Noter årsrapport 2003

Transkript

1 Noter årsrapport 2003

2 Note 1 -Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven. Regnskapsprinsippene beskrives nedenfor. Metoder for konsolidering Konsernregnskapet viser konsernets økonomiske stilling og resultat når selskapene betraktes som en regnskapsmessig enhet. Datterselskaper som er konsolidert i konsernet, vises i note 8. Alle interne resultat- og balanseposter er utlignet. Ved konsolideringen er aksjenes pålydende eliminert mot datterselskapenes aksjekapital for selskaper stiftet av morselskapet. For øvrige selskaper er anskaffelseskost eliminert mot egenkapital på kjøpstidspunktet. Ved omregning til NOK for utenlandske tilknyttede selskaper benyttes gjennomsnittskurs for resultatposter og dagskurs (31.12.) for balanseposter. Omregningsdifferanse er i konsernbalanse ført mot egenkapitalen. I tillegg til datterselskapene er også resultatandeler for tilknyttede selskaper innarbeidet. Tilknyttede selskap defineres som selskap hvor konsernet har en eierandel på %, og hvor andelen er av langsiktig strategisk karakter og hvor konsernet har en betydelig innflytelse. Oversikt over hvilke selskap som er definert som tilknyttet selskap, fremgår av note 8. Investeringer i tilknyttede selskaper er innarbeidet etter egenkapitalmetoden både i morselskapets regnskap og i konsernregnskapet. I regnskapet er eierandel i tilknyttede selskaper medtatt som anleggsmiddel i balansen til kostpris regulert for andel av akkumulert resultat etter skatt, mottatt utbytte og avskrivninger på merverdier. Andel av tilknyttede selskapers resultat etter skatt korrigert for avskrivninger på merverdier, vises separat i resultatregnskapet. Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år, er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Nedskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler vurderes når det foreligger indikasjoner på verdifall for eiendelen. Det foretas da en beregning av gjenvinnbart beløp som er det høyeste av diskonterte fremtidige kontantstrømmer og estimert salgspris fratrukket salgskostnader. Dersom beregningen viser en lavere verdi enn regnskapsført verdi nedskrives eiendelen til gjenvinnbart beløp. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominell verdi og endres ikke ved renteendring. Utstedte ihendehaverobligasjoner balanseføres etter fradrag av beholdning av egne obligasjoner som er vurdert til pålydende. Renter for egne obligasjoner i løpet av året er på tilsvarende måte ført som reduksjon av finanskostnader. Kursforskjeller ved kjøp og salg resultatføres løpende. Omløpsmidler vurderes til det laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominell verdi og endres ikke ved renteendring. Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper og redegjøres for nedenfor. Varige driftsmidler og avskrivninger Varige driftsmidler vurderes til historisk kost etter fradrag for planmessige lineære avskrivninger. Avskrivninger foretas fra og med det år anleggsmidlene tas i bruk. Aktiverte egne investeringsarbeider vurderes til tilvirkningskost. Renter i anleggsperioden aktiveres. Rentene beregnes som et gjennomsnitt av selskapets innlånskostnader. Immaterielle eiendeler Ved overtagelse av virksomhet hvor vederlaget overstiger virksomhetens bokførte verdier av identifiserbare eiendeler og gjeld, blir differansen oppført som ervervet goodwill. BKK AS har fallrettigheter i 8 ulike vassdrag med bokført verdi på til sammen 216 mill. kroner. Disse fallrettighetene betraktes som evigvarende og avskrives derfor ikke. Spesifikasjon over immaterielle eiendeler fremgår av note 6. Aksjer og andeler i tilknyttede selskaper og datterselskap Investeringer i datterselskap og tilknyttede selskaper er vurdert etter egenkapitalmetoden i morselskapets regnskap. Andre anleggsaksjer og andeler hvor selskapet ikke har betydelig innflytelse, balanseføres til anskaffelseskost. Investeringene blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er forbigående. Mottatt utbytte og andre overskuddsutdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Markedsbaserte finansielle omløpsmidler Aksjer og andeler i aksjefond som inngår i en handelsportefølje, vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Andre rentebærende finansplasseringer vurderes samlet som en portefølje til markedspris. Finansielle instrumenter Med finansielle instrumenter innen krafthandelen menes finansielle bilaterale kontrakter, terminmarkedskontrakter (futures og forwards) og opsjoner. Når det gjelder verdsettelsesprinsippene vises til avsnittet om inntektsføring av krafthandel nedenfor. Det er foretatt terminhandel på kraftbørsen (Nord Pool) for årene 2006 og 2007 i euro. Handelen er valutasikret til NOK. Selskapet har inngått rentebytteavtaler for å oppnå ønsket rentebindingstid på innlånssiden. Netto effekt av inntekter og kostnader knyttet til rentebytteavtalene resultatføres løpende Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringer. For nettleiefordringer estimeres en avsetning basert på erfaringstall for tap. Pensjoner Pensjonsforpliktelser er beregnet iht. retningslinjene i Norsk Regnskapsstandard for Pensjonskostnader. Periodens netto pensjonskostnader er inkludert i lønn og sosiale kostnader, og består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på de beregnede pensjonsforpliktelser fratrukket forventet avkastning på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av langsiktige forventninger om fremtidig diskonteringsrente, avkastning, lønnsvekst, inflasjon og pensjonsregulering. Overfinansierte ordninger er i sin helhet vurdert å representere en overfinansiering som i ettertid kan nyttiggjøres. Spesifikasjon av finansiering er vist i note 14 til konsernregnskapet. Skatt Kraftnæringen er underlagt fire forskjellige skattetyper. Dette er alminnelig skatt på overskudd, grunnrenteskatt, naturressursskatt og eiendomsskatt basert på særskilte takseringsprinsipper for kraftverk. Eiendomsskatt er ikke gruppert som skattekostnad i resultatregnskapet, men er i samsvar med vanlig standard ført som driftskostnad. Overskuddsskatt: Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessig resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner føres direkte mot egenkapitalen. Skattekostnaden består av betalbar skatt (28 % av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) og endring i utsatt skatt (28 % av endring i midlertidige forskjeller). Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen. Utsatt skattefordel vil bare bli balanseført i den grad det er sannsynliggjort at fordelen vil bli realisert i fremtiden. Naturressursskatt: Kraftproduksjon er pålagt naturressursskatt med 1,1 øre pr. kwh til kommunen og 0,2 øre til fylket, totalt 1,3 øre pr. kwh. Grunnlaget for naturressursskatten er gjennomsnittlig kraftproduksjon de siste 7 år. Naturressursskatten blir samordnet med overskuddsskatten slik at naturressursskatt som overstiger overskuddsskatten er en forskuddsbetalt skatt som fremføres med rentegodtgjørelse. Grunnrenteskatt: Grunnrenteskatt er pålagt kraftverk med en samlet merkeytelse på over kva (5.500 kva fra ). Denne skatten kommer i tillegg til alminnelig skatt på overskudd. Grunnrenteskatten utgjør 27 % av netto grunnrenteinntekt ved det enkelte kraftverk. Eventuell negativ grunnrenteinntekt pr. kraftverk kan fremføres mot senere positiv grunnrenteinntekt med renter i samme kraftverk. Denne inngår da som en del av grunnlaget for beregning av utsatt skattefordel i grunnrentebeskatningen, sammen med utsatt skattefordel knyttet til midlertidige forskjeller vedrørende driftsmidler i kraftproduksjonen. Utsatt skattefordel knyttet til negative grunnrenteinntekter og grunnrenteskatt på midlertidige forskjeller er kun aktivert for kraftverk som er i skatteposisjon eller vil komme i skatteposisjon innen en definert tidshorisont (15 år), og kun aktivert i den utstrekning den motsvares av betalbar grunnrenteskatt. Anleggsbidrag Anleggsbidrag som skal hel- eller delfinansiere BKKs anlegg, er ført til fradrag på kostprisen. Andel i Sima kraftverk Sima Kraftverk opereres av Statkraft. Statkraft, BKK og SKL har henholdsvis 65 %, 26,25 % og 8,75 % eierandel i kraftverket. Andeler i Sima kraftverk vurderes til historisk kost etter fradrag for planmessige avskrivninger. Avskrivningene foretas lineært og inngår i posten ordinære avskrivninger. Salg av energi fra Sima inngår i posten energisalg, mens kostnadene iht. eierandel inngår i posten andre driftskostnader. BKK beskattes direkte for eierandelen i Sima kraftverk, slik at betalbare skatter inkluderer andelen i Sima. Inntektsføring a) Kraftproduksjon Kraftproduksjonen i BKK blir inntektsført med produsert volum multiplisert med salgspris. Sikring BKK prissikrer kraftproduksjonen ved inngåelse av fysiske og finansielle kontrakter. All fysisk og finansiell handel som ligger innenfor egen produksjonsevne og gjøres med intensjon av sikring, regnskapsføres som sikring. Som sikring regnes netto av salgs- og kjøpsposisjoner. Tap/gevinst på finansielle sikringskontrakter, beregnet som marginen mellom kontraktspris og spotpris, bokføres ved realisering og presenteres som en korreksjon til kraftsalgsinntektene.

3 Trading BKK har egne porteføljer med finansielle salgs- og kjøpskontrakter. Disse kontraktene regnskapsføres som markedsbasert finansielt omløpsmiddel og verdsettes etter virkelig verdi. Opsjonspremier Det handles opsjoner i meget begrenset omfang. Betalte og mottatte opsjonspremier for fremtidige kraftleveranser til avtalte betingelser avsettes i balansen og blir resultatført i takt med når leveranse realiseres, eventuelt på det tidspunkt opsjonen bortfaller, eller på det tidspunktet det blir inngått en motforretning, eller når det blir klart at opsjonen har en lavere verdi enn betalt premie. Opsjoner i sikringsporteføljen vurderes til anskaffelseskost, mens opsjoner i tradingporteføljene markedsvurderes. b) Nettinntekter Nettvirksomheten blir regulert av myndig-hetene, ved at Norges vassdragsog energi-direktorat (NVE) fastsetter årlige inntektsrammer for hvert selskap. Inntekts-rammen skal gi dekning for netteiers faktiske kostnader, samt gi grunnlag for en rimelig avkastning på investert kapital. NVE fastsatte i 2002 inngangsverdier for årlige inntektsrammer for reguleringsperioden De årlige inntektsrammer er i tillegg gitt ved kraftpris, rentenivå, generell prisstigning og effektiviseringskrav på 1,74 %. Hvert år beregnes avviket mellom faktiske tariffinntekter og tillatt inntekt, i form av en mer-/mindreinntekt. Akkumulert mer-/mindre-inntekt (saldo) regnskapsføres som henholdsvis gjeld til nettkundene eller for-dring på nettkundene. Akkumulert mer-/ mindre-inntekt renteberegnes iht. rentesats og prinsipper fastsatt av NVE. Tilbakeføring av mer-/mindreinntekt skjer gjennom justering av nettariffene prissikret. For 2002 var tilsvarende tall 50 %. Salgskontrakter av lengre varighet er ikke inngått i Nye kontrakter har nesten utelukkende blitt inngått etter standardiserte leveringsbetingelser og clearet gjennom Nord Pool. Konsesjonsavgifter Det innbetales årlig konsesjonsavgifter til stat og kommuner. NVE fastsetter kraftgrunnlaget for hver enkelt konsesjon. Kraftgrunnlag er en rent teoretisk beregning av effekten som kraftverket kan gi, og beregnes uavhengig av kraftverkets faktiske produksjonskapasitet. Avgiftssats fastsettes av Olje og energi-departementet og reguleres hvert 5 år. Konsesjonsavgifter blir kostnadsført når de påløper. Prinsipper for kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet med basis i den indirekte metoden. Dette innebærer at man i analysen tar utgangspunkt i foretakets årsresultat for å kunne presentere kontantstrømmer tilført fra henholdsvis ordinær drift, investeringsvirksomheten og finansieringsvirksomheten. Magasinbeholdninger I samsvar med etablert praksis i bransjen, er magasinbeholdninger ikke tatt med i balansen. Informasjon om magasinbeholdningen er tatt inn i note 19. Erstatninger Løpende årlige erstatninger til grunneiere i samband med kraftutbygging kostnadsføres. Det er ikke foretatt avsetninger til å dekke slike fremtidige forpliktelser. Vedlikehold Vedlikeholdsutgifter kostnadsføres når de påløper, da utgiftene anses å påløpe jevnt over anleggsmidlenes levetid. Påkostninger som øker anleggsmidlenes fremtidige inntjening, er aktivert. Produksjon og porteføljeforvaltning BKK har som målsetting å maksimere verdien av sin kraftproduksjon gjennom å vurdere verdien av tilgjengelig vann mot den faktiske og den forventede fremtidige spotpris. Dette blir gjort uavhengig av inngåtte kontrakter. BKK benytter i hovedsak finansielle kontrakter til å sikre den underliggende produksjonen i form av inngåelse av salgs- eller kjøpsposisjoner. Selskapets strategi er å innta salgsposisjoner for dermed å sikre prisen på en nærmere fastsatt andel av fremtidig planlagt produksjon. Dersom forutsetningene endrer seg og det viser seg at BKK har en for høy sikret posisjon, blir det inngått kjøpsposisjoner for å korrigere sikringsnivået. BKK har fysiske kontraktsforpliktelser av varierende varighet til innenlandske kunder. BKK har ingen langsiktige fysiske kjøpsforpliktelser av vesentlig betydning. Ved utgangen av 2003 er i underkant av 60 % av forventet egenproduksjon for

4 Note 2 - Salgsinntekter Pr. virksomhetsområde Konsern Salg sluttbrukermarkedet Salg engros Inntekter kraftoverføring Teleinntekter Andre inntekter Sum Konsernets salgsinntekter engros kommer fra salg av elektrisk energi fra kraftverkene i Hordaland og Sogn og Fjordane. Elkraften omsettes delvis på den nordiske elbørsen, delvis ved bilaterale kontrakter med andre nordiske aktører og i mindre utstrekning ved salg til kunder på kontinentet. Inntekter kraftoverføring kommer fra salg i BKK Nett AS sitt konsesjonsområde i Hordaland samt to kommuner i Sogn og Fjordane. I posten andre inntekter inngår kompensasjon i forbindelse med terminering av kraftutvekslingsavtale mellom Norge / Nederland (NorNed). Note 3 - Oversikt over mer-/mindreinntekt (inngår i Andre kortsiktige fordringer i BKK konsern) Konsern Akkumulert mindreinntekt Tilgang mindreinntekt gjennom kjøp av anlegg Korreksjoner fra tidligere år, jfr. NVE Tilbakeførte renter av mindreinntekt Årets mindreinntekt KILE-ordning Årets mindreinntekt Akkumulert mindreinntekt Akkumulert renter mindreinntekt Tilgang renter mindreinntekt gjennom kjøp av anlegg Korreksjoner fra tidligere år, jfr. NVE Tilbakeførte renter av mindreinntekt Tilbakebetalt renter merinntekt i året Årets renter KILE-saldo Årets renter mindreinntekt Akkumulert renter mindreinntekt Sum akkumulert mindreinntekt i balansen BKK AS noter 2003 Side 5

5 Note 4 - Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelse og lån til ansatte med mer. Konsern BKK AS Lønn Folketrygdavgift Pensjoner Andre ytelser Sum Antall ansatte (inklusive lærlinger) Ytelser til ledende personer i 2003 Adm direktør Styret Lønn Pensjonskostnader 210 Annen godtgjørelse 130 Adm direktør har avtale om fratreden ved fylte 60 år med gradvis nedtrapping av lønn til 66 % ved fylte 65 år. Adm. dir har ingen avtale om bonus eller opsjonsrettigheter. Adm. dir. har lån på kr i selskapet til 3,5 % rente. For 2003 har BKK konsernet inngått bonusavtale med FTU (Felles Tillitsmanns Utvalg). Avtalen gir bonusutbetaling for alle ansatte i konsernet, eksklusiv adm. dir. i BKK AS, hvis en oppnår de på forhånd avtalte avkastningskrav og KPIer. For 2003 blir det ikke utbetaling av bonus i BKK AS. I følgende selskap i konsernet utbetales bonus for 2003: BKK Rådgiving AS Revisor Konsern BKK AS Revisjonshonorar Teknisk regnskaps- og skattemessig bistand Andre revisjonsrelaterte tjenester Tjenester utført av Deloitte Advokatfirma DA Sum Deloitte Advokatfirma DA er samarbeidende selskap. BKK AS noter 2003 Side 6

6 Note 5 - Annen driftskostnad Konsern BKK AS Avgifter og erstatninger Verktøy, utstyr, materiell Eksterne entreprenørtjenester Telekommunikasjon og porto Husleie og andre kostnader eiendom Kostnader transportmidler Reise og diett Kjøp av diverse tjenester Reparasjon, vedlikehold Arbeid ved konsulent Markedsføring, informasjon Diverse driftskostnader Sum BKK AS noter 2003 Side 7

7 Note 6 - Immaterielle eiendeler BKK Konsern Vassdrags- Goodwill Goodwill Goodwill rettigheter Vestnorsk Enøk AS INO AS Total Anskaffelseskost Tilgang i året Avgang i året Reklassifisering Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger Akkumulerte nedskrivninger Akkumulerte av- og nedskrivninger Bokført verdi Årets ordinære avskrivninger Årets nedskrivning Prosentsats for ordinære avskrivninger 20,00 % 20,00 % 20,00 % Økonomisk levetid 5 år 5 år 5 år Avskrivningsplan lineær lineær lineær BKK AS noter 2003 Side 8

8 Note 7 - Varige driftsmidler BKK AS Transportmidler Anlegg Invent., Maskiner under utførelse IT utstyr/progr.v. Produksjonsanl. Andre bygg og anlegg utførelse Total Anskaffelseskost Tilgang kjøpte driftsmidler i året * Tilgang egentilvirkede driftsmidler i året Avgang til anskaffelseskost i året Anskaffelseskost Oppskrevet før Akkumulerte avskrivninger pr Akkumulerte nedskrivninger pr Avskr., nedskr. og rev. nedskr Bokført verdi pr Årets ordinære avskrivninger Årets nedskrivninger Årets aktiverte renter Prosentsats for ordinære avskrivninger 12,5-33,3% 1,5-4 % 2-10% Økonomisk levetid 3-8 år år år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær *) Kr ' (Anl. u/utførelse) er ført netto. Posten omfatter tilgang på kr ' og avgang på kr '. BKK Konsern Transportmidler Invent., Maskiner IT utstyr/progr.v. Produksjonsanl. Distribusjonsanl. Regionalnett Sentralnett Fjernvarmea nl. Teleanlegg Andre bygg/anl. Driftssentral Anlegg under utførelse Total Anskaffelseskost Tilgang kjøpte driftsmidler i året * Tilgang egentilvirkede driftsmidler i året Reklassifisering Avgang til anskaffelseskost i året Anskaffelseskost Oppskrevet før Akkumulerte avskrivninger pr Akkumulerte nedskrivninger pr Avskrivninger, nedskrivninger og rev. nedskr Bokført verdi pr Årets ordinære avskrivninger Årets nedskrivniner Årets aktiverte renter Prosentsats for ordinære avskrivninger 12,5-33,3% 1,5-4 % 2,86-4 % 2,86-4 % 2,86-4 % 2-4% 2-10% Økonomisk levetid 3-8 år år år år år år år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær *) Kr ' (Anl. u/utførelse) er ført netto. Posten omfatter tilgang på kr ' og avgang på kr ' BKK AS noter 2003 Side 9

9 Note 8 - Datterselskap, tilknyttet selskap, felles kontrollert virksomhet Anskaffelsestids- Forretningskontor Eierandel % Endret Eierandel % Datterselskaper punkt eierandel BKK Produksjon AS 1996 Bergen 100,00 100,00 BKK Nett AS 1996 Bergen 100,00 100,00 BKK Varme AS 1997 Bergen 51,00 51,00 BKK Rådgiving AS 2001 Bergen 100,00 100,00 BKK Bredbånd AS 2000 Bergen 100,00 100,00 Vestnorsk Enøk AS 1994 Bergen 50,70 27,04 77,74 Herlandsfoss Kraftverk AS 1997/2001 Fotlandsvåg 100,00 100,00 BKK Stord AS (eid av BKK Nett AS) 1999/2001 Leirvik 100,00 100,00 INO AS (eid av BKK Bredbånd AS) 2001 Ulvik 56,69 43,31 100,00 Anskaffelsestids- Forretningskontor Eierandel % Endret Eierandel % Tilknyttet selskap punkt eierandel Fjordkraft AS 1996 Bergen 48,85 48,85 Tafjord Kraft AS 1999 Ålesund 43,12 43,12 Tafjord Kraft Bredbånd AS (eid av BKK Bredbånd AS) 2002 Ålesund 28,75 28,75 Sunnhordland Kraftlag AS 1996/2000 Leirvik 33,44 33,44 Naturgass Vest AS 1996 Bergen 28,45 28,45 Sognekraft AS 2000 Vik 44,44 44,44 Sunnfjord Energi AS 2000 Førde 37,45 37,45 Himal Power Ltd 1999 Nepal 23,00 23,00 B-on AS 2003 Oslo 0,00 33,33 33,33 Sund Energi AS 2002 Skogsvåg 42,92 42,92 Sogn og Fjordane Energi AS* 2001 Sandane 39,20-0,69 38,51 *) Endret eierandel som følge av fusjon med Ytre Fjordane Kraftlag AS Stemmeandel er lik eierandel Sunnhordland Tafjord Sognekraft Sunnfjord Sogn og Fj. Himal Power Naturgass Tilknyttede selskaper Fjordkraft AS Kraftlag AS Kraft AS AS Energi As Energi AS Ltd* Vest AS Delsum 1 Selskapene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden Anskaffelseskost Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet Merverdi Inngående balanse Tilgang i året Avsatt til utbet. av etteroppgjør/bonus til entreprenører i Skatt vedr. utbytte Andel årets resultat Avskriving merverdi Overføringer til/fra selskapet ( utbytte) Avgang til bokført verdi Agio ført mot EK Andre endringer ført mot EK Utgående balanse Herav saldo merverdi pr Herav saldo goodwill pr BKK AS noter 2003 Side 10

10 Sum Sum Tilknyt. Selskap Tafjord Kraft Tilknyt. Selskap Tilknyttede selskap frts. Delsum 1 Sund Energi AS B-on AS BKK AS Bredbånd AS konsern Anskaffelseskost Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet Merverdi Inngående balanse Tilgang i året Avsatt til utbet. av etteroppgjør/bonus til entreprenører i 2004 * Skatt vedr. utbytte Andel årets resultat Avskriving merverdi Overføringer til/fra selskapet (utbytte) Avgang til bokført verdi Agio ført mot EK Andre endringer ført mot EK Utgående balanse Herav saldo merverdi pr Herav saldo goodwill pr *) Himal Power LTD (HPL) eier og driver vannkraftverket Khimti I i Nepal. Kraftverket ble satt i drift Som et ledd i finansieringen av prosjektet er det avtalt at entreprenører og utstyrsleverandører har rett til etteroppgjør/bonus på til sammen 9,37 mill. USD utover de byggekostnadene som er belastet HPL. Når HPL kommer i posisjon til å utbetale utbytte, skal dette beløpet gjøres opp før eierne kan ta ut utbytte til eget formål. BKK AS har mottatt utbytte fra HPL i 2003, men det er ikke foretatt noen utbetaling til etteroppgjør/bonus pr Det er imidlertid avsatt et beløp tilsvarende det som kommer til utbetaling i 1. halvår Beløpet ventes å være oppgjort i sin helhet i løpet av BKK Produksjon BKK Nett AS Vestnorsk BKK Varme BKK Bredbånd BKK Rådgiving Herlandsfoss Sum Datterselskap AS Enøk AS AS AS AS Kraftverk AS datterselskap Selskapene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden Anskaffelseskost Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet Merverdi Inngående balanse Tilgang i året Andel årets resultat Avskriving merverdi Tilbakeført aktivert fortjeneste Overføringer til/fra selskapet ( utbytte konsb) Andre endringer i løpet av året Utgående balanse Herav saldo merverdi pr Herav saldo goodwill pr BKK AS noter 2003 Side 11

11 Note 9 - Aksjer og andeler i andre foretak Konsern BKK AS Eierandel Anskaffelses-kost Balansef. verdi Eierandel Anskaffelseskost Balansef. verdi Småkraft AS 16,7 % ,7 % EM-Systemer AS 16,6 % ,6 % NEMI ASA 3,3 % ,3 % Modalen Næringsbygg AS 7,3 % ,3 % IT Vest AS 7,4 % ,3 % Energi Forlag AS 8,2 % ,2 % Vestkraft AS 16,7 % ,7 % Easy Connect 0,4 % Enivest AS 13,0 % Aksjer i andre selskaper Sum aksjer og andeler Note 10 - Markedsbaserte aksjer og aksjefond Anskaffelseskost Balanseført verdi Markedsverdi Markedsbaserte aksjer og aksjefond Sum markedsbaserte aksjer og aksjefond Note 11 - Øvrige finansielle anleggsmidler Konsern BKK AS Fordring CBK vedr. lån 1997III Fremførbar naturresursskatt * BKK Pensjonskasse - egenkapitalinnskudd ** BKK Pensjonskasse - ansvarlig lån Utlån til andre Forskuddsbetalt rett til termisk energi *** Forskuddsbetalt leie Hodnaberg Kraftverk **** Andre finansielle anleggsmidler Sum *) se note 17 - Skatter **) BKK har forpliktet seg til å tilføre BKK Pensjonskasse tilstrekkelig kapital slik at kapitaldekningen til enhver tid er i tråd med Pensjonskasseforskriftens bestemmelser om minimum egenkapital. ***) BKK Varme har betalt for retten til å motta all leveranse av termisk energi fra forbrenningsanlegget i Rådalen. Beløpet periodiseres over avtaleperioden som er 35 år, frem til Årlig periodiseringskostnad er kr ****) Beløpet periodiseres over levetid på kraftverkets aggregat som er 30 år, frem til BKK AS noter 2003 Side 12

12 Note 12 - Aksjekapital og aksjonærinformasjon Aksjekapitalen pr består av følgende aksjeklasser: Antall Pålydende Bokført A-aksjer B-aksjer C-aksjer sum Aksjer i klasse A kan bare eies av kommuner og fylkeskommuner fylkene Møre og Romsdal, Sogn og Fjordane, Hordaland og Rogaland. Aksjer i klasse B er fritt omsettelige. Aksjer i klasse C kan bare eies av slike juridiske personer som til enhver tid kan eie aksjer i selskapet uten at selskapet etter konsesjonslovgivningen mister rettigheter som en følge av at selskapet ikke lenger anses som "offentlig eiet". Stemmerett: 1 stemme pr. aksje i alle tre aksjeklasser. Eierstruktur Aksjonærene i selskapet pr var : A - aksjer B - aksjer C-aksjer SUM Eierandel Bergen kommune ,75 % Askøy kommune ,48 % Lindås kommune ,95 % Fjell kommune ,89 % Sund kommune ,02 % Kvam herad ,90 % Meland kommune ,76 % Radøy kommune ,74 % Voss kommune ,62 % Øygarden kommune ,52 % Austrheim kommune ,43 % Vaksdal kommune ,37 % Gulen kommune ,27 % Fedje kommune ,12 % Høyanger kommune ,12 % Masfjorden kommune ,10 % Granvin herad ,05 % Statkraft Holding AS ,90 % Sum ,00 % BKK AS noter 2003 Side 13

13 Note 13 - Egenkapital BKK AS Aksjekapital Overkursfond Vurderingsforskjeller Annen EK Sum Egenkapital Årets endring i egenkapitalen: Årets resultat Foreslått utbytte Korrigering direkte mot egenkap. vedr. tilknyttede selskap m.m Korrigering kursdifferanse direkte mot EK Overført fra fond for vurderingsforskjeller Egenkapital Sum Minoritets- Sum Konsern Aksjekapital Overkursfond Konsernfond majoritet interesser egenkapital Egenkapital Årets endring i egenkapitalen: Kapitalforhøyelse datterselskap Endring minoritet ved oppkjøp i datterselskap Årets resultat Foreslått utbytte Korrigering direkte mot egenkap. vedr. tilknyttede selskap m.m Korrigering kursdifferanse direkte mot EK Egenkapital pr BKK AS noter 2003 Side 14

14 Note 14 - Pensjonskostnader BKK AS - BKK konsernet Pensjonskostnader - midler og forpliktelser. Årets pensjonsopptjening og verdi av fremtidige pensjonsforpliktelser er beregnet etter Norsk regnskapsstandard for pensjonskostnader (NRSP). BKK har etablert egen pensjonskasse som er administrert av Gabler & Partners AS. Aktuarberegninger er utført av aktuar i dette selskap. Pensjonskassen følger regelverket for offentlige pensjonskasser. Pensjonsytelsene er i den sikrede ordning ved full opptjening (30 år) 66% av pensjonsgrunnlaget opp til 12 G (ca. kr ). Forvaltningskapitalen i kassen var ved årsskiftet 1028 mill. kr. Styret i pensjonskassen fastsetter kassens investeringsstrategi. Midlene forvaltes ut fra en strategi som innebærer høy aksjeandel når kassens bufferkapital tillater det og tilsvarende lav andel når risikoevnen til kassen er lav. Strategien skal forsøke å balansere at kassen med stor sannsynlighet når avkastningskravet på 3 % hvert år samtidig som en langsiktig oppnår en høy avkastning ved å ha en høy aksjeandel. Overordnet mål med forvaltningen er å bevare egenkapitalen, deretter å oppnå en høyest mulig avkastning. Ved årsskiftet var andelen aksjer i kassen ca 16,7 %. I tillegg hadde kassen ca 19,5 % i aksjeindeksobligasjoner med 2 % løpende avkastning og høy eksponering mot aksjemarkedet. Reell aksjeeksponering for kassen ved årsskiftet var ca 33 %. Kassen skal minimum ha 50% av midlene i renteinstrumenter. Durasjonen på renteporteføljen var ca 4 år. Ved utgangen av året hadde kassen en bufferkapital på ca 10 % av forvaltningskapitalen hvorav kursreserver utgjorde ca 8,5 %. De usikrede ordningene består av AFP og driftspensjoner. I noten er AFP og driftspensjoner vist samlet under betegnelsen usikrede ordninger. AFP i BKK følger regelverket for den offentlige AFP - ordning. Driftspensjoner omfatter førtidspensjonister utenom den ordinære AFP - ordning. Forpliktelsene ved førtidspensjoner er fra 2003 kostnadsført i sin helhet ved pensjonseringstidspunktet. Estimatavvik behandles i henhold til NRSP ved at avvik utover 10% er fordelt over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid, avrundet til 15 år. Beregningene er basert på standard forutsetninger om døds- og uføreutvikling samt andre demografiske faktorer. I 2002-regnskapet ble det avsatt 8 mill. kr. til omstillingstiltak i BKK AS og 23 mill. kr. i BKK Nett AS. Av dette gjenstår totalt 4,8 mill. kr. som ubrukt ved utgangen av Disse inngår ikke i pensjonsforpliktelsene. De aktuartekniske beregninger er utført i henhold til standard fra Den Norske Aktuarforening og bygger på følgende forutsetninger: 1. Diskonteringsrente 6,0 % Frivillig avgang 2. Forventet avkastning 7,0 % før 40 år - 3% 3. Lønnsøkning 3,0 % år - 2% 4. G-regulering 3,0 % etter 50 år - 0% 5. Regulering av løpende pensjon 3,0 % 6.Uttakstilbøyelighet AFP 40,0 % BKK AS Sikret Usikrede Sum pensjonsordning Sum pensjonsordning A. PENSJONSKOSTNAD ordning ordninger Årets pensjonsopptjening Rentekostnad Avkastning på pensjonsmidler Amort. av forpl. ved planendring Amort. av estimeringstap/(gevinst) Netto pensjonskostnad a. Arbeidsgiveravgift, endring netto balanse b. Arbeidsgiveravgift, foretakets tilskudd c. Arbeidsgiveravgift, driftsutbetalinger Medlemsinnskudd Avsetning førtidspensjon / overføringer Total pensjonskostnad B. FINANSIELL STATUS UB 1a. Minimumsforpliktelse b. Verdi av fremtidige lønnsøkninger c. Pensjonsforpliktelse (sum a og b) Verdi av pensjonsmidler Utsatt forpl. tap/gevinst Utsatt forpl. ved planendring/implementering Netto pensjonsforpliktelse Arbeidsgiveravgift Avsetning førtidspensjon / overføringer Netto pensjonsforpliktelse (+) / netto midler (-) BKK AS noter 2003 Side 15

15 C. ENDRING I NETTO PENSJONSFORPLIKTELSE 1. Netto pensjonsforpliktelse IB=UB forrige år a Korrigering IB netto/implementering b Arbeidsgiveravgift korrigering IB/implementering Pensjonskostnad Foretakets tilskudd inkludert arbeidsgiveravgift Utbetalinger over drift Avsetning førtidspensjon / overføringer Netto pensjonsforpliktelse (+) / netto midler (-)UB Noteinformasjon Pensjonsopptjening for administerende direktør Pensjonsordninger i BKK AS omfatter 133 aktive BKK Konsern Sikret Usikrede Sum pensjonsordning Sum pensjonsordning A. PENSJONSKOSTNAD ordning ordninger Årets pensjonsopptjening Rentekostnad Avkastning på pensjonsmidler Amort. av forpl. ved planendring Amort. av estimeringstap/(gevinst) Netto pensjonskostnad a. Arbeidsgiveravgift, endring netto balanse b. Arbeidsgiveravgift, foretakets tilskudd c. Arbeidsgiveravgift, driftsutbetalinger Medlemsinnskudd Avsetning omstilling Kostnad INO AS Total pensjonskostnad B. FINANSIELL STATUS UB 1a. Minimumsforpliktelse b. Verdi av fremtidige lønnsøkninger c. Pensjonsforpliktelse (sum a og b) Verdi av pensjonsmidler Utsatt forpl. tap/gevinst Utsatt forpl. ved planendring/implementering Netto pensjonsforpliktelse Arbeidsgiveravgift Avsetning omstilling 2001 og Netto pensjonsforpliktelse (+) / netto midler (-) C. ENDRING I NETTO PENSJONSFORPLIKTELSE 1. Netto pensjonsforpliktelse IB=UB forrige år a Korrigering IB netto/implementering b Arbeidsgiveravgift korrigering IB/implementering Pensjonskostnad Foretakets tilskudd inkludert arbeidsgiveravgift Utbetalinger over drift Avsetning omstilling 2001 og kjøp forpliktelse Vaksdal Netto pensjonsforpliktelse (+) / netto midler (-) UB Noteinformasjon Pensjonsopptjening for administrerende direktører Pensjonsordningen i BKK-konsernet omfatter 1028 aktive og 681 pensjonister BKK AS noter 2003 Side 16

16 Note 15 - Mellomværende med selskap i samme konsern mv. Kortsiktige fordringer Langsiktige fordringer Foretak i samme konsern Tilknyttede selskap Sum Kortsiktig gjeld Langsiktig gjeld Foretak i samme konsern Tilknyttede selskap Sum BKK AS noter 2003 Side 17

17 Note 16 - Annen langsiktig gjeld Langsiktige lån inkludert neste års avdrag på de forskjellige lånetyper og valuta har følgende fordeling: Lån nr. Verdi- Reg. Oppr. pål. Forfall Rente- Aktuell Avdrag 2003 Restlån Restlån papirnr. klausul i valuta regulering rente (i NOK) (i NOK) (i NOK) Ihendehaverobligasjonslån NOK: 1994IV , II , I , I , III aksjeindeks IV , I reg.lån , I reg.lån , II JPY-lån reg.lån , I JPY-lån reg.lån , II reg.lån , III NIB reg.lån , I , II reg.lån , III reg.lån , IV reg.lån , V , VI reg.lån , "reg.lån" = lån hvor renten reguleres på faste tidspunkter, men uten innløsningsrett (utenom uttrukne avdrag) før forfall. "aksjeindeks" = lån uten løpende rente.ved forfall får långiver en avkastning i samsvar med utviklingen i en aksjeindekskurv. Ved lånet 1998III har BKK byttet bort lånets rentebetingelser slik at BKK betaler 5,95% årlig i lånets løpetid. Lån 2001II og 2002I er lån opptatt i Japan. BKK har byttet bort lånenes rente- og valutaeksponering mot å betale i forhold til NIBOR 6 mnd. Lån 2002III er lån gitt av Nordiska Investeringsbanken. Alle rentebytteavtalene er inngått med større solide banker. Gjeldsbrevlån NOK: 2002S sert.lån , S sert.lån , S sert.lån , S sert.lån , S sert.lån , S sert.lån , S17 Trekk syndikatlån , S sert.lån , S sert.lån , S sert.lån , S sert.lån , S sert.lån , S8 Trekk syndikatlån , Sum langsiktig gjeld beholdning av egne ihendehaverobligasjoner I regnskap BKK AS Øvrig pantegjeld konsernselskaper I regnskap BKK-konsern BKK AS noter 2003 Side 18

18 Note 17 - Skatter BKK AS Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt. Endring Varige driftsmidler Netto pensjoner (sikret ordning) Markedsbaserte finansielle omløpsmidler Sum skatteøkende forskjeller Gevinst- (og taps-) konto Pensjonsforpliktelse (usikret ordning) Fordringer Sum skattereduserende forskjeller Grunnlag for utsatt skatt Utsatt skatt alminnelig inntekt (28%) Utsatt skatt grunnrente (27%) Utsatt skatt Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt Resulat før skattekostnad Permanente forskjeller Grunnlag for årets skattekostnad Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt) Korrigert feil midlertidig f. i inngående balanse Endring i midlertidige forskjeller pga. konsernitern overføring Grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet Mottatt konsernbidrag Avgitt konsernbidrag Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) Fordeling av skattekostnaden Betalbar skatt (28% av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) Betalbar skatt grunnrente Endring i utsatt skatt (28% av endring i midlertidige forskjeller) Endring i utsatt skatt grunnrente Skattekostnad (28% av grunnlag for året skattekostnad) Skatt Himal Power /avvik fra tidligere år Total skattekostnad Forskuddsbetalt skatt (naturresursskatt minus skatt på alminnelig inntekt) er pr nesten i sin helhet utliknet. Inntektsførte renter utgjorde i 2003 kr Som det fremgår Betalbar skatt i balansen av ovenstående oppstilling ble saldoen i 2003 økt med kr som følge av korreksjon Betalbar skatt (28%) i skattekostnaden av avvik mellom regnskap og skatteavregning for Skattevirkning av netto konsernbidrag Redusert forskuddsbetalt skatt (betalbar skatt i skattekostnaden - NRS) bidro til en økning av saldoen med kr Naturressursskatt Grunnrenteskatt Utsatt skattefordel knyttet til grunnrente er pr balanseført med kr Kildeskatt HPL / skatt etter bokettersyn -732 Av dette utgjør utsatt skattefordel knyttet til negativ grunnrenteinntekt kr mens Betalbar skatt i balansen ustatt skatteforpliktelse knyttet til midlertidige forskjeller i grunnrenteskatt utgjør kr Det er foretatt simuleringer av hvert enkelt kraftverk med prisbaner og øvrige forutsetninger som vi Saldo forskuddsbetalt skatt anser realistiske. Innenfor en års tidshorisont estimerer vi at 13 kraftverk vil Økt forskuddsbetalt skatt med skattevirkning av konsernbidrag komme i skatteposisjon. Disse kraftverkene har pr en samlet negativ grunnrenteinntekt Endring skattegrunnlag etter skatteoppgjør på 397 mill. kr. Den potensielle skattefordelen av disse på 107 mill. kr. basert på en skattesats på 27% Renter er balanseført. Redusert forskuddsbetalt skatt (betalbar skatt i skattekostnaden - NRS) Saldo forskuddsbetalt skatt Den totale negative grunnrenteinntekt for BKKs kraftverk er mill. kr. pr BKK AS noter 2003 Side 19

19 BKK-konsern Spesifikasjon av grunnlag utsatt skatt Endring Kundefordringer Markedbaserte omløpsmidler Gevinst- (og taps-) konto Varige driftsmidler Netto pensjoner (sikret ordning) Sum skatteøkende forskjeller Kundefordringer Gevinst- (og taps-) konto Varige driftsmidler Goodwill Aksjer Pensjonsforpliktelse (usikret ordning) Underskudd til framføring Sum skattereduserende forskjeller Grunnlag for utsatt skatt Utsatt skatt (28%) Utsatt skatt (28%) vedr. oppkjøp Utsatt skatt grunnrente (27%) Utsatt skatt Grunnlag for skattekostnad, endring i utsatt skatt og betalbar skatt Konsernresulat før skattekostnad Permanente forskjeller i konsernet Grunnlag for årets skattekostnad Endring i midlertidige forskjeller (grunnlag endring i utsatt skatt) Korrigert feil midlertidig f. i inngående balanse Ikke aktivert skattefordel vedr. likn.messig underskudd i BKK Varme AS Skattepliktig inntekt (grunnlag for betalbar skatt i balansen) Fordeling av skattekostnaden Betalbar skatt (28% av grunnlag for betalbar skatt i resultatregnskapet) Betalbar skatt grunnrente Endring i utsatt skatt (28% av endring i midlertidige forskjeller) Endring i utsatt skatt grunnrente Skattekostnad (28% av grunnlag for året skattekostnad) Avvik fra tidligere år Tilbakeført utsatt skatt av meravskrevet BKK Stord konsern -449 Total skattekostnad Betalbar skatt i balansen Betalbar skatt i skattekostnaden Redusert forskuddsbetalt skatt (alm. inntektsskatt - NRS) Naturressursskatt / alminnelig inntektsskatt Grunnrenteskatt Kildeskatt HPL -732 Skatt etter bokettersyn 933 Betalbar skatt i balansen Forskuddsbetalt skatt i balansen Saldo forskuddsbetalt skatt Endring skattegrunnlag etter skatteoppgjør Renter Redusert forskuddsbetalt skatt (betalbar skatt i skattekostnaden - NRS) Saldo forskuddsbetalt skatt BKK AS noter 2003 Side 20

20 Note 18 - Finansposter (tall i 1000 kr) Konsern BKK AS Finansinntekter: Finansinntekt fra selskap i samme konsern Verdiendring markedsbasert omløpsmidler Andre rente- og finansinntekter Sum Finanskostnader: Rente- og finansutgifter Renteinntekter egne obligasjonslån Verdiendring markedsbasert omløpsmidler Renter belastet anlegg i arbeid Sum Inntekt på investering i datterselskap Inntekt fra tilknyttet virksomhet og andre Sum Netto finansposter Note 19 - Magasinbeholdning Årets produksjon i GWh: Midlere årsproduksjon i GWh: Beholdning 1.1. i GWh i % av kapasitet: 32 % 68,50 % 70,70 % 3.2.Beholdning i GWh i % av kapasitet: 63 % 31,90 % 68,36 % 4. Median beholdning fom i GWh: i % av kapasitet: 69 % 69,70 % 70,60 % Midlere årsproduksjon fremkommer som gjennomsnitt av målt produksjon , justert for kapasitetsendringer. Beholdning avviker fra beholdning da Herlandsfossen og Møllefossen kraftverk ble inkludert ved årsskiftet. BKKs andel i Herlandsfoss Kraftverk AS ble økt fra 40% ved inngangen til 2001 til 100% ved inngangen til Note 20 - Pantestillelser og garantier Selskapet har ikke opptatt lån med særskilt sikkerhet i selskapets eiendommer, men flere innlån løper med klausul om negativ pantsettelse Selskapet har avgitt garantierklæring til DnB Nor ASA på vegne av datterselskapet BKK Produksjon AS for avgitt garanti stor 40 mill. kr som sikkerhet for riktig oppgjør med handel av kraft i Nord Pool systemet. Note 21 - Usikre forpliktelser og betingede eiendeler BKK Nett AS har påklaget fastsettelse av årlige inntektsrammer både for forrige reguleringsperiode ( ) og inneværende reguleringsperiode ( ) med bakgrunn i at det ikke er gitt full kompensasjon for kostnader som etter selskapets oppfatning skal dekkes av de årlige inntektsrammene. Eventuelt medhold i klagene vil medføre økte inntekter for selskapet. Hordaland fylkesskattekontor har vedtatt å belaste BKK Produksjon AS for merverdiavgift for levert frikraft. Kravet er kostnadsført fom Selskapet reiser søksmål for å få vedtaket omgjort. I datterselskapene BKK Varme AS og BKK Bredbånd AS pågår en prosess for å innføre eiendomsskatt for deler av anleggsverdiene i nevnte selskaper. Kostnadseffekten av eventuell innføring av eiendomsskatt vurderes som uvesentlig i forhold til konsernets omsetning. BKK AS noter 2003 Side 21