Ålesund Besøksadresse: Kongens gate 23 Postadresse: Postboks 98 Sentrum, 6001 Ålesund

Årsberetning og regnskap for 2006

Ålesund Besøksadresse: Kongens gate 23 Postadresse: Postboks 98 Sentrum, 6001 Ålesund 070332-03 Grafisk design og produksjon: www.hatlehols.no. Foto: Jan-Ove Rust. Telefon: 70 10 12 50 Telefax: 70 10 12 51 alesund@moretrygd-vb.no Fosnavåg Besøksadresse: Vågsplassen Postadresse: Postboks 250, 6099 Fosnavåg Telefon: 70 08 12 80 Telefax: 70 08 12 81 heroy@moretrygd-vb.no VOLDA Besøksadresse: Holmen 7 Postadresse: Postboks 332, 6101 Volda Telefon: 70 05 97 50 Telefax: 70 05 97 59 volda@moretrygd-vb.no www.moretrygd-vb.no

Innhold Nøkkeltall............................... side 4 Tillitsvalgte i Møretrygd..................... side 5 Årsberetning............................. side 6 Resultatregnskap......................... side 10 Balanse................................ side 12 Egenkapital og gjeld....................... side 13 Noter til regnskap......................... side 14 Kontantstrømanalyse...................... side 18 Revisjonsberetning........................ side 19 Kontrollkomiteens beretning................. side 19

NØKKELTALL 2006 Brutto premie (inkl. pakke) 54 224 437 Påløpne skader 15 446 984 Antall fartøy 766 Inntegnet forsikringssum kasko 5 496 350 000 Egenkapital 177 397 951 Overskudd 14 605 180 Overskuddsutligning (bonus til medlemmene) 6 800 000 Brutto premier og skader ekskl. mannskapsforsikring 1997 2006 160 000 000 140 000 000 160 000 000 120 000 000 140 000 000 100 000 000 120 000 000 80100 000 000 000 000 6080 000 000 4060 000 000 40 000 000 20 000 000 20 000 000 0 0-20 -20 000 000 000 000-40 -40 000 000-60 -60 000 000 000-80 000 000-80 000 000-100 000 000-100 000 000 1997 19951998 1996 19991997 2000 1998 2001 2002 19992003 2000 20042001 2005 2002 2006 Snitt 2003 2004 Snitt Premier totalt Skader totalt Resultat

Tillitsvalgte STYRET Formann Eivind Volstad Nestformann Åge Remøy 1. varamedlem Petter Geir Smådal Medlem gunnar Støbakk 2. varamedlem Martin Leinebø Medlem Atle Vartdal. varamedlem Hallgeir Holmeset Medlem viktor Hauge Medlem Kåre Giske Medlem Karstein Stølen KONTROLLKOMITE Formann Einar Jan Remøy varamedlem Hans Sande Medlem magnar Bjørkedal Medlem Einar Fiskerstrand VALGKOMITE Medlem svein-arne Leine varamedlem Kjell Hole Medlem gunnar Stokke Medlem henning Veibust

Årsberetning Møretrygd Gjensidig Forsikring er et spesialselskap for sjø- og fiskeriforsikring. Selskapet har hovedkontor i Ålesund og avdelingskontor i Fosnavåg, samt i Volda fra 1.1.2007. Den gjensidige selskapsformen betyr at forsikringstakerne er medlemmer og eiere av selskapet. Dette innebærer også at medlemmene kan delta i selskapets overskudd når resultatet tilsier dette. For 2006 foreslår styret en overskuddsutligning på 12,5 prosent av innbetalt premie. Forsikringer Samlet inntegnet forsikringssum per 31.12.2006 var kr 6 332 605 100. Av dette utgjorde kasko-, kaskointeresse- og fraktinteresseforsikringer kr 5 496 350 000. Selskapets risiko for egen regning utgjorde kr 353 612 500,-. Samlet premievolum på alle forsikringstyper i 2006 var kr 54 224 437,- og for egen regning kr 4 541 131,-. Forsikringssum kasko 1997 2006 9 000 000 000 8 000 000 000 7 000 000 000 6 000 000 000 5 000 000 000 4 000 000 000 3 000 000 000 2 000 000 000 1 000 000 000 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2 003 2004 2005 2006 Ko/reass.and Egenregning 6

Årsberetning Havarier 2006 ble et år med gode skadetall, noe som er positivt for selskapet og våre samarbeidspartnere. Påløpne skader i 2006 utgjør kr 15 446 984, -og for egen regning kr 1 873 236,-. Dette gir en skadeprosent på brutto 28,49 % og for egen regning 41,25 %. Skadeforebyggende tiltak Møretrygd har utvidet sin ordning for støtte til skadeforebyggende tiltak de siste årene og 2 % 12 % viderefører 0 % denne for 2007. Selskapet støtter konkrete 15 % tiltak som kan hindre skader på mannskap og fartøy med inntil 50 % av kostnaden etter nærmere regler. Mer informasjon om støtteordningen finnes på www.moretrygd-vb.no. 71 % Havarisaker (oppstått i 2006) i prosent av antall 1 % 12 % 2 % 0 % 22 % 49 % 29 % 16 % 69 % Havarisaker (oppstått i 2006) i prosent av beløp 8 % 0 % 11 % Støtning Maskin Hårdtværskade Brann eksplosjon Annen sjøfare 16 % 65 % 7

Årsberetning FINANSIELL RISIKO Selskapets midler er plassert i henhold til den vedtatte kapitalforvaltningsstrategien. Hovedformålet med strategien er å sikre best mulig avkastning på midlene, gitt en lav risikoprofil. Selskapet er ikke i vesentlig grad eksponert for endringer i valutakurser. Selskapet er eksponert for endringer i rentenivået og aksjemarkedet, fordi hoveddelen av selskapets eiendeler er finansielle. Selskapets kredittrisiko er lav. Der har historisk vært svært små tap på utestående fordringer mot medlemmene. Fordringer i forbindelse med koassuranse anses ikke å utgjøre noen kredittrisiko. Regnskap Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av Møretrygds eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Årsregnskapet er utarbeidet under forutsetning av fortsatt drift av selskapet. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets utgang som det ikke er tatt hensyn til i årsoppgjøret, og som er viktige for å bedømme selskapets resultat og stilling. Av årets overskudd på kr 14 605 180,- foreslås utlignet kr 6 800 000,- til medlemmene etter generalforsamlingens vedtak, og kr 7 805 180,- overført til annen egenkapital. Selskapets likviditetsrisiko er lav. Selskapet har betydelig disponibel likviditet, i tillegg til at reassuranse sikrer tilfredsstillende likviditet til å møte alle praktiske situasjoner. Fondsutvikling 1997 2006 200 180 000 000 180 160 000 000 160 140 000 000 140 120 000 000 000 000 120 000 000 100 000 000 100 000 000 80 000 000 80 000 000 60 000 000 60 000 000 40 000 000 40 000 000 20 000 000 20 000 000 0 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 Annen egenkapital

Årsberetning Strategi Grunnet uenighet om fremtidig strategi ble Sjøtrygdgruppen i 2006 besluttet oppløst med virkning fra 1 januar 2007. Tre av de fem største medlemmene, Bud og Hustad, Havtrygd og Nordlys, har inngått samarbeid med Gjensidige, mens Tromstrygd og Møretrygd har valgt å være selvstendige. For å sikre reassuranse av fartøy med verdier som overstiger ønsket egenregning, er det inngått avtale med TM-gruppen på Island. TM er et av de største selskapene på Island og morselskap til det norske selskapet NEMI ASA. I tillegg dekkes reassuranse for de største verdiene hos solide europeiske reassurandører. For å utvide produktspekteret og møte konkurransen fra de store selskapene, inngikk Møretrygd i 2006 en avtale om samarbeid med VBforsikring Gjensidig Trygdelag med virkning fra 2007. VBforsikring er et gjensidiig forsikringsselskap med hovedkontor i Volda. Selskapet har konsesjon innenfor landbaserte forsikringsbransjer. Samlet vil selskapene kunne tllby de vanligste forsikringene til privatpersoner og små- og mellomstore bedrifter. Selskapene vil markedsføre seg under navnet Møretrygd-VB. Som et ledd i samarbeidet har Møretrygd forpliktet seg til å oppkapitalisere VBforsikring ved kjøp av grunnfondsbevis for i alt kr. 15 mill og har tilbudt å kjøpe ut de tidligere grunnfondseierne. Møretrygd har en solid kapitalbase og en sterk posisjon i sjøforsikringsmarkedet i Møre og Romsdal. Dette danner et godt grunnlag for fremtidig utvikling av selskapet. INTERNE FORHOLD Arbeidsmiljøet i selskapet er godt, og styret har derfor ikke iverksatt spesielle tiltak. Der har ikke vært ulykker eller skader på arbeidsplassen i 2006. Sykefraværet har vært på 1.00 %. Ved utgangen av 2006 hadde selskapet ti ansatte, hvorav fem kvinner i deltidsstillinger og fem menn i heltidsstillinger. Selskapet er spesialisert innen sjøforsikring og har tradisjonelt rekruttert fra de mannsdominerte maritime næringene til styre, fagstillinger og ledelse. Selskapets drift er av en slik art at det ikke forurenser det ytre miljø. Styret takker de ansatte og øvrige tillitsvalgte for god innsats i 2006. Ålesund, den 15. mars 2007 Eivind Volstad Åge Remøy gunnar Støbakk Viktor Hauge Styrets formann nestformann Kåre Giske Karstein Stølen Atle Vartdal Bjørn Harald Bakke Adm. direktør 9

Resultatregnskap TEKNISK REGNSKAP 2006 2005 1. PREMIEINNTEKTER M.V. 1.1. Forfalt bruttopremie. 4 680 347 4 884 224 1.2. Gjenforsikringsandel. -139 216-146 538 1.3. Endring i brutto avsetning for ikke opptjent premie. 0 0 1.4. Gjenforsikringsandel. 0 0 Premieinntekt for egen regning 4 541 131 4 737 686 2. allokert investeringsavkastn. overf. fra ikke-tekn. regnskap (post 13) 624 287 418 006 3. Andre forsikr.relaterte inntekter etter fradrag for gjenforsikringsandel note 1 6 883 932 81 275 Sum andre forsikringsrelaterte inntekter. 6 883 932 81 275 4. ERSTATNINGSKOSTN. etter fradrag for gjenforsikringsandel 4.1. Betalte erstatninger 4.1.1. Brutto. -2 232 717-4 343 193 4.1.2. Gjenforsikringsandel 4.2. Endring erstatningsavsetning 4.2.1. Brutto. 359 480-311 979 4.2.2. Gjenforsikringsandel. 0 0 Sum erstatningskostnader for egen regning Note 2-1 873 236-4 655 172 5. Gevinstandeler o.l. 6. Forsikringsrelaterte driftskostnader etter fradrag for mottatt provisjon for avgitt gjenforsikring 6.1. Salgskostnader Note 3 3 264 110 4 177 892 6.3...Forsikringsrelaterte adm.kostn. inkl. prov.. for mottatt gjenforsikr. Note 4-7 295 873-6 519 376 6.4. Mottatt provisjon for avgitt gjenforsikring og gevinstandeler.. 42 007 0 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning. -3 989 755-2 341 485 7. Andre forsikringsrelaterte driftskostn. etter fradrag av gjenforsikr.andel. -2 873 0 8. Resultat av teknisk regnskap før sikkerhetsavsetninger 6 183 485-1 759 689 9. Endring i sikkerhetsavsetn. m.m. 9.2. Endring i sikkerhetsavsetning. 0..0 9.3 Endring i reass.avsetn.. 0..0 9.4. Endring i administrasjonsavsetning. 0..0 9.6. Endring i avsetning til garantifond. 0 0 Sum endring i sikkerhetsavsetninger m.m.. 0 0 10. Resultat av teknisk regnskap 6 183 485-1 759 689 10

Resultatregnskap IKKE-TEKNISK REGNSKAP 2006 2005 11. Inntekter fra finansielle eiendeler 11.2. Inntekter fra andre finansielle eiendeler 11.2.1. Inntekter fra bygninger og faste eiendommer 11.2.2. Inntekter fra andre finansielle eiendeler. 7 073 259 6 118 241 11.4. Urealiserte gev. og reversering av ureal. tap på finans.oml.midl. 5 420 116 8 928 133 11.6. Gevinst v/realisasjon av finansielle eiendeler. 6 254 590 4 302 644 Sum inntekter av finansielle eiendeler. 18 747 965 19 349 018 12. Kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler 12.1.1. Administrasjonskostn. i tilknytn til bygn. og faste eiend.... 12.1.2. Adm.kostn. knyttet til andre finansielle eiendeler. -323 370-207 909 12.1.3. Rentekostnader. 0 0 12.1.4. Andre kostn. i forb.m. finansielle eiendeler. 0-1 177 12.3. Reversering av urealiserte gevinster og urealiserte tap.. -8 794 774-6 998 862 12.4. Nedskrivning av andre finansielle eiendeler. -235 000-1 001 777 12.5. Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler. -1 170 639-22 093 Sum kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler. -10 523 783-8 231 818 13. Allokert investeringsavkastning overf. til tekn. regnskap (post 2) -624 287-418 006 14. Andre inntekter 821 799 712 406 15. Andre kostnader 0 0 16. Resultat av ikke-teknisk regnskap 8 421 695 11 411 600 17. Resultat av ordinær virksomhet 14 605 180 9 651 911 18. Ekstraordinære inntekter 19. Ekstraordinære kostnader 20. Resultat av ekstraordinære inntekter og kostnader 22. RESULTAT 14 605 180 9 651 911 23. Disponering av resultat for regnskapsåret 23.2. Disponeringer Overskuddsutligning. 6 800 000 4 000 000 Overført til annen egenkapital. 7 805 180 5 651 911 SUM DISPONERINGER 14 605 180 9 651 911 11

Balanse EIENDELER 2006 2005 2 Finansielle eiendeler 2.3..Finansielle anleggsmidler utenom foretak i samme... konsern og tilknyttede selskap.. 2.3.1 Aksjer og andeler Note 5 975 003 975 003 2.3.3 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Note 6 20 000 000 20 235 000 2.4 Finansielle omløpsmidler.. 2.4.1 Aksjer og andeler Note 7 31 163 339 24 861 255 2.4.2 Obligasjoner og andre papirer med fast avkastning Note 8 65 649 550 67 092 737 2.4.3. Pantelån Note 9 276 986 400 189 2.4.4. Andre utlån Note 10 50 000 50 000 2.4.5 Plassering hos kredittinstitusjon Note 11 65 509 445 61 240 400 Sum finansielle eiendeler 183 624 323 174 854 583.... 3 Fordringer 3.1 Fordringer i forbindelse med direkte forsikring.. 3.1.1 Forsikringstakere. 139 175 121 715 3.2 Fordringer i forbindelse med gjen-/koforsikring. 0 0 3.3 Andre fordringer. 38 671 807 700 Sum fordringer Note 12 177 846 929 415... 4 Andre eiendeler 4.1 Varige driftsmidler unntatt bygninger og faste eiendommer.. 0 0 4.2 Kasse og bank. 22 062 053 17 707 463 4.3 Andre eiendeler betegnet etter sin art. 0 0 Sum andre eiendeler. 22 062 053 17 707 463.... 5 Forskuddsbetalte kostn. og opptj. ikke mottatte inntekter 5.1 Opptjente ikke mottatte leieinntekter og renter m.v.. 1 912 795 1 769 954 5.3 Andre forskuddsbetalte kostn. og opptjente inntekter.. 4 521 109 364 Sum forskuddsbet. kostn. og opptj. ikke mottatte innt.. 1 917 316 1 879 318 SUM EIENDELER 207 781 538 195 370 779 12

Balanse EGENKAPITAL OG GJELD 2006 2005 7 Opptjent egenkapital 7.2 Annen egenkapital. 177 397 951 169 592 771 7.9 Udisponert resultat. 0 0 Sum egenkapital. 177 397 951 169 592 771.... 9 Forsikringstekniske avsetninger i skadeforsikring.. 9.1 Avsetning for ikke opptjent premie 9.1.1 Brutto. 0 0 9.1.2 -Gjenforsikringsandel Avsetning for ikke opptjent premie for egen regning. 0 0 9.2 Erstatningsavsetning.. 9.2.1 Brutto. 3 233 287 3 592 767 9.2.2 -Gjenforsikringsandel.. 0 Erstatningsavsetning for egen regning. 3 233 287 3 592 767 9.4 Sikkerhetsavsetning m.v... 9.4.2 Sikkerhetsavsetning. 5 500 000 5 500 000 9.4.3. Reassuranseavsetning. 2 500 000 2 500 000 9.4.4 Administrasjonsavsetning. 396 000 396 000 9.4.6 Avsetning til garantiordningen. 1 679 338 1 679 338 Sum sikkerhetsavsetninger m.v.. 10 075 338 10 075 338 9.5 Andre tekniske avsetninger 9.5.1 Brutto. 0 0 9.5.2 -Gjenforsikringsandel Sum andre tekniske avsetninger. 0 0 Sum forsikringstekniske avsetninger for egen regning Note 13 13 308 625 13 668 105... 10 Avsetninger for forpliktelser 10.1 Pensjonsforpliktelser o.l. Note 14 143 555 441 687 10.3 Andre avsetninger for forpliktelser.. 0 Sum avsetninger for forpliktelser 143 555 441 687.... 12 Gjeld... 12.1 Gjeld i forbindelse med direkte forsikring. 621 158 519 826 12.2 Gjeld i forbindelse med gjen-/koforsikring. 8 335 553 6 104 432 12.3 Gjeld til kredittinstitusjon.. 12.6 Annen gjeld. 7 405 665 4 465 536 Sum gjeld. 16 362 376 11 089 794... 13 Påløpne kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter.. 13.1 Mottatte ikke opptjente renter 13.2 Andre påløpne kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter.. 569 031 578 422 Sum påløpne kostnader og mottatte ikke opptj. inntekter. 569 031 578 422 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 207 781 538 195 370 779 Ålesund, 31.12.2006/15.03.2007 I STYRET FOR MØRETRYGD GJENSIDIG FORSIKRING Eivind Volstad Åge Remøy Karstein Stølen Gunnar Støbakk Atle Vartdal Styrets formann Nestformann Viktor Hauge Kåre Jakob Giske.. Svein Martin Melsæter Bjørn Harald Bakke.. Økonomisjef Adm. direktør 13

noter til regnskapet Regnskapsprinsipp Regnskapet for 2006 er satt opp i samsvar med de krav som stilles i lover og forskrifter for forsikringsselskap av 16. desember 1998 og i henhold til god regnskapsskikk. Finansielle anleggsmidler Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning som er ført under post 2.3.3., bokføres til nominell verdi, med unntak av to obligasjoner der overkurs avregnes over obligasjonenes løpetid. Finansielle omløpsmidler De finansielle omløpsmidler som fordeler seg på aksjer, aksjefond, pengemarkedsfond og obligasjoner, er vurdert til markedsverdi på balansedagen. Aksjer er tilordnet FIFO-metoden. Pantelån og andre lån Verdsettelsen av utlån er gjort til virkelig verdi med fratrekk for en bloc fond. Allokert investeringsavkastning Allokert investeringsavkastning omfatter et beløp som tilsvarer en beregnet avkastning av regnskapsårets gjennomsnittlige forsikringstekniske avsetninger, og skal gjenspeile en avkastning på de forsikringstekniske avsetningene. Ved beregning anvendes en forsikringsteknisk rente på statsobligasjoner med gjenstående løpetid lik 3 år. Den forsikringstekniske renten for 2006 er beregnet til 3,70 %, mens den for 2005 er beregnet til 2,88 %. NOTE 1 Inkludert i dette beløpet er kr 6.650.931,- i overskuddsutligning fra Sjøtrygdgruppen Gj. S. Note 2 Erstatningskostnader for egen regning Erstatninger vedr. årgang 2006: Betalte erstatninger 2006.... 1 703 442 Avsetninger pr. 31.12.06 for årgang 2006...... 559 229 Erstatningskostnader vedr. 2006.... 2 262 671 Erstatninger vedr. tidligere årganger:... Avsetninger pr. 1.1.06.... 1 092 797 Betalte erstatninger tidligere årganger 2006...... 529 304 Avsetninger pr. 31.12.06 tidligere årganger...... 174 058 Avviklingsresultat tidligere årganger.... 389 435 Sum erstatninger 2006 1 873 236 Note 3 Salgskostnader 31.12.06 31.12.05 Agentprovisjon... -221 186-24 552 Markedsføring... -413 482-329 122 Messearrangementer... -256 084-8 525 Provisjoner for avgitt koassuranse.. (inntekt) 4 070 267 4 430 668 Andre provisjoner... 84 595 109 423 Endring provisjonsreserve... 0 0 Sum salgskostnader (inntekt) 3 264 110 4 177 892 Note 4 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 31.12.06 31.12.05 Lønn og pensjon til ansatte... -3 029 735-2 853 402 Påløpte feriepenger... -350 996-326 161 Pensjons- og andre personalforsikringer..... -1 139 238-871 015 Regulering pensjonsforpliktelser... 298 132 91 107 Honorar styre, kontroll-og valgkomite... -238 000-235 000 Påløpt arbeidsgiveravgift... -652 727-582 421 Andre personalkostn. inkl. kurs, kantine, sosiale tiltak.. -181 585-127 800 Salær havari... 911 223 909 322 Øvrige kostnader... -2 912 946-2 524 007 Sum forsikringsrelaterte adm.kostnader -7 295 873-6 519 376 14

noter til regnskapet Lønn og annen godtgjørelse til administrerende direktør i 2006 utgjør kr 812 561. Kostnadsført godtgjørelse til revisor utgjør kr 121.472 for revisjon og kr 20.000 i honorar knyttet til bekreftelse av internkontrollen i samsvar med internkontrollforskrift 4-2. De oppgitte beløp er inklusiv mva. Ved årets slutt var det 10 ansatte, som fordeler seg på 7,8 årsverk. Note 5 Aksjer og andeler antall Pålydende Anskaffelses- Bokført Nominell.... kost. verdi AS Nordøyvegen 40 1000 40000 1 40 000 AS Sande fastlandssamband 10 1000 10000 1 10 000 AS Fiskernes Hus 50 1000 275000 275 000 50 000 Storhall i Ålesund AS 700 1000 700000 700 000 700 000 Eiksundsambandet AS 20 500 10 000 1 10 000 Aksjer og andeler (anleggsmidler) 975 003 810 000 Note 6 Obligasjoner og andre verdipapirer rente Anskaffelses- Bokført Nominell med fast avkastn. (Anleggsmidler) kost verdi Nordea Bank Norge 03/07. 5,50 5 234 000 5 000 000 5 000 000 Sparebanken Midt Norge 01/07. 7,20 5 483 000 5 000 000 5 000 000 Sparebanken Møre 03/07. 4,40 10 000 000 10 000 000 10 000 000 Sum obl. o.a. verdip. m/fast avkastn(anleggsmidler) 20 717 000 20 000 000 20 000 000 Note 7 Spesifikasjon av aksjer og andeler Antall Kurs Anskaffelses- Bokført Markeds- Aksjer og grunnfondsbevis kost verdi Aker ASA 2103 401,00 818 986 843 303 843 303 Aker Yards ASA 541 483,00 247 731 261 303 261 303 ABG Sundal Collier 16167 13,00 194 392 210 171 210 171 Awilco Offshore 3443 65,00 218 328 223 795 223 795 Bergesen Worldwide Offshore AS 11765 26,20 271 136 308 243 308 243 DNO ASA 17256 11,50 212 377 198 444 198 444 Eitzen Chemical ASA 19893 25,50 557 004 507 272 507 272 Funcom 4533 22,90 99 925 103 806 103 806 Farstad Shipping ASA 1400 135,50 171 142 189 700 189 700 Fred Olsen Energy AS 1280 292,00 362 669 373 760 373 760 Norsk Hydro ASA 5186 193,50 852 807 1 003 491 1 003 491 Norske Skogindustrier ASA 5000 107,50 539 201 537 500 537 500 Orkla ASA 1700 353,00 582 563 600 100 600 100 Pan Fish ASA 56771 5,70 294 662 323 595 323 595 Petroleum Geo Services 2944 146,50 409 655 431 296 431 296 Prosafe ASA 4895 88,50 400 892 433 208 433 208 Sea Drill Ltd 2158 105,25 216 338 227 130 227 130 Sparebanken Midt-Norge 15565 82,00 787 270 1 276 330 1 276 330 Sparebanken Møre 4246 281,00 1 169 481 1 193 126 1 193 126 Sparebanken Nord-Norge 11040 149,50 1 202 694 1 650 480 1 650 480 Sparebanken Rogaland 5784 189,00 841 273 1 093 376 1 093 376 Statoil ASA 5011 165,25 860 329 828 068 828 068 Subsea 7 inc. 2474 115,00 288 937 284 510 284 510 Telenor 5000 117,25 517 220 586 250 586 250 Yara International 5000 141,75 521 147 708 750 708 750 Astra Zeneca SDR 491 367,50 180 722 164 079 164 079 Danske bank 1685 251,00 418 819 466 402 466 402 Acta Holding 4300 33,00 111 444 141 900 141 900 DNB NOR ASA 11015 88,50 904 209 974 828 974 828 Swedbank AB 1350 248,50 297 674 305 053 305 053 Sum aksjer og grunnfondsbevis 14 551 027 16 449 269 16 449 269 15

noter til regnskapet.... Fondsandeler antall Kurs Invest. Bokført Markedsbeløp verdi The Central Europe and Russia 2395 53,80 798 700 802 999 802 999 ishares MSCI Emerging Markets 1620 114,17 1 094 558 1 152 642 1 152 642 ishares MSCI JAPAN INDX 34334 14,21 3 104 848 3 040 506 3 040 506 ishares MSCI United Kingdom 3779 23,41 576 636 551 323 551 323 ishares MSCI Brazil Index Fund 5823 46,85 1 597 701 1 700 137 1 700 137 Street TRACKS Dow Jones STOXX 7730 48,34 2 357 414 2 328 700 2 328 700 ishares TRUIXINHUA CHINA2 1342 111,45 802 056 932 095 932 095 Oil Service HOLDRS 41 1128 139,66 997 202 981 767 981 767 ishares Morningstar Large Val 4353 83,77 2 304 828 2 272 504 2 272 504 SPDR HOMEBUILDERS ETF 4083 37,39 937 560 951 398 951 398 Sum Fondsandeler 14 571 503 14 714 071 14 714 071.... Sum aksjer og andeler 29 122 530 31 163 340 31 163 340 Note 8 Obligasjoner volum Rente Anskaffelses- Bokført Markedsverdi verdi Sparebanken Møre 05/ 2 500 000 3NIB+1,10 2 490 000 2 501 000 2 501 000 5,54 % Norges Kommunalbk 03/08 10 000 000 5,54 10 498 000 10 114 000 10 114 000 Aker ASA 06/08 1 500 000 4,92 1 503 900 1 503 300 1 503 300 Statkraft AS 04/14 5 000 000 4,23 5 121 500 5 090 000 5 090 000 Kongsberggruppen AS 04/09 2 000 000 4,55 2 014 000 2 019 400 2 019 400 Sparebanken Rana 04/09 5 000 000 3NIB+0,35 5 011 500 5 027 500 5 027 500 Norske Skogind ASA 04/09 3 000 000 3NIB+0,70 3 018 000 3 002 700 3 002 700 Landkreditt 05/10 5 000 000 3NIB+0,40 5 021 000 4 962 000 4 962 000 Wilh. Wilhelmsen ASA 05/09 1 500 000 NIB+0,50 1 500 000 1 512 000 1 512 000 Prosafe ASA 05/10 1 500 000 NIB+1,15 1 509 600 1 524 600 1 524 600 3,65 % Sparebanken Nord-Norge 05/095 000 000 3,65 5 000 000 4 819 000 4 819 000 Sparebanken Pluss 05/ 4 000 000 3NIB+0,07 4 000 000 3 984 800 3 984 800 Odfjell ASA 06/11 1 000 000 4,62 1 000 000 995 700 995 700 Sparebanken Rogaland 04/10 500 000 NIB min 3,25 501 000 493 550 493 550 Storebrand Bank ASA 04/ 5 000 000 5,01 5 094 000 5 083 000 5 083 000 Color Group ASA 05/12 3 000 000 NIB+1,25 3 007 500 3 009 000 3 009 000 Norsk Stat 96/07 10 000 000 6,75 10 642 000 10 008 000 10 008 000 Sum omløpsobligasjoner.. 66 932 000 65 649 550 65 649 550 Sum obligasjoner 66 932 000 65 649 550 65 649 550 Note 9 Lån mot pantsikkerhet Lån til ansatte bil.... 0 Lån til ansatte, bolig.... 526 986 Sum lån 526 986 En bloc fond mot tap på lån.... -250 000 Sum pantelån 276 986 Av dette utgjør lån til adm. dir. kr 173.115,- pr. 31.12.06. Resterende nedbetalingstid 6 år, rentesats 3,5 %....... Note 10 Andre lån Ansvarlig lån Storhall i Ålesund AS.... 50 000 Sum andre lån 50 000 Note 11 Plassering hos kredittinstitusjoner Plassering hos kredittinstitusjoner utgjør særvilkårsinnskudd i bank.... 65 509 445 16

noter til regnskapet Note 12 Kortsiktige fordringer Tilgode hos forsikringstakere.... 139 175 Ikke regulert skade.... 119 387 Andre kortsiktige fordringer.... 19 284 Tapsavsetning.... -100 000 Sum andre fordringer.... 38 671 Sum kortsiktige fordringer.... 177 846 Note 13 Forsikringstekniske avsetninger minstekrav Faktiske Premieavsetning... 0 0 Erstatningsavsetn. for egen regning... 1 082 000 3 233 287 Sikkerhetsavsetning... 704 000 5 500 000 Reassuranseavsetning... 31 000 2 500 000 Administrasjonsavsetning... 89 000 396 000 Avsetning til garantiordning... 225 000 1 679 338 Sum forsikringstekniske avsetninger 2 131 000 13 308 625 Note 14 Pensjonskostnader, pensjonsmidler og -forpliktelser Årets netto pensjonskostnad og beregnede pensjonsforpliktelser i selskapet fremkommer som følger:... 2006 2005 Nåverdi av pensjoner opptjent i perioden.... 543 502 524 297 Kapitalkostnad av tidligere opptjente pensjoner.... 678 394 656 442 Forventet avkastning på pensjonsmidler.... -844 849-752 206 Administrasjonskostnader... 186 167 156 831 Resultatført estimatavvik... 9 816 14 857 Periodisert arbeidsgiveravgift... 111 842 0 Årets netto pensjonskostnad inkl. arb.giv. avgift..... 684 872 600 221 Beregnede pensjonsforpliktelser Sikrede AFP Ikke forsikrede Sum 2006 Sum 2005 Estimerte pensjonsforpliktelser 13 125 396 0 249 389 13 374 785 12 904 666 Estimerte pensjonsmidler 13 769 827 0 0 13 769 827 12 198 862 Netto pensjonsforpliktelser pr. 31.12. -644 430 0 249 389-395 041 705 804 Ikke resultatført estimatavvik 454 360 0-75 847 378 513-264 117 Periodisert arbeidsgiveravgift 124 920 0 35 164 160 084 0 Netto pensjonsforpliktelser 31.12. -65 150 0 208 706 143 556 441 687 Økonomiske/aktuarielle forutsetninger: 2006 2005 Diskonteringsrente... 5,50 % 5,50 % Forventet avkastning på pensjonsmidler.... 6,50 % 6,50 % Lønnsregulering... 3,00 % 3,00 % Pensjonsregulering... 3,00 % 3,00 % G-regulering... 3,00 % 3,00 % Turnover... 0,00 % 0,00 % Arbeidsgiveravgift... 14,10 % 0,00 % AFP-uttakstilbøyelighet 62 67 år... 0,00 % 0,00 % Avstemming IB-UB... Balanseført netto pensjonsforpl. 1.1. inkl. aga..... 441 687 Årets netto pensjonskostnad inkl. aga.... 684 873 Pensjonsutbet. AFP/usikrede inkl. aga.... -42 985 Investeringer i pensjonsmidler mv., inkl. aga..... -940 020 Balanseført netto pensjonsforpl. 31.12. inkl. aga..... 143 555 Nordea Livs Asset Mix *) 31-03-06 Aksjer og andeler.... 19 % Omløpsobl./sertifikater.... 33 % Anleggsobl..... 31 % Eiendom.... 17 % Sum finansielle eiendeler 100 % *) Kjente størrelser pr beregningsdato 17

Selskapet har foretakspensjonsordninger i Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS. Pr. 1.1.2006 omfatter ordningen 10 aktive medlemmer og 3 pensjonister. Ordningen omfatter alderspensjon fra fylte 67 år som løper livsvarig. Det er også tilknyttet uføre-, etterlatte- og barnepensjon. Selskapet har også kollektiv liverenteforsikring, dvs. førtidspensjon som pr. 1.1.2006 omfatter 10 aktive. Pr. 1.1.2006 har selskapet usikret pensjonsavtale overfor 1 person som mottar livsvarig pensjon over drift. Beregningene er i henhold til NRS 6 Pensjonskostnader. Estimatavvik og virkningen av endrede forutsetninger amortiseres over gjennomsnittlig forventet gjenstående tjenestetid i den grad de overstiger 10 prosent av den største av pensjonsforpliktelsen og pensjonsmidlene (korridor). Selskapets juridiske forpliktelser er ikke påvirket av den regnskapsmessige behandlingen av pensjonsforpliktelser. Selskapet har fra 01.01.2007 avviklet sin ytelsesbaserte pensjonsordning og gått over til innskuddsbasert pensjonsordning for sine ansatte i henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon. Balanseført pensjonsforpliktelse vil bli ført direkte mot egenkapitalen i henhold til god regnskapsskikk. Kontantstrømanalyse (tall i 1000 kr)... 2006 2005 Resultat av ordinær virksomhet før utligning av bonus.. 14 605 9 652 Ordinære avskrivninger... 0 0 Endringer i forsikringstekniske avsetninger.... -359 312 Forskjell kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordning. -298-91 Endringer i kundefordringer... 751-312 Endring i leverandørgjeld... 5 272-2 449 Endringer i andre avsetninger til forpliktelser.... 0 0 Endring i andre tidsavgrensningsposter.... -47-1 268 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 19 924 5 844. Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av aksjer i andre foretak.... 0 0 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler.... 0 0 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter.... 0 0 Kontantstrøm fra finansaktiviteter Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld.... 0 0 Utbetalinger ved ytelser av nye pantelån.... 0 0 Innbetalinger ved nedbetalinger av ytt pantelån.... 123 124 Netto endring verdipapirer... -4 624-73 180 Netto endring av andre finansielle omløpsmidler.... 0 0 Overskuddsutligning... -6 800-4 000 Netto kontantstrøm av finansieringsaktiviteter -11 301-77 056 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter.. 8 623-71 212 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01.... 78 948 150 160 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 31.12. 87 571 78 948 18

19

Ålesund Besøksadresse: Kongens gate 23 Postadresse: Postboks 98 Sentrum, 6001 Ålesund 070332-03 Grafisk design og produksjon: www.hatlehols.no. Foto: Jan-Ove Rust. Telefon: 70 10 12 50 Telefax: 70 10 12 51 alesund@moretrygd-vb.no Fosnavåg Besøksadresse: Vågsplassen Postadresse: Postboks 250, 6099 Fosnavåg Telefon: 70 08 12 80 Telefax: 70 08 12 81 heroy@moretrygd-vb.no VOLDA Besøksadresse: Holmen 7 Postadresse: Postboks 332, 6101 Volda Telefon: 70 05 97 50 Telefax: 70 05 97 59 volda@moretrygd-vb.no www.moretrygd-vb.no