DELÅRSRAPPORT 1. kvartal 2017

DELÅRSRAPPORT 1. kvartal 2017 Voss, 27. april 2017 Voss Veksel- og Landmandsbank ASA Postboks 10, 5701 Voss Telefon: 56 52 35 00 faks 56 51 27 47 www.vekselbanken.no E-post: post@vekselbanken.no Delårsrapport 1. kvartal 2017 Side 1

DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2017 RESULTATUTVIKLING Voss Veksel- og Landmandsbank ASA legg fram eit resultat før skatt for 1. kvartal på 5,9 mill. kr, ein auke på 0,6 mill. kr i forhold til 1. kvartal i fjor. Resultatet tilsvarar 0,56% av gjennomsnittleg rådveldekapital (GFK), mot 0,57% i fjor. Totalresultatet pr. 31.03 i år er på 4,3 mill. kr mot 4,5 mill. kr i fjor. Etter skatt er resultatet i 1. kvartal 4,6 mill. kr (0,44%) mot 3,9 mill. kr (0,41%) i fjor. Auken i kvartalet kjem frå betre netto renteinntekter og auke i andre inntekter. I 2016 kostnadsførte ein avgifta til Bankenes Sikringsfond med 2,1 mill. kr i fyrste kvartal. I år periodiserar ein denne kostanden, og rekneskapen er belasta med 0,5 mill. kr i fyrste kvartal. RENTEMARGIN I 1. kvartal bokfører banken netto renteinntekter med 19,0 mill. kr, ein auke på 2,1 mill. kr i forhold til 1. kvartal i fjor. Korrigerar ein for avgifta til Bankenes Sikringsfond er auken på 0,5 mill. kr. Rentemarginen i 1. kvartal er på 1,80% mot 1,81% for 1. kvartal i fjor. INNTEKTER FRÅ VERDIPAPIR I 1. kvartal har banken inntektsført 0,6 mill. kr i netto utbytte, realisert vinst og verdiendringar på aksjar og rentefond, mot ei kostnadsføring på 0,4 mill. kr i 1. kvartal i fjor. På obligasjonsporteføljen har banken i 1. kvartal bokført realisert tap på 0,1 mill. kr mot tap på 0,6 mill. kr i 1. kvartal i fjor. Rentenedgangen i marknaden på ekstern finansiering fører til at banken i 1. kvartal utgiftsfører 0,9 mill. kr som oppskriving på ansvarleg lånekapital. Lånet er eit fastrentelån på 35 mill. kr med fast rentesats 8,15% og med call 12.05.20, og er ved kvartalsskiftet bokført til ein kurs på 109,47 tilsvarande 38,3 mill. kr. Denne oppskrivinga av gjelda vil fram mot forfall gå i null. DRIFTSKOSTNADER I 1. kvartal i år er samla driftskostnader 14,0 mill. kr, ein auke på 1,5 mill. kr samanlikna med 1. kvartal i fjor. Driftskostnadane er om lag som budsjettert. I % av GFK er driftskostnadane i kvartalet 1,33% i år mot 1,34% i fjor. TAP OG MISLEGHALDNE LÅN I 1. kvartal har banken konstatert tap på utlån på 0,1 mill. kr som er om lag det same som i 1. kvartal fjor. Samla netto misleghaldne og tapsutsette engasjement ved utgangen av kvartalet er på 33,6 mill. kr, ein reduksjon på 11,5 mill. kr frå 1. kvartal i fjor. I % av brutto utlån utgjer dette 0,88 % i år, mot 1,36% ved utgangen av 1. kvartal i fjor. For nærmare spesifikasjon sjå eigen tapsnote. RÅDVELDEKAPITAL I 1. kvartal er rådveldekapitalen auka med 0,4 mill. kr, eller 0,01 %, til 4.265 mill. kr. Siste 12 månader er rådveldekapitalen auka med 545 mill. kr, eller 14,64%. INNSKOT I 1. kvartal er innskota redusert med 108 mill. kr eller 3,62%. Siste 12 månadane har innskota auka med 2,4 mill. kr, eller 0,08%. Pr. 31.03.17 har banken ei innskotsdekning på 75,1% av brutto utlån, mot 86,9% på same tid i fjor. Delårsrapport 1. kvartal 2017 Side 2

UTLÅN Banken har i 1. kvartal hatt ein auke i utlån på eige bok på 115,7 mill. kr eller 3,10%. Netto vekst på utlån formidla gjennom EBK i 1. kvartal er på 51,7 mill. kr. Pr. 31.03.17 er brutto utlån til kundar 3.852 mill. kr, mot 3.323 mill. kr pr. 31.03.16. Dette utgjer ein auke dei siste 12 månadane på 529 mill. kr eller 15,9%. Når overførte nye utlån til EBK vert teken med, er samla utlånsvekst siste 12 månader på 619 mill. kr eller 17,4%. Ved utgangen av kvartalet er porteføljen av lån overført til EBK 330 mill. kr, ein overføringsgrad på 7,88%. Dette er ein låg andel samanlikna med andre Eika-bankar, og gjev banken eit godt vekstpotensiale framover. Av samla utlån på eiga bok ved kvartalsskiftet er 2.995 mill. kr (77,8%) til personkundar og 857 mill. kr (22,2%) til næringskundar. LIKVIDITET Banken sin likviditet er god. Banken har mange og små innskot, med berre eit fåtal kundar med saldo over 10 mill. kr. Av samla innskot på 2.891 mill. kr er samla innskot med saldo over 2 mill. kr (Bankenes Sikringsfond si garantigrense pr. kunde) 674 mill. kr eller 23,3%. For å finansiera den store utlånsveksten i 1. kvartal har banken utstedt eit sertifikatlån på 100 mill. kr. Lånet har forfall 15. august i år. Ved kvartalsskiftet er banken sin LCR 465% berekna etter nye forskrifter. EIGENKAPITAL OG KAPITALDEKNING Netto ansvarleg kapital etter standardmetoden i Basel III reglane er 426,3 mill. kr som gjev ein kapitaldekningsprosent på 19,13 % utan at resultat i år er rekna med. Kjernekapitalen er 386,3 mill. kr, eller 17,33%. I høve til minimumskrava er overdekninga 248,0 mill. kr. Rein kjernekapitaldekning ved kvartalsskiftet er 368,8 mill. kr, eller 16,55%. Delårsrapport 1. kvartal 2017 Side 3

DEI 20 STØRSTE AKSJONÆRANE Tabellen under syner ei oversikt over dei 20 største aksjonærane: 20 STØRSTE AKSJONÆRANE Namn Andel Beholdning VOSS SPAREBANK 10,00 % 189.980 MP PENSJON PK 4,76 % 90.526 AS FLU 4,74 % 90.000 BERGEN KOMMUNALE PEN 2,63 % 50.000 AUGUST RINGVOLD AGEN 2,46 % 46.771 HAUGALAND KRAFT PENS 2,16 % 41.069 BJØRKEHAGEN AS 1,89 % 35.990 SPAREBANK 1 SR-BANK 1,63 % 31.000 WERGELAND HOLDING AS 1,29 % 24.500 FANA SPAREBANK 1,21 % 23.000 SKOGSBORG AS 1,08 % 20.440 JOH. RASMUSSEN & RAC 1,05 % 20.000 FORLAGSHUSET VIGMOST 0,93 % 17.700 KRISTIAN HODNE AS 0,87 % 16.464 FJORDSYN AS 0,80 % 15.200 SLÅPEKROKEN AS 0,79 % 15.040 HAUKÅS KONSULENTENE 0,79 % 15.000 NOTOV AS 0,74 % 14.000 NORDNET LIVSFORSIKRI 0,72 % 13.659 RIO INGUNN 0,66 % 12.580 Sum for dei 20 største eigarane 41,21 % 782.919 Øvrige eigarar 58,79 % 1.117.081 Totalt utstedte aksjar 100,00 % 1.900.000 Aksjen sin matematiske verdi var ved utgangen av 1. kvartal: kr 202,65 Børskurs ved utgangen av 1. kvartal var : kr 122,00 REVISJON Kvartalsrekneskapen er ikkje fullstendig revidert. REKNESKAPSPRINSIPP Banken sin delårsrekneskap er oppsett i samsvar med IFRS. UTSIKTENE FOR 2017 Styret meiner at banken med sine solide tal og ein stabil lokalmarknad, framleis er i stand til å levera tilfredsstillande resultat framover. Konkurransen i rentemarknaden er hard. Det låge rentenivået skapar utfordringar i heile næringa, ved at det snart ikkje lenger er råd å redusera rentesatsane på innskot lenger ned. God vekst i utlån, spesielt til næringsverksemd, fører til auka netto renteinntekter, samstundes som rentemarginen held seg omtrent på nivået frå i fjor. Utvida satsing på sal av forsikrings- og spareprodukt, styrkjar banken sitt inntektsgrunnlag framover. Styret håper at styresmaktene ved endeleg framlegging av ny NTP for dei neste åra i juni vil framskunda bygging av trygg og sikker veg og bane mellom Voss og Bergen, slik at den gryande optimismen ein har sett i bygda kan halda fram med vekst i folketal, ny bustadbygging og vilje til nyinvesteringar i lokalt næringsliv. Kontaktpersonar: Banksjef Einar Larsen eller ass. banksjef Stig Gunnar Røthe tlf. 56 52 35 00 Delårsrapport 1. kvartal 2017 Side 4

RESULTATREKNESKAP Alle tal i heile NOK 1.000 31.03.17 31.03.16 31.12.16 Renteinntekter og liknande inntekter 29.548 28.047 114.320 Rentekostnader og liknande kostnader 10.546 11.162 39.556 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 19.002 16.885 74.764 Utbytte og andre inntekter av verdipapir med variabel avkastning 45 105 6.566 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 2.255 2.152 10.251 Provisjonskostnader og kostnader ved banktenester -1.014-927 -3.717 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapir som er omløpsmidlar -212-386 151 Andre driftsinntekter 29 27 135 Sum andre inntekter 1.103 971 13.386 Sum netto inntekter 20.105 17.856 88.150 Personalkostnader 5.860 5.185 20.257 Administrasjonskostnader 5.054 4.309 17.229 Ordinære avskrivingar 1.743 1.737 6.987 Andre driftskostnader 1.378 1.270 4.587 Sum kostnader 14.035 12.501 49.060 Resultat før tap 6.070 5.355 39.090 Tap på utlån, garantiar m.v. -127-31 -2.704 Nedskriving/gevinst/tap på verdipapir som er anleggsmidlar 0 0 0 Netto tap og avskrivingar -127-31 -2.704 Resultat før skatt 5.943 5.324 36.386 Skatt på ordinært resultat 1.296 1.459 7.745 Resultat for rekneskapsåret 4.647 3.865 28.641 Andre inntekter og kostnader Finansielle eignelutar tilgjengeleg for sal -255 840-1.470 Endring utsett skatt finansielle eignelutar for sal -86-246 -429 Sum andre postar -341 594-1.899 Totalresultat 4.306 4.459 26.742 Resultat pr. aksje 2,45 2,03 15,07 Utvatna resultat pr. aksje 2,45 2,03 15,07 Delårsrapport 1. kvartal 2017 Side 5

BALANSE EIGNELUTAR Alle tal i heile NOK 1.000 31.03.17 31.03.16 31.12.16 Kontantar og fordringar på sentralbankar 74.141 75.285 77.117 Utlån til og fordringar på kredittinstitusjonar 20.847 2.086 147.842 Netto utlån og fordringar på kundar 3.802.651 3.274.599 3.687.052 Sertifikat, obligasjonar og andre renteberande verdipapir med fast avkastning 259.742 222.204 246.372 Aksjar, andelar og andre verdipapir med variabel avkastning 57.768 92.615 57.430 Immaterielle eignelutar 2.999 6.999 3.999 Finansielle derivat 3.888 5.469 4.061 Varige driftsmidlar 30.815 33.103 31.332 Forskotsbetalte ikkje påløpne kostnader og opptente ikkje mottekne inntekter 11.836 7.719 9.112 SUM EIGNELUTAR 4.264.687 3.720.079 4.264.317 GJELD OG EIGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjonar 0 2.945 0 Innskot frå og gjeld til kundar 2.891.740 2.889.338 3.000.196 Obligasjons- og sertifikatgjeld 874.453 351.335 774.634 Finansielle derivat 0 0 0 Utsett skatt 3.107 2.991 3.021 Anna gjeld 17.548 15.334 19.158 Påløpne kostnader og mottekne ikkje opptente inntekter 13.447 13.903 8.134 Avsetjingar for påløpne kostnader og forpliktingar 1.040 1.994 1.040 Ansvarleg lånekapital 78.315 77.726 77.403 Sum gjeld 3.879.650 3.355.566 3.883.586 EIGENKAPITAL Innskoten eigenkapital Aksjekapital (1.900.000 aksjar á kr. 5,-) 9.500 9.500 9.500 - Behaldning eigne aksjar -18-43 -18 Sum innskoten eigenkapital 9.482 9.457 9.482 Opptent eigenkapital Annan eigenkapital 375.555 355.056 371.249 Sum opptent eigenkapital 375.555 355.056 371.249 Sum eigenkapital 385.037 364.513 380.731 SUM GJELD OG EIGENKAPITAL 4.264.687 3.720.079 4.264.317 Garantiansvar 121.113 94.778 107.203 Pantsetjingar 106.424 109.127 106.267 Eigenkapitaldekning 19,13 % 21,13 % 20,27 % Gjennomsnittleg rådveldekapital 4.270.673 3.762.442 4.026.572 Voss, 27. april 2017 Styret i Voss Veksel- og Landmandsbank ASA Stein Kvarekvål Styreformann Hildegunn Reime Kathrine Løno Lahlum Ingrid Kløve-Graue Johanna R. Sølvberg Einar Larsen Banksjef Delårsrapport 1. kvartal 2017 Side 6

ENDRING I EIGENKAPITALEN 31.03.17 31.03.16 31.12.16 Eigenkapital ved inngangen til året 380.731 360.054 360.054 Utbetalt utbytte førre år 0 0-6.650 Verdiendring eignelutar tilgjengeleg for sal -341 594-1.899 Kjøp / sal eigne aksjar 0 0 585 Resultat i perioden 4.647 3.865 28.641 Eigenkapital ved periodeslutt 385.037 364.513 380.731 KONTANTSTRAUMOPPSTILLING Alle tal i NOK 1 000 31.03.17 31.03.16 31.12.16 Rente-, gebyr- og provisjonsinnbetalingar 30 958 26 247 118 780 Rente-, gebyr- og provisjonsutbetalingar -7 163-6 533-42 870 Andre innbetalingar 45 425 5 994 Driftsutbetalingar -10 191-10 721-38 192 Inngått på tidlegare avskrivne konstaterte tap 13 21 89 Utbetalt utbytte 0 0-6 650 Betalte skattar -5 767-4 666-6 227 Tilført frå verksemda 7 895 4 773 30 924 Auke (-) / reduksjon (+) i utlån frå kundar -115 738-148 008-563 203 Auke (+) / reduksjon (-) i innskot frå kundar -108 456-21 183 89 675 Auke (+) / reduksjon (-) i gjeld til kredittinstitusjonar 0-2 945 0 Auke (+) / reduksjon (-) i obligasjons- og sertifikatgjeld 99 820-25 875 397 424 Auke (-) / reduksjon (+) i andre fordringar 0-5 573 Auke (-) / reduksjon (+) i kortsiktige verdipapir -14 178 85 638 103 049 Auke (-) / reduksjon (+) i plasseringar i kredittinstitusjonar 0 0 0 Auke (+) / reduksjon (-) i anna gjeld 0 14 544 1 845 Auke (+) / reduksjon (-) i ansvarleg lånekapital 912 0 0 Auke (-) / reduksjon (+) i eigne aksjar 0 267 581 Netto kontantstraum frå dagleg finansiell verksemd -137 640-97 567 29 944 Investert i varige driftsmidlar - 226-289 - 770 Investert i immaterielle eignelutar 0 0 0 Avgang varige driftsmidlar, til salssum 0 0 0 Auke (-) / reduksjon (+) i langsiktige plasseringar i verdipapir 0 0-5 593 Netto kontantstraum frå investeringar - 226-289 -6 363 Netto endring likvidar -129 971-93 083 54 505 Likviditetsbehaldning ved inngangen til året 224 959 170 454 170 454 Likviditetsbehaldning ved periodeslutt 94 988 77 371 224 959 Likviditetsbehaldning ved periodeslutt består av: Kontantar og fordringar på sentralbankar 74 141 75 285 77 117 Investert i og fordringar på bankar utan avtalt løpetid 20 847 2 086 147 842 Sum likviditetsbehaldning ved periodeslutt 94 988 77 371 224 959 Delårsrapport 1. kvartal 2017 Side 7

Note 1 Tap og misleghald Alle tal i heile NOK 1.000 Bokførte tap 31.03.17 31.03.2016 31.12.16 Endring i individuelle tapsnedskrivingar -425-88 -71 Endring i gruppevise nedskrivingar 500 0 400 Konstaterte tap som det tidl. er nedskrive for 57 88 2.276 Konstaterte tap som det tidl. ikkje er nedskrive for 8 52 188 Inngang på tidlegare avskrivne tap -13-21 -89 Sum tap i perioden 127 31 2.704 Sum tap gjeld tap på utlån. Misleghaldne og andre tapsutsette engasjement Brutto misleghaldne lån (over 90 dagar) 21.560 26.815 19.638 Individuelle tapsnedskrivingar 6.315 5.656 5.327 Netto misleghaldne lån 15.244 21.159 14.311 Andre tapsmerka engasjement 41.343 48.017 48.861 Individuelle tapsnedskrivingar 22.975 24.043 24.389 Netto tapsutsette ikkje misleghaldne lån 18.368 23.974 24.472 Netto tapsutsette engasjement 33.612 45.133 38.783 SPESIFIKASJON NETTO UTLÅN Brutto utlån 3.851.918 3.323.375 3.736.244 Individuelle nedskrivingar / spesifiserte avsetjingar -29.291-29.700-29.716 Gruppevise nedskrivingar / uspesifiserte avsetjingar -19.976-19.076-19.476 Netto utlån til kundar 3.802.651 3.274.599 3.687.052 Note 2 Kapitaldekning 31.03.17 31.03.16 31.12.16 Bereknings- Kapital- Bereknings- Kapital- Bereknings- Kapitalgrunnlag krav grunnlag krav grunnlag krav Lokale og regionale styresmakter 22.397 1.792 12.802 1.024 18.609 1.489 Institusjonar 21.321 1.706 5.775 462 36.140 2.891 Føretak 248.690 19.895 266.185 21.295 271.241 21.699 Massemarknad 3.938 315 4.045 324 3.966 317 Pantsikring i bustad og fritidseigedom 1.534.980 122.798 1.285.030 102.802 1.441.782 115.343 Forfalne engasjement 14.391 1.151 17.764 1.421 10.652 852 Obligasjonar med fortrinnsrett 7.852 628 7.925 634 8.842 707 Andelar i verdipapirfond 11.283 903 47.874 3.830 9.578 766 Eigenkapitalposisjonar 46.485 3.719 39.326 3.146 45.373 3.630 Andre engasjement 161.758 12.941 145.393 11.631 142.064 11.365 Sum kredittrisiko 2.073.095 165.848 1.832.119 146.570 1.988.247 159.060 Operasjonell risiko 155.725 12.458 149.970 11.998 149.970 11.998 Frådrag for gruppevise nedsrivingar 0 0 0 0 CVA risiko, motpartsrisiko 41 3 6.338 507 3.707 297 Sum berekningsgrunnlag 2.228.861 178.310 1.988.427 159.074 2.141.924 171.354 Innbetalt aksjekapital 9.500 9.500 9.500 - eigne aksjar -18-43 -18 Sum opptent eigenkapital 361.565 351.190 362.224 - immaterielle eignelutar / utsett skattefordel -2.250-5.109-2.999 Frådrag 0-315 0 Rein kjernekapital 368.797 16,55 355.223 17,86 368.707 17,21 Fondsobligasjonar til verkeleg verdi 38.315 37.726 37.403 Frådrag for verdiendring fondsobligasjon -3.315-2.726-2.403 Frådrag i samsvar med overgangsvilkår -17.500-14.000-14.000 Kjernekapital 386.297 17,33 376.223 18,92 389.707 18,19 Fond for urealiserte verdiendringar 0 4.155 4.418 Innbetalt tidsavgrensa ansvarleg kapital 40.000 40.000 40.000 Ansvarleg lånekapital ikkje kvalifisert som tilleggskap. -231 0 Sum tilleggskapital 40.000 1,79 43.924 2,21 44.418 2,07 Netto ansvarleg kapital 426.297 19,13 420.147 21,13 434.125 20,27 Delårsrapport 1. kvartal 2017 Side 8

Note 3 Utlån og innskot fordelt på sektor næringar Utlån 31.03.17 Fordeling 31.03.16 Fordeling Personkundar 2.995.873 77,78 2.694.882 81,09 Offentleg forvaltning 21.562 0,56 9.214 0,28 Finansielle foretak 7.269 0,19 4.874 0,15 Jord- og skogbruk 30.243 0,79 29.099 0,88 Industri og bergverksdrift 47.818 1,24 55.653 1,67 Kraft- og vannforsyning, bygg og anlegg 71.204 1,85 85.000 2,56 Varehandel, hotell og restaurant 74.840 1,94 73.549 2,21 Transport og kommunikasjon 32.172 0,84 62.655 1,89 Forretningsmessig tenesteyting og eigedomsdrift 475.297 12,34 246.256 7,41 Tenesteytande næringar elles 95.640 2,48 62.193 1,87 Sum brutto utlån 3.851.918 100,00 3.323.375 100,00 Innskot 31.03.17 Fordeling 31.03.16 Fordeling Personkundar 2.120.049 73,31 2.054.473 71,11 Offentleg forvaltning 58.339 2,02 74.366 2,57 Finansielle foretak 54.046 1,87 35.576 1,23 Jord- og skogbruk 19.916 0,69 12.395 0,43 Industri og bergverksdrift 27.992 0,97 47.974 1,66 Kraft- og vannforsyning, bygg og anlegg 110.754 3,83 106.952 3,70 Varehandel, hotell og restaurant 95.652 3,31 100.130 3,47 Transport og kommunikasjon 104.582 3,62 131.969 4,57 Forretningsmessig tenesteyting og eigedomsdrift 106.943 3,70 131.545 4,55 Tenesteytande næringar elles 193.467 6,69 193.958 6,71 Sum innskot 2.891.740 100,00 2.889.338 100,00 Note 4 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapir som er omløsmidlar 1. kv. 2017 1. kv. 2016 31.12.16 31.12.15 31.12.14 Realisert gevinst/tap på sertifikat, obligasjonar og andre renteberande verdipapir -12-589 -769-9.525 4.592 Netto verdiendring og gevinst/tap på aksjar og verdipapir med variabel avkastning 639-522 872-348 4.675 Netto verdiendring på valuta og fin.derivat -839 718 48 3.332 3.108 Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapir som er omløpsmidlar -212-393 151-6.541 12.375 Note 5 Endring i Verdipapirgjeld Balanse 01.01.17 Emittert Innløyst Øvrige endringar Balanse 31.03.17 Serifikatgjeld 0 100.000 0 0 100.000 Obligasjonsgjeld, nominell verdi 775.000 0 0 0 775.000 Underkurs / overkurs -366 0 0-180 -546 Sum verdipapirgjeld 774.634 100.000 0-180 874.454 Note 6 Endring i ansvarleg lånekapital og fondsobl. Balanse 01.01.17 Emittert Innløyst Øvrige endringar Balanse 31.03.17 Ansvarleg lånekapital 35.000 0 0 0 35.000 Fondsobligasjon 40.000 0 0 0 40.000 Verkeleg verdijustering 2.403 0 0 912 3.315 Sum ansvarleg lånekapital og fondsobligasjon 77.403 0 0 912 78.315 Delårsrapport 1. kvartal 2017 Side 9