NORTH BRIDGE Opportunity AS STATUSRAPPORT FOR 2. KVARTAL 2011 www.northbridge.no
VEK PR. 30.06.2011 North Bridge Management AS (Manager) har beregnet verdijustert egenkapital (VEK) pr. aksje i North Bridge Opportunity AS (NBO) til NOK 115,01 pr. 30.06.2011, en økning på 7,8 % i første halvår 2011. Samlet VEK for selskapet utgjør pr. 30.06.2011 MNOK 166,9. Økningen i VEK første halvår 2011 er bl.a. et resultat av: En netto oppgang i eiendomsverdier på MNOK 4,5. Dette skyldes økte leieinntekter på Sømmegården og en Yieldnedgang på Sandvika Kino. Netto økning i arbeidskapital på MNOK 10,3. Netto økning i verdien av rentebytteavtaler på MNOK 0,5 Som grunnlag for beregningen av VEK pr. 30.06.2011 er det foretatt eksterne, uavhengige verdivurderinger av Selskapets eiendommer av Newsec. VEK beregnes ved at det fra summen av eiendomsverdiene, basert på verdivurderingene, gjøres fradrag for gjeld, og det korrigeres videre for netto arbeidskapital i konsernet, latent skatt og markedsverdi av finansielle instrumenter. VEK er således et uttrykk for aksjonærenes eierskap til de underliggende verdier i Selskapet. Markedsverdien på rentebytteavtalene har økt med MNOK 0,5 (redusert negativ verdi) i perioden 31.12.2010 30.06.2011. Endringen skyldes økte markedsrenter og redusert løpetid på rentebytteavtalene. Låneportefølje pr. 30.06.2011 Eiervektet Lån omregnet i NOK MNOK 268,4 Utløp 2011 2012 omregnet i NOK MNOK - Vektet utløpstid år 13,0 Andel NOK 87 % Andel SEK 13 % Rentebytteavtaler: Pålydende omregnet i NOK MNOK 137,4 Snitt løpetid år 4,7 Andel av låneportefølje sikret 51 % Andel av NOK lån sikret 59 % Andel av SEK lån sikret - Rentesats NOK (ekskl. margin) 4,06 % Rentesats SEK (ekskl. margin) n.a. Selskapets egenkapital i konsernregnskapet (iht. IFRS regnskapsstandard) kan avvike fra beregningen av VEK over på grunn av ulik metodikk på enkelte områder. I den grad det skulle oppstå større avvik, vil det bli kommentert. Tidspunkt VEK/aksje (NOK) Endring VEK/ aksje siste periode Endring VEK/ aksje siden oppstart 03.10.2007 95,60 n.a. n.a. 31.12.2007 107,80 12,8 % 12,8 % 30.06.2008 94,17-12,6 % -1,5 % 31.12.2008 74,05-21,4 % -22,5 % 30.06.2009 74,38 0,4 % -22,2 % 31.12.2009 91,04 22,4 % -4,8 % 30.06.2010 97,44 7,0 % 1,9 % 31.12.2010 106,73 9,5 % 11,6 % 30.06.2011 115,01 7,8 % 20,3 % Finansiering Tabellen til høyre viser en oppsummering av Selskapets lån samt rentesikringer for hel- og deleide selskaper. Låneporteføljen gjelder for Selskapets eierandeler og inkluderer Selskapets andel av gjeld i tilknyttede selskaper. Nøkkeltallene og sum lån vil derfor avvike fra konsernregnskapet. Konsernet har p.t. sikret 51 % av låneporteføljen med rentebytteavtaler, tilsvarende MNOK 137,4, med en gjennomsnittlig gjenværende løpetid på 4,7 år. Trekanten, Trondheim. 2 www.northbridge.no
Eiendomsoppdatering Nøkkeltall eiendommer - North Bridge Opportunity konsern 30.06.2011 Eiendom Eierandel Beliggenhet Type Valuta Rullerende faktisk årsleie Antall leietakere Bebygget areal BRA (m 2 ) Trekanten 100 % Trondheim Kontor NOK 12,6 57 14 789 Sandvika kino 100 % Sandvika Kultur NOK 8,8 1 4 339 Sømmegården 49,8 % Sandnes Kontor/undervisn. NOK 12,7 15 11 600 Nedre Bakklandet 25 % Trondheim Kontor/handel NOK 2,9 4 1 600 Burlöv* 80 % Arlöv Handel/industri SEK 0,1 1 2 500 Trelleborg 80 % Trelleborg Kontor/lager SEK 4,7 10 7 800 Eslöv* 80 % Eslöv Kontor/industri SEK 0,2 1 8 600 Alle beløp i millioner kroner. * Kun ubetydelige arealer er leiet ut pr. 30.06.2011 Trekanten (100 %) Det er nå stor aktivitet med hensyn til eksisterende leietakere som ønsker utvidet areal, samt nye potensielle brukere. Om en del av de foreliggende utleiemulighetene blir realisert, forventes det at utleie graden vil øke fra dagens nivå på 92 % til rundt 97 %. Sømmegården (49,8 %) Deler av DnB NORs tidligere lokaler (507 m 2 ) står ledig etter utflyttingen, men det jobbes aktivt med å leie ut disse. DnB NOR betalte leie til 31.08.2011. Eiendommen har primo september en ledighet på til sammen 1 397 m 2 som tilsvarer 11 % av totalt utleibart areal, fordelt på 1 006 m 2 kontor/handel og 391 m 2 lagerarealer. Inngangsparti Sandvika Kino. Phima-porteføljen (80 %) De svenske eiendommene Burlöv og Eslöv står fortsatt i praksis uten leietakere. Utleie av ledige arealer og salg av eiendommene er en høyt prioritert oppgave. Øvrige eiendommer Det er kun mindre eller ingen endringer for de øvrige eiendommene i perioden. Kafé Sandvika Kino. www.northbridge.no 3
REGNSKAP 1. HALVÅR 2011 Resultatregnskap North Bridge Opportunity Konsern Tall i tusen NOK 1. halvår 2011 1. halvår 2010 Helår 2010 Driftsinntekter og driftskostnader Leieinntekter 10 650 9 216 18 682 Sum driftsinntekter 10 650 9 216 18 682 Driftskostnader eiendom 4 370 3 431 6 566 Andre driftskostnader 1 784 1 638 2 988 Sum driftskostnader 6 154 5 069 9 554 Driftsresultat (før verdiendring) 4 495 4 147 9 129 Verdiendring investeringseiendom 2 625 5 962 4 615 Andel resultat, inkl verdiendring, tilknyttet selskap 3 428 333 6 548 Driftsresultat etter verdiendring 10 548 10 443 20 292 Finansinntekter og finanskostnader Annen renteinntekt 541 314 597 Annen finansinntekt 0 0 654,4 Økning i markedsverdi finansielle avtaler 449 0 0 Reduksjon i markedsverdi finansielle avtaler 0 2 260 1 581 Annen rentekostnad 4 152 3 549 6 568 Annen finanskostnad 25 16 78 Resultat av finansposter -3 187-5 511-6 975 Resultat før skattekostnad 7 361 4 931 13 317 Skattekostnad 1 359 1 521 3 254 Årsresultat 6 002 3 411 10 063 Vedlagt følger et urevidert halvårsregnskap pr. 30.06.2011 for NBO konsern, satt opp etter normen for forenklet IFRS. Tall for første halvår 2010 og tall fra årsregnskapet for 2010 er vist for sammenligning. Det er ikke utarbeidet noter. Konsernet NBO besto pr. 30.06.2011 av Selskapet som morselskap, med datterselskapet Trekanten Eiendom og Drift AS (100 %) som igjen har to datterselskaper med begrenset virksomhet (hjemmelsselskaper), datterselskapet Sandvika Kinematografbygg AS (100 %) med diverse datterselskaper, datterselskapet Phima AB (80 %) med tre operative datterselskaper og de to tilknyttede selskapene Sømmegården Eiendom AS (49,8 %) og Nedre Bakklandet Næring AS (25 %). De to tilknyttede selskapene er tatt med i konsernregnskapet ved at Selskapenes andel av driftsresultat og verdi endringer er vist på egen linje i resultatregnskapet og Selskapenes andel av de underliggende verdier er tatt inn på egen linje i balansen. Konsernets driftsinntekter i første halvår 2011 var på MNOK 10,7 mot MNOK 9,2 i første halvår 2010. Konsernets samlede driftskostnader i perioden utgjorde MNOK 6,2 mot MNOK 5,1 i første halvår 2010. Driftsresultat for konsernet pr. 30.06.2011, før verdiendringer på investeringseiendommer og andel resultat fra tilknyttet virksomhet utgjorde MNOK 4,5 mot MNOK 4,1. Verdiendringer på investeringseiendommer utgjorde MNOK 2,6 mot MNOK 6,0 og andel resultat fra tilknyttet virksomhet MNOK 3,4 mot MNOK 0,3. Driftsresultat for konsernet pr. 30.06.2011, etter verdiendringer på investeringseiendommer og resultat fra tilknyttet virksomhet utgjorde dermed MNOK 10,5 mot MNOK 10,4. 4 www.northbridge.no
Balanse North Bridge Opportunity Konsern Tall i tusen NOK 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010 EIENDELER Varige driftsmidler Investeringseiendommer 326 380 206 291 207 161 Sum varige driftsmidler 326 380 206 291 207 161 Finansielle driftsmidler Aksjer i tilknyttet selskap 30 439 20 796 27 011 Lån til tilknyttet selskap 2 151 2 251 2 194 Sum finansielle driftsmidler 32 590 23 047 29 205 Sum anleggsmidler 358 970 229 338 236 366 Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer 277 0 93 Andre fordringer 622 1 021 703 Sum fordringer 899 1 021 796 Bankinnskudd, kontanter og lignende 48 171 24 145 36 467 Sum omløpsmidler 49 070 25 166 37 263 Sum eiendeler 408 041 254 504 273 629 Resultat av finansposter ble negativt med MNOK 3,2 mot MNOK 5,5. Konsernets resultat etter skattekostnad beløper seg til MNOK 6,0. Konsernets samlede eiendeler utgjorde MNOK 408,0 pr. 30.06.2011. Av dette utgjør bankinnskudd MNOK 48,2, investeringseiendommer MNOK 326,4 og tilknyttet virksomhet MNOK 30,4. Konsernets langsiktige rentebærende gjeld var ved halvårsskiftet MNOK 229,4. Konsernets egenkapital pr. 30.06.2011 utgjorde MNOK 162,5, som tilsvarer en egenkapitalandel på 39,8 %. www.northbridge.no 5
Balanse North Bridge Opportunity Konsern Tall i tusen NOK 30.06.2011 30.06.2010 31.12.2010 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 72 558 50 293 56 605 Overkursfond 32 831 27 991 18 257 Sum innskutt egenkapital 105 389 78 284 74 863 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 56 639 19 952 42 501 Minoritetsinteresser 347 250 0 Sum opptjent egenkapital 56 986 20 203 42 501 Sum egenkapital 162 375 98 486 117 364 Gjeld Utsatt skatt 1 749 2 115 3 665 Langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 222 616 141 510 141 254 Annen langsiktig gjeld 6 735 2 138 2 225 Sum langsiktig gjeld 229 351 143 648 143 478 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 3 860 3 839 3 898 Finansielle avtaler 557 1 686 1 006 Leverandørgjeld 3 655 2 408 1 520 Skyldig offentlige avgifter 775 26 243 Utbytte 3 628 0 0 Annen kortsiktig gjeld 2 090 2 295 2 456 Sum kortsiktig gjeld 14 565 10 254 9 122 Sum gjeld 245 666 156 018 156 265 Sum gjeld og egenkapital 408 041 254 504 273 629 6 www.northbridge.no
SELSKAPSINFORMASJON Ny adm. dir. i NBO Jørn H. Hynne har med virkning fra 25. juli tiltrådt som ny adm. direktør i North Bridge Opportunity AS og managementselskapet North Bridge Management AS. Siviløkonom Jørn H. Hynne (40) er partner i North Bridge AS og har blant annet ledet North Bridge Business Services AS som er forretningsfører for eiendoms selskaper med total eiendoms verdi på over 2 milliarder kroner. Hynne har betydelig eiendomsog transaksjonserfaring fra Pareto Eiendom AS og fra verdipapirforetaket North Bridge Capital AS. Han har også god innsikt i North Bridge Management AS virksomhet bl.a. som styremedlem siden 2008. Utdeling til aksjonærene Det ble foretatt en utdeling på NOK 2,50 pr. aksje til aksjonærene i juli 2011. Utdelingen er tilbakebetaling av tidligere innbetalt kapital. Emisjoner Det ble i perioden 4. kvartal 2010 til 2. kvartal 2011 gjennomført fire emisjoner. Samlet netto emisjonsproveny ble MNOK 36,2. Dette gir Selskapet en investeringskapasitet på rundt MNOK 100. Aksjonærforhold Styret fikk på den ordinære generalforsamling fornyet fullmakt til å erverve inntil 10 % av samlet antall aksjer i Selskapet. Fullmakten gjelder til 29.06.2012. North Bridge Opportunity AS har ikke ervervet egne aksjer hittil i år. Selskapet hadde 226 aksjonærer pr. 30.06.2011. North Bridge Opportunity AS/ North Bridge Management AS (Sign.) Jørn H. Hynne Adm. dir. Oslo, 8. september 2011 www.northbridge.no 7
North Bridge Opportunity AS Karenslyst allé 4 P.O. Box 211 Skøyen 0213 Oslo - Norge Kontakt t: +47 22 54 03 80 f: +47 22 54 03 81 www.northbridge.no