Silver Pensjonsforsikring AS under offentlig administrasjon Note til balanseoppstilling pr. 17. februar 2017 Note 1: Regnskapsprinsipper Regnskapet er satt opp i henhold til forskrift av 18. desember 2015 nr. 1824 om årsregnskap for livsforsikringsforetak. Prinsippene frem til avsnittet om hendelser etter balansedagen er basert på ordinær regnskapsavleggelse. Regnskapsprinsipper om hendelser etter balansedagen, fortsatt drift og rettvisende bilde er behandlet i de to siste avsnittene. Inntekts - og kostnadsføringsprinsipper Premieinntekter: Brutto forfalte premier inntektsføres med de beløp som forfaller i løpet av året. Periodisering av opptjent premie ivaretas ved avsetning til premiereserve under posten forsikringsforpliktelser. Ved tilflytting av forsikringsavtaler føres mottatt premiereserve under posten premieinntekter, mens mottatt tilleggsavsetning og kursreguleringsfond føres under posten resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser. Ved fraflytting av forsikringsavtaler føres både premiereserve, tilleggsavsetning og kursreguleringsfond under posten erstatninger. Kostnads- /inntektsføringen skjer på det tidspunktet risikoen overføres. På samme tidspunkt reduseres/økes premiereserven under posten forsikringsforpliktelser. Utbetalte erstatninger: Utbetalte erstatninger viser årets brutto utbetalte pensjoner. Avsetning for inntrufne, men ikke ferdigbehandlede erstatningstilfeller, føres som premiereserve under posten forsikringsforpliktelser. Administrasjonsinntekter: Administrasjonsinntekter trekkes månedlig fra forsikringsavtalenes premiereserve og pensjonskapital, og kommer indirekte til inntekt i resultatregnskapet under postene endring i premiereserve og endring i pensjonskapital. Provisjonskostnader: Provisjoner inngår i driftskostnadene og kostnadsføres løpende. Anlegg og utstyr: Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Finansielle eiendeler 3-4 i ovennevnte forskrift om årsregnskap for livsforsikringsforetak spesifiserer at finansielle instrumenter skal måles og innregnes i samsvar med IAS 39. I overensstemmelse med IAS 39 klassifiseres finansielle eiendeler i følgende kategorier: Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer I følgende avsnitt blir regnskapsprinsipper for disse tre kategoriene beskrevet nærmere.
Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Selskapet vurderer alle finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet dersom det ikke er besluttet noe annet. Det sentrale grunnlaget for anvendelse av virkelig verdi, er at en gruppe finansielle eiendeler, finansielle forpliktelser eller begge deler forvaltes på grunnlag av virkelig verdi og at inntjeningen vurderes etter samme prinsipp. Dette må også være i samsvar med en dokumentert kapitalforvaltningsstrategi. Selskapet har utarbeidet en kapitalforvaltningsstrategi i samsvar med kravene i kapitalforvaltningsforskriften. Porteføljen av verdipapirer forvaltes i samsvar med denne strategien og rapportering skjer til virkelig verdi gjennom rapportering av verdijustert avkastning. Dette innebærer at børsnoterte aksjer og aksjefond, samt en rekke andre finansielle eiendeler, regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Investeringer som holdes til forfall Finansielle eiendeler med faste eller målbare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato hvor selskapet har intensjon om og evne til å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall. Slike investeringer regnskapsføres til amortisert kost basert på internrentemetoden. Nedskrivning av investeringer som holdes til forfall gjennomføres over resultatet dersom det foreligger vesentlig eller varig verdifall. Utlån og fordringer "Utlån og fordringer" er finansielle eiendeler med betalinger som er faste eller lar seg fastsette, og som ikke blir notert i et aktivt marked. Slike investeringer vurderes til laveste av kost og virkelig verdi. Definisjon av virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan omsettes for eller en forpliktelse gjøres opp med i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte og uavhengige parter. For finansielle eiendeler som er notert på børs eller annen regulert markedsplass hvor det skjer regelmessige handler, settes virkelig verdi til kjøpskurs på siste handelsdag frem til og med balansedagen. Valutaomregning av transaksjoner i utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Markedsverdi for finansielle eiendeler og pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Forvaltning av kollektiv- og selskapsporteføljen Selskapets eiendeler er allokert til henholdsvis kollektivporteføljen, investeringsvalgporteføljen og selskapsporteføljen. Avkastningen på disse plasseringene fordeles basert på faktisk oppnådde resultater. Erstatninger og forsikringstilfeller Erstatningsytelser kostnadsføres med forfalte beløp. Ved dødsfall avsettes fulle premiereserver for de eventuelle nye barne- og ektefellepensjoner. Ved uførehendelser avsettes det etter karensperiodens utløp fulle premiereserver for å dekke uførepensjon. Forsikringsforpliktelser De forsikringsmessige avsetningene består av premiereserve inklusiv administrasjonsreserve og erstatningsavsetning, tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond.
Premiereserven utgjør kontantverdien av totale påløpte pensjonsforpliktelser, og er beregnet med en grunnlagsrente på inntil 4 pst. Administrasjonsreserven utgjør kontantverdien av fremtidige stipulerte kostnader knyttet til å administrere forsikringen. Erstatningsavsetningen skal dekke selskapets forventede erstatningsutbetalinger for forsikringstilfeller som ved regnskapsårets utgang ikke er oppgjort av eller meldt til selskapet. Erstatningsavsetningen skal bare tilsvare midler som ville ha kommet til utbetaling i regnskapsåret dersom erstatningstilfellet var ferdigbehandlet. For å sikre sine forpliktelser under kontrakter med kontraktfastsatte forpliktelser, kan selskapet ved utgangen av det enkelte år foreta tilleggsavsetninger ut over minstekravet til premiereserve. Finanstilsynet kan, når det finner at soliditetshensyn tilsier det, pålegge selskapet å foreta tilleggsavsetninger. Kursreguleringsfondet tilsvarer summen av urealiserte gevinster på finansielle omløpsmidler som inngår i kollektivporteføljen, med unntak av urealisert gevinst på eiendomsfond. Dersom porteføljen av finansielle omløpsmidler viser et netto urealisert tap settes kursreguleringsfondet til 0. Økende levealder i befolkningen gir økt risiko for at utbetalingsperioden for pensjonene blir lenger enn antatt i gjeldende beregningsgrunnlag. Selskapet benytter både beregningsgrunnlag K2005 og K2013. De forsikringsavtaler som er basert på K2005 blir oppreservert til K2013 basert på en syvårsplan. Skatt Skattekostnadene i resultatregnskapet består av alminnelig inntektsskatt. Skattekostnad knyttet til alminnelig inntektsskatt består av betalbar skatt og årets endring i balanseført utsatt skatt/skattefordel. Utsatt skatt/skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessig verdi og skattemessig verdi, samt skattevirkninger av underskudd til fremføring og fremførbar godtgjørelse. Utsatt skattefordel balanseføres dersom fremtidig skattepliktig inntekt sannsynliggjør en utnyttelse. Verdiene av utsatt skattefordel er ikke regnskapsført. Forpliktelser og eiendeler ved utsatt skatt er målt basert på forventet fremtidig skattesats. Hendelser etter balansedagen manglende forutsetning for fortsatt drift endring av ordinært prinsipp for avleggelse av regnskap Silver Pensjonsforsikring AS søkte 2. februar 2017 om ytterligere forlengelse av dispensasjon fra kapitalkravene utover 15. februar 2017. Søknaden ble avslått ved Finansdepartementets vedtak 15. februar 2017. Den 17. februar 2017 ble Silver Pensjonsforsikring AS satt under offentlig administrasjon. Det fremgår av Finansdepartementets vedtak av 17. februar 2017 at selskapet ble ansett å være ute av stand til å oppfylle kravene til ansvarlig kapital, og det var heller ikke lagt frem en realistisk plan for oppfyllelse av kapitalkravene. Dette tilsa at Silver ikke lenger ble vurdert å kunne sikre tilstrekkelig økonomisk grunnlag for videre forsvarlig drift. Selskapets manglende oppfyllelse av kapitalkravene medfører etter administrasjonsstyrets vurdering at forutsetningen for fortsatt drift i regnskapsmessig forstand ikke er til stede. Det er ikke sannsynlig
at virksomheten kan videreføres basert på de forpliktelser selskapet hadde på balansedagen. Når forutsetningen for fortsatt drift på dette grunnlag ikke er til stede, skal selskapets eiendeler og gjeld etter regnskapsloven 4-5 vurderes til virkelig verdi ved avvikling. Dette er prinsipper som er lagt til grunn for balanseoppstillingen pr. 17. februar 2017 og pr. 31. desember 2016. Virkelig verdi ved avvikling kan avvike fra markedsverdi, særlig om mindre likvide eiendeler skal realiseres over en kort periode. Silvers eiendeler er i det alt vesentlige investeringer i finansielle aktiva som omsettes i velfungerende markeder. Markedsverdier pr. balansedato er derfor benyttet som beste estimat på virkelig verdi. De fleste eiendelene i Silvers regnskap er således allerede oppført til markedsverdi etter ordinære regnskapsprinsipper basert på fortsatt drift. Unntaket er utlån og fordringer, samt en obligasjonsportefølje som er vurdert til «amortisert kost». Merverdi på denne obligasjonsporteføljen er hensyntatt i en samlet vurdering, mens andre fordringer ikke er revurdert ut fra vesentlighet. Gjennomsnittlig beregningsrente som benyttes i beregningen av Silvers premiereserve er vesentlig høyere enn observerbare, relevante markedsrenter. Virkelig verdi av forsikringsforpliktelser avviker derfor i betydelig grad fra regnskapsførte forpliktelser. Solvens II-regelverket har som overordnet prinsipp at både forpliktelser og eiendeler skal måles til virkelig verdi. Ved beregningen anvendes sannsynlighetsvektede gjennomsnitt av fremtidige kontantstrømmer diskontert med en rentekurve fastsatt av Den europeiske tilsynsmyndighet for forsikring og tjenestepensjoner (EIOPA). Etter en vurdering er denne rentekurven vurdert å gi det beste estimat for virkelig verdi av selskapets kontraktsfastsatte forsikringsforpliktelser. I arbeidet med å komme frem til beste estimat på virkelig verdi er forpliktelsen også vurdert med 2 pst. grunnlagsrente. Dette tilsvarer høyeste tillatte beregningsrente for nye forsikringsforpliktelser. Dette medfører en økt underdekning sammenliknet med beregningen basert på Solvens II. Forpliktelser fra forsikringsavtaler med investeringsvalg påvirkes ikke av denne revurderingen. Andre forpliktelser i regnskapet er ut fra vesentlighet ikke revurdert. Underdekning Effekten av endringen i prinsipp pr. 31. desember 2016 og pr. 17. februar 2017 vises i tabellen under. Underdekningen fremkommer basert på en beregnet faktisk forpliktelse med kriterier som vist foran, og virkelig verdi på midlene knyttet til denne forpliktelsen. Underdekningen regnskapsføres som forpliktelser i punkt 15.3 i oppstillingsplanen med motpost under egenkapital.
Sammendrag av beregning av underdekning Pr 17.02-2017 Pr 31.12-2016 ( ikke avlagt årsregnskap) Forsikringsforpliktelser - kontraktfastsatte forpliktelser - post 13 8 711 542 145 8 666 287 206 Forsikringsforpliktelser - investeringsportefølje - post 14 311 559 289 317 163 737 Gjenforsikringsandel - post 7, 9 og 2.5-32 657 974-32 403 701 Økning i forsikringsforpliktelse ved beregning til virkelig verdi 2 057 511 182 1 973 658 662 Estimerte verdi på forpliktelser 11 047 954 642 10 924 705 904 Bokført verdi av midler tilknytning til kollektivportefølje - post 6 8 677 841 416 8 649 661 784 Merverdier i obligasjonsportefølje ( HtF) 155 873 118 156 054 881 Bokført verdi av midler tilknyttet investeringsvalgsporteføljen - post 8 323 596 964 318 137 627 Estimerte verdi på eiendeler 9 157 311 498 9 123 854 293 Underdekning -1 890 643 144-1 800 851 611 Ikke regnskapsførte verdiendringer og periodiseringer * -10 994 920-16 752 170 Avsetning til forpliktelse - post 15.3-1 901 638 064-1 817 603 781 * Ikke regnskapsførte verdiendringer og peridiseringer er i hovedsak knyttet til flytting av poliser og endring av investeringer i investeringsvalgsporteføljen