Delårsrapport, første halvår 2009

Transkript

1 Delårsrapport, første halvår 2009 Aker Seafoods ASA The preferred partner

2 Økning i omsetning av ferske produkter, men nedgang i prisene Oslo, 17. august 2009: Aker Seafoods har i første halvår 2009 økt produksjonen av ferske produkter fra fabrikkene i Norge med 38 prosent sammenlignet med samme periode i Både virksomhetene i Frankrike og Danmark øker salget av ferske produkter. Konsumet av fersk torsk i Frankrike, Europas største marked for fersk torsk, økte med 52 prosent i årets fem første måneder 2009, mens den totale verdien er opp med 34,7 prosent ifølge Eksportutvalget for fisk. Omsetningen i første halvår i 2009 endte på millioner kroner, mot millioner kroner i samme periode i Nedgangen kommer hovedsaklig fra forretningssegmentene i Norge og skyldes i stor grad lavere hvitfiskpriser. Aker Seafoods oppnådde i første halvår et driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer (EBITDA) på 106 millioner kroner, mot 134 millioner kroner i første halvår I Fangstsegmentet er omsetningen lavere første halvår 2009 sammenlignet med samme periode i fjor. Til tross for at fisket volum øker reduseres omsetningen med 18 prosent. Prisnedgangen for torskeprodukter forklarer noe av omsetningsnedgangen. I tillegg har Aker Seafoods fisket en relativt større andel sei i 2009 enn i løpet av samme periode i Aker Seafoods har hele 55 prosent av torskekvoten igjen for andre halvår, noe som gir et godt utgangspunkt for driften resten av året. Prisen på drivstoff er vesentlig lavere hittil i 2009 og bidrar positivt på resultatet. Foredlingssegmentet i Norge har i første halvår hatt god tilgang på råvarer fra interne og eksterne leverandører. Filetproduksjonen økte med seks prosent totalt, og produksjon av fersk filet økte med 38 prosent sammenlignet med første halvår i fjor. Torskeproduksjonen økte med 19 prosent. Prisene er imidlertid vesentlig lavere i 2009 enn i 2008 og da spesielt for torsk og hyse. Prisnedgangen i markedet gir utslag i omsetningen i foredlingssegmentet som er redusert med 20 prosent. Som følge av et dårlig saltfiskmarked, og nedadgående filetpriser har Aker Seafoods foretatt ytterligere nedskrivninger av varelageret med ti millioner kroner i kvartalet. Fersk sekundærforedling i Danmark og Frankrike øker omsetningen i første halvår 2009 sammenlignet 2008, mens frossen sekundærproduksjon i Danmark opplever en reduksjon i etterspørselen etter fryste produkter og divisjonen for ferskpakket fisk i bulk sliter med lavere marginer i kroner som følge av det lave prisnivået. Marginene i prosent er stabile. Markedet for hvitfisk er påvirket av den generelle utviklingen i verdensøkonomien og Aker Seafoods er usikre på hvordan prisene i markedet vil bevege seg på kort sikt. Aker Seafoods opplever dog at etterspørselen etter hvitfisk, og muligheten til å gjennomføre kampanjer i europeiske dagligvarekjeder, øker vesentlig når prisen på produktene har gått ned. De høye laksepriser har også hatt en positiv effekt på etterspørselen etter fersk hvitfisk generelt og i Frankrike spesielt. Den effekten forventes å smitte over på fryste produkter når nye kontrakter skal forhandles til høsten. Hovedtall Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin (%) 8,6-2,2 3,7 8,5 7,2 8,9 7,8 5,3 Engangsposter EBIT Resultat før skatt Resultat etter skatt Resultat pr aksje 0,19-1,16-1,00 0,05 0,12 0,54 0,17-1,62 Totalbalanse Egenkapital Egenkapitalandel (%) 31,1 29,3 25,0 26,4 27,1 31,1 27,1 25,0 Netto rentebærende gjeld Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 1 av 15

3 Finansielle resultater Aker Seafoods reduserte omsetningen i første halvår 2009, sammenlignet med samme periode i Dette skyldes primært lavere pris på en del av selskapets produkter. Både fangstvolum og primærproduksjon i tonn er noe høyere i 2009 enn på samme tid i 2008, men omsetningen er likevel lavere fordi prisene, spesielt på torsk, har vært fallende mot slutten av 2008 og hittil i år. I likhet med den norske virksomheten opplever også selskapets virksomhet i Danmark lavere omsetning til tross for stabile volum, mens virksomheten i Frankrike øker omsetningen i første halvår Aker Seafoods omsetningen i første halvår 2009 var NOK millioner sammenlignet med NOK millioner i første halvår i fjor, mens EBITDA i første halvår 2009 var NOK 106 millioner sammenlignet med NOK 134 millioner i Utviklingen i EBITDA påvirkes av lavere priser for både for råstoff og ferdigvarer av torsk. For fangstsegmentet er lavere priser på torsk negativt og trekker resultatet ned. Dette kompenseres delvis av lavere drivstoffpriser i kvartalet sammenliknet med samme periode i fjor. For foredlingssegmentet er lavere priser for råvarer av torsk positivt, mens lavere pris på ferdigvarer virker negativt. Aker Seafoods har i andre kvartal produsert klart mer ferske torskeprodukter, og dermed oppnådd en bedre produktmiks enn tidligere perioder. Dette er i henhold til strategien som ble kommunisert i tredje kvartal 2008 der økt fokus på fersk produksjon og forenklet produksjon var viktige elementer. En bedret produktmiks reduserer prisnedgangen på selskapets ferdigvarer. Aker Seafoods etablerte i 2005 et obligasjonslån på ISK 4 milliarder. Lånet ble notert på den islandske børsen. Selskapet har i andre kvartal tilbudt investorene i obligasjonslånet å kjøpe tilbake obligasjonen. Samtidig jobber selskapet med å vurdere konsekvensen av at swap-avtalen er terminert. Selskapet har derfor i andre kvartal bokført verdien av forpliktelsene knyttet til obligasjonslånet og swap-avtalen lik det selskapet tidligere har bokført som verdi på gjelden. Som ledd i finansieringen av tilbakekjøpet har Aker Seafoods sikret finansiering i et seksårs lån gjennom et lånesyndikat. Aker Seafoods tar sikte på å gjennomføre en fortrinnsrettsemisjon i intervallet fra NOK 160 til 180 millioner. Styret i selskapet foreslår at emisjonen gjennomføres med fortrinnsrett for eksisterende aksjonærer. NOK 160 millioner av emisjonen er garantert av Aker og andre større aksjonærer i Aker Seafoods. Det vil bli tatt stilling til emisjonen på den ekstraordinære generalforsamlingen 28. august Gjennom tilbakekjøp av obligasjonslånet, emisjon, investeringer og kapitalfrigjøringstiltak forventer selskapet at netto rentebærende gjeld reduseres til 1,2 milliarder kroner innen utgangen av Det innebærer en reduksjon med ca. NOK 250 millioner fra utgangen av første kvartal. Aker Seafoods forventer å inntektsføre en gevinst som følge av tilbakekjøpet av obligasjonslånet i tredje kvartal, og endelig effekt vil bli beregnet så snart detaljene omkring tilbakekjøpet er klart. Rentemargin på selskapets langsiktige finansiering vil etter dette være i størrelsesorden 1,4 prosent over referanserente. Aker Seafoods har egenkapital på NOK 880 millioner ved utgangen av første halvår, noe som tilsvarer en egenkapitalandel på 27,1 prosent. Konsernets samlede balanse var på NOK millioner ved utgangen av første halvår 2009, sammenlignet med NOK millioner ved utgangen av forrige kvartal. Netto rentebærende gjeld var NOK millioner pr 30. juni 2009, en reduksjon fra NOK millioner på samme tid i 2008 og fra millioner pr 31. mars Arbeidskapitalen var NOK 153 millioner pr 30. juni og er redusert i forhold til forrige kvartal med NOK 135 millioner. Tilsvarende tall for andre kvartal i 2008 var NOK 426 millioner. Nedgangen i arbeidskapitalen i andre kvartal skyldes i stor grad forhold knyttet til endret bokføring av renteswap-avtalen mot det islandske obligasjonslånet. Varelageret er fortsatt høyt og gjenspeiler den vanskelige markedssituasjonen for enkelte av selskapets frosne produkter. Netto investeringer knyttet til eksisterende varige anleggsmidler beløp seg til NOK 23 millioner i andre kvartal. Konsernets kontantbeholdning inkludert trekkrettigheter utgjorde NOK 73 millioner pr 30. juni, sammenlignet med NOK 83 millioner ved samme tidspunkt i 2008 og NOK 67 millioner pr 31. mars I tillegg til kontantbeholdning og trekkrettigheter har Aker Seafoods en ubenyttet låneramme i selskapets banker på NOK 79 millioner og en ubenyttet kortsiktig låneramme i Aker ASA på NOK 75 millioner. Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 2 av 15

4 Strategiske vurderinger Aker Seafoods har etter avslutning av andre kvartal kjøpt de resterende 30 prosent av Aker Seafoods France. Oppkjøpet styrker Aker Seafoods' posisjon i selskapets største marked ytterligere og er en del av selskapets strategiske plan for investeringer i Frankrike. Videre gir investeringen også mulighet for ytterligere vekst i andre europeiske markeder. Betaling for de resterende aksjene, i tillegg til endelig oppgjør for de tidligere kjøpte 70 prosent av aksjene, er basert på en verdsetting av selskapets egenkapital til EUR 13,75 millioner. Beløpets størrelse er i henhold til tidligere kommuniserte forpliktelser. Betaling gjennomføres med kontanter i tre omganger, delvis ved kontraktinngåelse og videre i 2010 og Selskapet har etter utløpet av andre kvartal investert i tråleren Skaregg. Konsesjonene fra M/Tr Ballstad, som er tatt ut av drift, vil bli overført det nyanskaffede fartøyet som begynner fisket for Aker Seafoods i september. Kjøpet gir Aker Seafoods mulighet til å bedre utnytte eksisterende kvoter og øke fangsten av spesielt sei og hyse. En del av det nåværende mannskapet på Skaregg følger over til Finnmark Havfiske. Samtidig som oppkjøpet av Skaregg, skal også to av Aker Seafoods frysetrålere oppgraderes til kombinasjonsfartøy. Dette sikrer landanleggene en god og stabil tilførsel av råstoff på samme nivå som tidligere. Aker Seafoods vil også foreta investeringer på landsiden og er i gang med oppgrader Aker Seafoods J.M. Johansen i Stamsund. Anlegget blir blant annet utstyrt med superkjølteknologi for å effektivisere og ytterligere øke kvaliteten på produksjonen. Til sammen planlegges det investeringer for i overkant av NOK 30 millioner ved anlegget og er i hovedsak finansiert av Innovasjon Norge i tillegg til kapital fra Aker Seafoods ASA. Dette er den største enkeltinvesteringen i Stamsund-anlegget siden Aker Seafoods tok over selskapet på 1990-tallet. Aker Seafoods har fått signaler om at det forventes en avklaring i andre halvår om at deler av norske fiskerier oppnår Marine Stewardship Council (MSC)-miljømerke for torsk og hyse. I første omgang er det fisket utenfor 12 nautiske mil som ser ut til å kunne bli sertifisert. Dersom forventningene om miljømerke innfris er det klare indikasjoner på stor interesse for bearbeidede MSC-produkter av disse fiskeslagene i en rekke dagligvarekjeder i Europa. Varelageret av frosne produkter er økt noe siden utgangen av forrige kvartal. Lageret er på et høyere nivå enn normalt som følge av et vanskelig marked for enkelte av selskapets produkter. Stadig høy produksjon av ferske produkter bidrar imidlertid til omsetningen av torskeprodukter holder et høyt nivå i kvartalet. Ferskandelen av produksjonen var i første halvår 32 prosent. Økt ferskproduksjon gir en bedre produktmiks med lavere andel produksjon av lavverdiprodukter som blokk. Prisnedgangen på hvitfisk har gitt grunnlag for betydelig volumvekst i enkelte filetsegment, og det forventes at det vil være grunnlag for å øke volumene betydelig i kommende kvartaler. Makrofaktorer og fremtidsutsikter Prisutvikling for torsk har vært nedadgående i andre kvartal. Prisen på råstoff av torsk er redusert med 36 prosent sammenlignet med andre kvartal 2008 og 15 prosent sammenlignet med første kvartal Prisen for frosne og ferske fileter er redusert med henholdsvis 21 og 19 prosent siden andre kvartal Aker Seafoods forventer ikke noen vesentlige prisendringer for hvitfisk i andre halvår, og mener samtidig at prisene på torsk nå er i ferd med å nå bunnen. For sei er råstoffprisen fem prosent høyere enn ved andre kvartal 2008, mens prisen for frossen seifilet har økt med 53 prosent. For hyse er råstoffprisen 12 prosent lavere enn ved andre kvartal i 2008, mens prisen for frossen og fersk hysefilet er redusert med henholdsvis 22 og 8 prosent. Prisen på drivstoff til Aker Seafoods trålere har falt kraftig siste året og er i andre kvartal 44 prosent lavere enn i andre kvartal Aker Seafoods forventer at prisene skal holde seg relativt lave ut 2009, Det er hittil i 2009 fisket fire prosent mindre torsk i Norge enn på samme tid i fjor 1. I tillegg er kvotene for torsk økt med 20 prosent fra 2008 til Lavere landinger og høyere kvoter enn i 2008 betyr at det er vesentlig mer fisk igjen til resten av året. Det betyr også at det er sannsynlig at prisene på råstoff av torsk fortsatt vil holde seg på et lavt nivå fremover. Lavere råstoffpriser påvirker fangstsegmentet negativt, men foredlingssegmentet positivt. 1 Prisstatistikk fra Norges Råfisklag Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 3 av 15

5 Totalt forventes det i overkant av tonn mer torsk til foredlingsindustrien i Norge i andre halvår Det er fisket 29 prosent mindre sei i Norge enn på samme tid i fjor, og for hyse er det fisket fem prosent mindre enn på samme tid i fjor. Bedre råstofftilgang for industrien for resten av 2009 gir grunnlag for en økt og mer lønnsom drift i andre halvår 2009 sammenlignet med f.eks. samme periode i Bedre produktmiks, gjennom bl.a. fortsatt fokus på høy grad av fersk produksjon, samt spesialisert produksjon, forventes å bidra til at prisen på filet fortsatt faller mindre enn prisen på råstoff. Forretningsområder Aker Seafoods virksomhet er inndelt i fire hovedforretningsområder: Fangst, Foredling Norge, Foredling Danmark & Sverige og Foredling Frankrike. Fangst Q2 Første halvår År NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin (%) 18,3 20,8 24,2 23,3 19,1 EBIT Fangstvolumet i Aker Seafoods er totalt én prosent høyere ved utgangen av første halvår 2009 sammenlignet med samme tid i Kvotene i 2009 er økt i forhold til i fjor og det gjenstår dermed klart mer av kvotene for andre halvår 2009 enn det normalt har gjort ved halvårsskiftet. Særlig er gjenværende kvote av torsk og sei større, mens det er fisket en større andel av hysekvotene enn på samme tid i fjor. På grunn av prisfall på fisk og med redusert andel torskevolum i andre kvartal, faller inntektene i fra NOK 174 millioner i andre kvartal i fjor til NOK 147 millioner i år. Dette påviker også EBITDA, men motvirkes av vesentlig lavere drivstoffkostnader. EBITDA faller fra NOK 32 millioner til NOK 31 millioner, mens marginene økes fra 18,3 til 20,8 prosent. Aker Seafoods har holdt igjen på torskekvotene og kun fisket 45 prosent av årets kvoter i første halvår, noe som betyr at det er betydelig torskevolum for resten av året. Dette skyldes at konsernet har prioritert hyse- og seifiske i første halvår og har per første halvår fisket 40 prosent mer hyse enn på samme tid i Førstehåndsprisene på torsk og hyse er redusert med hhv. 36 og 12 prosent siden andre kvartal Førstehåndsprisene på sei er fem prosent høyere enn i fjor. Oljeprisene er 44 prosent lavere i andre kvartal 2009 enn på samme tid i fjor. Kombinert med et mer effektivt fiske går oljekostnadene ned i prosent og nominelle beløp. I Spania har Aker Seafoods fisket majoriteten av kvotene i andre kvartal. Resultatet i den spanske fangstvirksomheten preges også av vesentlig lavere priser, som til en viss grad motvirkes av lavere bunkerskostnader. 2 Prisstatistikk fra Norges Råfisklag Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 4 av 15

6 Foredling Norge Q2 Første halvår År NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin (%) 6,8 6,1 4,9 4,7 0,8 EBIT Høyt fokus på fersk produksjon og økt spesialisering i foredlingssegmentet har gitt økt utbytte per kilo råstoff og økt ferskandel. Fersk produksjon har økt med 45 prosent fra samme tid i fjor. Det har vært god tilgang på råstoff gjennom kvartalet, og produksjonen er økt med 12 prosent sammenlignet med samme periode i fjor. Prisene på både frossen og fersk filet er også redusert, dog ikke like mye som prisen på råstoff. Pris på fersk og frossen torskefilet er jfr. Eksportutvalget for fisk redusert med henholdsvis 19 og 21 prosent i andre kvartal sammenlignet med samme periode i For saltfisk av torsk er nedgangen større. Prisutviklingen for hyse viser også en klar nedgang i prisene, særlig for frosne produkter (-22 prosent). For sei er imidlertid situasjonen en annen, og prisene på frosne seiprodukter er 53 prosent høyere i kvartalet sammenlignet med samme kvartal i Omsetningen i andre kvartal 2009 endte på NOK 307 millioner kroner mot NOK 327 millioner på samme tid i Prisene på råvarer er vesentlig redusert fra samme periode i fjor. Prisen for torsk og hyse er redusert med henholdsvis 36 og 12 prosent sammenlignet med andre kvartal Fisken levert hittil i år har været vesentlig større enn i fjor. Markedet for hel ferskfisk for eksport har vært vanskelig, og har ført til at Aker Seafoods har saltet en del mer fisk enn tidligere. Saltfiskmarkedet har hatt store utfordringer med betydelig prisnedgang, noe som har medført at Aker Seafoods har produsert saltfisk med negativ margin. Reduserte priser på frossen filet og et vanskelig saltfiskmarked har medført at selskapet i andre kvartal har skrevet ned varer som ikke er solgt ved utgangen av kvartalet med ca. NOK 10 millioner, og med første kvartals nedjustering har foredling i Norge nedjustert varebeholdningen med ca. NOK 20 millioner. Reduserte priser har imidlertid medvirket til økt etterspørsel på fersk filet som igjen betyr at selskapet forventer å sikre fortsatt vekst i ferskmarkedet. EBITDA for foredlingssegmentet endte på NOK 19 millioner i andre kvartal, ned fra NOK 22 millioner på samme tid i fjor. EBITDA-marginen endte på 6,1 prosent mot 6,8 prosent i andre kvartal Hensyntatt varelagernedskrivingene så er underliggende driftsmargin bedret så langt i 2009, og med godt kvotegrunnlag for andre halvår forventer Aker Seafoods at resultatet innen Foredling i Norge skal bli vesentlig bedre i 2009 enn i Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 5 av 15

7 Foredling Danmark og Sverige Q2 Første halvår År NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin (%) 6,1 7,1 5,0 6,4 3,9 EBIT Aker Seafoods Denmark har i andre kvartal 2009 noe lavere omsetning, men stabil EBITDA sammenlignet med samme periode i Det er særlig avdelingen for konsumpakket ferskfisk som bidrar positivt. Den betydelige nedgangen i fiskepriser har hatt negativ effekt i avdelingen for fersk bulkpakket fisk i Aker Seafoods Denmark. Marginene er stabile, men verdien er lavere. Avdelingen for foredlede frosne produkter har i andre kvartal opplevd en nedgang i etterspørselen for frosne produkter, dog forventes det at prisnedgangen på fryst råstoff, kombinert med finanskrisen, vil bidra til å snu trenden innen frossensegmentet. I Sverige er omsetningen lav og resultatbidraget er marginalt negativt. Det er derfor besluttet å legge ned den nåværende driften i Kungshamn og overføre produksjonsutstyr og kunderelasjonene til Aker Seafoods Denmark i Grenaa. Omsetningen for Foredling Danmark og Sverige endte på NOK 138 millioner i andre kvartal mot NOK 155 millioner i samme periode i EBITDA endte på NOK 10 millioner mot NOK 10 millioner i andrekvartal Foredling Frankrike Q2 Første halvår År NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA margin (%) 5,2 0,9 4,2 2,3 4,6 EBIT Aker Seafoods France øker omsetningen fra NOK 121 millioner i andre kvartal 2008 til NOK 172 millioner i andre kvartal Høy omsetning i andre kvartal skyldes spesielt stor aktivitet i produksjon av lakseprodukter i tillegg til at salg av egenprodusert ørret bidrar omsetningsmessig positivt. Høye laksepriser bidrar til at spotprisene på selskapets produksjon av ørret er god, men ønsket effekt vil først være oppnådd i andre halvår da selskapet i stor grad selger ørret på 6-12 måneders kontrakter. Prisen på oppdrettet piggvar er imidlertid svakere enn ventet og påvirker resultatet negativt i kvartalet. I tillegg er veksten lav på denne tid av året. Omsetningen av eget merke, Côté Phare, er fortsatt for lav og den økte aktiviteten er i hovedsak timebetaling med lav margin. Selskapet jobber med å omstrukturere salg slik at det fokuseres mer på salg av eget merke og ferdigvarer. Det er også planer om å øke pakkekapasiteten for ferske produkter i konsumentforpakning. EBITDA endte på NOK 2 millioner i andre kvartal mot NOK 6 millioner på samme tid i fjor. Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 6 av 15

8 Resultatregnskap Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Engangsposter Avskrivninger Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skatt Skatt på ordinært resultat Netto resultat Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser Resultat pr aksje 0,19-1,16-1,00 0,05 0,12 0,54 0,17-1,62 Fangst Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Engangsposter Avskrivninger Driftsresultat Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 7 av 15

9 Foredling Norge Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Engangsposter Avskrivninger Driftsresultat Foredling Danmark og Sverige Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Avskrivninger Driftsresultat Foredling Frankrike Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Avskrivninger Driftsresultat Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 8 av 15

10 Morselskap og elimineringer NOK millioner Kvartalsvis utvikling Hittil i år År Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA Engangsposter Avskrivninger Driftsresultat Totalresultat Resultat for perioden Øvrige resultatelementer, netto etter skatt: Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler Omregningsdifferanser Øvrige resultatelementer, netto etter skatt Totalresultat for perioden Henføres til: Majoritetsandel (eiere i morselskapet) Minoritetsinteresser Totalresultat for perioden Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 9 av 15

11 Balanse Eiendeler Beløp i NOK millioner Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Anleggsmidler Rentebærende finansielle anleggsmidler Ikke-rentebærende finansielle anleggsmidler Aksjer og andre EK-investeringer Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Biologiske anleggsmidler Varelager Rentefrie kortsiktige kundefordringer Rentebærende kortsiktige fordringer Likvide midler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Balanse Egenkapital og gjeld Beløp i NOK millioner Sum egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital og minoritetsinteresser Avsetninger, annen rentefri langsiktig gjeld Rentebærende langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Rentebærende kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 10 av 15

12 Kontantstrømsoppstilling Resultat før skatt Salgsgevinster/-tap Avskrivinger og nedskrivinger Endringer i netto operasjonelle eiendeler Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontantstrøm Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden Ubenyttede trekkrettigheter Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden, inkl trekkrettigheter * *) Aker Seafoods har i tillegg utrukket lånetilsagn fra selskapets bankforbindelser på ny langsiktig finansiering på NOK 79 millioner samt ubenyttet trekkrettighet i Aker ASA på 75 millioner kroner. Egenkapitalutvikling Q2 08 Q Egenkap. i begynnelsen av perioden Totalresultat for perioden Minoritetenes andel av totalresultatet Utbytte og EK-transaksjoner mot eierne Egenkapital i slutten av perioden Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 11 av 15

13 Noter til delårsregnskap Innledning Aker Seafoods ASA Aker Seafoods ASA er et selskap hjemmehørende i Norge. Det sammendratte konsernregnskapet for 1. halvår 2009, avsluttet 30. juni 2009, omfatter Aker Seafoods ASA og dets datterselskaper (sammen referert til som konsernet ) og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Konsernregnskapet for 1. halvår 2009 har gjennomgått en begrenset revisjon. Konsernregnskapet for 2008 og kvartalsrapporter er tilgjengelig på 2. Bekreftelse finansielt rammeverk Konsernregnskapet for 1. halvår er utarbeidet i samsvar med børsforskrift, børsregler og IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Det er ikke utgitt nye IFRS-standarder siden ferdigstillelsen av konsernregnskapet for Imidlertid er det foretatt noen endringer i blant annet IAS 1 Presentasjon av finansregnskap og IFRS 8 Driftssegmenter. Endringen i IFRS8 får imidlertid ingen konsekvens på rapporten til Aker Seafoods da segmentsrapporteringen er i henhold til konsernets lederrapportering. Videre er det noen endringer i IFRS 2 Aksjebasert betaling og IAS 23 Låneutgifter Disse endringene har ingen vesentlige effekter på Aker Seafoods ASAs regnskap. IFRIC 12 Offentlig privat samarbeid og IFRIC 13 Customer loyalty programmes er godkjent av EU. Det samme er noteopplysningskrav under IFRS7. Disse endringene har ingen vesentlige effekter på Aker Seafoods ASAs regnskap. 3. Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene benyttet i delårsrapporteringen er de samme som i konsernregnskapet for 2008 og er beskrevet i årsregnskapet for Estimater Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet Pensjon, skatt og andre vesentlige estimater Beregning av pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser er gjort årlig av aktuar. I delårsrapportering er pensjonskostnader og forpliktleser basert på prognose fra aktuar. Skattekostnad er beregnet i hver delårsperiode basert på en forventet årlig skattekostnad. 6. Aksjekapital og egenkapital I slutten av 1. halvår 2009 hadde Aker Seafoods ASA ordinære aksjer til pålydende 5 kroner pr aksje. Antall aksjer utstedt er anvendt ved beregning av fortjeneste pr aksje i 2008 og Rentebærende gjeld Følgende vesentlige endringer i rentebærende lån og kreditter (lang- og kortsiktige) i løpet av 2009: Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 12 av 15

14 1. Halvår 2009 Endring rentebærende gjeld Kortsiktig ekskl Total Beløp i mill kroner Langsiktig byggelån Byggelån rentebærende gjeld Balanse 1. januar Endring driftskreditt - (58) - (58) 1.års avdrag og andre nedbetalinger (32) (11) (43) Andre opptak/reklassifiseringer (397) 296 (101) Sum innbetaling ved utstedelse av langsiktige og kortsiktige lån Spesifikasjon av rentebærende gjeld Regnskap Regnskap Regnskap Beløp i millioner kroner Rentebærende lån og kreditter Pantelån i NOK Usikrede obligasjonslån Lån i EUR, herav pantelån 22 MNOK Andre langsiktige forpliktelser Sum langsiktige forpliktelser Kortsiktige forpliktelser Kortsiktig del av pantelån Kredittfasilitet Lån i EUR Andre kortsiktige forpliktelser Sum kortsiktige forpliktelser Rentebærende gjeld Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Det vises til note 31 i styrets beretning for Det er ingen vesentlige transaksjoner med nærstående parter i første halvår Andre vesentlige hendelser Det er ingen vesentlige transaksjoner etter balansedagen. 11. Virksomhetssegmenter Aker Seafoods opererer med fire virksomhetssegmenter i tillegg til morselskap og elimineringer. Fangst Foredling Norge Foredling Danmark og Sverige Foredling Frankrike Regnskapstall for alle segmentene er gjengitt i tabeller over notene. 12. Hendelser etter balansedagen Ingen vesentlige hendelser etter balansedagen. Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 13 av 15

15 Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder Det begrenset reviderte sammendratte delårsregnskapet og halvårsberetningen per 30. juni 2009 og for 1. halvår 2009 ble godkjent av selskapets styre og daglig leder den 17. august Halvårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter vår beste overbevisning gir halvårsregnskapet et rettvisende bilde av konsernet eiendeler, gjeld, finansiell stilling og resultat for konsernet samt at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkherhetsfaktorer virksomheten står ovenfor i neste regnskapsperiode. Oslo, 17. august 2009 Styret og daglig leder i Aker Seafoods ASA Frank Reite Styrets leder Trine Sæther Romuld Styrets nestleder Leiv Grønnevet Styremedlem Marit Arnstad Styremedlem Eva von Hirsch Styremedlem Niclas Ljungblom Styremedlem Bjarne Kristiansen Styremedlem John-Ove Aspnes Styremedlem Ann Jorunn Olsen Styremedlem Yngve Myhre Konsernsjef Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 14 av 15

16 Definisjoner Denne rapporten er i overensstemmelse med IAS 34 og regnskapsprinsippene i rapporten er konsistent med prinsippene som vil bli benyttet i konsernets årsrapport. EBITDA Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization Resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortisering. ITQ Individual Transferable Quota Strukturkvoter. Under denne kvoteordningen kan eier samle og/eller overføre fiskerikvoter mellom eierens ulike fartøy. Kontakt informasjon: Aker Seafoods ASA Besøksadresse: Fjordalléen 16, Aker Brygge Postadresse: Postboks 1301 Vika, NO-0112 Oslo Tel: Fax: Yngve Myhre, konsernsjef, telefon: Gunnar V. Aasbø, finansdirektør, telefon: Marit S. Hval, IR- og mediekontakt, telefon Web-side: E-post: firmapost@akersea.com Foretaksnummer: NO Fotograf (forside): Anders Carlsson Aker Seafoods ASA Kvartalsrapport 2. kvartal 2009 Side 15 av 15

17