KVARTALSRAPPORT 2. kvartal 2010
Konsernet Konsernets driftsinntekter i andre kvartal 2010 var kr 129,6 mill. mot kr 118,8 mill. i fjor. EBITDA var kr 5,2 mill. mot kr 1,9 mill. i fjor. EBIT var kr 1,8 mill. mot kr -1,7 mill. i fjor, og resultatet etter skatt kr -13,6 mill. mot kr -1,4 mill. i fjor. Driftsinntektene i første halvår var kr 272,4 mill. mot kr 240,8 mill. i fjor. EBITDA var kr 10,0 mill. mot kr 1,1 mill. i fjor. EBIT var kr 3,3 mill. mot kr -6,3 mill. i fjor. Resultatet etter skatt var kr -13,3 mill. mot kr -3,5 mill. i fjor. Konsernets balanse pr. første halvår utgjorde kr 655,4 mill. mot kr 660,0 mill. i fjor. Bokført egenkapital er kr 202,0 mill., som tilsvarer en egenkapitalandel på 30,8 %. Netto rentebærende gjeld er kr 350,7 mill. mot kr 344,4 mill. i fjor. Det har vært positiv resultatutvikling i alle datterselskaper og tilknyttede selskaper, med unntak av Norway Pelagic som ga et negativt bidrag til kvartalsregnskapet på kr 11,0 mill. Aksjeposten i Norway Pelagic ble 19. juli 2010 solgt for kr 303 mill. Salget gir en regnskapsmessig gevinst på kr 92 mill. som vil bli inntektsført i 3. kvartal. Salgsprovenyet vil først og fremst bli benyttet til å styrke og utvikle konsernet. Styret vil i løpet av andre halvår gjennomgå konsernets strategi og ta stilling til disponeringen av eventuell overskuddskapital. Domstein Fish Domstein Fish er leverandør av ferske og frosne produkter av hvitfisk med høy kvalitets- og miljøprofil, med utgangspunkt i linefanget fisk og oppdrettstorsk. Hovedmarkedet er Europa. Netto driftsinntekter 83,5 72,9 177,3 146,3 EBITDA 3,2 1,4 7,7 0,3 EBIT 2,2-0,1 5,7-2,6 Driftsmargin 2,6 % -0,1 % 3,2 % -1,8 % Markedet for hvitfisk har utviklet seg positivt. Det har i sommer vært god etterspørsel etter fersk torskefilet i Europa. God råstofftilgang har gitt bedre kapasitetsutnyttelse i filetfabrikken. Både råstoffprisene og produktprisene er stigende. Lavere aktivitet på grunn av ferieavvikling og økte råvarepriser forventes å gi noe svakere resultat i tredje kvartal. Domstein Sverige Domstein Sverige driver produksjon og markedsføring av sjømat i Sverige. Hovedproduktene er panert fisk, fiskegrateng, ferdigretter og kaviar. Fra 2009 inngår fabrikken i Vardø, som produserer Arctic Delight -kaviar, i Domstein Sverige. Netto driftsinntekter 61,5 58,0 122,6 119,2 EBITDA 3,5 3,5 6,1 6,7 EBIT 1,8 1,7 2,6 3,2 Driftsmargin 2,9 % 3,0 % 2,1 % 2,7 % Det har vært stabil salgs- og lønnsomhetsutvikling i Domstein Sverige. Det forventes stabil utvikling også i tredje kvartal.
Ervik Havfiske (50 %) Ervik Havfiske er Norges største banklinerederi og driver fiskeri i Norge og Russland. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i andre kvartal kr -1,0 mill. og kr -0,1 mill. akkumulert. Netto driftsinntekter 69,6 58,1 138,4 100,0 EBITDA 10,2 4,9 18,8 7,3 EBIT 7,1 2,5 12,9 2,3 Driftsmargin 10,2 % 4,2 % 9,3 % 2,3 % Økte fangsinntekter som følge av høyere kvoter og økte fiskepriser ga kraftig økning i driftsinntekter og driftsresultat i andre kvartal. Finansregnskapet er imidlertid belastet med ikke realisert kurstap på valutalån på kr 6,1 mill. Tredje kvartal er lavsesong i torskefiskeriene. På grunn av økte priser forventes det likevel positiv resultatutvikling. Domstein Eiendom (49 %) Domstein Eiendom eier og leier ut kontor- og fabrikkbygninger til Norway Pelagic og selskaper i Domstein-konsernet. Årets leieinntekter beløper seg til kr 25,9 mill. Domstein Eiendom er klassifisert som virksomhet holdt for salg, og skal derfor ikke resultatføres. Virksomheten vil bidra med ca. kr 5 mill. i likviditet i 2010. Netto driftsinntekter 6,5 6,4 12,9 12,8 EBITDA 6,4 6,2 12,7 12,5 EBIT 3,6 3,4 7,2 6,8 Driftsmargin 55,9 % 52,7 % 55,3 % 53,4 % Naustvik Enghav (35 %) Domstein Enghavs norske virksomhet ble fra 1.7.2008 fusjonert med Naustvik AS. Selskapet driver salg og distribusjon av fisk og andre matvarer til det norske dagligvare- og storhusholdningsmarkedet. Naustvik Enghav er markedsleder for fisk og sjømat i Norge. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Naustvik Enghav inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i andre kvartal kr 1,3 mill. og kr 0,0 mill. akkumulert. tillegg kommer en utvanningseffekt knyttet til emisjon og gjeldskonvertering på kr -6,8 mill. I Netto driftsinntekter 202,2 206,9 392,4 407,5 EBITDA 10,2 5,6 10,8 2,2 EBIT 6,9 3,2 4,3-2,7 Driftsmargin 3,4 % 1,5 % 1,1 % -0,7 % Naustvik Enghav har hatt en liten nedgang i omsetningen. Dette skyldes først og fremst utfasing av ulønnsomme aktiviteter. Det har vært en kraftig resultatforbedring som følge av omorganisering og kostnadskutt. Det forventes at den positive utviklingen vil fortsette i tredje kvartal.
Norway Pelagic (32 %) Norway Pelagic driver produksjon og salg av pelagiske fiskeslag, som sild, lodde og makrell. Domsteins andel av resultatet etter skatt i Norway Pelagic inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper, og utgjorde i andre kvartal kr -11,0 mill. og kr -0,7 mill. akkumulert. Det er i andre kvartal mottatt aksjeutbytte fra Norway Pelagic på kr 25,2 mill. Netto driftsinntekter 258,1 448,5 1018,5 1197,6 EBITDA -26,1 28,4 30,2 93,6 EBIT -28,4 26,3 18,3 84,8 Driftsmargin -11,0 % 5,9 % 1,8 % 7,1 % Sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer i neste regnskapsperiode To tredjedeler av omsetningen er i utenlandsk valuta, hovedsakelig svenske kroner, euro og britisk i pund. Løpende salg sikres med terminforretninger, men kursutviklingen har stor betydning for oppnådde salgspriser. Det har ikke vært valutatap i første halvår. Rundt 80 % av konsernets lånegjeld er i norske kroner. Utviklingen i rentenivået i Norge har derfor stor innvirkning på resultatet. Gjennomsnitt rente i første halvår er redusert med 3 prosentpoeng i forhold til i 2009. Styret er opptatt av bevisst og systematisk å håndtere risiko i alle deler av virksomheten. Det er utarbeidet instrukser og rapporteringsrutiner for viktige risikoområder. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr. 30.06.2010 var kr 152 mill., basert på kurs kr 1,97. Antall utestående aksjer er 76 907 402. Erklæring fra styret og daglig leder Styret og daglig leder i Domstein ASA har i dag behandlet og fastsatt halvårsberetningen og det konsoliderte halvårsregnskapet for Domstein ASA per 30. juni 2010 med sammenligningsstall for samme periode 2009. Halvårsrapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34, Delårsrapportering, fastsatt av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter styret og daglig leders beste overbevisning er halvårsregnskapet 2010 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. juni 2010. Halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i perioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styrets og daglig leders beste overbevisning gir beskrivelsen en rettvisende oversikt over de risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Måløy, 23. august 2010 Styret og daglig leder i Domstein ASA Hanne Refsholt Morten Frogner Inger Myklebust Gunnar Domstein Styrets leder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Knut Magne Domstein Tove Svensen Helge Bruvoll Rolf Domstein Styremedlem Styremedlem Styremedlem Konsernsjef
Resultatregnskap konsern 2010 Q2 2010 Q2 2009 YTD 2010 YTD 2009 Consolidated operating results Group Nok.mill. Netto driftsinntekt Operating revenues 129,6 118,8 272,4 240,8 Varekostnad Raw materials and consumables used -82,5-79,4-183,7-163,2 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -41,9-37,4-78,7-76,6 Sum driftskostnader Total operating expenses -124,4-116,8-262,4-239,8 EBITDA 5,2 1,9 10,0 1,1 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -3,3-3,6-6,7-7,4 EBIT 1,8-1,7 3,3-6,3 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -10,8 5,7-7,6 20,1 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -5,6-6,9-11,0-13,1 Ordinært resultat før skatt Result before tax -14,5-2,9-15,3 0,6 Skattekostnad Taxes 0,1 0,1 0,2 0,2 Resultat etter skatt Result after tax -14,4-2,8-15,2 0,8 Andre inntekter og kostnader (other income and expenses ) Omregningsdifferanser (conversion differences) 0,9 1,4 1,9-4,3 Sum totalresultat for perioden (total result for the period) -13,6-1,4-13,3-3,5 Resultat margin Profit margin -11,1 % -2,3 % -5,6 % 0,3 % Driftsmargin Operating margin 1,4 % -1,4 % 1,2 % -2,6 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share -0,20 0,01 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share -0,15 0,04 ROCE -0,67 % 2,17 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 30,83 % 32,09 % Utestående aksjer Outstanding shares 76 907 402 76 907 402 - Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårsrapportering ( IAS 34 ). Regnskapet er ikke revidert. - This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). The financial statements are unaudited. - ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report
Balanse konsern 30.06.10 30.06.09 2009 Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 12,8 13,3 12,6 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 67,4 72,7 70,5 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 303,7 328,3 339,2 Anleggsmidler Total fixed assets 383,9 414,2 422,3 Varer Inventories 151,5 145,8 114,6 Fordringer Receivables 91,4 70,6 89,7 Omløpsmidler holdt for salg Current assets held for sale 24,2 25,5 24,2 Betalingsmidler Cash and equivalents 4,5 3,8 8,0 Omløpsmidler Current assets 271,6 245,7 236,4 Sum eiendeler Total assets 655,4 660,0 658,7 Innskutt egenkapital Equity contributions 59,9 59,9 59,9 Opptjent egenkapital Earned equity 142,2 151,9 155,5 Minoritetsinteresser Minority interests 0,0 0,0 0,0 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 202,0 211,8 215,3 Avsetning for forpliktelser Provisions 19,1 25,2 23,8 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 133,9 189,6 189,6 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 1,2 1,7 1,4 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 135,1 191,3 191,1 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 221,3 158,7 156,9 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 77,9 73,0 71,6 Kortsiktig gjeld holdt for salg Current liabilities held for sale 0,0 0,0 0,0 Kortsiktig gjeld Current liabilities 299,2 231,6 228,5 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 655,4 660,0 658,7 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 350,7 344,4 338,6 Egenkapitalandel Equity ratio 30,8 % 32,1 % 32,7 % Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group 30.06.10 30.06.09 2009 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities -33,0-6,9-6,3 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities 23,3-16,6-4,4 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities 6,2 1,7-6,9 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates -0,1 0,1 0,2 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits -3,5-21,9-17,8 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 8,0 25,8 25,8 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 4,5 3,8 8,0 Avstemming av egenkapital Change in equity 30.06.10 30.06.09 31.12.09 Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period 215 344 214 881 214 881 Resultat i perioden Result for the period -15 151 793 7 420 Omregningsdifferanser Conversion differences 1 888-4 305-5 920 Andre egenkapital justeringer Other changes in equity -40 423-1 037 Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period 202 041 211 792 215 344
Note 1 Regnskapsprinsipper Accounting principles Det konsoliderte kvartalsregnskapet i Domstein ASA konsern er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap. Regnskapsprinsippene er beskrevet i årsrapporten for 2009. The group accounts for the second quarter have been prepared in accordance with international accounting standards IFRS, IAS 34 Interim Financial Reporting. The quarterly accounts do not include all information required in the annual accounts. The accounting principles are described in the annual report for 2009. Note 2 Virksomhetssegment Segment reporting Domstein Sverige Domstein Fish Domstein ASA / Service + Konsern Group elim. Beløp i tusen kroner figures in NOK Q2-10 Q2-09 Q2-10 Q2-09 Q2-10 Q2-09 Q2-10 Q2-09 Netto salg segment Net revenues per segment 61 502 58 047 83 464 72 889-15 357-12 169 129 609 118 767 Segment resultat EBITDA per segment 3 508 3 450 3 176 1 381-1 499-2 882 5 185 1 949 Segment resultat EBIT per segment 1 753 1 729 2 158-70 -2 074-3 346 1 837-1 687 Domstein Sverige Domstein Fish Domstein ASA / Service + Konsern Group elim. Beløp i tusen kroner figures in Nok YTD 2009 YTD 2009 YTD 2008 YTD 2009 Netto salg segment Net revenues per segment 122 636 119 162 177 321 146 286-27 567-24 613 272 390 240 835 Segment resultat EBITDA per segment 6 064 6 686 7 749 332-3 837-5 934 9 975 1 084 Segment resultat EBIT per segment 2 580 3 179 5 673-2 602-4 982-6 857 3 271-6 280 Note 3 Investeringer i tilknyttet selskap Investment in associated companies Beløp i tusen kroner figures in Nok Norway Pelagic ASA Ervik Vadsø Havfiske Fryselager AS AS Enghav Naustvik Sum Domstein Eiendom Norbait DA Bokført verdi 01.01 237 650 28 575 1 093 58 660 325 978 24 177-3 738 Kapitalutvidelse/nedsettelse capital increase/decrease 7 607 7 607 3 760 Emisjonseffekter (dilution of ownership ) -6 806-6 806 Utdelt utbytteaksjer Stock dividends 0 Utdelt utbytte dividends -25 271-25 271 Direkte egenkapital justeringer adjustment of equity capital -2-2 Resultatandel Share of results -721-104 0 46-779 Bokført verdi per 30.06. 211 658 28 471 1 093 59 505 300 727 24 177 22 Domstein Eiendom er klassifisert som holdt for salg. Domstein Eiendom is classified as held for sale. Note 4 Aksjonæroversikt Shareholders Aksjer Shares Eierandel Ownership R. Domstein & Co. AS 37 914 040 49,27 % MP Pensjon 5 850 000 7,60 % Skagen Vekst AS 2 000 000 2,60 % Spectiatio AS 1 759 000 2,29 % Caiano AS 1 601 870 2,08 % NRP Seafood AS 1 350 000 1,75 % Caiano Fisk AS 1 100 000 1,43 % Sum > 1% eierandel / share 51 574 910 67,03 % Øvrige aksjonærer other shareholders 25 372 490 32,97 % Sum 76 947 400 100,00 % Note 5 Emisjon/ private placement Domstein deltok med 7,6 mill i emisjon Enghav AS i Mars 2010. Domstein participated with 7,6 mill at the private placement Enghav AS in March 2010.