Godt torskefiske i første kvartal 2012

Transkript

1 Kvartalsrapport 2012 Godt torskefiske i første kvartal Økte seipriser, men svakere fangst Driftsresultat ble 50 millioner kroner i første kvartal 2012 Tilgangen på torsk og hyse forventes å være god også fremover Aksjene i Norway Seafoods Group er utdelt til aksjonærene i Aker Seafoods ASA Foto: Bent Ulleland Godt torskefiske i første kvartal 2012 Driftsinntekter (Millioner kroner) EBIT verdi og margin (Millioner kroner og prosent) Resultat per aksje (Kroner) % 0,45 0, % 16% 15% % 21% 20% 14% 15% 50 10% 29 5% 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05 0,14 0,25 0,15 0,32 - Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 0% - Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 1

2 Hovedpunkter Første kvartal Aksjene i Norway Seafoods Group er utdelt til til aksjonærene i Aker Seafoods. Omsetningen i første kvartal var 241 millioner kroner. Det er 8 millioner kroner høyere enn i første kvartal Aker Seafoods oppnådde EBITDA på 70 millioner kroner, en reduksjon på 6 millioner kroner fra samme periode i fjor. Økte vedlikeholdskostnader er hovedårsaken til reduksjonen.ebit for perioden endte på 50 millioner kroner. Dette er 8 millioner kroner lavere enn tilsvarende periode i EBIT-marginen var 21 prosent for kvartalet sammenlignet med 25 prosent i første kvartal Resultat før skatt ble 38 millioner kroner i kvartalet mot 49 millioner kroner i Resultat per aksje ble 0,32 kroner i kvartalet mot 0,42 kroner i første kvartal i Netto rentebærende gjeld ble øket med 11 millioner fra 692 millioner ved utgangen av 2011 til 703 millioner ved utgangen av første kvartal. Total fangstvolum i kvartalet ble tonn mot tonn i første kvartal i Hovedtall 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger og amort. EBITDA EBITDA margin 33 % 24 % 25 % 25 % 29 % 33 % 29 % 27 % Avskrivninger og amortisering Spesielle driftsposter Driftsresultat EBIT EBIT margin 24,7 % 14,9 % 16,4 % 14,4 % 20,7 % 24,7 % 20,7 % 18 % Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Nettoresultat fra videreført virksomhet Resultat fra virksomhet holdt for utdeling Resultat for perioden Resultat pr. aksje viderført virksomhet (NOK) 0,42 0,14 0,25 0,15 0,32 0,42 0,32 0,96 Resultat pr. aksje (NOK) 0,37 0,00 0,01 0,22 0,32 0,37 0,32 0,59 Totalbalanse Egenkapital Egenkapitalandel 39,1 % 38,8 % 39,1 % 29,5 % 39,4 % 39,1 % 39,4 % 29,5 % Egenkapitalandel videreført virksomhet 40,6 % 40,6 % Netto rentebærende gjeld

3 Finansielle resultater Resultatregnskap Aker Seafoods konsernets omsetning i første kvartal 2012 ble 241 millioner kroner mot 233 millioner kroner i første kvartal Økningen i driftsinntekter kan i hovedsak forklares med økt fisket volum i kvartalet. Det ble fisket mer torsk men mindre hyse og sei sammenlignet med første kvartal EBIT i første kvartal var på 50 millioner kroner mot 58 millioner kroner i tilsvarende periode i Nedgangen i driftsresultat forklares med økte kostnader, hovedsaklig høyere vedlikeholdskostnader. Fangstvolumet i Aker Seafoods økte med en prosent i første kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. Fangstvolumet per driftsdøgn ble redusert med fem prosent, mens fangstverdien per driftsdøgn ble redusert med to prosent i forhold til samme periode i Flåten hadde 52 flere driftsdøgn i første kvartal 2012 enn i første kvartal i Redusert tilgang på sei har medført lavere fangsteffektivitet per driftsdøgn, men det totale fangstvolum har øket på grunn av flere driftsdøgn totalt for flåten. Netto finanskostnad var elleve millioner kroner i første kvartal, mot netto åtte millioner kroner i tilsvarende periode i I første kvartal i 2011 er gevinst ved salg av aksjer på to millioner kroner inkludert i netto finanskostnader. Balanse og likviditet Totale eiendeler i Aker Seafoods er redusert med 664 millioner kroner og utgjorde millioner ved utgangen av første kvartal, mot millioner kroner ved utgangen av Av reduksjonen i balansen utgjorde avgang eiendeler i Norway Seafoods Group 799 millioner kroner. Korrigert for avgang eiendeler i Norway Seafoods Group har totale eiendeler øket med 135 millioner kroner. Dette skyldes i hovedsak ansvarlig lån til Norway Seafoods Group på 100 millioner kroner samt investering i nybåtprosjektet på 39 millioner kroner. Øvrige anleggsmidler er redusert med fem millioner kroner. Totale omløpsmidler er på 163 millioner kroner og det er tilsvarende som ved utgangen av Finansielle rentebærende anleggsmidler økte med netto 98 millioner kroner i kvartalet. Av dette er 100 millioner kroner ansvarlig lån til Norway Seafoods Group. Låneavtale ble inngått 22.desember 2011 og lånet ble utbetalt i januar Aker Seafoods kontantbeholdning inkludert trekkrettigheter var på 117 millioner kroner ved utgangen av første kvartal sammenlignet med 97 millioner kroner ved utgangen av Arbeidskapitalen var negativ med 35 millioner kroner ved utgangen av første kvartal. Ved utgangen av forrige kvartal var den negativ med 48 millioner kroner.. Netto rentebærende gjeld var 703 millioner kroner ved utgangen av første kvartal, en økning på 11 millioner kroner fra 692 millioner kroner ved utgangen av Aker Seafoods egenkapital var på 885 millioner kroner ved utgangen av første kvartal, en økning på 27 millioner kroner fra forrige kvartal. Dette tilsvarte en egenkapitalandel på 39,4 prosent sammenlignet med 40,6 prosent for videreført virksomhet ved utgangen av Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde 45 millioner kroner i fjerde kvartal sammenlignet med 9 millioner kroner i første kvartal kvartal Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde -165 millioner kroner i første kvartal sammenlignet med +6 millioner kroner i samme periode i Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter utgjorde +90 millioner kroner i første kvartal sammenlignet med -70 millioner kroner i samme periode i Netto kontantstrøm var negativ med 30 millioner kroner i første kvartal sammenlignet med en negativ kontantstrøm på 56 millioner kroner i samme periode i

4 Hendelser i kvartalet og etter balansedagen Refinansiering Aker Seafoods fikk i tredje kvartal lånetilsagn fra et syndikat bestående av DNB og Nordea som refinansierer eksisterende banklån og gir nødvendige rammer til å finansiere anskaffelsen av de tre nye fartøyene som er kontrahert. Endelig låneavtale ble signert i fjerde kvartal og refinansieringen ble gjennomført i januar 2012 Utdeling av aksjene i Norway Seafoods Group Aker Seafoods ASA avholdt 4. november ekstraordinær generalforsamling hvor det ble vedtatt å dele ut aksjene i Norway Seafoods Group til selskapets aksjeeiere gjennom en nedsettelse av overkursfondet. Gjennomføringen av nedsettelsen av selskapets overkursfond ble registrert i Foretaksregisteret den 16. januar 2012 etter børsens stengetid. Fra 17. januar 2012, handles aksjene i Aker Seafoods uten rett til aksjer i Norway Seafoods Group. Det vises til børsmelding fra selskapet for ytterligere informasjon. Ansvarlig lån til Norway Seafoods Group I forbindelse med utdelinge av aksjene i Norway Seafoods Group, ble det etablert et ansvarlig lån på 100 millioner kroner. Avtalen ble inngått 22.desember 2011 og ble effektuert i januar Avholdt generalforsamling Aker Seafoods avholdt ordinær generalforsamling 11. April Styret består nå av følgende medlemmer: Frank O.Reite (styrets leder), Trine S. Romuld (styrets nestleder), Leiv Grønnevet, Øyvind Eriksen (ny), Kari Mette Ski (ny), Bjarne Kristiansen (varamedlem), Ottar S. Johnsen (ansatterepresentant), Erlend Hanssen (ansatterepresentant) og Andre Steffensen (ansatterepresentant). Generalforsamlingen vedtok også å endre forretningadresse fra Oslo til Ålesund, hvor hovedadministrasjonen er lokalisert. Vedtak om inndragning av ervervstillatelse for fartøyet «Hekktind» For «Hekktind» har Fiskeridirektoratet vedtatt inndragning i sju måneder for påståtte brudd på fiskerilovgivningen. Aker Seafoods har bestridt grunnlaget for inndragningen. Iverksettelse var opprinnelig 1. april 2012, men det er gitt oppsettende virkning inntil 31. mai Aker Seafoods har påklaget denne avgjørelsen og bedt om at vedtaket blir gitt oppsettende virkning inntil en eventuell rettssak er gjennomført og det finnes en rettskraftig dom. Drift i kvartalet Aker Seafoods oppnådde 50 millioner kroner i EBIT i kvartalet, sammenlignet med 58 millioner kroner i første kvartal Omsetningen var 241 millioner kroner mot 233 millioner kroner i første kvartal i Aker Seafoods fisker primært torsk, hyse og sei i norske farvann og selger dette til Norway Seafoods og andre industrielle aktører. Selskapet har 29,6 torsketrålkonsesjoner og hadde i første kvartal elleve fartøyer i drift. Samlet fangst i første kvartal var tonn, en økning på 150 tonn fra tonn i første kvartal i Fangstvolum i 1.kv. 1.kv. Endring tonn 2011 % andel 2012 % andel Torsk % % Sei % % Hyse % % -216 Reker 0 0 % % 124 Andre % % 31 Totalt % % 150 4

5 Aker Seafoods leverte i første kvartal tonn fersk torsk av et samlet volum på tonn torsk. Oppnådde priser på torsk ble redusert med fire prosent sammenlignet med første kvartal i Prisene på sei økte med åtte prosent og prisene på hyse økte med to prosent sammenlignet med første kvartal i Fangsteffektiviteten per driftsdøgn gikk ned med fem prosent sammenlignet med første kvartal i Antall driftsdøgn øket med 52 i forhold til første kvartal i Kostnader til bunkers har økt med to millioner kroner i kvartalet. Prisen på bunkersolje har økt, men forbruket per driftsdøgn er redusert. Reparasjon og vedlikehold på flåten har øket med 10 millioner kroner i kvartalet i forhold til første kvartal i Årsaken til de økte vedlikeholdskostnadene skyldes blant annet mer planlagt vedlikehold, et havari på fartøyet «Vesttind» samt en del uforutsette tekniske problemer på enkelte av de andre fartøyene. Dette er blant annet et resultat av høy gjennomsnittsalder på flåten samt økte antall driftsdøgn over året. Lønnskostnader økte som følge av høyere driftsinntekter er t resultat av lottsystemet for fiskere. EBIT-marginen i kvartalet ble redusert fra 25 prosent i 2011 til 21 prosent i Aker Seafoods har i første kvartal fisket 35 prosent av sin torskekvote og 9 prosent av hysekvoten. Fisket etter sei har imidlertid vært vanskeligere i 2012 enn foregående år. Kvantumet er redusert som et resultat av at tilgangen på sei har vært dårlig. Aker Seafoods har i første kvartal fisket 27 prosent av sin tildelte seikvote nord for 62 grader og kun 17 prosent av seikvoten i Nordsjøen. I første kvartal 2012 har Aker Seafoods fisket tonn med torsk og har en gjenstående kvote på tonn. Etter første kvartal i 2011 var gjenstående kvote av torsk på tonn. Gjenstående kvote av hyse etter første kvartal er på tonn mot tonn etter første kvartal i Når det gjelder sei er restkvoten etter første kvartal på tonn. Volumet på sei er redusert i forhold til tidligere år og her forventes det at volumet blir begrenset av tilgangen og ikke av gjenstående kvoter. Risiko Den primære risiko for Aker Seafoods er knyttet til den operasjonelle driften av selskapets fartøy, herunder størrelser på kvoter, tilgangen på fisk og kostnader ved drift. I tillegg er selskapet eksponert for risiko knyttet til prisoppnåelse for selskapets produkter. Selskapet er også eksponert for finansielle risiko knyttet til rente, likviditet og indirekte til valuta. Det er fortsatt stor økonomiske utfordringer i viktige markeder i Europa, som Portugal og Spania. Det er derfor fortsatt stor usikkerhet knyttet til utvikling av prisen, spesielt for torsk. Framtidsutsikter Ressurssituasjonen i Barentshavet er god og det har vært høye fangstrater både for torskefisket og hysefisket i begynnelsen av Det forventes fortsatt god tilgang av torsk og hyse utover året. I følge Havforskningsinstitutet er det også positive utsikter for høye torskekvoter fremover. For hysefisket er det forventet en nedgang i kvotene de nærmeste årene. For seien er situasjonen utfordrende med liten tilgang og lave fangstrater. Det er iverksatt tiltak for å utvikle selskapet videre. Et viktig tiltak er kontraheringen av tre nye trålere som skal leveres i 2013 og Byggingen av fartøyene er pågående og følger oppsatt plan. Norway Seafoods Group er selskapets største kunde og en nær samarbeidspartner. Aker Seafoods eier flere foredlingsanlegg som leies ut til Norway Seafoods Group på langsiktige kontrakter. Til Aker Seafoods trålkonsesjoner er det knyttet aktivitetsplikt til disse anleggene. Aker Seafoods og Norway Seafoods Group har etablert avtaler som sikrer at vilkårene blir oppfylt. Selskapene arbeider kontinuerlig for å videreutvikle samarbeidet for å styrke selskapenes lønnsomhet. Ålesund, 3.mai 2012 Styret og konsernsjef i Aker Seafoods ASA 5

6 Resultatregnskap konsern Konsernets regnskapstall 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og amortisering Avskrivninger og amortisering Spesielle driftsposter Driftsresultat Netto ordinære finansposter Spesielle finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Nettoresultat fra videreført virksomhet Virksomhet holdt for salg: Resultat fra virksomhet holdt for utdeling Resultat for perioden Minoritetsandel Majoritetsandel Resultat pr. aksje viderført virksomhet (NOK) 0,42 0,14 0,25 0,15 0,32 0,42 0,32 0,96 Resultat pr. aksje (NOK) 0,37 0,00 0,01 0,22 0,32 0,37 0,32 0,59 Totalresultat 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner Resultat for perioden Øvrige resultatelementer, netto etter skatt: Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler Endring i virkelig verdi på kontantstrømssikring Omregningsdifferanser Øvrige resultatelementer, netto etter skatt Totalresultat for perioden Henføres til: Majoritetsandel Minoritetsinteresser Totalresultat for perioden

7 Aker Seafoods konsernet Balanse Balanse - eiendeler Pr Pr Pr Pr Pr Beløp i millioner kroner Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle rentebærende anleggsmidler Finansielle rentefrie anleggsmidler Aksjer og andeler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Biologiske eiendeler Varelager Rentefrie kortsiktige fordringer Rentbærende kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Eiendeler virksomhet hold for utdeling Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Pr Pr Pr Pr Pr Beløp i millioner kroner Innskutt egenkapital Vedtatt, ikke registrert kapitalnedsettelse -286 Opptjent egenkapital og andre reserver Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter Forpliktelser ved utsatt skatt Annen langsiktig rentefri langsiktig gjeld Sum langsiktige forpliktelser Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld Andre rentefrie kortsiktig forpliktelser Forpliktelse ved utdeling av aksjene i Norway Seafoods Group AS 286 Sum kortsiktige forpliktelser Forpliktelser virksomhet holdt for utdeling Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser

8 Egenkapitalutvikling Endring i egenkapital 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner Endring egenkapital til eierne av morselskapet: Egenkapital i begynnelsen av perioden Totalresultat for perioden Utbytte og andre EK transaksjoner Justert minoritetsandel og egenkapital 0 Egenkapital i slutten av perioden Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner Resultat før skatt Gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler 0 0 Avskrivninger og amortisering Endringer i andre driftsmessige eiendeler og gjeld Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm i perioden Effekt av valutaendringer på bankbeholdningen Effekt av overføring til virksomhet holdt for utdeling 0 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden *Ubenyttet trekkrettigheter er på 87 millioner kroner Noter til delårsregnskap Innledning Aker Seafoods ASA Aker Seafoods ASA er et selskap hjemmehørende i Norge. Det sammendratte konsernregnskapet for firste kvartal 2012, avsluttet 31. mars 2012, omfatter Aker Seafoods ASA og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ) og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Konsernregnskapet for 2011 og tidligere kvartalsrapporter er tilgjengelig på Aker Seafoods har følgende pågående prosesser: Søksmål fra administrasjonskomiteen i Glitnir relatert til valuta swap, jfr note 30 i årsregnskapet. Vedtak i Fiskeridirektoratet om inndragning av ervervstillatelse for fartøyene Hekktind for 7 mnd og Doggi for 4 mnd, jfr note 30 i årsregnskapet. Begge vedtak er anket til Fiskeri- og Kystdepartementet. Søksmål fra Remøy Sea Group AS om påstått brudd på immaterielle rettigheter knyttet til bruk av trippel trål system, jfr note 30 i årsregnskapet. 2. Bekreftelse finansielt rammeverk Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med børsforskrift, børsregler og IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Det er utgitt fire nye IFRS standarder av IASB i løpet av 2011, men ingen nye i Det er IFRS 10 Consolidated Financial Statements, IFRS 11 Joint Arrangements, IFRS12 Disclosures of Interests in Other Entities og IFRS 13 Fair Value Measurement. I tillegg er de relaterte standardene IAS 27 Separate 8

9 Financial Statements og IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures endret. IAS 19 Employee benefits er også endret i 2.kvartal. Disse standardene forventes og tre i kraft 1. januar Det er også gjort endringer i IAS 1 Presentation of Financial Statements med ikrafttredelse for årsregnskap avlagt etter 1. juli Aker Seafoods ASA har enda ikke ferdigstilt evalueringen disse endringene kan ha på rapporterte tall. 3. Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen er de samme som i konsernregnskapet for 2011 og er beskrevet i årsregnskapet for Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Det vises til note 31 i årsregnskapet for I forbindelse med utdelinge av aksjene i Norway Seafoods Group AS, ble det etablert et ansvarlig lån på 100 millioner kroner. Totale utestående mot Norway Seafoods ved utgangen av første kvartal er på 198 millioner kroner, herunder 88 millioner som er knyttet til finansiell lease av utstyr på selskapets produksjonsanlegg. Utdeling av Norway Seafoods Group AS med underkonsern Det ble i generalforsamling 4. november 2011, vedtatt å sette ned selskapets overkurs med NOK for å dele ut aksjene i Norway Seafoods Group til aksjonærene av Aker Seafoods ASA. Utdelingen av aksjer til selskapets aksjonærer medfører at tap av kontroll i Norway Seafoods Group med under konsern, og skal regnskapsmessig presenteres som virksomhet holdt for utdeling. Aker Seafoods ASA vil ikke ha direkte eierandel i Norway Seafoods Group AS etter utdelingen som ble gjennomført 17. januar Virksomheten som er utdelt består av hele foredlingsvirksomheten lokalisert på 10 lokasjoner i Norge, Danmark og Frankrike og består av langsiktig leieavtale av bygg og produksjonsutstyr i Norge, tomt og bygninger i Danmark og Frankrike i tillegg til varelager, biomasse og andre omløpsmidler. Langsiktig leieavtale med Aker Seafoods vedrørende produksjonsutstyr er bokført som finansiell leasingavtale og presentert som finansielle rentebærende anleggsmidler i balansen. Ved utgangen av 2011 er bokført verdi knyttet til leasingavtalen NOK 89 mill. Leieavtale på bygninger er regnskapsmessig behandlet som en operasjonell leieavtale og årlig leie blir inntektsført under andre driftsinntekter i resultatregnskapet. Aker Seafoods selger en vesentlig del av det ferske volumet til Norway Seafoods. Avregning skjer gjennom Norges Råfisklag som innestår for oppgjør. Selskapet har dermed ingen kredittrisiko knyttet til denne type salg. Regnskapsmessig resultat frem til transaksjonstidspunktet er følgelig presentert i resultatregnskapet som virksomhet holdt for utdeling. Det er gjort avsetning for forpliktelse til aksjonærene i Aker Seafoods med 286 millioner kroner. Dette er viset som "vedtatt, ikke registrert kapitalnedsettelse " i balansen. 9

10 Ålesund, 3.mai 2012 Styret og konsernsjef i Aker Seafoods ASA Frank O. Reite Styrets leder Trine Sæther Romuld Styrets nestleder Leiv Grønnevet Styremedlem Øyvind Eriksen Styremedlem Kari Mette Ski Styremedlem Erlend Hanssen Styremedlem Rino Grande Varamedlem Ole Jan Hanssen Varamedlem Olav Holst-Dyrnes Konsernsjef 10