gjensidige.com delårsrapport første kvartal 2011 gjensidige bank boligkreditt as
DELÅRSRAPPORT Første KVARTAL 2011 VIRKSOMHETEN Gjensidige Bank Boligkreditt AS ble stiftet våren 2009, og fikk samme året konsesjon fra Finanstilsynet til etablering av boligkredittforetak med rett til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett. Selskapet har forretningsadresse i Førde. Tjenester som kundeoppfølging, forvaltning av lån, samt daglig ledelse og administrative tjenester leveres fra Gjensidige Bank ASA og Gjensidige Forsikring ASA. Bankfaglige og stabsrelaterte tjenester kjøpes fra Sparebanken Sogn og Fjordane. Selskapets formål er å formidle og/eller skaffe bolighypoteklån, eiendomshypoteklån, lån sikret med pant i andre realregistrerte formuesgoder eller offentlige lån. Ved utgangen av første kvartal har selskapet kun bolighypoteklån. Gjensidige Bank Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Gjensidige Bank ASA. Gjensidige Bank ASA er et heleid datterselskap av Gjensidige Bank Holding AS, som igjen er heleid datterselskap av Gjensidige Forsikring ASA. Selskapet hadde per 30.03.2011 utstedt obligasjoner med fortrinnsrett på totalt 1.800 millioner kroner. Ved utgangen av første kvartal 2011 hadde selskapet 2.109 boliglån med et brutto utlån på 2.141,2 millioner kroner. Kvaliteten i selskapets portefølje er god og det er ingen lån i mislighold. Vektet indeksert gjennomsnittlig belåningsgrad er 44,4 prosent. RESULTATUTVIKLING Resultat før skattekostnad i kvartalet ble et overskudd på 3,1 millioner kroner, mot et overskudd på 1,8 millioner i tilsvarende periode i 2010. Dette gir en resultatforbedring på 1,3 millioner. Hovedårsaken til resultatforbedringen er økning i utlån. Resultatet er i tråd med selskapets forventninger. NETTO RENTEINNTEKTER Netto renteinntekter i kvartalet ble 3,9 millioner kroner mot 2,4 millioner i tilsvarende kvartal 2010. Dette tilsvarer en økning på 1,5 millioner. Hovedårsaken til den positive utviklingen i netto renteinntekter er økning i utlån. Målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital var rentenettoen på 0,69 prosent mot 0,56 prosent i tilsvarende periode i 2010. Ved utgangen av 2010 utgjorde rentenettoen 0,63 prosent. DRIFTSKOSTNADER De samlede driftskostnadene i kvartalet ble 1,0 million kroner mot 0,7 millioner i tilsvarende kvartal 2010. Andre driftskostnader består i hovedsak av tjenestekjøp fra Sparebanken Sogn og Fjordane og Gjensidige Bank ASA, samt avskrivninger. NEDSKRIVNING PÅ UTLÅN Netto nedskrivninger på lån i kvartalet er en inntektsføring på 149.000 kroner mot en inntektsføring på 55.000 i tilsvarende periode i 2010. Ved utgang av kvartalet utgjorde gruppenedskrivningene 1,4 millioner kroner, hvilket utgjør 0,07 prosent av brutto utlån. Gruppenedskrivningene skal dekke potensielle tap på utlån i porteføljen som ikke individuelt er identifisert som tapsutsatt. Selskapet benytter bankkonsernets retningslinjer for vurdering av og nedskrivning for tap på utlån. Det er ikke foretatt individuelle nedskrivninger knyttet til enkeltengasjementer. Selskapet har ikke mislighold over 30 dager ved utgangen av kvartalet. Selskapet finner tapssituasjonen tilfredsstillende. UTLÅN TIL KUNDER Ved utløpet av kvartalet utgjør brutto utlån 2.141,2 millioner kroner mot 1.614,8 millioner kroner i tilsvarende periode 2010. Dette tilsvarer en økning i utlånsvolumet på 526,4 millioner kroner i løpet av de siste tolv måneder. Det er i kvartalet en netto nedgang i lånevolumet på 213,8 millioner kroner. Nedgangen kommer som en følge av tilbakeføringer av lån til Gjensidige Bank ASA ved endringer i engasjement samt ordinære nedbetalinger. Hele utlånsporteføljen er kjøpt fra Gjensidige Bank ASA og består av utlån med flytende rente. Gjennomsnittlig utlånsengasjement i den pantesikrede porteføljen ligger i overkant av 1 million kroner per lån. Det er ingen enkelteksponeringer over 7 millioner kroner. SEGMENT Gjensidige Bank Boligkreditt AS har privat kundesegmentet som målgruppe. Segmentet er sammensatt av organisasjonskunder, fordelskunder, ansatte i Gjensidige og andre kunder. Kundene er fordelt over hele landet. KAPITALDEKNING Ved utgangen av kvartalet hadde selskapet en kjernekapitaldekning på 15,7 prosent og en ansvarlig kapital på 137,1 millioner kroner. Ved utgangen av 2010 hadde selskapet en kjernekapitaldekning på 14,5 prosent. VERDIPAPIRGJELD Det var ved kvartalsslutt utstedt obligasjoner med fortrinnsrett for totalt 1.800 millioner kroner fordelt på fire lån, der det første lånet forfaller til betaling 19.09.2014. Det er ikke utstedt nye obligasjoner i kvartalet. Boliglån utgjorde 119,0 prosent av utstedte obligasjoner. LIKVIDITET Ved utgangen av kvartalet har selskapet bankinnskudd på 81,6 millioner kroner mot 78,8 millioner i tilsvarende kvartal 2010. Selskapet har ved utgangen av 2
kvartalet ubenyttede trekkretter inkludert selger kreditt på 1.271,8 millioner kroner i morselskapet. Trekkretter i morselskapet består av en langsiktig rammekreditt på 250 millioner kroner, samt en kortsiktig selgerkreditt på inntil 1.300 millioner. Selgerkreditten vil bli oppgjort når Gjensidige Bank Boligkreditt AS har utstedt nye OMF er. SENTRALE RISIKO- OG USIKKERHETS- FAKTORER Finansiell risiko Gjensidige Bank Boligkreditts finansielle risiko består hovedsakelig av kreditt-, likviditets og renterisiko. Risiko blir månedlig rapportert og vurdert i samsvar med prinsipper, strategier og risikorammer vedtatt av styret. Kredittrisiko omfatter fare for tap som følge av at kunder og andre motparter ikke innfrir sine forpliktelser ved forfall. Selskapet benytter risikoklassifiseringssystemer for å beregne risikoen på kreditteksponeringer mot kunder. Selskapet finner tapssituasjonen tilfredsstillende, og overvåker utviklingen i porteføljen tett. Likviditetsrisiko er risikoen for at selskapet ikke klarer å dekke alle finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller til utbetaling, samt finansiering av utlån. Det er utarbeidet rammer for nødvendig tilgang på likvide midler. For å redusere risikoen utarbeides det løpende likviditetsprognoser i tillegg til at det holdes en tilstrekkelig likviditetsreserve (bufferkapital) som i en akutt likviditetstørke i markedet gir rimelig tid til å gjennomføre nødvendige tiltak. Renterisiko er risikoen for at egenkapitalen faller i verdi som følge av uventede endringer i det generelle rentenivået. Slike renteendringer kan føre til at markedsverdien på eiendeler med rentebinding blir redusert. Alternativt kan markedsverdien på gjeld/forpliktelser med rentebinding øke. Selskapet skal ha lav rentenivårisiko målt i forhold til kjernekapitalen. Det er ingen fastrenteutlån i porteføljen, og alle utstedte obligasjoner har flytende rente. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Det har ikke inntrådt noen vesentlige hendelser etter periodens utløp. UTSIKTER FREMOVER Selskapet vurderer løpende utstedelse av nye OMF er. Forholdene ligger til rette for videre vekst og utvikling, og styret har tro på at Gjensidige Bank Boligkreditt AS vil utvikle seg tilfredsstillende i tiden fremover. Oslo, 11. mai 2011 jørgen Ringdal erik Ranberg Gro Tønder Styreleder solbjørg Lie tormod S. Petersen daglig leder 3
resultatregnskap og balanse RESULTATREGNSKAP Tusen kroner Noter 1.1.-31.3.2011 1.1.-31.3.2010 1.1.-31.12.2010 Renteinntekter 19.277 11.884 72.645 Rentekostnader 15.338 9.479 58.194 Netto renteinntekter 3.939 2.405 14.451 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 85 0 60 Netto andre driftsinntekter 85 0 60 Sum inntekter 4.023 2.405 14.511 Lønn og generelle administrasjonskostnader 203 0 849 Avskrivninger av varige driftsmidler 160 160 641 Andre driftskostnader 684 530 2.598 Sum driftskostnader 1.048 691 4.089 Resultat før tap 2.975 1.714 10.423 Nedskrivning på utlån 4 (149) (55) 322 Resultat før skattekostnad 3.124 1.769 10.101 Skattekostnad 875 495 2.829 PERIODENS RESULTAT 2.249 1.274 7.272 Resultat per aksje, basis og utvannet (kroner) 17,3 15,9 69,3 BALANSE Tusen kroner Noter 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 EIENDELER Utlån til og krav på kredittinstitusjoner 81.578 78.827 70.177 Utlån til og krav på kunder 2.141.183 1.614.765 2.355.007 -Nedskrivning 4 (1.404) (1.176) (1.552) Netto utlån til kunder 2.139.780 1.613.589 2.353.455 Immaterielle eiendeler 909 1.550 1.069 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 1.478 1.291 1.635 Sum eiendeler 2.223.744 1.695.257 2.426.336 GJELD Gjeld til kredittinstitusjoner 6 278.195 108.266 480.936 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 3 1.796.089 1.500.000 1.795.888 Annen gjeld 3.690 656 2.896 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 5.519 4.264 8.614 Avsetning for forpliktelser og kostnader 35 102 35 Sum gjeld 2.083.528 1.613.288 2.288.369 EGENKAPITAL Aksjekapital 130.000 80.000 130.000 Overkursfond 20 20 20 Annen egenkapital 10.196 1.948 7.946 Sum egenkapital 140.216 81.968 137.966 Sum gjeld og egenkapital 2.223.744 1.695.257 2.426.336 4
Andre resultatkomponenter Tusen kroner 1.1.-31.3.2011 1.1.-31.3.2010 1.1.-31.12.2010 Periodens resultat 2.249 1.274 7.272 Andre resultatkomponenter Sum andre resultatkomponenter Periodens totalresultat 2.249 1.274 7.272 OPPSTILLING OVER ENDRINGER I EGENKAPITAL Tusen kroner Aksjekapital Overkursfond Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Total egenkapital Egenkapital 1.1.2010 80.000 20 80.020 675 80.695 Periodens resultat 1.1.2010-31.3.2010 1.274 1.274 Andre resultatkomponenter Periodens totalresultat 1.274 1.274 Kapitalutvidelse 1.4.2010-31.12.2010 50.000 50.000 50.000 Periodens totalresultat 1.4.-31.12.2010 5.998 5.998 Egenkapital per 31.12.2010 130.000 20 130.020 7.946 137.966 Egenkapital 1.1.2011 130.000 20 130.020 7.946 137.966 Periodens resultat 1.1.2011-31.3.2011 2.249 2.249 Andre resultatkomponenter Periodens totalresultat 2.249 2.249 Egenkapital per 31.3.2011 130.000 20 130.020 10.196 140.216 Antall aksjer ved utgangen av perioden 130.000 5
kontantstrømoppstilling Tusen kroner 1.1.-31.3. 2011 1.1.-31.3. 2010 1.1.-31.12. 2010 Operasjonelle aktiviteter Netto utbetaling av lån til kunder 213.815 66.867 (673.341) Innbetaling av renter fra kunder 18.865 11.518 70.009 Netto innbetaling av renter fra kredittinstitusjoner o.l 579 377 2.059 Netto provisjonsinntekter/andre inntekter 85 (876) 60 Utbetaling til drift (888) (530) (3.447) Betalt skatt (80) (161) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 232.375 77.357 (604.820) Investeringsaktiviteter Netto kjøp av immaterielle eiendeler og varige driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Netto innbetaling/ utbetaling(-) ved låneopptak i kredittinstitusjoner (202.541) (59.384) 609.174 Netto utbetaling av renter på finansieringsaktiviteter (15.464) (8.033) (54.797) Netto innbetaling/ utbetaling(-) ved andre kortsiktige poster (2.969) (1.364) 370 Innbetalt egenkapital 50.000 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (220.974) (68.780) 604.747 Sum kontantstrøm 11.401 8.576 (74) Kontantstrøm i perioden Likviditetsbeholdning ved inngangen av perioden 70.177 70.250 70.250 Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden 81.578 78.827 70.177 Netto innbetaling/ utbetaling(-) av kontanter 11.401 8.576 (74) Spesifikasjon likviditetsbeholdning Innskudd i finansinstitusjoner 81.578 78.827 70.177 Likviditetsbeholding i kontantstrømoppstilling 81.578 78.827 70.177 6
Noter 1 Regnskapsprinsipp Gjensidige Bank Boligkreditt AS rapporterer etter forenklede internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) og delårsregnskapet for første kvartal er avlagt i henhold til IAS 34 Delårsrapportering så langt den passer. Selskapet benytter samme regnskapsprinsipp og beregningsmetoder som er lagt til grunn i årsregnskapet for 2010. For mer informasjon om regnskapsprinsipp viser vi til selskapets årsrapport for 2010. De IFRSer og fortolkningsuttalelser som er utgitt frem til 11. mai 2011 og som ikke er obligatoriske å anvende per 31. mars 2011, det vil si IFRS 9 og endringer i IFRS 7 og IAS 12, samt forbedringer i IFRSer, antas, basert på de vurderinger som er gjort så langt, ikke å få vesentlig effekt for rapporterte tall. Utarbeidelse av delårsregnskap innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av selskapets regnskaps prinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelse av delårsregnskapet som i årsregnskapet for 2010. Alle beløp vises i hele tusen dersom ikke annet fremkommer. Som følge av avrundingsdifferanser kan det være at tall og prosentsatser ikke alltid lar seg summere helt nøyaktig. 2 Segmentinformasjon Gjensidige Bank Boligkreditt AS har kun ett virksomhetssegment og det er utlån til privatkunder. Segmentet består av utlån til privatkunder og samtlige utlån er kjøpt fra Gjensidige Bank ASA. Selskapets totalregnskap utgjør dermed i sin helhet segmentet Privatmarked. 3 Gjeld ved utstedelse av verdipapirer Tusen kroner 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak Obligasjonsgjeld 1.800.000 1.500.000 1.800.000 Egne ikke amortiserte sertifikat/obligasjoner Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.800.000 1.500.000 1.800.000 Løpetid Gjenstående løpetid (pålydende verdi) 2011 2012 2013 2014 500.000 500.000 500.000 2015 550.000 250.000 550.000 2016 750.000 750.000 750.000 Sum 1.800.000 1.500.000 1.800.000 Nye utstedelser i perioden Tilbakebetaling i perioden Tusen kroner Bokført verdi ISIN NUMMER VALUTA RENTE OPPTAK FORFALL PÅLYDENDE 31.12.2010 NO0010538481 NOK Flytende 16.9.2009 16.9.2015 250.000 250.000 NO0010538499 NOK Flytende 16.9.2009 15.4.2016 250.000 250.000 NO0010538507 NOK Flytende 16.9.2009 16.11.2016 500.000 500.000 NO0010562085 NOK Flytende 29.12.2009 19.9.2014 500.000 500.000 NO0010538481 NOK Flytende 17.11.2010 16.9.2015 300.000 296.089 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1.800.000 1.796.089 Til inngåtte låneavtaler er det knyttet standard covenantskrav (lånevilkår). 7
4 Tap på utlån og garantier Tusen kroner 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Periodens endring i individuell nedskrivning Periodens endring i gruppenedskrivning (149) (55) 322 Periodens konstaterte tap dekket av tidligere nedskrivning Periodens konstaterte tap uten at det tidligere har vært ind.nedskr. Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap = Periodens tapskostnader (149) (55) 322 Tapsavsetning på utlån og garantier Individuell nedskrivning ved starten av perioden + Økning i ind. nedskrivning på engasjementer der det tidl. er foretatt nedskrivning - Tilbakeføring av ind. nedskrivning fra tidligere perioder + Nedskrivning på engasjementer der det tidl. ikke er foretatt ind. nedskrivning - Konstaterte tap i perioden der det tidligere er foretatt ind.nedskrivning Individuell nedskrivning ved slutten av perioden Konstaterte tap i perioden Gruppenedskrivning ved starten av perioden 1.552 1.231 1.231 + Periodens endring i gruppenedskrivning (149) (55) 322 Gruppenedskrivning ved slutten av perioden 1.404 1.176 1.552 Total nedskrivning i slutten av perioden 1.404 1.176 1.552 Misligholdte og tapsutsatte engasjementer Misligholdte utlån Brutto mislighold over 30 dager -individuell nedskrivning Netto misligholdte utlån Avsetningsgrad 0 % 0 % 0 % Andre tapsutsatte engasjementer Tapsutsatte engasjementer (ikke misligholdte) - Individuelle nedskrivninger Netto andre tapsutsatte engasjementer Avsetningsgrad 0 % 0 % 0 % 8
5 Kapitaldekning Tusen kroner 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Aksjekapital og overkurs 130.020 80.020 130.020 Annen egenkapital 7.946 675 7.946 Egenkapital 137.966 80.695 137.966 Fradrag Goodwill og andre immaterielle eiendeler (909) (1.550) (1.069) Kjernekapital 137.057 79.145 136.897 Netto ansvarlig kapital 137.057 79.145 136.897 Minimumskrav ansvarlig kapital Kredittrisiko Herav: Institusjoner 1.305 1.261 1.120 Massemarkedsengasjement 299 1.643 437 Engasjement med pant i bolig 66.882 48.594 72.874 Andre engasjement 17 Sum minimumskrav kredittrisiko 68.486 51.515 74.431 Operasjonell risiko 1.387 616 1.387 Fradrag: Gruppenedskrivning (112) (94) (123) Minimumskrav ansvarlig kapital /beregningsgrunnlag 69.761 52.037 75.695 Overskudd ansvarlig kapital 67.296 27.108 61.202 Beregningsgrunnlag poster i balansen som ikke inngår i handelsportefølje 2.224.239 1.694.883 841.569 Beregningsgrunnlag poster utenfor balansen som ikke inngår i handelsportefølje 502.137 294.063 88.835 Kapitaldekning Kapitaldekningsprosent 15,7 % 12,2 % 14,5 % Kjernekapitaldekning 15,7 % 12,2 % 14,5 % 6 Nærstående parter Som nærstående parter anses Gjensidige Forsikring ASA og Gjensidige Bank ASA. Alle transaksjoner og avtaler med nærstående parter er gjennomført på armlengdes avstand. Vesentlige transaksjoner med nærstående parter utgjør per 31.3.2011 følgende: Ved etablering av Gjensidige Bank Boligkreditt AS ble det inngått avtale med Gjensidige Bank ASA om levering av tjenester knyttet til låneadministrasjon og drift av selskapet. I tillegg er Gjensidige Bank Boligkreditt AS innvilget en langsiktig rammekreditt på inntil 250 millioner kroner, samt en kortsiktig selgerkreditt på inntil 1,3 milliarder kroner som vil bli oppgjort etter hvert som nye obligasjoner med fortrinnsrett utstedes. Benyttet kreditt utgjør 278,2 millioner kroner per 31.3.2011. Per 31.3.2011 utgjør kostnader og renter knyttet til disse avtalene totalt 3,0 million kroner. Gjensidige Bank ASA har investert 748,9 millioner kroner i obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Gjensidige Bank Boligkreditt AS. Per 31.3.2011 utgjør renter på obligasjonene 5,0 millioner kroner. Per 31.3.2011 har Gjensidige Bank Boligkreditt AS innskudd i Gjensidige Bank ASA med 57,1 millioner kroner og renter utgjør 0,4 millioner kroner. 9
7 Betingede forpliktelser Tusen kroner 31.3.2011 31.3.2010 31.12.2010 Ubenyttede kredittrammer 502.139 294.063 506.849 Sum betingede forpliktelser 502.139 294.063 506.849 Ubenyttede kredittrammer gjelder innvilget og ubenyttet ramme på boligkreditt. Selskapet har ingen mottatte eller avgitte sikkerhetsstillelser. Regnskapet for perioden er ikke revidert. 10
KVARTALSVIS RESULTATUTVIKLING Tusen kroner 1. kv. 2011 4. kv. 2010 3. kv. 2010 2. kv. 2010 1. kv. 2010 4. kv. 2009 3. kv. 2009 Renteinntekter 19.277 22.251 22.007 16.504 11.884 12.614 3.167 Rentekostnader 15.338 17.324 17.923 13.468 9.479 9.562 2.115 Netto renteinntekter 3.939 4.927 4.084 3.035 2.405 3.052 1.052 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 85 25 26 9 Sum inntekt 4.023 4.952 4.109 3.045 2.405 3.052 1.052 Lønn og generelle administrasjonskostnader 203 647 52 150 Avskrivninger av varige driftsmidler 160 160 160 160 160 160 53 Andre driftskostnader 684 883 401 784 530 1.081 641 Sum driftskostnader 1.048 1.690 613 1.094 691 1.241 695 Resultat før tap 2.975 3.262 3.496 1.951 1.714 1.811 357 Nedskrivning på utlån (149) 0 (201) 577 (55) (983) 2.213 Periodens resultat før skattekostnad 3.124 3.261 3.697 1.373 1.769 2.793 (1.856) Virksomheten ble aktiv i tredje kvartal 2009. nøkkeltall 1.1.-31.3.2011 1.1.-31.3.2010 1.1.-31.12.2010 Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1) % 0,69 0,56 0,63 Tapskostnader i prosent av brutto utlån % (0,01) (0,00) 0,01 Misligholdte engasjement i prosent av brutto utlån % Egenkapitalavkastning - annualisert 2) % 9,11 8,70 9,24 Kapitaldekning 3) % 15,72 12,17 14,47 Gjennomsnittlig forvaltningskapital Tusen kroner 2.331.475 1.712.209 2.277.367 Sikkerhetsmasse Tusen kroner 2.221.465 1.692.525 2.423.611 Antall lån Antall 2.109 1.554 2.296 Antall boliger Antall 2.180 1.471 2.251 Vektet indeksert gj.sn. belåningsgrad % 44,4 48,0 44,6 Vektet gjenværende levetid År 11,4 13,6 11,8 1) Rentenetto i prosent, annualisert = netto renteinntekt / gjennomsnittlig forvaltningskapital 2) Egenkapitalavkastning - annualisert = resultat før skattekostnad / gjennomsnittlig egenkapital i perioden 3) Kapitaldekning = ansvarlig kapital/beregningsgrunnlaget for kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko 11
gjensidige.com Gjensidige Bank Boligkreditt AS Postboks 313 6802 Førde E-post: bank@gjensidige.no Telefon: 03100