Pressekonferanse. Tromsø, den 1. juni 2012

Transkript

1

2 Pressekonferanse Tromsø, den 1. juni 2012

3 Agenda Årsregnskap 2011 Status og utfordring Alternative løsninger Tiltak for forbedring av selskapets økonomiske stilling og egenkapital Kraft & Kultur Oppsummering og veien videre

4 Årsregnskap 2011

5 Resultatutvikling 2011 Konsern Tall i hele Resultatregnskap Driftsinntekter EBITDA Driftsresultat Årsresultat (etter minoritet) Balanse Egenkapital Egenkapitalandel 11,5 % 9,7 % Netto rentebærende gjeld Sammenligningstall for 2010 er omarbeidet som følge av regnskapsfeilen i Kraft & Kultur Resultat etter skatt 158,6 mill. kr Flere engangseffekter Tilfredsstillende resultat fra kjernevirksomheten i Norge Resultat i Kraft & Kultur, -104 mill. kr Utfordrende egenkapitalsituasjon

6 Lønnskostnader 2011 konsern (før aktivering av egeninnsats og eliminering) Pensjonskostnaden ble redusert i 2010 med 45 mill. kr Konsernets sykefravær (norsk virksomhet) var i 2011 på 3,91% mot 3,99% i 2010 Langtidsfravær 1,58 % sammenlignet med 2,45 % i 2010 Korttidsfravær 2,33 % sammenlignet med 1,54 % i 2010

7 Eksterne driftskostnader konsern

8 Resultatregnskap 2011

9 Resultat etter skatt 2011 Resultat etter skatt R B Avvik R-B R Avvik R-R TK Produksjon TK Nett TK Varme TK Entreprenør TK Handel TK Fiber TK Invest TK&E Pronea Forretningsområder Morselskap Internfortjeneste (estimat) Konsern eksl KKAB Kraft&Kultur Konsern før minoritetsandel

10 Utvikling EBITDA Innløsning av Bardufoss kraftverk inngår i 2011 med om lag 290 mill. kr i inntekter

11 Sammendrag balanse - konsern KONSERN Tall i hele Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Avsetning for forpliktelser Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Egenkapitalandel 11,5 % 9,7 % Arbeidskapital

12 Disponering av overskudd 2011 Det regnskapsmessige overskuddet på 158,553 mill. kr disponeres slik: Dekning av udekket tap Overført fra overkursfond Sum overføringer og disponeringer 1.075,412 mill. kr 916,859 mill. kr 158,553 mill. kr På bakgrunn av konsernets samlede finansielle situasjon finner styret det ikke forsvarlig å foreslå utbytte for 2011

13 Status og utfordring Konfidensielt

14 Utgangspunkt, bedriftsforsamlingens møte, : En omfattende og krevende omstilling

15 Netto rentebærende gjeld og bokført EK pr kr Netto rentebærende gjeld Bokført egenkapital

16 Konsekvens av situasjonen Krav fra våre finansielle samarbeidspartnere Inntjening vil ikke kunne løse egenkapitalutfordringen Kapitalkostnadene vil øke dersom økonomien i konsernet ikke bedres

17 Alternative løsninger

18 Ulike løsninger har vært vurdert Troms Kraft har vurdert ulike løsninger på vår økonomiske og finansielle utfordring og har engasjert DNB Markets til å bistå oss i prosessen Januar 2012: Initiativ fra Troms Kraft til Nordland fylkeskommune v/odd Eriksen Vurdere deleierskap i TK&E Tilbakemelding fra Eriksen var at dette ikke er interessant 28. mars 2012: Nordland ga et indikativt bud på TKs aksjepost i SKS TKs megler, DNB Markets, og Nordland fylkeskommunes megler, Pareto, har hatt løpende og kontinuerlig kontakt hele veien og til nå Troms Kraft har bedt om et konkret bud, og signalisert at prisindikasjonen var for dårlig Nordland fylkeskommune har ikke konkretisert sitt bud ut over det indikative budet

19 Effekt ved eventuelt salg av SKS-aksjene Antatt salgssum 900 mill. kr (108 mill. kr lavere enn bokført verdi) Egenkapitalen reduseres med 108 mill. kr og totalkapitalen reduseres med bokført verdi gir en forbedring i egenkapitalandelen på 0,1 %-poeng 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Egenkapitalandel Salg av SKS-aksjene Overgang til IFRS Bokført egenkapitalandel for konsernet

20 Ny medinvestor i Troms Kraftforsyning og Energi AS

21 Ny medinvestor i TK&E Jämtkraft AB ny medinvestor i Troms Kraftforsyning og Energi AS (TK&E) Styrebehandlet i Troms Kraft Besluttet i Jämtkraft torsdag 31. mai 2012 Bedriftsforsamlingen i Troms Kraft orienteres fredag 1. juni Medarbeidere i Troms Kraft orienteres på allmøte fredag 1. juni kl. 15:00 Jämtkraft AB kjøper 33,33 prosent av selskapet Kjøpesummen er 1,15 mrd kroner

22 Energikonsernet Jämtkraft AB Etablert for 123 år siden Heleid kommunalt kraftkonsern Östersund (98,2%) Krokoms (1 %) Åre (0,8%) Hovedkontor i Östersund 330 medarbeidere

23 Virksomhetsområder Jämtkraft AB Virksomhetsområder: vann, vind, fjernvarme, nett og sluttbruker 17 heleide vannkraftverk, 1 vindkraftpark, 1 under bygging Årlig kraftproduksjon: 1236 GWh Fjernvarmeproduksjon Årlig produksjon: 665 GWh Nettvirksomhet kilometer langt kraftnett nettkunder Sluttbruker kraftkunder i Sverige

24 Transaksjonsmodell Troms Kraft AS Troms Kraftforsyning og Energi AS 33,33 % 33,33 % 23, 67 % 100 % Nordkraft AS SKS AS Skibotn og Lavka kraftverk Aksjepost i SKS og Nordkraft beholdes Skibotn og Lavka kraftverk overføres som egenkapital til TK&E Jämtkraft kjøper 33,33 % av aksjene i TK&E

25 Resultat - og kontantstrømeffekter TK&E - mill. kr Aktiva* Utbytte CF E/S Sum CF Aksjer Nordkraft (33,33%) Aksjer SKS (23,67%) Skibotn kraftverk Lavkajåkka kraftverk ,4 3,4 TK&E *) Aksjer i Nordkraft og SKS er ført opp til kostpris. Skibotn kraftverk er ført opp til markedsverdi. Troms Kraftforsyning & Energi Eierandel TOTALT CF eiere Troms Kraft 67 % Jämtkraft 33 % % Utbytte til Jämtkraft Reduserte rentekostnader** Nettoeffekt CF etter skatt **) Reduksjon gjeld med mill. kr, 5% rente, 28 % skatt Minoritetsandel res. e/s NK (basert på budsjett 2012) Minoritetsandel res. e/s SKS (basert på budsjett 2012) Minoritetsandel res. e/s Skibotn (snitt regnskap 2011 og budsjett 2012) Minoritetsandel res. e/s Lavka -569 (snitt regnskap 2011 og budsjett 2012) Reduserte rentekostnader** Netto resultateffekt etter skatt **) Reduksjon gjeld med mill. kr, 5% rente, 28 % skatt

26 Balanseeffekt av transaksjon Konsernbalanse EIENDELER Endring Etter transaksjon Sum anleggsmidler Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD EK-andel 11,5 % 25,4 %

27 En god løsning for Troms Kraft 1. Industriell god løsning Jämtkraft er offentlig eid, ambisiøs og en langsiktig partner, med ønske om utvikling på Nordkalotten Sammenfallende virksomhetsområder og kompetanse 2. Økonomisk og finansielt god løsning Løser den akutte økonomiske krisen til Troms Kraft Forbedring av EK fra 11,5 til 25,4 %

28 Utvikling produksjonsportefølje

29 Viktige hendelser i perioden Fra Produksjon fra egne anlegg og andel i Kvænangen Kraftverk Kjøp av aksjeposter i SKS (23,67 %) og Nordkraft (33,33 %) SKS kjøper Hydros andel i SKS Produksjon Kvænangen Kraftverk får større produksjonskapasitet Bardufoss innløses Salg av 1/3 av TK&E inkl. Skibotn/Lavka Nordkraft har igangsatt vindkraftproduksjon på Nygårdsfjell II Fakken vindpark ferdigstilles

30 Spesifisert oversikt produksjon fra ,2 % fra 2009 GWh Andel Nordkraft - vindkraft Andel Nordkraft - vannkraft Andel - SKS vannkraft Andel Kvænangen Bardufoss kraftverk Vindkraft - Fakken Egne kraftverk

31 Prissetting av vannkraftproduksjon kr/kwh 3,15 3,10 3,05 3,00 2,95 2,90 SKS+NK Skibotn til Jämtkraft Skibotn til Jämtkraft Kjøp fra Dong og salg av 1/3 til Jämtkraft til samme pris Deloittes vurdering Skibotn TK-salg til Jämtkraft Prissetting vannkraftproduksjon Skibotn TK&E verdsettes til 3,45 mrd NOK De ulike aktivapostene i selskapet er ikke verdivurdert isolert Gitt en forutsetning om at 1/3 av aksjene prises til 730 MNOK(bokført verdi) Prises 1/3 av Skibotn til 420 MNOK - tilsvarer en multippel på 3,13 kr/kwh

32 Samlede økonomiske effekter

33 Egenkapitaleffekt av tiltak 35,0 % 30,0 % 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % Egenkapitalandel Transaksjon 1/3 av TK&E inkl. Skibotn Overgang til IFRS Bokført egenkapitalandel for konsernet

34 Forventet resultateffekt kr Resultateffekt ifm redusert rentemargin Resultateffekt transaksjon 1/3 av TK& E inkl. Skibotn Forventede resultateffekter

35 Effekt av ikke å gjennomføre transaksjonene Bortfall av årlige resultateffekter Økte rentekostnader 1000 kr 1000 kr Resultateffekt ifm redusert rentemargin Økte rentekostnader på gjeldsportefølje uten tiltak* Resultateffekt transaksjon 1/3 av TK& E inkl. Skibotn Forventede resultateffekter *) Forutsetning: 5 mrd i rentebærende gjeld for Troms Kraft (morselskap), økning i margin på 2,5 %, gir økt rentekostnad på 90 mill. kr etter skatt.

36 Status Kraft & Kultur

37 Alle i sentral ledergruppe i perioden er mistenkt Tre personer i varetekt den 27. april og mistenkt for grovt regnskapslovbrudd, underslag og medvirkning til dette: Boris Benulic, tidligere VD Løslatt onsdag 30. mai Mistenkt for grovt regnskapslovbrudd og underslag i perioden Erik Helmenius, sentral i KKABs satsing innenfor ventilasjon og energigjenvinning Løslatt mandag 7. mai Mistenkt for medvirkning til grovt regnskapslovbrudd og underslag i perioden Tre personer mistenkt for medvirkning til grovt regnskapslovbrudd: Helena Ridderstråle, økonomisjef fra 2008 og frem til regnskapsmanipuleringen ble avdekket Eva von Wernstedt (tidl. Helmenius), viseadministrerende direktør i selskapet fra Jonas Lundberg, ansatt fra 2002, nåværende stilling vise VD, Permittert fra stillingen Pierre Sjöö, økonomisjef fra oppstarten av selskapet og frem til 2008 Løslatt tirsdag 8. mai Mistenkt for medvirkning til grovt regnskapsbrudd i perioden

38 Regnskapsmanipulasjon kraftinntekter

39 Sikringsnivå

40 Oppsummering Konfidensielt

41 Oppsummering og veien videre Økonomisk krise og unntakstilstand som følge av regnskapsmanipuleringen i Kraft&Kultur Meget krevende situasjon for eiere, bedriftsforsamling, styret, ledelse og ansatte i konsernet Målsettingen har vært å styrke egenkapitalen, redusere gjeldsgraden og ivareta konsernet og våre verdier - til det beste for eiere og ansatte De iverksatte tiltak ivaretar konsernets interesser både i et økonomisk, finansielt og industrielt perspektiv: Forbedring av egenkapitalen fra 11,5 til 29,1 % (inkl IFRS) Reduksjon av gjeld og tilhørende finanskostnad Jämtkraft AB er en langsiktig og strategisk medeier og samarbeidspartner