Årsmelding og rekneskap 2012. 147. forretningsår

Årsmelding og rekneskap 2012 147. forretningsår

ÅRSMELDING 2012 RAMMEVILKÅR FOR SPAREBANKANE Verdsøkonomien slit enno med etterdønningane etter finanskrisa i 2008. Det er skrive fleire nye og spennande kapittel i soga om den europeiske gjeldskrisa, og utviklinga i eurosona har påverka børskursane i dei fleste land. I løpet av året har politiske vedtak i EU medverka til at situasjonen har stabilisert seg. Europa vil truleg vere prega av svak økonomisk vekst og høg arbeidsløyse i mange år framover. For norsk økonomi må 2012 seiast å ha vore eit godt år. Sysselsetjingsveksten har halde fram i offentleg og privat sektor, og arbeidsløysa er framleis låg. Tal frå Statistisk Sentralbyrå syner at berre 3,2% av arbeidsstyrken er arbeidsledig. Bustadprisane auka i snitt med om lag 9% i 2012. Verdien av aksjane på Oslo Børs auka med 15,4% i 2012. Framtidsutsiktene for norsk økonomi er framleis delte. På den eine sida har høg oljepris og nye oljefunn på norsk sokkel ført til uvanleg høg optimisme i oljenæringa. Finansuroa i Europa har på hi sida dempa framtidstrua for eksportnæringar med mykje av marknadsgrunnlaget i vår eigen verdsdel. Til dømes ventar delar av reiselivet at 2013 vert eit utfordrande år. Noregs Bank senka styringsrenta frå 1,75% til 1,5% på rentemøtet i mars. Deretter har styringsrenta vore uendra. Varsla regelverksendringar for bankverksemd omfattar m.a. høgare kapitalkrav og strenge rammer for likviditetsstyringa. Med slike krav vert det dyrare å drive bank, noko som kan føre til meir fokus på kostnadsreduksjonar på andre område, krav til auka marginar og dyrare banktenester for kundane, eller redusert eigenkapitalavkastning i bankane. I løpet av 2012 har marginfallet i banknæringa stoppa opp, truleg som konsekvens av det ovannemnde. FORRETNINGS- OG MARKNADSTILHØVE FOR VALLE SPAREBANK Valle Sparebank er ein frittståande og sjølvstendig sparebank i Valle kommune i Aust-Agder. Hovudkontoret ligg i Valle, med filial på Rysstad og salskontor i Markensgate 2a i Kristiansand. Salskontoret i Kristiansand vart etablert i januar 2006. Valle Sparebank eig 0,47% av Terra-Gruppen AS, og er på den måten del av eit strategisk samarbeid mellom 77 små sparebankar i Noreg. Terra-Gruppen AS er totalleverandør av bankprodukt og tenester. I tillegg har Terra-Gruppen AS ansvar for å utføre ei rekkje fellesoppgåver på vegne av eigarbankane. Det gjeld m.a. innkjøp av produkt og tenester innanfor IT og betalingsformidling, opplæring og kompetanseutvikling. Valle Sparebank driv i hovudsak tradisjonell bankverksemd, m.a. betalingsformidling, sparing, lån og kredittar, men kan også tilby dei fleste finansielle produkt så som forsikring, aksjehandel, fondsprodukt og leasing. Banken si primære kundegruppe er personkundar, og då særleg i Setesdal og Kristiansand-regionen. Sjølv om mange kundar bur utanfor Setesdal, er dette ofte kundar med ei eller anna knyting til Valle eller Setesdal. Innan Valle kommune har banken ein heilt dominerande marknadsposisjon, og innan Bykle kommune er også marknadsposisjonen sterk. I dag er i underkant av 30% av utlåna til kundar i Valle kommune. I tillegg til personmarknaden representerer det lokale næringslivet, offentleg sektor og lag og organisasjonar i øvre Setesdal viktige kundegrupper for banken. Ei undersøking gjennomført av Telemarksforskning plasserer Setesdal heilt på botnen i landet når det gjeld lønsemd og vekst i næringslivet. Folketalsutviklinga i marknadsområda til banken varierer mykje. Øvre Setesdal har dei siste åra slite med svak folketalsutvikling. I Valle var 1284 personar heimehøyrande pr. 3.kvartal 2012, mot 1291 ved inngangen til året. Kristiansands-regionen opplever derimot sterk folketilvekst. Arbeidsledige i Valle kommune utgjer 1,4% av arbeidsstyrken. Tilsvarande tal i Bykle kommune er 2,3%, og 3,2% i Kristiansands-regionen. Bustadprisutviklinga i Agder-fylka er svakare enn landssnittet. Prisveksten i Kristiansand i 2012 utgjer i fylgje statistikk frå Norges Eiendomsmeglerforbund 2,2%, medan tilsvarande tal for resten av Agder er 3,4%. I fyrste halvdel av 2012 vart det til liks med dei fem føregåande åra gjennomført ei omfattande marknadsundersøking blant banken sine kundar. Valle Sparebank har svært nøgde og lojale kundar. Nettopp servicenivået og den personlege kontakta er område banken skårar høgt på i undersøkinga. Ei slik undersøking vert gjennomført kvart år. Resultata frå undersøkingane vert nytta til å utvikle banken vidare. Drifta av banken er lagt opp til at ho skal vere kostnadseffektiv, fleksibel, kundeorientert og med stor grad av personleg service. Risikoprofilen skal vere låg til moderat. Samstundes bør innteninga vere tilstrekkeleg til å sikre at banken held på den finansielle styrken som har vorte bygd opp gjennom tidene. Banken har ingen forskings- og/eller utviklingsaktivitetar. BALANSE - UTVIKLING Banken har i 2012 hatt ein nedgong i forvaltningskapitalen på 12,0 mill. kr. Dette er ein nedgong på 1,0% i høve til året før. Forvaltningskapitalen er pr. 31.12.2012 på 1 246,1 mill. kr. Hovudårsaka til nedgongen er at F-lånet på 50 mill. kr i Noregs Bank vart innfridd i februar 2012. Utlånsveksten er på 36,8 mill. kr eller 3,6%, og samla utlån er på 1 059,9 mill. kr. I tillegg har banken formidla lån til Terra Boligkreditt på til saman 356,3 mill. kr. Samla utlånsvekst, inklusive veksten i Terra Boligkreditt, utgjer 6,6% i 2012. Det har vore ein auke i innskota på 12,0 mill. kr, eller 1,3%, slik at samla innskot no er på 966,6 mill. kr. Dette gjev ei innskotsdekning på 91,3% mot 93,4% året før. For å finansiere utlån utover innskotsnivået har banken teke opp lån i pengemarknaden. DRIFTSRESULTAT NØKKELTAL Resultatet av ordinær drift etter skatt er på kr 5,0 mill. mot kr 6,2 mill. året før. Skattekostnaden etter rekneskapen er kr 2,5 mill. Styret vil gjere framlegg om at resultatet vert disponert slik: Kr 1,0 mill. vert overført gåvefond. Kr 4,0 mill. vert overført sparebanken sitt fond. Banken har etter dette eit fond på kr 159,0 mill. Eigenkapitalen er no 23,37 % av vektlagd balanse. Styresmaktene sitt krav er 8 %. Kontantstraumsanalysen viser netto kontantstraum frå drifta på kr 5,5 mill. (kr 7,4 mill), netto kontantstraum frå løpande finansiell verksemd på kr -24,4 mill (kr 13,9 mill.), netto kontantstraum frå investeringsaktivitetar kr 29,6 mill. (kr 9,2 mill.), og netto kontantstraum frå finansiering på kr 27,9 mill. (kr 4,7 mill.). Netto endringar i kontantar og kortsiktige plasseringar kr -22,7 mill. (kr 18,5 mill), slik at likviditetsbehaldninga ved utgongen av 2012 var på kr 42,3 mill. (kr 65,0 mill.) Utbytte frå verdipapir var i år på 0,2 mill. kr, mot 0,7 mill. kr året før. Det er samla tapsført 3,1 mill. kr i rekneskapen mot 3,9 mill. kr året før. Individuelle nedskrivingar utgjer totalt 2,7 mill. kr. Det er konstatert tap på 1,5 mill. kr på tidlegare nedskrivne engasjement, og 1,5 mill. kr på engasjement som ikkje tidlegare har vore nedskrivne. I tillegg er det avsett 2,6 mill. kr på gruppevise nedskrivingar. Banken har i løpet av året justert rentenivået berre ein gong etter at styrings- og marknadsrentene har variert lite i løpet av året. Banken har ikkje noko særleg av midlane sine plassert i aksjar eller fond. Svingingar i aksjemarknaden i 2012 har difor ikkje påverka driftsresultatet i særleg grad. Rentenettoen har falle med 3,0 mill. kr frå 2011 til 2012. Hovudårsakene til reduksjonen er tiltak gjennomførte mot slutten av 2011 for å oppnå større volumvekst, strengare likviditetskrav som har medført mindre avkastning på likviditetsreserven og dreiing mot mindre lønsame utlåns- og innskotsprodukt på grunn av sterk konkurranse. Utover dette har det ikkje vore hendingar i rekneskapsåret som har påverka resultatet særskild. Det har heller ikkje vore hendingar etter utgangen av rekneskapsåret som er viktige for banken. Styret er ikkje heilt nøgd med resultatet av drifta i 2012. Måloppnåinga i høve til strategiplanen er tilfredsstillande når ein ser bort frå lønsemda. I 2012 vart det gjennomført ein grundig gjennomgang av inntekter og kostnader i banken. Styret peika deretter ut konkrete forbetringstiltak, og effekten av desse er forventa å kome i 2013. Styret kan stadfeste at alle føresetnader for drift av banken i komande år er til stades. Det er ikkje knytt vesentlege usikre faktorar til årsrekneskapen. RISIKOSTYRING OG KONTROLL Generelt om risikostyring og kontroll i verksemda Bankverksemda inneber risiko. Styret har vedteke prinsippa for banken si risikostyring i form av overordna policydokument og områdepolicies for ulike risikoområde. Styret legg vekt på å ha ei aktiv oppfølging av prinsippa, og reviderer desse årleg. For bankverksemda samla kan banken akseptere låg til moderat risiko, medan risikonivået kan variere mellom ulike risikoområde. Styret gjennomfører minst to gonger årleg ein ICAAP-gjennomgang for å avdekke risikonivå og tilhøyrande kapitalbehov i bankverksemda. Finanstilsynet gjennomførte 29.februar og 1.mars 2012 ein varsla inspeksjon i banken som eit ledd i den ordinære tilsynsverksemda deira. Føremålet med inspeksjonen var å gå i gjennom banken sin risikoprofil og eksponeringa på kreditt-, likviditets- og marknadsrisikoområdet, i tillegg til styring og kontroll på dei nemnde områda. Finanstilsynet utarbeidde på grunnlag av inspeksjonen ein førebels rapport som styret i banken gjekk i gjennom og svara på. Svaret frå banken vart deretter fylgd opp av ein endeleg rapport frå Finanstilsynet. Hovudinntrykket etter inspeksjonen er at Valle Sparebank har god styring og kontroll, både generelt og på dei viktigaste risikoområda. Forbetringspunkta trekte fram i rapporten frå Finanstilsynet har danna utgangspunktet for ein intern oppfølgingsplan. Oppfølgingsplanen er i all hovudsak fylgd opp ved utgangen av året. BDO AS, Mandal er vald revisor i banken sidan våren 2007. Dei viktigaste risikoområda er omtala her. Kredittrisikoen Kredittrisikoen, dvs. risikoen for at ein kunde ikkje kan oppfylle sine skyldnader rettidig, er den største risikoen i banken. Dersom heller ikkje verdien av den underliggjande pantetrygda er tilstrekkeleg til å dekke kravet ved misleghald og eventuell realisasjon av pantet, vil tap oppstå. Styret vurderer det slik at banken, no som før, må kunne take noko større risiko innan kommunen enn utanfor. Styret vurderer likevel denne risikoen som moderat. Lån og garantiar er rimeleg godt sikra mot tap. Det vert lagt stor vekt på kunden sin økonomi og den trygda som vert stilt. Nedskrivingane på utlånsporteføljen har dei siste fem åra vore marginalt høgare enn snittet for norske bankar. Det er få store engasjement, og omlag 79% av samla utlån er lån til personkundar. Dette gjer at kredittrisikoen er spreidd og lite konsentrert. Banken har avsett 2,7 mill. kr på individuelle, og 2,6 mill. kr på gruppevise nedskrivingar. I 2012 er det konstatert tap for 3,0 mill. kr, der halvparten gjeld tidlegare individuelle nedskrivingar. Rekneskapsmessig tapskostnad i 2012 er om lag 3,1 mill. kr. Prognosar frå Noregs Bank tyder på at gjennomsnittleg tap på utlån og garantiar dei næraste 3 åra med noverande risikonivå vil liggje rundt 0,2% av samla utlån for norske bankar. Risikosamansetjinga av Valle Sparebank sin portefølje gjer at ein forventar at tapsnivået vil liggje rett i overkant av dette nivået. Det har vorte nytta eit risikoklassifiseringssystem for å lette styret si risikoovervaking. Resultatet av risikoklassifiseringsarbeidet i banken syner at 58% av utlåna har låg risiko, 31% normal risiko og 11% høg risiko. Tapsutsette engasjement og alle engasjement over ein viss storleik vert vurdert særskild. Alt dette er grunnlaget for nedskrivingane styret har gjort i løpet av året. I 2012 har banken revidert alle styringsdokument på kredittområdet. Mellom anna er det definert tydelegare rammer for risikostyringa på porteføljenivå, og oppdaterte retningslinjer for forsvarleg utlånspraksis til bustadføremål er implementerte i dei interne rutinane. Banken har også halde fram med særs tett engasjementsoppfølging. Ressursbruken knytt til styring av kredittrisiko og engasjementsoppfølging vart auka vesentleg i samband med finanskrisa i andre halvdel av 2008, og dette styrkte fokuset har vore oppretthalde i åra etterpå. Styret legg til grunn at høg ressursbruk retta mot oppfølging av kredittrisikoen vert viktig i åra som kjem. Likviditetsrisikoen Likviditetsrisikoen er også eit vesentleg risikoområde i banken, og gjeld den risikoen som banken har for å ikkje ha tilstrekkelege likvidar ved forfall av skyldnader. Valle Sparebank skal ha ein låg likviditetsrisiko. Balansen mellom innskots- og utlånsvolum avgjer behovet for å låne inn frå pengemarknaden. Valle Sparebank har i løpet av 2012 hatt ei stabil innskotsdekning på noko over 90%, det vil seie innskot i prosent av utlån. Innlånsbehov utover kundeinnskota er dekka opp med obligasjonslån og lån frå Kredittforeningen for Sparebankar. Innskot og lånerettar i Noregs Bank, trekkrettar i DNB utgjer saman med obligasjonsporteføljen den vesentlege delen av likviditetsbufferen. Pr. 31.12.2012 utgjorde trekkrettane i DNB 60 mill. kr. Det var pantsett verdipapir i Noregs Bank med ein samla låneverdi på 63,0 mill. kr. Samla obligasjonsportefølje og likvide rentefond utgjer på same tid 103,7 mill. kr. Innskot i Noregs Bank utgjer 26 mill. kr. Den generelle likviditetsrisikoen har halde seg høg gjennom heile året. Innlånskostnaden for bankane er framleis på eit historisk høgt nivå. I 2012 har likevel kredittpåslaga minka ein del, i takt med utsikter til meir stabilitet i eurosona. Utkast til nytt regelverk for bankar og finansinstitusjonar i etterkant av finanskrisa, m.a. i form av nytt Basel III regelverk, får innverknad på likviditetsområdet. Strengare krav til storleiken og kvaliteten på likviditetsbufferen og auka krav til langsiktig finansiering ser ut til å verte viktige punkt i utkastet som framleis ikkje er endeleg vedteke. 2 Valle Sparebank Årsmelding 2012 Valle Sparebank Årsmelding 2012 3

Finanstilsynet påla norske bankar rapportering av den såkalla LCRindikatoren (mål på likviditetsbuffer i ein stressituasjon) frå 3.kvartal 2011, sjølv om planlagd innføring av kravet fyrst skjer i 2015. Banken har starta arbeidet med å tilpasse seg desse nye krava. Styret har som tidlegare år revidert likviditetspolicyen, særleg med vekt på tilpassing til nye krav på likviditetsområdet. Status på likviditetsområdet vert rapportert til styret månadleg i høve til gjeldande krav og rammer i likviditetspolicyen. Det har ikkje vore vesentlege avvik og likviditetsrisikoen har vore låg heile året, i tråd med bankens risikopolicy. Terra Boligkreditt vert framleis vurdert som eit viktig verktøy som kan avlaste banken sitt eksterne fundingbehov og gjere banken konkurransedyktig i kampen om personkundelån. Strategisk risiko Strategisk risiko er risikoen banken er utsett for som konsekvens av strategiske val. Måloppnåinga i høve til økonomiske måltal i strategiplanen har vore delvis tilfredsstillande i 2012. Lønsemda har ikkje vore god nok i høve til fastsette mål, og styret har sett i verk ei rekkje tiltak for å styrkje denne framover. Styret forventar å sjå effekt av tiltaka i 2013. Det er gjennomført ei marknadsundersøking som syner at Valle Sparebank har svært nøgde og lojale kundar. Satsinga i Kristiansand har medført tilvekst av nye kundar i ei tid med fallande folketal i Valle kommune. For å sikre eige sjølvstende har banken vald å vere medeigar av Terra- Gruppen AS. Valle Sparebank sin eigardel utgjer 0,47% av selskapet. Terra-Gruppen AS syter for utføring av ein del fellesoppgåver og gjev banken tilgong til å selje ei rekkje finansielle produkt. I tillegg har eigarskapet gjeve avkastning i form av eit årleg utbytte. Terra-Gruppen AS er også eit viktig talerøyr for små sparebankar når det gjeld å påverke framtidige rammevilkår. Risikoen for at ikkje banken har tilstrekkeleg og rett kompetanse for framtida er eit område styret har fokus på. Valle Sparebank har difor prioritert vidareutdanning i fleire år. Banken har ein kompetanseplan som skal reviderast årleg. Kompetanseplanen set mål for kompetansenivået i banken og inneheld prioriterte tiltak for å nå måla. Mellom anna er alle kunderådgjevarane i banken autoriserte som finansielle rådgjevarar, noko som set banken heilt i fremste rekkje blant norske bankar med omsyn til kor stor del av dei tilsette som har slik autorisasjon. Framover vil fokus særleg verte retta mot å styrkje formalkompetansen i daglegbank. Automatiseringa og digitaliseringa på dette området gjer at personalressursane i størst mogleg grad må nyttast til kunderådgjeving. Styret gjennomførte i 2012 ein enkel revisjon av strategiplanen. Til strategiplanen er det utarbeidd handlingsplan. Styret fylgjer opp strategiplan og handlingsplan to gonger årleg. Renterisikoen Dersom rentereguleringstidspunktet på innskot og utlån ikkje er tilnærma samanfallande, kan dette gjeve negative utslag på innteninga i banken. Denne risikoen er liten av di banken mest ikkje har innskot eller utlån til fast rente, og renta kan difor regulerast samtidig. Lån som banken har teke opp i pengemarknaden har som regel ulik bindingstid. Obligasjonslånet vert regulert 3. kvar månad. Renterisikoen er difor også her liten. Banken har ingen handelsportefølje med obligasjonar. Pliktige likviditetsplasseringar i obligasjonar har korte rentereguleringsintervall slik at renterisikoen her er liten. Renterisikoen på obligasjonsmassen er no slik at dersom det vert ei renteendring på 1,0 % i marknadsrenta, vil dette slå ut i ei kursendring på kr 0,11 mill. Aksjekurs og valutarisiko Banken har i dag ingen portefølje av verdipapir for å utnytte svingingar i marknaden. Banken driv ingen handel med derivat eller valuta. Valle Sparebank er eigen valutabank ved kjøp og sal av valuta til kundar. Omsetjinga av valuta er lita, og risikoen for kurstap er dermed også låg. Operasjonell risiko Operasjonell risiko er i hovudsak risikoen for tap knytt til den daglege drifta av banken. Svikt i datakommunikasjon, system og rutinar er døme på tapshendingar. Feil kan også oppstå på grunn av manglande kontrollar, kompetansesvikt, menneskeleg svikt og manglande oppfølging av lover og forskrifter. Internkontrollen i banken er ein viktig reiskap til å kartleggje og forbetre dette risikoområdet. Styret har årleg gjennomgang av internkontrollen. Internkontroll Banken har med utgangspunkt i forskrifter om internkontroll hatt gjennomgang av alle vesentlege risikoområde i banken. Internkontrollen vert stadfesta av ekstern revisor. ORGANISASJON OG PERSONALE Det har ikkje vore personalendringar i løpet av 2012. Det er styret si oppfatning at arbeidsmiljøet i banken er godt. Den årlege medarbeidarundersøkinga og oppsummeringa frå medarbeidarsamtalar stadfester eit slikt inntrykk. God intern informasjon og kommunikasjon vert vektlagd. Medarbeidarsamtalar vert gjennomførte årleg. Valle Sparebank har teikna avtale om Inkluderande Arbeidsliv. Personalsamlingar og organisert trim for tilsette er døme på trivselstiltak som har god oppslutnad. Det totale sjukefråværet i rekneskapsåret utgjer totalt 0,3 % av total arbeidstid. Det har ikkje vore personskadar blant tilsette, eller materielle skadar i banken. Av 17 fast tilsette er berre 5 menn. Styret er for tida sett saman av 40% kvinner og 60% menn. Bortsett frå å prøve å få ei meir lik fordeling mellom kvinner og menn over tid, har det ikkje vore spesielle likestillingstema som har hatt, eller vil ha fokus framover. Banken si forureining av det ytre miljø vil stort sett vere av indirekte karakter, så som kjøp og bruk av reiser, energi, papir og andre forbruksgjenstandar, og avfall og avfallshandtering. Styret ser på dette som minimal forureining av det ytre miljø. Banken har ikkje pålegg frå offentlege styresmakter som ikkje er fylgde opp. VALLE SPAREBANK OG LOKALSAMFUNNET Valle Sparebank ynskjer å vere ein positiv aktør i utviklinga av lokalsamfunnet. Særleg i ei tid med store utfordringar i form av reduksjon i folketalet, og vanskar med å rekruttere kompetent personell til ledige stillingar i området, meiner styret det er viktig å stø små og store tiltak som kan vere med på å snu ein negativ trend. Gjennom den årlege gåveutdelinga stør banken lag og organisasjonar. I 2012 vart det delt ut i alt 380 000 kr. Banken har teikna sponsoravtalar med Valle IL, Setesdal vidaregåande skule avd. Valle, Valle Radio og Sylvknappen AS på til saman 180 000 kr årleg. Banken har også ein intensjon om å vere hovudsponsor for eit oppgradert idrottsanlegg i Valle. Idrottsanlegget skal innehalde kunstgrasbane og moderne friidrottsdel. Planen er at anlegget vert realisert i 2013. Det var nettopp gåveinstituttet som var bakgrunnen for at statssekretær i finansdepartementet, Morten Søberg (SP), vitja banken i mai 2012. Den årlege stønaden til Valle Radio vart i den årlege finansmarknadsmeldinga trekt fram som eit godt døme på korleis gåveinstituttet i sparebankane kan stimulere lokaldemokratiet. Valle Radio har i mange år kringkasta kommunestyremøta og hatt valsendingar i samband med kommunevalet kvart fjerde år. Det vart også høve til å drøfte rammevilkåra for små sparebankar med ein engasjert og kunnskapsrik statssekretær. Vitjinga fekk brei omtale i Setesdølen, Fædrelandsvennen og Nationen. Valle Sparebank eig selskapet Valle Infrastruktur AS saman med Valle kommune. Føremålet med selskapet er å utvikle infrastrukturen i hytteområde i Valle kommune, og framføring av straum til Bjørnevassområdet vart peika ut som fyrste satsingsområdet. Selskapet har kome langt i arbeidet med å få planane realisert, men gjennomføringa vert no knytt opp til ei utbygging av Brokke Nord. Valle Sparebank tok saman med Setesdal Spelemannslag og Valle kommune initiativet til å etablere eit fond for å stimulere etterspurnaden etter folkemusikkutøvarar. Fondet fungerer slik at tilskiparar som ynskjer å nytte lokale folkemusikkutøvarar kan søkje om delvis dekking av honoraret utøvarane skal ha. Frå og med 2010 vart ordninga utvida til å gjelde Bykle og Bygland. Valle Sparebank har sekretariatsfunksjonen i Valle Næringslag. Laget har til føremål å fremje næringsutvikling i kommunen. Alle private næringsdrivande kan vere medlemer, og oppslutninga om laget har vore god. Likeins er banken medlem i sentrumsforeininga i Valle, der administrerande banksjef for tida har leiarfunksjonen. FRAMTIDSUTSIKTER Hovudutfordringa for banken vert å oppretthalde økonomisk soliditet samstundes som kundane er tilfredse og lojale. Med relativt høg risiko i finansmarknadane vert kravet til kvalitet på risikostyringa i banken strengare. Styret har i fleire år hatt fokus på å auke kvaliteten på risikostyringa i bankverksemda, og ynskjer å halde fram dette arbeidet i 2013. God kvalitet på risikostyringa er avgjerande for å halde på ei stabil inntening, utan dei store svingingane frå år til år. Valle, 5. februar 2013 Styret vil leggje vekt på å ha ein jamn og moderat vekst, der målet ikkje vil vere ei maksimal, men heller ei forsvarleg avkastning på eigenkapitalen. Det årlege driftsresultat vil likevel i ei viss utstrekning vere avhengig av det framtidige rentenivået. Særleg fordi ei endring i rentenivået vil endre tilsvarande på den avkastninga banken får på den delen av eigenkapitalen som er plassert som utlån. Utfordringa for banken vil vere å oppretthalde rentenettoen i ein konkurransesituasjon som er svært hard, og likeins utnytte det potensialet som kan liggje i å auke andre driftsinntekter. Andre driftsinntekter er særleg viktige no som den generelle kredittveksten har falle ein del. God kostnadskontroll er likeins avgjerande for å sikre tilstrekkeleg avkastning. Som grunnlag for framtidig vekst og redusert likviditetsrisiko er innskotsutviklinga i banken viktig. Styret er svært nøgd med at ein har klart å halde på den høge innskotsdekninga, og ynskjer å oppretthalde gode innskotsvilkår og slik sikre ei høg innskotsdekning framover. Eit lågt rentenivå gjer det meir attraktivt for kundane å vurdere andre spare- og plasseringsprodukt. Dette, saman med høgare innlånskostnader for bankane, gjer at styret forventar at konkurransen om innskotskronene vert hard. Tida me har bak oss har likevel synt at Valle Sparebank tykkjest hevde seg godt i denne konkurransen. TAKK Styret takkar alle medarbeidarane i banken for eit særs godt samarbeid og stor arbeidsinnsats i året som har gått. Styret takkar også alle tillitsvalde for godt samarbeid, og rettar takk til banken sine kundar og banksamband for tilliten og oppslutninga banken har hatt i året 2012. Jostein Rysstad Tora Homme Uppstad Olav Mosdøl Styreleiar Nestleiar Frode Buen Toril Dale Vidar H. Homme Adm. banksjef 4 Valle Sparebank Årsmelding 2012 Valle Sparebank Årsmelding 2012 5

Valle Sparebank i tida 1970-2012 (Mill. kr) 1970 1980 1990 2000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Innskot 25 77 249 371 664 825 865 918 955 967 Utlån 13 45 196 416 937 951 960 999 1022 1059 Eigne fond 0,9 7 35 87 130 134 142 152 158 162 Forvaltning 26 85 285 471 1026 1217 1179 1222 1258 1246 Desse styrer banken Innskytarvalde forstandarar Inger Aamli, Elise Marie Kringen. Olav Straume, Anna Stella Karlsdottir, Ånund Viki, Einar Brokke, Egil Åmlid, Ingunn Holen Kommunevalde forstandarar Bjørgulv N. Berg, Astrid Kyte, Liv Bratlie Løyland, Arild Aabø, Torunn C. N. Lund, Gyro Uppstad Valde av dei tilsette Tor Arild Rysstad, Bjørg Åkre Styret Jostein Rysstad - leiar Olav Mosdøl - nestleiar Frode Buen, Tora Homme Uppstad, Toril Dale Kontrollnemnda Wenche E. Gundersen - leiar, Inger Aamli, Bjørgulv T. Berg Revisjon BDO v/ Inge Soteland Personalet Vidar H. Homme - administrerande banksjef Bjørg Åkre - depotansvarleg Anne-Gunn H. Paulsen - økonomileiar Kåre Rike - it- og driftsansvarleg Anette U. Viki - avdelingsleiar daglegbank Ingebjørg Helle Haugen - daglegbank Margit Homme - daglegbank Karen Marie Rike Lund - daglegbank Ingvill Nomeland - daglegbank Kari Brottveit Rysstad - daglegbank Ingunn Åkre Uppstad - daglegbank Torleiv Hovet - avdelingsleiar sal og rådgjeving, Kristiansand Tor Arild Rysstad - sal og rådgjeving, Kristiansand Helga Jonny B. Kjelleberg - avdelingsleiar sal og rådgjeving, Valle Toril Dale - sal og rådgjeving, Valle Gro Haatveit - sal og rådgjeving, Valle Erling Sagneskar - sal og rådgjeving, Valle Resultatrekneskap (i heile tusen) Noter Renteinntekter og liknande inntekter Renter og liknande inntekter av utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar 1 012 547 Renter og liknande inntekter av utlån til og fordringar på kundar 49 288 49 068 Renter og liknande inntekter av sertifikat, obligasjonar og andre renteberande papir 2 991 5 262 Andre renteinntekter og liknande inntekter 3 53 294 0 54 877 Rentekostnader og liknande kostnader Renter og liknande kostnader på gjeld til kredittinstitusjonar -1 452-3 110 Renter og liknande kostnader på innskot frå og gjeld til kundar -23 368-20 029 Renter og liknande kostnader på utferda verdipapir -2 691-2 925 Andre rentekostnader og liknande kostnader 0-27 511-3 -26 067 NETTO RENTE- OG KREDITTPROVISJONSINNTEKTER 15 25 783 28 810 Utbytte og andre inntekter av verdipapir med variabel avkastning Inntekter av aksjar, andelar og andre verdipapir med variabel avkastning 192 192 687 687 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester Garantiprovisjon 121 160 Andre gebyr og provisjonsinntekter 24 6 587 6 708 6 033 6 193 Provisjonskostnader og kostnader med banktenester Andre gebyr og provisjonskostnader -1 371-1 371-1 780-1 780 Netto verdiendring og vinst/tap på valuta og verdipapir som er omløpsmidlar Netto verdiendring og vinst/tap på sertifikat, obligasjonar og andre renteberande verdipapir 783-212 Netto verdiendring og vinst/tap på aksjar og verdip. m.var.avkastn. 181 973 Netto verdiendring og vinst/tap på valuta og finansielle derivat 61 1 025 81 842 Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eigedomar 25 221 142 Andre driftsinntekter 2 223 0 142 Løn og generelle administrasjonskostnader Løn 26,28a -7 946-7 627 Pensjonar 27-2 598-2 633 Sosiale kostnader -1 216-1 219 Administrasjonskostnader -5 403-17 163-5 053-16 532 Avskrivingar m.v. av varige driftsmidlar og immaterielle eigedelar Ordinære avskrivingar 11-640 -640-598 -598 Andre driftskostnader Driftskostnader faste eigedomar -839-1 573 Andre driftskostnader 29-3 252-4 091-3 344-4 917 DRIFTSKOSTNADER -21 894-22 047 DRIFTSRESULTAT FØR TAP 10 666 12 847 Tap på utlån, garantiar m.v. Tap på utlån 6-3 177-3 904 Tap på garantiar m.v. 0-3 177 0-3 904 Nedskriving/reversering av nedskriving og vinst/tap på verdipapir som er anleggsmidlar Vinst/tap 0 0 0 0 RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT FØR SKATT 7 489 8 943 Skatt på ordinært resultat 30-2 487-2 777 RESULTAT AV ORDINÆR DRIFT ETTER SKATT 5 002 6 166 Resultat for rekneskapsåret 5 002 6 166 Statssekretær Morten Søberg (Sp) i Finansdepartementet vitja banken 7. mai 2012. Vitjinga skjedde i samband med at gåvetildelinga i Valle Sparebank vart omtala i Finansmarknadsmeldinga for 2012. I tillegg til å drøfte sparebankgåver vart det høve til å kome med synspunkt på rammevilkåra for sparebankar til ein svært engasjert og kunnskapsrik statssekretær. Her er Søberg saman med adm. banksjef Vidar H. Homme. Overføringar og disponeringar 18 Overført til sparebankens fond 4 002 5 166 Overført til gåvefond 1 000 5 002 1 000 6 166 6 Valle Sparebank Årsmelding 2012 Valle Sparebank Resultatrekneskap 2012 7

Balanse (i heile tusen) Noter 31.12.2012 31.12.2011 EIGEDELAR Kontantar og fordringar på sentralbankar Kontantar og fordringar på sentralbankar 33 156 33 156 36 249 36 249 Utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar 4,9 Utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar utan avtalt løpetid 660 25 244 Utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar med avtalt løpetid 8 501 9 161 3 501 28 745 Utlån til og fordringar på kundar 3,4,6,28 b Kasse-/drifts- og brukskredittar 13 247 14 196 Byggjelån 0 497 Nedbetalingslån 1 045 776 1 007 532 Sum brutto utlån og fordringar på kundar 1 059 023 1 022 225 - individuelle nedskrivingar -2 700-2 501 - gruppevise nedskrivingar -2 600-2 600 Sum netto utlån og fordringar på kundar 1 053 723 1 017 124 (i heile tusen) Noter 31.12.2012 31.12.2011 SUM GJELD 1 083 647 1 100 222 EIGENKAPITAL Opptent eigenkapital 18,19 Sparebankens fond 159 019 155 017 Gåvefond 3 470 162 489 2 849 157 866 SUM EIGENKAPITAL 162 489 157 866 SUM GJELD OG EIGENKAPITAL 1 246 136 1 258 088 Postar utanom balansen 20 Garantiansvar 59 250 55 287 Andre skyldnader 55 117 28 616 Obligasjonar stilte som trygd 59 136 104 701 Overtekne eigedelar 7 4 650 4 650 3 900 3 900 Sertifikat/obligasjonar og andre renteberande verdipapir med fast avkastning 4,8 Utferda av det offentlege: Sertifikat og obligasjonar 3 948 8 949 Utferda av andre: Sertifikat og obligasjonar 89 645 93 593 119 243 128 192 Aksjar, partar og andre verdipapir med variabel avkastning 4,10 Aksjar, partar og grunnfondsbevis 27 122 27 122 23 013 23 013 Valle, 31.12.2012 / 5.2.2013 I styret for Valle Sparebank Jostein Rysstad Frode Buen Olav K. Mosdøl Styreleiar Immaterielle eigedelar 30 Utsett skattefordel 171 171 322 322 Varige driftsmidlar 11 Maskiner, inventar og transportmidlar 1 130 1 394 Bygningar og andre faste eigedomar 14 507 15 637 14 790 16 184 Tora Homme Uppstad Toril Dale Vidar H. Homme adm.banksjef Andre eigedelar Andre eigedelar 12 4 956 4 956 434 434 Forskotsbetalte ikkje påkomne kostnader og opptente ikkje mottekne inntekter 27 Opptente ikkje mottekne inntekter 3 560 3 449 Overfinansiering av pensjonsskyldnader 407 476 Andre forskotsbetalte ikkje påkomne kostnader 0 3 967 0 3 925 SUM EIGEDELAR 1 246 136 1 258 088 GJELD OG EIGENKAPITAL GJELD Gjeld til kredittinstitusjonar 4,15 Lån og innskot frå kredittinstitusjonar utan avtalt løpetid 6 043 5 431 Lån og innskot frå kredittinstitusjonar med avtalt løpetid 50 390 56 433 78 942 84 373 Innskot frå og gjeld til kundar 4,15 Innskot frå og gjeld til kundar utan avtalt løpetid 942 642 933 536 innskot frå og gjeld til kundar med avtalt løpetid 24 000 966 642 21 067 954 603 Gjeld stifta ved utferding av verdipapir 4,15 Sertifikat og andre kortsiktige låneopptak 0 0 Ihendehavarobligasjonslån 50 966 50 966 50 933 50 933 Anna gjeld 15 Anna gjeld 5 222 5 222 4 715 4 715 Påkomne kostnader og mottekne ikkje opptente inntekter Påkomne kostnader og mottekne ikkje opptente inntekter 2 212 2 212 3 063 3 063 Avsetjing for påkomne kostnader og skyldnader 27 Pensjonskyldnader 2 172 2 535 Andre avsetninger for påkomne kostnader og skyldnader 0 2 172 0 2 535 Valle Sparebank og Valle IL teikna sponsoravtale med ei total ramme på 1,5 mil. kr for å realisere planane om eit nytt idrottsanlegg på skuleområdet i Valle. Anlegget skal stå ferdig i 2013. Frå venstre styreleiar Sigbjørg Næss i Valle IL og styreleiar Jostein Rysstad i Valle Sparebank. 8 Valle Sparebank Balanse 2012 Valle Sparebank Balanse 2012 9

Noter til rekneskapen 2012 Note 1 - Generell info - rettvisande bilete Bankens årsrekneskap er utarbeidd i samsvar med rekneskapslova av 1998, forskrift om årsrekneskap for bankar samt god rekneskapsskikk, og gjev eit rettvisande bilete av bankens resultat og stilling. Under enkelte noter er det teke med ytterlegare forklaring og det er synt til til postar i resultatrekneskap og balanse. Alle beløp i resultatrekneskap, balanse og noter er i heile tusen kroner dersom ikkje anna er oppgjeve. Det er ikkje gjort endringar i rekneskapsprinsipp i 2012. Note 2 - Rekneskapsprinsipp Bruk av estimat Leiinga har nytta estimat og føresetnader som har påverka resultatrekneskapen og verdsetjinga av eigedelar og gjeld, samt usikre eigedelar og forpliktingar på balansedagen under utarbeidinga av rekneskapen i tråd med god rekneskapsskikk. Periodisering av renter, provisjonar og gebyr Renter, provisjonar og gebyr vert ført i resultatrekneskapen etter kvart som desse vert opptente som inntekter eller påløper som kostnader. Utrekningar syner at etableringsgebyra ikkje overstig kostnadene som oppstår ved etablering av det enkelte utlån. Dei vert difor ikkje periodiserte over lånets løpetid. Inntektsføring/kostnadsføring Forskotsbetalte inntekter ved slutten av året vert periodiserte og førte som gjeld i balansen. Opptente, ikkje betalte inntekter ved slutten av året vert inntektsførte og førte som eigedel i balansen. På engasjement der det vert gjort nedskrivingar for tap, vert renteinntekter resultatført ved bruk av effektiv rentemetode. Aksjeutbytte vert inntektsført i det året utbyttet vert utbetalt. Realisert kursgevinst/-tap vert resultatføret ifylgje FIFU-prinsippet. Det vil seie at den enkelte handel for vedkomande verdipapir vert reskontroført og resultatført separat. Kjøp og sal av verdipapir vert bokført på oppgjerstidspunktet. UTLÅN OMTALE OG DEFINISJONAR Vurdering av utlån Bankens utlån er vurdert til verkeleg verdi på utbetalingstidspunktet. I etterfølgjande periodar vert utlån vurdert til amortisert kost ved bruk av effektiv rentemetode. Amortisert kost er anskaffelseskost med frådrag for betalt avdrag på hovudstol samt eventuelle nedskrivingar for verdifall. Gebyr ved etablering av lån overstig ikkje kostnadene og vert inntektsført løpande. Utlån vurdert til amortisert kost vil difor vere tilnærma lik pålydande av låna. Bustadlån overført til og formidla til Terra Boligkreditt AS (TBK) er ikkje balanseført. Den vesentlege risikoen er vurdert å vere overført til TBK, også for overførte lån som tidlegare har vore på bankens balanse, og er difor frårekna. Handsaming av engasjement som ikkje er misleghaldne Banken gjennomfører ei kvartalsvis vurdering av utlåns- og garantiporteføljen for både næringsog personkundar. Engasjement over 2 mill. kr og risikoklasse D og E vert vurderte særskild. For engasjementa er det verdien av trygda banken har, betalingsevna til låntakar etc. som vert vurdert. Dersom gjennomgangen syner at tap kan påreknast, vert tapet bokført i rekneskapen som individuell nedskriving. Handsaming av misleghaldne engasjement Eit lån er å rekne som misleghalde når låntakar ikkje har betalt forfalte terminar innan 90 dagar etter terminforfall, eller når rammekredittar ikkje er inndekka innan 90 dagar. Ved misleghald vert kundens samla engasjement vurdert. Låntakar si tilbakebetalingsevne og sikkerheiter avgjer om eit tap må påreknast. Sikkerheiten vert vurdert til estimert realisasjonsverdi, med frådrag for salskostnader. Dersom det ligg føre objektive bevis på verdifall på bankens fordringar, vert dette ført som individuelle nedskrivingar. Handsaming av konstaterte tap Ved misleghald over 90 dagar, konkurs, avvikling eller akkord, vert engasjementet vurdert med omsyn til sikkerheit og betalingsevne for å få oversikt over risikoen banken har for tap. Ved objektive bevis på verdifall på engasjementet, vert engasjementet normalt først handsama som individuell nedskriving. Engasjementet vert rekna som endeleg tapt når konkurs eller akkord er stadfesta, tvangspant ikkje har ført fram eller som fylgje av rettskraftig dom eller inngått avtale. Utrekna verdifall på engasjementet vert då ført som konstatert tap, eventuelle individuelle nedskrivinger vert førte til inntekt. Endeleg konstaterte tap vert fjerna fra bankens låneportefølje og frå individuelle nedskrivinger månaden etter at alle sikkerheiter er realiserte og det er konstatert at kunden ikkje er søkjegod. Reversering av tidlegare tapsavsette engasjement Reversering av tidlegare tapsavsette engasjement skal skje i den utstrekning tapet er redusert og objektivt kan knyttast til ei hending som har skjedd etter nedskrinvingstidspunktet. Handsaming av nedskrivingar på grupper av utlån Nedskriving på grupper av utlån vil si nedskriving utan at det enkelte tapsengasjement er identifisert. Nedskrivinga er basert på objektive bevis for verdifall i bankens låneportefølje ut frå bankens vurdering av risiko for manglende betalingsevne basert på ein analyse av risiko og historiske tapstal, og med grunnlag i bankens risikoklassifiseringssystem. Andre forhold kan vere verdifall på fast eiendom ved høgare marknadsrenter, svikt i betjeningsevne ved markert renteoppgang eller nedbemanning på større arbeidsplassar. Handsaming av individuelle nedskrivingar på utlån Vurdering av om det ligg føre objektive bevis for verdifall skal gjerast enkeltvis av alle utlån som er å rekne som vesentlege. Utlån som er vurdert individuelt for nedskriving og der nedskriving er gjennomfør,t skal ikkje takast med i gruppevurderinga av utlån. Banken fordeler utlåna på PM lån til personmarknaden og BM lån til bedriftsmarknaden. FINANSIELLE INSTRUMENT Finansielle derivat Banken kan nytte seg av finansielle derivat for å kunne sikre eksponering mot renterisiko som oppstår gjennom banken si verksemd. Det er ingen uteståande derivatavtalar pr 31.12.2012. for verkeleg verdi for ikkje børsnoterte aksjar som er omløpsmidlar eller anleggsmidlar, er kjøpskostnaden. Dersom verkeleg verdi av aksjane klassifisert som anleggsmidlar fell under kjøpskostnaden, og verdifallet er vurdert å ikkje vere av forbigaånde karakter, vert aksjane nedskrivne. Nedskrivinga vert reversert i den utstrekning grunnlaget for nedskrivinga ikkje lenger er tilstades. VARIGE DRIFTSMIDLAR OG IMMATERIELLE EIGEDELAR Varige driftsmidlar Varige driftsmidlar vert i balansen vurdert til kjøpskostnad, frårtrekt ordinære bedriftsøkonomiske avskrivingar og eventuelle nedskrivingar. Nedskrivingar vert gjort i den utstrekning gjenvinnbart beløp er lågare enn balanseført verdi. Det vert nedskrive til gjenvinnbart beløp. Sistnemnde er høgaste av salsverdi og bruksverdi. Ordinære avskrivingar vert utrekna på grunnlag av eigedelens forventa økonomiske levetid og eventuelle restverdi. Immaterielle eigedelar Inkluderer utsett skattefordel. PENSJONSSKYLDNADER OG PENSJONSKOSTNADER Banken nyttar Norsk Regnskapsstandard for bokføring av pensjonskostnader. Ytingsordningane vert aktuarutrekna og kostnadsførte årleg under løn og generelle administrasjonskostnader. Innskotssordningar vert kostnadsførte med årspremien under same posten. Aktuarutrekna pensjonsskyldnad, dvs. differansen mellom utrekna påkomen skyldnad og verdien av pensjonsmidlane korrigert for avvik i estimat og effekt av endra føresetnader, vert ført i balansen anten som langsiktig gjeld (viss negativ), eller som anleggsmiddel (viss positiv). Føresetnadene som vert lagde til grunn for utrekning av pensjonsskyldnader vert revurderte årleg. Rekneskapsmessig handsaming av ny AFP-ordning (ytingsbasert fleirføretaksordning) vil, grunna manglande informasjon og pålitelegheit i utrekningane, likestillast med innskotsordning og kostnadsførast med årets premiebetaling inntil avklaring omkring utrekningane ligg føre. SKATT Skattar vert kostnadsførte når dei påløper og er knytt til det rekneskapsmessige resultatet før skatt. I tillegg inngår 0,3% formueskatt i skattekostnaden. Netto utsett skattefordel er utrekna med 28 % på grunnlag av midlertidige skilnader som eksisterer mellom rekneskapsmessige og skattemessige verdiar. Skatteaukande og skattereduserande midlertidige skilnader, som reverserer eller kan reversere i same periode, er utlikna og nettoført. Årets skattekostnad omfattar betalbar skatt for inntektsåret og endringar i utsett skatt og utsett skattefordel. Eventuelle endringar i utsett skatt og utsett skattefordel vert synt som årets skattekostnad i resultatrekneskapen saman med betalbar skatt for inntektsåret. Utsett skatt vert utrekna på bakgrunn av skilnader mellom rapporterte skattemessige og rekneskapsmessige resultat som vil utliknast i framtida. OMREKNINGSREGLAR FOR VALUTA Pengepostar i utanlandsk valuta er vurdert til kursen pr 31.12. LANGSIKTIG GJELD Obligasjonsgjeld vert oppført til nominelt beløp med justering av over- eller underkurs. Over-/underkursen vert inntekts- eller kostnadsført lineært som ei justering til løpande renter over lånets løpetid. Porteføljen av eigne obligasjonar kjem til frådrag på obligasjonsgjelda og vert presentert på eiga linje. KONTANTSTRAUMOPPSTILLING Kontantstraumar fra operasjonell drift av banken er definert som løpande renter fra utlåns- og innskotsverksemda mot kundar, netto inn- og utbetalinger fra utlåns- og innskotsverksemda, samt utbetalingar generert frå kostnader knytt til bankens ordinære verksemd. Investeringsaktivitetar er definert som kontantstraumar frå verdipapirtransaksjonar. I tillegg vert kontantstraumar knytt til investeringar i driftsmidlar og eigedomar tekne med. Finansieringsaktivitetar (funding) inneheld kontantstraumar frå opptak og nedbetaling av obligasjonsgjeld og marknadsinnlån Note 3 - Dotterselskap og tilknytta selskap Banken har ikkje dotterselskap eller tilknytta selskap som inneber krav om konsernrekneskap. Note 4 - Finansiell risiko Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikkje kan innfri betalingsskyldnadene sine ved forfall. Innskotskundane i banken kan i praksis på kort varsel disponere innskotskapitalen sin. Derimot vil lånekundane ynskje langsiktig finansiering og kredittrammer. På denne måten vert banken eksponert for likviditetsrisiko. Banken har interne måltal for likviditet, og måloppnåing vert månadleg rapportert til styret. Banken har sett ei minimumsgrense på 90 % innskotsdekning. Innskotsdekninga utgjer 91,28 % pr. 31.12.2012 mot 93,38 % året før. For å fylle dette likviditetsgapet finansierer banken seg også gjennom langsiktige innlån fra penge- og kapitalmarknaden. Forfallstrukturen går fram av note 15 om gjeld. Kommiterte trekkrettar i DNB, kr 60 mill, er på kort sikt sentral i denne samenhengen, sjølv om rammene i liten grad har vore nytta gjennom 2012. Likviditetssituasjonen vert vurdert som god. I tabellen nedanfor er kasse-/driftskredittar tekne med under kolonne 0-1 mndr. på linja for utlån til kundar. Innskot frå kundar er rapportert i kolonna utan løpetid. Dette er i tråd med Finanstilynet si forskrift for slik rapportering. Restløpetid for hovudpostar i balansen Post i balansen Sum Inntil 1 mnd 1mnd - 3 mnd 3 mnd - 1 år 1-5 år Over 5 år Utan restløpetid Eigedeler: Kontantar og fordringar på sentralbanken 33 156 25 478 7 678 Utlån til og fordring på kredittinstitusjonar 9 161 661 5 000 3 500 Utlån til og fordring på kundar 1 053 723 19 984 14 275 41 656 198 274 784 834-5 300 Obligasjonar og sertifikat 93 593 26 155 62 938 4 500 Andre eigedelspostar 56 503 3 560 171 407 52 365 Sum eigedelspostar 1 246 136 49 683 19 275 67 811 264 883 789 741 54 743 - av dette utanlandsk valuta 0 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjonar 56 433 546 50 000 5 887 Innskot og gjeld til kundar 966 642 966 642 Gjeld stifta ved utferding av verdipapir 50 966 50 966 Anna gjeld 9 606 2 864 4 570 2 172 Eigenkapital 162 489 162 489 Sum gjeld og eigenkapital 1 246 136 3 410 0 55 536 50 000 2 172 1 135 018 - av dette utenlandsk valuta 0 0 Netto likv. eksponering på balansen 0 46 273 19 275 12 275 214 883 787 569-1 080 275 - av dette utanlandsk valuta 0 0 0 0 0 0 0 Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for at banken vert påført tap på grunn av at motparten ikkje er i stand til å innfri skyldnadene sine ved forfall. Sjå note 6 for informasjon om kredittrisiko i utlånsengasjement. Kredittrisiko representerer det største risikoområdet for banken, og vedkjem alle fordringar på kundar som i hovudsak er utlån. Også andre utferda kredittar, garantiar, renteberande verdipapir, innvilga ikkje opptrekte kredittar har i seg kredittrisiko. Det same gjeld motpartrisiko som oppstår gjennom derivat og valutakontrakter. Marknadsrisiko Marknadsrisiko oppstår som fylgje av opne posisjonar i rente-, valuta eller eigenkapitalinstrument, og er nedanfor nærare omtala under renterisiko, valutarisiko samt prisrisiko. Risikoen er knytt til resultatsvingingar som fylgje av endringar i marknadsprisar og kursar. Renterisiko Renterisiko oppstår som ei fylgje av at utlåns- og innlånsverksemda til banken ikkje har samanfallande rentebinding. Dette inneber at når marknadsrenta endrar seg, kan banken fyrst gjennomføre ei renteendring på dei ulike balansepostane med utgangspunkt i regelverk og avtalar. Ei endring av marknadsrentene vil difor medføre ein auke eller reduksjon av netto renteinntekter i resultatrekneskapen. Banken har ei låg fastrenteeksponering. Fastrentelån utgjer kr 2,5 mill pr. 31.12.2012. Fastrenteinnskot utgjer ved utgangen av året kr 0 mill. Netto renterisiko knytt til utlåns- og innlånsverksemda vert vurdert som låg. Obligasjonsporteføljen har ein gjennomsnittleg durasjon på 0,11. Dette gjev ein rentesensitivitet ved 1 % renteendring på kr. 0,11 mill. utgangen av året. Bankens samla renterisiko vert vurdert som låg. Tid fram til renteregulering for eigedelane og skyldnadene til banken framgår av tabellen nedanfor. Renteendringstidspunkt for hovudpostar i balansen. Post i balansen Sum Inntil 1 mnd 1mnd - 3 mnd 3 mnd - 1 år 1-5 år Over 5 år Utan rente ekspon. Eigedelar: Kontantar og fordringar på sentralbanken 33 156 25 478 7 678 Utlån til og fordring på kredittinstitusjonar 9 161 661 5 000 3 500 Utlån til og fordring på kundar 1 053 723 1 056 493 2 530-5 300 Obligasjonar og sertifikat 93 593 45 087 48 506 Andre eigedelspostar 56 503 3 560 52 943 Sum eigedelspostar 1 246 136 74 786 1 109 999 0 6 030 0 55 321 - av dette utanlandsk valuta 0 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjonar 56 433 50 000 6 043 390 Innskot og gjeld til kundar 966 642 966 642 Gjeld stifta ved utferding av verdipapir 50 966 50 966 Anna gjeld 9 606 9 606 Egenkapital 162 489 162 489 Sum gjeld og eigenkapital 1 246 136 100 966 972 685 0 0 0 172 485 - av dette utanlandsk valuta 0 0 Netto rente eksponering på balansen 0-26 180 137 314 0 6 030 0-117 164 - av dette utanlandsk valuta 0 0 Valutarisiko Valutarisiko er risikoen for tap som fylgje av endringar i valutakursar. Banken har ikkje andre balansepostar i utanlandsk valuta enn kassebehaldninga. Denne er omrekna til norske kroner basert på kursen ved utgangen av året. Risiko for valutatap vert ikkje vurdert som vesentleg. Prisrisiko Investeringa banken har i eigenkapitalinstrument er avgrensa og utgjer pr 31-12-2012 kr 1.045.000. Spesifikasjon går fram av note 10. Note 5 Finansielle derivat og instrument Banken kan berre nytte finansielle derivat og instrument til sikringsføremål, men har ikkje nytta slike dei siste to åra. VERDIPAPIR Verdipapirporteføljen vert spesifisert og verdivurdert ved utløpet av kvar rekneskapsperiode (månadleg). Omløpsporteføljen og anleggsporteføljen verdivurderes etter ulike reglar og kvar for seg. Sjå note 8 og 10. Obligasjonar og sertifikat Banken har obligasjonar definert som andre omløpsmidlar. Andre omløpsmidlar er vurdert til den lågaste verdien av kjøpskostnad og verkeleg verdi. Obligasjonsporteføljen er sett saman i tråd med krav til avkastning og risiko og er ein del av bankens likviditetsbuffer. Forvaltninga av obligasjonsporteføljen er sett ut til ein profesjonell aktør, og forvaltaren står også for verdifastsetjinga av verkeleg verdi for dei enkelte obligasjonane og sertifikata. Det vert lagt til grunn prisar notert i marknaden. Når noterte prisar ikkje føreligg vert verkeleg verdi utrekna i spread-matrise utarbeidd av Verdipapirfondenes forening. Aksjar og eigenkapitalbevis Aksjar og eigenkapitalbevis er klassifisert som omløps- eller anleggsmidlar. Omløpsmidlar og anleggsmidlar vert vurderte til den lågaste verdien av kjøpskostnad og verkeleg verdi. Grunnlag for verkeleg verdi for børsnoterte aksjar som er omløpsmidlar, er børskurs på måletidspunktet. Grunnlag Note 6 - Utlån Beløpet som best representerer banken si maksimale eksponering for kredittrisiko ovanfor kundar (definert i note 4), utan å take omsyn til sikkerheitereller andre kredittforbetringar, er bokført verdi av netto uttlån tillagt garantiar og ikke opptrekte, gjevne kredittrammer. Banken si maksimale eksponering for kredittrisiko 31.12.2012 31.12.2011 Brutto utlån 1 059 023 1 022 224 Nedskriving på individuelle utlån -2 700-2 501 Nedskriving på grupper av utlån -2 600-2 600 Netto utlån 1 053 723 1 017 123 Garantiar 59 250 55 288 Ikke opptrekte kredittrammer 23 767 26 465 Maksimal eksponering for kredittrisiko 1 136 740 1 098 876 10 Valle Sparebank Noter 2012 Valle Sparebank Noter 2012 11

Sikkerheit Banken nyttar sikkerheiter for å redusere kredittrisikoen. Sikkerheiter kan vere i form av fysisk sikkerheit, kontantdepot eller avtala motrekning. Fysisk sikkerheit skal som hovudregel vere forsikra og kan for eksempel vere bygningar, bustader, driftsmidlar og/eller varelager. Sikkerheitens verdi vert fastsett til verkeleg verdi med førehandsbestemt %- fradrag avhengig av type sikkerheit. Ved vurdering av verdien til sikkerheita vert det i utgangspunktet lagt til grunn fortsatt drift, med unntak for dei tilfella der det allereie er gjennomført ei nedskriving. Verkeleg verdi av sikkerheitene for utlån SUM 1 521 386 1 493 810 Sjå tabell for misleghaldne og tapsutsette lån for informasjon om verdi av sikkerheiter for misleghaldne og tapsutsette lån. Prinsipp for risikoklassifisering Risikoklassifiseringa er ein integrert del av kredittvurderingsprosessen. Systemet mogleggjer ei god overvaking av risikoutviklinga i banken si engasjementsportefølje. Klassifiseringa av personkundar skjer ved at faktoren kunden si økonomiske stilling vert vektlagd, i tillegg til sikkerheiten. For næringslivskundar byggjer klassifiseringa på økonomiske faktorar og utvalde nøkkeltal som vert henta frå rekneskapen til kunden, samt på sikkerheit. Klassifiseringa er delt inn i 5 grupper der A representerer minst risiko og E størst risiko. Klassifiseringa synliggjer kundane si risikoeksponering for kvar av faktorane økonomi og sikkerheit. Desse faktorane dannar grunnlaget for fastsetjinga av den akkumulerte risikoklassen der økonomi/sikkerheit vert vekta i forholdet 60/40. Kriterium Personmarknaden Bedriftsmarknaden Vekt Komponent Vekt Komponent Økonomi 60% Gjeldsgrad 60% Eigenkapital Bto.inntekt Cashflow i % av gjeld Likviditsreserve Likviditetsgrad 2 Sikkerheit (1) 40% Verdi eigedel 40% Verdi eigedel (1) Verdi på pantsette eigedelar vert nedjusterte i tråd med retningslinjer. Spesifikasjon på risikoklasse 31-12-2012 Samla 31-12-2012 Engasjement % Brutto utlån Garantiar Unytta kreditt Individuell nedskriving Akk. risikoklasse A låg 171 693 15,6 % 165 770 939 4 984 0 Akk. risikoklasse B låg 462 736 42,1 % 451 111 4 607 7 018 0 Akk. risikoklasse C middels 336 284 30,6 % 319 431 8 544 8 309 0 Akk. risikoklasse D høg 103 172 9,4 % 100 016 1 005 2 151 0 Akk. risikoklasse E høg 18 456 1,7 % 17 459 250 747 2 700 Uklassifisert høg 6 036 0,5 % 5 236 242 558 0 SUM 1 098 377 100,0 % 1 059 023 15 587 23 767 2 700 Berre ein mindre del av engasjementa er uklassifiserte, og er da tekne med som høg risikoklasse. Personmarknaden 31-12-2012 Engasjement % Brutto utlån Garantiar Unytta kreditt Individuell nedskriving Akk. risikoklasse A låg 161 545 18,5 % 159 057 87 2 401 0 Akk. risikoklasse B låg 418 487 48,0 % 416 664 192 1 631 0 Akk. risikoklasse C middels 216 252 24,8 % 214 878 313 1 061 0 Akk. risikoklasse D høg 61 298 7,0 % 61 189 0 109 0 Akk. risikoklasse E høg 12 321 1,4 % 12 321 0 0 1 500 Uklassifisert høg 2 300 0,3 % 2 075 0 225 0 SUM 872 203 100,0 % 866 184 592 5 427 1 500 Berre ein mindre del av engasjementa er uklassifiserte, og er da tekne med som høg risikoklasse. Bedriftsmarknaden 31-12-2012 Engasjement % Brutto utlån Garantiar Unytta kreditt Individuell nedskriving Akk. risikoklasse A låg 10 148 4,5 % 6 713 852 2 583 0 Akk. risikoklasse B låg 44 249 19,6 % 34 447 4 415 5 387 0 Akk. risikoklasse C middels 120 032 53,1 % 104 553 8 231 7 248 0 Akk. risikoklasse D høg 41 874 18,5 % 38 827 1 005 2 042 0 Akk. risikoklasse E høg 6 135 2,7 % 5 138 250 747 1 200 Uklassifisert høg 3 736 1,7 % 3 161 242 333 0 SUM 226 174 100,0 % 192 839 14 995 18 340 1 200 Berre ein mindre del av engasjementa er uklassifiserte, og er da tekne med som høg risikoklasse. Spesifikasjon på risikoklasse 31-12-2011 Samla 31-12-2011 Engasjement % Brutto utlån Garantiar Unytta kreditt Individuell nedskriving Akk. risikoklasse A låg 259 364 24,2 % 252 045 1 771 5 471 0 Akk. risikoklasse B låg 306 527 28,6 % 295 645 2 255 6 363 0 Akk. risikoklasse C middels 373 763 34,9 % 355 154 4 864 11 377 0 Akk. risikoklasse D høg 94 839 8,9 % 90 742 350 1 927 0 Akk. risikoklasse E høg 32 839 3,1 % 25 817 701 631 2 501 Uklassifisert høg 3 788 0,4 % 2 821 242 696 0 SUM 1 071 120 100,0 % 1 022 224 10 183 26 465 2 501 Berre ein mindre del av engasjementa er uklassifiserte, og er då tekne med som høg risikoklasse. Personmarknaden 31-12-2011 Engasjement % Brutto utlån Garantiar Unytta kreditt Individuell nedskriving Akk. risikoklasse A låg 243 689 29,6 % 240 220 629 2 764 0 Akk. risikoklasse B låg 277 523 33,7 % 274 881 167 1 052 0 Akk. risikoklasse C middels 226 288 27,4 % 222 362 236 1 321 0 Akk. risikoklasse D høg 65 577 8,0 % 65 338 0 239 0 Akk. risikoklasse E høg 8 785 1,1 % 8 785 0 0 1 000 Uklassifisert høg 2 561 0,3 % 2 244 0 287 0 SUM 824 423 100,0 % 813 830 1 032 5 663 1 000 Berre ein mindre del av engasjementa er uklassifiserte, og er da tekne med som høg risikoklasse. Forskyving mellom risikogrupper Som det går fram av tala ovanfor har det vore ei auking på sum engasjement på låg risiko. Det er ellers mindre forskyving mellom risikogruppene når det gjelder middels og høg risiko. Gruppevise nedskrivingar, som utgjør kr 2,6 mill., er vurdert i høve til banken si tapseksponering totalt i gruppene D - E (høg). Forventa årleg tapsnivå - forventa tap i høve til renteinntekter I banken er det eit mål å vektleggje risiko ved prising av engasjement, slik at lån og kredittar med lågaste rente har tilsvarande låg risiko. Overvaking av kredittrisiko og oppfølging av tapsutsette engasjement er særs viktig. Kredittrisikoen vert overvaka kontinuerleg gjennom analysar, misleghaldsrapportering, restanse- og overtrekksrapportering. Ein vurderer det slik at årlege tap ikkje vil overstige 0,3-0,4 % av brutto utlån dei næraste tre åra. Vurderinga byggjer på røynsler frå tidlegare år, kjennskap til banken sine lånekundar, oppfølginga av kredittrisikoen og enkeltengasjement og tapsestimat frå Noregs Bank. Tapa vert forventa å kome i grupper med høg risiko. Ein forventar at tapa ligg innanfor den samla forventa renteinntekta for gruppa. Bokført/verkeleg verdi på utlån til kundar Utlån og garantiar vert verdsette i tråd med Forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier. Det ligg ikkje føre grunnar som skulle tilseie at verkeleg verdi/marknadsprisar avvik frå amortisert kost. Lån og garantiar vert verdsette til pålydande når renter og avdrag vert betjente etter avtalen, og det elles ikkje er objektive forhold som tilseier at engasjementet bør nedskrivast. Dersom det ligg føre objektive bevis for verdifall på enkelte utlån eller grupper av utlån, er låna nedskrive. Etter forskrifta skal slike lån nedskrivast med differansen mellom balanseført verdi og noverdien av framtidige kontantstraumar, utrekna etter forventa levetid på lånet. Nedskrivingar vert klassifiserte som tapskostnad, og renteinntekter vert resultatførte etter effektiv rentemetode. Modellen vår byggjer på at der det ligg føre objektive bevis for risiko for tap, vert det gjort ei totalvurdering av betalingsevna til kunden, av den realsikkerheit som er stilt for lånet samt av sannsynet for tap. Det estimerte tapet vert nedskrive som individuell nedskriving på engasjementet. Nedskrivinga vert klassifisert som tapskostnad. Objektive bevis på at eit utlån har verdifall baserer seg på observerte data banken har kjennskap til om følgjande type hendingar: Vesentlege finansielle problem hjå låntakar, betalingsmisleghald eller andre vesentlege kontraktsbrot, opplåning for inndekking av termin, finansiell restrukturering, gjeldsforhandling, konkurs. Utlån, garantiar og unytta kreditt fordelt på bransjar 2012 Brutto utlån Garantiar Potensiell Misleghaldne Tapsutsette Individuell Gruppe eksponering engasjement engasjement nedskriving nedskriving Personkundar 866 184 592 5 427 6 693 5 223 1 500 Næringslivskundar 192 839 14 995 18 340 3 513 2 255 1 200 2 600 Sum utlån og garantiar 1 059 023 15 587 23 767 10 206 7 478 2 700 0 Primærnæringar 16 404 201 1 626 0 0 0 Bygg og anlegg 28 409 9 726 5 524 0 0 0 Eigedomsdrift, finansiell tenesteyting 87 452 300 100 0 0 0 Varehandel, hotell og restaurantdrift 30 189 2 808 6 506 0 0 0 Transport, post og telekommunikasjon 2 710 630 121 0 0 0 Tenesteytande verksemd 19 716 343 1 249 3 513 2 255 0 Industri og bergverk 7 959 987 3 214 0 0 1 501 Sum næringskundar 192 839 14 995 18 340 3 513 2 255 1 501 2011 Brutto utlån Garantiar Potensiell Misleghaldne Tapsutsette Individuell Gruppe eksponering engasjement engasjement nedskriving nedskriving Personkundar 813 830 1 032 5 663 2 705 3 969 1 000 Næringslivskundar 208 394 9 151 20 802 4 497 6 671 1 501 2 600 Sum utlån og garantiar 1 022 224 10 183 26 465 7 202 10 640 2 501 2 600 Primærnæringar 15 298 75 2 442 0 0 0 Bygg og anlegg 39 734 3 998 5 668 428 0 0 Eigedomsdrift, finansiell tenesteyting 94 946 300 103 0 0 0 Varehandel, hotell og restaurantdrift 27 735 2 639 7 471 62 0 0 Transport, post og telekommunikasjon 2 826 715 50 0 0 0 Tenesteytande verksemd 16 429 435 2 392 4 007 0 1 200 Industri og bergverk 11 426 989 2 676 0 6 671 0 Sum næringskundar 208 394 9 151 20 802 4 497 6 671 1 200 Tap på utlån og garantiar Årets tapskostnader Tap på kreditt- Tap på kredittinstitusjonar Tap på utlån Tap på garantiar institusjonar Tap på utlån Tap på garantiar Periodens endring i individuelle nedskrivingar 0 199 0 0-5548 0 +Periodens endring i gruppevise nedskrivingar 0 0 0 0 0 0 +Periodens konstaterte tap der det tidl år er 0 0 0 0 0 0 føreteke individuell nedskriving 0 1501 0 0 5655 0 +Periodens konstaterte tap der det tidl år ikkje er 0 0 0 0 3918 0 føreteke individuell nedskriving 0 1516 0 0 0 0 -Periodens inngang på tidlegare periodars konst.tap 0-40 0 0-121 0 =Periodens tapskostnad 0 3176 0 0 3904 0 Banken har ikkje renteinntekter som ikkje er inntektsført. Renter på engasjement som er tapsutsette utgjer 343 536 Bedriftsmarknaden 31-12-2011 Engasjement % Brutto utlån Garantiar Unytta kreditt Individuell nedskriving Akk. risikoklasse A låg 15 675 6,4 % 11 826 1 142 2 707 0 Akk. risikoklasse B låg 29 004 11,8 % 20764 2088 5311 0 Akk. risikoklasse C middels 147 476 59,8 % 132 791 4 628 10 056 0 Akk. risikoklasse D høg 29 262 11,9 % 25 404 350 1 688 0 Akk. risikoklasse E høg 24 053 9,8 % 17 032 701 631 1 501 Uklassifisert høg 1 227 0,5 % 577 242 409 0 SUM 246 697 100,0 % 208 394 9 151 20 802 1 501 Berre ein mindre del av engasjementa er uklassifiserte, og er da tekne med som høg risikoklasse. 12 Valle Sparebank Noter 2012 Valle Sparebank Noter 2012 13

Utlån til og Utlån til og Garanti Utlån til og Utlån til og Garanti fordring på fordring på ansvar fordring på fordring på ansvar kredittinst kundar kredittinst kundar Endringar i individuelle nedskrivingar Individuell nedskriving 1.1. - 2 501 - - 8 049 - Periodens konstaterte tap der det tidlegare er føreteke - - - - - - individuell nedskriving - 1 501 - - 5 658 - Auka individuelle nedskrivingar i perioden - - - 850 - Nye individuelle nedskrivninger i perioden - 1 700 - - - - Tilbakeføring av individuelle nedskrivingar i perioden - - - 740 - Individuell nedskriving 31.12. - 2 700 - - 2 501 - Endring i gruppevise nedskrivingar Nedskriving på grupper av utlån 1.1 2600 - - 2 600 - +/- periodens nedskriving på grupper av utlån - - - - Nedskriving på grupper av utlån 31.12 2 600 - - 2 600 - Gruppevise nedskrivingar tek høgde for tap på engasjement i banken si portefølje, som på balansetidspunktet ikkje er identifisert som tapsutsette. Systemet for avsetjing byggjer på historiske tap samt utviklinga i engasjement med høg risiko. Misleghaldne og tapsutsette utlån 2010 2009 2008 Misleghaldne utlån totalt 10 206 7 202 14 595 5 370 4 985 Individuell nedskriving - -3 091 - - Netto misleghaldne utlån 10 206 7 202 11 504 5 370 4 985 Andre tapsutsette lån totalt 7 478 10 640 29 375 43 231 21 500 Individuell nedskriving - 2 700-2 501-4 957-8 033-4 591 Netto andre tapsutsette lån 4 778 8 139 24 418 35 198 16 909 Misleghald refererer seg til kundar som ikkje har betalt termin på utlån innan 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikkje er dekka inn som avtala etter 90 dagar etter at overtrekket skjedde. Samla misleghald over 30 dagar utgjer 3.140. Aldersfordeling av misleghaldne og tapsutsette utlån Over 3 Over 6 mnd Sum misleg- Tapsutsette Sikkerheiter for Sikkerheiter for 31.12.2012 tom 6 mnd tom 12 mnd Over 1 år haldne lån lån mislegh. lån tapsuts lån Privatmarknad 3 884 8 2 801 6 693 5 223 5 040 2 250 Bedriftsmarknad 0 0 3 513 3 513 2 255 3 335 269 Sum 3 884 8 6 314 10 206 7 478 8 375 2 519 31.12.2011 Privatmarknad 446 63 2 195 2 704 3 969 1 287 2 000 Bedriftsmarknad 398 4 100 4 498 6 671 2 811 4 596 Sum 844 63 6 295 7 202 10 640 4 098 6 596 Note 7 - Overtekne eigedelar Overtekne eigedelar I samband med konstatering av tap på to engasjement har banken overteke to eigedomar. Den eine eigedomen vart verdivurdert og rekneskapsført til 3,9 mill kroner i 2011, og seld for 3,55 mill. kr i 2012 med overtaking i 2013. Rekneskapsmessig er differansen ført som utlånstap i 2012, medan salssummen er ført som fordring under andre eigedelar, sjå note 12. Den andre eigedomen er verdivurdert og rekneskapsført til 4,65 mill. kr og for tida utleigd. Type eigedel Overtekne eigedomar for vidaresal 4 650 3 900 Note - 8 Obligasjonar, sertifikat og andre renteberande verdipapir Verdsetjing Banken si portefølje av obligasjonar er vurdert til lågaste av kostpris og verkeleg verdi/marknadsverdi på balansetidspunktet. Heile porteføljen er klassifisert som omløpsmidlar. Utrekninga av verkeleg verdi byggjer på børskurs og/eller observerte marknadsverdiar, og alle papira er i NOK. Note 9 - Ansvarleg lånekapital i andre føretak Bokført som utlån til og fordring på kredittinstitusjonar: Pålydande Bokført Entercard - evigvarande 2 000 2 000 Medlemsinnskot KFS 1 500 1 500 Bokført som sertifikat og obligasjonar: Ansvarleg lånekapital - - Note 10 - Aksjar, andelar og andre verdipapir med variabel avkastning Verdsetjing Aksje-/rentefond vert klassifisert som omløpsmiddel, og vurdert til lågaste av kostpris og verkeleg verdi. Aksjar klassifisert som anleggsmidlar er vurdert til kostpris, men vert nedskrive når verkeleg verdi (marknadverdi) vert vurdert/observert til å vere lågare enn kostpris. Spesifikasjon etter grupper: Balanseført Verkeleg Kostpris Andel verdi verdi børsnotert Omløpsmidlar Omløpsportefølje* 8 560 8 560 8 560 0 Andre omløpsmidlar 940 940 1 955 0 Anleggsmidlar 17 622 24 424 16 410 4 Sum omløpsmidlar og anleggsmidlar 27 122 33 924 26 925 Av dette deponert som sikkerheit for lån i Noregs Bank 8 560 Omløpsportefølje Tal på Resultatført Balanseført Verkeleg Kost- Andel Spesifikasjon aksjar verdiendring verdi verdi pris børsnotert Terra Likviditet 8334 0 8 560 8 560 8 560 0 0 0 0 0 0 Sum omløpsportefølje - 8 560 8 560 8 560 Aberdeen Eiendom 92 097 750 205 205 955 German Property 94 000 265 735 735 1 000 Sum andre omløpsmidlar 1 015 940 940 1 955 Akkumulert positiv verdiendring 31-12 982 Res.ført nedskr 1.1. 33 Sum omløpsmidlar 1 015 9 500 9 500 10 515 Anleggsmidlar Org.nr. Tal på Resultatført Balanseført Verkeleg Kost- Andel Spesifikasjon aksjar verdiendring verdi verdi pris børsnotert Aksjar: Nets Holding AS 999076653 33 346 0 1 210 1 543 1 210 0 Terra Gruppen AS 979319568 99 161 0 3 964 9 916 3 964 0 Terra Boligkreditt AS 885621252 1 788 0 8 594 7 521 8 594 0 Sparebankmateriell Spama 916148690 200 0 20 20 20 0 DNB NOR ASA 981276957 25 000 0 382 1 756 382 100 Kredittforeningen for Sparebanker 986018930 460 0 474 474 474 0 Kvinesdal Sparebank 937894805 5 714 0 571 571 571 0 Eiendomskreditt 979391285 14 125 0 1 423 1 423 1 423 0 Aust-Agder Næringselskap 929263162 2 000 0 20 20 20 0 Valle infrastruktur 987840889 862 0 862 862 862 0 Agder Spar AS - 0 0 0 0 0 NorProAS 996154262 4 037 0 8 8 8 0 Visa-C 147 0 66 67 66 100 Visa-A 63 0 28 48 28 100 Sum anleggsmidlar 0 17 622 24 229 17 622 4 27 122 33 729 28 137 Porteføljeendring gjennom året av verdipapir som er anleggsmiddel: 01.01.2012 Nedskrivn Reklass. Tilgang Avgang 31.12.2012 Anleggsaksjar 13 693 0 0 8 594 4665 17 622 Omløpsmidlar Risikovekt Bokført verdi Pålydande verdi Kostpris Marknadsverdi Børsnotert del av bokf Utferda av det offentlege Kommunar 20% 3 948 4 000 3 948 3 971 0 Sum 3 948 4 000 3 948 3 971 Utferda av andre Bankobligasjonar 20% 35 159 35 000 35 192 35 252 70 Bankobligasjonar - ansvarleg lån 100% - - - - 0 Kredittføretak - OMF (1) 10% 54 486 54 500 54 486 54 851 100 Kredittføretak 20% - - - 0 Industri 100% - - - - 0 Andre sektorer 100% - - - - 0 Sum 89 645 89 500 89 678 90 103 Sum sertifikat, obligasjonar mv 93 593 93 500 93 626 94 074 Akkumulert nedskriving 2012 Årets nto nedskr/reversert nedsk 33 Bokført verdi 93 593 Av dette deponert som sikkerheit for lån i Noregs Bank 54 486 Fri likviditet/sikkerheit for ytterlegare lånerett i Noregs Bank - - 54 486 (1) Banken har, gjennom rammeavtale med Terra Boligkreditt, garantert å kjøpe nyutferda OMF`ar om TBK ikkje kan innhente likviditet på annan måte. Garantien utgjer 28,9 mill kroner. Gjennomsnittleg vekta eff. rente på obligasjonsporteføljen pr 31-12-2012 utgjer 3,56 % (31-12-2011:3,12 %). Note 11 - Varige driftsmidlar og immaterielle eigedelar Faste eigedomar og andre varige driftsmidlar vert balanseførte til kostpris med årleg fråtrekt ordinære avskrivingar. Ordinære avskrivingar tilsvarar ei lineær avskriving over forventa levetid for det enkelte driftsmiddel. Immaterielle- Maskinar Bankbygg, eigedelar (GAP) inv/ transpm. hytte, tomter Kostpris 1/1 3 998 6 988 21 951 Årets tilgang - 93 - Årets avgang - - - Kostpris 31/12 3 998 7 081 21 951 Akkumulerte avskrivingar 1/1 3 998 5 594 7 161 Årets avskrivingar - 357 283 Akkumulerte avskrivingar 31/12 3 998 5 951 7 444 Bokført verdi pr. 31.12-1 130 14 507 Avskrivingssatsar 20% 10% 2% Fast eigedom Type Geografisk Areal m2 Av dette utleigd Balanseført lokalisering areal m2 verdi 31.12 Hovudkontor Bankbygg Valle 1050 200 6 167 Forretningsbygg Valle sentrum Bankbygg Valle 335 335 - Filial Rysstad Bankbygg Valle 80 1 942 Leilegheit Rysstadtunet Leilegheit Valle 80 80 1 400 Bedriftsleilegheit Leilegheit Kristiansand 105 4 998 Sum 14 507 14 Valle Sparebank Noter 2012 Valle Sparebank Noter 2012 15

Note 12 - Andre eigedelar Banken overtok i 2011 ein eigedom i samband med konstatering av tap på eit låneengasjement, sjå note 7. Eigedomen vart verdivurdert og balanseført i 2011-rekneskapen til 3,9 mill. kr, men seld i 2012 med overtaking i 2013 til 3,55 mill. kr. Differansen er ført som utlånstap i 2012, og salssummen balanseført som fordring under andre eigedelar. Note 13 - Forvaltning av finansielle instrument Banken utfører ikkje forvaltning av finansielle instrument. Note 14 - Sals- og gjenkjøpsavtalar Banken har ikkje sals- eller gjenkjøpsavtalar. Note 15 - Gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar Gj.sn rentesats Valuta Lån / innskot frå kredittinstitusjonar utan avtala løpetid 3,74% NOK 6 043 5 431 Lån / innskot frå kredittinstitusjonar med avtala løpetid 3,64% NOK 50 390 78 942 Sum gjeld til kredittinstitusjonar 56 433 84 373 Av dette F-lån Noregs Bank 3,43% NOK 50 000 Innskot frå kredittinstitusjonar utan løpetid har renteregulering kvar 3. månad, og det er avtala flytande rente. Lån med avtala løpetid omfattar innlån fra KfS på kr MNOK 50. Forfall på innlåna fordeler seg på 2015: MNOK 25, 2016: MNOK 25. Det er ikkje stilt sikkerheit for denne gjelda. Gjennomsnittleg rente er utrekna på grunnlag av faktisk rentekostnad gjennom året i prosent av gjennomsnittleg gjeld til kredittinstitusjonar. Innskot frå og gjeld til kundar Gj.sn rentesats Valuta Innskot frå og gjeld til kundar utan avtala løpetid 2,42% NOK 942 642 933 536 Innskot frå og gjeld til kundar med avtala løpetid 3,10% NOK 24 000 21 067 Sum gjeld til kredittinstitusjonar 966 642 954 603 Gjennomsnittleg rente er utrekna på grunnlag av faktisk rentekostnad gjennom året i prosent av gjennomsnittleg innskot frå kundar. Det er ikkje stilt sikkerheit for gjelda. Lov om sikringsordningar for bankar pålegg banken å vere medlem av Bankenes sikringsfond. Fondet plikter å dekke tap som ein innskytar måtte få på innskot i banken med inntil 2 mill. kroner av det samla innskotet. Årleg betalar banken ei avgift til Bankenes sikringsfond etter føresegner i Banksikringslova. Sparebankane var i perioden 2004-2007 fritekne for avgifta. I 2008 betalte banken redusert avgift med TNOK 180, og full avgift vart betala i 2010 og 2009 med TNOK 653 og TNOK 611. I 2011 og 2012 har banken på nytt vore friteken slik avgift. Endringar i banksikringslova gjer at bankane må pårekne avgiftsinnbetaling kvart år framover. Neste år forventar banken full avgift, TNOK 686. Note 19 - Kapitaldekning Krav til kapitaldekning er ein minimum ansvarleg kapital på 8% av eit nærare definert grunnlag. Banken har sjølv ein prosess for å vurdere samla kapitalbehov. Vurderinga byggjer på risikoprofilen til banken. Ansvarleg kapital Sparebankens fond 159 019 155 017 Gåvefond 3 470 2 850 Overfinansiert pensjonsskyldnad, fråtrekt utsett skatt -407-476 Utsett skattefordel og andre immaterielle eigedelar -171-322 Ansvarleg kapital i andre finansinstitusjonar -2 715 - Kjernekapital 159 196 157 069 Fondsobligasjon - - Tidsavgrensa ansvarleg lånekapital - - Tilleggskapital - - Ansvarleg kapital 159 196 157 069 Kapitalkrav fastsett av styresmaktene, 8 % 54 504 55 416 Overskot av ansvarleg kapital 104 692 101 653 Tilleggskapital er nærare spesifisert i note 16. Spesifikasjon av bankens utrekningsgrunnlag, kapitalkrav og kapitaldekningsprosent Eksponeringskategori/ Utrekningsgrunnlag Utrekningsgrunnlag Utrekningsgrunnlag Utrekningsgrunnlag risikotype Eigedelar Utanom balansen TOTALT Statar og sentralbankar 0 0 0 0 0 0 Lokale/reg. myndigheiter 0 0 0 0 0 0 Institusjonar 13 020 21 104 0 1 469 13 020 22 573 Føretak 45 339 44 968 5 085 5 926 50 424 50 894 Pant i fast eigedom 418 750 399 224 16 711 19 288 435 461 418 512 Forfalne engasjement 12 357 8 507 0 900 12 357 9 407 Obl. med føretrinnsrett 5 448 6 827 62 1 445 5 510 8 272 Andelar i verdipapirfond 1 712 1 669 0 0 1 712 1 669 Andre engasjement 93 761 115 519 10 868 3 510 104 629 119 029 Kredittrisiko 590 387 597 818 32 726 32 538 623 113 630 356 Motpartsrisiko 0 0 Operasjonell risiko 63 502 64 950 Frådrag Nedskriving på grupper av utlån -2 600-2 600 Ansvarleg kapital i andre finansinstitusjonar -2 715 - Sum alle risikoar 681 300 692 706 Kjernekapitaldekning 23,37% 22,67% Kapitaldekning 23,37% 22,67% Gjeld stifta ved utferding av verdipapir Obligasjonslån Opptatt år Forfall Nominell rtr. Gj.snitt rtr. Nominell verdi Underkurs Gjeld pr. 31/12 NO0010462211 2008 07.10.2013 Nib. + 270 bp 5,20% 51 000-34 50 966 Lånet er i norske kroner, og det er ikke stilt sikkerheit for gjelda. Underkurs vert periodisert over løpetida til lånet. Gjennomsnittleg rente er utrekna på grunnlag av faktisk rentekostnad i året i prosent av vekta saldo på obligasjonslånet. Anna gjeld Spesifisert på dei viktigaste enkeltpostane: Bankremisser 76 224 Betalbar skatt 2 358 3 303 Leverandørgjeld og offentleg gjeld og avgifter 779 905 Betalingssystem 1 870 283 Anna gjeld 139 - Sum anna gjeld 5 222 4 715 Note 16 - Ansvarleg lån Banken har ikkje utferda ansvarlege lån eller andre eigenkapitalinstrument. Note 20 - Postar utanom balansen Vilkårsette skyldnader - Garantiar Betalingsgarantiar 2 718 3 163 Kontraktsgarantiar 7 979 2 526 Anna garantiansvar 3 791 3 395 Lånegarantiar - Terra BoligKreditt 43 662 45 103 Garantiar for skattar 1 100 1 100 Garanti ovanfor Bankenes sikringsfond sjå note 15 - - Sum vilkårsette skyldnader 59 250 55 287 Banken stiller garanti for lån som kundane våre har i Terra Boligkreditt (TBK). TBK har som kriterie at lånet er innanfor 60 % av panteobjektet (bustad/hytte). Vidare må det vere takst på eigedomen og taksten må ikkje vere eldre enn 6 månader når lånet vert teke opp. Banken sine kundar har pr 31.12.12 lån for 356,3 mill. kroner hos TBK (31.12.11 305,6 mill. kroner). Garantibeløpet ovanfor TBK er tredelt: Tapsgaranti - Den delen av lånet som er over 50 % av sikkerheitsverdien. For lån som er over 50 % av sikkerheitsverdien skal garantien vere på minimum kr 25 000 pr lån. Garantien gjeld i 6 år frå dato for rettsvern. Saksgaranti - Gjeld for heile lånebeløpet frå banken ber om utbetaling til pantesikkerheter har oppnådd rettsvern Del av felles garantiramme på 1 % av banken sin totale låneportefølje ved utgangen av månaden. TBK har også rett til å motrekne eventuelle tap i banken sin provisjon for kundehandsaming i ein periode på inntil 3 år. Note 17 - Lån med resultatavhengig rente Banken har ikkje lån med resultatavhengig rente. Note 18 - Endringar i eigenkapitalen Sparebankens fond Gåvefond Sum eigenkapital Sum disponering Eigenkapital 1.1 155 017 2 850 157 867 Disponering av årets resultat 4 002 1 000 5 002 5 002 Overføring fra gåvefond -380-380 Eigenkapital 31.12 159 019 3 470 0 0 162 489 5 002 Spesifikasjon av garantiar til TBK Tapsgaranti 29 637 21 117 Saksgaranti 0 484 20 941 Del av felles garantiramme 3 541 3 045 Sum 43 662 45 103 Alle lån i TBK ligg innanfor 60 % av forsvarleg verdigrunnlag, altså i godt sikra bustadlån. Restrisiko knytta til lån formidla til TBK er etter banken si vurdering avgrensa. Banken har ikkje overtatt misleghaldne lån frå Terra BoligKreditt i 2012 eller fram til årsrekneskapen for 2012 vert lagt fram. Banken sine utlån gjennom TBK gjeld i hovudsak nye lån eller refinansiering, og desse har difor ikkje i vesentleg grad vore bokført på banken sin balanse. Sidan lån formidla til TBK utelukkande er godt sikra lån, ventar banken låg misleghaldssannsyn, og at volumet på lån som vert tekne tilbake til eigen balanse ikkje vil vere vesentleg for banken sin likviditet. Dersom ein legg til grunn 1 % misleghald i porteføljen, vil dette utgjere omlag 3 mill. kroner. Likviditetsrisikoen knytta til lån formidla til TBK er etter banken si vurdering ikkje vesentleg. Banken har inngått ein rammeavtale med TBK, der banken er plikta til å kjøpe obligasjonar med fortrinnsrett (OMF-ar) utferda av TBK, for 28,9 millioner kroner. Skyldnaden vil bli effektuert viss TBK kjem i ein situasjon der ein emisjon av OMF-ar må rettast mot eigarbankane i Terra-Gruppen AS Skyldnader Løyvde, ikkje utbetalte lån og unytta kredittar 55 117 28 616 Sum skyldnader utanom balansen 55 117 28 616 Eigedelar deponert som sikkerheit for F-lån i Norges Bank Haircutverdi NB 2012 Obligasjonar - sjå note 8 50 918 54 486 104 701 Pengemarkedsfond - sjå note 10 8 218 8 560 Sum skyldnader utanom balansen 59 136 63 046 104 701 16 Valle Sparebank Noter 2012 Valle Sparebank Noter 2012 17

Note 21 - Vilkårsette utfall Arten og omfanget av vilkårsette skyldnader gjeld garantiar og pensjonsskyldnader. Det vert synt til note nr. 20 og 27. Note 22 - Fordeling av inntekt på geografisk område Inntektene fordeler seg geografisk i hovudsak i same forhold som den underliggjande hovudstol: % SUM Brutto utlån Garantiar Potensiell eksponering Aust-Agder fylke 41,95% 479 103 445 338 13 139 20 626 Av dette i Valle kommune 30,36% 346 765 316 255 12 456 18 054 Landet elles 57,89% 661 086 611 900 46 110 3 066 Utlandet 0,16% 1 857 1 785-75 SUM 100,00% 1 142 046 1 059 023 59 249 23 767 Garantiar under Landet elles gjeld i det alt vesentlege Terra Boligkreditt og Bankenes sikringsfond. Note 23 - Forvaltning- og administrasjonstenester Banken forvaltar etablerings- og næringslån for Valle kommune og Bykle kommune for i alt kr 12,5 mill. Banken sine oppgåver er regulerte i eigne avtalar og inneber ingen kredittrisiko for banken. Note 24 - Spesifikasjon av provisjonsinntekter og inntekter fra banktenester Garantiprovisjon 121 161 Kredittformidling (provisjon TBK) 1 682 835 Betalingsformidling 3 789 3 779 Verdipapiromsetjing/forvaltning 127 125 Forsikringstenester 920 979 Anna verksemd 69 314 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktenester 6 708 6 193 Note 25 - Andre driftsinntekter Driftsinntekter fast eigedom 221 142 Gevinst ved sal av driftsmidlar - - Sum andre driftsinntekter 221 142 Note 26 - Løn og generelle administrasjonskostnader Periodens kostnad knyttet til rentesubsidiering av lån til tilsette utgjer 53 720 122 091 Lån til tilsette er gjeve etter særskilde retningslinjer vedtekne av styret. Låna er gjevne med subsidiert rente. Utrekna rentesubsidiering er differansen mellom lånerente og normrenta fastsett av styresmaktene, og inneber ei fordelskattleggjing for den enkelte tilsette. Beløpet er ikkje ført som kostnad i rekneskapen, men rentesubsidieringa reduserer bankens renteinntekter tilsvarande. Note 27 - Pensjonskostnader og pensjonsskyldnader - talet på tilsette Talet på tilsette ved utgangen av året er 17, som samla har utført 14,45 årsverk. OTP - Obligatorisk tenestepensjon er pliktig. Banken si ordning tilfredsstiller krava. Innskotspensjon Frå og med år 2009 vert nytilsette knytt til ei innskotsbasert pensjonsordning. Ein person er omfatta av denne ordninga pr i dag. Fondsbaserte skyldnader: Banken har pensjonsforsikring i DNB som forvaltar pensjonsmidlane innanfor dei generelle retningsliner som gjeld for forsikringsselskap. Hovudvilkår er 30 års opptening og ca 70 % av løn ved pensjonering. Pensjonsalder er 67 år. Pensjonsforsikringa er på lik line med andre pensjonsordningar i privat sektor ei såkalla nettoordning, dvs. ytingane kjem i tillegg til ytingar frå folketrygda. Pr. 31.12.12 er 18 aktive knytt til pensjonsordninga. Ikkje fondsbaserte skyldnader: Gamal AFP ordning vart i februar 2010 vedteke avvikla og det var bare mogleg å gå av etter den gamle ordninga fram til 31.12.2010. Vinsten ved avvikling av ordninga er inntektsført i 2010, og presentert som ein reduksjon av personalkostnader. Ei attverande avsetjing gjeld selskapet sin eigenandel for personar som er førtidspensjonert i den gamle ordninga. Som erstatning for den gamle AFP-ordninga er det etablert ei ny AFP-ordning. Den nye AFP-ordninga er, i motsetnad til den gamle, ikkje ei førtidspensjonsordning, men ei ordning som gjev eit livslangt tillegg på den ordinære pensjonen. Dei tilsette kan velje å ta ut den nye AFP-ordninga frå og med fylte 62 år, også ved sida av å stå i jobb, og den gjev ytterlegare opptening ved arbeid fram til 67 år. Den nye AFP-ordninga er ei ytelsesbasert fleirforetakspensjonsordning, og finansierast gjennom premiar som vert fastsett som ein prosent av løn. Førebels ligg det ikkje føre noko påliteleg måling og allokering av skyldnader og midlar i ordninga. Rekneskapsmessig vert ordninga behandla som ei innskotsbasert pensjonsordning der premiebetalinger kostnadsførast løpande, og inga avsetjing vert gjort i rekneskapen. Det er ikkje fondsoppbygging i ordninga og det vert venta at premienivået vil auke dei kommande åra. I tillegg er inngått pensjonsavtale med tidlegare banksjef rekneskapsført som ikkje fondsbasert skyldnad. Ved verdsetting av pensjonsmidlane og ved måling av påkomne skyldnader, vert estimerte verdiar nytta. Desse estimata vert korrigerte kvart år i samsvar med oppgåve over pensjonsmidlane sin flytteverdi og aktuarutrekningar av skyldnadene sin storleik. Utrekningane er i samsvar med Oppdatert NRS 6 Pensjonskostnader. Desse føresetnadene er lagt til grunn for estimata: Avkastning på pensjonsmidlar 4,20% 3,90% Diskonteringsrente 3,60% 4,80% Årleg lønsvekst 3,25% 4,00% Årleg G-regulering 3,00% 3,75% Årleg regulering av pensjonar under betaling 3,00% 4,00% Gjennomsnittleg arbeidsgjevaravg.faktor 10,60% 10,60% SUM Sikra Usikra SUM Pensjonskostnader: 2012 ytingar 2012 ytingar Årets pensjonsopptening 1372 1372 0 1361 + Rentekostnad på pensjonsskyldnader 1092 1008 84 1030 = Pensjonskostnad (brutto) 2464 2380 84 2391 - Forventa avkastning på pensjonsmidlar -789-789 0-684 + Administrasjonskostnader 114 105 9 114 = Pensjonskostnad (netto) 1789 1696 93 1821 + Resultatført estimatavvik 684 684 0 704 = Pensjonskostnad 2473 2380 93 2525 I tilleg kjem innskotsbaserte ytingar Premie innskotspensjon 4 4 Premie serviceavtale 30 Premie ny AFP-ordning 91 104 SUM pensjonskostnad 2598 2633 Overfinansiering av Pensjonsskyldnader pensjonsskyldnaden Pensjonsskyldnad Estimert Estimert Estimert Estimert Pensjonsskyldnader (brutto/pbo) 25 150 27 129 2 295 2 622 - Pensjonsmidlar (marknadsverdi) -17 866-15 631 - - = Pensjonsskylnader (netto) 7 284 11 498 2 295 2 622 + Ikkje resultatført estimatavvik -7 691-11 974-123 -88 = Balanseførte pensjonsskyldnader inkludert avgift -407-476 2 172 2 534 Inkluderer arbeidsgjevaravgift med 698 1 102 220 251 Note 28 a - Ytingar til leiande personar Banken nyttar ikkje aksjeverdibasert godtgjering. Leiande tilsette og tillitsvalde Løn og annan godtgjering til adm. banksjef Vidar H. Homme, inkl. bonus 852 825 Godtgjering til styremedlemer Jostein Rysstad Styreleiar 50 50 Olav Mosdøl Nestleiar 30 30 Tora Homme Uppstad Styremedlem 30 30 Frode Buen Styremedlem 30 30 Toril Dale Styremedlem 30 30 SUM for styret 170 170 Godtgjering til medlemene i kontrollnemnda Wenche E. Gundersen Leiar 12 12 Inger Aamli Medlem 6 6 Bjørgulv T. Berg Medlem 6 6 SUM for kontrollnemnda 24 24 Godtgjering til medlemer i forstandarskap og valnemnd 18 16 I tillegg til honorar er det utbetalt kr 23.387 i tapt arbeidsforteneste til nestleiar i styret. Det er ingen avtalar som gjev dagleg leiar, leiande tilsette eller nokon av medlemene i styret særskilde verderlag ved opphøyr eller endring av tilsetjingsforholdet/vervet. Note 28 b - Lån til leiande personar mv. Lån Garanti Lån Garanti Tilsette Banksjef 3 344-3 464 - Andre tilsette 16 404-15 101 - Sum tilsette 19 748-18 565 - Styret Jostein Rysstad Styreleiar 3 264-2 885 - Olav Mosdøl Nestleiar 730-905 - Frode Buen Styremedlem - - - - Tora Homme Uppstad Styremedlem - - - - Sum styret 3 994-3 790 - Kontrollnemnda: Wenche E. Gundersen Leiar - - - - Inger Aamli Medlem 657-675 - Bjørgulv T. Berg Medlem 2 061-1 871 - Sum kontrollnemnda 2 718-2 546 - Forstandarskapet (16 medlemer): Forstandarskapsleiar 142-181 - Andre medlemer av forstandarskapet (15 medlemer) 4 727-5 951 - Sum forstandarskapet x) 4 869-6 132 - x) Lån til 2 tilsette repr inngår ovanfor i lån til andre tilsette Vilkår for lån og garantiar er gjevne på standard vilkår og/eller dei generelle vilkåra som gjeld for alle tilsette. 18 Valle Sparebank Noter 2012 Valle Sparebank Noter 2012 19

Note 29 - Spesifikasjon av andre driftskostnader Driftskostnad fast eigedom 839 1 573 Leige av lokaler 281 278 Maskinar, inventar og transportmidlar 116 218 Revisjonshonorar inkl mva 248 207 Forsikringar 117 94 Eksterne tenester utanom ordinær forretningsdrift 433 559 Andre ordinære tap 35 89 Andre driftskostnader 2 022 1 898 Sum andre driftskostnader 4 091 4 916 Spesifikasjon av revisjonshonorar inkl mva: Lovpålagt revisjon 159 156 Andre attestasjonstenester - - Skatterådgjeving 9 9 Andre tenester utanfor revisjon 79 42 Sum revisjon og bistand inkl mva 248 207 Note 30 - Skattekostnad Betalbar skatt og endring i utsett skatt/utsett skattefordel utgjer skattekostnaden til banken. Betalbar skatt: Betalbar skatt utgjer 28 % av skattepliktig resultat og 0,3 % formueskatt. Det skattepliktige resultatet vil avvike frå det rekneskapsmessige resultatet gjennom permanente og midlertidige skilnader. Permanente skilnader er kostnader utan frådragsrett og/eller ikkje skattepliktige inntekter. Midlertidige skilnader er skilnader mellom reknskapsmessige og skattemessige periodiseringar, som over tid vil utliknast. Utsett skatt/utsett skattetfordel: Utsett skatt og utsett skattefordel vert utrekna på grunnlag av midlertidige skilnader mellom rekneskapsmessige og skattemessige verdiar. Den delen av utsett skattefordel som overstig utsett skatteskyldnad skal balanseførast når det er sannsynleg at banken vil kunne nyttiggjere seg fordelen gjennom framtidige frådrag i skattepliktig inntekt. Skattesatsen er basert på 28 %. Kostnaden i resultatrekneskapen vert korrigert for evt avvik i den utrekna skatten for fjoråret og den endeleg utlikna skatten. Betalbar skatt er utrekna slik: Rekneskapsmessig resultat før skattekostnad 7 489 8 943 Permanente skilnader, inkl fritaksmetoden -189-675 Endringar i midlertidige skilnader -539 1 828 Skattepliktig inntekt 6 761 10 096 Inntektsskatt 1 893 2 827 Formueskatt 465 476 Betalbar skatt 2 358 3 303 For mykje (-)/for lite avsett fjoråret -22-14 Endring i midlertidige skilnader 151-512 Skattekostnad i år 2 487 2 777 Utsett skatt og utsett skattefordel er utrekna slik: 31.12.2012 31.12.2011 Endring Positive (skatteaukande) midlertidige skilnader Driftsmidlar 1 170 1 282 112 Vinst og tapskonto 17 21 4 Overfinansiert pensj.skyldnad 407 475 68 Sum positive skilnader 1 594 1 778 184 Negative (skattereduserande) skilnader som kan utliknast Avsett skyldnad 31-12 -135 135 Nedskriving verdipapir -33-259 -226-33 -394-91 Grunnlag (- utsett skattefordel)/utsett skatt 1 561 1 384-177 Utsett skatt/(- utsett skattefordel) 28 % -437-388 49 Negative skilnader som ikkje kan utliknast: Pensjonsskyldnad -2 172-2 534-362 Sum negative skilnader -2 172-2 534-362 Utsett skattefordel 28% 608 710 102 Netto utsett skattefordel pr 31.12. 171 322 151 22. desember 2012 var det tid for den årlege bøssetøminga. Mange småspararar møtte fram med velfylte sparebøsser. Det vanka ei jolehelsing frå banken etter tøming. Jonas MacDonald (t.h.) pakker ut gåva medan far Knut Flateland og Karen Marie Rike Lund frå banken fylgjer spent med. Kontantstraumoppstilling pr 31.12.2012 2 012 2 011 Tilført frå årets drift (a) 5 499 7 390 Endring anna gjeld og pål. kostnader og forskotsbet. inntekter auke/(nedgong) -344-865 Utbetaling frå gåvefond -380-571 Endring andre eigedelar og forskotsbet. og opptente inntekter (auke)/nedgong -4 633 209 Likviditetsendring i resultatrekneskapen 142 6 163 Endring utlån (auke)/nedgong -36 798-23 310 Endring nedskrivingar på tap 200-5 548 Endring innskot frå og gjeld til kundar auke/(nedgong) auke/(nedgong) 12 039 36 648 A. Netto likviditetsendring frå verksemda -24 417 13 953 - Investering i immaterielle eigedelar - - - Netto investering i varige driftsmidlar -843-3 925 Endring verdipapir (auke)/nedgong 30 490 13 161 B. Likviditetsendring vedr. investeringar 29 647 9 236 Endring i gjeld vedr.verdipapir auke/(nedgong) 33 57 Endring lån frå kredittinstitusjonar auke/(nedgong) -27 940-4 759 C. Likviditetsendring frå finansiering -27 907-4 702 A+B+C Sum endring likvider -22 677 18 487 + Likviditetsbehaldning 1/1 64 993 46 507 =Likviditetsbehaldning 31/12 42 316 64 994 Unytta trekkrettar 60 000 60 000 Likviditetsbehaldninga består av kasse, innskot i Norges Bank og utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar. (a) Tilført frå årets drift kjem fram slik: Resultat før skatt 7 511 8 957 Betalbar skatt -2 358-3 303 Endring nto. pensjonsskyldnader -294 1 138 Avskrivingar og nedskrivingar 640 598 Tap ved sal av anleggsmiddel - - Sum 5 499 7 390 Årsmelding for 2012 frå kontrollnemnda i Valle Sparebank Kontrollnemnda har i rekneskapsåret 2012 ført tilsyn med at banken er driven i samsvar med sparebanklova og lov om finansieringsverksemd, banken sine vedtekter, vedtak av forstandarskapet og andre reglar banken har plikt til å rette seg etter. I samsvar med arbeidsplanen sin har kontrollnemnda gått igjennom styret sine protokollar og elles gjort dei undersøkjingar sparebanklova og instruksen for kontrollnemnda krev. Det er halde fellesmøte med bankens styre og revisor for utveksling av informasjon og orientering om viktige spørsmål vedkomande banken si drift Valle, den 5.februar 2013 og økonomiske stilling. Banksjefen har møtt i kontrollnemnda og orientert om viktige saker som gjeld forvaltinga av banken. Kontrollnemnda har særleg hatt fokus på større engasjement og banken sin likviditets- og kredittrisiko, utan at dette gjelv grunnlag for spesielle merknader. Kontrollnemnda har gått igjennom styret si årsmelding, resultatrekneskap, og balansen, med tilhøyrande noter og revisjonsmelding. Kontrollnemnda finn at styret si vurdering av den økonomiske stillinga er dekkande, og vil rå til at resultatrekneskapen og balansen vert godkjend som banken sin rekneskap for 2012. Inger Aamli Wenche E. Gundersen Bjørgulv T. Berg leiar 20 Valle Sparebank Noter 2012. Valle Sparebank Kontantstraumoppstilling 2011. Årsmelding frå kopntrollnemnda 21

Frå året som gjekk... Dei yngste i leikarringen i full sving på 17. mai som dette året vart feira i Valle. Gunhild N. Hagane, Birgit Anette Helle og Kirsten Bråten Berg kyndige instruktørar. Sauesjådagen tidleg i oktober var flott. Henry Viki imponerte då den sterkaste mannen i Setesdal skulle kårast. Han endte til slutt på 3.plass bak vinnaren Kjetil Omnes og Ole Henrik Trydal. Valle IL sitt jentelag i 14-årsklassen deltok i Telemarksserien og knuste all motstand. Bak frå venstre trenar Ulf Kjelleberg, Vilde Kittelstad, Gunn C. Trydal, Liv Hege Homme, Gunn Hoftuft, Ingvild B. Tveiten og Helene Viki. Sitjande frå venstre Elin Uppstad, Malene Homme, Lisbet V. Homme, og Annbjørg B. Sagneskar. Liggjande framme er keeper Hanne Nomeland. Valle IL og Valle Jakt og Fiskelag skipa til Sprekleiken i november. Huldra Tone Jorunn Tveito underheldt med trolske toner og song, og vann likegodt kvinneklassen i Sprekleiken. Her saman med konferansier Helge Dahle. Tilsette i verksemda overtok likegodt Valle Modellverkstad då eigarane Vestas Casting ville leggje ned. Frå venstre Harald Åkre, Jonny Pedersen, Bjarne Rysstad og Terje Emblemsvåg. Kvar måndag samlast mange av dei eldre i kommunen til triveleg samkome på dagsenteret på Valle Bygdeheim. Frå venstre Birgit Harstad, Jorunn Holum og Gyro Haugen. 22 Valle Sparebank Frå året som gjekk Valle Sparebank Revisjonsmelding 2012 23

Me ser tilbake... Foto utlånt frå Setesdalsmuseet. Valle sentrum i midten av 1930-åra. Det er så vidt mogleg å skimte Frikyrkja til venstre i biletet og trappa på Valle Handelssamlag. Det staselege huset til høgre er Solheim som inneheldt mellom anna bakeri, gjesteheim og bensinstasjon. Solheim brann ned i 1974. Telefon 37 93 60 60 www.valle-sparebank / post@valle-sparebank.no Filial Rysstad Avd. Kristiansand, Markensgt. 2A Framsidebilete: Erling Sagneskar. Side 6 og 20: Valle Sparebank. Side 9: Ole Birger Lien. Frå året som gjekk: Ole Birger Lien og Tor Moseid. Grafisk utforming: Tor Moseid, Valle. Trykk: Setesdalstrykk AS, Evje.