Prospekt for Warranter på Marine Harvest ASA, Norsk Hydro ASA, Norske Skogindustrier ASA, Orkla ASA, Petroleum Geo-Services ASA, Royal Caribbean Cruises Ltd, Renewable Energy Corp ASA, Seadrill Ltd, Statoil ASA, Subsea SA, Telenor ASA, Yara International ASA og OBX Total Return Index utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 1. september 2010 og tillegg til Grunnprospekt datert 6. oktober 2010, 3. desember 2010, 10. februar 2011, 6. april 2011 og 2. mai 2011 et Prospekt på Warranter på Marine Harvest ASA, Norsk Hydro ASA, Norske Skogindustrier ASA, Orkla ASA, Petroleum Geo-Services ASA, Royal Caribbean Cruises Ltd, Renewable Energy Corp ASA, Seadrill Ltd, Statoil ASA, Subsea SA, Telenor ASA, Yara International ASA og OBX Total Return Index. Prospektet inneholder fullstendig informasjon om Utstederen og tilbudet. Grunnprospektet med tillegg er tilgjengelig på Utsteders hjemmeside www.dnbnor.no, eller på Utsteders besøksadresse, Stranden 21, 0021 Oslo, eller etterfølger(e) til disse. Tilrettelegger Oslo, 1. juli 2011
Ord med stor forbokstav som benyttes i skal ha betydning som beskrevet i Grunnprospektets kapittel 3 Definisjoner og 14.2.2 Definisjoner, tillegg til Grunnprospekt datert 6. oktober 2010, 3. desember 2010, 10. februar 2011, 6. april 2011 og 2. mai 2011 samt i disse. 1 Sammendrag Innledning Sammendraget er utarbeidet utelukkende for å være en introduksjon til Prospektet. Informasjonen er således ikke uttømmende. Enhver investeringsbeslutning må baseres på investors egen helhetsvurdering av Prospektet og eventuell oppdatert informasjon om Utsteder og/eller Utestående Warranter. Eventuell rettstvist knyttet til informasjon som gis i Prospektet kan påføre saksøkende investor kostnader knyttet til oversettelse av Prospektet forut for behandling av saken. Utsteders styre kan holdes erstatningsansvarlig for opplysningene i sammendraget dersom sammendraget er misvisende, ukorrekt eller selvmotsigende lest sammen med øvrige deler av Prospektet. Tilbudet og forventet tidsplan Tilbud om tegning fremsettes offentlig og kun i Norge. Tegning finner sted hos Tilrettelegger fra og med Emisjonsdato og inntil 10 Bankdager før Oppgjørsdag for Sluttavregning. Tegning skjer ved at tegneren melder interesse for kjøp av Utestående Warranter direkte til Tilrettelegger på tilsvarende måte som ved omsetning av andre børsnoterte verdipapirer. Levering av Utestående Warranter skjer mot betaling på tidspunkt som er avtalt mellom Tilrettelegger og tegneren på tegningstidspunktet. Tegneren vil motta melding fra Verdipapirregisteret når Utestående Warranter er kreditert tegnerens VP-konto. Det er ingen omkostninger knyttet til tegningen utover kurtasje i henhold til gjeldende prisliste for Tilrettelegger. Overtegning er uaktuelt ettersom Tilrettelegger til enhver tid vil tilby Warranter ihht Utestående Warranter. Betaling for tegnede Warranter skjer på tidspunkt for oppgjør/levering av Warrantene til Salgskurs som er avtalt mellom Tilrettelegger og tegner på tegningstidspunktet. Utestående Warranter vil initielt bli eiet av Utsteder i sin helhet. Utestående Warranter er fritt omsettelige og vil bli søkt opptatt til notering på Oslo Børs fra og med Utstedelsesdato. Tilrettelegger forplikter seg til å stille pris for minimum 50.000 Warranter under markedsforhold der Markedsavbrudd ikke foreligger. For Warranter med teoretisk pris mindre enn NOK 1 øre vil det normalt ikke stilles noen kjøpskurs. Forfalt Sluttavregning vil bli godskrevet den enkelte Innehaver på Oppgjørsdag for Sluttavregning direkte fra Verdipapirregisteret. Sluttavregning avhenger av Avregningskurs, Innløsningskurs og Multiplikator. Sluttavregning utgjør endelig oppgjør for aktuell Utestående Warrant, og kan være lavere enn Innehavers initielle investering. Det påløper ikke tegningsomkostninger eller tilretteleggingshonorar i Utestående Warranter. Ved handel i Utestående Warranter må det betales kurtasje i henhold til prisliste/avtale med det aktuelle meglerhus.
Risikofaktorer En investering i Utestående Warranter karakteriseres som svært risikofylt. Muligheten for Sluttavregning er derfor forbundet med høy risiko for tap av kurs betalt for verdipapiret. Den enkelte investor må selv vurdere muligheten for å oppnå Sluttavregning opp mot risikoen for å tape hele eller deler av kurs betalt for verdipapiret. Sluttavregning som vil kunne oppnås er knyttet til utviklingen i Aktiva i, som vil variere og er forbundet med store svingninger. Den enkelte investor oppfordres selv til å vurdere de markeder som Utestående Warranter er knyttet opp mot og vurdere alternative investeringer før kjøp. En investering i Utestående Warranter må ikke være høyere enn et beløp som investor har økonomisk styrke til å tape i sin helhet. For kjøpswarrant vil positiv Sluttavregning være betinget av at Avregningskurs er større enn Innløsningskurs. Dersom Avregningskurs er lik eller lavere enn Innløsningskurs fastsettes Sluttavregning til 0 (null). For salgswarrant vil positiv Sluttavregning være betinget av at Avregningskurs er lavere enn Innløsningskurs. Dersom Avregningskurs er lik eller høyere enn Innløsningskurs fastsettes Sluttavregning til 0 (null). Avregningskurs utgjøres av det aritmetiske gjennomsnitt av sluttkurs for Aktiva i på Oslo Børs de 10 siste Bankdager Utestående Warranter handles. For en innføring i risikofaktorer knyttet til DnB NOR Bank ASA og generelle risikofaktorer knyttet til Utestående Warranter anbefales investor å sette seg inn i Grunnprospektet for Utsteder datert 1. september 2010. 2 Betingelser Generelt: Utestående Warranter/ Ticker ISIN Type W/U* ) Innløsningskurs, NOK Emisjonsdato/ Første handelsdag Siste handelsdag MHGW11J6DNM NO0010615024 Kjøpswarrant 1 6 04/0/2011 14/10/2011 NHYW11J45DNM NO0010615032 Kjøpswarrant 10 45 04/0/2011 14/10/2011 NHYW11K40DNM NO0010615040 Kjøpswarrant 10 40 04/0/2011 11/11/2011 NHYW11K45DNM NO001061505 Kjøpswarrant 10 45 04/0/2011 11/11/2011 NHYW11W35DNM NO0010615065 Salgswarrant 10 35 04/0/2011 11/11/2011 NHYW11L45DNM NO001061503 Kjøpswarrant 10 45 04/0/2011 09/12/2011 NHYW11L50DNM NO0010615081 Kjøpswarrant 10 50 04/0/2011 09/12/2011 NSGW11K13DNM NO0010615099 Kjøpswarrant 10 13 04/0/2011 11/11/2011 NSGW11K16DNM NO001061510 Kjøpswarrant 10 16 04/0/2011 11/11/2011 ORKW11L55DNM NO0010615115 Kjøpswarrant 10 55 04/0/2011 09/12/2011 ORKW11L60DNM NO0010615123 Kjøpswarrant 10 60 04/0/2011 09/12/2011 PGSW11J90DNM NO0010615131 Kjøpswarrant 10 90 04/0/2011 14/10/2011 PGSW11J100DNM NO0010615149 Kjøpswarrant 10 100 04/0/2011 14/10/2011 PGSW11V0DNM NO0010615156 Salgswarrant 10 0 04/0/2011 14/10/2011 RCLW11I220DNM NO0010615164 Kjøpswarrant 10 220 04/0/2011 09/09/2011 RCLW11I240DNM NO001061512 Kjøpswarrant 10 240 04/0/2011 09/09/2011 RCLW11L230DNM NO0010615180 Kjøpswarrant 10 230 04/0/2011 09/12/2011 RCLW11L250DNM NO0010615198 Kjøpswarrant 10 250 04/0/2011 09/12/2011 RCLW11X180DNM NO0010615206 Salgswarrant 10 180 04/0/2011 09/12/2011
RECW11H12DNM NO0010615214 Kjøpswarrant 10 12 04/0/2011 12/08/2011 RECW11I12DNM NO0010615222 Kjøpswarrant 10 12 04/0/2011 09/09/2011 RECW11I15DNM NO0010615230 Kjøpswarrant 10 15 04/0/2011 09/09/2011 RECW11J12DNM NO0010615248 Kjøpswarrant 10 12 04/0/2011 14/10/2011 RECW11J15DNM NO0010615255 Kjøpswarrant 10 15 04/0/2011 14/10/2011 RECW11V9DNM NO0010615263 Salgswarrant 10 9 04/0/2011 14/10/2011 RECW11K13DNM NO001061521 Kjøpswarrant 10 13 04/0/2011 11/11/2011 RECW11K16DNM NO0010615289 Kjøpswarrant 10 16 04/0/2011 11/11/2011 SDRLW11H200DNM NO001061529 Kjøpswarrant 10 200 04/0/2011 12/08/2011 SDRLW11T10DNM NO0010615305 Salgswarrant 10 10 04/0/2011 12/08/2011 STLW11I145DNM NO0010615313 Kjøpswarrant 10 145 04/0/2011 09/09/2011 STLW11J140DNM NO0010615321 Kjøpswarrant 10 140 04/0/2011 14/10/2011 STLW11J160DNM NO0010615339 Kjøpswarrant 10 160 04/0/2011 14/10/2011 STLW11K145DNM NO001061534 Kjøpswarrant 10 145 04/0/2011 11/11/2011 STLW11K160DNM NO0010615354 Kjøpswarrant 10 160 04/0/2011 11/11/2011 STLW11L150DNM NO0010615362 Kjøpswarrant 10 150 04/0/2011 09/12/2011 STLW11X130DNM NO001061530 Salgswarrant 10 130 04/0/2011 09/12/2011 SUBCW11I145DNM NO0010615388 Kjøpswarrant 10 145 04/0/2011 09/09/2011 SUBCW11J140DNM NO0010615396 Kjøpswarrant 10 140 04/0/2011 14/10/2011 SUBCW11J150DNM NO0010615404 Kjøpswarrant 10 150 04/0/2011 14/10/2011 SUBCW11V125DNM NO0010615412 Salgswarrant 10 125 04/0/2011 14/10/2011 SUBCW11K150DNM NO0010615420 Kjøpswarrant 10 150 04/0/2011 11/11/2011 SUBCW11L150DNM NO0010615438 Kjøpswarrant 10 150 04/0/2011 09/12/2011 TELW11K100DNM NO0010615446 Kjøpswarrant 10 100 04/0/2011 11/11/2011 TELW11L95DNM NO0010615453 Kjøpswarrant 10 95 04/0/2011 09/12/2011 TELW11L105DNM NO0010615461 Kjøpswarrant 10 105 04/0/2011 09/12/2011 TELW11X5DNM NO001061549 Salgswarrant 10 5 04/0/2011 09/12/2011 YARW11I325DNM NO001061548 Kjøpswarrant 10 325 04/0/2011 09/09/2011 YARW11I350DNM NO0010615495 Kjøpswarrant 10 350 04/0/2011 09/09/2011 YARW11J325DNM NO0010615503 Kjøpswarrant 10 325 04/0/2011 14/10/2011 YARW11J350DNM NO0010615511 Kjøpswarrant 10 350 04/0/2011 14/10/2011 YARW11K325DNM NO0010615529 Kjøpswarrant 10 325 04/0/2011 11/11/2011 YARW11K350DNM NO001061553 Kjøpswarrant 10 350 04/0/2011 11/11/2011 YARW11K35DNM NO0010615545 Kjøpswarrant 10 35 04/0/2011 11/11/2011 YARW11W25DNM NO0010615552 Salgswarrant 10 25 04/0/2011 11/11/2011 OBXW11I400DNM NO0010615669 Kjøpswarrant 10 400 04/0/2011 09/09/2011 *) W/U betyr antall Warrant per Aktiva i. Multiplikator er 1 dividert med W/U. Utestående Warranter/ Ticker Oppgjørsdag for Sluttavregning Ticker Aktiva i /ISIN Aktiva i Aktiva i Antall Warranter under Utestående Warranter MHGW11J6DNM 21/10/2011 MARINE HARVEST ASA MHG/NO0003054108 50000000 NHYW11J45DNM 21/10/2011 NORSK HYDRO ASA NHY/NO0005052605 50000000 NHYW11K40DNM 18/11/2011 NORSK HYDRO ASA NHY/NO0005052605 50000000 NHYW11K45DNM 18/11/2011 NORSK HYDRO ASA NHY/NO0005052605 50000000
NHYW11W35DNM 18/11/2011 NORSK HYDRO ASA NHY/NO0005052605 50000000 NHYW11L45DNM 16/12/2011 NORSK HYDRO ASA NHY/NO0005052605 50000000 NHYW11L50DNM 16/12/2011 NORSK HYDRO ASA NHY/NO0005052605 50000000 NSGW11K13DNM 18/11/2011 NORSKE SKOGINDUSTRIER ASA NSG/NO0004135633 50000000 NSGW11K16DNM 18/11/2011 NORSKE SKOGINDUSTRIER ASA NSG/NO0004135633 50000000 ORKW11L55DNM 16/12/2011 ORKLA ASA ORK/NO000333800 50000000 ORKW11L60DNM 16/12/2011 ORKLA ASA ORK/NO000333800 50000000 PGSW11J90DNM 21/10/2011 PETROLEUM GEO-SERVICES ASA PGS/NO0010199151 50000000 PGSW11J100DNM 21/10/2011 PETROLEUM GEO-SERVICES ASA PGS/NO0010199151 50000000 PGSW11V0DNM 21/10/2011 PETROLEUM GEO-SERVICES ASA PGS/NO0010199151 50000000 RCLW11I220DNM 16/09/2011 ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD RCL/LR0008862868 50000000 RCLW11I240DNM 16/09/2011 ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD RCL/LR0008862868 50000000 RCLW11L230DNM 16/12/2011 ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD RCL/LR0008862868 50000000 RCLW11L250DNM 16/12/2011 ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD RCL/LR0008862868 50000000 RCLW11X180DNM 16/12/2011 ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD RCL/LR0008862868 50000000 RECW11H12DNM 19/08/2011 RENEWABLE ENERGY CORP ASA REC/NO001011265 50000000 RECW11I12DNM 16/09/2011 RENEWABLE ENERGY CORP ASA REC/NO001011265 50000000 RECW11I15DNM 16/09/2011 RENEWABLE ENERGY CORP ASA REC/NO001011265 50000000 RECW11J12DNM 21/10/2011 RENEWABLE ENERGY CORP ASA REC/NO001011265 50000000 RECW11J15DNM 21/10/2011 RENEWABLE ENERGY CORP ASA REC/NO001011265 50000000 RECW11V9DNM 21/10/2011 RENEWABLE ENERGY CORP ASA REC/NO001011265 50000000 RECW11K13DNM 18/11/2011 RENEWABLE ENERGY CORP ASA REC/NO001011265 50000000 RECW11K16DNM 18/11/2011 RENEWABLE ENERGY CORP ASA REC/NO001011265 50000000 SDRLW11H200DNM 19/08/2011 SEADRILL LTD SDRL/BMG945E105 50000000 SDRLW11T10DNM 19/08/2011 SEADRILL LTD SDRL/BMG945E105 50000000 STLW11I145DNM 16/09/2011 STATOIL ASA STL/NO0010096985 50000000 STLW11J140DNM 21/10/2011 STATOIL ASA STL/NO0010096985 50000000 STLW11J160DNM 21/10/2011 STATOIL ASA STL/NO0010096985 50000000 STLW11K145DNM 18/11/2011 STATOIL ASA STL/NO0010096985 50000000 STLW11K160DNM 18/11/2011 STATOIL ASA STL/NO0010096985 50000000 STLW11L150DNM 16/12/2011 STATOIL ASA STL/NO0010096985 50000000 STLW11X130DNM 16/12/2011 STATOIL ASA STL/NO0010096985 50000000 SUBCW11I145DNM 16/09/2011 SUBSEA SA SUBC/LU005646355 50000000 SUBCW11J140DNM 21/10/2011 SUBSEA SA SUBC/LU005646355 50000000 SUBCW11J150DNM 21/10/2011 SUBSEA SA SUBC/LU005646355 50000000 SUBCW11V125DNM 21/10/2011 SUBSEA SA SUBC/LU005646355 50000000 SUBCW11K150DNM 18/11/2011 SUBSEA SA SUBC/LU005646355 50000000 SUBCW11L150DNM 16/12/2011 SUBSEA SA SUBC/LU005646355 50000000 TELW11K100DNM 18/11/2011 TELENOR ASA TEL/NO0010063308 50000000 TELW11L95DNM 16/12/2011 TELENOR ASA TEL/NO0010063308 50000000 TELW11L105DNM 16/12/2011 TELENOR ASA TEL/NO0010063308 50000000 TELW11X5DNM 16/12/2011 TELENOR ASA TEL/NO0010063308 50000000 YARW11I325DNM 16/09/2011 YARA INTERNATIONAL ASA YAR/NO0010208051 50000000 YARW11I350DNM 16/09/2011 YARA INTERNATIONAL ASA YAR/NO0010208051 50000000 YARW11J325DNM 21/10/2011 YARA INTERNATIONAL ASA YAR/NO0010208051 50000000 YARW11J350DNM 21/10/2011 YARA INTERNATIONAL ASA YAR/NO0010208051 50000000
YARW11K325DNM 18/11/2011 YARA INTERNATIONAL ASA YAR/NO0010208051 50000000 YARW11K350DNM 18/11/2011 YARA INTERNATIONAL ASA YAR/NO0010208051 50000000 YARW11K35DNM 18/11/2011 YARA INTERNATIONAL ASA YAR/NO0010208051 50000000 YARW11W25DNM 18/11/2011 YARA INTERNATIONAL ASA YAR/NO0010208051 50000000 OBXW11I400DNM 16/09/2011 OBX Total Return Index OBX/NO0000000021 50000000 Utsteder/Banken: Form på Warrant: Minstetegning: DnB NOR Bank ASA Kun elektroniske verdipapirer registrert i Verdipapirregisteret. 200 Warrant Tegningsperiode: Som angitt i Grunnprospektet pkt 14.2.3. Tegningsperiode fra og med Emisjonsdato til og med 10 Bankdager før Oppgjørsdag for Sluttavregning. Betaling: Som angitt i Grunnprospektet pkt 14.2.3. Betaling for tegnede Warranter skjer på tidspunkt som er avtalt mellom Tilrettelegger og tegneren på tegningstidspunktet. Avkastning: Avregningskurs: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.2.2. Bortfallsdag/Innløsningsdag: Dag hvor siste verdi for beregning av Avregningskurs fastsettes. Beregningsdag: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.2.2. Børsdag: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.2.2. Sluttavregning: Sluttavregning beregnes og betales i henhold til definisjonen av Sluttavregning i Grunnprospektets pkt 14.2.2. Nedenfor vises eksempler for Sluttavregning beregnet med utgangspunkt i kjøp av 1.000 warrants, Salgskurs (kundens kjøpskurs) NOK 0,50, Innløsningskurs NOK 60 og W/U på 10 (tilsvarende Multiplikator på 0,1). Avregningskurs viser ulike scenarier for utviklingen i Avregningskurs. Sluttavregning er beregnet i henhold til formlene som er gitt i definisjonen av Sluttavregning i Grunnprospektets pkt 14.2.2. NOK viser Sluttavregning justert for Salgskurs hensyntatt antall kjøpte warrants. % viser NOK i prosent av Salgskurs hensyntatt antall kjøpte warrants. Kjøpswarrant Avregningskurs Sluttavregning NOK % 40 0-500 -100 50 0-500 -100 60 0-500 -100 0 1.000 500 100 80 2.000 1.500 300 Salgswarrant Avregningskurs Sluttavregning NOK % 40 2.000 1.500 300
50 1.000 500 100 60 0-500 -100 0 0-500 -100 80 0-500 -100 Eksemplene hensyntar ikke kurtasje og skatt. Kursutvikling Aktiva i : Se ticker for Aktiva i på www.oslobors.no. Bankdag: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.2.2. Markedsforstyrrelse: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.2.2. Innløsning: Innløsning: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.2.2. Oppgjørsmetode: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.2.2. Notering og formalia: Notering av Utestående Warranter og annenhåndsomsetning: Tilgang til dokumentasjon: Som definert i Grunnprospektet pkt 14.2.2. Informasjon om antall Utestående Warranter vil være tilgjengelig via DnB NORs hjemmeside på internett, http://www.dnbnor.no, fra kort tid etter Emisjonsdato og til noe tid etter Forfallsdato. Tegningssted: Som definert i Tegningssted i Grunnprospektet pkt 14.2.2 Vilkår for gjennomføring: Omtalt i Grunnprospektet pkt 14.2.3.9. Noteringsavgifter: Følger Oslo Børs' til enhver tid gjeldende prisstruktur, se http://www.oslobors.no/oslo-boers/notering/warrants/priser. Prisstruktur per prospektdato tilsier at fremtidig månedsavgift per warrant kan være fra NOK 0 til NOK 800, avhengig av om den aktuelle warrant har vært omsatt foregående måned og totalt antall månedsfakturerte ETN og warrants utstedt av DnB NOR Bank ASA inneværende år. 3 Øvrig informasjon Rådgiver DnB NOR Markets har vært tilrettelegger av Utestående Warranter, og har bistått Utsteder med utarbeidelse av. Tilrettelegger vil kunne inneha posisjoner i Utestående Warranter. Tilrettelegger bekrefter for øvrig, så langt Tilrettelegger kjenner til, at det ikke foreligger interessekonflikter som er av vesentlig betydning for utstedelsen av Utestående Warranter. Honorarer Det påløper ikke tegningsomkostninger eller tilretteleggingshonorar i Utestående Warranter. Ved handel i Warranter må det betales kurtasje i henhold til prisliste/avtale med det aktuelle meglerhus.