Sparebanken Volda Ørsta Org.nr 937 899 785 155. forretningsår Delårsrapport 30.6.2008
Konsernet et Sparebanken Volda Ørsta Frå 1.1.2008 er Sparebanken Volda Ørsta eit konsern som består av morbanken og det 100% eigde dotterselskapet SVØ invest. Kommentarane og tala nedanfor er knytt til konsernet dersom anna ikkje er uttrykt særskilt. Resultatrekneskap Sparebanken Volda Ørsta har eit konsernresultat pr 30.6.2008 på 23,9 mill kroner som tilsvarar 0,91% av av gjennomsnittleg forvaltningskapital (GFK). Morbanken har eit resultat etter skatt på 22,6 mill. kr tilsvarande 0,87 %. Samanliknbart resultat i 2007 var 20,0 mill. kr tilsvarande 0,88 % av GFK. Rentenetto Netto rente og kredittprovisjonsinntekter utgjer 49,8 mill. kr, mot 43,2 mill. kr ved utgangen av 1. halvår 2007. Dette tilsvarar 1,93 % av GFK mot 1,90 % i fjor. Det er framleis sterkt press på utlånsmarginen, men auka volum og betre innskotsmargin bidreg positivt. Andre driftsinntekter Netto provisjonsinntekter frå banktenester har auka med 0,3 mill. kroner. Netto avkastning på finansielle investeringar er redusert med 4,3 mill. kroner i høve til tilsvarande periode i 2007. Nedgangen relaterer seg til negativ verdiutvikling på verdipapir. Sparebanken Volda Ørsta sin andel av resultatet frå SpareBank 1 Gruppen i 2008 utgjer 2,4 mill.kroner. Driftskostnader Driftskostnadene utgjer 37,6 mill. kr og syner ein auke på 4,3 mill i høve til tilsvarande periode i 2007. Målt mot GFK så har kostnadene gått ned frå 1,46% pr 30.6.2007 til 1,45% pr 30.6.2008. Kostnader i % av totale inntekter utgjer 60,95% pr 30.6.2008 mot 57,92 % pr 30.6.2007. Tilsvarande nøkkeltal eksklusiv aksjeutbytte og verdiendringar på verdipapir og valuta er 58,64% pr 30.06.2008 mot 56,74% pr 30.6.2007 Tap/nedskrivin nedskrivingar Utlåna er vurdert i forhold til utlånsforskrift frå 1.1.2006. Resultatrekneskapen syner netto tapskostnad på 3,9 mill kroner mot ein inngang på 2,9 mill ved førre halvårsskifte. Samla nedskrivingar utgjer pr 30.6.2008 24,6 mill. kr og fordeler seg slik i prosent av brutto utlån: 30.6.2008 30.6.2007 Individuelle nedskrivingar 0,42% 0,22% Gruppevise nedskrivingar 0,10% 0,15% Sum 0,52% 0,37% Balansen Forvaltningskapital Forvaltningskapitalen utgjer 5.403 mill. kr og har dermed auka med 400 mill. kr i høve til årsskiftet. I høve til 30.6.2007 har forvaltningskapitalen i morbanken auka med 839 mill. kr, som tilsvarar ein vekst på 18,5 %. Utlån Brutto utlån i eigne bøker har auka med 265 mill. kr sidan årsskiftet. I høve til tilsvarande periode i fjor så har utlåna i eigne bøker auka med 617 mill kr. Dette tilsvarar ein vekst på 15,33%. Ved halvårsskiftet har banken plassert lån for 350 mill. kr i SpareBank 1 Boligkreditt. Samla utlånsvekst i 12 månadersperioden er på 814 mill. kr som tilsvarar 19,5%. Utlånsveksten er noko høgare enn tilsvarande periode i fjor. Målt i prosent så har utlåna til personmarknaden inklusiv SpareBank 1 Boligkreditt auka med 14,23% siste 12 mnd, utlåna i næringsmarknaden har auka med 31,9% i same periode. Misleghald og tapsutsette engasjement Brutto misleghald ved halvårsskiftet var 16,5 mill. kr tilsvarande 0,35 % av brutto utlån. Tilsvarande tal pr 30.6.2007 var 15,2 mill. kr og 0,37 %. Brutto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement har auka, og utgjer 105,8 mill. pr 30.6.2008 mot 35,9 mill. ved årsskiftet. Auken har samanheng med individuell vurdering og nedskriving på eitt større engasjement med pant i fast eigedom på grunn av pantemessig underdekning. Overtrekk og restansar er svært låge. Ved halvårsskiftet utgjorde samla overtrekk og restansar 3,9 mill. kr som tilsvarar 0,08 % av utlåna. Verdipapir Banken har siste halvåret aktivt redusert behaldningane av omløpsaksjar og obligasjonar. Kostprisen på banken si portefølje av grunnfond og fondsandelar klassifisert som omløpsmidlar er 9,8 mill. kr. Ved utgangen av 1. halvår er denne portefølja bokført til marknadsverdi som er 8,4 mill. kr. Obligasjonsbehaldninga har ein kostpris på 52,5 mill. kr. Portefølja er vurdert til marknadsverdi, og bokført til 50,1 mill.kr. ved utgangen av 2. kvartal 2008. Ved utgangen av andre kvartal 2007 så var bokført verdi av portefølja 59,2 mill. Innskot Innskota har auka med 598,8 mill. kr siste 12 mnd. Dette tilsvarar 24,2 % innskotsvekst. Innskotsdekninga er 66,1% ved utgangen av halvåret. På same tid i fjor så var innskotsdekninga 61,4%.Innskotsdekninga er såleis godt over målsettinga i mål og strategiplanen for 2008 på 55%. Finansiering Banken har 6 obligasjonslån på til saman 1.200 mill. kr, samt 3 sertifikatlån på til saman 225 mill. kr. I tillegg så har banken lån i andre kredittinstitusjonar på 285 mill. kr. Samla ekstern finansiering utgjer 1.710 mill. kroner. Av dette så har 1.391 mill. kr løpetid over 1 år, og 375 mill. kr løpetid over 3 år.
Kapitaldekning og eigenkapitalavkastning avkastning Det nye kapitaldekningsregelverket har andre vektingsreglar, og med den balansestrukturen som banken har slår det positivt ut for Sparebanken Volda Ørsta. Banken sin ansvarlege kapital er 436,9 mill. kr eksklusiv resultat for rekneskapssperioden. Banken er pålagt å sende konsolidert kapitaldekningsoppgåve pr halvårsskiftet for å eliminere eigardelen i Samarbeidende Sparebanker AS. Dette gir fylgjande kapitaldekningsprosentar. Eks. periodens resultat Inkl. periodens resultat Ikkje konsolidert 14,42% 15,15% Konsolidert 13,44% 14,25% Eigenkapitalavkastninga etter skatt er 11,0 %. Risikovurderingar Kredittrisiko Banken har god bransjespreiing i utlånsportefølja. Alle engasjement blir månadleg scora i Sparebank 1 sitt datavarehus. Ved utgangen av 1. halvår 2008 såg det akkumulerte risikobiletet slik ut: Risikogruppe Volum Antall % Svært lav 3.240.990.107 3.287 57,67 % Lav 738.831.820 576 13,15 % Middels 1.244.997.564 1.230 22,15 % Høg 153.613.761 340 2,73 % Svært høg 119.769.946 338 2,13 % Mislighald og nedskrevne 122.021.251 56 2,17 % Sum 5.620.224.449 5.827 100,00 % I forhold til tilsvarande periode 2007 så har portefølja utvikla seg slik: Risikogruppe Volum 08 Volum 07 Endring Svært lav 3.240.990.107 2.717.316.738 523.673.369 Lav 738.831.820 603.491.362 135.340.458 Middels 1.244.997.564 1.069.027.161 175.970.403 Høg 153.613.761 165.331.231-11.717.470 Svært høg 119.769.946 80.690.366 39.079.580 Mislighald og nedskrevne 122.021.251 35.207.941 86.813.310 Sum 5.620.224.449 4.671.064.799 949.159.650 Renterisiko Både utlån og innskot frå kundar har i all hovudsak flytande rente. Ved utgangen av halvåret utgjer fastrentelåna 201 mill.kroner, som tilsvarar om lag 4,3% av samla utlånsmasse. Størsteparten av volumet er sikra gjennom renteswapavtalar. Banken si obligasjonsbehaldning er låg, og dei fleste postane har kvartalsvis renteregulering. Renterisikoen er derfor låg. Likviditetsrisiko Styret auka fokuset på likviditetsrisikoen hausten 2007, og reviderte retningslinene for funding og likviditetsstyring. Forfallstrukturen på ekstern funding er god. Ved utgangen av halvåret hadde 75% av likviditetslåna løpetid på 1 år eller meir. Som ein ekstra likviditetsreserve har banken avtalar om kommitterte trekkrettar på 75 mill. kr med løpetid til juni 2011 og 150 mill kr med løpetid til februar 2010, i tillegg til oppgjerskreditt på 100 mill. kr som blir vurdert årleg. Dotterselskap og felleskontrollert verksemd Dotterselskap Banken eig 100% av aksjane i dotterselskapet SVØ Invest AS. Formålet med selskapet er investeringar i lokale aksjeselskap. I konsernrekneskapen er denne eigarposten eliminert. Felleskontrollert verksemd Samarbeidende Sparebanker AS som eig 19,5% av SpareBank 1 Gruppen AS, vedtok i desember 2007 å omorganisere seg til eit felleskontrollert foretak. Ved utgangen av 1. halvår 2008 er banken ein av i alt 17 like store eigarar av det felleskontrollerte foretaket Samarbeidende Sparebanker AS. Eigardelen utgjer dermed 5,88%. I konsernrekneskapen er banken sin andel av overskotet i Samabeidende Sparebanker AS inntektsført. Aksjeposten er klassifisert som ei investering i eit felleskontrollet foretak og vurdert etter eigenkapitalmetoden. Effekten av dette kjem fram som auka verdi på aksjeposten og fond for verdiutvikling under eigenkapital. For å vise samanligningstal med fjoråret, så er det utarbeidd korrigert opningsbalanse pr 1.1.2008. Utsiktene framover Styret er tilfreds med resultatet etter 1. halvår. Rentemarginen synes å ha stabilisert seg i overkant av 1,90% av GFK, men konkurransesituasjonen og uroa i den internasjonale finansmarknaden kan føre til nedgang. Styret forventar eit kostnadsnivå i underkant 1,50% av GFK resten av året, og at tapsnivået vil vere lågt. Årsresultatet vil venteleg bli noko høgare enn fjorårsresultatet. Volda, 12. august 2008 Styret i Sparebanken Volda Ørsta Marthe Styve Holte, - styreleiar, Kristian Sætre - nestleiar, Trond Berg, Knut Dale, Sverre Haugen, Beret Melle, Harald Indresøvde, adm. banksjef.
Morbank Resultatrekneskap Konsern 2007 30.06.2007 30.06.2008 30.06.2008 261.727 116.776 173.894 Renteinntekter og liknande inntekter 173.894 168.754 73.606 124.048 Rentekostnader og liknande kostnader 124.048 92.973 43.170 49.846 Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 49.846 1.763 1.763 1.824 Utbytte og andre inntekter av verdipapir med var. avkastning 741 24.806 12.063 12.785 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 12.785-2.457-1.180-1.629 Provisjonskostnader og kostnader ved banktenester -1.629 995 867-3.446 Verdivurderingar og netto gevinst/tap på valuta og verdipapir -3.446 Inntekt av eigarinteresser i felleskontrollert verksemd 2.353 1.545 754 826 Andre inntekter 826 26.652 14.267 10.360 Andre driftsinntekter 11.630 119.625 57.437 60.206 Sum driftsinntekter 61.476 32.648 14.469 18.429 Løn og personalkostnader 18.429 20.635 11.505 12.367 Administrasjonskostnader 12.367 5.094 2.499 2.612 Avskrivingar 2.642 9.380 4.792 4.202 Andre driftskostnader 4.202 67.757 33.265 37.610 Driftskostnader 37.640 51.868 24.172 22.596 Resultat før tap og skatt 23.836-3.323 9.776 Gevinst på sal av anleggsmidlar 9.776 3.370-2.860 3.861 Tap på utlån og garantiar 3.861 45.175 27.032 28.511 Resultat før skatt 29.751 14.200 7.050 5.900 Berekna skattekostnad 5.900 30.975 19.982 22.611 Resultat for rekneskapsåret 23.851
Balanse Morbank Konsern 2007 30.06.2007 30.06.2008 EIGNELUTAR 30.06.2008 1.1.2008 195.307 136.327 96.119 Kontantar og fordringar på sentralbankar 96.119 195.307 202.644 156.488 421.451 Utlån til og fordringar på finansinstitusjonar 421.451 202.644 4.380.973 4.028.150 4.645.484 Brutto utlån til og fordringar på kundar 4.645.484 4.380.973-13.587-9.255-19.878 - Spesifiserte tapsavsetjingar -19.878-13.587-7.515-6.287-4.710 - Uspesifiserte tapsavsetjingar -4.710-7.515 4.359.871 4.012.608 4.620.896 Netto utlån til og fordringar på kundar 4.620.896 4.359.871 1.393 1.393 1.393 Overtekne eigedomar 1.393 1.393 51.271 59.201 50.099 Sertifikat, obligasjonar og andre renteberande verdipapir 50.099 51.271 58.140 101.699 51.769 Aksjar 53.981 58.028 36.043 42.869 Eigarinteresser i felleskontrollert verksemd 65.416 60.128 5.121 5.877 4.375 Goodwill og immaterielle eignelutar 4.941 5.121 9.739 8.775 24.899 Andre eignelutar 24.899 9.851 36.440 36.060 35.910 Varige driftsmidlar 35.910 36.440 22.476 19.904 27.466 Forskotsbetalingar og opptente inntekter 27.466 22.476 4.978.445 4.538.332 5.377.246 SUM EIGNELUTAR 5.402.571 5.002.530 2007 30.06.2007 30.06.2008 GJELD OG EIGENKAPITAL 30.06.2008 1.1.2008 310.000 295.000 285.000 Gjeld til kredittinstitusjonar 285.000 310.000 2.876.708 2.471.291 3.070.053 Innskot frå og gjeld til kundar 3.070.053 2.876.708 1.275.000 1.250.000 1.425.000 Gjeld stifta ved utferding av verdipapir 1.425.000 1.275.000 41.430 21.573 22.564 Anna gjeld 22.564 41.430 19.963 47.741 86.136 Påkomne kostnader og forskotsbetalte inntekter 86.136 19.963 9.018 9.894 19.556 Avsetjing til forpliktingar 19.556 9.018 49.550 49.550 49.550 Ansvarleg lånekapital 49.550 49.550 4.581.669 4.145.049 4.957.859 SUM GJELD 4.957.859 4.581.669 0 EIGENKAPITAL 0 392.776 369.301 392.776 Sparebankfondet 392.776 392.776 4.000 4.000 4.000 Jubileumsfond 4.000 4.000 Fond for vurderingsendringar FKV 24.085 24.085 19.982 22.611 Udisponert overskot 23.851 396.776 393.283 419.387 SUM EIGENKAPITAL 444.712 420.861 4.978.445 4.538.332 5.377.246 SUM GJELD OG EIGENKAPITAL 5.402.571 5.002.530 POSTAR UTANOM BALANSEN 142.017 112.546 134.920 Garantiansvar 134.920 142.017 0 50.000 Pantstillingar 0 0
Hovudtal morbank Kvartalsvis resultatutvikling tutvikling 2.kvartal 08 1. kvartal 08 4. kvartal 07 3. kvartal 07 2. kvartal 07 Renteinntekter og liknande inntekter 90.429 83.465 77.817 67.134 61.338 Rentekostnader og liknande kostnader 64.912 59.136 52.243 42.905 39.196 Netto rente og kredittprovisjonsinntekter onsinntekter 25.517 24.329 25.574 24.229 22.142 Utbytte og andre inntekter av verdipapir med var. avkastning 741 1.083 0 0 539 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 6.188 6.597 6.278 6.465 6.400 Provisjonskostnader og kostnader ved banktenester -759-870 -620-657 -594 Verdivurderingar og netto gevinst/tap på valuta og verdipapir -826-2.620 756-628 680 Andre inntekter 426 400 386 405 383 Andre driftsinntekter 5.770 4.590 6.800 5.585 7.408 Sum driftsinntekter 31.287 28.919 32.374 29.814 29.550 Løn og personalkostnader 9.980 8.449 10.062 8.117 7.083 Administrasjonskostnader 7.548 4.819 5.111 4.019 5.553 Avskrivingar 1.306 1.306 1.302 1.293 1.250 Andre driftskostnader 1.871 2.331 2.606 1.982 2.137 Driftskostnader 20.705 16.905 19.081 15.411 16.023 Resultat før tap og skatt 10.582 12.014 13.293 14.403 13.527 Gevinst på sal av anleggsmidlar 9.070 706-4.823 1.500 0 Tap på utlån og garantiar 4.878-1.017 414 5.816-3.161 Resultat før skatt 14.774 13.737 11.379 10.087 16.688 Berekna skattekostnad 2.200 3.700 4.200 2.950 4.400 Resultat for kvartalet 12.574 10.037 3.856 7.137 12.288 Misleghald og tapsutsette engasjement 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 30.06.2007 Brutto misleghaldne engasjement 16.514 17.048 9.174 16.141 15.229 - Individuelle nedskrivingar 2.516 1.105 2.784 3.549 3.208 Netto misleghaldne engasjement 13.998 15.943 6.390 12.592 12.021 Brutto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement 105.805 98.950 35.875 14.080 13.402 - Individuelle nedskrivingar 17.362 13.826 10.803 6.124 6.047 Netto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement 88.443 85.124 25.072 7.956 7.355 Tapskostnader 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 30.06.2007 Tilbakeført avsetjingar frå tidlegar år -3.669-3.563-3.175-1.861-1.081 Endring i individuelle og gruppevise nedskrivingar 7.500 2.457 5.277 4.425-2.206 + Konstaterte tap dekt av tidlegare avsetjingar 66 66 1.637 725 724 + Konstaterte tap utan tidlegare avsetjingar 236 236 82 82 0 - Inngang på tidlegare konstaterte tap -272-214 -451-415 -297 =Tapskostnad 3.861-1.018 3.370 2.956-2.860 Nøkkeltal 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 30.06.2007 Kostnader i % av totale inntekter 62,46 % 58,46 % 56,64 % 55,79 % 57,92 % Tap på utlån i % av brutto utlån 0,08 % -0,02 % 0,08 % 0,07 % -0,07 % Eigenkapitalrentabilitet etter skatt 11,08 % 10,00 % 8,04 % 9,35 % 10,43 % Utlånsvekst i % siste 12 mnd 15,33 % 11,41 % 12,33 % 10,45 % 10,26 % Innskotsvekst i % siste 12 mnd 24,23 % 19,01 % 16,63 % 13,08 % 8,71 % Innskot i % av utlån 66,09 % 63,00 % 65,66 % 60,79 % 61,35 % Auke i forvaltningskapital i % siste 12 mnd 17,98 % 12,24 % 8,97 % 7,66 % 9,36 % Kapitaldekning 30.06.2008 31.03.2008 31.12.2007 30.09.2007 30.06.2007 Risikovekta balanse 2.826.600 2.754.904 3.199.385 3.043.905 2.904.139 Grunnlag operasjonell risiko 207.666 207.666 Berekningsgrunnlag 3.034.266 2.962.570 3.199.385 3.043.905 2.904.139 Ansvarleg kapital ex udisp. overskot 436.979 436.606 436.234 412.192 411.814 Kapitalkrav 242.364 237.006 255.951 243.512 232.331 Overskot av ansvarleg kapital 194.615 199.600 180.283 168.680 179.483 Kapitaldekningsgrad ex årets resultat 14,42 % 14,74 % 13,63 % 13,54 % 14,18 % Kapitaldekningsgrad inkl årets resultat 15,15 % 15,08 % 14,46 % 14,87 %