Prospekt. Verdipapirdokument. for. DnB NOR Aksjeindeksobligasjon Återhämtning Plus 2008/2011. Tilrettelegger. Oslo, 18.

Transkript

1 Prospekt Verdipapirdokument for DnB NOR Aksjeindeksobligasjon Återhämtning Plus 2008/2011 Tilrettelegger Oslo, 18. september 2008 Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 1 av 13

2 Viktig informasjon* Verdipapirdokumentet har blitt utarbeidet i forbindelse med tilbud om tegning i Lånet. Oslo Børs har kontrollert og godkjent Verdipapirdokumentet i henhold til Verdipapirhandellovens 7-7. Ny informasjon av vesentlig betyding for Låntaker eller dets datterselskaper kan bli kjent etter offentliggjøring av Verdipapirdokumentet, men før tegningsperiodens utløp. Slik informasjon vil bli publisert som et tillegg til Verdipapirdokumentet i henhold til Verdipapirhandellovens Verken utgivelsen eller utleveringen av Verdipapirdokumentet skal, under noen omstendighet, skape inntrykk av at informasjonen heri er fullstendig eller korrekt på et tidspunkt etter datering av Verdipapirdokumentet eller at Låntakers eller dets datterselskapers forretningsvirksomhet ikke kan ha blitt endret. Det er kun Låntaker og Tilrettelegger som er berettiget til å skaffe informasjon om forhold beskrevet i Verdipapirdokumentet. Informasjon som er skaffet av enhver annen person har ikke relevans i forhold til Verdipapirdokumentet og skal derfor ikke bli stolt på. Verdipapirdokumentet er underlagt norsk lov, såfremt ikke annet er uttrykkelig uttalt. Enhver uenighet vedrørende Verdipapirdokumentet skal bli løst ved norsk rett. Distribusjon av Verdipapirdokumentet kan være begrenset ved lov i enkelte jurisdiksjoner, dette kan gjelde eksempelvis USA og Storbritannia. Oslo Børs' kontroll og godkjennelse av Verdipapirdokumentet innebærer at dokumentet kan benyttes i enhver annen EØS-stat. Ut over dette er det ikke blitt foretatt noen handling for å få tillatelse til å distribuere Verdipapirdokumentet i noen jurisdiksjoner hvor slik handling er påkrevd. Enhver person som mottar Verdipapirdokumentet er pålagt av Låntaker og Tilrettelegger til selv å sette seg inn i og overholde slike restriksjoner. Dette Verdipapirdokumentet er ikke et tilbud om å selge eller en anmoding om å kjøpe obligasjoner. Innholdet i Verdipapirdokumentet er ikke en juridisk, økonomisk eller skattemessig rådgivning. Enhver obligasjonseier bør konsultere med sin egen juridiske- og/eller økonomiske rådgiver og/eller skatterådgiver. Kopier av Verdipapirdokumentet kan fåes ved henvendelse til Låntaker eller Tilretteleggeren. * Ord med stor forbokstav som benyttes i avsnittet Viktig informasjon skal ha betydning som beskrevet i kapittel 3 Verdipapirinformasjon. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 2 av 13

3 INNHOLDSFORTEGNELSE: 1. Risikofaktorer Ansvarlige Verdipapirinformasjon Annet...13 Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 3 av 13

4 1. Risikofaktorer 1.1 Vesentlige risikofaktorer Alle obligasjonsinvesteringer er forbundet med risiko. Risikoen knytter seg til generelle svingninger i verdipapirmarkedet, varierende likviditet i en obligasjon og selskapsspesifikke risikofaktorer. I hovedsak er det tre risikoforhold som samlet utgjør investors totale risikoeksponering ved investering i et obligasjonslån; likviditetsrisiko, renterisiko og generell markedsrisiko. I DnB NOR Aksjeindeksobligasjon Återhämtning Plus 2008/2011 er Obligasjonseiers avkastning avhengig av Återhämtning-indeksens verdiutvikling. Dersom verdien av Återhämtning-indeksen stiger gjennom lånets løpetid vil Obligasjonseier motta et Tilleggsbeløp som tilsvarer minimum 180 % av Återhämtning-indeksens verdiøkning. Dersom Återhämtning-indeksens verdi ikke stiger gjennom lånets løpetid vil Obligasjonseier på Forfallsdato kun motta Hovedstol (ekskl. tegningsomkostninger og overkurs). Startverdien for Indeks i blir fastsatt som verdien for Indeks i på Evalueringstidspunktet den 7. november 2008, forutsatt at denne dag er en Beregningsdag. Sluttverdien for Indeks i blir fastsatt som det aritmetiske gjennomsnitt av verdier for Indeks i på Evalueringstidspunktet den 24. kalenderdag i hver måned, forutsatt at denne dag er en Beregningsdag i perioden fra og med oktober 2010 til og med oktober 2011 (13 noteringspunkter). Dersom Indeks i viser netto vekst gjennom denne observasjonsperioden, vil slik gjennomsnittsberegning gi lavere avkastning enn om avkastningen hadde blitt fastsatt på grunnlag av én avlesning tett opp til utløpet av observasjonsperioden. Netto fall i Indeks i gjennom observasjonsperioden vil gi høyere avkastning ved slik gjennomsnittsberegning enn om avkastningen hadde blitt fastsatt på grunnlag av én avlesning tett opp til utløpet av observasjonsperioden. Tilbakebetaling av Hovedstol er kun sikret på Forfallsdato. Ved salg av obligasjonen før Forfallsdato vil oppgjør skje til gjeldende markedskurs som vil kunne være lavere eller høyere enn pari kurs, avhengig av verdiutviklingen av Återhämtning-indeksen samt aktuelle markedsforhold. Dette inkluderer markedskurser for de forretninger som Låntaker inngår i markedet for å sikre investor avkastningen fra Återhämtning-indeksens verdiutvikling. Dette innebærer at aksjeindeksobligasjonen er tilpasset investorer som har til hensikt å beholde sin investering fram til Forfallsdato. Før beslutning om investering tas oppfordres den enkelte investor til å vurdere aktuell obligasjon, herunder Verdipapirdokumentet og brosjyre utarbeidet for DnB NOR Plus Återhämtning 2008/2011, opp mot alternative investeringsmuligheter. Avkastning fra markedene som inngår i Återhämtningindeksen vil alltid være forbundet med usikkerhet. For en innføring i risikofaktorer knyttet til DnB NOR Bank ASA anbefales investor å sette seg inn i Registreringsdokument for Låntaker datert 22. oktober 2007 og Tillegg til Registreringsdokument datert 19. desember 2007, 10. mars 2008, 14. mars 2008, 17. juni 2008 og 18. september Det er ikke inngått market-maker avtale for Lånet. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 4 av 13

5 2. Ansvarlige 2.1 Personer Ansatte i følgende selskaper har deltatt i utarbeidelsen av Verdipapirdokumentet: DnB NOR Bank ASA, 0021 Oslo 2.2 Ansvarserklæringer DnB NOR Bank ASA bekrefter at opplysningene i dette Prospektet så langt Låntaker kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, at det ikke forekommer utelatelser fra Prospektet som er av en slik art at de kan endre Prospektets betydningsinnhold, og at de ansvarlige har gjort alle rimelige tiltak for å sikre dette. Oslo, 18. september 2008 DnB NOR Bank ASA Tilretteleggers ansvarserklæring: DnB NOR Bank ASA v/ DnB NOR Markets har som Tilrettelegger for Låntaker bistått med å utarbeide dette Verdipapirdokumentet. De opplysninger som fremkommer i Verdipapirdokumentet er så langt Tilrettelegger kjenner til i samsvar med de faktiske forhold. Opplysningene er ikke særskilt kontrollert av Tilrettelegger og Tilrettelegger eller ansatte hos Tilrettelegger kan derfor ikke påta seg noen slags form for ansvar for innholdet av eller fullstendigheten av informasjonen i Verdipapirdokumentet. Tilsvarende kan ikke Tilrettelegger påta seg noe ansvar for eventuelle supplerende opplysninger som blir gitt i forbindelse med presentasjon av Selskapet eller av dette dokumentet. Enhver som mottar dette Verdipapirdokumentet bør selv vurdere innholdet i dette Verdipapirdokumentet og sitt behov for å innhente supplerende informasjon eller søke særskilt bistand før vedkommende tar sin investeringsbeslutning. Oslo, 18. september 2008 DnB NOR Bank ASA DnB NOR Markets Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 5 av 13

6 3. Verdipapirinformasjon ISIN: SE Lånet/Lånets navn: DnB NOR Aksjeindeksobligasjon Återhämtning Plus 2008/2011 Låntaker/Banken: Type lån: DnB NOR Bank ASA Åpent obligasjonslån, "sammensatt produkt" Låneramme: SEK Lånebeløp - 1. transje: SEK minimum Lånet åpnes på Emisjonsdato. Første transje minimum NOK , maksimum SEK Lånet lukkes senest åtte Bankdager før Forfallsdato. Tegning: Offentlig tegning. Tilbud om tegning fremsettes kun i Sverige. Tegning finner sted hos DnB NOR Bank ASA, Markets, Securities Services, Box 3041, Stockholm fra og med 22. september 2008 til og med 24. oktober Utfylt tegningsblankett må være mottatt av DnB NOR Bank ASA innen kl den 24. oktober 2008 for å komme i betraktning. Innlevert tegningsblankett er bindende for tegneren. Tildeling av obligasjoner vil bli meddelt obligasjonseierne skriftlig via Verdipapirregisteret, eventuelt fra depotbank for Obligasjonseiere som ikke har egen VP-konto. Tildelte obligasjoner kan omsettes fra Innbetalingsdato. Det vil så raskt som mulig etter Emisjonsdato bli offentliggjort totalt tegnet beløp på Tegningsomkostninger: 2,00 prosent av tegnet beløp. Overtegning: Betaling: I tilfelle tegning over SEK vil det bli foretatt en proratarisk avkortning av tegningene. Tilbakebetaling av for mye innbetalt beløp vil bli foretatt innen Emisjonsdato. Tilbakebetaling vil skje med tillegg av rentekompensasjon, svarende til lånerenten mellom ledende svenske valutabanker for perioden fra og med Obligasjonseiers betaling av tegnet beløp til tilbakebetaling skjer. Betaling kan foretas fortløpende gjennom tegningsperioden og frem til og med 31. oktober Investor skal betale tegnet beløp og tegningsomkostninger samlet til angitt konto i DnB NOR Bank ASA. Dersom tegneren ikke betaler for de tegnede obligasjonene innen 31. oktober 2008, forbeholder Låntaker seg retten til å annullere tegningen eller selge de tegnede obligasjonene for tegners regning. Eventuell udekket andel av tegnet beløp etter slikt salg vil bli inndrevet overfor tegner med tillegg av gjeldende forsinkelsesrente. Pålydende beløp: SEK likestilte og sideordnede. Minste tegningsbeløp SEK ekskl. overkurs Hovedstol: Obligasjonsandelenes form: Innbetalingsdato: Emisjons-/utstedelsesdato: Utestående beløp under Lånet til enhver tid. Kun elektroniske verdipapirer registrert i Verdipapirregistret. Se Betaling. Anslås til 7. november Nærmere opplysninger vil kunne fås Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 6 av 13

7 ved henvendelse til Tilrettelegger eller Emisjonsinstitut. Forfallsdato: 7. november Tilbakebetaling av Hovedstol skjer til Obligasjonseiere som har beholdning i Lånet på sin VP-konto den femte bankdagen før Forfallsdato, eller på en bankdag nærmere Forfallsdato dersom dette implementeres generelt i det svenske obligasjonsmarkedet. Låntaker har ikke ansvar for forsinket betaling som skyldes forhold utenfor Låntakers kontroll, eksempelvis rutiner eller feil hos Obligasjonseiers bank. Återhämtning-indeks: i Indeks i Vekt, w i Bloomberg 1 OMX Stockholm 30 Index 1/3 OMX Index 2 ishare Dow Jones U.S. Real Estate 1/6 IYR US Equity Index Fund 3 Financial Select Sector SPDR Fund 1/6 XLF US Equity (USA) 4 USDSEK currency cross rate 1/3 USDSEK Crncy OMX Stockholm 30 Index Indeksen omfatter de 30 mest omsatte aksjene på OMX Nordic Exchange Stockholm. ishare Dow Jones U.S. Real Estate Index Fund Fondet er et børsnotert aksjefond (Exchange Traded Fund ETF) med bred eksponering mot amerikanske eiendomsaksjer. Financial Select Sector SPDR Fund (USA) Fondet er et ETF-fond og søker å presentere selskapene i den finansielle sektoren av Standard & Poors 500 (R) index. USDSEK currency cross rate Valutakrysset USDSEK, angir antall svenske kroner (SEK) pr 1 amerikansk dollar (USD). Pr. 15. september 2008 var USDSEK 6,75. Historisk utvikling i Indeks i fremkommer av dokumentasjon for Lånet som blir gjort tilgjengelig på internettadressen: Etter Emisjonsdato vil en direkte link til Bloomberg bli opprettet på ovennevnte internettadresse under Indeks hvor tilgjengelig informasjon om Återhämtning-indeksen vil fremgå. Indeks i start : Indeks 1,2,3 : Verdi for Indeks i på Evalueringstidspunktet den 7. november 2008 forutsatt at denne dag er en Beregningsdag. Indeks 4 : USDSEK beregnet på grunnlag av EURUSD og EURSEK, slik dette fremkommer på Reuters side ECB37 på Evalueringstidspunktet den 7. november 2008, forutsatt at denne dag er en Beregningsdag. Indeks i start skal umiddelbart etter fastsettelsen gjøres tilgjengelig på internettadressen: Indeks i start kan også fåes ved henvendelse til Låntaker eller Tilretteleggeren. Indeks i slutt : Indeks 1,2,3 : Det aritmetiske gjennomsnitt av verdier for Indeks i på Evalueringstidspunktet den 24. kalenderdag i hver måned, forutsatt at denne dag er en Beregningsdag i perioden fra og med oktober 2010 til og med oktober 2011 (13 noteringspunkter). Indeks 4 : Det aritmetiske gjennomsnitt av USDSEK beregnet på grunnlag av Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 7 av 13

8 EURUSD og EURSEK, slik dette fremkommer på Reuters side ECB37 på Evalueringstidspunktet den 24. kalenderdag i hver måned, forutsatt at denne dag er en Beregningsdag i perioden fra og med oktober 2010 til og med oktober 2011 (13 noteringspunkter). Indeks i slutt samt de 13 underliggende avlesningene vil bli gjort tilgjengelig på internettadressen: Indeks i slutt kan også fåes ved henvendelse til Låntaker eller Tilretteleggeren. EURUSD: EURSEK: Valutakrysset EURUSD, angir antall euro (EUR) pr 1 amerikansk dollar (USD). Valutakrysset EURSEK, angir antall euro (EUR) pr 1 svensk krone (SEK). Evalueringstidspunkt: Indeks 1,2,3 : Det tidspunkt på Beregningsdag da handel på den aktuelle børs opphører. Indeks 4 : Klokken London tid. Beregningsdag: Indeks 1,2,3 : Dag for fastsettelse av verdi for Indeks i. Er Beregningsdag en dag som ikke er Børsdag for en enkelt Indeks i, flyttes Beregningsdag til første påfølgende dag som er Børsdag for alle Indeks i. Dersom Indeks i blir påvirket av Markedsforstyrrelser på Beregningsdag, skal Beregningsdag flyttes til første Børsdag uten Markedsforstyrrelse. Dersom slik Markedsforstyrrelse vedvarer den aktuelle Beregningsdag og i de åtte påfølgende Børsdager deretter, skal denne åttende Børsdag være Beregningsdag for den aktuelle Indeks i. Verdien av den aktuelle Indeks i skal da bestemmes av Banken som skal benytte formelen (siste gjeldende formel før Markedsforstyrrelse inntrådte) for utregning av den aktuelle Indeks i på den ovennevnte åttende Børsdag etter at Markedsforstyrrelse inntrådte. Dersom handel er suspendert eller særdeles begrenset, fastsetter Banken etter sitt beste skjønn den kurs som antas å ville ha vært kursen på Evalueringstidspunktet dersom handel ikke hadde blitt suspendert eller særlig begrenset. Indeks 4 : Dersom det inntrer en Markedsforstyrrelse som innebærer at Indeks 4 ikke blir publisert på Beregningsdag, fastsetter Banken i samsvar med god markedspraksis den kurs som skal gjelde denne dag. Børsdag: Bankdag: Enhver dag som er åpen for handel frem til det normale stengningstidspunktet på ordinær virkedag, eller dag som skulle vært åpen for handel med mindre Markedsforstyrrelser hadde inntrådt, på relatert børs for Indeks i. Enhver åpningsdag for Norges banks Oppgjørssystem (NBO) og hvor norske banker kan gjennomføre valutatransaksjoner. Markedsforstyrrelse: Indeks 1,2,3 : Hendelser eller forhold som inntrer og/ eller eksisterer på Børsdag mindre enn en halvtime før Evalueringstidspunktet på den aktuelle Børs og som resulterer i suspendering eller begrensning av handel, som av Banken blir vurdert som vesentlig. Indeks 4 : Hendelser eller forhold som inntrer og/eller eksisterer på Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 8 av 13

9 Tilleggsbeløp: Beregningsdag som innebærer at kurser for Indeks 4 ikke publiseres. I tillegg til Hovedstol skal Obligasjonseieren på Forfallsdato motta et eventuelt Tilleggsbeløp som bestemmes av utviklingen i Återhämtning-indeksen. Tilleggsbeløpet (T) fremkommer ved at Pålydende beløp (P) multipliseres med Avkastningsfaktor (AF) og den relative endringen i Indeks i. Den relative endringen beregnes som Indeks i slutt minus Indeks i start, dividert på Indeks i start. Dersom summen av de relative endringene i Indeks i er negativ, skal Tilleggsbeløpet settes til null. Matematisk uttrykt skal Tilleggsbeløp utgjøre: T slutt start Indeks 1 Indeks1 1 start Indeks1 3 slutt start Indeks2 Indeks2 1 + start Indeks 2 6 = P AF max ; 0 slutt start Indeks3 Indeks3 1 + start Indeks 6 3 slutt start Indeks 1 4 Indeks4 + start Indeks4 3 Avkastningsfaktor: Avkastningsfaktoren indikeres til 200 % og utgjør en multiplikator ved beregning av Tilleggsbeløp. Emisjonskurs: 110 % Endelig Avkastningsfaktor avhenger av prisen på avkastningselementet (derivatet) som DnB NOR Markets oppnår når avkastningselementet skal handles i markedet. Avkastningsfaktoren vil derfor endelig fastsettes rundt Emisjonsdato. Dersom prisen på avkastningselementet er lavere enn indikert pris, vil avkastningsfaktoren bli høyere enn 200 %. Dersom prisen på avkastningselementet er høyere enn indikert pris, vil avkastningsfaktoren bli lavere enn 200 %, (nedad begrenset til) minimum 180 %. Dersom avkastningsfaktoren blir mindre enn 180 %, har DnB NOR Markets rett, men ingen plikt til å kansellere kjøp av DnB NOR Aksjeindeksobligasjon Återhämtning Plus 2008/2011. Nominell rente: Effektiv rente: Innløsningsretter (Put/Call): Avdrag: Innløsning: N/A Effektiv rente kan ikke beregnes før Tilleggsbeløp offentliggjøres på Forfallsdato. N/A Lånet løper uten avdrag og forfaller i sin helhet til betaling på Forfallsdato. Forfalt Hovedstol vil bli godskrevet den enkelte Obligasjonseier direkte fra Verdipapirregisteret. Foreldelsesfristen for eventuelle krav Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 9 av 13

10 Sikkerhet: Notering av Lånet: på renter og Hovedstol følger norsk lovgivning, p.t. 3 år for renter og 10 år for hovedstol. Det er ikke etablert særskilt sikkerhet for Lånet. Lånet har samme prioritet som Låntakerens andre innlån og gjeldsforpliktelser, men skal dekkes før ansvarlig lånekapital. Lånet vil kunne bli søkt opptatt til notering på Privatobligasionslistan (Strukturerade Produkter) ved OMX Nordic Exchange Stockholm eller annen markedsplass. Obligasjonene er fritt omsettelige. Formål: Godkjennelser/Tillatelser: Opplåningen inngår som en del av Låntakers generelle finansiering. Fullmakt til opptak av Lånet er gitt i Låntakers styre den 16. januar Prospekt vil forelegges Oslo Børs for godkjenning i forbindelse med tilbud om tegning i Lånet og eventuell søknad om opptak av Lånet på Privatobligasionslistan (Strukturerade Produkter) ved OMX Nordic Exchange Stockholm eller annen markedsplass. Godkjent prospekt passportes til Finansinspektionen i Sverige i forbindelse med tegningsstart og søknad om opptak til notering. Endring av lånevilkårene og endrede forutsetninger: Banken forbeholder seg retten til når som helst i Lånets løpetid, ved endrede betingelser eller uforutsette hendelser eller om det i henhold til Bankens vurdering er nødvendig eller formålstjenlig, å endre ethvert vilkår i Lånet. Dersom forutsetningene for Bankens oppfyllelse av Lånets vilkår, grunnet svensk eller utenlandsk myndighets påbud, endret lovgivning eller annen hendelse av politisk art, domstolsavgjørelse eller liknende på noen som helst måte har bortfalt eller er vesentlig endret, forbeholder Banken seg retten til å avgjøre om og i så fall hvordan oppfyllelse av Lånets vilkår skal skje, herunder om Lånet skal tilbakebetales på et tidligere tidspunkt enn Forfallsdato. Banken vil varsle Obligasjonseierne via Verdipapirregisteret så snart som mulig om endringer omtalt i dette punktet. Stemmerettigheter: Tilgang til dokumentasjon: På obligasjonseiermøter har hver obligasjonseier en stemme for hver obligasjon han eier. Tilrettelegger: Emisjonsinstitut: Verdipapirregisteret: DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets, Stranden 21 Aker Brygge, 0021 Oslo, Norge DnB NOR Bank ASA, Box 3041, SE Stockholm, Sverige Det foretak med tillatelse etter "Lag (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument" til å drive registrering av finansielle instrumenter, hvor Lånet er innført. På Emisjonsdato: VPC AB, Box 7822, S Stockholm, Sverige. VP-konto: Obligasjonseier: Verdipapirkonto i VPC der den enkelte Obligasjonseiers beholdning av obligasjoner i Lånet er registrert. Den som er registrert på VP-konto som eier av obligasjon(er) eller som er berettiget på annen måte til å motta betaling under Lånet. Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 10 av 13

11 Innsyn i obligasjonseierregisteret: Kalkulasjonsagent: Markedspleie: Låntaker skal på ethvert tidspunkt i Lånets løpetid ha rett til fullt innsyn i Verdipapirregisterets opplysninger om Obligasjonseierne. DnB NOR Bank ASA, DnB NOR Markets Det er ikke inngått market-maker avtale for Lånet. DnB NOR Markets vil imidlertid bidra til markedspleie av Lånet ved å stille kjøps-, og hvis mulig, salgspriser på forespørsel. Prospekt- og noteringsavgifter: Prospektavgift verdipapirdokument: NOK ,- Verdipapirdokument: Registreringsdokument: Prospekt: Lovgivning: Avgifter: Innbetalt beløp: Forventet fordeling av Innbetalt beløp: Notis for Indeks: Angrerett: Dette dokumentet. Beskriver Lånet som en del av Prospekt. Det utarbeides nytt Verdipapirdokument for hvert nytt obligasjonslån som tas opp av Selskapet. Dokument som beskriver Låntaker datert 22. oktober Gyldig i 12 måneder etter at godkjennelse er gitt av Oslo Børs. Prospekt vil i denne perioden kunne utgjøres av Registreringsdokumentet sammen med nytt Verdipapirdokument for hvert nytt obligasjonslån som utstedes. Det er utarbeidet Tillegg til Registreringsdokument datert 19. desember 2007, 10. mars 2008, 14. mars 2008, 17. juni 2008 og 18. september Registreringsdokumentet med tillegg samt aktuelt Verdipapirdokument og Sammendrag utarbeidet i forbindelse med tilbud om tegning eller kjøp av obligasjoner og/eller søknad om notering av obligasjonslån på relevant børs. Utstedelse av Lånet er regulert av norsk lov, og eventuelle søksmål skal reises ved Låntakers alminnelige verneting. Låntaker skal dekke eventuelle dokumentavgifter eller andre offentlige avgifter i forbindelse med Lånet. Eventuelle offentlige avgifter og skatter på annenhåndsomsetning av obligasjoner skal betales av Obligasjonseierne, med mindre annet er bestemt i lov eller forskrift. Låntaker er ansvarlig for at eventuell kildeskatt pålagt ved lov blir tilbakeholdt. Sum av investors andel av Lånet beregnet til Emisjonskurs, tillagt Tegningsomkostninger. Innbetalt beløp vil være 112,2 % av investors andel av Lånet beregnet til pari kurs. Med Tegningsomkostninger på 2 % forventes følgende fordeling av Innbetalt beløp: Innskudd 75,90 %, derivater 20,14 %, totale kostnader 3,97 %. All omtale av finansielle instrumenter i dette Verdipapirdokumentet er rettighetshaverne for Indeks i uvedkommende. Ingen av rettighetshaverne, eller de som foretar beregningen påtar seg noen form for ansvar, enten direkte eller indirekte, for feil, mangler eller forsinkelser i forbindelse med etableringen av Indeks i. Ingen av rettighetshaverne eller de som foretar beregningen påtar seg noen form for ansvar for å meddele eller publisere eventuelle feil knyttet til den relevante indeksen. Ved inngåelse av avtaler om finansielle tjenester ved fjernkommunikasjon, har forbrukere som utgangspunkt rett til å gå fra avtalen (angrerett). Angreretten gjelder ikke for tjenester der prisen avhenger av svingninger på finansmarkedene som tjenesteyter ikke har innflytelse på og som kan forekomme i angreperioden. Dette innebærer at det ikke er angrerett for tegning av DnB NOR Aksjeindeksobligasjon Återhämtning Plus 2008/2011. Etter at tegningen er levert Banken er det inngått en bindende avtale Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 11 av 13

12 Vilkår for gjennomføring: som ikke kan annulleres uten at det påløper kostnader. Dersom tegner ønsker å annullere tegningen oppfordres tegner til straks å ta kontakt med Banken. Tegningsprovisjon kan ikke påregnes refundert. I tillegg vil det påløpe kostnader som følge av at Banken har inngått transaksjoner i markedet for å sikre Tilleggsbeløp i tillit til investors tegning. Dersom emisjonsbeløpet blir mindre enn SEK kan emisjonen bli innstilt. Låntaker forbeholder seg retten til å innstille emisjonen dersom det i tiden frem til og med 14. november 2008 inntrer en av følgende omstendigheter: (i) det inntreffer en Markedsforstyrrelse som etter Låntakers vurdering gjør det vanskelig å fastsette verdien av Indeks i (ii) det finner sted i Norge eller utlandet en vesentlig endring i rentenivå, valutakurser og/eller volatiliteter, eller det inntreffer omstendigheter av økonomisk, finansiell eller politisk art som i vesentlig grad påvirker kostnadsnivået eller tilgjengeligheten av relevante sikringsinstrumenter tilknyttet verdien av Indeks i Låntaker vil informere om en innstilt emisjon. Dersom det er foretatt tegning og/eller innbetaling vil tegner/obligasjonseier bli informert direkte. Informasjon vil bli gitt skriftlig, eventuelt elektronisk. Dersom emisjonen innstilles etter at innbetaling har funnet sted vil Obligasjonseier få det innbetalte beløp (inklusive tegningsomkostninger og overkurs) tilbakebetalt fullt ut med tillegg av en rente tilsvarende lånerenten mellom ledende svenske valutabanker for perioden fra og med innbetalingsdato til betaling skjer. Tilbakebetalingen skal skje så snart som mulig og senest den 28. november Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 12 av 13

13 4. Annet Det foreligger offisiell rating av Låntaker avgitt av følgende ratingselskaper: Standard & Poors: Moody's: AA- En låntaker med rating AA har svært god kapasitet til å møte sine finansielle forpliktelser. Minustegnet angir plassering innenfor AA rating (originalteksten samt ytterligere forklaring finnes på engelsk språk på www2.standardandpoors.com) Aa1 Gjeldsforpliktelser med rating Aa er ansett å være av høy kvalitet og er forbundet med svært lav kredittrisiko. 1-tallet angir plassering innenfor Aa rating (originalteksten samt ytterligere forklaring finnes på engelsk språk på DBRS (Dominion Bond Rating Service): AA Langsiktig gjeld med rating AA er av "superior" kredittkvalitet, og beskyttelse av rente og hovedstol er ansett som høy (originalteksten samt ytterligere forklaring finnes på engelsk språk på Det foreligger ikke offisiell rating av Lånet. DnB NOR Markets har vært tilrettelegger av Lånet, og har bistått DnB NOR Bank ASA med utarbeidelse av Registreringsdokument og dette Verdipapirdokument. Tilrettelegger kan inneha posisjoner i Lånet, eller eventuelt andre obligasjons- og sertifikatlån samt aksjer utstedt av Låntaker. Tilrettelegger bekrefter for øvrig, så langt tilrettelegger kjenner til, at det ikke foreligger interessekonflikter som er av betydning for utstedelsen av Lånet. Det er utarbeidet en brosjyre for DnB NOR Aksjeindeksobligasjon Återhämtning Plus 2008/2011. Brosjyren er tilgjengelig på Utarbeidet i samarbeid med DnB NOR Markets 13 av 13