Kvartalsrapport Stø kurs positiv pristrend

Transkript

1 Kvartalsrapport 2013 Stø kurs positiv pristrend Q2

2 Hovedpunkter ANDRE KVARTAL 2013 Høy fangsteffektivitet (fangstvolum per driftsdøgn) i kvartalet. Færre driftsdøgn, som følge av to fartøy mindre i drift sammenlignet med andre kvartal. Reduserte priser for torsk og sei, økning for hyse i kvartalet sammenlignet med andre kvartal i. Økende pristrend for hyse og torsk i dette kvartalet. EBITDA ble 32 millioner kroner, en reduksjon på 6 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. EBITDA-marginen var 20 prosent for kvartalet sammenlignet med 19 prosent i andre kvartal. Resultat før skatt ble 3 millioner kroner i kvartalet, som er 1 million kroner lavere enn i andre kvartal. Netto rentebærende gjeld er 650 millioner ved utgangen av andre kvartal 2013, 2 millioner kroner lavere enn ved utgangen av første kvartal Q2 DRIFTSINNTEKTER (MNOK) Q3 Q4 Q Q ,25 0,2 0,15 0,1 0,05 0 0,03 Q2 0,21 Q3 0,17 Q4 RESULTAT PR AKSJE (NOK) 0,1 Q ,04 Q % 38 Q2 17% 29 Q3 27% 24% Q4 Q EBITDA OG MARGIN (MNOK & prosent) 20% 32 Q % 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2

3 Finansielle resultater Hovedtall 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger og amort. EBITDA EBITDA margin 19 % 17 % 27 % 24 % 20 % 25 % 22 % 24 % Avskrivninger og amortisering Spesielle driftsposter Driftsresultat EBIT EBIT margin 8,8 % 21,2 % 18,4 % 13,7 % 8,9 % 15,3 % 11,4 % 17 % Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Resultat pr. aksje (NOK) 0,03 0,21 0,17 0,10 0,04 0,36 0,14 0,73 Totalbalanse Egenkapital Egenkapitalandel 38,2 % 38,7 % 39,9 % 40,7 % 41,3 % 38,2 % 41,3 % 39,9 % Netto rentebærende gjeld Resultatregnskap HAVFISK konsernets omsetning i andre kvartal 2013 ble 157 millioner kroner mot 197 millioner kroner i samme kvartal i. Reduksjonen i driftsinntekter skyldes lavere priser samt lavere fangstvolum som følge av færre driftsdøgn. EBITDA i andre kvartal var på 32 millioner kroner mot 38 millioner kroner i tilsvarende periode i. Omsetning hittil i år endte på 329 millioner kroner sammenlignet med 438 millioner kroner i første halvår. EBITDA i første halvår 2013 ble 73 millioner kroner mot 108 millioner kroner i samme periode i. Fangsteffektivitet per driftsdøgn er 6 prosent høyere i forhold til samme periode i fjor, og fangstinntekter per driftsdøgn er 2 prosent høyere enn samme periode i. Til tross for høy fangsteffektivitet er det totale fangstvolumet redusert med 18 prosent i andre kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. Flåten hadde 201 færre driftsdøgn i andre kvartal 2013 enn i andre kvartal. Dette skyldes at fartøyene «Hekktind» og «Nordfjordtrål» ble solgt i henholdsvis august og desember. I tillegg har 3

4 ferskfisktrålerne ligget i opplag i slutten av første kvartal, og ved inngangen til andre kvartal som følge av at Norway Seafoods innførte stopp i mottak av ferskfisk fra trålerne. Det ble fisket mer torsk og sei, men mindre hyse sammenlignet med andre kvartal. Av det totale fangstvolumet i kvartalet er 57 prosent torsk, 7 prosent hyse og 30 prosent sei. Tilsvarende tall for andre kvartal i var 22 prosent torsk, 46 prosent hyse og 21 prosent sei. Netto finanskostnad var 11 millioner kroner i andre kvartal, mot 13 millioner kroner i tilsvarende periode i. Resultat før skatt ble 3 millioner kroner i kvartalet mot 4 millioner kroner i andre kvartal i. Finanskostnadene i første halvår ble 23 millioner kroner mot 25 millioner i tilsvarende periode i. Resultat før skatt ble 15 millioner kroner i første halvår mot 42 millioner i første halvår. Balanse og likviditet Totale eiendeler i HAVFISK utgjorde millioner ved utgangen av andre kvartal, mot millioner kroner ved utgangen av første kvartal 2013, en reduksjon på 23 millioner kroner. Varelager og kortsiktige fordringer er redusert med 10 millioner kroner i kvartalet. Kontanter og bankinnskudd er redusert med 21 millioner sammenlignet med utgangen av første kvartal Investering i flåtefornying utgjør 17 millioner kroner og øvrige investeringer utgjør 8 millioner kroner. Totalt utestående mot Norway Seafoods Group er ved utgangen av kvartalet på 198 millioner kroner mot 193 millioner kroner ved utgangen av første kvartal. HAVFISKs kontantbeholdning sammen med trekkrettigheter var på 101 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal, sammenlignet med 122 millioner kroner ved utgangen av første kvartal Arbeidskapitalen var negativ med 60 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal, tilsvarende utgangen av forrige kvartal. Netto rentebærende gjeld var 650 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal, 2 millioner kroner lavere enn forrige kvartal. HAVFISKs egenkapital var på 889 millioner kroner ved utgangen av andre kvartal, en økning på 5 millioner kroner fra forrige kvartal. Dette tilsvarte en egenkapitalandel på 41,3 prosent sammenlignet med 40,7 prosent ved utgangen av første kvartal Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde 25 millioner kroner i andre kvartal 2013 sammenlignet med 8 millioner kroner i andre kvartal. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde -25 millioner kroner i andre kvartal sammenlignet med -30 millioner kroner i samme periode i. Investeringer i eksisterende flåte og anlegg utgjør 5 millioner kroner og investeringer i flåtefornyingsprosjektet utgjør 17 millioner kroner. Øvrige investeringer utgjør 3 millioner kroner. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter utgjorde -21 millioner kroner i andre kvartal sammenlignet med 40 millioner kroner i samme periode i. Kontantstrømmen fra finansieringsaktiviteter i kvartalet gjelder i hovedsak betaling av ordinære avdrag. 4

5 Netto kontantstrøm var negativ med 21 millioner kroner i andre kvartal sammenlignet med en positiv kontantstrøm på 18 millioner kroner i samme periode i. Disponibel likviditet inklusiv ubenyttet trekkrettighet var 101 millioner kroner ved utgangen andre kvartal. Hendelser i kvartalet og etter balansedagen «Gadus Poseidon» ferdigstilt «Gadus Poseidon», som er den første av HAVFISKs tre nybygg, er overlevert i begynnelsen av tredje kvartal. Fartøyet er nå i fiske. «Gadus Poseidon» er en topp moderne tråler hvor det er vektlagt løsninger som vil redusere drivstofforbruket og redusere fysisk belastninger for mannskapet i arbeidssituasjonen. «Gadus Poseidon» vil representere en vesentlig kapasitetsøkning sammenlignet med fartøyet som blir erstattet. Salg av fartøy og kvote HAVFISK inngikk 3.juli 2013 en intensjonsavtale med en nord-norsk kjøper om salg av fartøyet «Jergul» med kvote for fiske av torsk, hyse og sei, en såkalt torsketråltilatelse. «Jergul» er 41 år gammel og det eldste fartøyet i rederiet. Salget inkluderer 0,35 kvoteenheter for torsk og hyse samt 0,58 kvoteenheter sei nord for 62 breddegrad og 1,0 kvoteenhet sei sør for 62 breddegrad. Avtalt kjøpesum for fartøy og kvote er 33 millioner kroner, hvorav fartøyet er verdsatt til en million kroner. Salget er planlagt gjennomført med virkning fra 1/ og forutsetter norske myndigheters godkjennelse. Salget priser en kvoteenhet til om lag 90 millioner kroner. Ingen endring i leveringsplikten Fiskeri- og kystdepartementet besluttet 18.juni 2013 at forslagene om endringer i leveringsplikten for torsketrålere som ble varslet 19. juni, ikke gjennomføres nå. HAVFISK har redegjort for sitt syn på de foreslåtte endringene gjennom et høringssvar til Fiskeri- og kystdepartementet i februar «Hekktind»-saken Etter en frikjennende dom i Tingretten, dømte Lagmannsretten skipperen på fartøyet «Hekktind» til en bot på kroner ,- for uaktsomt ikke å ha hindret utkast av fisk fra fartøyet ved en enkelthendelse. Dommen slår fast at det ikke har forekommet bevisst utkast i regi av verken skipper eller rederi. Rederiet ble frikjent for foretaksstraff, med dømt til inndragning av fangst på kroner ,- for uaktsomt ikke å ha gjort nok for å hindre at utkast kunne finne sted. Skipper har anket dommen til Høyesterett, mens rederiet har besluttet ikke å anke dommen for sin del. Drift HAVFISK oppnådde 32 millioner kroner i EBITDA i kvartalet, sammenlignet med 38 millioner kroner i andre kvartal. Omsetningen var 157 millioner kroner mot 197 millioner kroner i andre kvartal i. EBITDA-marginen i kvartalet ble øket fra 19 prosent i til 20 prosent i HAVFISK fisker primært torsk, hyse og sei i norske farvann og selger dette til Norway Seafoods Group og andre industrielle aktører. Selskapet har 29,6 torsketrålkonsesjoner og har i kvartalet hatt 9 fartøyer i drift. 5

6 Samlet fangst i andre kvartal 2013 var tonn, en reduksjon på tonn fra andre kvartal i. 2.kv. 2.kv. Endring Fangstvolum i tonn % andel 2013 % andel Torsk % % 3686 Sei % % 620 Hyse % % Reker % 0 0 % -517 Andre % % -395 Totalt % % HAVFISK leverte i andre kvartal tonn fersk torsk av et samlet volum på tonn torsk. Hittil i år er det levert tonn fersk torsk av et samlet volum på tonn. I kvartalet er oppnådd pris på fersk torsk om lag tre kroner per kilo (tilsvarende 22 prosent) lavere enn for fryst torsk. Oppnådde priser på torsk og sei ble redusert med 22 prosent sammenlignet med andre kvartal i. Prisene på hyse økte med 27 prosent. Antall driftsdøgn ble redusert med 201 fra 893 i andre kvartal i til 692 i samme periode i Fangsteffektiviteten per driftsdøgn økte med 6 prosent sammenlignet med andre kvartal i og fangstverdien per driftsdøgn er øket med 2 prosent i samme periode. Gjennomsnittlige priser er lavere i andre kvartal 2013 enn i andre kvartal, og fangstsammensetningen er endret. I andre kvartal 2013 var en større andel av fangsten torsk som har høyere pris. Driftskostnadene i kvartalet er redusert, noe som i hovedsak skyldes færre fartøy i drift og derved færre driftsdøgn. Lønnskostnader er redusert som følge av lavere fangstverdi. Dette er et resultat av lottsystemet for fiskere. HAVFISK har i første halvår fisket 44 prosent av sin torskekvote og 41 prosent av hysekvoten. Gjenstående kvoter etter første halvår vises i tabellen under. Gjenstående Etter Q2 Etter Q2 kvoter i tonn % andel 2013 % andel Torsk % % Sei % % Hyse % % Totalt Kvotene på torsk økte med 31 % fra til 2013 mens kvotene på hyse ble redusert med 44 % i samme periode. Når det gjelder sei nord for 62 grader forventes det at volumet blir begrenset av tilgangen og ikke av gjenstående kvoter. Risiko Den primære risiko for HAVFISK er knyttet til den operasjonelle driften av selskapets fartøy, herunder størrelser på kvoter, tilgjengeligheten av fisken og kostnader ved drift, spesielt bunkerskostnad. I tillegg er 6

7 selskapet eksponert for risiko knyttet til prisoppnåelse for selskapets produkter og stabile rammevilkår. Selskapet er også eksponert for finansiell risiko knyttet til rente, likviditet og indirekte til valuta. Norway Seafoods Group er selskapets største kunde og en nær samarbeidspartner. HAVFISK eier flere foredlingsanlegg som leies ut til Norway Seafoods Group på langsiktige kontrakter. Til HAVFISKs trålkonsesjoner er det knyttet leveringsbestemmelser og aktivitetsplikt til anleggene. Norway Seafoods Group har i en lengre periode hatt lav lønnsomhet. Det er fortsatt store økonomiske utfordringer i viktige torskemarkeder i Europa, som Portugal og Spania. Det er derfor usikkerhet knyttet til utvikling av priser. Framtidsutsikter Det er en større gjenværende kvote av torsk for andre halvdel av 2013 enn tilsvarende var for andre halvdel av. For hyse er det fisket mindre hittil i år enn tilsvarende periode i, men hysekvoten er også redusert med 44 prosent og gjenværende volum er lavere enn i fjor. Det samlede gjenværende kvantum av torsk og hyse er likevel om lag tonn høyere enn etter første halvår i. For sei er det tilgangen og ikke kvotestørrelsen som har vært den begrensende faktoren de siste årene og dette vil være tilfelle også i år. Det gjenværende kvotegrunnlaget vil gi et godt driftsgrunnlag for resten av året. I andre kvartal har prisene for hyse vært høy og torskeprisene peker også oppover. Selv om det fortsatt er usikkerhet i markedssituasjon og priser synes det nå å være en mer stabil situasjon med en økende pristrend. Kvoterådene for 2014 peker mot torskekvoter på tilsvarende høye nivåer som i år; men det forventes ingen økning. Dette vil kunne ha en positiv innvirkning på markedet da den store økningen fra til 2013 trolig var medvirkende til prisnedgangen. For hyse og sei foreslåes kvotene redusert som forventet. «Gadus Poseidon» er overtatt og kommet i fiske. Fangstkapasiteten er dermed øket i tredje kvartal. «Gadus Njord» som er det andre fartøyet i nybyggingsserien er under slep fra verft i Romania til verft i Norge for ferdigstilling. Levering er planlagt til fjerde kvartal «Gadus Neptun» som er det tredje og siste av de kontraherte fartøyene er under bygging i Romania og vil i løpet av høsten slepes til Norge for ferdigstilling. Levering av «Gadus Neptun» er i første kvartal Ålesund, 7. august 2013 Styret og konsernsjef i HAVFISK ASA 7

8 Resultatregnskap konsern Konsernets regnskapstall 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og amortisering Avskrivninger og amortisering Spesielle driftsposter Driftsresultat Netto ordinære finansposter Spesielle finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Minoritetsandel Majoritetsandel Resultat pr. aksje viderført virksomhet (NOK) 0,03 0,21 0,17 0,10 0,04 0,36 0,14 0,73 Resultat pr. aksje (NOK) 0,03 0,21 0,17 0,10 0,04 0,36 0,14 0,73 Totalresultat 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner Resultat for perioden Øvrige resultatelementer, netto etter skatt: Akturielle gevinster og tap i pensjonsordninger Endring i virkelig verdi på kontantstrømssikring Omregningsdifferanser 0-0 Øvrige resultatelementer, netto etter skatt Totalresultat for perioden Henføres til: Majoritetsandel Minoritetsinteresser Totalresultat for perioden

9 Havfisk konsernet Balanse Balanse - eiendeler Pr Pr Pr Pr Pr Beløp i millioner kroner Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle rentebærende anleggsmidler Finansielle rentefrie anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varelager Rentefrie kortsiktige fordringer Rentbærende kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Pr Pr Pr Pr Pr Beløp i millioner kroner Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital og andre reserver Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter Forpliktelser ved utsatt skatt Annen langsiktig rentefri gjeld Sum langsiktige forpliktelser Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld Andre rentefrie kortsiktig forpliktelser Sum kortsiktige forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser

10 Egenkapitalutvikling Endring i egenkapital 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner Endring egenkapital til eierne av morselskapet: Egenkapital i begynnelsen av perioden Totalresultat for perioden Utbytte og andre EK transaksjoner Justert minoritetsandel og egenkapital 0 Egenkapital i slutten av perioden Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. 2.kv. Hittil i år Året Beløp i millioner kroner Resultat før skatt Gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler Avskrivninger og amortisering Endringer i andre driftsmessige eiendeler og gjeld Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Investeringer i skip, eiendom anlegg og utstyr Investeringer i nybåtprosjektet Andre investeringer, herunder lån til Norway Seafoods Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved utstedelse av langsiktig gjeld Endring kortsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Utbytte og andre finansieringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm i perioden Effekt av valutaendringer på bankbeholdningen 0 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden Ubenyttet trekkrettigheter er på 87 millioner kroner 10

11 NOTER TIL DELÅRSREGNSKAP Innledning HAVFISK ASA HAVFISK ASA er et selskap hjemmehørende i Norge. Det sammendratte konsernregnskapet for første halvår 2013, avsluttet 30. juni 2013, omfatter HAVFISK ASA og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ) og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Konsernregnskapet for og tidligere kvartalsrapporter er tilgjengelig på og HAVFISK har følgende vesentlige juridiske tvister: Søksmål fra administrasjonskomiteen i Glitnir relatert til valuta swap, jfr. note 29 i årsregnskapet for. Vedtak i Fiskeridirektoratet om inndragning av ervervstillatelse for fartøyene «Jergul», «Skaidi» og «Stamsund» på hhv. tre, tre og en måned(er) for påståtte brudd på leveringsforskriften. Saken er påklaget og det er gitt oppsettende virkning inntil klagen er avgjort. 2. Bekreftelse finansielt rammeverk Konsernregnskapet for første halvår 2013 er utarbeidet i samsvar med børsforskrift, børsregler og IAS 34 «Delårsrapportering» som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for. Det er flere nye standarder, endringer og fortolkninger som ikke har trådt i kraft for perioden som avsluttes 31. desember 2013 og som ikke er anvendt ved utarbeidelsen av dette konsernregnskapet: IFRS 10 Consolidated Financial Statements, IFRS 11 Joint Arrangements og IFRS12 Disclosures of Interests in Other Entities, samt de reviderte standardene IAS27 Separate Financial Statements og IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures. Disse standardene trer i kraft 1. januar Implementering av IFRS 9 Finansielle instrumenter (obligatorisk fra 1. januar 2015) kan medføre visse endringer i klassifikasjon og måling av finansielle instrumenter. Endringene forventes ikke å få vesentlig innvirkning på årsregnskapet til HAVFISK ASA. Delårsregnskapet ble fastsatt av selskapets styre 7. august Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen er, med unntak av nye standarder som er tatt i bruk og omtalt nedenfor, de samme som i konsernregnskapet for og er beskrevet i årsregnskapet for. IFRS 13 Fair Value Measurement og revidert IAS 19 Employee benefits er implementer med virkning fra 1. januar IAS 19R: HAVFISK konsernet har tidligere benyttet korridormetoden for regnskapsføring av aktuarielle gevinster og tap. I henhold til IAS 19R skal aktuarielle gevinster og tap føres i oppstilling over øvrige resultatelementer i totalresultatet. Tidligere ble avkastning på pensjonsmidler beregnet ved bruk av en langsiktig forventet avkastning på pensjonsmidlene. Som følge av anvendelse av IAS 19R, beregnes nå periodens netto rentekostnad ved å anvende diskonteringsrenten for forpliktelsen ved starten av perioden på netto forpliktelsen. Netto rentekostnad består derfor av rente på forpliktelsen og avkastning på midlene, begge beregnet med diskonteringsrenten. Endringer i netto pensjonsforpliktelse som følge av premiebetalinger og utbetaling av pensjon hensyntas. Forskjellen mellom faktisk avkastning på pensjonsmidlene og den 11

12 resultatførte regnskapsføres mot øvrige resultatelementer i totalresultatet. Endringen som følge av IAS 19R utgjør 1 million kroner som er regnskapsført i totalresultatet for Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet. 5. Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Det vises til note 30 i årsregnskapet for. I forbindelse med utdelingen av aksjene i Norway Seafoods Group AS, ble det etablert et ansvarlig lån på 100 millioner kroner. Totale utestående mot Norway Seafoods ved utgangen av andre kvartal er på 198 millioner kroner, herunder 82 millioner som er knyttet til finansiell lease av utstyr på selskapets produksjonsanlegg. 12

13 Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent det ureviderte sammendratte delårsregnskapet og halvårsberetningen per 30. juni 2013 og for 1. halvår Halvårsrapporten er avlagt i overenstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter vår beste overbevisning gir halvårsregnskapet et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansiell stilling og resultat for konsernet samt halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. Ålesund, 7. august 2013 Styret og konsernsjef i HAVFISK ASA Frank O. Reite Styrets leder Leiv Grønnevet Styremedlem Trond Brandsrud Styremedlem Kari Mette Ski Styremedlem Bjarne Kristiansen Varamedlem Erlend Hanssen Styremedlem Olav Holst-Dyrnes Konsernsjef 13

14 14