Kvartalsrapport Rekord i fangsteffektivitet svak lønnsomhet

Transkript

1 Kvartalsrapport 2013 Rekord i fangsteffektivitet svak lønnsomhet

2 Hovedpunkter FØRSTE KVARTAL 2013 HAVFISK ASA nytt selskapsnavn. Rekordhøy fangsteffektivitet (fangstvolum per driftsdøgn) i kvartalet. Reduserte priser for torsk og sei, en svak økning for hyse. Omsetningen i første kvartal var 172 millioner kroner. Det er 69 millioner kroner lavere enn i tilsvarende kvartal. Lavere driftskostnader i kvartalet sammenlignet med samme periode i. Svak lønnsomhet som følge av lave priser EBITDA ble 41 millioner kroner, en reduksjon på 29 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. EBIT for perioden endte på 24 millioner kroner. Dette er 26 millioner kroner lavere enn tilsvarende periode i. EBITDA-marginen var 24 prosent for kvartalet sammenlignet med 29 prosent i første kvartal. Resultat før skatt ble 12 millioner kroner i kvartalet mot 38 millioner kroner i første kvartal. Resultat per aksje ble 0,10 kroner i kvartalet mot 0,32 kroner i første kvartal i. Netto rentebærende gjeld er 652 millioner ved utgangen av første kvartal 2013, tilsvarende som fjerde kvartal ,35 0,3 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05 0,32 0,03 0,21 0,17 0, % 19% 17% % 45 24% 41 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0 Q2 Q3 DRIFTSINNTEKTER (MNOK) Q Q2 Q3 RESULTAT PR AKSJE (NOK) Q Q2 Q3 Q4 EBITDA OG MARGIN (MNOK & prosent) % 2

3 Finansielle resultater HAVFISK konsernets omsetning i første kvartal 2013 ble 172 millioner kroner mot 241 millioner kroner i samme kvartal i. Reduksjonen i driftsinntekter skyldes i hovedsak lavere priser. EBITDA i første kvartal var på 41 millioner kroner mot 70 millioner kroner i tilsvarende periode i. Hovedtall 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2013 Driftsinntekter Driftsresultat før avskrivninger og amort. EBITDA EBITDA margin 29 % 19 % 17 % 27 % 24 % 24 % Avskrivninger og amortisering Spesielle driftsposter Driftsresultat EBIT EBIT margin 20,7 % 8,8 % 21,2 % 18,4 % 13,7 % 17 % Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Resultat pr. aksje (NOK) 0,32 0,03 0,21 0,17 0,10 0,73 Totalbalanse Egenkapital Egenkapitalandel 39,4 % 38,2 % 38,7 % 39,9 % 40,7 % 39,9 % Netto rentebærende gjeld Resultatregnskap HAVFISK konsernets omsetning i første kvartal 2013 ble 172 millioner kroner mot 241 millioner kroner i samme kvartal i. Reduksjonen i driftsinntekter skyldes i hovedsak lavere priser. EBITDA i første kvartal var på 41 millioner kroner mot 70 millioner kroner i tilsvarende periode i. Fangstkvantum per driftsdøgn i kvartalet er på et høyt nivå og det beste kvartalet i selskapets historie. Fangsteffektivitet per driftsdøgn er 29 prosent høyere i forhold til samme periode i fjor, men lavere priser har medført 2 prosent lavere fangstverdi per driftsdøgn. Til tross for rekordhøy fangsteffektivitet er det totale fangstvolumet redusert med 6 prosent i første kvartal sammenlignet med samme periode i fjor. Flåten hadde 238 færre driftsdøgn i første kvartal 2013 enn i første kvartal. Dette skyldes færre fartøy i drift blant annet som følge av at «Hekktind» ble solgt i august og «Nordfjordtrål» i desember. I tillegg har flere av fartøyene hatt verkstedsopphold i kvartalet. Ferskfisktrålerne har i slutten av kvartalet lagt i 3

4 opplag som følge av at Norway Seafoods innførte stopp i mottak av ferskfisk fra trålerne. Det ble fisket mindre torsk og sei, men mer hyse sammenlignet med første kvartal. Av det totale fangstvolumet i kvartalet er 51 prosent torsk, 22 prosent hyse og 24 prosent sei. Tilsvarende tall for første kvartal i var 58 prosent torsk, 10 prosent hyse og 27 prosent sei. Netto finanskostnad var 12 millioner kroner i første kvartal, mot 11 millioner kroner i tilsvarende periode i. Resultat før skatt ble 12 millioner kroner i kvartalet mot 38 millioner kroner i første kvartal i. Balanse og likviditet Totale eiendeler i HAVFISK utgjorde millioner ved utgangen av første kvartal, mot 2186 millioner kroner ved utgangen av fjerde kvartal, en reduksjon på 12 millioner kroner. Investering i flåtefornying utgjør 3 millioner kroner og investeringer i øvrige anleggsmidler utgjør 15 millioner kroner. Varelager og kortsiktige fordringer er redusert med 6 millioner kroner i kvartalet. Kontanter og bankinnskudd er redusert med 17 millioner sammenlignet med utgangen av fjerde kvartal. Finansielle rentebærende anleggsmidler mot Norway Seafoods Group er redusert med 1 million kroner i kvartalet. Totalt utestående mot Norway Seafoods Group er ved utgangen av kvartalet på 193 millioner kroner. HAVFISKs kontantbeholdning inkludert trekkrettigheter var på 122 millioner kroner ved utgangen av første kvartal, sammenlignet med 139 millioner kroner ved utgangen av fjerde kvartal. Arbeidskapitalen var negativ med 60 millioner kroner ved utgangen av første kvartal. Ved utgangen av forrige kvartal var den negativ med 75 millioner kroner. Endringen i arbeidskapital skyldes i hovedsak redusert kortsiktig rentefri gjeld samt økte kapitalbinding i kortsiktig rentefrie fordringer. Netto rentebærende gjeld var 652 millioner kroner ved utgangen av første kvartal, tilsvarende forrige kvartal. HAVFISKs egenkapital var på 884 millioner kroner ved utgangen av første kvartal, en økning på 13 millioner kroner fra forrige kvartal. Dette tilsvarte en egenkapitalandel på 40,7 prosent sammenlignet med 39,9 prosent ved utgangen av fjerde kvartal. Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde 19 millioner kroner i første kvartal 2013 sammenlignet med 45 millioner kroner i første kvartal. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde -17 millioner kroner i første kvartal sammenlignet med -165 millioner kroner i samme periode i. Investeringer i eksisterende flåte og anlegg utgjør 15 millioner kroner og investeringer i flåtefornyingsprosjektet utgjør 3 millioner kroner. Til fradrag kommer nedbetaling av langsiktige finansielle fordringer med 1 million kroner. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter utgjorde -19 millioner kroner i første kvartal sammenlignet med 90 millioner kroner i samme periode i. Kontantstrømmen fra finansieringsaktiviteter i kvartalet gjelder i sin helhet betaling av ordinære avdrag. 4

5 Netto kontantstrøm var negativ med 17 millioner kroner i første kvartal sammenlignet med en negativ kontantstrøm på 30 millioner kroner i samme periode i. Disponibel likviditet inklusiv ubenyttet trekkrettighet var 122 millioner kroner ved utgangen av året. Hendelser i kvartalet og etter balansedagen Avholdt ordinær generalforsamling 2013 HAVFISK ASA avholdt 10.april ordinær generalforsamling. Alle forslag ble vedtatt i henhold til innkallingen. Etter generalforsamlingen er selskapets foretaksnavn HAVFISK ASA. Selskapets styre består etter generalforsamlingen av følgende aksjonærvalgte medlemmer: Frank O. Reite (gjenvalgt), Trine Sæther Romuld (gjenvalgt), Leiv Grønnevet (gjenvalgt), Kari Mette Ski, Trond Brandsrud (nyvalgt) og Bjarne Kristiansen, varamedlem. De ansattes representanter i styret er: Erlend Hanssen, Ottar Signor Johnsen og André Steffensen. Dom i saken mot «Hekktind» Fiskeri- og Kystdepartementet fattet den 6. juli vedtak om inndragning av ervervstillatelsen for fartøyet «Hekktind» for en periode på 5 måneder fra 1.august for påståtte brudd på fiskerilovgivningen. HAVFISK har tidligere bestridt grunnlaget for en slik inndragning. Vedtaket fra Fiskeri- og Kystdepartementet er et endelig forvaltningsvedtak og fartøyet var ute av drift i 5 måneder. På samme saksgrunnlag er det reist straffesak mot rederi og skipper. Tingrettens behandling av straffesaken ble gjennomført i oktober og HAVFISK ble frikjent. Påtalemyndighetene anket saken til lagmannsretten. I lagmannsretten blir skipper dømt for uaktsomt ikke å ha hindret utkast av fisk fra fartøyet ved en enkelthendelse. Dommen slår fast at det ikke har forekommet bevisst utkast i regi av verken skipper eller rederi. Rederiet frikjennes for foretaksstraff, med dømmes til inndragning av fangst på ,- for uaktsomt ikke å ha gjort nok for å hindre at utkast kunne finne sted. Det vurderes om dommen skal ankes. «Stamsund» frikjent for anklager om utkast av fisk Fiskeridirektoratet har tidligere varslet at fartøyet «Stamsund» (eid av datterselskapet Nordland Havfiske AS) må tas ut av fisket for en periode på 4 måneder for påstått utkast av 29 stykk hyser. Denne saken ble tatt opp som en del av straffesaken knyttet til fartøyet «Hekktind». Skipper og rederi ble frifunnet for påstandene og denne dommen er rettskraftig. Til tross for at Fiskeridirektoratet har anført at vedtak først vil fattes etter at det foreligger rettskraftig dom, har Fiskeridirektoratet ennå ikke fattet noen vedtak i saken. «Gadus Poseidon» ankommet Norge for sluttføring «Gadus Poseidon» som er den første av de tre nybyggene ankom 26. mars verft i Norge, hvor den skal ferdigstilles. Levering av fartøyet forventes å være ved neste kvartalsskifte. Saken mot «Skaidi» er henlagt Saken mot tråleren «Skaidi» vedrørende utkast av fisk er henlagt som intet straffbart forhold. Drift i kvartalet HAVFISK oppnådde 41 millioner kroner i EBITDA i kvartalet, sammenlignet med 70 millioner kroner i første kvartal. Omsetningen var 172 millioner kroner mot 241 millioner kroner i første kvartal i. EBITDA-marginen i kvartalet ble redusert fra 29 prosent i til 24 prosent i

6 HAVFISK fisker primært torsk, hyse og sei i norske farvann og selger dette til Norway Seafoods Group og andre industrielle aktører. Selskapet har 29,6 torsketrålkonsesjoner og har i kvartalet hatt 9 fartøyer i drift. Samlet fangst i første kvartal 2013 var tonn, en reduksjon på 889 tonn fra tonn i første kvartal i. 1.kv. 1.kv. Endring Fangstvolum i tonn % andel 2013 % andel Torsk % % Sei % % -767 Hyse % % 1576 Reker % 0 0 % -124 Andre % % 57 Totalt % % -889 HAVFISK leverte i første kvartal tonn fersk torsk av et samlet volum på tonn torsk. I kvartalet har oppnådd pris på fersk torsk vært om lag tre kroner per kilo lavere enn for fryst torsk. Oppnådde priser på torsk ble redusert med 26 prosent sammenlignet med første kvartal i. Prisene på hyse økte med 3 prosent i kvartalet og sei ble redusert 29 prosent sammenlignet med første kvartal i. Fangsteffektiviteten per driftsdøgn økte med 29 prosent sammenlignet med første kvartal i. Selskapet oppnådde sitt høyeste fangstkvantum per driftsdøgn i selskapets historie. Antall driftsdøgn ble redusert med 238 fra 882 i første kvartal i til 644 i samme periode i Til tross for betydelig økt fangsteffektivitet per driftsdøgn er fangstverdien per driftsdøgn redusert med 2 prosent i forhold til første kvartal i. Dette skyldes lavere priser samt noe endring i fangstsammensetningen. I første kvartal var en større andel av fangsten torsk som har høyere pris. Driftskostnadene i kvartalet er redusert, noe som i hovedsak skyldes færre fartøy i drift og derved færre driftsdøgn. Lønnskostnader er redusert som følge av lavere fangstverdi. Dette er et resultat av lottsystemet for fiskere. HAVFISK har i første kvartal fisket 22 prosent av sin torskekvote og 32 prosent av hysekvoten. Fisket etter sei har imidlertid vært vanskelig de siste årene. Kvantumet er redusert som et resultat av at tilgangen på sei har vært dårlig. HAVFISK har i første kvartal fisket 26 prosent av sin tildelte seikvote nord for 62 grader og kun 11 prosent av seikvoten i Nordsjøen. I første kvartal 2013 har HAVFISK fisket tonn med torsk og har en gjenstående kvote på tonn. Etter første kvartal i var gjenstående kvote av torsk på tonn. Gjenstående kvote av hyse etter første kvartal er på tonn mot tonn etter første kvartal i. Når det gjelder sei er restkvoten etter første kvartal på tonn. Volumet på sei er redusert i forhold til tidligere år og her forventes det at volumet blir begrenset av tilgangen og ikke av gjenstående kvoter. Risiko Den primære risiko for HAVFISK er knyttet til den operasjonelle driften av selskapets fartøy, herunder størrelser på kvoter, tilgjengeligheten av fisken og kostnader ved drift, spesielt bunkerskostnad. I tillegg er 6

7 selskapet eksponert for risiko knyttet til prisoppnåelse for selskapets produkter og stabile rammevilkår. Selskapet er også eksponert for finansiell risiko knyttet til rente, likviditet og indirekte til valuta. Norway Seafoods Group er selskapets største kunde og en nær samarbeidspartner. HAVFISK eier flere foredlingsanlegg som leies ut til Norway Seafoods Group på langsiktige kontrakter. Til HAVFISKs trålkonsesjoner er det knyttet aktivitetsplikt til disse anleggene. Norway Seafoods Group har i en lengre periode hatt lav lønnsomhet. Det er fortsatt store økonomiske utfordringer i viktige torskemarkeder i Europa, som Portugal og Spania. Det er derfor usikkerhet knyttet til utvikling av priser. Framtidsutsikter Torskekvoten er i 2013 rekordhøy. Det er fisket mindre torsk i første kvartal 2013 enn tilsvarende kvartal i. For hyse er kvoten noe lavere enn foregående år, og det er fisket mer i første kvartal 2013 enn tilsvarende periode i. For sei er det tilgangen og ikke kvotestørrelsen som har vært den begrensende faktoren de siste årene. Samlet sett har selskapet om lag det samme gjenværende kvotegrunnlag for torsk og hyse de kommende kvartaler som ved utgangen av 1. kvartal foregående år. Det gjenværende kvotegrunnlaget vil gi et godt driftsgrunnlag for resten av året. Svingningene i prisoppnåelse for torsk har vist seg å være større enn tidligere antatt ved endringer i kvotestørrelse. Prisene på torsk har stabilisert seg gjennom kvartalet, etter et kraftig prisfall i 2. halvår, men det forventes fortsatt usikkerhet i prisutviklingen. «Gadus Poseidon» vil bli overtatt i kvartalsskifte og forventes å være i operasjonell drift fra 3. kvartal. Dette vil gi økt fangstkapasitet. Ålesund, 2. mai 2013 Styret og konsernsjef i HAVFISK ASA 7

8 Resultatregnskap konsern Konsernets regnskapstall 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2013 Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og amortisering Avskrivninger og amortisering Spesielle driftsposter Driftsresultat Netto ordinære finansposter Spesielle finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat for perioden Minoritetsandel Majoritetsandel Resultat pr. aksje viderført virksomhet (NOK) 0,32 0,03 0,21 0,17 0,10 0,73 Resultat pr. aksje (NOK) 0,32 0,03 0,21 0,17 0,10 0,73 Totalresultat 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2013 Resultat for perioden Øvrige resultatelementer, netto etter skatt: Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler 0 Endring i virkelig verdi på kontantstrømssikring Omregningsdifferanser 0 Øvrige resultatelementer, netto etter skatt Totalresultat for perioden Henføres til: Majoritetsandel Minoritetsinteresser Totalresultat for perioden

9 Havfisk konsernet Balanse Balanse - eiendeler Pr Pr Pr Pr Pr Beløp i millioner kroner 2013 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle rentebærende anleggsmidler Finansielle rentefrie anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varelager Rentefrie kortsiktige fordringer Rentbærende kortsiktige fordringer Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Pr Pr Pr Pr Pr Beløp i millioner kroner 2013 Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital og andre reserver Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktige forpliktelser Rentebærende lån og kreditter Forpliktelser ved utsatt skatt Annen langsiktig rentefri gjeld Sum langsiktige forpliktelser Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig rentebærende gjeld Andre rentefrie kortsiktig forpliktelser Sum kortsiktige forpliktelser Sum forpliktelser Sum egenkapital og forpliktelser

10 Egenkapitalutvikling Endring i egenkapital 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2013 Endring egenkapital til eierne av morselskapet: Egenkapital i begynnelsen av perioden Totalresultat for perioden Utbytte og andre EK transaksjoner Justert minoritetsandel og egenkapital 0 Egenkapital i slutten av perioden Kontantstrømoppstilling Kontantstrøm 1.kv. 2.kv. 3.kv. 4.kv. 1.kv. Året Beløp i millioner kroner 2013 Resultat før skatt Gevinst/tap ved salg av varige driftsmidler Avskrivninger og amortisering Endringer i andre driftsmessige eiendeler og gjeld Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Investeringer i skip, eiendom anlegg og utstyr Investeringer i nybåtprosjektet Andre investeringer, herunder lån til Norway Seafoods Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved utstedelse av langsiktig gjeld Endring kortsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Utbytte og andre finansieringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm i perioden Effekt av valutaendringer på bankbeholdningen 0 Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden Ubenyttet trekkrettigheter er på 87 millioner kroner 10

11 NOTER TIL DELÅRSREGNSKAP Innledning HAVFISK ASA HAVFISK ASA er et selskap hjemmehørende i Norge. Det sammendratte konsernregnskapet for første kvartal 2013, avsluttet 31. mars 2013, omfatter HAVFISK ASA og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ) og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Konsernregnskapet for og tidligere kvartalsrapporter er tilgjengelig på og HAVFISK har følgende vesentlige juridiske tvister: Søksmål fra administrasjonskomiteen i Glitnir relatert til valuta swap, jfr. note 29 i årsregnskapet for. Vedtak i Fiskeridirektoratet om inndragning av ervervstillatelse for fartøyene «Jergul», «Skaidi» og «Stamsund» på hhv. tre, tre og en måned(er) for påståtte brudd på leveringsforskriften. Saken er påklaget og det er gitt oppsettende virkning inntil klagen er avgjort. 2. Bekreftelse finansielt rammeverk Konsernregnskapet for første kvartal 2013 er utarbeidet i samsvar med børsforskrift, børsregler og IAS 34 «Delårsrapportering» som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for. Det er flere nye standarder, endringer og fortolkninger som ikke har trådt i kraft for perioden som avsluttes 31. desember 2013 og som ikke er anvendt ved utarbeidelsen av dette konsernregnskapet: IFRS 13 Fair Value Measurement og revidert IAS 19 Employee benefits. Disse standardene trer i kraft 1. januar IFRS 10 Consolidated Financial Statements, IFRS 11 Joint Arrangements og IFRS12 Disclosures of Interests in Other Entities, samt de reviderte standardene IAS27 Separate Financial Statements og IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures. Disse standardene trer i kraft 1. januar Det er også gjort endringer i IAS 1 Presentation of Financial Statements med ikrafttredelse for årsregnskap avlagt etter 1. juli. Implementering av IFRS 9 Finansielle instrumenter (obligatorisk fra 1. januar 2015) kan medføre visse endringer i klassifikasjon og måling av finansielle instrumenter. Endringene forventes ikke å få vesentlig innvirkning på årsregnskapet til HAVFISK ASA. Delårsregnskapet ble fastsatt av selskapets styre 2. mai Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen er, med unntak av nye standarder som er tatt i bruk og omtalt ovenfor, de samme som i konsernregnskapet for og er beskrevet i årsregnskapet for. 4. Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. 11

12 De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet. 5. Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Det vises til note 30 i årsregnskapet for. I forbindelse med utdelingen av aksjene i Norway Seafoods Group AS, ble det etablert et ansvarlig lån på 100 millioner kroner. Totale utestående mot Norway Seafoods ved utgangen av første kvartal er på 193 millioner kroner, herunder 83 millioner som er knyttet til finansiell lease av utstyr på selskapets produksjonsanlegg. Ålesund, 2. mai 2013 Styret og konsernsjef i HAVFISK ASA Frank O. Reite Styrets leder Trine Sæther Romuld Styrets nestleder Leiv Grønnevet Styremedlem Kari Mette Ski Styremedlem Trond Brandsrud Styremedlem Ottar Johnsen Styremedlem Erlend Hanssen Styremedlem Andre Steffensen Styremedlem Olav Holst-Dyrnes Konsernsjef 12

13 13