forsikringsløsninger til personmarkedet for distribusjon gjennom banken å levere konkurransedyktige og lønnsomme forsikringsløsninger basert på egen distribusjon til bedriftsmarkedet å utvikle og fremme salg av lønnsomme forsikringsløsninger gjennom nye kanaler til ikke K-Bank-kunder 3

4 Styrets beretning VIRKSOMHET OG LOKALISERING Forsikringsselskapet Norske Liv AS er landets eldste livsforsikringsselskap, og tilbyr livsforsikringsløsninger til privatog bedriftsmarkedet. Norske Liv AS er en del av K-Bank-konsernet, og er eiet gjennom det mellomliggende holdingselskapet Christiania Forsikring AS. Selskapets hovedkontor er i Oslo. Norske Liv AS produkter distribueres i første rekke gjennom K-Banks distribusjonsnett. Som følge av den omlegging av virksomheten som ble vedtatt for Norske Liv AS i 1999 har selskapets virksomhet også i år 2000 vært gjenstand for vesentlige endringer. Styret konstaterer at de forskjellige iverksatte omstillingstiltakene gir positiv effekt. Beslutningen om at salget i individualmarkedet ikke lenger skulle skje i regi av eget salgskorps, men flyttes til kunderådgiverne i K-Bank, medførte redusert salg i de første åtte månedene i Etter reetablering av organisasjonen rettet mot salg gjennom bankens avdelings- og filialnett, samt introduksjon av nye produkter, har selskapets salgsutvikling for så vel risiko- som spareprodukter i individualmarkedet vært positiv og høyere enn budsjettert. Denne utviklingen har fortsatt inn i Omlegging av salgsorganisasjonen i bedriftsmarkedet, bl.a. i form av en sterkere geografisk konsentrasjon av virksomheten, og endring av produkttilbudet, var fullført ved halvårsskiftet. Salgsaktivitetene var frem til dette begrenset. Etter fullført omlegging har utviklingen i salget av selskapets risiko- og spareprodukter til næringslivet vært positiv og over budsjett. Datterselskapet Norske Liv Pensjonskasser AS som tilbyr administrasjon av pensjonskasser og aktuariell rådgivning, ble solgt til Christiania Forsikring AS 1. juli FORTSATT DRIFT Årsregnskap og årsberetning er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Til grunn for denne forutsetningen ligger selskapets finansielle situasjon ved utgangen av ARBEIDSMILJØ OG PERSONALE Som følge av omstilling av virksomheten ble antallet medarbeidere redusert gjennom året. Antallet ansatte utgjorde 169 pr (239 ved utløpet av 1999), tilsvarende 163 årsverk (229 årsverk pr ). Sykefraværet i Norske Liv AS var totalt dagsverk i 2000 (2.920 i 1999), tilsvarende 5,3 % (4,8 % i 1999) av samlede mulige dagsverk i selskapet. Det har vært arbeidet målrettet gjennom året for å redusere sykefraværet. Det har i løpet av året ikke blitt rapportert alvorlige arbeidsuhell eller ulykker som har resultert i store materielle skader eller personskader. Arbeidsmiljøet vurderes som godt. Selskapet arbeider imidlertid hele tiden med forbedringstiltak i henhold til resultater fra avholdte arbeidsmiljøundersøkelser. 4

5 STYRETS BERETNING 2000 Det har regelmessig vært avholdt møter i Norske Liv AS arbeidsmiljøutvalg og i samarbeidsutvalget med de tillitsvalgte. Samarbeidet med de ansattes organisasjoner er konstruktivt. Dette har bidratt positivt til driften og til omstillingsarbeidet i selskapet. Styret er meget tilfreds med de ansattes endringsvilje og innsats i Virksomheten benytter ikke innsatsfaktorer og tilbyr ikke produkter som forurenser det ytre miljø. PREMIEINNTEKTER Selskapet hadde i 2000 netto premieinntekter på mill. kroner (i mill. kroner) etter avgitte premier til reassurandører på 96 mill kroner (i mill. kroner). Netto premieinntekter fordelte seg som følger på de enkelte bransjene: Endringer Mill. kroner fra 1999 Individuell kapitalforsikring % Individuell rente- og pensjonsforsikring % Kollektiv pensjonsforsikring % Gruppelivsforsikring 46 5 % Skadeforsikring % Totalt % Økningen i premieinntektene fra bedriftsmarkedet skyldes dels økning i overførte premiereserver fra andre selskaper og dels en positiv utvikling i nysalget. Tilbakegangen i premieinntektene knyttet til individuell kapitalforsikring skyldes dels stans i salget av selskapets såkalte Gullkontoprodukt fordi produktet lå nært opp til mer egnede spareprodukter i K-Bank-konsernet. Gullkonto-salget utgjorde alene 305 mill. kroner i Salget av tradisjonelle livrenter viste også en nedgang inntil det ble erstattet av selskapets nye livrente-produkt høsten Året var dessuten preget av en generell dreining av salget mot fondsbaserte løsninger som Unit Link livrente. For Norske Liv AS morselskap innebar dette at en større andel av livrentesalget i årets første åtte måneder fant sted i søsterselskapet K-Fondsforsikring AS. Nedgangen i netto premieinntekter var også påvirket av en tilnærmet full stans i salget i tidsrommet med omlegging av virksomheten, bl.a. i form av avvikling av eget salgskorps i individualmarkedet, geografisk konsentrasjon av salgskorpset i bedriftsmarkedet, avslutning og opphør av salget av gamle produkter og introduksjon av nye. For bedriftsmarkedet varte denne perioden ut første halvår, mens den for individualmarkedet varte ut de første åtte månedene. Etter fullført omlegging av virksomheten har selskapets salgsutvikling innen begge markedsområder vært positiv og høyere enn budsjettert. Den positive utviklingen fortsetter inn i Styret konstaterer i denne forbindelse at salget av forsikringsprodukter gjennom K-Banks avdelings- og filialnett viser en positiv utvikling. FINANSIELL RISIKOSTYRING Norske Liv AS investeringsportefølje var ved utgangen av 2000 (1999) plassert som følger: Plasseringstype Mill. kroner Aksjer (1.583) 22 % (15 %) Rentebærende papirer (6.964) 56 % (66 %) Eiendom (2.016) 22 % (19 %) Totalt (10.563) 100 %(100 %) Ved årets slutt var selskapets aksjeportefølje fordelt med 58 % (pr %) i utenlandske aksjer og 42 % (pr %) i norske aksjer. Tilsvarende var selskapets investeringer i rentebærende papirer fordelt med 25 % (pr %) i utenlandske papirer og 75 % (pr %) i norske papirer. Norske Liv AS benyttet i løpet av 2000 finansielle derivater i begrenset grad som en del av investeringsvirksomheten. Derivatbruken har i all hovedsak skjedd i sikringsøyemed og til avdekning av valutaeksponering. Selskapets styring av finansielle risiki skjer i samsvar med retningslinjer gitt av myndighetene. Dette innebærer blant annet at styret har fastsatt rammer for kapitalforvaltningen med hensyn til risikokapitalutnyttelse, samt kurs-, rente-, valuta- og kredittrisiko, i tillegg til de krav til balansesammensetning, solvens og kapitaldekning som fremkommer av lov og forskrifter. 5

6 INNTEKTER KNYTTET TIL FINANSIELLE EIENDELER Norske Liv AS hadde samlede netto inntekter av finansielle eiendeler på 622 mill. kroner. Utviklingen i verdipapirmarkedet mot slutten av året medførte at renteresultatet ble 109 mill. kroner svakere for 2000 enn for Den verdijusterte avkastningen for året ble 6,3 % (ekskl. anleggsobligasjoner). Utviklingen i finansinntektene var preget av uro i finansmarkedene i form av stigende renter og fall i aksjemarkedet både i Norge og internasjonalt. Som følge av omleggingen av selskapets finansstrategi økte Norske Liv AS gjennom 2000 sin andel av investeringer i norske og utenlandske aksjer. Avkastningen på selskapets aksjeinvesteringer utgjorde 1,7 %, mens rentebærende investeringer oppnådde en avkastning på 6,6 %. KAPITALAVKASTNINGSRENTEN Selskapet har hatt følgende kapitalavkastning de siste 8 årene ,21 % ,21 % ,94 % ,05 % ,39 % ,92 % ,70 % ,54 % Gjennomsnittlig kapitalavkastning de siste fem årene utgjør således 7,6 %. Regnet for hele tidsrommet fra K-Banks oppkjøp av Norske Liv AS har selskapet hatt en gjennomsnittlig kapitalavkastning på 8,6 %. Andelen midler investert i eiendommer økte marginalt. Som følge av verdiutviklingen på selskapets eiendomsportefølje, ble verdien av denne regulert opp med 111 mill. kroner ved utgangen av året. Eiendomsvirksomheten viste således en samlet avkastning på 14,3 % inklusive verdiregulering, og 9,5 % før verdiregulering. Til grunn for verdireguleringen ligger gjennomsnittet av tre uavhengige takster for hver enkelt av eiendommene som inngår i porteføljen. På grunn av fallet i verdipapirmarkedet ble verdien av Norske Liv AS kursreguleringsfond redusert fra 208 mill. kroner til 128 mill. kroner i løpet av året. Vurdert i lys av uroen i finansmarkedene gjennom 2000, anser styret den oppnådde avkastningen som konkurransedyktig. GJENNOMSNITTSRENTEN De forsikredes gjennomsnittsrente, som inkluderer finansinntekter og øvrige overføringer til de forsikredes fond, har i tidsrommet vært som følger: ,18 % ,07 % ,07 % ,00 % ,01 % ,47 % ,00 % ,82 % 6

7 STYRETS BERETNING 2000 ERSTATNINGER OG FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Erstatninger inkl. uttak og gjenkjøp utgjorde mill. kroner (1.246 mill. kroner i 1999). Endringen fra året før skyldes blant annet en økning av utbetalinger for uførhet med 36 % til 103 mill. kroner, samt en økning i flytting av individualforretning til andre selskaper. Blant disse inngår også Norske Liv AS søsterselskap, K-Fondsforsikring AS. I alt ble det flyttet 441 mill. kroner mer enn året før, hvorav 330 mill. kroner til K-Fondsforsikring AS. Iverksatte omstillingstiltak gjennom 2000 har således medført en lavere kostnadsbase for virksomheten ved inngangen til Det forventes en fortsatt reduksjon av selskapets kostnader. ØVRIGE INNTEKTER OG KOSTNADER Andre kostnader på 22 mill. kroner er i sin helhet renter på selskapets ansvarlige lån som ved årets slutt utgjorde 290 mill. kroner. Endringene i de forsikringsmessige avsetningene medførte en inntekt på 490 mill. kroner i 2000, mot en kostnad på 313 mill. kroner i Den vesentligste delen av reduksjonen i avsetningene har skjedd som følge av betydelige uttak fra det tidligere solgte Gullkonto-produktet (individuell kapitalforsikring), og på grunn av flytting av individuelle avtaler til selskaper med investeringsvalg. Norske Liv AS fond for kollektiv pensjon økte som følge av netto tilflytting til selskapet. FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Norske Liv AS hadde et forsikringsteknisk resultat på 204 mill. kroner i 2000, sammenlignet med 265 mill. kroner året før. Det forsikringstekniske resultat er bygget opp av følgende elementer: Risikoresultat Administrasjonsresultat Renteresultat Forsikringsteknisk resultat FORSIKRINGSRELATERTE KOSTNADER Norske Liv AS arbeider målrettet for å redusere selskapets kostnader, og for å få en mer fleksibel kostnadsstruktur. Dette arbeidet har gitt positive utslag. Selskapets samlede forsikringsrelaterte driftskostnader gjennom 2000 ble redusert med 27 mill. kroner til 153 mill. kroner (180 mill. kroner i 1999). Regnskapet for 2000 er belastet med engangs omstillingskostnader på i alt 22 mill. kroner (24 mill. kroner i 1999). Totalt sett viser Norske Liv AS administrasjonsresultat en forbedring på 29 %. Selskapets risikoresultat ble ytterligere svekket i Utviklingen er i det alt vesentlige et resultat av skadeutviklingen på uførekapitalrisikoen i gjeldsgruppeliv. Selskapet har nå et mer omfattende erfaringsmateriale for denne risikoen, og dette gir et sikrere grunnlag for erstatningsavsetningene. Det skal i fremtiden ikke være nødvendig å utgiftsføre nye erstatningstilfeller for skader inntruffet før

8 Selv om gjeldsgruppelivsforsikringen blir avviklet i løpet av 2001, så har medlemmene av ordningen krav på å få videreført sin forsikringsdekning. Den videre dekning blir tilbudt i henhold til den forsterkede tariffen som benyttes i produktet Ny risikoforsikring. Det er ved årsskiftet kostnadsført avsetninger for alle inntrufne skadetilfeller, kjente og ukjente, men det forventes likevel at den videreførte porteføljen isolert sett vil vise negativt resultat i størrelsesorden 150 mill. kroner gjennom en 8 til 10 års periode som følge av antatt forhøyet skadehyppighet også i årene fremover. står uendret. I løpet av 2000 ble aksjeandelen økt fra 15 % til 22 %. Selskapet vil fortsette denne utviklingen med sikte på å øke aksjeandelen til inntil 35 % av investeringsporteføljen. Økningen vil skje gradvis og tilpasset selskapets kapitalforhold og utviklingen i finansmarkedet. De finansielle omløpsmidlene er verdsatt til markedsverdi ved årets utgang. Som følge av uroen i finansmarkedet, særskilt mot slutten av året, ble selskapets kursreguleringsfond gjennom 2000 redusert fra 208 mill. kroner til 128 mill. kroner, tilsvarende 2,3 % av finansielle omløpsmidler. Administrasjonsresultatet ble styrket med 28 mill. kroner i forhold til fjoråret. Kostnadsutviklingen er nærmere kommentert ovenfor. Av det negative resultatet på 70 mill. kroner er 22 mill. kroner knyttet til konkrete omstillingskostnader. Kollektiv pensjonsforsikring har et negativt resultat på 26 mill. kroner. Av dette er 11 mill. kroner dekket av eier. Dette er restbeløpet av en garanti for inndekking av negativt administrasjonsresultat som utløp i KAPITALDEKNINGSFORHOLD Norske Liv AS hadde ved utgangen av 2000 en kapitaldekning på 10,94 %, mot 12,48 % ved forrige årsskifte. Med en netto ansvarlig kapital på 606 mill. kroner hadde selskapet pr en overdekning av ansvarlig kapital på 163 mill. kroner målt i forhold til lovens minstekrav til kapitaldekning på 8 %. RESULTATDISPONERING Resultatet for 2000 er som for året før fordelt med 75 % til kundene og 25 % til eier, dog slik at eier dekker en ekstra andel av administrasjonsresultatet for kollektivproduktet. Fordelingen etter at det er justert for den dekning eier står for, fremkommer som følger: Mill.kroner Resultat til fordeling % Som fordeles til: - kundene % - skatt -8-4 % - opptjent egenkapital % % Styret foreslår at årets resultat i sin helhet tillegges egenkapitalen. BALANSEN Ved utgangen av 2000 utgjorde Norske Liv AS forvaltningskapital mill. kroner ( mill. kroner pr ). Selskapets strategi om å øke investeringene i aksjer, samt å øke andelen av midler investert i utlandet, Styret anser Norske Liv AS kapitalbase til å være tilstrekkelig til å møte de risiki som selskapet har på investeringsog forsikringssiden. UTSIKTER Norske Liv AS har som målsetting fortsatt å øke sine investeringer i aksjer og investeringer i utlandet. Selskapet legger imidlertid til grunn at også 2001 vil være preget av store svingninger i og mellom de ulike finansmarkedene. Endringene i investeringsporteføljen vil være nøye tilpasset dette. Ny lov om foretakspensjon og lov om innskuddspensjon i arbeidsforhold gir gode muligheter for videre vekst. Samtidig konstaterer styret at avklaring av viktige spørsmål i tilknytning til det nye lovverket trekker ut i tid. Finansbransjen vil fortsatt være preget av omstrukturering og konsolidering, samt inntreden av nye, internasjonale aktører, nye produkter og nye distribusjons- og kommunikasjonsformer. Styret vurderer det i lys av dette som positivt for Norske Liv AS at det har funnet sted en avklaring med hensyn til morselskapet Kreditkassens eierstruktur i form av Nordeas oppkjøp. 8

9 STYRETS BERETNING 2000 Styret forventer at det i løpet av 2001 vil finne sted en fusjon mellom Norske Liv AS og Nordeas andre livsforsikringsselskap i Norge, Vesta Liv AS. Selskapene utfyller hverandre godt både markeds- og produktmessig. Norske Liv AS er godt forberedt for en integrasjon i Nordeakonsernet og sammenslåing med Vesta Liv AS. Et slikt fusjonert selskap vil være en finansielt sterk og konkurransedyktig aktør med et betydelig distribusjonsnett i det norske markedet, og med gode ressurser til å videreutvikle virksomheten, ikke minst med hensyn til anvendelse av nye teknologiske løsninger både i forholde til kunder og marked, og internt. Det forventes en fortsatt positiv effekt av de iverksatte omstillings- og endringstiltakene i selskapet, både med hensyn til nysalg, risikoresultat og kostnadsutvikling. Styret i Forsikringsselskapet Norske Liv AS Oslo, 15. mars 2001 Jan Petter Borvik styrets formann Gudmund Nyrud Harald Bjelke Hans Olav Hamran Kyrre B. Elvegård Inger Barkenes Ole-Wilhelm Meyer adm. direktør 9

10 Resultatregnskap 1. januar desember (I hele kr) Note PREMIEINNTEKTER Forfalte premier, brutto Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Avgitt gjenforsikringspremie INNTEKTER FRA FINANSIELLE EIENDELER Inntekter fra andre finansielle eiendeler Inntekter fra bygninger og faste eiendommer Inntekter fra andre finansielle eiendeler Verdiregulering av bygninger Urealiserte gevinster på finansielle omløpsmidler Gevinster ved realisasjon av finansielle eiendeler ANDRE FORSIKRINGSRELATERTE INNTEKTER ERSTATNINGER Utbetalte erstatninger Brutto Gjenforsikringsandel Endring i avsetninger til erstatninger Brutto Gjenforsikringsandel Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kursreserve til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser ENDRINGER I FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Endringer i premiereserve i forsikringsfondet Til/fra premiereserve i forsikringsfondet (brutto) Gjenforsikringsandel Garanterte renter til premiefond og pensjonsreguleringsfond Endring i tilleggsavsetning i forsikringsfond Årets tilleggsavsetning Overføring av tilleggsavsetninger og kursreserver fra andre Til/fra tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Andre forsikringsmessige avsetninger Til sikkerhetsfondet Til tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten FORSIKRINGSRELATERTE DRIFTSKOSTNADER Salgskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 5/ Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler

11 Resultatregnskap 1. januar desember (I hele kr) Note KOSTNADER I TILKNYTNING TIL FINANSIELLE EIENDELER Administrasjonskostnader knyttet til finansielle eiendeler Administrasjonskostnader knyttet til bygninger og faste eiendommer Administrasjonskostnader knyttet til andre finansielle eiendeler Rentekostnader knyttet til finansielle eiendeler Andre kostnader knyttet til finansielle eiendeler Urealiserte tap på finansielle omløpsmidler Nedskrivning av andre finansielle eiendeler Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler ANDRE FORSIKRINGSRELATERTE KOSTNADER TIL/FRA KURSREGULERINGSFOND RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP FØR AVSETNING MIDLER TILFØRT FORSIKRINGSKUNDENE Overføring til premiereserve i forsikringsfondet Overføring til premiefond og pensjonsreguleringsfond i forsikringsfondet Andre overføringer til forsikringsfondet RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP ANDRE KOSTNADER RESULTAT AV ORDINÆR VIRKSOMHET EKSTRAORDINÆRE INNTEKTER EKSTRAORDINÆRE KOSTNADER SKATTEKOSTNAD ÅRSRESULTAT 10/ OVERFØRINGER FRA EGENKAPITAL OG DISPONERINGER AV RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 23.2 Disponeringer Utbytte Overført til opptjent egenkapital

12 Balanse 31. desember (I hele kr) EIENDELER Note UTSATT SKATTEFORDEL FINANSIELLE EIENDELER Bygninger og faste eiendommer 13/ Aksjer, andeler og andre tilgodehavender i foretak i samme konsern Aksjer og andeler i konsernselskaper Fordringer på konsernselskaper Finansielle anleggsmidler utenom foretak i samme konsern Aksjer og andeler Obligasjoner som holdes til forfall Pantelån Andre utlån Finansielle omløpsmidler Aksjer og andeler 15/ Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 16/ Plasseringer hos kredittinstitusjoner Finansielle derivater FORDRINGER Fordringer i forbindelse med direkte forretning Fordringer i forbindelse med gjenforsikringsforretninger Andre fordringer ANDRE EIENDELER Varige driftsmidler unntatt bygninger og faste eiendommer Kasse, bank Andre eiendeler FORSKUDDSBETALTE KOSTNADER OG OPPTJENTE INNTEKTER SUM EIENDELER

13 Balanse 31. desember (I hele kr) EGENKAPITAL OG GJELD Note AKSJEKAPITAL ( aksjer à kr 1.000) OPPTJENT EGENKAPITAL ANSVARLIG LÅNEKAPITAL Evigvarende ansvarlig lånekapital Annen ansvarlig lånekapital KURSREGULERINGSFOND FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Avsetninger til forsikringsfond Premiereserve for egen regning Premiereserve, brutto Gjenforsikringsandel Tilleggsavsetninger Premiefond og pensjonsreguleringsfond Erstatningsavsetning Brutto Gjenforsikringsandel Andre tekniske avsetninger Sikkerhetsfondsavsetninger AVSETNINGER FOR PENSJONSFORPLIKTELSER PREMIEDEPOT FRA GJENFORSIKRINGSSELSKAPER GJELD Gjeld i forbindelse med direkte forsikring Gjeld i forbindelse med gjenforsikring Gjeld til finansinstitusjoner Finansielle derivater klassifisert som kortsiktig gjeld Annen gjeld PÅLØPTE KOSTNADER OG FORSKUDDSBETALTE INNTEKTER Innbetalte, ikke opptjente leieinntekter og renter mv Andre påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter SUM EGENKAPITAL OG GJELD Styret i Forsikringsselskapet Norske Liv AS Oslo, 15. mars 2001 Jan Petter Borvik Gudmund Nyrud Hans Olav Hamran Harald Bjelke formann Kyrre B. Elvegård Ole-Wilhelm Meyer Helge Østvold adm. direktør økonomidirektør 13

14 Regnskapsprinsipper Regnskapet er satt opp i overensstemmelse med Finansdepartementets forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper av For øvrig er regnskapet satt opp i samsvar med Regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. PREMIER Premier av kontoprodukter inntektsføres med innbetalte premier. Premier av tradisjonelle livsforsikringsprodukter inntektsføres med de beløp som forfaller i året. Periodisering av opptjent premie ivaretas ved avsetning til premiereserve i forsikringsfondet. Ved nytegning inntektsføres premien når forsikringen blir utstedt. Tilsvarende blir mottatte premiereserver inntektsført ved utstedelse når forsikringsmidler overføres fra andre forsikringsselskaper og pensjonskasser. Innbetalt premie og tilflyttede forsikringsmidler vedrørende forsikringer som ennå ikke er utstedt står oppført som kortsiktig gjeld i balansen. ERSTATNINGER Viser årets forfalte forsikringserstatninger og endring i erstatningsavsetninger, samt overføring av premiereserver, tilleggsavsetninger og kursreserver til andre forsikringsselskaper og pensjonskasser. FINANSIELLE OMLØPSMIDLER Finansinvesteringer i sertifikater, obligasjoner, aksjer, andelsfond og finansielle derivater vurderes til virkelig verdi. Med virkelig verdi menes markedsverdi. Urealiserte gevinster (positiv forskjell mellom markedsverdi og anskaffelseskost) føres til kursreguleringsfond. Eventuell mindreverdi nedskrives og belastes det ordinære resultat. Ved salg av aksjer tilordnes anskaffelseskost etter FIFO-metoden ved beregning av realiserte gevinster og tap. VALUTA Utenlandske verdipapirer er ved anskaffelsen bokført til opprinnelig kostpris i valuta omregnet til norske kroner etter transaksjonsdagens valutakurs. Balansedagens valutakurs benyttes ved fastsettelse av markedsverdien. OBLIGASJONER SOM HOLDES TIL FORFALL Bokført over-/underkurs ved anskaffelsestidspunktet periodiseres lineært fram til obligasjonens forfall eller tidspunkt for første renteregulering. Periodiseringen vurderes og behandles i regnskapet som et renteelement. FAST EIENDOM Bygninger og andre eiendommer vurderes til virkelig verdi. Verdien fastsettes ved at driftsavkastningen divideres med avkastningsprosenten. Denne hensyntar beliggenhet, standard, leiekontrakter, samt samfunnsøkonomiske forhold. Eiendommene klassifiseres som finansielle eiendeler. Det foretas ikke bedriftsøkonomiske avskrivninger. Gevinst og tap ved salg av eiendom behandles som ordinære inntekter og kostnader knyttet til finansielle eiendeler. Under posten Bygninger og andre faste eiendommer rapporteres alle eiendommer, også de som er organisert som egne aksjeselskap. Bokføring som eiendom og ikke aksjer følger prinsippet om at realitet går foran form. For selskapet er investeringen en eiendomsinvestering på lik linje med de direkte eide eiendommene. PENSJONSKOSTNADER Både forsikringsdekkede og udekkede pensjonsforpliktelser er tatt inn i regnskapet i henhold til norsk regnskapsstandard for behandling av pensjonskostnader. Virkningen av endringer i pensjonsplanene og i forutsetningene ved beregning av pensjonsforpliktelsene, samt avvik mellom faktisk og forventet avkastning på pensjonsmidlene, blir amortisert over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. AVSKRIVNINGER Driftsmidlene avskrives lineært over den forventede økonomiske levetid. Bygninger og faste eiendommer verdsettes i samsvar med regnskapsforskriften til markedsverdi, og avskrives følgelig ikke. UTSATT SKATT Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt samt endring i utsatt skatt/skattefordel. Betalbar skatt beregnes på grunnlag av årets skattemessige resultat. Utsatt skatt/skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessig verdi og skattemessig verdi, samt skattevirkninger av eventuelt underskudd til framføring. GJENFORSIKRINGSDEPOTER Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper er oppført som gjeld i balansen. 14

15 FONDS FOR FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Premiereserve i forsikringsfondet Metoden som benyttes for beregning av premiereserven er i samsvar med Forsikringsvirksomhetslovens 8-2. Premiereserven utgjør kontantverdien av selskapets totale forsikringsforpliktelser i henhold til de enkelte forsikringsavtaler, med fradrag av kontantverdien av framtidige premier. Dette tilsvarer summen av de beløp som er ført på forsikringstakernes konti, samt avsatte premiereserver for kontrakter som ikke kontoføres (rene risikoforsikringer, inkl. gruppelivsforsikringer m.v.). Ved disse beregningene tas det hensyn til den forutsatte dødelighet og uførhet blant de forsikrede som er lagt til grunn i de respektive premietariffene. Tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Selskapets maksimale tilleggsavsetninger beregnes etter forskrift gitt av Kredittilsynet. Tilleggsavsetningen er en betinget kundetildelt avsetning som er ført i resultatregnskapet som en pliktig avsetning. Selskapet kan anvende av tidligere års tilleggsavsetninger hvis selskapets avkastning ikke er tilstrekkelig til å dekke rentegarantien i kontraktene. Tilleggsavsetningen knyttet til en kontrakt skal ikke overstige et beløp tilsvarende to ganger den garanterte rente i premiegrunnlaget. Premie- og pensjonsreguleringsfond i forsikringsfondet Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier fra forsikringstakere til individuelle og kollektive pensjonsforsikringer etter skatteloven. Pensjonsreguleringsfondet består av innbetalinger fra forsikringstakere til kollektive pensjonsforsikringer etter skatteloven, og det skal benyttes til utbetaling av framtidige reguleringstillegg for pensjonister. Innbetalinger til og uttak fra fondene føres direkte mot balansen. Premie- og pensjonsreguleringsfondene skal ha samme avkastning som premiereserven. Den garanterte renten føres som endring i forsikringsmessige avsetninger, mens den øvrige avkastningen inngår i overskuddsfordelingen som midler tilført forsikringskunder. Erstatningsavsetninger Dette er avsetninger som beregnes på makronivå, og som skal dekke erstatninger som er inntruffet, men ikke meldt til selskapet (IBNR - Incurred But Not Reported), og avsetninger for erstatningstilfeller som er meldt, men ikke ferdigbehandlet (RBNS - Reported But Not Settled). Andre tekniske avsetninger Sikkerhetsavsetningen skal primært dekke erstatninger på inntrufne, ikke meldte uførhetstilfeller som skyldes ulykke. Sikkerhetsfond Sikkerhetsfondet omfatter lovbestemte avsetninger for å kunne møte upåregnelige tap ved forsikringsvirksomheten. Beregningen gjøres i henhold til forskrift gitt av Kredittilsynet. Det er adgang til å forhøye fondet med inntil 50% utover minimumsavsetningen. Kredittilsynet kan i særlige situasjoner gi tillatelse til at denne del av fondet helt eller delvis benyttes til å dekke verdifall på obligasjoner og aksjer som inngår i handelsporteføljen. Avsetninger til sikkerhetsfondet føres i resultatregnskapet som en pliktig avsetning. Konsolidering av datterselskaper Datterselskapenes regnskap er satt opp i henhold til Regnskapsloven og god regnskapsskikk. Aksjer og andeler i datterselskap er vurdert etter egenkapitalmetoden. I Norske Liv AS er følgende selskaper tatt inn: NLE Munchs gt. 5B AS 100% City Senterdrift AS 100% Heilo Boligsenter AS 100% Bransjesenteret Gardermoen Næringspark AS 100% Fjeldbo Næringspark AS 100% Stoa Vest AS 100% Sameiet Colosseum Mediasenter 48% Brække Festeselskap I DA (*) 99% Brække Festeselskap II DA (*) 99% Brække Festeselskap III DA (*) 99% Brække Festeselskap IV DA (*) 99% NLE Bento ANS (*) 99% Claude Monets Allé 1 ANS (*) 99% NLE Statlige Bygg ANS (*) 99% NLE Tollbugt. 2 ANS (*) 99% NLE Ole Deviks v ANS (*) 99% NLE Parkgt. 36 ANS (*) 99% (*) Resterende andel for disse selskapene eies av NLE Munchsgt. 5B AS. 15

16 Noter NOTE 1: PREMIEINNTEKTER Individuell Individuell rente- og Kollektiv Ulykkes- og kapital- pensjons- Gruppelivs- pensjons- yrkesskade- (I hele kr) forsikring forsikring forsikring forsikring forsikring Totalt Engangspremier Årlige premier Forfalte premier, brutto Herav fra forsikringer uten rett til andel av overskudd Premie i tilknytning til salg av forsikringer (nytegning) de siste to år Forsikringsvirksomheten drives kun i Norge. NOTE 2: ERSTATNINGER Individuell Individuell rente- og Kollektiv Ulykkes- og kapital- pensjons- Gruppelivs- pensjons- yrkesskade- (I hele kr) forsikring forsikring forsikring forsikring forsikring Totalt Engangserstatninger Løpende erstatninger Gjenkjøp Utbetalte erstatninger, brutto NOTE 3: OVERFØRING AV FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER TIL OG FRA ANDRE FORSIKRINGSSELSKAPER OG PENSJONSINNRETNINGER Individuell Individuell rente- og Kollektiv Ulykkes- og kapital- pensjons- Gruppelivs- pensjons- yrkesskade- (I hele kr) forsikring forsikring forsikring forsikring forsikring Totalt Mottatte midler: Premiereserve Tilleggsavsetninger og kursreserver Sum Antall overførte avtaler Årlig premie tilknyttet avtalene Avgitte midler: Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreserver Sum Antall overførte avtaler Årlig premie tilknyttet avtalene

17 NOTER 2000 NOTE 4: SALGSKOSTNADER (I hele kr) Lønn og andre personalkostnader Bonus Provisjon til Christiania Bank og Kreditkasse Provisjon til agenter og meglere Andre salgskostnader Sum NOTE 5: YTELSER TIL ADMINISTRERENDE DIREKTØR, TILLITSVALGTE OG REVISOR (I hele kr) Samlede kostnader til lønn og annen godgjørelse til administrerende direktør Kostnader til pensjonsforpliktelse til administrerende direktør Honorar til styret Honorar til kontrollkomiteen Honorar til representantskapet Revisjonshonorarer revisjon Revisjonshonorarer konsulentbistand Administrende direktør har anledning til å fratre med 1,5 års etterlønn med motregning av annen inntekt i perioden. NOTE 6: ANSATTE, PENSJONER OG PENSJONSFORPLIKTELSER Antall ansatte pr Antall årsverk pr Gjennomsnittlig antall årsverk Pensjonsordningene behandles regnskapsmessig i henhold til Norsk Regnskapsstandard for pensjonskostnader. I henhold til denne regnskapsstandarden skal selskapets pensjonsordning behandles som en ytelsesplan. Ordinær pensjonsalder er 67 år. Ordningene gir rett til alderspensjon tilsvarende 67% av pensjonsgrunnlaget på pensjonstidspunktet. Ved mindre enn 30 års tjenestetid på pensjoneringstidspunktet foretas en forholdsvis avkorting. Fra 67 år samordnes pensjoner fra selskapet med ytelsene fra folketrygden. Pensjonsforpliktelsene er dekket gjennom kollektiv pensjonsordning i Norske Liv AS. Økonomiske forutsetninger: Diskonteringsrente 7,00 % 7,00 % Forventet avkastning på pensjonsmidler 8,00 % 8,00 % Forventet lønnsregulering 3,30 % 3,30 % Regulering av folketrygdens grunnbeløp 3,30 % 3,30 % Forventet regulering av løpende pensjoner 3,00 % 2,50 % Årlig avgang før 45 år 2,00 % 2,00 % Årlig avgang etter 45 år 0,00 % 0,00 % 17

18 Noter NOTE 6 FORTS. Forsikringsdekket ordning: (I hele kr) Periodens pensjonskostnad: Årets pensjonsopptjening Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser Forventet avkastning på pensjonsmidler Fordelt virkning av estimatendringer og avvik mellom forventet og faktisk avkastning Netto pensjonskostnad Arbeidsgiveravgift Total pensjonskostnad Estimerte påløpte pensjonsforpliktelser Estimert verdi av pensjonsmidler Estimert netto pensjonsmidler Ikke resultatført virkning av estimatendringer og avvik mellom forventet og faktisk avkastning Balanseført pensjonsmidler Virkningen av estimatendringer og avvik mellom estimert og faktisk avkastning resultatføres over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid; 19 år. Ikke forsikringsdekkede ordninger: (I hele kr) Periodens pensjonskostnad: Årets pensjonsopptjening Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser Fordelt virkning av estimatendringer Fordelt virkning av planendring Netto pensjonskostnad Arbeidsgiveravgift ved pensjonskostnad Total pensjonskostnad Estimerte påløpte pensjonsforpliktelser Ikke resultatført virkning av estimatendringer Ikke resultatført virkning av planendring Balanseført påløpte pensjonsforliktelser Balanseført avsatt arbeidsgiveravgift ved pensjonsforpliktelser Balanseført pensjonsforpliktelser Virkningen av estimatendringer og planendring resultatføres over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid; 19 år. NOTE 7: SPESIFIKASJON AV ANDRE KOSTNADER (I hele kr) Renter ansvarlig lån NOTE 8: EKSTRAORDINÆRE INNTEKTER OG KOSTNADER Ekstraordinære inntekter: (I hele kr) Verdiregulering av bygninger og faste eiendommer til virkelig verdi Verdiendring datterselskap ved innføring av egenkapitalmetoden Sum Ekstraordinære kostnader: (I hele kr) Reassuransekostnader

19 NOTER 2000 NOTE 8 FORTS. Verdireguleringen av bygninger og faste eiendommer og verdiendringen av datterselskapene i balansen fulgte av innføringen av ny regnskapslov. I følge forskrift om overgangsregler til forskrift om årsregnskap for forsikringsselskaper, fastsatt av Finansdepartementet , skulle virkningen av prinsippendringene resultatføres som ekstraordinære poster. I forbindelse med gjennomgang av selskapets reassuranseprogram høsten 1999 ble det avdekket svakheter i selskapets rutiner for håndtering av reassuransekontrakter. Dette medførte at selskapet måtte belaste regnskapet med en periodefremmed post på 15,4 mill. kroner. NOTE 9: SKATTEKOSTNAD (I hele kr) Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat av ordinær virksomhet Permanente forskjeller Risk justering, realiserte kurstap/-gevinster Endring midlertidige forskjeller Bygninger og faste eiendommer Finansielle anleggsmidler Driftsmidler Gevinst og tapskonto Pensjonsforpliktelser Diverse avsetninger Årets skattegrunnlag Mottatt utbytte som gir godtgjørelse Oversikt over midlertidige forskjeller pr : Bygninger og faste eiendommer Gevinst og tapskonto Finansielle anleggsmidler Diverse avsetninger Sum skatteøkende midlertidige forskjeller Driftsmidler Pensjonsforpliktelser Sum skattereduserende midlertidige forskjeller Sum netto midlertidige forskjeller Framførbart underskudd pr Utsatt godtgjørelse Grunnlag utsatt skatt (pos)/utsatt skattefordel (neg) Utsatt skatt/utsatt skattefordel (28%) Skattekostnaden i resultatregnskapet består av: Betalbar skatt for i år 0 0 Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel Årets skattekostnad Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28% av resultat før skatt: 28% av resultat før skatt Permanente forskjeller inkl. RISK-justering (28%) Beregnet godtgjørelse på mottatt utbytte Korrigering av skattekostnad forrige år Årets skattekostnad

20 Noter NOTE 10: RESULTATREGNSKAP PR. BRANSJE Individuell Individuell rente- og Kollektiv Ulykkes- og kapital- pensjons- Gruppelivs- pensjons- yrkesskade- (I hele kr) forsikring forsikring forsikring forsikring forsikring Totalt Premieinntekter Inntekter fra finansielle eiendeler Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatninger Endringer i forsikringsmessige avsetninger Forsikringsrelaterte driftskostnader Kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler Andre forsikringsrelaterte kostnader Til/fra kursreguleringsfond Resultat av teknisk regnskap før avsetning Midler tilført forsikringskundene Resultat av teknisk regnskap Andre kostnader Resultat av ordinær virksomhet Skattekostnad Årsresultat NOTE 11: RESULTATANALYSE Individuell Individuell rente- og Kollektiv Ulykkes- og kapital- pensjons- Gruppelivs- pensjons- yrkesskade- (I hele kr) forsikring forsikring forsikring forsikring forsikring Totalt Risikoresultat Administrasjonsresultat Renteresultat Bransjeresultat Overskudd til omfordeling Årets tilleggsavsetning Sum til fordeling Tilført forsikringskundene Skattekostnad Årsresultat Resultatet av virksomheten kan deles i tre elementer; risikoresultat (forsikringsteknisk resultat), administrasjonsresultat og renteresultat. Risikoresultatet viser hvordan dødelighet og uførhet i perioden har avveket fra det som er forutsatt i premietariffen. Resultatet framkommer etter at det er kostnadsført avsetninger for alle inntrufne skadetilfeller på balansedagen, kjente og ukjente (RBNS- og IBNR-avsetninger). Eksisterende portefølje i gjeldsgruppeliv forventes gjennom en 8 til 10 årsperiode framover å gi et samlet negativt resultatbidrag i størrelsesorden 150 mill. kroner, fordi det forventes en fortsatt forhøyet skadehyppighet i denne isolerte porteføljen. Administrasjonsresultatet viser avviket mellom de faktiske driftskostnadene og det som er forutsatt i premietariffen. Renteresultatet oppstår som følge av at finansavkastningen blir annerledes enn den grunnlagsrenten (garantert rente) som er forutsatt i premietariffen. Overskuddsdelingen (I hele kr) Tilført forsikringskundene 86,59 % Skattekostnad -4,59 % Overført til opptjent egenkapital 18,00 % Sum til fordeling etter årets tilleggsavsetning 100,00 %

21 NOTER 2000 NOTE 12: KAPITALAVKASTNINGS- OG GJENNOMSNITTSRENTEN Kapitalavkastningsrenten 7,21 % 8,21 % 4,94 % 9,05 % 8,39 % Gjennomsnittsrenten 7,18 % 8,07 % 5,07 % 9,00 % 8,01 % Kapitalavkastningsrenten viser inntekter av finansielle eiendeler uttrykt i prosent av gjennomsnittet av forvaltningskapitalen i året. Gjennomsnittsrenten er et uttrykk for den gjennomsnittlige avkastning som er oppnådd på forsikringstakernes midler gjennom året. Gjennomsnittsrenten er å betrakte som en bruttorente før det er trukket kostnader og vil således ikke være sammenlignbar med renten i andre finansinstitusjoner. Kapitalavkastnings- og gjennomsnittsrenten er beregnet etter forskrift om mål for livsforsikringsselskapenes kapitalavkastning, fastsatt av Kredittilsynet NOTE 13: BYGNINGER OG FASTE EIENDOMMER Totalt faste Norske Liv AS (I hele kr) *)Bygninger *)Tomter eiendommer Anskaffelseskost pr Oppskrevet tidligere år Samlede av- og nedskrivninger pr Samlede verdireguleringer pr Bokført verdi pr Tilgang Avgang til anskaffelseskost (inkludert oppskriving) i året Årets avskrivninger Årets verdireguleringer inkl. reverseringer ***) Bokført verdi av direkte eide eiendommer pr Bokført verdi av eiendommer eiet via AS **) Verdiregulering av eiendommer eiet via AS ***) Bokført verdi pr Årets verdiregulering utgjør totalt kr 111,1 mill. kroner. Samlede verdireguleringer inkl. reverseringer utgjør kr 293,4 mill. kroner. * Inkluderer også eiendommer eid via ansvarlige selskap. ** Bokført verdi av aksjene i henhold til egenkapitalmetoden, jfr. note 14. *** Virkelig verdi er beregnet ut i fra hver enkelt eiendoms driftsavkastning, multiplisert med en individuelt fastsatt multiplikator avhengig av kapitaliseringsrenten. Driftsavkastningen tar utgangspunkt i kontraktsleie (for ledige lokaler antatt markedsleie), fratrukket faktiske eller normale administrasjons-, vedlikeholds- og driftskostnader. Kapitaliseringsrenten eller avkastningskravet hensyntar de forhold en investor vurderer, dvs. geografisk beliggenhet, standard, inngåtte leiekontrakter, leiekontraktens løpetid samt evt. andre klausuler knyttet til eiendom eller leiekontrakt. Hovedvekten av Norske Liv's eiendomsportefølje er beliggende i det sentrale Østlandsområdet (utenom Oslo). Kapitaliseringsrenten som er benyttet for næringseiendom i dette området ligger rundt 9-10 %, mens for eiendommer med lange leiekontrakter med statlige leietakere ligger kapitaliseringsrenten i området 8-8,5 %. Denne kapitaliseringsrenten har vi også benyttet for vår portefølje av eiendommer beliggende i Oslo. For festetomtene er kapitaliseringsrenten satt til rundt 6,5-7 %. Siste verdivurdering ble foretatt i desember Gj.sn. Gj.sn. årlig Brutto Brutto leie i leietid indeks- Eiendoms- Adresser leieareal mill. kr (år) regulering type Oslo Kjelsåsvn. 168 m.fl. 5,5 48,1 25 % Tomter Drammensvn ,2 5,4 100 % Kontor Essendropsgt ,0 16,4 100 % Kino Gunnar Schjelderupsv ,1 0,2 100 % Bolig Munchsgt. 5b ,7 8,3 100 % Kontor Ole Deviks vei ,1 13,5 100 % Kontor Stovner Senter 1, 11, 13, 15, ,8 0,2 100 % Bolig Teisenvn ,0 5,1 80 % Kontor/bolig Diverse investeringer 733 1,4 8,9 100 % Bolig Sum Oslo ,8 21

22 Noter NOTE 13 FORTS. Gj.sn. Gj.sn. årlig Brutto Brutto leie i leietid indeks- Eiendoms- Adresser leieareal mill. kr (år) regulering type Østlandet for øvrig/sørlandet Baglergt. 2, Tønsberg ,8 13,0 60 % Kontor Blødekjær 1-3, Arendal ,2 24,9 82 % Kontor Claude Monets Alle 12, Bærum ,2 5,6 99 % Butikk Claude Monets Alle 21, Bærum ,1 5,6 99 % Butikk/bolig Fjellvn. 1, Sørum ,1 7,3 85 % Kontor/lager Flyspeditørenes Senter, Gardermoen ,6 2,0 100 % Kontor/lager Gjerpensgt. 14 m.fl., Skien ,1 14,5 84 % Kontor Gudesgt. 12, Moss 947 0,9 6,3 69 % Butikk Hvaltorvet kjøpesenter, Sandefjord ,8 4,3 71 % Kjøpesenter/kontor Kirkegt. 14, Moss ,3 6,7 77 % Kontor Kirkegt. 6, Lillestrøm 618 0,7 7,2 100 % Butikk Kongensgt. 33, Skien ,0 4,7 87 % Hotell Parkgt. 36, Hamar ,9 9,0 80 % Kontor Sigvat Skalds gt. 3-5, Sarpsborg ,0 26,7 100 % Kontor Stoa Vest, Arendal ,0 9,2 60 % Kontor Tollbugt. 2, Drammen ,7 15,8 71 % Kontor/butikk Diverse investeringer 2,1 16,9 82 % Tomter Sum Østlandet for øvrig/sørlandet ,5 Sum ,3 Selskapet disponerer ikke lokaler i egne eiendommer til eget bruk. Investeringer i og salg av faste eiendommer de siste fem år. Norske Liv AS (I hele kr) investert solgt NOTE 14: AKSJER OG ANDELER I KONSERNSELSKAPER Egenkapital på Inngående Utgående Anskaffelses- anskaffelses- balanse Inntektsført Andre balanse (I hele kr) kost tidspunktet pr resultat endringer pr NLE Munchsgt. 5B AS City Senterdrift AS Heilo Boligsenter AS Bransjesenteret Gardermoen Næringspark AS Fjeldbo Næringspark AS Stoa Vest AS Sum eiendomsselskaper Selskapene er eiet 100 % av Norske Liv AS. Verdien av selskapene er vurdert etter egenkapitalmetoden og er tatt inn under posten "Bygninger og andre faste eiendommer". 22