Kvartalsrapport 3. kvartal 2014

Kvartalsrapport 3. kvartal 2014

STYRETS KOMMENTAR TIL KVARTALSREGNSKAPET PR 30.09.2014 RESULTATREGNSKAP Resultat av ordinær drift før skatt etter 3. kvartal utgjør 36,0 mill. kr eller 1,22 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Ved utgangen av 3. kvartal 2013 var resultatet henholdsvis 21,2 mill. kr og 0,78 %. Skattekostnad pr. 3. kvartal er beregnet til 8,6 mill. kr. Resultat av ordinær drift etter skatt utgjør 27,3 mill. kr pr.3. kvartal, mot 14,5 mill. kr for tilsvarende periode foregående år. Beløpene tilsvarer henholdsvis 0,92 % og 0,53 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det er for 2014 budsjettert med et års resultat på 0,54 %. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjør 41,4 mill. kr og 1,40 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 39,8 mill. kr og 1,47 % i samme periode forrige år. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter er 0,07 % -poeng svakere i forhold til siste års resultat. Det er budsjettert med rentenetto på 1,50 % for 2014. AFP Kostnader knyttet til ny AFP blir i regnskapet for 2014 kostnadsført fortløpende. Driftskostnader pr. 3. kvartal utgjør 38,4 mill. kr mot 35,4 i 3. kvartal forrige år. Kostnader i prosent av inntekter utgjør for 3.kvartal 55,3 %. Tilsvarende tall for samme periode forrige år utgjorde 55,6 % Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler er inntektsført med 5,0 mill i 3. kvartal 2014. Tilsvarende tall for 3. kvartal forrige år var en inntektsføring på 4,8 mill kr. Tap på utlån og garantier Bankens utlåns- og garantiportefølje er gjennomgått og vurdert i henhold til retningslinjer som er gitt av Finanstilsynet. Individuelle nedskrivninger på utlån er netto redusert med 8,2 mill kr siden år skiftet 2013. Nedskrivninger på grupper av utlån har økt med 0,1 mill. kr. Hittil i 2014 er det foretatt en netto kostnadsføring av tap på utlån med 0,4 mill. kr. BALANSE Innskudd Innskudd fra kunder, uten beregnede renter, er på 2 826,4 mill. kr. Det betyr økning på 249,8 mill. kr, eller annualisert 12,93 %, siden nyttår. Veksten siste 12 måneder er på 270,2 mill. kr, eller 10,57 %. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Av obligasjonslån på 525 mill. kr, forfaller 50 mill. kr i november 2014, 125 mill. kr i mars 2015, 100 mill. kr i september 2015, 100 mill. i juni 2016, 50 mill. kr i november 2016 og 100 mill. kr i mai 2018. Utlån Brutto utlån i egne bøker utgjør ved utgangen av 3. kvartal 3 197,6 mill. kr, en nedgang siden nyttår med 7,9 mill. kr eller -0,33%. Siste 12 måneder har utlån i egne bøker gått opp med 2,54 % eller 79,2 mill. kr. Pr. 3. kvartal 2014 er lån for 1 172,0 mill. kr plassert i EBK. Plasseringer i verdipapirer Obligasjonsbeholdningen er ved utgangen av 3. kvartal bokført med 386,5 mill. kr. 85,2 mill. kr er obligasjoner utstedt av kommuner og fylkeskommuner. Av den øvrige beholdningen på 301,3 mill. kr utgjør 223,8 mill. kr obligasjoner med fortrinnsrett. Balanseposten aksjer, andeler og andre verdipapirer er på 383,7 mill. kr, hvorav 89,2 mill. kr er finansielle anleggsmidler. Eierinteresser i andre konsernselskaper utgjør 5,5 mill kr. Betingede forpliktelser. Garantier Garantier utgjør ved utgangen av 3. kvartal 2014 136,6 mill. kr mot 150,1 mill. kr ved utgangen av 3. kvartal foregående år. Forvaltningskapitalen Forvaltningskapitalen er på 4 103,8 mill. kr, en oppgang på 277,8mill. kr siden 31.12.2013, og en økning siste 12 måneder på 331,6 mill. kr. Det betyr en oppgang på 9,68 % annualisert, og økning på 8,79 % siste 12 måneder. SOLIDITET Bankens soliditet er tilfredsstillende. Kapitaldekningen pr. 30.09.2014 utgjorde 15,9 %. Opptjent overskudd i 3 kvartal er ikke med i denne beregningen. LIKVIDITET Ved utgangen av 3. kvartal 2014 har banken en netto likviditetsbuffer på 315 mill. kroner som tilsvarer 10,1 % av innskudd fra kunder og avgitte trekkrettigheter. Målsettingen er å ha en netto likviditetsbuffer på 8 %. I tillegg har banken trekkrettigheter på 150 mill. kr som ikke er benyttet. RENTER Styringsrenten til Norges bank er fortsatt uendret på 1,5 %. Renten i bankmarkedet er imidlertid i endring og det er forventet nedgang i lånerentene for de fleste boliglånskundene. FREMTIDSUTSIKTER Norge er fortsatt preget av stabilitet og selv uro i rentedelen av bankmarkedet spesielt har pågått uten særlig påvirkning på stabiliteten. I Larvik venter man ikke vekst, men heller ingen dramatisk negativ utvikling. Stabilitet preger fortsatt det kortsiktige bildet. Larvikbanken har selv en vekst i tråd med budsjett, og opplever at vi står sterkt i konkurransen om kundene Til tross for sterk konkurranse, vil årets resultat bli bedre enn årets budsjett, noe som vil være med på å sikre Larvikbankens soliditet. Regnskapet pr 30.09.2014 er ikke revidert. Larvik, 30.09.2014 / 30.10.2014 I styret for LARVIKBANKEN Brunlanes Sparebank Steinar Amsrud Ståle Landmark Merete Lindhjem Camilla Anvik John Martin Kvalsund Styrets leder Styrets nestleder Styremedlem Styremedlem Ansattes representant Trygve Jacobsen Adm. banksjef

3. kvartal Hittil i år Året Resultatregnskap (1.000 kr.) 2014 2013 2014 2013 2013 Renteinntekter og lignende inntekter 36 753 36 792 110 741 105 891 143 517 Rentekostnader og lignende kostnader 23 384 22 415 69 382 66 054 89 544 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 13 369 14 377 41 359 39 837 53 973 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med var. avkastning 339 112 5 136 5 132 5 827 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 7 572 5 445 20 607 16 266 23 732 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 1 109 997 3 115 2 644 3 647 Netto verdiendr. og gev./tap på val. og verdipapirer omløp 2 277 2 167 5 044 4 839 6 807 Andre driftsinntekter 106 74 376 241 323 Netto andre driftsinntekter 9 184 6 801 28 048 23 834 33 042 Personalkostnader 6 820 6 928 21 313 18 178 24 488 Administrasjonskostnader 3 235 3 077 9 582 9 787 14 413 Avskrivning m.v. av varige driftsmidler og imm. eiendeler 335 293 1 005 879 1 172 Andre driftskostnader 1 956 2 140 6 456 6 532 9 833 Sum driftskostnader 12 347 12 437 38 356 35 375 49 906 Resultat før tap 10 207 8 741 31 052 28 296 37 109 Tap på utlån, garantier m.v. -242-2 200 371 7 481 7 013 Sum nedskriving/reversering av nedskrivning -5 282-336 -5 278-336 315 Resultat av ordinær drift før skatt 15 731 11 277 35 959 21 151 29 780 Skatt 8 630 3 045 8 630 6 670 8 036 Resultat av ordinær drift etter skatt 7 101 8 232 27 329 14 481 21 744 Balanse (1.000 kr.) EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanken 59 419 53 910 59 101 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 69 253 52 884 40 370 Utlån til og fordringer på kunder 3 197 635 3 118 441 3 205 532 Individuelle nedskrivninger -9 029-13 859-17 219 Nedskrivninger på grupper -9 322-12 749-9 270 Sum netto utlån og fordringer på kunder 3 179 285 3 091 833 3 179 043 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 386 523 349 392 346 037 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 378 206 191 724 172 215 Eierinteresser i konsernselskap 5 469 5 469 5 469 Utsatt skattefordel 2 604 3 153 2 604 Varige driftsmidler 13 249 13 035 13 848 Andre eiendeler 560 1 517 1 602 Sum forskuddsbetalte, ikke påløpne kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 9 249 9 303 5 760 SUM EIENDELER 4 103 817 3 772 220 3 826 050 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 250 006 175 014 200 000 Innskudd fra og gjeld til kunder 2 826 425 2 556 270 2 576 592 Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer 524 833 574 777 627 721 Annen gjeld 14 975 17 051 13 517 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 58 662 54 151 6 632 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 5 273 4 907 5 273 SUM GJELD 3 680 174 3 382 169 3 429 735 Egenkapital 1.1. 396 314 375 570 396 314 Regnskapsperiodens resultat 27 329 14 481 0 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 4 103 817 3 772 220 3 826 050 Poster utenom balansen: Garantier 136 597 150 144 140 220

NØKKELTALL PR. 30.09.2014 NØKKELTALL (annualisert der ikke annet er spesifisert) Kostnader i % av inntekter 55,26 % 55,56 % 57,35 % Kostnader i % av inntekter justert for VP 64,76 % 65,88 % 67,10 % Kostnadsvekst siste 12 mnd 8,42 % 5,42 % 8,77 % Utlånsmargin hittil i år 2,58 % 2,56 % 2,61 % Innskuddsmargin hittil i år -0,81 % -0,83 % -0,85 % Total rentemargin hittil i år 1,40 % 1,47 % 1,47 % Resultatført tap i % av utlån 0,01 % 0,24 % 0,22 % Innskuddsdekning 88,39 % 81,97 % 80,38 % Andre inntekter i % av totale inntekter (eskl. VP) 30,17 % 25,82 % 27,44 % Soliditet inkl. årets overskudd* 10,32 % 10,34 % 10,36 % Kapitaldekning 15,87 % 15,6 % 16,4 %

NOTER TIL REGNSKAPET FOR 3. KVARTAL 2014 1. Regnskapsprinsipper Regnskapet for 3. kvartal 2013 er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper banken har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, fremkommer i årsregnskapet for 2013. Delårsregnskapet er ikke revidert av bankens revisor. Alle tall er i tusen kroner så fremt annet ikke er angitt. 2. Tap på utlån og garantier 3. kvartal 3. kvartal 01.01.14 01.01.13 31.12.2013 2014 2013-30.09.14-30.09.14 Periodens endring i individuelle nedskrivinger -8 866-4 177-8 190-10 792-7 432 Periodens endring i gruppevise nedskrivinger 52 742 52 1 351-2 128 Periodens konstaterte tap som det tidligere er nedskrevet for 8 592 1 198 8 611 16 314 16 314 Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er nedskrevet for - 96 12 730 840 Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinger -21-59 -114-122 -581 = Periodens tapskostnad -242-2 200 371 7 481 7 013 3. Nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger ved begynnelsen av perioden 17 219 24 651 24 651 Økte individuelle nedskrivninger i perioden 1 097 7 543 8 554 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 220 1 576 4 155 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder -896-3 597-3 827 Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet -8 611-16 314-16 314 Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden 9 029 13 859 17 219 Gruppenedskrivninger på utlån Gruppenedskrivninger ved begynnelsen av perioden 9 270 11 398 11 398 Periodens endring i gruppenedskrivninger 52 1 351-2 128 Gruppenedskrivninger ved slutten av perioden 9 322 12 749 9 270 4. Misligholdte og tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer Brutto misligholdte utlån 15 260 16 634 21 830 Individuelle nedskrivninger -1 970-1 813-2 622 Netto misligholdte utlån 13 290 14 821 19 208 Andre tapsutsatte engasjementer 13.12.2013 83 Tapsuttsatte engasjementer (ikke misligholdt) 18 272 23 799 26 906 Individuelle nedskrivninger -7 059-12 046-14 596 Netto tapsutsatte engasjementer 11 213 11 753 12 310

5. Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer Landbruk 45 849 51 223 52 214 Industri 32 643 34 147 34 026 Bygg, anlegg 39 016 50 655 42 886 Varehandel 76 885 74 645 87 224 Transport 16 269 15 886 14 936 Eiendomsdrift etc. 608 194 600 742 627 147 Annen næring 50 274 48 960 49 340 Sum næring 869 130 876 258 907 773 Personkunder 2 328 505 2 242 183 2 297 759 Brutto utlån 3 197 635 3 118 441 3 205 532 Individuelle nedskrivninger -9 029-13 859-17 219 Gruppenedskrivninger -9 322-12 749-9 270 Netto utlån til kunder 3 179 285 3 091 833 3 179 043 Utlånsportefølje hos Eika Boligkreditt 1 172 037 894 689 910 789 Brutto utlån inkl.eika Boligkreditt 4 369 672 4 013 130 4 116 321 6. Kapitaldekning Sparebankens fond 395 064 374 570 395 064 Gavefond 1 250 1 000 1 250 Utsatt skattefordel - -3 153-2 604 Ansvarlig kapital i andre finansinst. -74 426-76 163-83 503 Sum kjernekapital 321 888 296 254 310 207 Netto ansvarlig kapital 321 888 296 254 310 207 Eksponeringskategori (vektet verdi) Stater 0 0 0 Lokal regional myndighet 17 068 11 025 5 925 Offentlig eide foretak 5 014 5 913 9 425 Institusjoner 92 545 120 675 126 975 Foretak 281 203 307 563 281 400 Massemarked 0 0 0 Pantsikkerhet eiendom 1 138 008 1 120 288 1 154 638 Forfalte engasjementer 14 391 15 675 19 950 Obligasjoner med fortrinnsrett 22 427 20 963 21 363 Andeler verdipapirfond 104 055 61 175 43 613 Egenkapitalinstrumenter 18 963 0 0 Øvrige engasjementer 192 025 183 088 178 338 Kapitalkrav fra operasjonell risiko 142 680 136 188 142 675 Fradrag 0-88 913-92 775 Beregningsgrunnlag 2 028 379 1 893 638 1 891 525 Kapitaldekning i % 15,9 % 15,64 % 16,40 % Kjernekapitaldekning i % 15,9 % 15,64 % 16,40 % Ren kjernekapitaldekning i % 15,9 % 15,64 % 16,40 %

7. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og gjeld til Lredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånelapital Obligasjoner, nominell verdi 575 000 575 000 725 000 TilbaLeLjøpte obligasjoner -50 000 - -97 000 Amortisert over-/underlurs -167-223 -279 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 524 833 574 777 627 721 Lån fra Lredittinstitusjoner med avtalt løpetid Lån fra andre Lredittinstitusjoner 250 000 175 000 200 000 Sum lån fra Lredittinstitusjoner med avtalt løpetid 250 000 175 000 200 000 8. Restnedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter 61 62 63,65 66,67 68,69 Post i balansen >1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år Uten avtalt løpetid Sum Kont./fordr.sentralbanker 59 419 59 419 Utl./fordr. til kredittinst. 7 500 1 000 60 753 69 253 Utlån til kunder 391 675 38 408 67 569 484 566 2 215 418-18 351 3 179 285 Obligasjoner/sertifik. 11 004 12 001 133 165 203 073 27 279 386 523 Aksjer 383 675 383 675 Øvrige eiendeler 25 662 25 662 Sum eiendeler 402 679 50 409 200 734 695 139 2 243 697 511 158 4 103 817 Gjeld til kredittinst. - 250 000-6 250 006 Innskudd fra kunder 7 172 4 877 85 152 100 2 729 124 2 826 425 Obligasjonsgjeld 50 000 225 000 250 000-167 524 833 Øvrig gjeld 78 910 78 910 Egenkapital 423 643 423 643 Sum gjeld og egenkap. 7 172 54 877 310 152 500 100 0 3 231 516 4 103 817 9. Renteendringstidspunkt for eiendels- og gjeldsposter 41 43 45 47 49 >1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år Uten avtalt rentebinding Sum Kont./fordr.sentralbanker 59 419 59 419 Utl./fordr. til kredittinst. 7 500 1 000 60 753 69 253 Utlån til kunder 1 462 35 997 38 201 18 767 3 084 858 3 179 285 Obligasjoner/sertifik. 127 446 259 077 386 523 Aksjer 383 675 383 675 Øvrige eiendeler 25 662 25 662 Sum eiendeler 127 446 260 539 35 997 45 701 19 767 3 614 367 4 103 817 Gjeld til kredittinst. 150 000 100 000 6 250 006 Innskudd fra kunder 2 826 425 2 826 425 Obligasjonsgjeld 525 000-167 524 833 Øvrig gjeld 78 910 78 910 Egenkapital 423 643 423 643 Sum gjeld og egenkap. 150 000 625 000 0 0 0 3 328 817 4 103 817

Larvikbanken Brunlanes Sparebank Tlf.: 33 11 28 00 www.larvikbanken.no