Allokert investeringsavkastning overført fra ikke-teknisk regnskap 6 589 4 717

Nemi Forsikring AS i 1000 NOK RESULTATREGNSKAP NOTE 2013 2012 Premieinntekter 2/3 Forfalt bruttopremie 483 629 497 466 Avgitte gjenforsikringspremier -162 004-144 649 Forfalt premie for egen regning 321 625 352 817 Endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie 2 196-52 212 Gjenforsikringsandel 5 824 13 623 Sum premieinntekter for egen regning 329 645 314 228 Allokert investeringsavkastning overført fra ikke-teknisk regnskap 6 589 4 717 Erstatningskostnader 3 Betalte bruttoerstatninger -377 445-404 230 Gjenforsikringsandel 134 343 146 878 Endring i brutto erstatningsavsetning -71 015 13 667 Gjenforsikringsandel 65 456-24 234 Sum erstatningskostnader egen regning -248 661-267 919 Forsikringsrelaterte driftskostnader 12/13 Salgskostnader -44 990-34 924 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkl. prov. mottatt gjenf. -90 136-98 262 Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring 47 025 44 921 Sum forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning -88 101-88 265 Resultat av teknisk regnskap før sikkerhetsavsetninger -528-37 239 Endring i sikkerhetsavsetning mv. Endring i ikke avløpt risiko -1 186-38 Endring i sikkerhetsavsetning -18 988-30 360 Sum endring i sikkerhetsavsetning mv. -20 174-30 398 RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP -20 702-67 637 Netto inntekter fra investeringer 5 Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 5 097 4 574 Realisert gevinst og tap på investeringer -987-267 Administrasjonskostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostn. -521-494 Sum netto inntekter fra investeringer 3 589 3 813 Allokert investeringsavkastning overført til teknisk regnskap -6 589-4 717 Resultat av ikke-teknisk regnskap -3 000-904 RESULTAT før skattekostnad -23 702-68 541 Skattekostnad 11 22 000 0 RESULTAT før andre resultatkomponenter -1 702-68 541 Andre resultatkomponenter: Verdiendringer på investeringer -168 503 Sum netto inntekter - kostnader fra andre resultatkomponenter -168 503 TOTALRESULTAT -1 870-68 038 Resultat per aksje -0,00013-0,00465 Resultatet er disponert på følgende måte: Annnen opptjent egnkapital 647-62 773 Naturskadefondet -6 685-8 268 Avsetning til garantiordningen 4 168 2 998 SUM -1 870-68 038

Nemi Forsikring AS i 1000 NOK BALANSE NOTE 31.12.2013 31.12.2012 EIENDELER Immaterielle eiendeler Goodwill 0 0 Andre immaterielle eiendeler 4 13 027 8 700 Sum immaterielle eiendeler 13 027 8 700 Investeringer Finansielle eiendeler som måles til virkerlig verdi 5 Aksjer og andeler 404 5 998 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 214 203 203 954 Andre finansielle eiendeler 4 157 4 997 Sum investeringer 218 764 214 949 Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie 67 528 61 999 Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning 6 209 843 144 199 Sum gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring 277 371 206 198 Fordringer Fordringer i forbindelse med direkte forretninger 6 173 417 172 438 Fordringer i forbindelse med gjenforsikring 6 22 133 59 363 Andre fordringer 36 314 24 929 Sum fordringer 231 864 256 730 Andre eiendeler Anlegg og utstyr 4 3 165 3 482 Kasse, bank 14 30 698 15 559 Eiendeler ved skatt 11 50 000 28 000 Andre eiendeler 4 5 911 5 911 Sum andre eiendeler 89 774 52 952 Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter Opptjente, ikke forfalte renter 0 0 Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 15 55 396 72 495 Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter 55 396 72 495 SUM EIENDELER 886 196 812 024

Nemi Forsikring AS i 1000 NOK BALANSE NOTE 31.12.2013 31.12.2012 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Innskutt egenkapital Aksjekapital (14.636.000 aksjer à kr 10) 9 146 360 146 360 Overkursfond 0 0 Annen innskutt egenkapital 100 000 80 000 Sum innskutt egenkapital 246 360 226 360 Annen opptjent egenkapital -140 795-138 316 Avsetning til naturskadefondet 31 205 37 890 Avsetning til garantiordningen 18 533 14 365 Sum opptjent egenkapital -91 057-86 061 Sum egenkapital 155 303 140 299 Forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring 3/6 Avsetning for ikke opptjent bruttopremie 251 618 259 148 Brutto erstatningsavsetning 332 630 260 735 Sikkerhetsavsetning mv. Avsetning for ikke avløpt risiko 1 361 175 Sikkerhetsavsetning 3 86 510 67 522 Sum sikkerhetsavsetning mv. 87 871 67 697 Sum forsikringsforpliktelser brutto i skadeforsikring 672 119 587 580 Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser o.l. 10 1 268 2 021 Sum avsetninger for forpliktelser 1 268 2 021 Forpliktelser 6 Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring 5 438 20 018 Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring 942 8 958 Andre forpliktelser 9 209 4 675 Sum forpliktelser 15 589 33 652 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 6 41 917 48 473 Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 41 917 48 473 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 886 196 812 024 Oslo, 18.03.2014 Leif Corinth-Hansen Styreleder Bo Lundquist Nestleder Anne Cathrine Magelssen Morten Helge Jens- Erik Christensen Stig Bergskaug Jan Tore Flaglien Adm.direktør

Oppstilling over endringer i egenkapital (i 1000 NOK) Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Annen opptjent egenkapital Naturskadefondet Garanti-ordningen Sum Egenkapital pr 1.1.2013 146 360 80 000-138 316 37 890 14 365 140 299 Korrigering av tidligere års feil -3 126-3 126 Mottatt konsernbidrag 20 000 20 000 Årets resultat 647-6 685 4 168-1 870 Egenkapital pr 31.12.2013 146 360 0 100 000-140 795 31 205 18 533 155 303 Mottatt konsernbidrag er gitt av morselskapet Alpha Insurance A/S.

Nemi Forsikring AS Noter til regnskapet for 2013 NOTE 1 - Regnskapsprinsipper GENERELT Regnskapet er satt opp i samsvar med forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper (FOR 1998-12-16, nr 1241). Regnskapet er avlagt etter forskriftens 1-5 og 1-6, annet ledd. Selskapet benytter seg av forenklingene etter forskriftens 3-1. Regnskapet er utarbeidet på grunnlag av historisk kost, med følgende unntak: Derivater måles til virkelig verdi. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg måles til virkelig verdi. Betalbar skatt og utsatt skatt Skattekostnaden representerer summen av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt Betalbar skatt er skatt basert på skattemessig resultat for året. Utsatt skatt Utsatt skatt innregnes på differanser mellom balanseført beløp for eiendeler og forpliktelser i regnskapet og det tilsvarende skattegrunnlaget benyttet for å beregne skattbar inntekt. Utsatt skatteforpliktelse innregnes for alle skatteøkende midlertidige forskjeller, mens utsatt skattefordel innregnes for alle skattereduserende midlertidige forskjeller i den grad det er sannsynlig at det oppstår fremtidige skattepliktige inntekter som de skattereduserende midlertidige forskjeller kan utnyttes mot. Valuta Beholdningen av utenlandske verdipapirer og finansielle instrumenter er omregnet til norske kroner etter gjeldende kurser på balansedagen. Likvide midler er bokført til valutakurs på balansedagen. I forsikringsvirksomheten er resultattransaksjoner i utenlandsk valuta omregnet til norske kroner etter månedlige gjennomsnittskurser. Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta er omregnet til norske kroner etter valutakurs på balansedagen. Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler innregnes i balansen når selskapet blir part i instrumentets kontraktsmessige betingelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Alle finansielle instrumenter som ikke inngår i kategorien virkelig verdi over resultatet innregnes første gang til virkelig verdi med tillegg av de transaksjonsutgiftene som er direkte henførbare til anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen. Finansielle instrument i kategorien virkelig verdi med verdiendringer over resultatet innregnes uten hensyn til transaksjonskostnader.

Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all, eller tilnærmet all, risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Finansielle eiendeler klassifiseres i en av de følgende kategorier: til virkelig verdi over resultatet tilgjengelig for salg investeringer som holdes til forfall utlån og fordringer derivater Til virkelig verdi over resultatet Et finansielt instrument klassifiseres som til virkelig verdi over resultatet dersom det ved førstegangsinnregning er øremerket til dette, eller holdes for omsetning. Finansielle instrumenter øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom styring, samt kjøps- og salgsbeslutninger baseres på instrumentets virkelige verdi i samsvar med selskapets risikostyrings- og investeringsstrategi. Instrumentene måles til virkelig verdi, og endringer i verdien innregnes i resultatet. Tilgjengelig for salg Verdipapirer i kategorien tilgjengelige for salg er ikke-derivative finansielle eiendeler som selskapet har valgt å plassere i denne kategorien, eller som ikke er klassifisert i noen annen kategori. Verdipapirer i denne kategorien måles til virkelig verdi, og endringen i virkelig verdi innregnes i resultatet under andre resultatkomponenter. Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivative finansielle eiendeler med betalinger som er faste, eller lar seg fastsette og som ikke blir notert i et aktivt marked. Utlån og fordringer måles til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Investeringer som holdes til forfall Investeringer som holdes til forfall er ikke-derivative finansielle eiendeler med betalinger som er faste eller lar seg fastsette, har en fastforfallsdato, og som foretaket har en positiv intensjon om og evne til å holde til forfall, med unntak for de som foretaket ved førstegangs innregning øremerkes til virkelig verdi over resultatet samt de som oppfyller definisjonen av utlån og fordringer. Investeringer som holdes til forfall måles til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Derivater Derivater regnskapsføres i kategorien virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Verdien av derivatene klassifiseres henholdsvis som en eiendel eller som forpliktelse. Finansielle derivater vurderes til virkelig verdi med utgangspunkt i direkte observerbare markedsverdier for instrumenter hvor disse er tilgjengelig i et likvid marked. Dersom markedsverdier ikke er direkte tilgjengelig, benyttes allment aksepterte matematiske metoder og underliggende observerbare markedsdata som grunnlag for beregning av markedsverdier. Selskapet benytter ikke sikringsbokføring etter IAS 39.

Virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan omsettes for eller en forpliktelse gjøres opp med i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. For finansielle eiendeler som er notert på børs eller annen regulert markedsplass, settes virkelig verdi til kjøpskurs siste handelsdag frem til og med balansedagen, og for en eiendel som skal anskaffes eller en forpliktelse som innehas settes virkelig verdi til salgskurs. Dersom markedet for et finansielt instrument ikke er aktivt, fastsettes virkelig verdi ved hjelp av verdsettingsmetoder. Verdsettingsmetoder omfatter bruk av nylig foretatte markedstransaksjoner på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter dersom slike er tilgjengelige, henvisning til løpende virkelig verdi av et annet instrument som praktisk talt er det samme, diskontert kontantstrømsberegning og opsjonsprisingsmodeller. Dersom det finnes verdsettingsmetode som til vanlig brukes av markedsaktørene for å prissette instrumentet, og denne teknikken har vist seg å gi pålitelige estimater av priser oppnådd i faktiske markedstransaksjoner, benyttes denne metoden. Forutsetningene benyttet i verdsettingsmetoden er hovedsakelig observerbare, men kan i enkelte tilfelle være basert på skjønn. For unoterte gjeldsinstrumenter er verdsettelsen basert på kontraktsfestede kontantstrømmer, observerbare rentekurver og estimert kredittspread for de relevante utstedelsene. Amortisert kost Etter førstegangsinnregning måles investeringer som holdes til forfall, utlån og fordringer og finansielle forpliktelser som ikke måles til virkelig verdi til amortisert kost ved hjelp av effektiv rente-metoden. Ved beregning av effektiv rente estimeres fremtidige kontantstrømmer, og alle kontraktsmessige vilkår ved det finansielle instrumentet tas i betraktning. Honorarer betalt eller mottatt mellom partene i kontrakten og transaksjonskostnader som kan henføres direkte til transaksjonen, inngår som en komponent ved fastsettelsen av den effektive renten. Verdifall For finansielle eiendeler som ikke måles til virkelig verdi, foretas det på balansedagen en vurdering av hvorvidt det finnes objektive indikatorer for verdiforringelse av den enkelte finansielle eiendel eller en gruppe av ensartede finansielle eiendeler. Ved vurderingen av om det foreligger verdiforringelse legges det vekt på hvorvidt utsteder/debitor har vesentlige finansielle vanskeligheter, om det foreligger kontraktsbrudd, herunder mislighold, det vurderes om det er sannsynlig at skyldner går konkurs, det ikke lenger finnes et aktivt marked for eiendelen på grunn av finansielle vanskeligheter eller det observeres målbar nedgang i forventet kontantstrøm fra en gruppe finansielle eiendeler. Vurderingen baseres utelukkende på historiske forhold, framtidige hendelser vurderes ikke uansett grad av sannsynlighet. Dersom det foreligger objektive bevis foretas det nedskrivning. Nedskrivningen beregnes ved å sammenligne ny, forventet kontantstrøm med opprinnelig kontantstrøm diskontert med hhv. opprinnelig effektiv rente (for eiendeler med fast rente) eller med effektiv rente på måletidspunktet (for eiendeler med flytende rente). Tap for verdifall reverseres dersom reverserningen objektivt kan knyttes til hendelse som finner sted etter at tapet ble innregnet.

Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetninger Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie er en matematisk beregning av reassurandørenes andel av selskapets ikke opptjente bruttopremie. Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning er reassurandørenes andel av selskapets brutto erstatningsavsetning. Gjenforsikringsandelen er nedskrevet med eventuelle tap selskapet forventer å få p.g.a. finansielle problemer blant reassurandører. Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper På enkelte av selskapets reassuransekontrakter tilbakeholdes det et kontant- og/eller verdipapirdepot. Depotene økes eller reduseres i takt med avregningen av premier og skader til reassurandørene. Premiedepotene bokføres som gjeld i balansen. Varige driftsmidler eksklusiv bygninger og eiendommer Varige driftsmidler til eget bruk er klassifisert som andre eiendeler i balansen, og oppført til anskaffelseskost etter fradrag for akkumulerte bedriftsøkonomiske avskrivninger. Bedriftsøkonomiske avskrivninger er beregnet på grunnlag av kostpris og fordelt lineært over antatt levetid. Gevinst/tap ved salg av egne driftsmidler blir resultatført som ordinære inntekter/kostnader. Immaterielle eiendeler Andre immaterielle eiendeler som er kjøpt separat eller som en gruppe, er innregnet til historisk kost fratrukket akkumulert avskrivning og akkumulert tap ved verdifall. Hvis nye immaterielle eiendeler blir innregnet, må det være sannsynlig at selskapet vil oppnå fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet den eiendelen. I tillegg må det være mulig å estimere kostprisen på eiendelen pålitelig. Andre immaterielle eiendeler består blant annet av IT-systemer. Utvikling av IT-systemer krever en plan og design for produksjon av nye eller vesentlige forbedrede produkter og prosesser. Utviklingskostnader (eksterne) aktiveres bare hvis utviklingskostnadene kan måles pålitelig, produktet eller prosessen er teknisk og økonomisk mulig, det vil generere fremtidige økonomiske fordeler og selskapet har intensjon om og tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille utviklingen og til å bruke eller selge eiendelen. Avskrivning er innregnet i resultatet basert på lineær avskrivning over den forventede utnyttbare levetiden. Avskrivningstid og avskrivningsmetode vurderes årlig. Den immaterielle eiendelen nedskrives hvis det gjenvinnbare beløpet er lavere enn bokført verdi. Allokert investeringsavkastning Ved beregning av den investeringsavkastningen som skal overføres fra ikke-teknisk til teknisk regnskap for skadeforsikring, skal det benyttes et beregningsgrunnlag svarende til gjennomsnittet av summen av de forsikringstekniske avsetninger gjennom året. Som forsikringsteknisk rente, skal anvendes regnskapsårets gjennomsnittlige rente på statsobligasjoner med gjenstående løpetid lik 3 år.

Pensjonsforpliktelser Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang osv. Pensjonsmidler er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i netto pensjonsforpliktelser i balansen. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader består av administrasjonskostnader og salgsomkostninger redusert for mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring. Driftskostnadene er periodisert og kostnadsført innen regnskapsperioden. Forsikringstekniske avsetninger Generelt De forsikringstekniske avsetningene er beregnet etter prinsipper fastsatt i forskrift av 10.05.91 og utfyllende forskrift 18.11.1992 om forsikringstekniske avsetninger og risikostatistikk i skadeforsikring. De risikoteoretiske metodene som anvendes for beregningen er beskrevet i den utfyllende forskriftens kapittel 2. Premieavsetning Forsikringspremie forfaller til betaling forskuddsvis. En del av forfalt premie gjelder for perioden etter regnskapsårets slutt. Denne delen er avsatt som ikke opptjent premie. Det er ikke gjort fradrag for kostnader av noe slag før den forfalte premie er periodisert. Premieavsetningen skal dekke selskapets uavløpte risiko. Erstatningsavsetning Avsetningen omfatter avsetninger knyttet til skader som allerede er meldt selskapet og et anslag for skader som er inntruffet, men ikke meldt ved regnskapsårets slutt. Avsetningene knyttet til kjente skader er individuelt vurdert av oppgjørsapparatet, mens avsetningene for ukjente skader er basert på selskapets erfaringstall og bruk av forsikringsmatematiske metoder. Erstatningsavsetningen skal dekke selskapets forventede fremtidige erstatningsutbetalinger for forretning tegnet frem til balansedato. Administrasjonsavsetningen inngår som en del av erstatningsavsetningen fra 31.12.2011. Sikkerhetsavsetning Sikkerhetsavsetningen er en avsetning som skal beskytte selskapets økonomi mot en uforutsett utvikling i erstatningsutbetalingene. Summen av premie-, erstatnings- og sikkerhetsavsetning skal med minst 99 % sannsynlighet dekke selskapets forpliktelser på balansedagen. I bransjen Ettårige risikoforsikringer er det lovbestemt krav til sikkerhetsfond. Dette inngår som en del av sikkerhetsavsetningen under næringslivsbetonte forsikringer. Naturskadefond Driftsoverskudd fra den obligatoriske naturskadeforsikringen skal avsettes til et eget Naturskadefond. Avsetningen kan bare benyttes til erstatninger etter naturskader. I henhold

til endring i årsregnskapsforskriften er denne avsetningen overført til bundet egenkapital fra 01.01.08. Avsetning for indirekte skadebehandlingskostnader Avsetning til dekning av fremtidige kostnader som vil påløpe i forbindelse med skadeoppgjør i tilfelle av avvikling av skadeforsikringsselskapet. Inngår som en del av erstatningsavsetningen. Indirekte skadebehandlingskostnader som er betalt gjennom året som er gått flyttes fra driftskostnader til erstatningskostnader i årsregnskapet. Avsetning til garantiordning Avsetning til garantiordning skal gi sikkerhet for at de sikrede etter direkte skadeforsikringsavtaler avsluttet i Norge mottar riktig oppfyllelse av forsikringskrav som følger av avtalen. I henhold til endring i årsregnskapsforskriften er denne avsetningen overført til bundet egenkapital fra 01.01.08. BRUK AV ESTIMATER Utarbeidelsen av regnskapet i samsvar med årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper, herunder anvendelse av de valgte regnskapsprinsipper, innebærer at ledelsen må foreta vurderinger, utarbeide estimater og anvende forutsetninger som påvirker balanseført verdi av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimatene baseres på historiske erfaringer og faktorer som er vurdert å være forsvarlige basert på underliggende forhold. Faktiske tall kan avvike fra de anvendte estimatene. Estimater og tilhørende forutsetninger blir gjennomgått regelmessig. Endringer i estimater innregnes i den perioden estimatene endres. Poster hvor estimater og vurderinger kan gi vesentlig justering av balanseført verdi er kommentert nedenfor. Tap på finansielle eiendeler For finansielle eiendeler som ikke er innregnet til virkelig verdi vurderes det på hver balansedag om det finnes objektive indikasjoner på at de finansielle eiendelene har falt i verdi. Virkelig verdi på finansielle eiendeler Virkelig verdi på finansielle instrumenter som ikke handles i et aktivt marked fastsettes ved hjelp av allment aksepterte verdsettelsesteknikker. Forsikringstekniske avsetninger Forsikringsprodukter kan i hovedsak deles i to hovedgrupper, henholdsvis bransjer med kort og bransjer med lang avviklingstid. Med avviklingstid menes perioden fra en skade inntreffer til skaden er meldt og oppgjort. Korthalede bransjer er for eksempel forsikring av ting som skip, byggverk etc, mens langhalede bransjer normalt omfatter forsikring av personrelatert risiko. Usikkerheten i korthalede bransjer er i hovedsak knyttet til skadens størrelse. Usikkerheten knyttet til langhalede bransjer er risikoen forbundet med at det endelige omfanget av inntrufne skader må estimeres på bakgrunn av erfaring og empiriske data.

Det vil videre være risiko til fastsettelse av estimater både for meldte skader (RBNS) og ikke meldte skader (IBNR). Det vises til note om forsikringsrisiko. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Ved indikasjon på verdifall foretas det nedskrivningstest for å kontrollere om bokført verdi for driftsmidler og immaterielle eiendeler er tilstede. Det foreligger usikkerhet knyttet til estimat av kontantstrømmer og diskonteringsfaktor i forbindelse med beregning av gjenvinnbart beløp. Pensjoner Beregning av nåverdi av pensjonsforpliktelser baseres på flere aktuarielle og økonomiske forutsetninger. Enhver endring i forutsetningene påvirker den beregnede forpliktelsen. Selskapet benytter korridorløsning for estimatavvik og effekten av endring i estimater på resultat og egenkapital reduseres noe som følge av dette.

NEMI Forsikring AS Årsregnskap 2013 2 FORDELING AV BRUTTO PREMIE PÅ GEOGRAFISKE OMRÅDER (i 1000 NOK) 2013 2012 Norge 483 629 497 466 Sum brutto forfalt premie direkte forsikring 483 629 497 466

Note 3 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT OG FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER (i 1000 NOK) Privatbetonte forsikringer Landbaserte forsikringer - næringsliv Øvrige Kombinerte Motorvogn Ulykke Reise Øvrig Fritidsbåt Sum Industri Kombinerte Motorvogn Ansvars og Yrkesskade Trygghets Fiskeoppdrett Ettårige Transport Øvrige Sum Proposjonale Fly- Sum Sum Øvrige (Reass, Fly & Natur) landbaserte forsirkinger næring forsikring Naturskade privat privat privat næring garanti risiko-forsikringer alle bransjer Forfalte premier Brutto premier 92 871 217 009 4 301 0 2 424 0 316 605 66 676 0 61 352 12 272 0 6 767 0 7 560 2 729 6 157 361 0-65 9 729 9 664 483 629 Avgitte premier -75 802-16 436-196 0-97 0-92 531-54 435 0-5 305-2 499 0-557 0-605 -2 290-6 -65 697 0 65-3 840-3 775-162 004 Egen regning premier 17 068 200 573 4 106 0 2 326 0 224 074 12 240 0 56 046 9 773 0 6 210 0 6 955 439 0 91 663 0 0 5 889 5 889 321 626 Brutto forretning Opptjente premier 85 053 214 702 4 275 0 2 236 0 306 266 67 671 0 69 330 15 208 0 6 950 0 8 019 2 850 13 170 041 0-65 9 583 9 518 485 825 Påløpne erstatninger -137 370-170 469-2 525 0-2 082-6 -312 452-57 588 84-62 262 2 243-290 1 254-31 -6 817-520 -104-124 031 0 1 681-13 658-11 977-448 460 Forsikringsrelaterte driftskostnader -25 533-57 218-1 225 0-650 0-84 626-21 991 0-20 935-3 449 4-1 734 0-1 728-852 2-50 683 0 0 189 189-135 120 Forsikringsteknisk resultat -77 851-12 985 525 0-495 -6-90 812-11 908 84-13 868 14 002-287 6 471-31 -526 1 478-89 -4 673 0 1 617-3 886-2 269-97 754 Påløpne erstatninger, brutto Inntruffet i år -140 036-158 286-3 305 0-2 158-6 -303 791-76 761 3-61 332-10 755-7 -4 685-1 -7 212-1 151-2 -161 904 0 73-5 696-5 623-471 318 Inntruffet tidligere år 2 666-12 183 781 0 76 0-8 661 19 173 81-930 12 998-283 5 940-30 395 631-102 37 873 0 1 609-7 962-6 354 22 859 Totalt regnskapsår -137 370-170 469-2 525 0-2 082-6 -312 452-57 588 84-62 262 2 243-290 1 254-31 -6 817-520 -104-124 031 0 1 681-13 658-11 977-448 460 Ikke opptjent bruttopremie 53 454 121 734 2 376 0 1 353 0 178 918 28 610 0 29 497 4 650 0 1 930 0 2 084 1 083 3 67 857 0 0 4 843 4 843 251 618 Brutto erstatningsavsetning (RBNS+IBNR) 86 910 75 631 5 105 0 315 1 327 169 287 56 961 0 45 569 23 740 1 340 16 525 31 1 589 3 491 0 149 248 0 5 14 090 14 095 332 630 Brutto erstatningsansvar (Tabell 2A) 31 608 75 691 5 086 47 314 289 113 035 56 769 0 46 573 18 689 2 312 24 155 94 1 563 949 0 151 104 0 5 0 5 264 144 Minstekrav sikkerhetsavsetning 52 290 34 220 1 86 510

NEMI Forsikring AS Årsregnskap 2013 4 ANLEGG, UTSTYR OG IMMATERIELLE EIENDELER (i 1000 NOK) Type anleggsmiddel Inventar/ Hytte Immaterielle biler/utstyr Trysil eiendeler Anskaffelseskost 01.01.13 12 451 5 911 40 694 Tilgang 799-10 977 Avgang - - Anskaffelseskost 31.12.13 13 250 5 911 51 671 Akkumulerte avskrivninger 31.12.13-10 084 - -38 644 Bokført verdi pr. 31.12.13 3 165 5 911 13 027 Årets avskrivninger 1 115-6 650 Avskrivningstid 3-5-10 år 3-5 år Immaterielle eiendeler består av forsikringssystemer som inngår i den operative driften. 5 FINANSIELLE EIENDELER (i 1000 NOK) Antall Bokført Markedsandeler Verd-settelsesnivå Kostpris verdi verdi Valuta MNOK MNOK MNOK Obligasjoner - innland Norsk Stat - Isin nr. NO0010226962 181 500 1 18 790 19 588 19 588 Norsk Stat - Isin nr. NO0010682628 170 000 1 16 892 16 892 16 892 Norsk Stat - Isin nr. NO0010689300 130 000 1 12 874 12 874 12 874 Sum obligasjoner - innland 48 556 49 354 49 354 Obligasjoner - utland Finnvera 3,86% 23.04.2015 - Isni nr. NO0010571466 100 000 2 10 292 10 540 10 540 Sum obligasjoner - utland 10 540 10 540 Andeler i pengemarkedsfond Danske Fund Norsk Likviditet Institusjon 37 993,2360 1 37 941 37 884 37 884 DNB Likviditet 20 (IV) 3 739,6934 1 37 545 37 487 37 487 Nordea Likviditet Pensjon - Isni nr. NO0010572423 33 071,2358 1 33 741 33 633 33 633 Nordea Likviditet 20 - Isni nr. NO0010325798 30 054,0790 1 30 072 30 067 30 067 Sum andeler i pengemarkedsfond 139 299 139 071 139 071 Andeler i obligasjonsfond DNB FRN 20 15 006,3933 1 15 210 15 239 15 239 Sum andeler i obligasjonsfond 15 210 15 239 15 239 Aksjer Guard Systems AS 105 266 1 157 157 Sum aksjer - Norge 157 157 Andeler i aksjefond - investeringer i Norge Norgesinvestor PRO 50 000 1 5 000 0 0 Sum andeler i aksjefond - investeringer i Norge 5 000 0 0 Hedgefond Sector Maritime 3 247 247 Sum hegdefond 247 247 Sum finansielle eiendeler 214 608 214 608 Alle finansielle eiendeler listet opp over er bokført i kategorien tilgjengelig for salg. Når det gjelder andelen i Sector Maritime er denne under salg. Det er etablert side-pockets for å prøve å sikre andelseiernes midler.

NEMI Forsikring AS Årsregnskap 2013 Verdsettelsesnivå er nærmere beskrevet nedenfor. Markedsverdien på våre obligasjoner er inklusiv renter pr. 31.12.2013. Sum netto inntekter fra investeringer: 2013 2012 Renter på norske obligasjoner 1 087 1 726 Renter på utenlandske obligasjoner 685 112 Renter på andeler i pengemarkedsfond 2 250 1 223 Renter på andeler i obligasjonsfond 627 656 Renter på innestående driftskonti og plasseringskonti 445 786 Renter på forsikrings-relatert aktivitet 3 74 Utbytte 1 1 Avkastning på obligasjoner hold til forfall 0 0 Netto gevinst ved salg av obligasjoner 0 200 Netto-tap ved salg av utenlandske obligasjoner 0 0 Verdiendring av norske obligasjoner inkl. tilbakekføring av tap/gevinster ved salg 475-693 Verdiendring av utenlandske obligasjoner inkl. tilbakekføring av tap/gevinster ved salg -91-11 Verdiendring av pengemarkeds- og obligasjonsfond 41-10 Gevinst ved salg av andeler i pengemarkeds- og obligasjonsfond 244 0 Tap ved salg av andeler i pengemarkeds- og obligasjonsfond -124 0 Verdiendring av andeler i pengemarkedsf. inkl. tilbakeføring av tap/gevinst ved salg 0 0 Tap på salg av andeler i obligasjonsfond -294 0 Gevinst ved salg av norske obligasjoner 5 901 0 Tap på salg av aksjer i datterselskap 0 0 Tap på salg av andeler i aksjefond 1 063 0 Tap på salg av obligasjoner - utland -6 218-467 Tilbakeførsel av urealiserte tap på aksjer 0 0 Verdiendring på plassering av aksjer - innland -613 416 Verdiendring på plassering av aksjer - utland 19-278 Valuta på forsikring -1 559 1 080 Valuta på finans 0 0 Betalte renter på depot til reassurandørene 0-4 Administrasjonskostnader knyttet til investeringer -521-494 SUM - som henføres til sum netto inntekter fra investeringer i regnskapet 3 421 4 318 Aktiva-allokering: (i 1000 NOK) 31.12.2013 31.12.2012 (i 1000 NOK) % (i 1000 NOK) % Pengemarked - andeler i pengemarkedsfond - innland 139 071 65 % 63 643 23 % Pengemarked - andeler i pengemarkedsfond - utland 0 0 Obligasjoner hod til forfall 0 0 % 0 0 % Obligasjoner - innland 49 354 23 % 106 544 43 % Obligasjoner - utland 10 540 5 % 1 104 5 % Obligasjoner - utland - finans Andeler i obligasjonsfond 15 239 7 % 32 665 25 % Aksjer 157 0 % 157 0 % Aksjer - andeler i aksjefond - innland 88 0 % 5 613 4 % Aksjer - andeler i aksjefond - utland 0 0 % 0 0 % Andeler i kombinasjonsfond 0 0 % 0 0 % Hedgefond - andeler i hedgefond 247 0 % 227 1 % SUM 214 696 100 % 209 953 100 % Aktiva allokeringen pr. 31.12.2013 er i samsvar med selskapets vedtatte finans strategi.

NEMI Forsikring AS Årsregnskap 2013 Andre finansielle eiendeler. Andre finansielle eiendeler består av innskudd i forbindelse med kontoordninger. Spesifikasjon: 31.12.2013 31.12.2012 (i 1000 NOK) (i 1000 NOK) Bergen Kommune 1 790 1 869 Trondheim Kommune 2 173 2 171 Diverse 194 957 SUM 4 157 4 997 Verdiberegning Nivå nr. 1. Den virkelige verdien er noterte priser i et aktivt marked for identiske eiendeler. Pr. 31.12.2013 utgjorde beløpet MNOK 203.821. Nivå nr. 2. Verdiberegningen er basert på en spread modell. Prismodellen består av komponenter som swap kurve og kredittspreader. Swap kurven er tilgjengelig i Reuters. Kreditt spreaden innhentes fra 2 ulike meglere og snittet av disse blir benyttet. Pr. 31.12.2013 utgjorde beløpet MNOK 10.540.

NOTE 6 STYRING AV FORSIKRINGSRISIKO OG FINANSIELL RISIKO Styring av risiko er viktig som en del av virksomhetens eksponering mot ulike markedsparametre. Et sentralt element i dette er at risikoeksponeringen ikke overstiger selskapets evne til å bære denne risikoen, og at det til enhver tid er mulig å håndtere den risikoen selskapet har valgt å ta. Gjennom ulike sett av analyser må denne både identifiseres, kvantifiseres og analyseres for å unngå økonomiske tap. Grunnlaget for forsikring er overføring av risiko fra en forsikringstaker til et forsikringsselskap. Vi mottar forskuddsbetalt premie fra våre kunder for å ta denne risikoen, og som motytelse forplikter vi oss til å betale erstatning til kunden dersom skade skulle inntre i forsikringsperioden. Selskapets kapital investeres og vil da være eksponert mot markeds- og kredittrisiko. Våre kunder er nasjonale selskaper innenfor definerte segmenter som vi arbeider i og privatkunder i Norge. Organisering Det er selskapets leder som er ansvarlig for den overordnede risikostyringen, herunder kapitalstyring og kapitalforvaltning. Deler av oppgavene er delegert organisasjonsmessig. Selskapets økonomidirektør har ansvaret for daglig oppfølging av kapitalstyring og kapitalforvaltning. Kapitalstyring Et forsikringsselskap må ha tilstrekkelig kapitalbase for ugunstige utfall, og denne må være tilpasset selskapets risikonivå. Selskapets kapital fordeles mellom forsikring og finans, og må forrentes på en akseptabel måte. Målsettingen for kapitalstyringen er å sikre at man har høyde nok for ugunstige utfall i markedet, samt å sikre at kapitalen anvendes på en mest mulig effektiv måte. Kapitalbehovet fastsettes ut fra regulatoriske krav og interne risikobaserte krav. Vi benytter Grieg Investor AS som rådgiver. Dette innbærer månedlig rapportering av våre finansielle eiendeler med kontroll av at våre posisjoner er i tråd med den vedtatte strategi. Det blir også presentert en nøye gjennomgåelse av avkastningen i løpet av siste måned og akkumulert avkastning hittil i år målt opp mot benchmark for de ulike posisjoner. Det blir også gjennomført stresstester i tråd med myndighetenes krav. Alle tester blir målt mot Kredittilsynets regulatoriske krav. Rapporten blir sendt selskapets styre. Finansiell risiko Finansiell risiko inndeles i markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Disse risiki oppstår gjennom investeringsaktiviteter og styres gjennom en investeringsstrategi som hvert år blir gjennomgått og godkjent av styret i selskapet. Unntaket fra dette er kreditrisiko i forbindelse med fordringer og gjeld til våre reassurandører samt reassurandørenes andel av erstatningsavsetningene, selv om dette blir godkjent indirekte via aksept av de årlige reassuranseavtalene.

Markedsrisiko består av aksjekursrisiko, renterisiko og valutarisiko. Aksjekursrisiko defineres som verdifall som følge av reduserte kurser. Selskapet er i liten grad eksponert for aksjekursrisiko, ettersom aksjer og andeler i aksjefond kun utgjør 0,19 % av finansporteføljen. Renterisiko er kjennetegnet ved verdifall som skyldes endring i rentenivå. Hovedvekten av våre plasseringer er i statsobligasjoner både norske og utenlandske statsobligasjoner utstedt i NOK, samt plasseringer i norske pengemarkeds- og obligasjonsfond. Valutarisiko er risikoen for tap i valutamarkedet. Vi prøver så langt det er mulig å balansere den finansielle og forsikringsmessige eksponeringen. Kredittrisiko blir definert som risiko for tap dersom en motpart ikke oppfyller sine forpliktelser. Vi har en øvre grense for hvor meget som kan plasseres hos en forvalter. Kredittrisiko ved plassering av reassuranse er definert gjennom minimum rating av de enkelte reassurandørene. Dette blir tett fulgt da vi avgir en forholdsmessig stor andel av vår forretning til reassurandørene. Vi er eksponert for finansiell risiko gjennom ulike typer finansielle aktiva. Den mest sentrale risikoen for finansinntektene er at man ikke makter å oppnå den forventede avkastning i tråd med vår målsetting. Den strategiske aktivallokeringen representerer referansen for administrasjonen. Styret fastsetter øvre og nedre grenser for aktiva-allokeringen, og administrasjonen skal holde seg innenfor disse grensene. Tabellen viser aktivallokeringen ved utgangen av 2013 sammenlignet med 2012: 2013 2012 Aksjer og andre andeler 405 5.998 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast 214.203 203.954 avkastning Andre finansielle eiendeler 4.157 4.997 Sum 218.765 214.949 Aktiva-allokeringen i % av finansielle eiendeler: 2013 2012 Aksjer og andeler i aksjefond 0,00 % 0,00 % Investeringer som holdes til forfall 0,00 % 0,00 % Aksjer og andre andeler 0.19% 2.79% Obligasjoner og andre verdipapirer med fast 97.91 % 94.88 % avkastning Andre finansielle eiendeler 1,90 % 2,33 % Sum 100% 100 % Månedlig blir det foretatt stresstest av de finansielle aktiva for å kontrollere bufferkapitalen som er kapitalen utover myndighetenes minstekrav. Denne blir rapportert styret.

Stresstesten inkluderer ikke forsikringsvirksomheten. Denne dekkes av Finanstilsynets stresstest, som selskapet leverer i henhold til retningslinjer fra tilsynet. Utviklingen følges nøye av administrasjonen og styret. Stresstest finansielle aktiva: Tall i tusen kroner 2013 2012 30% fall i andeler i norske fond 77 1.154 20% fall i andeler i internasjonale aksjefond 0 0 10% fall i andeler i hedgefond 25 23 2% økning i rentenivå 1.581 1.530 Sum 1.683 2.707 Bufferkapital 1.683 2.707 Tallene uttrykker konsekvensene av et fall i aksjekursene og endring av rentenivået på våre finansielle posisjoner. Resultatet er et direkte tap i regnskapet på TNOK 1.683 før eventuelt skatt, som igjen reduserer egenkapitalen i selskapet med fradrag av skatt. Markedsrisiko Aksjeporteføljen er global diversifisert, og inneholder ingen enkeltaksjer, men andeler i aksjefond, kombinasjonsfond og hegdefond. Konsekvensen av en diversifisert aksjeportefølje er at effekten ved endring i markedet ikke har likelydende utslag i alle markeder. Våre plasseringer i egenkapitalinstrumenter pr. 31.12.2013 sammenlignet med utgangen av 2012: Forvaltningsselskap 2013 2013 Guard Systems ASA 157 157 Norgesinvestor Pro+ 0 5.614 Gens Low Volatility NOK 0 0 Sector Maritime Class A 247 227 Sum 405 5.998 Sensitivitetsanalyse aksjeportefølje 2013 2012 10% fall i aksjekurser -15-577 10% økning i aksjekurser 15 577 (tall i tusen kr) Vi har i beregningen ikke tatt med andeler i hegdefond som ikke skal følge aksjemarkedet, men som skal ha en stabiliserende effekt på avkastningen av aksjer. Fall i aksjekursen gir en negativ effekt på resultatet som beløper seg til TNOK 15 før skatt Beløpet reduserer egenkapitalen i selskapet med fradrag av skatt. En økning i aksjekursen gir en resultatforbedring i selskapet før skatt på TNOK 15. Beløpet øker egenkapitalen i selskapet med fradrag av skatt.

Renterisiko For vår omløpsportefølje vil endringer i rentemarkedet påvirke den effektive avkastningen på våre plasseringer. Det er ikke gjort renteavtaler for å redusere denne risikoen. Rentebindingstid: 2013 2012 Uten avtalt bindingstid 214.203 203.954 Omløpsobligasjoner Sum 214.203 203.954 NOK i hele 1000 Hvis renten i rentemarkedet stiger med 1 % vil dette medføre et tap før skatt på NOK 790.500. Tilsvarende tall pr. 31.12.2012 var NOK 1.108.058. Valutaeksponering Pr. 31.12.2013: Valuta Eiendeler Gjeld Netto posisjon DKK -133.804-133.804 EUR 46.808-318.997-272.189 GBP 18.960-69.757-50.797 ISK 3.903.967-15.984 3.887.983 JPY 385 358 SEK 7.347.794-7.462.253-114.459 USD 312.734-430.619-117.885 Pr. 31.12.2012: Valuta Eiendeler Gjeld Netto posisjon AUD CAD DKK -459.111 37.070-496.181 EUR -83.902-21.393-62.509 GBP -65.615-34.865-30.750 ISK 3.903.967 3.887.983 JPY 358 358 SEK 8.215.527 8.434.293 218.766 USD -207.843-5.500-202.343 Vi prøver å balansere valutarisikoen fra forsikringsvirksomheten med tilsvarende risiko fra de finansielle eiendeler. Ved betaling av våre forpliktelser i forbindelse med skader vil avregning mot reassurandørene skje i NOK. Dette betyr at valutarisikoen er begrenset knyttet til differansen mellom den kursen som benyttes ved betaling og den kursen som benyttes ved avregning av reassurandørene.