MeldingsID: 406915 Innsendt dato: 10.08.2016 12:17 UtstederID: Utsteder: Instrument: - Marked: Kategori: Informasjonspliktig: Lagringspliktig: Vedlegg: TOTG Totens Sparebank XOSL,XOAM HALVÅRSRAPPORTER OG REVISJONSBERETNINGER / UTTALELSER OM FORENKLET REVISORKONTROLL Ja Ja Kvartal0216.pdf Tittel: DELÅRSREGNSKAP 1. HALVÅR 2016 Meldingstekst: DELÅRSREGNSKAP 1. HALVÅR 2016 Halvårsregnskapet for konsernet Totens Sparebank viser et resultat før skatt i 1. halvår 2016 på 72,4 mill. kroner, mot 86,8 mill. kroner i samme halvår 2015. Sammenlignet med 2015 er halvårsresultatet for 2016 negativt påvirket av engangseffekter i 1. kvartal knyttet til restrukturering på 3,0 mill. kroner og endret prinsipp for periodisering av sikringsfondsavgiften på 2,9 mill. kroner. Ordinær drift inklusive tap på utlån viser et resultat på 62,3 mill. kroner i 1. halvår, mot 76,4 mill. kroner i 1. halvår 2015. Resultatet fra ordinær drift har utviklet seg positivt sammenlignet med et svakt 1. kvartal, men sammenlignet med i 2015 bidrar de reduserte marginene til en resultatnedgang. Aktiviteten i bankens markedsområde er god, og utlånsveksten hittil i år er større enn forventet. Datterselskapene bidrar med stabile og positive resultater. Gode resultater i Eika Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS i 2015 har gitt et utbytte på 13,8 mill. kroner i 2. kvartal, i tillegg til 7,3 mill. kroner i utdeling som en følge av salget av Visa Europa. For 2. kvartal isolert ble resultat før skatt 60,4 mill. kroner, mot 52,4 mill. kroner i 2. kvartal 2015. Utdelingen fra Visa, positiv utvikling verdipapirer og lavere tapskostnader er hovedårsaken til resultatforbedringen totalt sammenlignet med 2. kvartal 2015. Ordinær drift inklusive tap på utlån bidrar med 37,0 mill. kroner, mot 25,3 mill. kroner i 1. kvartal i år og 42,2 mill. kroner 2. kvartal i 2015. Resultat etter skatt ble 58,7 mill. kroner, mot 68,9 mill. kroner i samme halvår 2015. Dette utgjør kr. 5,18 per egenkapitalbevis og gjennomsnittlig egenkapitalrentabilitet etter skatt utgjør 8,9 prosent. HOVEDTREKK KONSERN 1. HALVÅR 2016 (2015): - Utlånsvekst egen balanse siste 12 mnd. 2,8 % (5,2 %) - Utlånsvekst inkl. Eika Boligkreditt siste 12 mnd. 1 Utskriftsdato 12.03.2017
8,4 % (3,2 %) - Innskuddsvekst siste 12 mnd. 4,3 % (8,2 %) - Rentenetto 1,79 % (2,01 %) - Rentenetto justert for endret periodisering sikringsfondsavgift 1,83 % (2,01) - Provisjonsinntekter 34,5 mill. kr. (35,8) - Netto kursgevinster -5,5 mill. kr. (-5,8) - Tapskostnad 7,3 mill. kr. (8,6) - Ren kjernekapitaldekning 14,1 % (14,3 %) - Resultat pr. EKB kr. 5,18 (kr. 6,20) NETTO RENTEINNTEKTER Konsernets netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i 2. kvartal 2016 ble 65,3 mill. kroner, mot 58,3 mill. kroner i 1. kvartal 2016 og 71,0 mill. kroner i 2. kvartal 2015. Rentenettoen i kvartalet utgjør 1,89 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), mot 1,68 % i 1. kvartal og 2,03 % i 2. kvartal 2015. Justert for periodiseringseffekten av sikringsfondsavgiften var rentenettoen 64,1 mill. kroner i 1. kvartal 2016, tilsvarende 1,82 % av GFK. Reklassifiseringen av fondsobligasjonen har som effekt at rentekostnadene er redusert med 1,7 mill. kroner i kvartalet, og 3,4 mill. kroner hittil i år. Kundemarginen har vært forholdsvis stabil i kvartalet, mens den gjennomsnittlige rentekostnad på funding hentet i pengemarkedet har falt fra forrige kvartal. Dette bidro samlet til en bedring av rentenettoen i kvartalet. ANDRE DRIFTSINNTEKTER Konsernets netto andre driftsinntekter utgjorde 37,3 mill. kroner i 2. kvartal 2016, mot 26,0 mill. kroner i samme kvartal 2015. Konsernet har i kvartalet mottatt utbytte fra Eika- Gruppen AS og Eika Boligkreditt AS på til sammen 13,8 mill. kroner. I tillegg har Visa Norge utbetalt 7,3 mill. kroner i utbytte til banken som følge av salget av Visa Europa. Provisjonsinntektene i kvartalet utgjør 17,6 mill. kroner og er 0,9 mill. kroner lavere enn provisjonsinntektene i 2. kvartal 2015. Hovedårsaken er at lavere rente på lån formidlet via Eika Boligkreditt AS har redusert formidlingsprovisjonen i forhold til i 2015. Resultat fra verdipapirer var positivt i 2. kvartal 2016 med 0,7 mill. kroner, mens resultatet var negativt med 6,0 mill. kroner i samme kvartal i 2015. Nettoeffekten i kvartalet består av en gevinst på 0,8 mill. kroner knyttet til konsernets beholdninger av rentebærende papirer, et tap på 0,6 mill. kroner på aksjer og egenkapitalbevis og en gevinst på finansielle derivater og valuta på 0,5 mill. kroner. Konsernets beholdning av rentebærende verdipapirer har flytende rente og lav renterisiko. Verdipapirer holdt for omsetning er klassifisert som omløpsmidler og vurdert til virkelig verdi. Alle gevinster og tap er innregnet i resultatregnskapet. Plasseringer i obligasjoner og sertifikater har medført et tap på 3,8 mill. kroner hittil i år. Investering i høyrentepapirer (investeringsporteføljen) har gitt et tap på 6,7 mill. kroner, mens det for konsernets likviditetsportefølje har vært en gevinst på 2,9 mill. kroner. Konsernets 2 Utskriftsdato 12.03.2017
investeringsportefølje utgjorde ved utgangen av kvartalet 87 mill. kroner, og av dette utgjorde investeringer innenfor oljeservice, rigg og supply 22,2 mill. kroner. Andre inntekter var i 2. kvartal 2016 på 0,4 mill. kroner, mot 0,3 mill. kroner i 2. kvartal 2015. DRIFTSKOSTNADER Sum driftskostnader for konsernet i 2. kvartal 2016 utgjør 40,5 mill. kroner, mot 49,2 mill. kroner i 1. kvartal 2016 og 40,4 mill. kroner 2. kvartal 2015. Det ble i 1. kvartal 2016 kostnadsført en engangspost knyttet til restrukturering av distribusjonsnettet på 3,0 mill. kroner under andre driftskostnader. Det er forventet at restruktureringen vil gi en fremtidig kostnadsbesparing på anslagsvis 1,0 mill. kroner per kvartal fra 3. kvartal i 2016. Konsernet vurderer fortløpende tiltak som vil bidra til ytterligere kostnadsreduksjoner. Samlet ansees for øvrig lønn, administrasjonskostnader og andre driftskostnader å være på det nivået konsernet forventer i de kommende perioder justert for eventuelle engangseffekter og sesongsvingninger. TAPSKOSTNAD Det er kostnadsført 1,7 mill. kroner i netto tap på utlån og garantier i 2. kvartal 2016, mot 4,5 mill. kroner i 2. kvartal 2015. Tap på utlån i kvartalet tilsvarer 0,01 % av brutto utlån. Tapskostnaden i perioden skyldes i hovedsak økte individuelle nedskrivinger på 1,9 mill. kroner og økning i gruppenedskrivinger på 0,6 mill. kroner. Konstaterte tap i kvartalet er på 0,4 mill. kroner, mens inngangen på tidligere konstaterte tap er på 1,2 mill. kroner. For 1. halvår akkumulert utgjør tapskostnaden 7,3 mill. kroner, mot 8,6 mill. kroner 1. halvår i 2015. Brutto misligholdte engasjement over 90 dager utgjør nå 91 mill. kroner, mot 52 mill. kroner i 2. kvartal 2015. Øvrige tapsutsatte engasjement er i samme tidsrom redusert fra 160,6 mill. kroner til 130,4 mill. kroner. Kredittrisikoprofilen på konsernets låneportefølje har holdt seg tilnærmet uforandret i kvartalet. Det gjennomføres fortløpende en grundig vurdering av engasjementer for å avdekke mulige individuelle tap og gjør avsetninger i henhold til dette. FORVALTNINGSKAPITAL Per 30.6.2016 forvaltet konsernet i alt 14 214 mill. kroner. Dette er en økning på 403 mill. kroner i løpet av kvartalet og skyldes økte utlån, økt obligasjonsporteføljen og økte innskudd i andre banker. UTLÅN Konsernets netto utlån til kunder økte i 2. kvartal 2016 med 185 mill. kroner til 12 011 mill. kroner, mot en økning på 73 mill. kroner samme kvartal i 2015. I løpet av kvartalet har lån som morbanken har formidlet til Eika Boligkreditt AS økt med 262 mill. kroner til 2 170 mill. kroner. I løpet av de siste 12 mnd. har netto utlån i konsernet økt med 328 mill. kroner, eller 2,8 %. I samme periode har lån formidlet til Eika Boligkreditt AS økt med 776 mill. kroner. 12 måneders utlånsvekst 3 Utskriftsdato 12.03.2017
inkludert lån via Eika Boligkreditt AS er på 8,4 %. Totens Sparebank Boligkreditt AS har per 30.6.2016 lånt ut 2 335 mill. kroner, og har hatt en nedgang i utlån på 159 mill. i løpet av kvartalet. Disse utlånene er inkludert i konsernets utlånstall ovenfor. 12 måneders bruttovekst i personmarkedet inkl. lån til Eika Boligkreditt AS var på 8,0 %, og økningen i bedriftsmarkedet 10,2 %. Andelen utlån til personmarkedet i konsernet utgjør nå 73,2 %, ned fra 74,4 % i forrige kvartal. INNSKUDD Kundeinnskuddene har i 2. kvartal 2016 økt med 453 mill. kroner, mens det i 2. kvartal i 2015 var en økning på 300 mill. kroner. Siste 12 mnd. har innskuddene økt med 308 mill. kroner, tilsvarende 4,3 %. Innskuddsdekningen utgjør nå 62,3 %, opp fra 61,5 % 30.6.2015. SOLIDITET Konsernets egenkapital utgjorde per 30.6.2016 1 452 mill. kroner. Kapitaldekningen målt i henhold til myndighetenes retningslinjer utgjør 17,8 %, og var 19,2 % ved utløpet av 2015. Kjernekapitaldekningen utgjør 16,0 %, mens den var på 17,4 % ved utløpet av 2015. Den rene kjernekapitaldekningen har falt fra 15,6 % per 31.12.2015 til 14,1 % per 30.6.2016. Myndigheten har satt som krav at ren kjernekapital skal utgjøre minimum 11,0 % per 30.6.16. Det vises også til Totens Sparebanks sin pilar 3 rapport hvor bankens interne kapitalmål er beskrevet. VIDERE UTVIKLING Det ble i juni gjennomført en renteendring mot kundene, hvor konsernet senket rentene på utlån og innskudd. Endringene er totalt sett beregnet til å ha en svak positiv effekt på rentenettoen. Rentenedgangen på utlån forventes å redusere provisjonsinntekter fra Eika Boligkreditt AS. Det forventes for øvrig en stabil utvikling i provisjonsinntekter og andre driftsinntekter, men konsernets portefølje av verdipapirer vurdert til virkelig verdi vil være utsatt for svingningene i verdipapirmarkedene. Kostnadsnivået i kommende perioder antas å bli tilnærmet på samme nivå som i foregående perioder, korrigert for effekter av restrukturering, eventuelle engangseffekter og sesongsvingninger. Restruktureringen er anslått til å redusere kostnadsnivået med anslagsvis 1,0 mill. kroner per kvartal fra 2. halvår. Den økonomiske utviklingen i bankens primære markedsområde er i relativt liten grad påvirket av redusert aktivitet i oljerelatert sektor, og arbeidsledigheten har holdt seg stabilt lav. Konsernet forventer i kommende perioder derfor moderate tap og fortsatt vekst, men trolig ikke så stor utlånsvekst som i 1. halvår. HOVEDTALL Konsern(NOK mill.) H1.16 H1.15 12.15 Netto renteinnt. 123,6 138,2 275,2 Andre driftsinnt. 45,8 40,8 53,9 4 Utskriftsdato 12.03.2017
Sum driftskost. 89,7 83,8 170,4 Dr.res før tap ol. 79,7 95,2 158,7 Tap på utlån/gar. 7,3 8,6 16,9 Gev./tap anl.middel 0,0 0,2 0,2 Dr.res før skatt 72,4 86,8 142,0 Res. etter skatt 58,7 68,9 106,8 Netto utlån 12 010,5 11 683,0 11 882,0 Innskudd kunder 7 547,9 7 239,5 7 048,8 Egenkapital 1 452,2 1 398,7 1 438,4 Forvaltningskap. 14 214,0 13 692,3 13 615,0 Kapitaldekning 17,8 17,9 19,2 Resultat pr. EKB 5,18 6,20 9,46 Fullstendig delårsrapport er vedlagt børsmelding. Kontaktpersoner: Adm. banksjef Rolf E. Delingsrud (tlf. 91 72 86 68) Viseadm. banksjef Stig Håvard Blikseth (tlf. 95 86 46 01) 5 Utskriftsdato 12.03.2017