MOSS KOMMUNALE PENSJONSKASSE. Årsrapport 2016

Transkript

1 MOSS KOMMUNALE PENSJONSKASSE Årsrapport 2016

2 Innhold Nøkkeltall side 2 Styrets årsberetning.side 3 Resultatregnskap. side 13 Balanse pr side 15 Kontantstrømanalyse side 17 Oppstilling over endring i egenkapital...side 18 Noter til regnskapet..side 19 Vedlegg: Aktuarerklæring..side 36 Revisjonsberetning.. side 37 Årsrapport

3 NØKKELTALL Alle tall i kr Premieinntekter Pensjonsutbetalinger Finansinntekter netto (kollektiv) Ansvarlig kapital Risikoutjevningsfond Premiereserve, inkl. administrasjonsreserve Tilleggsavsetninger Forholdstall: Bokført avkastning, (kollektiv) 3,4 % 3,4 % 4,6 % 3,7 % 3,3 % Verdijustert avkastning, (kollektiv) 4,7 % 3,2 % 6,3 % 8,0 % 6,2 % Solvensmargin 367 % 373 % 352 % 368 % 451 % Dekningsgrad (Fra 2014, K2013) 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % Medlemmer: Premiebetalende Oppsatte med rett Oppsatte uten rett Sum aktive og alle oppsatte Pensjonister inkl refusjonspensjoner: Alderspensjoner AFP og tidligpensjon Uførepensjoner Etterlattepensjoner Barnepensjoner Sum pensjonister inkl. refusjonspensjoner Medlemmer og aktive i alt Årsrapport

4 ÅRSBERETNING 2016 FORMÅL OG VIRKSOMHET Moss kommunale pensjonskasse (MKP) ble opprettet av Moss kommune, med det formål å yte pensjoner til medlemmer og deres etterlatte i henhold til vedtektene. Målsetningen er å sikre pensjonsmidlene på en slik måte at arbeidsgivers tilskudd til pensjonsordningen over tid blir lavest mulig. MKP skal være det beste alternativet for administrasjon og forvaltning av pensjonsordning for ansatte i kommunen og tilknyttede selskap. I tillegg til god kapitalforvaltning og effektiv drift legges det vekt på å yte god service overfor medlemmene og arbeidsgiver. Pensjonskassen er en selvstendig juridisk enhet, og virksomheten er forankret i det lovog forskriftsverk som gjelder for forsikringsbransjen. For å beskytte pensjonsmidlene holdes disse adskilt fra kommunens virksomhet og pensjonskassen hefter heller ikke for kommunens eller medlemsbedriftenes forpliktelser. Medlemskap Det er pliktig medlemskap for alle ansatte i Moss kommune og medlemsbedriftene, med unntak av lærere og sykepleiere. I tillegg til Moss kommune, med underliggende virksomheter og foretak, inkludert pensjonskassen, har følgende virksomheter pensjonsordning i MKP: MOVAR IKS Kirkelig fellesråd Krisesenteret Moss kommunale pensjonskasse ORGANISASJON OG LEDELSE Styre Pensjonskassen ledes av et styre på seks medlemmer med personlige varamedlemmer. Fire styremedlemmer med varamedlemmer oppnevnes av kommunestyret, hvorav minst ett styremedlem ikke skal ha tilknytning til kommunen eller pensjonskassen. To styremedlemmer med varamedlemmer oppnevnes av arbeidstakernes organisasjoner. Styret er høyeste besluttende organ. Styrets sammensetning ved årsskiftet: Kjellaug Nakkim (H) styreleder Hanne Tollerud (AP) - nestleder Erlend Wiborg (FRP) Heidi Elisabeth Høsøien (ekstern) Åge Jørgensen (arbeidstaker org.) Hilde Rossetvik Torgersen (arbeidstaker org.) Paul Erik Krogsvold var styreleder frem til sin bortgang i mai Kjellaug Nakkim var nestleder frem til hun i august 2016 ble valgt til styreleder. Hanne Tollerud var varamedlem for styreleder Paul Erik Krogsrud og ble valgt inn i styret etter hans bortgang. Shakeel Rehman (AP) ble valgt som varamedlem etter at Hanne Tollerud tiltrådte som styremedlem. Personlige varamedlemmer: Simen Nord (H) Shakeel Rehman (AP) Anne Bramo (FRP) Kristian Oppegaard (ekstern) Linda Karlsen (arbeidstaker org.) Trond Finstad (arbeidstaker org.) I 2016 ble det avholdt 10 styremøter og det ble behandlet 77 saker. Årsrapport

5 Administrasjon Pensjonskassen har sine kontorer i første etasje i Moss rådhus. Det er ved utgangen av 2016 tre ansatte i pensjonskassen, fordelt på 2,8 årsverk. Av MKP s ansatte er det to kvinner og en mann. Sykefraværet utgjorde 3,1%. Det har ikke vært yrkesskader eller arbeidsrelatert sykdom. Styret er fornøyd med sammensetningen av administrasjon og styret ut fra intensjonen i Likestillingsloven. Pensjonskassens drift forurenser ikke det ytre miljø. Aktuar og forsikringstekniske tjenester leveres av KLP Forsikringsservice A/S. Revisjonsselskapet Deloitte AS er engasjert som pensjonskassens revisor. I tillegg til revisjonsberetning avgir virksomhetens revisor årlig uavhengige erklæring i henhold til forskrift for risikostyring og internkontroll. Pensjonskassen står under tilsyn av Finanstilsynet, som er den øverste kontrollmyndighet. Trygderetten er ankeorgan for vedtak i tilknytning til pensjonsområdet. Pensjonskassen er medlem av Pensjonskasseforeningen, en interesseorganisasjon for norske private og offentlige pensjonskasser. FORSIKRINGSVIRKSOMHET Pensjonsytelser og utbetalinger MKP s pensjonsytelser følger av Hovedtariffavtalen for KS-området. Full opptjening oppnås etter 30 år. I tillegg til alderspensjon omfatter pensjonsytelsene uførepensjon, ektefellepensjon og barnepensjon. Alderspensjonen er en brutto ordning med en garantert ytelse på 66 %, under visse forutsetninger. Garantien omfatter alle medlemmer født 1958 eller tidligere. For medlemmer født 1959 eller senere er reglene ikke avklart ennå. Ny uføreordning som trådte i kraft fra 2015 medførte nye regler for beregning av uførepensjoner. Folketrygdens ytelse utgjør nå 66% av pensjonsgrunnlaget og pensjonskassen utbetaler nå et netto tillegg. Pensjonsutbetalingene reguleres i takt med lønnsveksten fratrukket 0,75 % av økningen, unntatt for uførepensjoner under 67 år, som ikke har fratrekket. Ved fratreden uten rett til straks begynnende pensjon, gir 3 års medlemstid eller mer, en oppsatt rett til fremtidig pensjon. Pensjonskassen er omfattet av Overføringsavtalen med Statens pensjonskasse og øvrige pensjonsordninger i offentlig sektor. Avtalen sikrer at arbeidstakere som har vært medlem av flere offentlige tjenestepensjonsordninger, får all opptjent pensjon utbetalt fra siste ordning. Gjennom Overføringsavtalens Sikringsordning er opparbeidede pensjonsrettigheter sikret, hvis en arbeidsgiver opphører. AFP er en tariffbestemt ytelse som administreres av MKP, men som i sin helhet finansieres av arbeidsgiver. Årsrapport

6 Det ble i alt utbetalt 60,7 millioner kroner i pensjoner i 2016 mot 57,7 millioner kroner i 2015, hvilket er en økning på 5,1 %. Netto refusjoner til/fra andre pensjonsordninger utgjorde en inntekt på 6,8 millioner kroner i 2016 hvilket er det samme nivå som i Medlems- og pensjonistbestand Medlemskap i Moss kommunale pensjonskasse er obligatorisk for alle ansatte i kommunen og medlemsforetakene. Unntatt fra medlemskap er imidlertid pensjonister som arbeider på timesbasis på pensjonistvilkår, og ansatte som ved tiltreden hadde mindre enn tre år igjen til stillingens aldersgrense. Sykepleiere og lærere kan heller ikke være medlemmer i pensjonskassen, men har egne ordninger. Endinger i medlemsbestanden siden i fjor fremgår av tabellen nedenfor. Pensjonskassen hadde ved utgangen av 2016 registrert aktive premiebetalende medlemmer, en økning på 21 fra For aktive er gjennomsnittsalderen 44,2 år og gjennomsnittlig stillingsstørrelse er 72 % samme nivå som i fjor. Premier Premieinntektene utgjorde i alt 128,2 millioner kroner, herav 48,8 millioner kroner i reguleringspremie og 1,6 millioner kroner i rentegarantipremie Premieinntekter (Tall i kr.) Antallet pensjonister utgjorde totalt 1464, en økning fra året før med 58 personer Medlemspremie Endring Aktive medlemmer Oppsatte rettigheter Herav med rett (>3 år) Pensjonister: Alderspensjonister AFP/tidligpensjonister Uførepensjonister Etterlattepensjonister Sum medlemmer I medlemsmassen er det en overvekt av kvinner. Blant aktive medlemmer er 73% kvinner og 27% menn. Rentegarantipremie Reguleringspremie Normalpremie inkl tillegg Reguleringspremie går til å dekke oppreguleringen i pensjonsrettigheter og løpende pensjoner, som følge av årets lønns- og grunnbeløps økning. Rentegarantipremien er prisen for garantert avkastning på pensjonsmidlene. Normalpremien og andre tillegg som ble betalt av arbeidsgiver var i 2016 på 7,98 % av pensjonsgrunnlag. Medlemspremien, som er en tariffestet premie, er på 2%. Årsrapport

7 Faktisk premie til ikke forsikringsbare ytelser ble lavere enn forhåndsberegningen og utgjorde 0,9% i premie mot stipulert 1,16%. KAPITALFORVALTNING Finansvirksomhet Målsettingen for kapitalforvaltningen er å oppnå en tilfredsstillende avkastning, gjennom en allokering på aktiva klasser som ut fra historiske erfaringer gir god avkastning og lav risiko. Forvaltningen av pensjonskassens midler skal være i tråd med de etiske kriteriene som til enhver tid er valgt av Finansdepartementet for forvaltningen av Statens Pensjonsfond Utland. Det stilles derfor tilsvarende krav til de forvaltere som pensjonskassen velger å investere hos. I henhold til gjeldende regelverk skal forvaltningskapitalen forvaltes i oppdelte porteføljer. En portefølje for selskapet og en for kundene. Pensjonskassen har valgt å bruke den mulighet Finanstilsynet har gitt, å forvalte kollektivporteføljen og selskapsporteføljen samlet, dvs. fellesforvaltning. Pensjonskassen forvaltet ved utgangen av året 2 230,1 millioner kroner mot tilsvarende 2 072,0 millioner kroner ved utgangen av forrige år, hvilket tilsvarer en økning på 7,6% eller 158,0 millioner kroner. Kollektivporteføljens andel av total forvaltningskapital utgjorde ved årsskiftet 89,8% og selskapsporteføljen 10,2%. Fordelingen foretas på grunnlag av forholdet i balansen, ved årsskiftet, mellom selskapets midler og forsikringsmessige avsetninger. Verdijustert avkastning, eksklusive anlegg utgjorde 4,7% for kollektivporteføljen i 2016 mot tilsvarende 3,2% for Marked Året startet med at markedene var bekymret for veksten i Kina. Vi opplevde fall i råvarepriser. Oljeprisen falt under 30 dollar fatet var også et år med politiske overraskelser. Først Storbritannias beslutning om uttreden fra EU og senere på høsten var det bl.a. utfallet av det amerikanske presidentvalget, som skapte en del volatilitet i finansmarkedene. Globale renter fortsatte å falle i de tre første kvartalene i 2016, som følge av negative forventninger til den økonomiske veksten. Deretter snudde trenden og den amerikanske sentralbanken oppjusterte rentebanen i fjerde kvartal. I Norge har de lange rentene begynt å stige og kronen har styrket seg gjennom hele De fleste aksjemarkedene startet med et kraftig fall i 2016 men i siste kvartal steg markedene, fremst det amerikanske. Det norske aksjemarkedet ga en god avkastning og steg med 12,1prosent i 2016, etter en oppgang på 4,2 prosent i desember. Obligasjoner Rentebærende verdipapirer er MKP s hovedplasseringsområde. Ved årsskiftet utgjorde obligasjonenes andel av forvaltningen 52,3%, hvilket tilsvarer 1 166,4 millioner kroner. Forrige årsskifte var andelen obligasjoner 51,2% ved forrige årsskifte. Dermed har andelen obligasjoner i porteføljen økt med en drøy prosent. Obligasjonene fordeler seg på omløpsobligasjoner og anleggsobligasjoner, som holdes til forfall, samt norske og utenlandske obligasjonsfond. Grunnet det lave rentenivået er anleggsobligasjonenes andel av porteføljen synkende Årsrapport

8 og utgjorde 4,3% ved årsskiftet mot 6,8% i ved utgangen av Det er ikke tatt inn nye obligasjoner i anleggsporteføljen i løpet av året. Andelen norske omløpsobligasjoner på diskresjonært mandat og obligasjonsfondene er ved årsskiftet på 38,4% respektive 9,6%. Tilsvarende var andelen på 37,4% respektive 7,0% ved forrige årsskifte. Av obligasjonsfondene er det de internasjonale/nordiske fondene som er økt i andel. Obligasjoner ga en samlet avkastning på 3,0% i Pensjonskassens obligasjonsportefølje er lagt ut til diskresjonær forvaltning hos DNB Asset Management AS, med unntak av de internasjonale/nordiske obligasjonsfondene. Bank og pengemarkedsplasseringer Bank- og pengemarkedsplasseringer utgjør ved årsskiftet 9,0% eller 200,6 millioner kroner av plasseringene. Andelen i bank og pengemarked er redusert med 2,2% i løpet av året. Det er plassering i bank som er redusert. Utlån Utlån til medlemmer og kommunale bedrifter utgjorde 3,6 % av samlet aktiva ved utgangen av året hvilket tilsvarer 79,7 millioner kroner. Dette er en nedgang i aktiva klassens andel i løpet av året på 0,9 %. Medlemslånene, til boligformål, utgjorde 44,1 millioner kroner og utlån til medlemsbedriftene utgjorde 35,6 millioner kroner. Samlet avkastning for utlånsporteføljen var 2,5% i Det har ikke vært mislighold av lån i løpet av året og ingen av lånene er vurdert til å være tapsutsatte. Lån til kommunen og kommunale selskaper er sikret ved pant eller kommunal garanti. Pensjonskassen hadde i 2016 avtale med Lindorff Låneadministrasjon om forvaltning av boliglånene. Avkastningen var 2,5% for bank og pengemarked i Aksjer Aksjeporteføljen består av ulike aksjefond som samlet gir en god global diversifisert portefølje. Pensjonskassen har gjennom 2016 økt aksjeandelen med nærmere 2%. Ved årsskiftet utgjorde aksjeandelen 23,4% av forvaltningskapitalen eller tilsvarende 522,3 millioner kroner. Andelen globale aksjer utgjør 18,2% og norske aksjer 5,2% av samlet forvaltningskapital. Avkastningen var 8,3 % for aksjer i Årsrapport

9 Eiendom Eiendomsporteføljen består av direkte eide eiendommer og eiendomsfond. De direkte eide eiendommer er Kirkegata 13, Kirkegata 15 og Peer Gynts vei 86. Disse er bokført til 198,5 millioner kroner. Det er foretatt verdiendringer på til sammen 2,5 millioner kroner på eiendommene i Kirkegata 13 og 15. Alle eiendommene forvaltes av Moss kommune ved MK Eiendom. Pensjonskassen har også andeler i eiendomsfondene Storebrand Eiendomsfond Norge KS og DNB Scand.PropFund 6KS for til sammen 62,2 millioner kroner. Aktiva klassen eiendom utgjorde 11,7 % av porteføljen ved årsskiftet eller tilsvarende 260,8 millioner kroner, mot en tilsvarende andel på 11,6% ved forrige årsskifte. Avkastning på eiendom samlet var 7,1 % i RISIKO OG SOLIDITET Den overordnede risikostyringen er innrettet mot at pensjonskassen til enhver skal ha evne til å innfri sine forsikringsmessige forpliktelser. Pensjonskassen skal ivareta sine langsiktige forpliktelser men skal også innfri en årlig avkastningsgaranti. Styret har fastsatt strategi og retningslinjer for kapitalforvaltningen, der også myndighetenes krav er førende. Midlene skal forvaltes under hensyn til sikkerhet, risikospredning, avkastning og likviditet. Pensjonskassen skal systematisk søke en god diversifiering og bredde i plasseringene for å begrense samlet risiko. Kapitaldekningskravet har bortfalt med ny Forsikringsvirksomhetslov som trådte i kraft Pensjonskasser er foreløpig unntatt EU s soliditetsregelverk, Solvens II. Gjennom plasseringer i finansielle instrumenter er markedsrisikoen betydelig. Pensjonskassen må derfor ha en jevnlig og god kontroll av risikobildet. Finanstilsynet følger opp pensjonskassene blant annet gjennom halvårlig nøkkeltallrapportering og stresstestrapportering, såkalt dokumentbasert tilsyn. I tillegg gjennomføres stedlige tilsyn. Pensjonskasser skal, som minimum, ved utgangen av hvert kvartal analysere uvanlige markedsforhold og hvordan dette vil påvirke pensjonskassens bufferkapital. Finanstilsynets stresstester benyttes i dette arbeidet. Pensjonskassens styre skal vurdere tiltak dersom analysene viser at risikoen er for høy. På grunnlag av de kvartalsvise risikoanalysene har ikke styret funnet behov for å etablere tiltak for å redusere risikoen. Stresstest I beregner risiko og tilgjengelig kapital i tråd med forventningene til det fremtidige kapitalkravregelverket solvens II. Stresstest I er basert på virkelige verdier, eiendeler og forpliktelser, samt definerer bufferkapital med forutsetning av at pensjonskassen avvikles. I henhold til stresstest I har pensjonskassen en bufferkapitalutnyttelse på 74 % ved årsskiftet hvilket er særdeles godt. Stresstest II er basert på bokførte verdier og definerer bufferkapital med forutsetning om en fortsatt løpene drift. Årsrapport

10 I henhold til stresstest II har pensjonskassen en bufferkapitalutnyttelse på 43 % ved årsskiftet hvilket er særdeles godt. Styret har vedtatt følgende resultatdisponeringer. Solvensmarginkapital i prosent av solvensmarginkravet er 367% mot tilsvarende 373% i fjor. Solvensmarginkapitalen er særdeles tilfredsstillende. Likviditetsrisikoen anses som lav. Med unntak av de direkte eide eiendommene, utlån og obligasjoner som holdes til forfall, er øvrige investeringer realiserbare på få dager. Det er inngått avtale med Mercer om overvåking og utarbeidelse av risikoanalyser. Formålet er å rapportere resultatene og bekrefte at overvåking av forvaltningen er gjennomført, samt å anbefale eventuelle tiltak. ÅRSRESULTAT OG RESULTAT- DISPONERING Tall i kroner Disponering Renteresultat Til tilleggsavsetning Til premiefond Sum Risikoresultat Til risikoutjevningsfond Til premiefond Sum Selskapsporteføljen viser et positivt resultat på 9,7 millioner kroner. Av dette er 3,4 millioner kroner urealiserte verdiendringer. Administrasjonsresultat og rentegarantipremie går også til egenkapitalen. Oppstillingen nedenfor viser resultatdisponeringer og fordeling mellom porteføljene. Resultat før skattekostnad er 17,4 millioner kroner. Etter skatt og andre resultatkomponenter er totalresultatet 17,0 millioner kroner. Pensjonskassen fikk i 2016 et positivt renteresultat, som etter avsetning til kursreguleringsfond, var på 13,7 millioner kroner. Avsetningen til kursreguleringsfondet utgjorde 29,5 millioner kroner. Renteresultatet ble disponert til premiefond og tilleggsavsetninger. Pensjonskassen fikk også et positivt risikoresultat på 9,3 millioner kroner og et positivt administrasjonsresultat på 2,3 millioner kroner. Av risikoresultatet var 3,8 millioner kroner knyttet til frigitte reserver. Alle tall i kr. Kollektiv Selskap Resultat teknisk regnskap før disponeringer Til tilleggsavsetninger Til premiefond, fra rente resultat Ti til premiefond fra risikoresultat Resultat av teknisk regnskap Fra risikoresultat til RUF Rentegarantipremie Administrasjonsresultat Fra resultat av teknisk regnskap Resultat av ikke teknisk regnskap Andre resultat komponenter -358 TOTALRESULTAT Årsrapport

11 EGENKAPITAL Annen opptjent egenkapital øker med 13,7 millioner kroner hvorav 3,4 millioner kroner er urealiserte verdiendringer. Etter dette utgjør opptjent egenkapital 71,6 millioner kroner hvorav 14,2 millioner kroner er urealisert verdiendring. Inkludert risikoutjevningsfond (RUF) er sum opptjent egenkapital 90,3 millioner kroner. Det er ikke skutt inn egenkapital i Risikoutjevningsfondet (RUF) er blitt tilført 3,8 millioner kroner og utgjør dermed 18,7 millioner kroner etter disponeringer. Endring i egenkapital som følge av overført resultat, fremgår av oppstillingen nedenfor. Forsikringsmessige avsetninger til premiereserve inkl. administrasjonsreserven er 1 668,0 millioner kroner etter årets disponeringer, hvilket er en økning på 5,7% fra i fjor, korrigert for erstatningsavsetninger som fra og med 2016 inngår i premiereserven. Av dette utgjør administrasjonsreserven 37,1 millioner kroner. Det er i alt avsatt 17,0 millioner kroner til IBNR-avsetning. Forsikringsvirksomhetsloven inneholder ikke lenger definisjon av erstatningsavsetning. Forpliktelser for erstatninger som er inntruffet og som enten ikke er meldt eller ferdigbehandlet, ligger nå i premiereserven. Figuren under viser hvordan premiereserven fordeler seg i forhold til ulike medlemstyper. Alle tall i kr. Endring Til risikoutjevningsfond Endring annen opptjent egenkapital: Rentegarantipremie til egenkapital Administrasjonsresultat til egenkapital Resultat av ikke teknisk regnskap til EK IAS 19 aktuarielt tap fra egenkapital 358 SUM ENDRING EGENKAPITAL Reservefordeling etter medlemstype pr Uførepensjon 19% (20%) Etterlatte pensjon 5% (4%) Aktiva 35% (36%) FORSIKRINGSFORPLIKTELSER Forsikringstekniske avsetninger er basert på K2013, som er et dynamisk dødelighetsgrunnlag. Pensjonskassen er fullt ut oppreservert i henhold til gjeldende tariff. Alderspensjon 32% (31) Oppsatte 9% (9%) Det er i 2016 gjort en mindre frigivning av premiereserven. Dette skyldes at SSB har gjort en justering i sin modell for framskrivning av delingstall og forholdstall. Dette utgjør nær 3,8 millioner for pensjonskassen. Premiefond Premiefondet er økt med 15,5 millioner kroner i 2016 og var ved utgangen av 2016 på 61,8 millioner kroner. Årsrapport

12

13 Minneord Paul Erik Krogsvold Tidligere styreleder Paul Erik Krogsvold døde 17. mai 2016 etter en tids sykdom. Han hadde da vært styreleder i pensjonskassen i 25 år. Paul Erik Krogsvold var en høyt aktet og respektert politiker og hadde også flere perioder som ordfører i Moss kommune bak seg. Oppgaven som styreleder i Moss kommunale pensjonskasse ble ivaretatt med stort engasjement og interesse. Han var svært opptatt av pensjonskassens ve og vel, og fremtid, helt inn i det siste. Årsrapport

14 Resultatregnskap Alle tall i kroner Regnskap Regnskap NOTE TEKNISK REGNSKAP Premieinntekter Forfalte premier, brutto Avgitte gjenforsikringspremier Sum premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 3 Renteinntekt og utbytte m.v. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Pensjoner mv. 6 Utbetalte pensjoner m.v, brutto Endring i erstatningsavsetninger Sum pensjoner mv Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser -kontraktsfestede Endring i premiereserve mv Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innsk.fond og fond for regulering av pensjoner Sum resultatførte endr. i forsikringsforpliktelser Midler tilordnet forsikringskontraktene Overskudd på avkastningsresultatet Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Sum midler tilordnet forsikringskontraktene Forsikringsrelaterte driftskostnader Forvaltningskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap Årsrapport

15 Regnskap Regnskap NOTE IKKE-TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 3 Renteinntekt og utbytte m.v. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Forvaltningskostn. og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen 8 Forvaltningskostnader Andre kostnader (ikke relatert til forsikringsdrift) Sum forvaltningskost. og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnader Resultat før andre resultatkomponenter Andre resultatkomponenter 22 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger TOTALRESULTAT Egenkapitalendring: Til/fra risikoutjevningsfond Til/fra annen opptjent EK Sum endring i EK Årsrapport

16 Balanse Alle tall i kroner Note EIENDELER UB 2016 IB 2016 EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Investeringer 12 Bygninger og andre faste eiendommer Investeringseiendommer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 13 Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 15 Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Sum investeringer Fordringer Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Kasse, bank Sum andre eiendeler Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE Investeringer i kollektivporteføljen Bygninger og andre faste eiendommer 12 Investeringseiendommer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 13 Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 15 Aksjer og andeler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Sum investeringer i kollektivporteføljen SUM EIENDELER Årsrapport

17

18 Kontantstrømanalyse Alle tall i kr KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER: Innbetalte premier Utbetalt reassuransepremie Sum direkte utbetalte pensjoner Sum utbetalte refusjonspensjoner Sum mottatte refusjonspensjoner Utbetalinger til ansatte og andre driftskostnader Betalte skatter 0 0 Netto andre inn og ut-betalinger ifm premier Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIELLE EIENDELER Netto utbetaling og nedbetaling vedr. utlån Netto kontantstrøm ved salg, uttrekk, innfrielser og kjøp av obligasjoner Netto kontantstrøm ved salg og kjøp av aksjer og andeler samt eiendom Innbetaling av leieinntekter Innbetaling av renter Innbetaling av utbytte 0 0 Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling av kjernekapitalinnskudd Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kasse, bank Beholdning av kasse, bank pr. 1. januar Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr. 31. desember Sum UB bankkonti Årsrapport

19 Oppstilling over endringer i egenkapital Tall i kroner Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Risiko- Annen utjevnings- opptjent fond kapital Sum UB per Årets resultat UB per Implementering IAS Årets resultat UB per Endring IAS Årets resultat UB per Årsrapport

20 NOTER TIL REGNSKAP 2016 Note 1 Regnskapsprinsipper VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Generelt om regnskapsprinsipper Regnskap 2016 er avlagt i samsvar med Lov om årsregnskap (regnskapsloven) og Forskrift for årsregnskap for pensjonsforetak av 20.desember 2011, god regnskapsskikk og ny forsikringsvirksomhetslov fra Inndeling av forvaltningskapitalen Forsikringsvirksomhetsloven krever at forsikringsselskap skiller mellom selskapets midler og kundenes midler. Pensjonskassen har imidlertid funnet det hensiktsmessig å forvalte kollektivporteføljen (kundemidlene) og selskapsporteføljen (selskapsmidlene) i en og samme portefølje. Pensjonskassen har derfor valgt felles kapitalforvaltning av selskaps- og kollektivporteføljen. Kollektivporteføljen tilsvarer forsikringstekniske avsetninger til dekning av kontraktsfestede forpliktelser mens selskapsporteføljen reflekterer innskutt og opptjent egenkapital. Risikoutjevningsfond er å anse som en forsikringsmessig avsetning selv om den inngår i egenkapital i oppstillingsplanen. Avkastningen fordeles mellom porteføljene i henhold til forholdsmessig andel mellom forsikringstekniske avsetninger og egenkapital, før årsoppgjørsdisposisjoner. Eiendelene er fordelt på samme måte, men tar utgangspunkt i balansefordeling etter årsoppgjørsdisposisjoner. Fordelingen for 2016: Kollektivportefølje Selskapsportefølje Resultat, gjennomsnittlig fordeling 89,62 % 10,38 % Balanse ved periodens slutt 89,76 % 10,24 % Investeringseiendom Investeringseiendom består av eiendom (tomt og/eller bygninger) som benyttes for å oppnå leieinntekter og verdistigning på investert kapital. Investeringseiendommer regnskapsføres til virkelig verdi. Bygningene er klassifisert som investeringseiendom og vurdert til virkelig verdi. Virkelig verdi tilsvarer antatt markedsverdi, uten fradrag for transaksjonsutgifter ved et eventuelt salg. Endringer i virkelig verdi føres over resultat i den perioden de oppstår. Det skal foretas en årlig vurdering av markedsverdien basert på en takst foretatt av en uavhengig instans som er kvalifisert til dette. Finansielle instrumenter Etter regnskapsforskriftens 3-3 skal finansielle instrumenter måles og innregnes i overensstemmelse med IAS 39, Finansielle instrumenter: Inntektsføring og måling, innenfor følgende kategorier: virkelig verdi med verdiendringer over resultat, holdt til forfall, utlån og fordringer, tilgjengelig for salg og andre forpliktelser. Investeringer som holdes til forfall Pensjonskassen har behov for en stabil avkastning og har derfor investert i finansielle instrumenter (anleggsobligasjoner) som holdes til forfall. Dette er investeringer med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato som pensjonskassen på investeringstidspunktet har intensjon om og evne til å holde til forfall. Disse vurderes etter amortisert kost, dvs. anskaffelseskost med tillegg/fradrag for overkurs eller underkurs. Overkurs og underkurs resultatføres lineært frem til innløsningsdato. Utlån og fordringer Finansielle forpliktelser med faste eller bestembare kontantstrømmer, som ikke er notert i et aktivt marked, er klassifisert som utlån og fordringer. Dette gjelder dog ikke instrumenter som pensjonskassen har definert som instrumenter til virkelig verdi med verdiendringer over resultat. Årsrapport

21 Utlån er pantelån til pensjonskassens medlemmer og utlån til kommunen og kommunale bedrifter som er oppført til nominell verdi i balansen. Utlån håndteres etter amortisert kost prinsippet, men balanseverdien tilsvarer nominell verdi da det ikke er konstatert tap på disse lånene. Utlånsforskriften av om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier er benyttet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi med verdiendringer over resultat Finansielle eiendeler som holdes til omsetning er eiendeler som i hovedsak er anskaffet med formål om salg eller kjøp for å oppnå kortsiktige gevinster. Aksjer, aksjefond, obligasjoner og obligasjonsfond er klassifisert som hold for omsetning og vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Årets endring i urealiserte verdiendringer på verdipapirporteføljen er ført mot kursreguleringsfond og annen opptjent egenkapital. Fordringer Premiefordringer og andre fordringer er balanseført til pålydende verdi med fradrag og eventuelle forventede tap. Fordringene er ikke vurdert å være tapsutsatt. FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter opptjent på beregningstidspunktet. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar. Avsetninger gjøres i samsvar med aktuars forsikringstekniske beregninger. Premiereserven inkluderer også administrasjonsreserven og utgjør en spesifisert del av denne. Avsetninger som skal dekke antatt inntrufne forsikringstilfeller som ennå ikke er meldt eller oppgjort, herunder karensavsetning for uførerisiko skal fra ligge som ufordelte kundemidler i premiereserven. Erstatningsreserve/IBNR er dermed overført til premiereserven og fremkommer ikke i regnskapet som egen avsetning jfr. forsikringsvirksomhetsloven kap. 3. Risikoutjevningsfond Risikoutjevningsfond er en pålagt avsetning for å møte uforutsett negativ utvikling i uførhet og dødelighet. Fondet kan kun brukes til å dekke underskudd i risikoresultatet. Inntil 50% av et positivt risikoresultat kan avsettes til risikoutjevningsfondet. Risikoutjevningsfondet klassifiseres som egenkapital, men henføres til kollektivporteføljen. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger er forsikringsmessig bufferkapital som kan brukes til å oppfylle kravet til garantert rente dersom finansiell avkastning ikke er tilstrekkelig. Tilleggsavsetninger kan ikke brukes til å dekke negativ avkastning. Tilleggsavsetninger føres som pliktig avsetning i resultatregnskapet. Styret avgjør om det skal foretas avsetninger til tilleggsavsetninger det enkelte år og i tilfelle hvor mye. Premiefond Premiefond er akkumulert overskudd som kan brukes til å finansiere kostnader ved opptjening av ytelser. PENSJONSFORPLIKTELSER EGNE ANSATTE Pensjonskassens ansatte omfattes av pensjonskassens kollektive pensjonsordning på lik linje med andre medlemmer. Pensjonsordningen gir en definert ytelse i henhold til tariffavtalen i kommunal sektor. Avsetning til pensjonsforpliktelser for egne ansatte foretas i samsvar med IAS19. Årsrapport

22 SKATT Skattekostnaden i resultatregnskapet består av alminnelig inntekt og formuesskatt. Skattekostnaden knyttet til alminnelig inntektsskatt består av betalbar skatt og årets endring i balanseført utsatt skatt/skattefordel. Utsatt skattefordel balanseføres dersom fremtidig skattepliktig inntekt sannsynliggjør en utnyttelse. Det er vedtatt endringer i den skattemessige fritaksmodellen for kundeporteføljen, med virkning fra 1.januar Realisert gevinst og tap i kundeporteføljen vil dermed få skattemessige konsekvenser. Note 2 Forfalte premier kroner Arbeidsgiverpremie: Normalpremie og andre tillegg Reguleringspremie Rentegarantipremie Medlemspremie Sum forfalte premier Normalpremie inkl. administrasjonstillegg var 7,98 % for arbeidsgiver og 2,0% for medlemmene. Ikke forsikringsbare ytelser var estimert til 1,16% men ble faktisk 0,9%. Pensjonskassens styre fastsetter årlig premiesatsen i pensjonsordningen etter anbefaling fra ansvarshavende aktuar. Folkevalgte i Moss kommune, er medlemmer av tjenestepensjonsordningen, hvis de fyller de spesielle vilkårene. Tjenestepensjonsordningen for folkevalgte har noen særregler som er vedtatt av kommunestyret. Premie som vedrører pensjonskassens egne ansatte utgjorde 0,401 millioner kroner, inklusive medlemspremie, i Note 3 Renteinntekter og utbytte fra finansielle eiendeler kroner Renter av obligasjoner som holdes til forfall Renter av utlån Renter av obligasjoner, omløp Utbytte fra aksjer og andeler som holdes for omsetning Renter fra bankinnskudd Sum inntekter fra finansielle eiendeler Renteinntekter og utbytte fra finansielle eiendeler - kollektivportefølje Renteinntekter og utbytte fra finansielle eiendeler - selskapsportefølje Sum inntekter fra finansielle eiendeler Årsrapport

23 Note 4 Verdiendringer finansielle eiendeler kroner Markedsverdi Urealisert gevinst(+)/ tap(-) Aksjer og aksjefond Obligasjonsfond Obligasjoner vurdert til virkelig verdi Sum Til kursreguleringsfond Til Annen opptjent egenkapital Sum verdiendringer, urealisert Ført over resultat Verdiendring eiendom Kirkegaten 13 Samfunnshus Verdiendring eiendom Kirkegaten 15 Rådhus Sum Verdiendring kollektivportefølje Verdiendring selskapsportefølje Sum verdiendringer i alt Note 5 Realiserte kursgevinster og tap kroner Gevinster Tap Sum Aksjer og aksjefond Obligasjonsfond Obligasjoner vurdert til virkelig verdi Sum realiserte kursgevinster og tap Andel kollektivportefølje Andel selskapsportefølje Sum realiserte kursgevinster og tap Årsrapport

24 Note 6 Pensjoner mv - Spesifikasjon av utbetalte pensjoner kroner Direkte utbetalte pensjoner Alderspensjoner Uførepensjoner Etterlattepensjoner Barnepensjoner Sum direkte utbetalte pensjoner Utbetalte refusjoner i henhold til overføringsavtalen Alderspensjoner Uførepensjoner Etterlattepensjoner Barnepensjoner Sum utbetalte refusjonspensjoner Mottatte refusjoner i henhold til overføringsavtalen Alderspensjoner Uførepensjoner Etterlattepensjoner Barnepensjoner Sum mottatte refusjonspensjoner Netto pensjonsutbetalinger AFP er en ordning MKP administrerer for arbeidsgiverne. Ordningen finansieres i sin helhet av arbeidsgiver da dette ikke er en forsikringsbar ytelse. AFP får dermed ingen resultateffekt og reflekteres dermed ikke i oppstillingen over. Note 7 Ytelser og lån til ansatte kroner Lønn og andre personalkostnader * herav lønn til daglig leder Godtgjørelse til styre Arbeidsgiveravgift Sum lønn og godtgjørelser Pensjonskassen hadde pr tre ansatte fordelt på 2,8 årsverk. Det er ikke anledning til å gi særskilt vederlag ved opphør eller endring av ansettelsesforhold eller verv. De ansattes pensjonsrettigheter er som for ansatte i Moss kommune for øvrig. Det er ikke utstedt noen form for garantier eller gitt noen form for sikkerhet til styremedlemmer eller daglig leder. Årsrapport

25 Møtegodtgjørelse til styreleder Paul Erik Krogsvold var kr og til styreleder Kjellaug Nakkim kr i alt, inkludert tiden som nestleder. Honorar til enhver av styremedlemmene var kr , med unntak av Hanne Tollerud som fikk kr som styremedlem. Lån til ansatte og styrets medlemmer: Daglig leder Ansatte Styremedlemmer (1 lån) Lån blir gitt til daglig leder, styremedlemmer, ansatte i kommunen og ansatte i pensjonskassen til ordinære medlemsvilkår, dvs. med pant i bolig innenfor 75% av takst. Note 8 Driftskostnader kroner Forvaltningskostnader Forsikringskostnader: Kostnadsført lovpålagt revisjon Kostnadsført andre tjenester revisjon Aktuartjenester Lønn og godtgjørelser, se også note Øvrige driftskostnader Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Andel kollektivportefølje Andel selskapsportefølje Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Det er lagt til grunn at samlede lønnskostnader defineres som forsikringskostnader. Dette er en endring fra tidligere, da 80 % av samlede lønnskostnader og godtgjørelser ble fordelt til forsikringsvirksomhet og resterende 20% til forvaltning. Endringen er basert på en uttalelse fra Finanstilsynet. Fordeling av forsikringskostnader og forvaltningskostnader: Teknisk regnskap Ikke teknisk regnskap Forvaltningskostnader Forsikringsrelaterte kostnader Sum fordelte forsikringsrelaterte driftskostnader Årsrapport

26 Note 9 Kapitalavkastning Bokført avkastning, eks. verdiendr., kollektivportefølje 3,4 % 3,4 % 4,6 % 3,7 % 3,3 % Verdijustert avkastning, kollektivportefølje 4,7 % 3,2 % 6,3 % 8,0 % 6,2 % Bokført avkastning, eks. verdiendr., selskap 3,2 % 3,3 % 4,4 % 4,3 % 3,7 % Verdijustert avkastning, selskap 4,7 % 3,2 % 6,2 % 6,7 % 4,8 % Note 10 Resultatanalyse kroner Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Pliktige renter Urealisert renteresultat Til/fra kursreguleringsfond Renteresultat Spesifikasjon administrasjonsresultat: Beregningsmessige omkostninger Herav til administrasjonsreserve Årets faktiske omkostninger Administrasjonsresultat Risikoresultat Sum resultat elementer ekskl. kursreguleringsfond Rentegarantipremie Sum teknisk regnskap før disponeringer Disponeringer: Til/fra Tilleggsavsetninger Tilført premiefond, fra renteresultat Tilført premiefond, fra risikoresultat Overført til premiereserve fra selskapets resultat 0 0 Resultat av teknisk regnskap Årsrapport

27 NOTE 11 Beregning av skattegrunnlag og skattekostnad kroner Årets skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skattekostnad 0 0 For lite/mye avsatt skatt forrige år Endring utsatt skatt 0 0 Skattekostnad Beregnet betalbar skattegjeld formue 0 0 Betalbar skatt i balansen 0 0 Avstemming fra nominell til faktisk skattesats: Resultat før skatt Forventet inntektsskatt etter nominell skattesats (25 %/ 27%) Skatteeffekten av følgende poster: Skattefritt utbytte 0 0 Verdiendring på investeringer Andre permanente forskjeller For lite/mye avsatt tidligere år Effekt av endret skattesats utsatt skattefordel Effekt av nedvurdert utsatt skatt/ skattefordel Skattekostnad Effektiv skattesats 0,0 % -1,3 % Oversikt over utsatt skatt: Risikoutjevningsfond Pensjonsforpliktelser Underskudd til fremføring Netto utsatt skatt/ skattefordel Skattesats 25,0 % 25,0 % Bokført utsatt skatt 0 0 Bokført utsatt skatt beløper seg til kroner null i Fremførbart underskudd pr er kroner, mot tilsvarende for 2015 som var kroner. Årsrapport

28 Note 12 Bygninger og andre faste eiendommer kroner Leieinntekter Bokført verdi pr Netto oppskrivninger Bokført pr Andel kollektivportefølje Andel selskapsportefølje Sum bygninger og andre faste eiendommer Andel kollektivportefølje -verdiendring Andel selskapsportefølje-verdiendring Sum bygninger og andre faste eiendommer Bygningene er klassifisert som investeringseiendom og vurdert til virkelig verdi. Eiendommene består av kontorlokaler og sykehjem som er utleid til Moss kommune på uoppsigelig kontrakt. Moss kommune har ansvar for forvaltning og drift av eiendommene. På bakgrunn av foretatt verdivurdering er verdien på rådhuset skrevet opp med 2,0 millioner kroner og samfunnshuset er skrevet opp med 0,5 million kroner. Leieinntektene tilhørende kollektivporteføljen utgjorde 9,5 millioner kroner og selskapsporteføljen utgjorde 1,1 millioner kroner. Note 13 Finansielle eiendeler som holdes til forfall- obligasjoner kroner Antall Bokført verdi Markeds verdi Påløpte ikke forfalte renter Obligasjoner - Holdt til forfall Kommuner Finansforetak Industri Sum Obligasjoner Holdt til forfall Påløpte ikke forfalte renter Sum investeringer som holdes til forfall Andel kollektivportefølje Andel selskapsportefølje Sum investeringer som holdes til forfall Beholdningsendring Bokført verdi Inngående balanse Tilgang 0 Avgang Årets periodiske over-/underkurs -285 Utgående balanse Årsrapport

29 Note 14 Utlån kroner Lån til medlemmer, boliglån Lån til kommunen og kommunale selskap Sum utlån Påløpte renter utlån Sum utlån inkl. påløpte renter Andel kollektivportefølje Andel selskapsportefølje Sum utlån inkl. påløpte renter Det har ikke vært mislighold eller tapsutsatte lån. Lånene er ført til nominell verdi. Note 15 Finansielle eiendeler som holdes for omsetning - aksjer og andeler kroner Aksjefond Norske Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdi Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II Internasjonale Odin Global II Skagen Globlal Nordea Stabile Aksje Global Baillie Gifford KLP Aksje Fremvoksende markeder KLP Aksje Global Index II KLP Aksje Global Index III Eiendomsfond DNB Scand. Prop 6 KS Storebrand Eiendomsfond Sum aksjefond Andel kollektivportefølje Andel selskapsportefølje Sum aksjer og aksjefond Årsrapport

30 Note 16 - Finansielle eiendeler som holdes for omsetning - obligasjoner, fond kroner Antall Kostpris Markeds verdi Påløpte ikke forfalte renter Obligasjoner - omløp Stats/statsgarantert Kommuner Finansforetak Industri Sum obligasjoner Påløpte ikke forfalte renter Sum obligasjoner inkl. påløpte renter Antall Kostpris Markedsverdi Mer/ mindreverdi Obligasjonsfond Nordea Likviditet Pluss Nordea Kreditt Nordea Likviditet Pensjon DnBNor Obligasjon 20 IV DnBNor Kredittobligasjon Alfred Berg Nordic Investment Mercer Short Duration Global bond fund Sum obligasjonsfond Sum obligasjoner og obligasjonsfond Andel selskapsportefølje Andel kollektivportefølje Sum obligasjoner og obligasjonsfond Note 17 Verdivurderings nivåer kroner Virkelig verdi over resultat Nivå 1 - Kvoterte priser fra aktivt marked Nivå 2 - Observerbar input Nivå 3 - Ikke observerbar input Obligasjoner, obligasjonsfond Aksjer og andeler Finansielle instrumenter som måles til virkelig verdi i balansen kan man igjen inndele i 3 forskjellige nivåer beroende på hvordan virkelig verdi er fastsatt. Nivå 1 - Eiendelene er vurdert til noterte priser i aktiva markeder. Nivå 2 - Eiendelene er vurdert i forhold til annet enn noterte priser, inkludert underliggende priser i aktive markeder, som er observerbare for eiendelen. Nivå 3 - Gjelder eiendeler som ikke er basert på observerbare markedsdata. Årsrapport

31 Note 18 Fordringer kroner Mellomregning Moss kommune Andre fordringer Sum Note 19 Endringer i egenkapital Tall i kroner Innskutt kapital Opptjent egenkapital Risikoutjevnin gs-fond Annen opptjent kapital IB per Innskutt kjernekapital 0 0 Årets resultat Endring andre resultatkomponenter Aktuarielt tap IAS UB per Sum Tall i kr. IB Endring UB Annen opptjent EK-realisert Annen opptjent EK-urealisert SUM Innskutt egenkapital er innbetalt av Moss kommune. Note 20 Endring i forsikringsforpliktelsene kroner Premiereserve Erstatningsavsetninger Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Premiefond IB Resultatførte endringer Overføring fra erstatningsavsetninger Overskudd på renteresultat Risikoresultat tilordnet kontraktene Avregning premiefaktura UB Sum Årsrapport

32 Note 21 Forsikringstekninske beregninger Aktuar har foretatt forsikringsteknisk oppgjør pr. 31.desember Beregningene er gjort på bakgrunn av medlemsdata ved årsskiftet og dødelighetsforutsetningene i K2013. Grunnlaget for fastsettelse av uføretariffen, KFSU2015, er KLP FS s uføreerfaring i årene Pensjonskassen er 100% oppreservert i forhold til gjeldende tariff. Antall Antall Reserve Reserve Pr Aktiva Oppsatte med rett Oppsatte uten rett (tjenestetid kortere enn 3 år)* Aktive og oppsatte i alt Alderspensjon AFP og tidligpensjon Ektefellepensjon Barnpensjon Uførepensjon Sum pensjonister TOTALT Administrasjonsreserve Annen IBNR-avsetning Premiereserve inkl administrasjonsreserve Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) Samlet pensjonsgrunnlag for aktive Gjennomsnittlig pensjonsgrunnlag for aktive Gjennomsnittlig pensjonsgrunnlag for 100% aktive *Det er kun avsatt reserve for disse dersom de har fratrådt etter Virkningen av endringer i forutsetninger for forsikringsteknisk beregningsgrunnlag, sammenlignet med de tariffer som er brukt, vises slik: Reduseres dødeligheten med 10 % vil den totale netto premiereserven i pensjonskassen øke med 2,28 % eller 38 millioner kroner. Økes uførehyppigheten med 20 % vil den totale netto premiereserven i pensjonskassen øke med 0,42 % eller 7 millioner kroner. Årsrapport

33 Note 22 Pensjonsforpliktelser egne ansatte kroner PENSJONSKOSTNADER INKL. AGA Nåverdi av årets opptjening Administrasjonsomkostning 15 8 Arbeidsgiveravgift - Pensjonskostnad Resultatført planendring inkl. aga 0 0 Resultatført pensjonskostnad inkl. aga og administrasjon NETTO FINANSKOSTNAD Rentekostnad Forventet avkastning Forvaltningsomkostning 14 9 Netto rentekostnad Arbeidsgiveravgift - Netto rentekostnad Netto rentekostnad inkl. aga ESTIMATAVVIK PENSJONER VIA ANDRE RESULTATKOMPONENTER Aktuarielt tap (gevinst) Arbeidsgiveravgift Aktuarielt tap (gevinst) inkl. aga andre resultatkomponenter Samlet pensjonskostnad inkl. alle 3 komponenter PENSJONSFORPLIKTELSE Beste estimat Beste estimat Brutto påløpt pensjonsforpliktelse Pensjonsmidler Netto forpliktelse før aga Arbeidsgiveravgift Brutto påløpt forpliktelse inkl. aga Netto forpliktelse inkl. aga Planendring inkl. aga 0 0 AVSTEMMING Balanseført netto forpliktelse/(midler) UB i fjor Resultatført pensjonskostnad inkl. evt. planendring Resultatført finanskostnad Ført mot andre resultatkomponenter inkl. aga Aga innbetalt premie/tilskudd Innbetalt premie/tilskudd inkl. administrasjon Ført mot egenkapital Ført mot egenkapital aga Balanseført netto forpliktelse/(midler) UB i år Årsrapport

34 FORUTSETNINGER Diskonteringsrente 2,60% 2,70% Lønnsvekst 2,50% 2,50% G-regulering 2,25% 2,25% Pensjonsregulering 1,48% 1,48% Forventet avkastning 2,60 % 2,70 % Arbeidsgiveravgifts sats 14,10 % 14,10 % MEDLEMSSTATUS Antall aktive 3 3 Antall oppsatte 0 0 Antall pensjoner 1 1 Gj.snittelig pensjonsgrunnlag, aktive Gj.snittelig alder, aktive 53,6 52,6 Gj.snittelig tjenestetid, aktive Forventet gjenstående tjenestetid, aktive 8 9 Note 23 Forpliktelser kroner Skattetrekk Påleggstrekk 3 4 Annen kortsiktig gjeld Sum Note 24 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter kroner Påløpte kostnader Avsatt feriepenger Sum påløpte kostn. og mottatte ikke opptjente inntekter Note 25 Transaksjoner med nærstående parter Som nærstående parter til Moss kommunale pensjonskasse anses Moss kommune og virksomhetene som har pensjonsordninger i MKP, dvs. MOVAR IKS, Moss kirkelige fellesråd, Krisesenteret i Moss. Transaksjonene gjelder fremst premieinntekter, husleie, kjøp av administrative tjenester, samt renter og avdrag på lån. Når det gjelder transaksjoner med ledelse og styre vises til note 7 Ytelser og lån til ansatte m.m. Årsrapport

35 Note 26 Forvaltningsrisiko Pensjonskassens finansielle risiko er i hovedtrekk knyttet til evnen til å innfri den årlige avkastningsmargin på noe under 3 %. Dette stiller krav til tilstrekkelig bufferkapital for å kunne ta begrenset risiko i markedet. Pensjonskassens risikoprofil er forholdsvis moderat. Risikoeksponeringen skal ikke være høyere enn at kravet til egenkapitaldekning alltid oppfylles. Sammensetningen av de finansielle eiendelene, følger pensjonskassens investeringsstrategi som inneholder retningslinjer for sammensetningen av eiendeler gjennom rammer. Midlene skal forvaltes under hensyn til sikkerhet, risikospredning, avkastning og likviditet. Styret vurderer fortløpende investeringsstrategien som tas opp til behandling minst en gang pr. år. Kredittrisiko Kredittrisiko innebærer risikoen for at en part i et finansielt instrument påfører pensjonskassen et tap ved å ikke kunne innfri en plikt. Kapitalforvaltningsforskriften gir begrensninger for kredittrisiko mot den enkelte debitor. Det er også i investeringsstrategien lagt vekt på at kreditteksponering er diversifisert for å unngå konsentrasjon av risiko mot enkelte debitorer og sektorer. Hvert aksjefond og obligasjonsfond er definert som en portefølje. De utvalgte fond gir samlet en god global diversifisering. De forskjellige eksponeringer fremkommer månedlig og vurderes av styret. Det er også begrensninger for investeringer i finansielle instrument på bakgrunn av rating. Markedsrisiko Markedsrisikoen er knyttet til risikoen for at pensjonskassens verdier reduseres som følge av en uventet og ugunstig markedsbevegelse. Pensjonskassen har ved utgangen av 2016 fortsatt et bra nivå på risikokapitalen og vil kunne absorbere et fall i markedsverdiene tilsvarende pensjonskassens stresstester. Finanstilsynet har utarbeidet en modell for stresstesting som brukes av pensjonskassen. Testen er basert på en renteoppgang på 1,5 % og fall i aksjene på 20%, eiendomsfall på 12% og styrking av den norske kronen med 12%. Det tas også hensyn til at verdiene i de ulike aktivaklassene ikke svinger i takt. I tillegg blir solvensmargin beregnet. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko innebærer risikoen for at pensjonskassen vil støte på problem med å oppfylle sine finansielle forpliktelser. Pensjonskassen har vesentlige beløp plassert i pengemarkedet og kan dekke utbetalinger på kort varsel. I tillegg har pensjonskassen betydelige investeringer i obligasjoner, aksjer og andre likvide investeringer som kan omsettes ved behov. Likviditetsrisikoen i pensjonskassen anses derfor som meget lav. Årsrapport

36 Note 27 Stresstest og solvensmargin Millioner kroner Stresstest I Samlet risiko pr Renterisiko 5,3 Aksjerisiko 198,1 Eiendomsrisiko 64,6 Valutarisiko 24,6 Kredittrisiko 67,2 Konsentrasjonsrisiko 17,2 Korrelasjonsgevinst og markedsrisiko -66,4 Forsikringsrisiko 41,7 Motpartsrisiko 2,7 Operasjonell risiko 8,9 Korrelasjon - total risiko -30,7 Samlet risiko 333,2 Bufferkapitalsituasjon pr I MNOK Samlet bufferkapital 450,2 Samlet risiko 333,2 Dekning i NOK 117,0 Bufferkapitalutnyttelse 74,0 % Stresstest I viser et tapspotensial på 333,2 millioner kroner. Bufferkapitalutnyttelsen er på 74% hvilket er særdeles godt. Stresstest II viser et tapspotensial på 173,9 millioner kroner. Bufferkapitalsituasjonen er særdeles god og viser en bufferkapitalutnyttelse på kun 43%. Solvensmargin Tall i kroner Ansvarlig kapital % av risikoutjevningsfond % av tilleggsavsetninger Solvensmarginkapital Solvensmarginkrav Solvensmarginkapital i % av solvensmarginkrav 367 % 373 % Ved årsskiftet var pensjonskassens solvensmarginkapital på 261,8 millioner kroner, mens kravet er 71,4 millioner kroner. Dermed har pensjonskassen en dekningsgrad på 367%, mens kravet er over 100%. Årsrapport

37

38

39

40

41 Postadresse: Postboks 175, 1501 Moss Besøksadresse: Kirkegaten 15 Sentralbord: Mail: Hjemmeside: