Q3 DNB LIVSFORSIKRING et selskap i DNB-konsernet Rapport for 3. kvartal 2014 (Urevidert)
DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL 2014 2 STYRETS BERETNING TREDJE KVARTAL 2014 DNB Livsforsikring AS (DNB Liv) forsikrer i overkant av én million personer med individuelle og kollektive avtaler og har ca. 23 000 avtaler med bedrifter, kommuner og offentlige foretak. DNB Livsforsikring AS er et heleid datterselskap av DNB. DNB Liv oppnådde et resultat på 1 322 millioner kroner før skatt per 30. september 2014. Dette er en økning på 196 millioner kroner i forhold til tilsvarende periode i fjor. I tredje kvartal ble resultatet 412 millioner kroner. Bokført avkastning i kollektivporteføljen ved utgangen av tredje kvartal ble 4,4 prosent og verdijustert avkastning ble 4,1 prosent. Den samlede soliditetskapitalen er i 2014 økt med 8,6 milliarder kroner til 41,0 milliarder. Forvaltningskapitalen i DNB Liv per 30. september 2014 var 288,2 milliarder kroner, en reduksjon på 2,4 milliarder siden årsskiftet. Regnskapstallene per tredje kvartal viser: Driftsresultat før skatt på 1 322 millioner kroner Totale premieinntekter for innskuddspensjon vokser med 37 prosent i forhold til tilsvarende kvartal i fjor Kostnadene er redusert med 73 millioner kroner, en nedgang på 7 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Kursreguleringsfond på 2 167 millioner kroner, en reduksjon på 567 millioner siden årsskiftet. I løpet av tredje kvartal er kursreguleringsfondet økt med 163 millioner kroner Samlet soliditetskapital 41,0 milliarder kroner, en økning på 8,6 milliarder i 2014 Avsatt 1 620 millioner kroner for økt levealder innen kollektiv pensjon Regnskapet er presentert i samsvar med årsregnskapsforskriften for livsforsikringsselskap. I det følgende er regnskapstall per tredje kvartal 2013 ført i parentes. PREMIEINNTEKTER De totale premieinntektene per tredje kvartal ble 17,1 milliarder kroner (17,4). Premieinntektene for kollektiv pensjon ble 12,9 milliarder kroner (13,5), en nedgang på 4,4 prosent. Samlede mottatte premiereserver for kollektiv pensjon fra andre selskaper utgjorde 1,6 milliarder kroner (0,4). Dette knytter seg til innskuddspensjonsavtaler. Forfalte premier for kollektiv pensjon ble redusert med 1,8 milliarder kroner, tilsvarende 14,7 prosent. Nedgangen i premieinntekter innen kollektiv pensjon kommer som følge av at offentlig marked er under avvikling. Områdets premieinntekter er redusert med 2,2 milliarder kroner. Premieinntekter for bedriftsmarkedet øker til tross for pågående omdanning til innskuddspensjon. Dette som følge av innføring av økte tariffer i tilknytning til økt levealder. Personmarkedet preges fortsatt av konkurranse fra alternative spareformer. Premieinntektene per tredje kvartal ble 4,2 milliarder kroner (3,9). Av de samlede premieinntektene fra personmarkedet utgjorde forsikringsordninger med investerings valg (unit link) 0,5 milliarder kroner (0,4). FINANSAVKASTNING Bokført og verdijustert avkastning for kollektivporteføljen per utgangen av tredje kvartal ble samlet sett henholdsvis 4,4 (3,1) og 4,1 (3,6) prosent. Dette er eksklusiv verdiendring i obligasjoner som holdes til forfall. Forskjeller i avkastning mellom underporteføljene reflekterer ulik innretning tilpasset spesifikke risikoforhold i hver enkelt portefølje. Avkastning på lange omløpsobligasjoner har vært høyere enn ventet i år, da fallende renter og kredittmarginer har gitt positiv verdiendring på beholdningen. Avkastingen for aksjer har også vært bra i 2014 til tross for at aksjemarkedet hadde en blandet utvikling i tredje kvartal, hvor Oslo Børs falt med i overkant av ett prosentpoeng mens verdensindeksen var opp 0,4 prosent. De lange rentene både i Norge og internasjonalt har falt betydelig tilbake siden årsskiftet, blant annet grunnet vekstbekymringer i de fremvoksende økonomiene samt deflasjons frykt og ytterligere pengepolitiske tiltak i eurosonen.
DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL 2014 3 Pengepolitikken er fremdeles særdeles ekspansiv globalt, men det er ventet at den amerikanske sentralbanken vil stramme inn og det er varslet renteoppgang neste år. opp reserverings behovet. For virksomheten i offentlig sektor skal oppreserveringen være fullført innen utløpet av 2016 eller ved tidspunktet kunden eventuelt flytter sin portefølje. I tillegg til positivt bidrag fra aksjer og obligasjonsporteføljen har eiendomsporteføljen og holde til forfall-obligasjoner bidratt med god og stabil avkastning. Eiendomsporteføljen er skrevet opp med 153,5 millioner kroner i tredje kvartal og 280,3 millioner hittil i år. Selskapsporteføljen oppnådde en avkastning per tredje kvartal på 3,0 prosent (2,1). Avkastningen på DNB Livs innskuddspensjonsporteføljer per tredje kvartal ble 5,1 prosent (7,3) for Pensjonsprofil 30, 5,4 prosent (10,9) for Pensjonsprofil 50 og 5,5 prosent (16,5) for Pensjonsprofil 80. KOSTNADER Driftskostnadene utgjorde 903 millioner kroner (975) per tredje kvartal 2014 som viser at kostnadsprogrammet fortsetter å gi effekt. Antall årsverk fast ansatte i DNB Livsforsikring AS per 30. september var 439 (492). I tillegg var det 50 (50) vikarer. RESULTAT Resultat før skatt hittil i år ble 1 322 millioner kroner, en økning på 196 millioner i forhold til tilsvarende periode i fjor. Finansresultatet per tredje kvartal ble 10,1 milliarder kroner (7,3). Risikoresultatet ble 410 millioner kroner (287). Forbedringen i risikoresultatet skyldes i hovedsak bedret uføreresultat for risiko pensjoner tilknyttet innskuddspensjon, bedret uføre - resultat og opplevelsesresultat for offentlig marked, samt bortfall av oppreservering for økt levealder for gamle individuelle produkter. Administrasjonsresultatet ble 220 millioner kroner (182). Hovedårsakene til forbedringen er økte inntekter som følge av volumvekst innen innskuddspensjon, samt redusert kostnadsnivå innen ytelsespensjon bedriftsmarked og gamle individuelle produkter. Kursreguleringsfondet var 2 167 millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal (2 241). Høstens uro i de globale finansmarkedene har ledet til korreksjoner i aksjemarkedene og fallende renter i obligasjonsmarkedene. Uroen har fortsatt inn i 4. kvartal. DNB Liv har lav eksponering både mot aksjer og omløpsobligasjoner. Selskapet er robust innrettet, og resultateffekten for 4. kvartal vil være mindre vesentlig. For 2014 forventes det en skattekostnad på 8 prosent av resultat før skatt. Den forventede effektive skattesatsen reflekterer endring i utsatt skatt knyttet til eiendomsinvesteringene som i samsvar med IFRS ikke balanseføres, samt positiv avkastning i fritaksmetoden for selskapsporteføljen. Ved utgangen av tredje kvartal 2014 er det for gjenværende bestand samlet avsatt 6,6 milliarder kroner til økt levealder. Hittil i år er regnskapet belastet med 727 millioner kroner i eierbidrag. Akkumulert belastet eierbidrag per tredje kvartal utgjør 969 millioner kroner. Under forutsetning av at forventet avkastning i oppreserveringsperioden oppnås, er eierbelastning beregnet til å være omtrent 22 prosent av det totale KAPITALDEKNING OG SOLIDITETSKAPITAL Kapitaldekningen er et uttrykk for selskapets ansvarlige kapital som andel av risikovektet balanse. Kapitaldekningen per 30. september 2014 var 19,2 prosent (17,4). Kapitaldekningen per 31. desember 2013 utgjorde 18,8 prosent. Minstekravet til kapitaldekning er 8 prosent. Soliditetskapitalen, som beskytter kundenes premiereserve, består av delårsresultat, kursreguleringsfond, merverdier i holde til forfall-obligasjoner, tilleggsavsetninger, sikkerhetsavsetninger, ansvarlig lån og egenkapital (herunder risiko utjevningsfond). Per 30. september 2014 var soliditetskapitalen 41,0 milliarder kroner (32,2), mens den 31. desember 2013 var 32,4 milliarder. Endringen skyldes hovedsakelig økning av resultat til fordeling, reduksjon av kursreguleringsfond, reduksjon i tilleggsavsetninger og økning i merverdier i holde til forfall-obligasjoner. Per 30. september 2014 utgjorde soliditetskapitalen 19,2 prosent (14,4) av forsikringsmessige avsetninger (eksklusive tilleggsavsetninger), mot 14,3 prosent ved utgangen av 2013. Bufferkapital, dvs. ansvarlig kapital utover lovpålagte minstekrav, samt tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond og delsårsresultat, utgjorde 20,2 milliarder kroner per 30. september 2014, mot 15,9 milliarder ved utgangen av 2013. RAMMEBETINGELSER Vesentlige deler av de foreslåtte endringene i rammebetingelser for norske livsforsikringsselskaper er nå avklart. Dette gjelder både Solvens II og nytt regelverk for tjenestepensjon i privat sektor. Finanstilsynet offentliggjorde 8. september sine vurderinger knyttet til permanente tiltak og overgangsregler i forbindelse med implementeringen av det nye europeiske soliditetsregelverket Solvens II. Solvens II trer i kraft fra 1. januar 2016. I april 2014 ble det besluttet flere endringer av Solvens II regelverket gjennom det såkalte Omnibus II direktivet. De viktigste endringene er innføring av permanente tiltak og overgangsordninger som skal lette implementeringen av nye kapitalkrav, spesielt for livsforsikringsselskap som avgir langsiktige garantier. Flere av tiltakene har nasjonalt handlingsrom som skal utøves av hvert lands tilsynsmyndighet. De viktigste forslagene fra Finanstilsynet er følgende: Selskapene gis muligheten til å benytte en volatilitetsjustering av rentekurven som medfører at effekten av endringer i obligasjonsmarkedene som ikke antas å representere reelle endringer i kredittrisiko dempes gjennom å gjøre et påslag i rentekurven Overgangsregel som tillater 16 års innfasing av markedsverdi av forsikringsmessige forpliktelser gjøres gjeldende i Norge. Effekten er betydelig på lave renter som vi har i dag og avtar
DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL 2014 4 i takt med rentestigninger. Selskapene skal offentliggjøre hva solvensposisjonen ville vært uten anvendelse av overgangsregelen 7 års innfasing av aksjestress fra 22 til 39 prosent. Overgangsregelen gjelder kun direkte eide type 1 aksjer (børsnoterte aksjer innen EØS / OECD) anskaffet før 1. januar 2016 kommende årene. Som følge av dette har DNB Liv startet til pasning av virksomheten gjennom salg av mindre kapitalintensive produkter, samt realisering av et omfattende kostnadsprogram. Selskapet har tilpasset seg nye rammebetingelser gjennom en konservativ innretning av kapitalforvaltningen, utfasing av offentlig marked samt stans i salg av ytelsespensjon og fripoliser. Finanstilsynets vurderinger vil bli gjenstand for offentlig høring i forbindelse med at forskriftsforslag for gjennomføringen av Solvens II oversendes Finansdepartementet i oktober / november 2014. Det er positivt at det legges opp til at norske livselskap kan benytte overgangsregelverket for implementering av Solvens II. Fra 1. september ble det mulig å omdanne fripoliser med rentegaranti til investeringsvalg uten rentegaranti. Det er satt som et vilkår at fripolisene må være fullt oppreservert som følge av utvikling i levealder før de kan omdannes. DNB Liv har tilbudt fripoliser med investeringsvalg fra 1. september, og kunder som kan være tjent med omdanning kontaktes. Et komplekst regelverk setter store krav til rådgivning og det vil ta tid før omdanning får betydelig omfang. Foreløpig er et begrenset antall fripoliser konvertert til investeringsvalg. Med nye maksimale innskuddssatser, sterkere grad av individualisering og økt fokus på pensjon forventes sterk markedsvekst innen innskuddspensjon og privat pensjonssparing. DNB har gjennom god distribusjonskraft i alle kundesegmenter store muligheter for å ta del i markedsveksten. DNB Liv har derfor fokus på å videreutvikle et tett og integrert samarbeid på pensjon på tvers av forretningsområdene i DNB. 21. oktober 2014 Styret i DNB Livsforsikring AS NGAAP: Norwegian Generally Accepted Accounting Principles IFRS: International Financial Reporting Standards Regler for uføretrygd fra folketrygden endres med virkning fra 1. januar 2015. Endringene medfører at folketrygden ved 100 prosent uførhet gir en uføretrygd på 66 prosent av lønn på syketidspunktet for lønn opptil 6G. Dette er en høyere kompensasjonsgrad enn dagens uførepensjon fra Folketrygden. Uførepensjon som tilknyttes tjenestepensjonsavtaler må harmoniseres med nytt regelverk fra Folketrygden, blant annet for å hindre overkompensasjon. Regelverket for uførepensjon som tilbys av livselskapene forventes vedtatt av Stortinget i løpet av våren 2015. Vi forventer at regelverket trer i kraft fra 1. januar 2016 med overgangsregler slik at bedriftene får tid til å tilpasse sine ordninger. FRAMTIDSUTSIKTER Regjeringen har varslet at rammevilkårene for privat pensjonssparing skal styrkes. Dette samt tiltakende behov for privat langsiktig sparing tilsier vekst i markedssegmentet. Avklaring knyttet til rammebetingelser, økte sparesatser for innskuddspensjon og kundenes preferanser vil over tid medføre dreining fra produkter med rentegaranti til produkter med investeringsvalg. Signaler fra markedet så langt tilsier at kundene vil foretrekke innskuddspensjon fremfor det nye tjenestepensjonsproduktet. Som følge av utviklingen i levealder er det for kollektiv pensjon behov for ytterligere forsterkning av premiereserven de neste årene. Offentlig markedssegment er under avvikling, og deler av porteføljen er flyttet. Korrigert for utflyttede kontrakter utgjør totalt avsetningsbehov for porteføljen per 30. september 2014 omtrent 12,3 milliarder kroner. Vedvarende lavt rentenivå og avsetninger for økt levealder medfører at inntjening for livselskapene blir krevende de
DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL 2014 5 RESULTATREGNSKAP DNB LIVSFORSIKRING AS 30.09.13 30.09.14 Beløp i millioner kroner 30.09.14 30.09.13 16 902 15 532 Forfalte premier, brutto 15 532 16 902 (176) (239) Avgitte gjenforsikringspremier (239) (176) 668 1 802 Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 1 802 668 17 395 17 095 Premieinntekter for egen regning 17 095 17 395 1 2 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 1 530 1 094 5 045 5 187 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 5 173 5 196 1 272 1 191 Netto driftsinntekter fra eiendom (1) 2 1 507 (331) Verdiendringer på investeringer (651) 1 470 103 2 787 Realisert gevinst og tap på investeringer 2 784 166 7 928 8 836 Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 8 836 7 928 57 61 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 61 57 3 014 1 913 Verdiendringer på investeringer 1 913 3 014 37 29 Realisert gevinst og tap på investeringer 29 37 3 108 2 003 Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgsporteføljen 2 003 3 108 19 17 Andre forsikringsrelaterte inntekter 17 19 (10 357) (10 375) Utbetalte erstatninger (10 375) (10 357) (10 444) (10 460) Brutto (10 460) (10 444) 86 86 Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger 86 86 (77) (49) Endring i avsetninger til erstatninger (49) (77) (77) (49) Brutto (49) (77) 0 0 Endringer i gjenforsikringsandel av erstatningsavsetning 0 0 (2 203) (21 919) Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser (21 919) (2 203) (12 637) (32 342) Erstatninger for egen regning (32 342) (12 637) (6 805) 12 140 Endringer i premiereserve 12 140 (6 805) (6 805) 12 141 Til (fra) premiereserve, brutto 12 141 (6 805) 0 (1) Endring i gjenforsikringsandel av premiereserven (1) 0 70 578 Endring i tilleggsavsetninger 578 59 (1 156) 567 Endringer i kursreguleringsfond 567 (1 156) (98) (80) Endringer i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond (80) (98) (139) (179) Endringer i tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten (179) (139) (139) (179) Til (fra) tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten (179) (139) 13 12 Overføring av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 12 13 (8 114) 13 039 Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser 13 039 (8 126) (4 941) (5 247) Endring i premiereserven (5 247) (4 941) (4 941) (5 247) Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser særskilt investeringsvalg (5 247) (4 941) (247) (710) Overskudd på avkastningsresultatet (710) (247) (1) (4) Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene (4) (1) (220) (673) Annen tilordning av overskudd (673) (220) (468) (1 386) Midler tilordnet forsikringskontraktene kontraktsfastsatte forpliktelser (1 386) (468) (1 166) (1 173) Forsikringsrelaterte driftskostnader (1 173) (1 166) (124) (189) Andre forsikringsrelaterte kostnader (189) (124) 999 652 Resultat av teknisk regnskap 652 987
DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL 2014 6 RESULTATREGNSKAP FORTSETTER DNB LIVSFORSIKRING AS 30.09.13 30.09.14 Beløp i millioner kroner 30.09.14 30.09.13 IKKE-TEKNISK REGNSKAP 0 24 Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 55 10 485 486 Renteinntekter og utbytte mv. på finansielle eiendeler 486 485 0 47 Netto driftsinntekter fra eiendom 0 0 33 227 Verdiendringer på investeringer 227 33 30 (49) Realiserte gevinster og tap på investeringer (49) 30 547 735 Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 719 557 59 35 Andre inntekter 13 24 (87) (100) Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen (74) (64) 519 670 Resultat av ikke-teknisk regnskap 658 516 1 518 1 322 Resultat før skattekostnad 1 310 1 504 (155) (109) Skattekostnad (97) (149) 1 364 1 213 Resultat før andre resultatkomponenter 1 213 1 355 TOTALRESULTAT (25) (131) Aktuarielle gevinster og tap (131) (25) 7 35 Skatt på aktuarielle gevinster og tap 35 7 1 345 1 118 TOTALRESULTAT 1) 1 118 1 337 Noter: 1 364 1 213 Resultat før andre resultatkomponenter 1 213 1 355 0 0 Bruk av tilleggsavsetninger 2) 0 12 0 0 Skatteeffekt bruk av tilleggsavsetninger 0 (3) 1 364 1 213 Resultat 1 213 1 364 1) Det er foretatt nye beregninger av pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler for ytelsesordningene. I tredje kvartal er beregningene oppdatert med nye forutsetninger i henhold til veiledning fra Norsk Regnskapsstiftelse per 31. august 2014. 2) Det er ikke anledning til å benytte tilleggsavsetninger i delårsregnskapet.
DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL 2014 7 BALANSE DNB LIVSFORSIKRING AS 30.09.13 1) 30.09.14 Beløp i millioner kroner 30.09.14 30.09.13 EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 170 145 Immaterielle eiendeler 145 170 Bygninger og andre faste eiendommer 0 1 110 Investeringseiendommer 0 0 Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 0 0 Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 1 179 57 0 0 Fordringer og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 35 0 0 1 601 Investeringer som holdes til forfall 1 601 0 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 723 839 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 839 723 18 196 17 676 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 17 676 18 196 48 19 Utlån og fordringer 19 48 26 12 Finansielle derivater 12 26 0 (73) Andre finansielle eiendeler (73) 0 18 992 21 185 Investeringer i selskapsporteføljen 21 289 19 050 592 807 Fordringer 763 557 749 480 Andre eiendeler 454 651 31 28 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 28 31 20 535 22 645 Sum eiendeler i selskapsporteføljen 22 679 20 459 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE Bygninger og andre faste eiendommer 31 669 30 019 Investeringseiendommer 16 98 Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 2 678 2 572 Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 34 905 32 016 0 0 Fordringer og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 58 3 399 Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost 93 980 86 674 Investeringer som holdes til forfall 86 674 93 980 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 13 460 12 940 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 12 940 13 460 83 003 77 483 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 77 483 80 628 6 155 4 593 Utlån og fordringer 4 593 6 138 916 945 Finansielle derivater 709 875 2 332 8 237 Andre finansielle eiendeler 7 375 1 073 234 191 223 461 Investeringer i kollektivporteføljen 224 753 231 666 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi 17 320 20 821 Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 20 821 17 320 14 285 18 412 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 18 412 14 285 1 592 1 546 Utlån og fordringer 1 546 1 592 33 197 40 780 Investeringer i investeringsvalgsporteføljen 40 780 33 197 267 388 264 241 Sum eiendeler i kundeporteføljene 265 533 264 864 287 923 286 886 Sum eiendeler 288 212 285 322 1) Se regnskapsprinsipper
DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL 2014 8 BALANSE FORTSETTER DNB LIVSFORSIKRING AS 30.09.13 1) 30.09.14 Beløp i millioner kroner 30.09.14 30.09.13 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Selskapskapital 1 621 1 686 Aksjekapital/grunnfondsbeviskapital/garantifond 1 686 1 621 3 875 4 280 Overkursfond 4 280 3 875 5 496 5 966 Sum innskutt egenkapital 5 966 5 496 0 19 Fond for urealiserte gevinster 19 0 900 1 013 Risikoutjevningsfond 1 013 900 10 914 11 968 Annen opptjent egenkapital 11 968 10 905 11 813 13 001 Sum opptjent egenkapital 13 001 11 805 1 331 1 360 Ansvarlig lånekapital mv. 1 360 1 331 Forsikringsforpliktelser i livsforsikring kontraktsfastsatte forpliktelser 214 724 205 201 Premiereserve 205 201 214 724 4 920 4 341 Tilleggsavsetninger 4 341 4 932 2 241 2 167 Kursreguleringsfond 2 167 2 241 2 607 2 687 Erstatningsavsetninger 2 687 2 607 3 969 2 764 Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 2 764 3 969 419 463 Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten 463 419 228 881 217 625 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring kontrakstfastsatte forpliktelser 217 625 228 893 Forsikringsforpliktelser i livsforsikring særskilt investeringsvalgsportefølje 32 652 40 200 Premiereserve 40 200 32 652 13 30 Supplerende avsetninger 30 13 532 549 Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond 549 532 33 197 40 780 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring særskilt investeringsvalgsportefølje 40 780 33 197 235 1 024 Avsetning for forpliktelser 1 113 203 6 589 6 864 Forpliktelser 4 696 4 017 0 0 Forpliktelser til DS, TS 3 405 0 381 267 Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter 267 381 287 923 286 886 Sum egenkapital og forpliktelser 288 212 285 322 Nøkkeltall Kapitalavkastning kollektivporteføljen 4,4 % 3,1 % Verdijustert avkastning kollektivporteføljen 4,1 % 3,6 % Kapitaldekning 19,2 % 17,4 % For konsernet er tellende ansvarlig kapital 17 940 millioner kroner, risikovektet volum 89 235 millioner kroner og kapitaldekningen 20,1 prosent. 1) Se regnskapsprinsipper
DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL 2014 9 NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsregnskapet for DNB Livsforsikring AS inkluderer datterselskaper og tilknyttede selskaper ført etter egenkapitalmetoden. Delårsregnskapet 3. kvartal er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper (Årsregnskapsforskriften). Delårsregnskapet inneholder ikke alle opplysninger som vil fremgå av et årsregnskap avlagt i samsvar med alle aktuelle IFRS standarder. Ved utarbeidelse av delårsregnskapet har det vært benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysninger om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Årsrapporten for DNB Livsforsikring AS for 2013 kan fås ved henvendelse til DNB Livsforsikring AS, Solheimsgaten 7C, Bergen eller på www.dnb.no. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for 2013. I 2014 har det vært endringer i IFRS 10 «Konsernregnskap» og IFRS 11 «Felleskontrollerte ordninger». I tabellene nedenfor vises sammenlignbare tall for 2013 med implementeringseffekt per 1. januar 2013. Kontroll foreligger når investoren har makt over investeringsobjektet, er utsatt for eller har rettigheter til variabel avkastning fra investeringsobjektet og har evne til å bruke makt til å styre de aktiviteter hos investeringsobjektet som i vesentlig grad påvirker avkastningen. Potensielle stemmerettigheter, opsjoner, konvertibel gjeld og andre forhold skal inngå i vurderingen. Den nye standarden medfører økt grad av skjønn i vurderingen av hvilke enheter som kontrolleres av selskapet. Som følge av endret definisjon av kontrollbegrepet har det forekommet reklassifiseringer av et eiendomsfond i konsernets balanse. IFRS 11 Felleskontrollerte ordninger Standarden vil erstatte IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet og SIC 13 Felleskontrollerte foretak ikke-monetære overføringer fra deltagere, og fjerner muligheten for proporsjonal konsolidering for felleskontrollerte virksomheter. Standarden angir to kategorier av felles kontroll (joint arrangements): felles virksomhet (joint venture) og felles drift (joint operations). Ved konsolidering av felles virksomhet skal egenkapitalmetoden benyttes. Ved felles drift skal partene balanseføre sine rettigheter i eiendeler og forpliktelser og resultatføre sin andel av inntekter og kostnader som følger av samarbeidet. IFRS 10 Konsernregnskap Standarden erstatter de delene av IAS 27 som omhandler konsoliderte regnskaper og inkluderer i tillegg strukturerte enheter som tidligere var omhandlet i SIC -12 Konsolidering foretak med særskilt formål. IFRS 10 etablerer en modell for vurdering av kontroll som gjelder for alle selskap. Innholdet i kontrollbegrepet er endret fra IAS 27. Implementeringen av den nye standarden har medført at enkelte eierinteresser innenfor eiendom har blitt reklassifisert fra proporsjonal konsolidering til anvendelse av egenkapitalmetoden i konsernets balanse. Sammenlignbare tall for 2013 med implementeringseffekt per 1. januar 2013 som følge av implementering av IFRS 10 og IFRS 11: BALANSE 1) Beløp i millioner kroner Eiendeler i kundeporteføljene: Rapportert 1. januar 2014 30. september 2013 Effekt IFRS 10,11 Omarbeidet Rapportert Effekt IFRS 10,11 Omarbeidet Investeringseiendommer 32 377 (846) 31 531 32 519 (850) 31 669 Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 17 2 689 2 706 17 2 661 2 678 Utlåm og fordringer 6 355 (43) 6 312 6 138 17 6 155 Egenkapital og forpliktelser: Forpliktelser 2 305 1 800 4 105 4 762 1 827 6 589 1) De nye reglene har ikke påvirket konsernets resultat, egenkapital eller kapitaldekning.
DNB LIVSFORSIKRING 3. KVARTAL 2014 10 ENDRING I EGENKAPITAL Beløp i millioner kroner Innskutt egenkapital Aktuarielle gevinster og tap Opptjent egenkapital Total egenkapital Egenkapital per 31. desember 2012 5 496 (158) 10 627 15 964 Periodens resultat 1 355 1 355 Aktuarielle gevinster og tap (18) (18) Totalresultat for perioden (18) 1355 1 337 Egenkapital per 30. september 2013 Selskap 5 496 (176) 11 982 17 300 Netto resultat bruk av tilleggssavsetninger 9 9 Egenkapital per 30. september 2013 Konsern 5 496 (176) 11 991 17 309 Egenkapital per 31. desember 2013 5 496 (164) 12 516 17 849 Netto avgitt konsernbidrag (470) (470) Kapitalforhøyelse 65 405 470 Periodens resultat 1 213 1 213 Aktuarielle gevinster og tap (96) (96) Totalresultat for perioden (96) 1 213 1 118 Egenkapital per 30. september 2014 Selskap 5 561 (259) 13 665 18 966 Netto resultat bruk av tilleggssavsetninger Egenkapital per 30. september 2014 Konsern 5 561 (259) 13 665 18 966 DNB LIVSFORSIKRING AS Januar september Januar september Januar september Januar september KONTANTSTRØMANALYSE 2014 2013 2014 2013 Beløp i millioner kroner Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto innbetalt til premier/premiefond 14 113 14 817 14 113 14 817 Netto utbetalt ved flytting (21 938) (1 766) (21 938) (1 766) Netto innbetalinger fra investeringer 7 194 5 828 8 485 6 944 Netto innbetalinger fra livsforsikring med investeringsvalg 118 113 118 113 Netto andre forsikringsrelaterte innbetaliger og utbetaliger (1 178) (1 326) (1 178) (1 326) Utbetalte erstatninger (10 080) (10 055) (10 080) (10 055) A=Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (11 771) 7 611 (10 479) 8 727 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto investert i aksjer og andeler (75 936) 8 248 (73 345) 6 178 Netto investert i obligasjoner og utlån 71 761 (22 400) 71 761 (22 400) Netto investert i investeringsavtaler (3 530) (2 007) (3 530) (2 007) Netto investert i andre finansielle eiendeler 5 289 7 888 1 440 7 420 Netto investert i driftsmidler og immaterielle eiendeler (20) ( 18) ( 20) ( 18) B=Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (2 436) (8 290) (3 695) (10 827) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto betalt utbytte/mottatt konsernbidrag 0 0 0 0 Endring i annen finansiering (2 017) 286 (2 017) 286 C=Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (2 017) 286 (2 017) 286 Netto likviditetsendring (A+B+C) (16 223) (392) (16 191) (1 813) Likviditetsbeholdning per 01. januar 19 579 5 333 20 278 7 712 Likviditetsbeholdning per 30. september 3 355 4 941 4 087 5 898
DNB Livsforsikring AS Postadresse: Postboks 7500 N-5020 Bergen Besøksadresse: Solheimsgaten 7C Bergen dnb.no