Overkursfondet i BKK AS En historisk oversikt

Transkript

1 Overkursfondet i BKK AS En historisk oversikt BKK AS ble stiftet med aksjekapital kr (lovens minimum) Eierkommunene la rett etter årsskiftet 1998/1999 inn eiendeler og gjeld fra BKK DA som sitt kapitalinnskudd da det nye aksjeselskapet skulle overta BKKs virksomhet. I følge det første årsregnskapet til BKK AS var det nettoverdier (Eiendeler Gjeld = Egenkapital) på i alt kr som ble lagt inn som tingsinnskudd fra eierkommunenes side. Det var dels betaling for aksjenes pålydende, og dels overkurs som ble lagt inn i overkursfondet, samt et par andre egenkapitalposter: Aksjer tegnet, til pålydende (74%) (inkl. de første ) Overkurs til overkursfondet Fond for vurderingsforskjeller Annen egenkapital Innskutt som tingsinnskudd Statkraft Holding AS tegnet 26% av aksjekapitalen til en vesentlig høyere overkurs, som ble tillagt overkursfondet: Aksjer tegnet, til pålydende (26%) Overkurs til overkursfondet Tilbakebetalt til Statkraft H. AS Innbetalt kontant for aksjene Selskapet fikk dermed ved etableringen et overkursfond på i alt kr I 2002 ble det foretatt en kapitalnedsettelse på kr , derav kr ved nedsettelse av aksjekapitalen og kr ved nedsettelse fra overkursfondet. Da fikk eierkommunene 74% av beløpet, noe som betydde at alt som eierkommunene hadde betalt inn til overkursfondet i 1999 forsvant. Mer enn halvparten av det som eierkommunene fikk fra overkursfondet i 2002, skrev seg fra Statkrafts innbetaling. Tabellen nedenfor illustrerer dette. Overkursfondet i BKK AS Etablering 1999: Tingsinnskudd fra eierkommunene, bokført verdi utover aksjenes pålydende Innskutt av eierkommunene (i kr) Innbetalt av Statkraft Sum (i kr) (i kr) Overkurs innbetalt av Statkraft ved tegning av 26 prosent av aksjene Tilbakebetalt som for mye innbetalt Sum per Utbetaling fra overkursfondet 2002 (knyttet til påfølgende rettet emisjon mot Statkraft): 74% til kommunene, 26% til Statkraft Innbetaling ved rettet emisjon 2002: Overkurs innbetalt av Statkraft ved Tegning av 23,9 prosent av aksjene Sum per

2 2 I 2002 fikk altså eierkommunene ut igjen hele sitt innskudd på kr i overkursfondet, med tillegg av kr som var innbetalt av Statkraft. Etter den tid har eierkommunene ikke skutt inn noe i BKK AS, dvs. at overkursfondet deretter hele tiden har bestått av midler innbetalt av Statkraft i forbindelse med at Statkraft kjøpte seg inn som eier med stigende eierandeler. Som det framgår av siste linje i tabellen, var overkursfondet per på kr Overkursfondet hadde samme størrelse per , og det er deretter disposisjonene i 2009 og 2010 som har medført utbetaling av ytterligere beløp fra det som Statkraft har betalt til overkursfondet. I aksjeloven 8-1 er det første ledd som setter den effektive rammen for hva som er den frie egenkapitalen i BKK AS. Rammen i annet ledd er vesentlig romsligere. Etter første ledd skal balanseført netto utsatt skattefordel gå til fradrag i summen av årsresultat og posten Annen egenkapital ved beregning av hva som kan deles ut som utbytte etter 8-1. I tabellen på neste side viser første kolonne hva Annen egenkapital ville ha vært uten overføring av Statkraft-midler fra overkursfondet. Fratrukket netto utsatt skattefordel (annen kolonne) finner man da hva som kunne ha vært utdelt som utbytte uten bruk av Statkraftmidler fra overkursfondet (tredje kolonne). Hvis man tømmer det som kunne ha vært utdelt uten bruk av midler fra overkursfondet, skriver resten av det faktisk utdelte utbytte fra BKK AS seg fra overkursfond-overføringen. Fjerde kolonne viser hva som er overført fra overkursfondet til Annen egenkapital, og hvordan disse overførte beløpene etter hvert brukes opp. Således ser man at det måtte foretas en ytterligere overføring (som ble på kr ) for å få fylt opp igjen Annen egenkapital så mye at det ble dekning etter aksjeloven 8-1 første ledd for det utbyttevolum som var ønsket som utdeling vedrørende 2010-regnskapet. Femte kolonne viser utviklingen av den frie egenkapital etter 8-1 i BKK AS, inkl. de overførte Statkraft-midlene fra overkursfondet. Beløpene i denne kolonnen samsvarer med balanseposten Annen egenkapital fratrukket Utsatt skattefordel i balansen til BKK AS, jf. fotnote 1 til tabellen. Metodikken i tabellen samsvarer med byrådets egen framstilling på side 5 i saksframstillingen datert 7. juni 2010 til sak (byrådssak 343/10) som lovlighetsklagen gjelder. Der er byrådets justerte anslag for BKK-utbyttet framstilt slik: Aksjeutbytte BKK Ekstraordinært utbytte BKK Bergen kommunes eierandel i selskapet er på prosent, og byrådets beregning av den ordinære delen av aksjeutbyttet er bygd på dette regnestykket: 37,75% av (årsresultat netto utsatt skattefordel ) = Det er altså samme metodikk som jeg har brukt, men byrådet har glemt å ta hensyn til at utgangspunktet for beregningen ikke er null, men , fordi man i første kolonne må trekke div. poster ført mot egenkapitalen ( ) fra utgangspunktet ( ).

3 Den korrekte beregningen blir dermed slik det framgår av første kolonne, dvs. 3 37,75% av (årsres netto uts.skattefordel annet 4 915) = Disse beregningene er bare interessante med sikte på eierkommunenes behandling av mottatte beløp i sine egne regnskaper. I den sammenheng kan det være dekkende å bruke betegnelsen Ekstraordinært utbytte på det som kommer fra det Statkraft-innbetalte overkursfondet, slik byrådet gjør i sin oppstilling på side 5 i saksframstillingen til sak Men for BKK AS, som selvsagt ser på dette fra aksjelovens og regnskapslovens synsvinkel, er ingen del av utbyttet for 2009 å regne som ekstraordinært. De har fulgt aksjelovens bestemmelser ved overføring av i alt kr fra overkursfondet, og siden den nødvendige kreditorvarsling altså er foretatt, er dette blitt til fri egenkapital, idet det deretter ikke er noen aksjelovmessig hindring for å utdele det som utbytte til aksjonærene. For BKK AS er derfor de kr som ble utdelt som utbytte for 2009, å regne som ordinært aksjeutbytte. Det samme gjelder det tilsvarende beløp utdelt som utbytte for Annen egenkap uten overføring fra overkursfond Utsatt skattefordel Fri egenkapital uten overføring fra overkursfond Beløp fra overkursfond til Annen EK Fri egenkap. inkl. overføring fra overkursf. (1) (2) (3) = (1) (2) (4) (5) = (3) + (4) : Balanse per Eks.ord gen.fors.: Ekstraord. utbytte for Kapitalnedsettelse overkursfond Tilbakebet. kapital til aksjonærer : Div. poster ført direkte mot EK Årets resultat Økning utsatt skattefordel Utbytte for Balanse per Eks.ord.gen.fors.: Kapitalnedsettelse overkursfond : Div. poster ført direkte mot EK Årets resultat Økning utsatt skattefordel Utbytte for : Balanse per Fri egenkapital (TKR ) består av det som er balanseført som Annen egenkapital (TKR i følge note 10 gjengitt i Vedlegg 1 til notatet av 31. mai 2011) med fradrag av det som er balanseført som Utsatt skattefordel (TKR )

4 4 Grunnen til at BKK AS selv brukte betegnelsen ekstraordinært utbytte om en del av den utbetalingen som ble vedtatt 27. august 2009, er at dette er et utbytte som har dekning i regnskapet, men som ikke ble behandlet på den ordinære generalforsamlingen som vedtok dette regnskapet. Den ytterligere resultatdisponeringen som ble vedtatt på ekstraordinær generalforsamling 27. august 2009, er derfor i selskaps- og regnskapsrettslig forstand et ekstraordinært utbytte. Det må tas inn i 2009-regnskapet selv om det vedrører regnskapet, fordi 2008-regnskapet allerede er avsluttet i og med behandlingen på selskapets ordinære generalforsamling. For kommuneregnskapsbehandling kan det være hensiktsmessig å bruke betegnelsen ekstraordinært utbytte om den delen av utbyttet som skriver seg fra det Statkraft-innbetalte overkursfondet, slik byrådet gjør i sin saksframstilling i sak For ytterligere belysning av disse sammenhengene vedlegges den noten som BKK AS hvert år har i sine regnskaper med oversikt over detaljene i hvordan egenkapitalen har endret seg. Jeg vedlegger den noten for årene og noten fra 2010, som belyser utviklingen fra til Bergen, 6. juni 2011 Torstein Dahle

5 5 Oversikt over egenkapitalbevegelser i BKK AS (Kilde: Årsrapportene til BKK AS) Årsrapport 1999: Egenkapital BKK AS Aksjekapital Overkursfond Vurderings- Annen Sum (tall i 1000 kr) forskjeller EK Egenkapital Årets endring i egenkapitalen: Kapitalutvidelse BKK Kapitalutvidelse Statkraft Tilbakebetalt Statkraft Årets resultat Foreslått utbytte Til fond for vurderingsforskjeller Korrigering AFP direkte mot egenkapital vedr. datterselskap Korrigering AFP direkte mot EK Egenkapital pr Årsrapport 2000: Årsrapport 2001: Egenkapital BKK AS Aksjekapital Overkursfond Vurderings- Annen Sum (tall i 1000 kr) forskjeller EK Egenkapital Årets endring i egenkapitalen: Årets resultat Foreslått utbytte Utbetalt ekstraordinært utbytte Korrigering direkte mot egenkapital vedr. datterselskap Korrigering kursdifferanse direkte mot EK Overført fra fond for vurderingsforskjeller Egenkapital pr Årsrapport 2002:

6 6 Årsrapport 2010: Note 10: Egenkapital BKK AS Aksjekapital Overkursfond Fond for vurderingsforskjeller Annen EK Sum Beløp i 1000 kr Egenkapital Årets endring i egenkapitalen 2009: Kapitalnedsettelse overkursfond Tilbakebetaling av kapital til aksjonærer Utbetalt ekstraordinært utbytte Estimatavvik vedrørende pensjoner i BKK AS Direkteføringer mot egenkapital i DS (ført etter EK-metoden) * Stiftelseskostnader BKK Elsikkerhet AS Årets resultat Foreslått ordinært utbytte for Egenkapital Årets endring i egenkapitalen 2010: Kapitalnedsettelse overkursfond Estimatavvik vedrørende pensjoner i BKK AS Direkteføringer mot egenkapital i DS (ført etter EK-metoden) * Årets resultat Foreslått ordinært utbytte for Egenkapital *) Direkteføringer mot egenkapitalen i DS består av estimatavvik vedr. pensjoner og tilbakeført utsatt skattefordel tidligere år.