BKK P REGNSKAPSPRINSIPP 2001.doc

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "BKK P REGNSKAPSPRINSIPP 2001.doc 14.06.02 2"

Transkript

1 NOTER BKK PRODUKSJON AS Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av Regnskapsprinsippene beskrives nedenfor. Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig lån balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld oppskrives ikke til virkelig verdi som følge av renteendring. Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper og redegjøres for nedenfor. Finansielle instrumenter Med finansielle instrumenter innen krafthandelen menes finansielle bilaterale kontrakter, terminmarkedskontrakter (futures og forwards) og opsjoner. Når det gjelder verdsettelsesprinsippene vises til avsnittet om inntektsføring av krafthandel nedenfor. Opsjonspremier Betalt og mottatt opsjonspremier for fremtidige kraftleveranser til avtalte betingelser avsettes i balansen og blir resultatført i takt med når leveranse realiseres, eventuelt på det tidspunkt opsjonen bortfaller, eller på det tidspunktet det blir inngått en motforretning, eller når det blir klart at opsjonen har en lavere verdi enn betalt premie. Inntektsføring av krafthandel Kraftproduksjon Kraftproduksjonen i BKK Produksjon AS blir inntektsført med produsert volum multiplisert med salgspris. Sikring BKK Produksjon AS prissikrer kraftproduksjonen ved inngåelse av fysiske og finansielle kontrakter. All fysisk og finansiell handel som ligger innenfor egen produksjonsevne, regnskapsføres som sikring. Produksjonsevne defineres som middelproduksjon. Som sikring regnes både salgs- og kjøpsposisjoner. Tap/gevinst på finansielle sikringskontrakter, beregnet som marginen mellom kontraktpris og spotpris, bokføres ved realisering og presenteres som en korreksjon til kraftsalgsinntektene. Trading BKK Produksjon AS har en egen portefølje med finansielle salgs- og kjøpskontrakter. Disse kontraktene regnskapsføres som trading, og verdsettes samlet som en gruppe, etter laveste verdis prinsipp. Urealisert tap kostnadsføres, mens urealisert gevinst ikke tas til inntekt. Tradingkontrakter holdes atskilt, og reklassifiseres ikke til sikringsporteføljen på et senere tidspunkt. Produksjon og kraftomsetning BKK Produksjon AS har som målsetting å maksimere verdien av sin kraftproduksjon gjennom å vurdere verdien av tilgjengelig vann mot den faktiske og den forventede fremtidige spotpris. Dette blir gjort uavhengig av inngåtte kontrakter. For de tilfeller at BKK Produksjon AS har fysiske leveringsforpliktelser som avviker fra den faktiske produksjonen, kjøpes eller selges differansen i spotmarkedet. Det nødvendige spotkjøpet blir ført som en korreksjonspost til kraftsalget. BKK Produksjon AS benytter i hovedsak finansielle kontrakter til å sikre den underliggende produksjonen i form av inngåelse av salgs- eller kjøpsposisjoner. Selskapets strategi er å innta salgsposisjoner for dermed å sikre prisen på en nærmere fastsatt andel av fremtidig planlagt produksjon. I de tilfeller det viser seg at BKK Produksjon AS har en for høy sikret posisjon, blir det inngått kjøpsposisjoner for å korrigere sikringsnivået dersom forutsetningen endrer seg. Verdien av total kraftomsetning viser følgende: Produksjonsverdi [Mkr] Kontrakter [Mkr] Kraftomsetning totalt [Mkr] BKK Produksjon AS har fysiske kontraktsforpliktelser av varierende varighet til innenlandske kunder. BKK Produksjon AS har ingen langsiktige fysiske kjøpsforpliktelser av vesentlig betydning. Ved utgangen av 2001 er 60 % av forventet egenproduksjon for 2002 prissikret. Den prissikrede andelen for 2002 er vesentlig høyere enn i Salgskontrakter av lenger varighet er ikke inngått. Nye kontrakter har nesten utelukkende blitt inngått etter standardiserte leveringsbetingelser og clearet gjennom Nord Pool. Magasinbeholdninger I samsvar med etablert praksis i bransjen, er magasinbeholdninger ikke tatt med i balansen. Informasjon om magasinbeholdningen er tatt inn i note 12. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer oppføres til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringer. For sluttbrukerkundefordringer estimeres en avsetning basert på erfaringstall for tap. Selskapet har ikke fordringer i utenlandsk valuta Pensjoner Pensjonsforpliktelser er beregnet iht. retningslinjene i Norsk Regnskapsstandard for Pensjonskostnader. Periodens netto pensjonskostnader er inkludert i lønn og sosiale kostnader, og består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på de beregnede pensjonsforpliktelser og forventet avkastning på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsene er beregnet på grunnlag av langsiktige forventninger om fremtidig diskonteringsrente, avkastning, lønnsvekst, inflasjon og pensjonsregulering. Overfinansierte ordninger er i sin helhet vurdert å representere en overfinansiering som i ettertid kan nyttiggjøres. I regnskapet er opptjening og forpliktelser for alle ordninger sett under ett. Spesifikasjon av pensjonskostnad og forpliktelser er vist i note. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt er beregnet av årets skattemessige resultat. Endring i utsatt skatt er skatt BKK P REGNSKAPSPRINSIPP 2001.doc

2 på midlertidige resultatforskjeller samt underskudd til fremføring. Balanseført betalbar skatt inngår i kortsiktig gjeld. Utsatt skatt og utsatt skattefordel blir beregnet på midlertidige forskjeller mellom skattemessige og regnskapsmessige verdier. En positiv forskjell innebærer at selskapet har en fremtidig skatteforpliktelse som gir utsatt skatt i balansen. Utsatt skattefordel oppstår når selskapet har netto negative midlertidige forskjeller. Negative og positive midlertidige forskjeller utlignes dersom de reverserer innenfor samme tidsintervall. Ved beregning av utsatt skatt / utsatt skattefordel er det generelt brukt en skattesats på 28%. Varige driftsmidler og avskrivninger Varige driftsmidler vurderes til historisk kost etter fradrag for planmessige avskrivninger, som foretas på lineær basis. Avskrivninger foretas fra og med det år anleggsmidlene tas i bruk. Aktiverte egne investeringsarbeider vurderes til tilvirkningskost. Renter i anleggsperioden aktiveres som en del av kostprisen. Rentene beregnes som et gjennomsnitt av selskapets innlånskostnader. Andel i Sima kraftverk Salg av energi fra Sima inngår i posten energisalg, mens kostnadene iht. eierandel inngår i posten andre driftskostnader Erstatninger Løpende årlige erstatninger til grunneiere i samband med kraftutbygging kostnadsføres. Det er ikke foretatt avsetninger til å dekke slike fremtidige forpliktelser. Vedlikehold Vedlikeholdsutgifter kostnadsføres når de påløper, da utgiftene anses å påløpe jevnt over anleggsmidlenes levetid. Påkostning som øker anleggsmidlenes fremtidige inntjening er aktivert. Leie av kraftverk Leievederlaget blir betalt for leie av alle BKK AS`s kraftverk basert på leieavtale over 25 år fra Leieavtalen er blant annet basert på historisk kontraktsportefølje, produsert volum og priser i markedet. Leieavtalen gir ingen rett til å overta anleggene ved leietidens utløp. Leievederlaget er klassifisert som annen driftskostnad. Byggelånsrenter BKK AS eier kraftverkene, mens drift vedlikehold og investeringer utføres av BKK Produksjon AS. Fra og med 2001 er byggelånsrenter som gjelder kraftverkene aktivert i BKK AS. BKK P REGNSKAPSPRINSIPP 2001.doc

3 NOTE 2 SALGSINNTEKTER Pr virksomhetsområde Energisalg Inntekt Tele Andre inntekter Sum Bok3.xls 2

4 NOTE 3 LØNSKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSE, LÅNTIL ANSATTE M.M Løn Folketrygdavgift Pensjoner Andre ytelser Sum Antall ansatte YTELSER TIL LEDENDE PERSONER Direktør Styret Bedriftsforsamling Lønn Pensjonskostnader Annen godtgjørelse Det er inngått særskilt pensjonsavtale med direktørene i BKK selskapene som også omfatter nettdirektøren. Ved fylte 60 år har direktøren plikt til å fratre stillingen dersom arbeidsgiver ønsker det. Pensjonen er da 66 % av lønnsgrunnlaget. Direktøren har ingen avtale om bonus eller opsjonsrettigheter Prod. direktør har ikke lån i selskapet. Styreleder har ikke lån i selskapet. REVISOR Kostnadsført revisjonshonorar for 2001 utgjør I tillegg kommer honorar for andre tjenester med Bok3.xls 3

5 NOTE 4 ANNEN DRIFTSKOSTNAD Husleie, eiendomskostnader, konsernkostnader Arbeid med fremmede bygg og anlegg Andel driftskostnader for Sima Kraftverk Avgifter og erstatninger Leie av kraftverk - se note Tapsavsetning Nor - Ned Diverse driftskostnader Sum Bok3.xls 4

6 NOTE 5 VARIGE DRIFTSMIDLER Transport og maskiner EDB - anlegg og programmvare Driftsentral Teleanlegg Fjernst. Telesamband under arbeid Anlegg u/utførelse Annet utstyr Total Anskaffelseskost 1/ Tilgang i året Tilgang egentilvirkede driftsmidler Avgang til anskaffelseskost Anskaffelseskost 31/ Akkumulerte avskrivninger Akk.avskrivninger,nedskr. og rev.nedskr Bokført verdi pr. 31/ Årets avskrivninger Økonomisk levetid 8 år 8 år 3 år 15 år - Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær - Kommentar til teleanlegg Teleanlegg er solgt til BKK Bredbånd AS pr Fjernstyring og telesamband er solgt til BKK Bredbånd AS pr Bok3.xls 5

7 NOTE 6 FORDRINGER MED FORFALL SENERE ENN ETT ÅR Lån ansatte Bok3.xls 6

8 NOTE 7 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Antall Pålydende Bokført BKK AS Eierstruktur BKK AS eier 100 % av aksjene i BKK Produksjon Bok3.xls 7

9 NOTE 8 Aksjekapital Annen Sum EGENKAPITAL EK Egenkapital 1.januar Årets endring i egenkapital - Avgitt konserbidrag (etter skatt) Årsresultat etter skatt Egenkapital Bok3.xls 8

10 NOTE 9 Pensjonskostnader - midler og forpliktelser. Årets pensjonsopptjening og verdi av fremtidige pensjonsforpliktelser er beregnet etter Norsk regnskapsstandard for pensjonskostnader (NRSP). Pensjonsordningen omfatter 172 ansatte og 87 pensjonister. BKK har etablert egen pensjonskasse, administrert av Nordea Pension Services / Norsk Energiverk Forsikring. Aktuarberegninger er utført av aktuar i Nordea Pension Services. BKKs pensjonskasse følger regelverket for offentlige pensjonskasser. Pensjonsytelsene er i den sikrede ordning ved full opptjening (30 år) 66% av pensjonsgrunnlaget opp til 12 G (ca. kr ). Ved aktuarberegningen er det benyttet en diskonteringsrente på 6% og en forventet avkastning på pensjonsmidler på 7%. Disse rentene er redusert med 1 prosentpoeng i forhold til tidligere forutsetninger. Rentene er redusert for å få en bedre tilnærming til den langsiktige rente som skal ligge til grunn for denne type beregninger. Rentereduksjonen har medført en økning i brutto forpliktelser på anslagsvis 10% eller 10 mill. kr. De usikrede ordningene består av AFP, driftspensjoner og direktørpensjon. I noten er AFP og driftspensjoner vist vist samlet under betegnelsen Førtidspensjoner. AFP i BKK følger regelverket for den offentlige AFP - ordning. Driftspensjoner omfatter førtidspensjonister utenom den ordinære AFP - ordning. Det er inngått særskilt pensjonsavtale for selskaps- og stabsdirektørene i BKK. Ved fylte 60 år har de plikt til å fratre direktørstillingene om arbeidsgiver så ønsker. Pensjonen er 66 % av lønnsgrunnlaget. Estimatavvik behandles i henhold til NRSP ved at avvik utover 10% er fordelt over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid, avrundet til 15 år. Bergeningene er basert på standard forutsetninger om døds- og uføreutvikling samt andre demografiske faktorer. De aktuartekniske beregninger er utført i henhold til standard fra Den Norske Aktuarforening og bygger på følgende forutsetninger: I aktuarberegningen er lagt inn følgende prosenter for frivilling avgang (turn over) 1. Diskonteringsrente 6,0 % før 40 år - 3% 2. Forventet avkastning 7,0 % år - 2% 3. Lønnsøkning 3,0 % etter 50 år - 0% 4. G-regulering 3,0 % 5. Regulering av løpende pensjon 3,0 % 6.Uttakstilbøyelighet AFP 50,0 % PENSJONSKOSTNAD Sikret ordning Førtidspensjon Direktørpensjon Alle ordninger Alle ordninger Alle ordninger 1. Årets pensjonsopptjening Rentekostnad Avkastning på pensjonsmidler Amort. av forpl. ved planendring Amort. av estimeringstap/(gevinst) Netto pensjonskostnad Arbeidsgiveravgift Medlemsinnskudd Total pensjonskostnad FINANSIELL STATUS Pensjonsforpliktelse Verdi av pensjonsmidler Utsatt forpl. tap/(gevinst) Utsatt forpl. ved planendring Netto pensjonsforpliktelse i balansen før arbeidsgiveravgift Arbeidsgiveravgift Netto pensjonsforpliktelse (+) / midler (-) Bok3.xls 9

11 NOTE 10 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN Kundefordringer Andre fordringer Foretak i samme konsern Sum Levrandørgjeld Annen langsiktig gjeld Foretak i samme konsern Sum Bok3.xls 10

12 NOTE 11 SKATTER Resultat før skattekostnad Mottatt konsernbidrag Andre permanente forskjeller Endring midlertidige forskjeller knyttet til: Omløpsmidler / kortsiktig gjeld Gevinst og tapskonto Pensjonsmidler Driftsmidler Årets skattegrunnlag Nominell skattesats 28 % 28 % 28 % Betalbar inntektsskatt Mottatt konsernbidrag Skattegrunnlag i balansen Midlertidige forskjeller pr knyttet til: Omløpsmidler / kortsiktig gjeld Gevinst og tapskonto Pensjonsmidler Driftsmidler Grunnlag for beregning av utsatt skatt Nominell skattesats 28 % 28 % 28 % Utsatt skattefordel I henhold til foreløpig regnskapsstandard for behandling av skatt er midlertidige negative og positive forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode, utlignet. Det er avgitt konsernbidrag slik at ligningsmessig underskudd er kommet ned i 0. Egenkapitaldelen (72%) av konsernbidraget er ført mot egenkapitalen mens skattedelen (28%) er ført mot betalbar skatt. Skattekostnad i resultatregnskapet består av: For lite avsatt skatt året før Betalbar inntektsskatt Endring utsatt skatt Skattekostnad Bok3.xls 11

13 NOTE 12 MAGASINBEHOLDNING Årets produksjon i GWh: Midlere årsproduksjon i GWh: Beholdning 1.1. i GWh i % av kapasitet: 70,70 % 79,42 % 69,85 % 3.2.Beholdning i GWh i % av kapasitet: 68,36 % 70,70 % 79,42 % 4. Median beholdning i perioden : i GWh: i % av kapasitet: 70,60 % 70,70 % 67,00 % Bok3.xls 12

14 NOTE 13 PANTSTILLELSER OG GARANTIER Nordpool ASA Bok3.xls 13

15 NOTE 14 BETINGET UTFALL Betingede forpliktelser Selskapet er part i andre juridiske, skattemessige og miljømessige saker som et resultat av den ordinære forretningsdrift. Ledelsen mener at eventuelle forpliktelser i denne sammenheng ikke vil være vesentlig i forhold til selskapets resultat, likviditet eller finansielle stilling Bok3.xls 14

16 NOTE 15 FINANSIELL MARKEDSRISIKO Finansiell risiko BKK Produksjons finansielle risiko styres av morselskapet BKK AS og er forankret i konsernstyrets finansstrategi. Selskapets midler i form av overskuddslikviditet er plassert på konsernkonto i bank. BKK Produksjon har som strategi å begrense kredittrisikoen gjennom å inngå avtaler med anerkjente og solide motparter. Kraftkontrakter cleares i størst mulig utstrekning gjennom Nord Pool. Operativ risiko BKK Produksjon har en betydelig risikoeksponering i den operative driften gjennom skader/tap på eiendeler (primært kraftverk), tapt produksjon og skade på tredjemanns liv og eiendom, for eksempel ved brann, flom eller oversvømmelse etter damskader/-brudd. BKK har etablert et forsikringsprogram som i størst mulig grad skal dekke denne risikoeksponeringen. Skadestatistikk for siste 5 år har vært positiv og gitt utbetaling av bonus. Markedsrisiko Selskapets hovedvirksomhet er produksjon av og handel med kraft. Ettersom markedet har et stort innslag av vannkraft, og hvor tilgangen på vann varierer sterkt fra år til år, vil priser og produksjonsevne kunne variere betydelig. Dette kan gi betydelige utslag på resultatet. Produksjon og pris er ofte negativt korrelert, dvs. at mye vann og høy produksjon medfører lav pris, og vice versa. Dette medførere en naturlig demping av det totale utfallsrommet for resultatet. I tillegg til dette driver BKK aktiv risikostyring i forhold til den aktuelle markedssituasjonen. Det er BKKs strategi på lang sikt å forsøke å oppnå en høyest mulig inntjening fra produksjonen, sett i forhold til foretakets risikokriterier. Risikostyring BKK Produksjon benytter i stor utstrekning terminkontrakter og andre finansielle instrumenter til å sikre inntektene. Bakgrunnen for dette er den store usikkerheten som er knytter seg til kraftsalgsinntekter. Inntektene avhenger av en volatil spotpris og den usikkerhet som knyttes seg til produksjonsevnen. I denne sammenheng er det ingen forskjell mellom fysiske og finansielle kontrakter som handles bilateralt eller via megler, eller finansielle kontrakter i Terminmarkedet (NordPool). Prisen vil hovedsaklig være den styrende faktor når en velger handelsform. BKK vil ved inngåelse av nye kontrakter legge vekt på at disse er gode i forhold til eksisterende kraftkontrakter og utfallsrommet for både egenproduksjon og spotpriser. For å optimalisere forventet inntjening uten at nedsiderisikoen øker, justeres kontraktsporteføljen kontinuerlig. Kontraktshandelen skal derfor bidra til å stabilisere BKKs årlige inntekter. Handel med derivater BKK Produksjon benytter ulike fysiske og finansielle instrumenter til inntektssikring. Sikringshandelen, som altså tar hensyn til selskapets nåværende og fremtidige produksjonsevne, har som formål å sikre en optimal kontraktsposisjon i forhold til predeterminerte risikokriterier. I tillegg til sikringshandelen bruker BKK finansielle derivater til å ta begrensede kortsiktige posisjoner i markedet i egen portefølje. For begge formål er det etablert interne retningslinjer for grad av eksponering i markedet Bok3.xls 15