KREDITORFORENINGEN - FAGSEMINAR LONDON, 3. APRIL 2014 BLIR DET FLERE ELLER FÆRRE KREDITTVERDIGE BEDRIFTER?

Transkript

1 KREDITORFORENINGEN - FAGSEMINAR LONDON, 3. APRIL 2014 BLIR DET FLERE ELLER FÆRRE KREDITTVERDIGE BEDRIFTER? PER EINAR RUUD, FAGANSVARLIG KREDITT BISNODE CREDIT

2 INNHOLD Utviklingen i AS Norge Konkurser Inntjening og soliditet Kredittverdighet Blir det færre eller flere kredittverdige? Hvor gode er rating/scoring-modellene? I hvilken grad fanger ratingen opp de dårlige bedriftene? Fravalg revisor og i aksjekapital Hvem har valg bort? Er fravalgsbedriftene mer risikable? Overvåking Hvordan bruke overvåking som et effektivt styringsverktøy 2

3 KONKURSER UTVIKLING FRA Tvangsavviklinger Konkurser

4 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Agu Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mars KONKURSER OG TVANGSAVVIKLINGER - UTVIKLING PR. MÅNED (JANUAR 2011 MARS 2014) Tvangsavviklinger Konkurser

5 KONKURSUTVIKLING PR MARS 2014 Måned Siste 12 måneder Kvartal Mars 14 Mars 13 Endr Endr. Q1-14 Q1-13 Endr. Konkurs ,1 % ,1 % ,0 % Tvangsavv ,5 % ,3 % ,9 % Sum ,8 % ,3 % ,8 % Mars 13,8% over fjoråret (påske-effekt?) 1. kvartal kun 2,8% over 5

6 KONKURSFORDELING BRANSJER (INKL. TVANGSAVVIKLINGER) Utvikling Bransje Konkurser % Konkurser % Konkurser % Konkurser % Bygg/Anlegg ,3 % ,8 % ,9 % ,0 % Tjenesteyting ,3 % ,3 % ,2 % ,1 % Detaljhandel ,7 % ,1 % ,0 % ,8 % Andre 550 9,8 % ,1 % 422 9,0 % 414 7,6 % Engro/Agentur 405 7,2 % 415 7,6 % 317 6,7 % 418 7,3 % Eiendom 398 7,1 % 414 7,6 % 405 8,6 % 400 7,2 % Transport/Lagring 394 7,0 % 401 7,4 % 323 6,9 % 341 6,3 % Hotell/Restaurant 393 7,0 % 381 7,0 % 335 7,1 % 338 6,3 % Industri 275 4,9 % 271 5,0 % 216 4,6 % 273 5,0 % Jordbruk/Skog/Fiske 120 2,1 % 96 1,8 % 88 1,9 % 100 1,7 % Ingen bransjekode 27 0,5 % 13 0,2 % 51 1,1 % 39 0,7 % TOTALT ,0 % ,0 % ,0 % ,0 % Bygg & Anlegg klart størst Ingen store endringer i fordeling i 4-års perioden De 2 største konkursbransjene øker sin andel

7 KONKURSER PR SELSKAPSFORM (2013 INKL. TVANGSAVVIKLINGER) Selskapsform Konkurser Konkurser AS ENK NUF DA ANS 9 5 STI 8 10 FLI 8 8 KS 2 4 BA 9 3 BRL 3 3 ASA 2 1 SA 1 3 Sum Grafen er for 2013-konkursene

8 KONKURSANDEL PR SELSKAPSFORM Selskapsform Antall konkurser Antall selskaper Konkursandel AS ,5 % ENK ,2 % NUF ,6 % DA ,1 % STI ,1 % FLI ,0 % ANS ,0 % KS ,6 % BA ,1 % BRL ,0 % SA ,1 % ASA ,4 % Totalt ,6 % Størst andel på AS og NUF De fleste selskapsformer har tilnærmet 0 i konkursandel Nytt at NUF har gått forbi AS på andel 8

9 OVERSKUDDSPROSENT - RESULTATGRAD Definisjon Forklaring Normtall Ord.res. før skatt x 100 Totale inntekter Mye brukt nøkkeltall som viser resultatet i forhold til omsetning >15% Meget god 10-15% God 3-10% Tilfredsstillende 0-3% Svak < 0% Kritisk/underskudd 7,0 6,0 6,5 AS Norge (>10 mill. i oms.) 5,0 4,0 3,0 4,3 2,0 2,2 1,0 0,

10 TOTALKAPITALRENTABILITET Definisjon (Ord. resultat f.skatt + finanskostn.) x 100% Gj.sn. totalkapital Forklaring Måler avkastningen på den kapital som er bundet i bedriften. Brukes til å sammenligne avkastningen på ulike investeringsformål Normtall > 25% Meget god 15-25% God 8-15% Tilfredsstillende 0-8% Svak < 0% Kritisk / underskudd AS Norge (>10 mill. i oms.) 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 18,8 9,9 10,

11 EGENKAPITALANDEL Definisjon Egenkapital x 100 Totalkapital (sum balanse) Forklaring Måler egenkapital i forhold til totalkapital og viser hvilken buffer bedriften har for å stå i mot dårlige tider. Bør være høyere jo større risiko i virksomheten Normtall > 35% Meget god 20-35% God 10-20% Tilfredsstillende 0 10% Svak < 0% Kritisk 30,0 25,0 25,6 26,4 AS Norge (>10 mill. i oms.) 20,0 15,0 16,7 13,4 10,0 5,0 0,

12 RATINGFORDELING TOTALT ( AV SELSKAPSFORMER SOM RATES) Obs! ENK kan ikke få AAA 7,1 % 2,5 % 9,2 % 23,7 % AAA AA 11,0 % A AN 4,3 % INGEN B C 42,2 %

13 RATINGFORDELING AS/ASA ( ) 4,6 % 8,8 % 18,1 % 1,5 % 10,1 % 24,1 % AAA AA A AN INGEN B C 32,9 %

14 RATINGFORDELING OMSETNING AS ( ) 0,8 % 1,2 % 0,0 % 6,4 % 14,3 % Store foretak har AA 16,7 % AAA AA A AN B ¾ av omsetn. i foretak med minimal risiko C INGEN RATING 60,6 % 61% av omsetningen i selskaper med AA rating. Dette er ca 2,5 ganger så høy andel som basert på antall (24%) Tar vi med AAA utgjør omsetningen 75% (3/4), mot 33% på antall C bedriftenes omsetning utgjorde bare 0,8%, mot 4,6% på antall 14

15 UTVIKLING KREDITTVERDIGE ANTALL BEDRIFTER (AS/ASA) flere kredittverdige selskaper nå enn for 3 år siden

16 UTVIKLING KREDITTVERDIGE (A+AA+AAA) ANDEL AV TOTAL (AS/ASA) 71,0 % 70,0 % 69,0 % 68,0 % 67,0 % 66,0 % 65,0 % 64,0 % 63,0 %

17 RATING/SCORE VIRKER DET? Ekspertmodell (AAA) bygget i stor grad på erfaring beslutningstre med mange spesialregler passer når få og store kunder Statistisk score-modell måler sannsynligheten for et utfall frem i tid basert på historikk bruker som regel regresjon og vises på skala passer når mange kunder med små kreditter (porteføljerisiko) Hva skiller gode og dårlige modeller? Evnen til å fange opp flest mulig av de dårlige nederst på skalaen, dvs. si nei til flest mulig av de dårlige uten å si nei til for mange gode 17

18 UTVIKLING RATINGFORDELING ÅRET FØR KONKURS (2013 AS/ASA) 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % C B IR AN A AA AAA 20 % 10 % 0 % VED KONKURS 3 MND FØR 6 MND FØR 12 MND FØR

19 RATINGFORDELING VED KONKURS (2013 ALLE SELSKAPSFORMER GROVDELT I 3 RISIKOGRUPPER) 4 % 19 % Grønt: A, AA, AAA Gult: AN, IR, B Rødt: C* 77 % * inkl. konkurs, likvidert og tvangsoppløst 96% er i gult eller rødt segment ved konkurs

20 RATINGFORDELING 12 MND. FØR KONKURS (2013 ALLE SELSKAPSFORMER GROVDELT I 3 RISIKOGRUPPER) 14 % 47 % 39 % Grønt: A, AA, AAA Gult: AN, IR, B Rødt: C 86% er i gult eller rødt segment 1 år før konkurs

21 FRAVALG REVISOR 21

22 BRANSJER 10 STØRSTE MED FRAVALG Bransje Antall Utleie av egen eller leid fast eiendom ellers Investeringsselskaper 5316 Bedriftsrådgivning 4027 Kjøp og salg av egen fast eiendom 3813 Oppføring av bygninger 3664 Uoppgitt 3134 Annen teknisk konsulentvirksomhet 2526 Utvikling og salg av egen fast eiendom ellers 2522 Drift av restauranter og kafeer 1995 Godstransport på vei 1508 Andre Totalt Eiendomsselskaper desidert størst Topp 4 preges av selskaper uten stor omsetning og varelager. Noen av konkursbransjene er kommet med (bygg & anlegg, transport og restaurant). 22

23 FRAVALG OG OMSETNING Omsetningsgrupper 2012 Negativ omsetning 99 0 i omsetning Omsetning under 1 mill Omsetning 1 mill - 4,999 mill Omsetning 5 mill - 9,999 mill 16 Omsetning 10 mill - 49,999 mill 3 Omsetning 50 mill - 0 Totalt Konklusjon: 2/3 av de selskapene som har fravalgt revisor har enten 0 eller svært lav omsetning (under 1 mill.) 23

24 FRAVALGSTIDSPUNKT Fravalgsår Antall Totalt Tidligste data for registrering , ca 1/2 år etter at loven trådte i kraft (praktiske årsaker med Brønnøysund?). Nesten halvparten av fravalgene kom i 2011 (registrert siste 1 1/2 månedene). Det totale antallet utgjør 79% av de som ut i fra regnskapstallene 2012 oppfyller de 3 kriteriene for fravalg (omsetning 5 mill., ansatte 10 og sum eiendeler 20 mill.) Konklusjon: Fravalgsmuligheten har vært en suksess ved at 4 av 5 har benyttet seg av muligheten. 24

25 RATINGFORDELING M/U FRAVALG (AS MED REGNSKAP 2012, PR ) Rating Med fravalg Andel Uten fravalg Andel AAA ,1 % ,3 % AA ,2 % ,3 % A ,1 % ,0 % B ,8 % ,8 % C ,3 % ,8 % INGEN-RAT ,4 % ,9 % Totalt ,0 % ,0 % Konklusjon: de med fravalg har gjennomgående dårligere rating 25

26 FRAVALG OG BETA Rating Totalt AAA AA A AN B C INGEN RATING Totalt

27 FRAVALG OG KONKURSER AS konkurser 2013 Antall Andel Med revisor ,8 % Uten revisor ,2 %

28 AS-KAPITAL KONKURSER 2012 konkurser Aksjekapital Antall Andel ,7 % >30000< ,0 % ,1 % > ,1 % Totalt ,0 % 2013 konkurser Aksjekapital Antall Andel ,3 % >30000< ,2 % ,4 % > ,1 % Totalt ,0 % 28

29 FRAVALG KONSEKVENSER HITTIL Evaluering av unntak for revisjonsplikt i små aksjeselskaper, ved prof. John Christian Langli m.fl., BI Har lett etter negative effekter for de som har valgt bort revisor Foreløpig konklusjon: De som har valgt bort revisor: - har spart kostnader - har ikke fått problemer med finansiering - næringsinntekten har økt 29

30 HVORFOR OVERVÅKE? Gammel tommelfinger-regel: 80% av tapene på eksisterende kunder 80% av fokus kredittvurdering på nye kunder => Alle foretakskunder bør overvåkes! 30

31 ALARM Tidsfaktor viktig: Jo raskere du får vite om kundens problemer, jo større er sjansen for å få gjort noe med det Alarmovervåking gir deg rask beskjed på mail når det skjer kritiske endringer i din portefølje Kritiske endringer Konkurs Fall i rating fra kredittverdig til ikke kredittverdig Kreditorvarsler (revisor fratrådt m.fl.) Betalingsanmerkninger 31

32 ANDRE INTERESSANTE ENDRINGER Endret firmanavn, adresse, kontaktinformasjon Endring daglig leder og styreleder Revisor fravalgt Nytt regnskap Fusjon Kapitalnedsettelse / forhøyelse Slettemelding m.m. Noen av endringene er også interessante for salg! 32

33 TOTALBILDE AV KUNDEN Intern informasjon Ekstern informasjon Totalbilde av kunden

34 EKSEMPEL PÅ KONSEKVENSPLAN - NÅR UHELLET ER UTE Hendelse Utestående beløp Tiltak Rapportering Tidsfrist Konkurs X kroner Kredittsperre, stopp alle påbegynte leveranser, sjekk sikkerheter (evt gjør sikkerheter gjeldende), Undersøk mulighetene for tilbakelevering, meld krav o.l Kredittsjef, økonomisjef, daglig leder, salgsdirektør, kredittkomitte o.l Umiddelbart Rating/Scoring fra beste til dårligste X kroner Kredittsperre, verifiser årsaken til endringen, kontakt kunden, oppdater kredittrisko ytterligere, bli enig med kunden om løsning for utestående osv Kredittsjef, økonomisjef, salgssjef Umiddelbart Rating/Scoring fra nest beste til nest dårligste X kroner Verifiser årsaken til endring, reduser kredittlimit med x antall kroner eller % 34

35 DEN GODE SIRKEL Portefølje-analyse Løpende kontroll av eks. kunder Overvåking av eks. kunder Nye kunder legges til overvåking Kredittsjekk nye kunder 35