AKER EXPLORATION KONSERNET RAPPORT PER 3. KVARTAL 2008 30. SEPTEMBER 2008
AKER EXPLORATION KONSERNET KONSOLIDERT DELÅRSREGNSKAP PER 3. KVARTAL 2008 Aker Exploration leter etter olje og gass på norsk kontinentalsokkel. Hovedkontoret er lokalisert i Oslo, og selskapet har også et kontor i Stavanger. Selskapets strategi er å fokusere på den nordlige delen av Nordsjøen, Norskehavet og Barentshavet, og bruke innovativ teknologi for å redusere lete-risiki. Forretningsmodellen er basert på å bruke tilgjengelighet til rigg for å få tilgang til allerede tildelte lisenser (Rig for Oil ), og å søke om nytt leteareal gjennom tildelingsrunder. Aker Exploration har inngått en 3 års leie-kontrakt med Aker Drilling av 6. generasjons riggen Aker Barents. Riggkontrakten innholder opsjon om forlengelse på to ganger 1 år. Høydepunkter i 3. kvartal 2008 Sterk finansiell posisjon Konsernets aktiviteter gjennom året har vært finansiert ved hjelp av egenkapital og konvertibelt lån innehentet i desember 2006. Tilgjenglig låneramme på 1 819 millioner kroner har ikke vært benyttet. Konsernet hadde i overkant av 485 millioner kroner i kontanter ved slutten av september 2008. Sammen med forventet skatterefusjon av letekostnader og tilgjengelig låneramme er dette tilstrekkelig til å finansiere konsernets planlagte aktiviteter. Aker Exploration er dermed godt posisjonert til å vurdere muligheter som kan komme som følge av den finansielle uroen for tiden. Det har vært en ekstrem volatilitet i finansmarkedene i norge i 3. kvartal. Selskapet har inngått kontrakter om valutasikring mot amerikanske dollar som begrenser selskapets valutarisiko. På grunn av en vesentlig endring i valutakursen for amerikanske dollar har selskapet bokført en urealisert valutagevinst på 127 millioner kroner i 3. kvartal 2008. Beløpet relaterer seg til mark-to-market vurderinger av valutasikrings-kontraktene. Vekst i lisensporteføljen Aker Exploration har inngått en avtale om å erverve 25% av PL 469 fra Gaz de France Norge AS og Discover Petroleum AS. Denne transaksjonen ble også rapportert i halvårsrapporten for 2008. Lisensen er lokalisert sør for Draugen-feltet i Norskehavet. Aker Exploration har også inngått en avtale med Det norske oljeselskap om å bytte 12,5% av PL 460 med 30% av PL463S. Aker Exploration har en eierandel på 47,5% i PL 460 etter at denne transaksjonen er gjennomført. Det norske oljeselskap er operatør for begge disse lisensene. Aker Exploration har nå 17 lisenser i porteføljen, hvorav 10 er ervervet gjennom farm-in avtaler og 7 er tildelt i tildelingsrundene TFO2006 og TFO2007. Aker Exploration er operatør for 2 av disse lisensene. Selskapet har gjennomgått områdene som ble utlyst i forbindelse med TFO 2008 og 20. konsesjonsrunde. Aker Exploration leverte sin søknad i forbindelse med TFO 2008 tildelingsrunde til myndighetene 3. oktober og har som intensjon å søke 7. november for 20.
konsesjonsrunde. Tildelinger knyttet til disse konsesjonsrundene er forventet offentliggjort i begynnelsen av 2009. Aker Exploration har i 3. kvartal samlet inn seismiske data i i Norskehavet i den egenopererte lisensen PL 468. Datainnsamlingen har blitt gjennomført uten HMS-hendelser og er gjennomført under budsjett. Aker Exploration har startet arbeidet med å lage detaljerte planer for de 4 første letebrønnene som skal bores med Aker Barents. Brønnene ligger i PL 304 hvor Lundin er operatør, PL 469 hvor Gaz de France er operatør, og i PL 321 og PL 460 hvor Det norske oljeselskap er operatør. Alle vesentlige kontrakter relatert til 3. parts leveranser til riggen er inngått, inkludert kontraktene for leveranse av helikopter-tjenester, forsyningsskip og borevæsker. Riggen vil starte boring i 2. kvartal 2009. Konsernregnskap Aker Exploration konsernet har utarbeidet kvartalsrapporten i henhold til IAS 34 (Delårsrapportering). Konsernet hadde et overskudd på 37,7 millioner kroner etter skatt for 3. kvartal og et underskudd på 55,7 millioner kroner hittil i år. Overskuddet i 3. kvartal skyldes at urealiserte gevinster knyttet til valutasikringsavtaler er bokført med 127,3 millioner kroner. Beløpet er relatert til mark-to-market vurderinger av selskapets valutasikringsavtaler og henføres til styrkingen av amerikanske dollar mot norske kroner i 3. kvartal. Kvartalets resultatregnskap inkluderer kostnader knyttet til Stetind-brønnen som ble plugget og forlatt i juli. Aksjer og aksjonærinformasjon Totalt 4,3 millioner av selskapets aksjer ble omsatt på børsen i løpet av de ni første månedene av 2008. Dette utgjør 21% av totalt utstedt aksjekapital i Aker Exploration. Aker Explorations 3 største aksjonærer er Aker Capital AS (61,2%), UBS AG (10,1%), Deutsche Bank AG (5,9 %). Aksjekursen har variert mellom 40 kroner og 70 kroner i denne perioden. HMS Selskapets aktiviteter i 3. kvartal 2008 har ikke hatt noen negative miljømessige konsekvenser. Ingen uheldige hendelser som involverte selskapets egne ansatte eller ansatte hos underleverandører har inntruffet. Selskapet har etablert strenge HMS-prosedyrer som del av forberedelsene til start av boreoperasjoner. Riskofaktorer Aker Exploration er eksponert for en rekke risikofaktorer. Disse risikofaktorene omfatter finansiell risiko, operasjonell risiko, markedsrisiko, miljømessig risiko og risiko forbundet
med offentlige lover og bestemmelser. Ytterligere informasjon relatert til disse risikofaktorene er inkludert i årsrapporten for 2007 og i notene til vedlagte regnskap. Oslo 30 th October 2008 Styret Aker Exploration ASA Nils Are Lysø Leif-Arne Langøy Oluf Ulseth Styrets leder Styremedlem Styremedlem Nina Udnes Tronstad Styremedlem May Britt Myhr Styremedlem Bård Johansen Daglig leder
UREVIDERT KONSOLIDERT REGNSKAP FOR NI MÅNEDER PR. 30 SEPTEMBER 2008 AKER EXPLORATION ASA (NOK 1000) RESULTATREGNSKAP 3 måneder 3 måneder Ni måneder pr. Året Note 30.09.2008 30.09.2007 30.09.2008 30.09.2007 31.12.2007 Borekostnader (26 827) (93 985) Lønnskostnader (11 552) (5 258) (47 253) (21 690) Avskrivninger (440) (178) (1 227) (617) (657) Letekostnader og øvrige drifskostnader (152 160) (86 395) (290 300) (177 232) (210 259) Driftsresultat (190 979) (91 831) (432 765) (192 203) (232 605) Netto finansielle poster 10 122 057 (60 553) 71 088 (80 948) (67 627) Resultat før skatt (68 922) (152 385) (361 677) (273 152) (300 232) Skatte (-kostnad)/inntekt 12 106 614 87 421 306 000 167 452 190 242 Resultat for perioden 37 693 (64 963) (55 677) (105 700) (109 989) Henført til: Majoritetsandel (eiere i morselskapet) 37 693 (64 963) (55 677) (105 700) (109 989) 37 693 (64 963) (55 677) (105 700) (109 989) Resultat pr aksje - Basisresultat pr aksje 1,88-3,25-2,78-5,28-5,50 - Utvannet resultat pr aksje 1,88-3,25-2,78-5,28-5,50
UREVIDERT KONSOLIDERT REGNSKAP FOR NI MÅNEDER PR. 30 SEPTEMBER 2008 AKER EXPLORATION ASA (NOK 1000) BALANSE Pr. 30.06 Pr. 30.09 Pr. 30.09 Året Note 2008 2008 2007 31.12.2007 Eiendeler Anleggsmidler Varige driftsmidler 3 544 3 104 1 006 3 081 Immaterielle eiendeler 9 32 929 37 820 4 721 32 088 Forskuddsbetalt mobiliseringskostnad rigg 252 475 252 475 252 475 252 475 Andre fordringer 13 840 13 840 13 840 13 840 Utsatt skattefordel 12 20 764-33 132 8 657 Sum anleggsmidler 323 551 307 239 305 174 310 141 Omløpsmidler Forskuddsbetalte kostnader og andre fordringer 27 477 2 721 6 444 23 407 Skattefordring fra refusjon skatteverdi letekostnader 12 416 615 552 446 175 568 216 939 Finansielle instrumenter 10 25 804 Kontanter og kontantekvivalenter 602 644 485 678 893 150 802 398 Sum omløpsmidler 1 046 735 1 066 649 1 075 162 1 042 743 Sum eiendeler 1 370 285 1 373 887 1 380 336 1 352 884 Egenkapital og gjeld Egenkapital Innskutt egenkapital 982 403 982 403 982 403 982 403 Opptjent egenkapital og andre reserver (198 789) (173 799) (113 831) (118 121) Sum egenkapital 783 614 808 604 868 572 864 283 Langsiktige forpliktelser Konvertibelt obligasjonslån 382 783 387 140 370 304 374 068 Utsatt skatt 12-21 156-306 Finansielle instrumenter 10 101 580-68 470 54 111 Sum langsiktige forpliktelser 484 362 408 296 438 774 428 484 Kortsiktige forpliktelser Leverandørgjeld og annen gjeld 87 516 135 332 51 487 59 050 Skyldig renter 14 793 21 655 21 503 1 068 Skattegjeld - - - - Sum kortsiktige forpliktelser 102 308 156 987 72 989 60 117 Sum forpliktelser 586 671 565 283 511 763 488 602 Sum egenkapital og forpliktelser 1 370 285 1 373 887 1 380 336 1 352 884
UREVIDERT KONSOLIDERT REGNSKAP FOR NI MÅNEDER PR. 30 SEPTEMBER 2008 AKER EXPLORATION ASA ENDRING I EGENKAPITAL (NOK 1000) Tre måneder pr. Tre måneder pr. Januar - september Året 30.09.2008 30.09.2007 2 008 2 007 2 007 Egenkapital i begynnelsen av perioden 770 912 933 536 864 283 974 271 974 271 Resultat i perioden 37 692 (64 964) (55 677) (105 700) (109 989) Sum innregnet inntekt og kostnad 37 692 (64 964) (55 677) (105 700) (109 989) Utbytte - - - - - Egenkapital i slutten av perioden 808 604 868 572 808 604 868 572 864 283 UREVIDERT KONSOLIDERT REGNSKAP FOR NI MÅNEDER PR. 30 SEPTEMBER 2008 AKER EXPLORATION ASA KONTANTSTRØMOPPSTILLING 3Q 3Q Januar - september Året 2008 2007 2008 2007 2007 Kontantstrøm fra drift Resultat før skatt (68 921) (152 385) (361 677) (273 152) (300 232) Justert for: - - Avskrivninger 440 178 1 227 617 657 Finansinntekter (14 846) (13 012) (35 736) (35 575) (46 844) Finanskostnader (107 211) 73 565 (35 352) 116 523 114 471 Endring forskuddsbetalt mobilsering rigg (0) - (0) (189 676) (189 676) Endring i andre forskuddsbetalinger - 15 269 - (13 840) - Endring i andre fordringer 24 756 (7 361) 20 686 (15 791) (17 437) Endring i leverandørgjeld og annen gjeld 46 817 (8 075) 73 653 (70 353) (62 156) Refundert skatteverdi av letekostnader - - - - 6 200 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (118 966) (91 820) (337 199) (481 246) (495 017) Renter og finansposter 7 973 13 793 29 617 35 575 46 152 Kjøp av eiendom, anlegg og utstyr 440 (436) (23) (1 623) (3 738) Kjøp av immaterielle eiendeler (4 891) (4 721) (5 732) (4 721) (32 088) Kontantstrøm fra investeringer 3 522 8 636 23 863 29 231 10 326 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter - Betalt premie derivater - - - - (15 269) Betalt etablerigsgebyr kredittfasilitet - - - - (13 840) Rente og finansposter betalt (1 521) (855) (3 383) (855) (29 822) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (1 521) (855) (3 383) (855) (58 931) - - Kontantstrøm i perioden (116 965) (84 039) (316 719) (452 870) (543 623) Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av perioden 602 644 977 189 802 398 1 346 021 1 346 021 Kontanter og kontantekvivalenter i slutten av perioden 485 678 893 150 485 678 893 150 802 398
NOTER TIL RAPPORT PR. 3. KVARTAL 2008 30. SEPTEMBER 2008 Note 1 Erklæring om overholdelse Aker Exploration er et norsk konsern og presenterer sitt regnskap i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Det sammendratte ureviderte konsernregnskapet for de første ni måneder 2008, avsluttet 30. september 2008, omfatter Aker Exploration ASA og Aker Exploration AS (sammen referert til som konsernet ). Konsernregnskapet for 2007 og kvartalsrapporter er tilgjengelig på www.akerexploration.com Denne halvårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapporting. Delårsrapporten inneholder ikke all den informasjon som er påkrevet i årsrapporten og bør derfor leses sammen med årsrapporten for 2007 Delårsrapporten ble godkjent av styret og daglig leder for offentliggjørelse 30. oktober 2008. Konsernets konsoliderte årsrapport for 2007 samt kvartalsrapporter er tilgjengelig på www.akerexploration.com. Note 2 Regnskapsprinsipper Konsernets regnskapsprinsipper er inkludert i konsernets årsrapport for 2007. Konsernets årsregnskap for 2007 ble utarbeidet i samsvar med EU godkjente IFRS sammen med tilhørende fortolkninger og norske rapporteringskrav som definert i norske lover og av Oslo Børs. Det er ikke kommet til nye eller endrede standarder etter 31. desember 2007 som har vesentlig effekt på konsernets regnskap. Note 3 Estimater Utarbeidelse av regnskap i samsvar med IFRS innebærer at ledelsen må bruke vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimatene og tilhørende forutsetninger er basert på historisk erfaring og andre faktorer som er vurdert som relevante i denne sammenhengen. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. Estimatene og tilhørende forutsetninger gjennomgås løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater tas i regnskapsperioden hvor estimatendringen gjøres dersom den har effekt i denne perioden og i fremtidige perioder dersom endringen får effekt både i inneværende og fremtidige perioder. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme ved utarbeidelsen av delårsregnskapet som for konsernregnskapet 2007. Note 4 - Vesentlige estimater Inntektsskatt Inntektsskatt i resultatregnskapet består av betalbar skatt, estimert skattefordring fra refunderbar andel av letekostnadene og endringer i utsatt skatt.
Pensjon Konsernet har for tiden en innskuddsbasert pensjonsordning. Derivater som ikke er sikringsinstrumenter Finansielle derivater som ikke er klassifisert som sikringsinstrumenter er vurdert til virkelig verdi. Endringer i virkelig verdi er bokført i perioden endringen oppstår. Note 5 Aksjekapital og egenkapital Pr. slutten av september 2008, hadde Aker Exploration ASA 20 000 000 ordinære aksjer til pålydende 1 krone pr aksje. Antall aksjer utstedt er anvendt ved beregning av fortjeneste per aksje i 2007 og 2008. Note 6 Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Aker Exploration ASA overførte riggavtalen for bruk av Aker Barents til Aker Exploration AS 6. juni 2008. Aker Exploration AS vil på sin side overføre riggen til de forskjellige lisensopertørene hvor Aker Exploration har eierandeler og hvor Aker Barents vil bli brukt. Denne overføringen har nødvendiggjort utstedelsen av garantier fra Aker Exploration ASA til Aker Drillling Operations AS relatert til at Aker Exploration AS og de andre operatørene som riggen vil bli overført til, overholder sine finansielle forpliktelser. Note 7 Segmentrapportering Konsernets eneste primære virksomhetssegment er leting etter olje og gass på norsk kontinentalsokkel. Note 8 Hendelser etter balansedagen Selskapet har gjennomgått områdene som ble utlyst i forbindelse med TFO 2008 og 20. konsesjonsrunde. Aker Exploration leverte sin søknad i forbindelse med TFO 2008 konsesjonsrunde til myndighetene 3. oktober, og arbeider med selskapets søknad i 20. konsesjonsrunde fortsetter som planlagt frem til søknadsfristen 7. november 2008. Tildelinger knyttet til disse konsesjonsrundene er ikke forventet offentliggjort før i begynnelsen av 2009. Note 9 Immaterielle eiendeler Samlet tilgang er 37,8 millioner kroner og vedrører kjøp av andeler i letelisenser og aktiverte letekostnader. Note 10 Finansielle instrumenter Selskapet er eksponert for endringer i valutakurser, spesielt kursutviklingen i USD. I andre kvartal 2007 inngikk selskapet avtaler for å redusere denne valutarisikoen. Per 30. september 2008 hadde selskapet finansielle kontrakter, forward og opsjoner til en markedsverdi på 25,8 millioner kroner som er en endring på 127,3 millioner kroner i 3. kvartal. Verdiendringen er reflektert i posten Netto Finansinntekter(kostnader).
De finansielle instrumentene kvalifiserer ikke som sikring etter IAS39 og verdiendringene resultatføres. Note 11 Rentebærende gjeld Følgende vesentlige endringer i rentebærende lån og kreditter (lang- og kortsiktige) i løpet av 2008: (NOK 1000) Langsiktig gjeld Total rentebærende gjeld Balanse 1. januar 2008 374 068 374 068 Amortisering ek-andel 4 357 4 357 Balanse 31. mars 2008 378 425 378 425 Amortisering ek-andel 4 357 4 357 Balanse 30. juni 2008 382 783 382 783 Amortisering ek-andel 4 357 4 357 Balanse 30. september 2008 387 140 387 140 Note 12 Skatt Selskaper som driver letevirksomhet på norsk kontinentalsokkel kan kreve refusjon av skatten med 78% av letekostnader begrenset til årets skattemessige underskudd. Refusjonen blir utbetalt det følgende året. Skatteberegningen i regnskapet består av følgende hoved-elementer : Utsatt skattefordel: 3Kv 2008 3Kv 2007 Fremførbart underskudd - land -74 462 118 328 Utsatt skattefordel (28%) -20 849 33 132 Verdikorreksjon -306 0 Utsatt skattefordel i balansen -21 156 33 132 Skattefordel fra refusjon av skatteverdi av letekostnader: 3Kv 2008 3Kv 2007 Akkumulerte skattekostnader 708 264 225 088 Skattefordring refusjon (78%) 552 446 175 568 Verdikorreksjon 0 0 Skattefordring refusjon i balansen 552 446 175 568 Spesifikasjon av periodens skatteinntekt: 3Kv 2008 3Kv 2007 Endring i utsatt skattefordel -29 507 20 607 Utsatt skatt ført direkte mot egenkapitalen 1) 0 0 Endring i skattefordring vedrørende refusjon 335 508 146 845 Skatteinntekt i perioden 306 000 167 452 1) Skatt på transaksjonskostnader
SELSKAPSINFORMASJON Aker Exploration Aker Exploration Fjordalleen 16 Haakon VII s gt 9 Postboks 1423 Vika Postboks 580 Sentrum 0115 OSLO 4003 STAVANGER Telefon: +47 24 13 00 00 Telefon: +47 51 21 48 00 Telefax: +47 24 10 01 06 Telefax: +47 51 21 48 10 www.akerexploration.com Styret består av: Nils Are Lysø (Styrets leder) Leif-Arne Langøy Oluf Ulseth May-Brit Myhr Nina Udnes Tronstad Selskapets ledelse består av: Bård Johansen (Konsernsjef) Alan McIntyre (Finansdirektør) Steinar Sørensen Lars Thorrud Rune Fauskanger Investorkontakt: Alan McIntyre (Finansdirektør) Telefon: +47 24 13 00 19 alan.mcintyre@aker-exploration.com