Generalforsamling Ålesund 8. april 2016 kl. 1000 generalforsamlingen, herunder valg av en person til å medundertegne protokollen 1
Orientering om virksomheten Webjørn Barstad, CEO Eldar Farstad, CFO Highlights of 2015 Increased revenues and EBITDA Revenues came to NOK 1 131 million in 2015 (NOK 1 049 million in 2014) EBITDA came to NOK 403 mill (NOK 299 million in 2014) Profit after tax came to NOK 173 million in 2015 (NOK 197 million in 2014). Successful prioritising of increased fishing for shrimps, red fish and other species. The price of all fish species except haddock and red fish increased in 2015 Income per operating day increased compared with previous years. 2
Financial key indicators Operating Revenues EBITDA EBIT EBITDA margin (%) 1 049 1 131 403 279 36 779 211 299 169 27 28 106 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 Profit and Loss Account Amounts in NOK million Accounts 2015 Accounts 2014 Operating revenues 1 131 1 049 Operating expenses (729) (751) EBITDA 403 299 EBITDA-margin 35.6% 28.5% Depreciation and amortisation (124) (130) Non-recuring items - - EBIT 279 169 Net financial items (51) (66) Non-recurring financial items (Glitnir) - 158 Profit before tax 228 260 Tax expense (55) (64) Net profit for the year 173 197 Attributable to: Majority interest 171 195 Minority interest 2 1 Earnings per share NOK 2.04 2.32 3
Balance Sheet Assets Amounts in NOK million Accounts 2015 Accounts 2014 Vessels, property, plant and equipment 1 158 1 218 Intangible assets 773 801 Financial interest-bearing non-current assets 213 186 Other non-current assets 0 0 Total non-current assets 2 144 2 206 Inventories 100 41 Trade and other current non interest-bearing receivables 72 51 Current interest-bearing receivables 0 30 Cash and cash equivalents 233 146 Assets classified as held for sale 45 29 Total current assets 451 297 Total assets 2 595 2 504 Balance Sheet Equity and Liabilities Amounts in NOK million Accounts 2015 Accounts 2014 Equity attributable to equity holders of the parent company 980 872 Minority interest 6 4 Total equity 986 876 Interest-bearing loans and liabilities 1 134 1 210 Deferred tax liabilities 132 96 Pension liabilities 7 7 Total long-term liabilities 1 273 1 313 Current interest-bearing liabilities 78 78 Trade and other payables 174 163 Tax payable for the period 19 8 Derivatives 64 66 Total current liabilities 336 315 Total liabilities 1 609 1 628 Total equity and liabilities 2 595 2 504 4
Profit and loss statement Amounts in NOK million Accounts 2015 Accounts 2014 Operating revenues 49 46 Operating expenses (71) (59) Operating profit (22) (13) Net financial items 28 192 Pretax profit/loss 6 179 Tax cost (6) (42) Net profit 0 137 Allocation of profit/loss for the year (Nok 1 000) 2 015 2 014 Net profit/loss for the year (157) 136 510 Provision for dividend (126 897) Dividend paid in 2015 (63 449) Transfer to (-) / from (+) other equity 49 705 Transferred from other paid-in equity 140 798 (136 510) Total - - 2.2 Godkjennelse av årsregnskapet for 2015 for og konsernet, samt årsberetningen, herunder utdeling av utbytte. Styret foreslår et utbytte på NOK 1,50 per aksje for regnskapsåret 2015. 5
Revisors beretning 2.3 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets 6
I samsvar med valgkomiteens forslag foreslås honorarsatsene for perioden 2015-2016 som følger: Styrets leder: 350.000 kroner Styrets nestleder: 300.000 kroner Styre: 235.000 kroner NOK 55.000 til leder av revisjonskomiteen NOK 45.000 til øvrige av revisjonskomiteen 7
I samsvar med valgkomiteens forslag foreslås honorarsatsene for perioden 2015-2016 som følger: NOK 33.000 til hvert av medlemmene 2.5 Godkjennelse av revisors honorar 8
Styret foreslår å godkjenne revisors godtgjørelse på NOK 371.000 for revisjonen av årsregnskapet for 2015. 2.6 Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet 9
foretaksstyring etter regnskapsloven 3-3b 10
Valgkomiteens innstilling Ordinær generalforsamling i Ålesund, 8. april 2016 Valgkomiteens arbeid Sammensetning Leif-Arne Langøy (leder) Gerhard Heiberg Arild S. Frick Arbeidsform To møter avholdt Vurdert styrets arbeid Mottatt innspill fra enkeltaksjonærer 11
Styrets sammensetning Frank O. Reite (styreleder) Trine Sæther Romuld Øystein Sandvik Ola Snøve Kari Mette Ski Bjarne Kristiansen (varamedlem) Styre på valg: Ola Snøve og Kari Mette Ski foreslås gjenvalgt. Trine Sæther Romuld gikk ut av styret i juli 2015 og foreslås erstattet av Kristin K. Devold. Nåværende styre Erlend Hanssen Ottar S. Johnsen Valgt av og blant de ansatte Andre Steffensen Foreslått nytt styremedlem Kristin Krohn Devold (født 1961) var stortingsrepresentant for Høyre fra 1993 til 2005. Hun var forsvarsminister fra 2001 til 2005. Hun er i dag administrerende direktør i NHO Reiseliv og styremedlem i blant annet Aker ASA, Aker Kværner Holding AS og Norsk- Svensk Handelskammer. Hun er utdannet siviløkonom ved Norges Handelshøyskole og har mellomfag i sosiologi fra Universitetet i Bergen. 12
Styrets sammensetning Frank O. Reite (styreleder) Øystein Sandvik Kristin K. Devold Ola Snøve Kari Mette Ski Bjarne Kristiansen (varamedlem) Valgt av og blant de ansatte Erlend Hanssen Ottar S. Johnsen Andre Steffensen 2.9 Valg av til valgkomiteen 13
Valgkomité 2015/16 Leif Arne Langøy (leder) Gerhard Heiberg Arild S. Frick På valg: Gerhard Heiberg forslåes gjenvalgt. Valgkomité 2016/17 Leif Arne Langøy (leder) Gerhard Heiberg Arild S. Frick 14
Styret gis fullmakt til å forhøye selskapets med inntil NOK 42 323 005 ved nytegning av aksjer. Fullmakten omfatter rett til å fravike aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven 10-4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra selskapet særlige plikter, jf. allmennaksjeloven 10-2. I tillegg omfatter fullmakten beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven 13-5. Fullmakten kan ikke brukes i den grad kapitalforhøyelsen utløser konsesjonsplikt etter lov om deltakelse i fisket eller tilsvarende regler eller fører til at mer enn 40 prosent av aksjene i selskapet blir eiet av utlendinger. Fullmakten gjelder fra generalforsamlingstidspunktet til det tidligste tidspunktet av avholdelse av den ordinære generalforsamlingen i 2017 og 30. juni 2017. 15
Styret gis fullmakt til å erverve egne aksjer med samlet pålydende verdi inntil NOK 42 323 005, dog slik at selskapet ikke kan erverve egne aksjer slik at den samlede beholdningen av egne aksjer etter ervervet overstiger ti prosent av en. Fullmakten benyttes etter styrets skjønn, herunder til å kjøpe aksjer for anvendelse ved transaksjoner hvor vederlaget skal bestå av aksjer i selskapet og til å etablere aksjekjøpsprogram for ansatte. Fullmakten kan ikke brukes i den grad ervervet utløser konsesjonsplikt etter lov om deltakelse i fisket eller tilsvarende regler eller fører til at mer enn 40 prosent av aksjene i selskapet blir eiet av utlendinger. Høyeste beløp som kan betales pr aksje er NOK 100 og laveste beløp NOK 1. Styret står fritt med hensyn til hvordan erverv og avhendelse av egne aksjer skjer. Fullmakten gjelder fra generalforsamlingstidspunktet til det tidligste tidspunktet av avholdelse av den ordinære generalforsamlingen i 2017, og 30. juni 2017. 16
The preferred partner Aker part of Aker Disclaimer This Presentation includes and is based, inter alia, on forward-looking information and statements that are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ. These statements and this Presentation are based on current expectations, estimates and projections about global economic conditions, the economic conditions of the regions and industries that are major markets for including subsidiaries and affiliates. These expectations, estimates and projections are generally identifiable by statements containing words such as expects, believes, estimates" or similar expressions. Important factors that could cause actual results to differ materially from those expectations include, among others, economic and market conditions in the geographic areas and industries that are or will be major markets for HAVFISK' businesses, fish prices, market acceptance of new products and services, changes in governmental regulations, interest rates, fluctuations in currency exchange rates and such other factors as may be discussed from time to time in the Presentation. Although believes that its expectations and the Presentation are based upon reasonable assumptions, it can give no assurance that those expectations will be achieved or that the actual results will be as set out in the Presentation. is making no representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy, reliability or completeness of the Presentation, and neither nor any of its directors, officers or employees will have any liability to you or any other persons resulting from your use. 17