INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I ELTEK ASA

Eltek ASA Til aksjeeierne i Eltek ASA Postadresse: Postboks 2340 Strømsø 3003 Drammen Besøksadresse: Gråterudveien 8 3036 Drammen Tel.: 32 20 32 00 Fax: 32 20 32 10 E-post: eltek@eltek.com Internet: www.eltek.com Reg.nr.: NO 824 545 022 MVA Deres ref.: Vår ref.: PS/SW Drammen, 27. april 2011 INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING I ELTEK ASA På vegne av styret innkalles det herved til ordinær generalforsamling i Eltek ASA den 19. mai 2011 kl.17.00 i Gråterudveien 8, Drammen, Norge. Registrering av møtende aksjeeiere vil finne sted fra kl.16.30. Til behandling foreligger følgende saker: 1. Åpning av generalforsamlingen og nedtegning av møtende aksjeeiere 2. Valg av møteleder for generalforsamlingen samt én person til å medundertegne protokollen 3. Godkjennelse av innkallingen og dagsorden for generalforsamlingen 4. Orientering om selskapets virksomhet og status 5. Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2010, herunder disponering av årets resultat, samt gjennomgang av revisors beretning 6. Godtgjørelse til selskapets styre, nominasjonskomité, styreutvalg og revisor 7. Behandling og godkjennelse av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte etter allmennaksjeloven 6-16a 8. Valg av styremedlemmer 9. Valg av medlemmer til nominasjonskomiteen 10. Fullmakter til styret 1

Den ordinære generalforsamlingen vil bli åpnet av styrets leder, William H. Crown. Nærmere om forslagene i sak 2 og 6-10 og bakgrunnen for dem er inntatt i Vedlegg 2 og 3. *** Det anmodes om at aksjeeiere som ønsker å delta på den ordinære generalforsamlingen gir melding om dette (ved å benytte det vedlagte skjemaet) til Nordea Bank Norge ASA innen 18. mai 2011 kl.16.00 pr telefaks: +47 22 48 63 49 eller pr post: Nordea Bank Norge ASA, Verdipapirservice, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo, Norge. Aksjeeiere kan velge å bli representert ved fullmakt. Dersom dette er ønskelig, kan det vedlagte fullmaktsskjemaet, som inneholder en detaljert forklaring vedrørende bruk av skjemaet, benyttes. Fullmakt kan om ønskelig gis styrets leder eller selskapets konsernsjef. Eltek ASA er et allmennaksjeselskap underlagt allmennaksjelovens regler. Selskapet har pr. dagen for denne innkallingen utstedt 329 205 923 aksjer og hver aksje har én stemme og for øvrig like rettigheter i selskapet. Selskapet har pr. dagen for denne innkallingen 89 905 egne aksjer som det ikke kan stemmes for. En aksjeeier har rett til å fremsette forslag til beslutninger i saker på dagsordenen og til å kreve at styremedlemmer og konsernsjefen på generalforsamlingen gir tilgjengelige opplysninger om forhold som kan innvirke på bedømmelsen av (i) godkjennelsen av årsregnskapet og årsberetningen, (ii) saker som er forelagt aksjeeierne til avgjørelse, og (iii) selskapets økonomiske stilling, herunder virksomheten i andre selskaper som selskapet deltar i, og andre saker som generalforsamlingen skal behandle, med mindre de opplysninger som kreves, ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for selskapet. I henhold til selskapets vedtekter 6 kan dokumenter som gjelder saker som skal behandles på generalforsamlingen, inkludert dokumenter som etter loven skal vedlegges innkallingen, isteden gjøres tilgjengelig for aksjeeierne på selskapets hjemmeside heller enn sendt med innkallingen. Selskapet benytter seg av denne muligheten ved at årsrapport for 2010 ikke følger vedlagt. Denne innkallingen med vedlegg, samt selskapets vedtekter, er også tilgjengelige på selskapets hjemmeside: www.eltek.com. Aksjeeiere kan kontakte selskapet pr post, telefaks, e-post eller telefon for å få tilsendt de aktuelle dokumentene. Adresse: Eltek ASA, Postboks 2340 Strømsø, 3003 Drammen, Norge, telefaks: +47 32 20 32 10, e-post: eltek@eltek.com, telefon: +47 32 20 32 00. Vedlegg: 1. Møteseddel/fullmakt 2. Nærmere om forslagene i sak 2 og 6-10 og bakgrunnen for dem 3. Nominasjonskomiteens innstilling vedrørende valg av medlemmer til styret og nominasjonskomiteen og godtgjørelse til medlemmer av styret, nominasjonskomiteen og styreutvalg Drammen, 27. april 2011 På vegne av styret i Eltek ASA William H. Crown (sign.) Styrets leder 2

Aksjeeiers fullstendige navn og adresse Vedlegg 1 INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING Ordinær generalforsamling i Eltek ASA avholdes den 19. mai 2011 kl.17.00 i Gråterudveien 8, Drammen, Norge --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- MØTESEDDEL ELTEK ASA ORDINÆR GENERALFORSAMLING Denne møteseddelen må returneres til Nordea Bank Norge ASA, Verdipapirservice senest kl.16.00 den 18. mai 2011. Adresse: Nordea Bank Norge ASA, Verdipapirservice, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo, Norge. Telefaks: +47 22 48 63 49. Undertegnede ønsker å delta i Eltek ASAs ordinære generalforsamling den 19. mai 2011 og Aksjeeiers fullstendige navn og adresse stemme for mine/våre aksjer stemme for aksjer i henhold til vedlagt(e) fullmakt(er) Dato Aksjeeiers underskrift Påmelding kan også foretas elektronisk. Se vår hjemmeside: www.eltek.com; http://www.eltek.com/wip4/detail.epl?cat=9344. 3

FULLMAKT ORDINÆR GENERALFORSAMLING 19. MAI 2011 I ELTEK ASA Hvis De selv ikke møter i den ordinære generalforsamlingen 19. mai 2011, kan De møte ved fullmektig. De kan da benytte dette fullmaktsskjema. Undertegnede aksjeeier i Eltek ASA gir herved (sett kryss): Styrets leder William H. Crown eller den han bemyndiger, Eltek ASAs konsernsjef Jørgen Larsen eller den han bemyndiger, eller Navn på fullmektig (vennligst benytt store bokstaver) fullmakt til å møte og avgi stemme for mine/våre aksjer på ordinær generalforsamling i Eltek ASA den 19. mai 2011. Dersom det er sendt inn fullmakt uten å navngi fullmektigen, anses fullmakten gitt til styrets leder eller den han bemyndiger. Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Merk at dersom det ikke er krysset av i rubrikkene nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme for forslagene i innkallingen, likevel slik at fullmektigen avgjør stemmegivningen i den grad det blir fremmet forslag i tillegg til eller til erstatning for forslagene i innkallingen. Sak: For Mot Avstår Fullmektigen avgjør stemmegivningen 2. Valg av William H. Crown til møteleder 3. Godkjennelse av innkalling og dagsorden 5. Godkjennelse av årsregnskap og årsberetning for regnskapsåret 2010, herunder disponering av årets resultat 6. Godkjennelse av godtgjørelse til styret, nominasjonskomiteen, styreutvalg og revisor 6.1 Godkjennelse av godtgjørelse til styret for 2011 6.2.a Godkjennelse av godtgjørelse til nominasjonskomiteen for 2010 6.2.b Godkjennelse av godtgjørelse til styreutvalg for 2010 6.2.c Godkjennelse av ekstraordinær kompensasjon til lederen av kompensasjonsutvalget Arve Johansen for 2010 6.2.d Godkjennelse av godtgjørelse til nominasjonskomiteen for 2011 6.2.e Godkjennelse av godtgjørelse til styreutvalg for 2011 6.3 Godkjennelse av revisors godtgjørelse 7. Godkjennelse av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte 8. Valg av styremedlemmer 8.a Styreleder Erik Thorsen 8.b Styremedlem Birgitte F. Angelil (gjenvalg) 8.c Styremedlem William H. Crown (gjenvalg) 8.d Styremedlem Hugo Maurstad (gjenvalg) 8.e Styremedlem Dia S. Weil (gjenvalg) 8.f Styremedlem Anne Jorun Aas 8.g Styremedlem Anders Hvide 9. Valg av medlemmer til nominasjonskomiteen 9.a Leder Svein Jacobsen (gjenvalg) 9.b Medlem William H. Crown (gjenvalg) 9.c Medlem Hugo Maurstad 10. Fullmakter til styret 10.1 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse 10.2 Styrefullmakt til tilbakekjøp av egne aksjer Aksjeeierens navn og adresse: (vennligst benytt store bokstaver) dato sted Aksjeeiers underskrift Aksjeeiere bes vennligst returnere denne fullmakten til Nordea Bank Norge ASA innen 18. mai 2011 kl. 16:00 pr telefaks: +47 22 48 63 49 eller pr. post til: Nordea Bank Norge ASA, Verdipapirservice, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo, Norge. Fullmakt kan også registreres elektronisk. Se vår hjemmeside www.eltek.com; http://www.eltek.com/wip4/detail.epl?cat=9344. Dersom fullmakten er gitt av en person som er signaturberettiget skal firmaattest vedlegges. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 4

Vedlegg 2 NÆRMERE OM FORSLAGENE TIL VEDTAK OG BAKGRUNNEN FOR DEM Sak 2. Valg av møteleder for generalforsamlingen Styret foreslår at styrets leder William H. Crown velges til møteleder for generalforsamlingen. Sak 6. Godtgjørelse til selskapets styre, nominasjonskomité, styreutvalg og revisor 6.1 Godtgjørelse til styret Godtgjørelsen til styret for 2010 ble godkjent av den ordinære generalforsamlingen i mai 2010, og har blitt utbetalt kvartalsvis i løpet av 2010. De ordinære honorarenes størrelse fremgår av de honorarer som foreslås for 2011, da disse er uforandret fra 2010. Nominasjonskomiteens forslag til godtgjørelse til styret for 2011 er inntatt som Vedlegg 3. 6.2 Godtgjørelse til nominasjonskomiteen og styreutvalg Nominasjonskomiteens forslag til godtgjørelse til medlemmer av nominasjonskomiteen og styreutvalg for 2010 og 2011 er inntatt som Vedlegg 3. 6.3 Godtgjørelse til revisor Styret foreslår at generalforsamlingen treffer følgende beslutning vedrørende godtgjørelse til selskapets (Eltek ASAs) revisor: Godtgjørelsen til revisor for revisjon av årsregnskapet for 2010 for Eltek ASA på NOK 794 000 godkjennes. Sak 7. Behandling og godkjennelse av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte etter allmennaksjeloven 6-16a Styret har avgitt den nedenfor inntatte erklæring om prinsippene for fastsettelse av godtgjørelse til ledende ansatte. På generalforsamlingen vil det bli avholdt en rådgivende avstemming av denne erklæringen. Erklæring om Eltek ASAs fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte for 2011 Styret har i overensstemmelse med allmennaksjeloven 6-16a utarbeidet retningslinjer for fastsettelsen av godtgjørelsen til de ledende ansatte. Selskapet har utformet sitt lederavlønningssystem slik at det er i samsvar med retningslinjene som beskrevet nedenfor. Formålet med lederavlønningssystemet er å kunne tiltrekke, motivere og beholde de riktige personene. Ledergruppens kompensasjonspakke for 2011 består av følgende tre komponenter: (a) grunnlønn (b) årlig prestasjonsbasert bonus (c) bonusprogram for ledergruppen (cash retention bonus) (a) Grunnlønn. Kompensasjonskomiteen legger vekt på følgende kriterier ved fastsettelsen av ledelsens grunnlønn: (i) konkurransedyktige betingelser, (ii) stillingsbeskrivelse og ansvarsforhold, og (iii) evaluering av selskapsspesifikke og individuelle prestasjoner. Grunnlønnen blir vurdert hver 12. måned. Grunnlønn for ledere som blir forfremmet eller skifter stilling innen konsernet kan også bli 5

justert. (b) Årlig prestasjonsbasert bonus. Årlig bonus til ledelsen skal knyttes opp mot selskapets, virksomhetsområdets og den enkeltes prestasjoner i henhold til avtalte kriterier som inkluderer driftsresultat og kontantstrøm. Den årlige bonusen er begrenset oppad til tilsvarende 50 % av den enkeltes grunnlønn, unntatt for konsernsjef hvor taket er 80 %. (c) Bonusprogram for ledergruppen (cash retention bonus). Styret fastsetter de årlige prestasjonskriteriene for ledelsen basert på en kombinasjon av finansielle og kvalitative målsetninger. I lys av de endringer Eltek ASA gjennomgår mener styret at det er formålstjenelig med et bonusprogram knyttet til de neste to årene for ledergruppen. Bonusen vil være betalbar basert på mål for driftsresultat for virksomheten. Bonusens størrelse er begrenset oppad til 12 måneders grunnlønn for deltakerne. 50 % vil være betalbar ved utgangen av 2011 og 50 % ved utgangen av 2012. Ved et gjennomført kontrollskifte i selskapet vil eventuell ikke-utbetalt bonus bli utbetalt umiddelbart. Medlemmene i ledelsen deltar i utgangspunktet i selskapets alminnelige pensjonsordning, som er tilgjengelig for alle de ansatte innenfor sine områder, men individuelle pensjonsordninger kan vedtas av styret. Medlemmene i ledelsen kan i tillegg motta andre ytelser som godtgjørelse til bolig, bil, telefon etc. som anses hensiktsmessig for den enkelte. Selskapet tilbyr sluttvederlagspakker som fremstår som rimelige og fornuftige, og som gjenspeiler den enkeltes stillingsnivå, rolle, ansvarsområde og grunnlaget for avslutning av ansettelsesforholdet, og ingen av sluttvederlagspakkene utgjør mer sluttvederlag enn 12 måneders grunnlønn, unntatt for konsernsjef som har maksimum 24 månder. Ledelsen vil motta en kompensasjon på 12 måneders grunnlønn ved et gjennomført kontrollskifte ( change of control ) i selskapet. Overholdelse i 2010 I 2010 mottok konsernledelsen grunnlønn i samsvar med de retningslinjer for lederlønninger som ble vedtatt av den ordinære generalforsamlingen i mai 2010. Økning i grunnlønn har blitt gitt til et begrenset antall medlemmer av ledelsen, og var basert på en vurdering av lønnens konkurransedyktighet og individuelle resultater. Bonusene var knyttet opp mot selskapets, virksomhetsområdets og den enkeltes prestasjoner, og ble utbetalt i samsvar med de kriterier som lå til grunn for den enkeltes bonusavtale som ble inngått i begynnelsen av 2010, dog er øvre grense for bonus til ledelsen økt med 20 % for 2010. I 2010 ble utbetaling i henhold til det langsiktige lederlønningsprogrammet gjennomført ved kontant utbetaling i stedet for ved aksjer som følge av at samtlige medlemmer av programmet som mottok slik utbetaling var innsidere i forbindelse med den pågående salgsprosessen av Nera Networks AS. Som følge av Rune Finnes avgang som konsernsjef vil han motta NOK 4 500 000 som blir utbetalt månedlig over 12 måneder t.o.m. september 2011. Jørgen Larsen, konsernsjef fra oktober 2010, og Colin Howe, konsernsjef i Eltek Valere fra oktober 2010, mottar godtgjøresle i tråd med Godtgjørelse til Ledende Ansatte for 2011. For ytterligere informasjon, vennligst se Note 33 til det konsoliderte resultatregnskapet for 2010. Sak 8. Valg av styremedlemmer Forslaget fra selskapets nominasjonskomité er inntatt som Vedlegg 3. Nominasjonskomiteen foreslår at følgende styre velges: Erik Thorsen, styreleder, (ny) Birgitte F. Angelil, styremedlem (gjenvalg) William H. Crown, styremedlem (gjenvalg) Hugo Maurstad, styremedlem (gjenvalg) Dia S. Weil, styremedlem (gjenvalg) Anne Jorun Aas, styremedlem, (ny) Anders Hvide, styremedlem, (ny) 6

Erik Thorsen (f. 1956), styreleder Erik Thorsen jobber til daglig som styremedlem, konsulent og privat investor. Tidligere arbeidserfaring inkluderer; CEO i Renewable Energy Corporation ASA fra 2005 til 2009, CEO i Tomra Systems ASA fra 1986 til 2005 og forskjellige lederstillinger innenfor salg og markedsføring i Unitor ASA fra 1981 til 1986. Thorsen er styreleder i Energreen AS og Zeropex AS. Han har tidligere vært styreleder i Eltek ASA fra 2000 til februar 2009. Thorsen har en Bachelor of Commerce fra Universitet i Karlstad, Sverige. Han bor i Oslo. Anne Jorun Aas (f. 1972), styremedlem Anne Jorun Aas er ansvarlig for strategi og organisasjon i Scatec Solar, et selskap som utvikler, bygger, opererer og eier fotovoltaisk solar virksomheter. Hun begynte i Scatec Solar i 2008 etter å ha vært COO i morselskapet, Scatec AS. Før Scatec, jobbet Aas 7 år i McKinsey and Company, et globalt rådgivingsselskap. Anne Jorun Aas har en PhD i radiokjemi fra Universitetet i Oslo i kombinasjon med CERN (Genève) og Universitetet i Uppsala, Sverige. Hun bor i Oslo. Anders Hvide, (f. 1963), styremedlem Anders Hvide er arbeidende styreleder i Northland Resources S.A. Han har tidligere vært partner i Pareto Private Equity ASA, og partner og Managing Director av Metals & Mining, Corporate Finance i Pareto Securities AS. Hvide har utstrakt erfaring fra fusjons- og oppkjøpsprosesser og har vært finansiell rådgiver for selskaper innenfor en rekke industrielle bransjer. Før Hvide startet i Pareto i 2000, var han Vice President of Finance i Crew Devlopment Corp. og daglig leder i Mindex ASA. Han er styreleder i Sølvtrans Holding ASA. Hvide har en MBA fra Harvard University, Management School of Business Administration og en Bachelor fra University of Southern California, Los Angeles. Han bor i Oslo. Sak 9. Valg av medlemmer til nominasjonskomiteen Forslaget fra selskapets nominasjonskomité er inntatt som Vedlegg 3. Sak 10. Fullmakter til styret På den ordinære generalforsamlingen avholdt 20. mai 2010, ble styret tildelt to fullmakter til å forhøye aksjekapitalen i selskapet. Den ene fullmakten var i forbindelse med selskapets opsjonsprogram og selskapets aksjekjøpsprogram for ledende ansatte, med inntil NOK 3 000 000. Den andre fullmakten var for å muliggjøre oppkjøp (som også kan struktureres som en fusjon), eller for å kunne reise kapital til slike transaksjoner eller for å reise kapital til den løpende drift, med inntil NOK 32 900 000 (tilsvarende ca. 10 % av selskapets eksisterende aksjekapital). Begge fullmaktene tildelt styret utløper på den ordinære generalforsamlingen 2011. Styret foreslår at generalforsamlingen vedtar følgende to fullmakter: 10.1. Fullmakt til forhøyelse av aksjekapitalen Styret foreslår at det tildeles en fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 32 900 000 tilsvarende ca. 10 % av selskapets eksisterende aksjekapital, for å muliggjøre oppkjøp (som også kan struktureres som en fusjon), eller for å kunne reise kapital til slike transaksjoner eller for å reise kapital til den løpende drift. Med bakgrunn i formålet med fullmakten må styret også kunne bestemme at aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene fravikes. Styret foreslår derfor at det tildeles følgende fullmakt til å utstede nye aksjer: I overensstemmelse med allmennaksjeloven 10-14 gis styret fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK 32 900 000. Fullmakten er gyldig inntil ordinær generalforsamling i 2012, dog ikke lenger enn til 30. juni 2012. Styret kan fravike aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven 10-4. Fullmakten omfatter også aksjekapitalforhøyelser ved tingsinnskudd og rett til å pådra selskapet særlige plikter, jf allmennaksjeloven 10-2. Fullmakten omfatter også kapitalforhøyelser i forbindelse med fusjoner, jf allmennaksjeloven 13-5. 7

10.2 Fullmakt til å kjøpe tilbake egne aksjer Styret foreslår at det tildeles en fullmakt til å erverve egne aksjer fra selskapets aksjeeiere i forbindelse med sletting av aksjer for å optimalisere selskapets kapitalstruktur, for betaling i forbindelse med oppkjøp eller for oppgjør for ethvert aksje- eller opsjonsprogram for dets ansatte. Styret kan også vurdere å benytte slik fullmakt blant annet for å erverve aksjer fra aksjeeiere som eier aksjer med en verdi på under NOK 500, i overensstemmelse med reglene i allmennaksjeloven 4-24. Som illustrasjon kan nevnes at det nåværende antallet aksjeeiere som eier mindre enn 50 aksjer er omtrent 2 000. Basert på dette foreslår styret at det tildeles følgende fullmakt til å erverve egne aksjer: 1. I henhold til allmennaksjeloven 9-4 gis styret fullmakt til å erverve inntil 32 900 000 egne aksjer med en pålydende verdi på inntil totalt NOK 32 900 000, som tilsvarer omtrent 10 % av selskapets aksjekapital. 2. Det minste beløp som kan betales pr aksje er NOK 1 og det høyeste NOK 20. 3. Styret står fritt til å bestemme hvorledes erverv av aksjer skal finne sted, men skal påse at generelle regler og prinsipper om likebehandling av aksjeeiere skal overholdes. Erverv av aksjer skal ikke finne sted ved tegning av egne aksjer. Avhendelse av egne aksjer skal finne sted ved sletting, som betalingsmiddel i forbindelse med erverv av virksomhet eller ved overføring til ansatte i henhold til betingelser som gjelder for aksje- eller opsjonsprogram. 4. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2012, men ikke lenger enn til 30. juni 2012. 8

Vedlegg 3 NOMINASJONSKOMITEENS INNSTILLING VEDRØRENDE VALG AV MEDLEMMER TIL STYRET OG NOMINASJONSKOMITEEN OG GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMER AV STYRET, NOMINASJONSKOMITEEN OG STYREUTVALG 1. VEDRØRENDE VALG AV MEDLEMMER TIL STYRET OG NOMINASJONSKOMITEEN 1.1 Valg av styremedlemmer Nominasjonskomiteen har behandlet sammensetningen av styret i fire møter siden forrige generalforsamling. I den anledning har nominasjonskomiteen også hatt samtaler med representanter for de større aksjeeierne. Nominasjonskomiteens innstilling er basert på at et av styremedlemmene (Hugo Maurstad) er nylig innvalgt, og at to styremedlemmer har fratrådt fra styret i perioden. Nominasjonskomiteen er av den oppfatning at det er ønskelig å fortsette med den opprinnelige størrelsen på 7 aksjeeiervalgte medlemmer. Nominasjonskomiteen innstiller derfor på at de følgende styremedlemmer velges på den ordinære generalforsamlingen: Erik Thorsen, styrets leder (ny) Birgitte F. Angelil, styremedlem (gjenvalg) William H. Crown, styremedlem (gjenvalg) Dia S. Weil, styremedlem (gjenvalg) Hugo Maurstad, styremedlem (gjenvalg) Anne Jorun Aas, styremedlem (ny) Anders Hvide, styremedlem (ny) Styremedlemmene velges for et år, frem til ordinær generalforsamling i 2012. 1.2 Valg av medlemmer til nominasjonskomiteen De to medlemmene av nominasjonskomiteen er villige til å ta gjenvalg, og nominasjonskommiteen foreslår i tillegg et tredje medlem, Hugo Maurstad. Valg av to styremedlemmer som medlemmer av nominasjonskomiteen er ikke i tråd med Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse, men komiteen mener at deltakelse fra selskapets to største aksjeeiere er viktig og formålstjenlig. Nominasjonskomiteen foreslår derfor at følgende medlemmer av nominasjonskomiteen velges: Svein S. Jacobsen, leder William H. Crown, medlem Hugo Maurstad, medlem Medlemmene av nominasjonskomiteen velges for et år, frem til ordinær generalforsamling i 2012. 2. VEDRØRENDE GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMER AV STYRET, NOMINASJONSKOMITEEN OG STYREUTVALG 2.1 Godtgjørelse til styret Godtgjørelsen til styrets medlemmer for 2010 ble godkjent av den ordinære generalforsamlingen i mai 2010, og har blitt utbetalt kvartalsvis i løpet av 2010. Nominasjonskomiteen foreslår ovenfor generalforsamlingen følgende godtgjørelse til styret for 2011 (uforandret fra 2010): Styrets leder: NOK 720 000 pr. år. I tillegg, godtgjørelse med inntil 50 % av den fastsatte godtgjørelsen for tilleggsarbeid, som må godkjennes av den ordinære generalforsamlingen. Styremedlemmer valgt av aksjeeierne: NOK 360 000 pr. år. 9

Styremedlemmer valgt av de ansatte: NOK 200 000 pr. år. I tillegg kan styremedlemmene få godtgjørelse for oppdrag som ikke er inkludert i ordinært styrearbeide. Slike oppdrag besluttes av styret/konsernsjefen. Honorar til styret vil bli utbetalt kvartalsvis. Medlemmer som kun tjenestegjør for deler av året skal kun motta godtgjørelse for den tid de har tjenestegjort. 2.2 Godtgjørelse til nominasjonskomiteen og styreutvalg 2010 Nominasjonskomiteen foreslår at generalforsamlingen vedtar følgende godtgjørelse til medlemmene av nominasjonskomiteen og styreutvalg for 2010: Det skal betales en godtgjørelse til medlemmene av nominasjonskomiteen for 2010 på henholdsvis NOK 60 000 til komiteens leder og NOK 30 000 til andre medlemmer. Det skal betales en godtgjørelse til medlemmene av kompensasjonsutvalget for 2010 med NOK 60 000 til utvalgets leder og NOK 30 000 til andre medlemmer. Godtgjørelse for arbeid i revisjonsutvalget for 2010 skal honoreres med NOK 60 000 til utvalgets leder og NOK 30 000 til andre medlemmer. Medlemmer som kun tjenestegjør for deler av året skal kun motta godtgjørelse for den tid de har tjenestegjort. I tillegg foreslår nominasjonskomiteen en ekstraordinær kompensasjon til lederen av kompensasjonsutvalget som følge av en uforholdsmessig stor arbeidsmengde: Lederen av kompensasjonsutvalget, Arve Johansen, mottar en ekstraordinær kompensajon for arbeidet i 2010 på NOK 200 000 grunnet de ledelsesutfordringer selskapet har vært gjennom og den tilhørende økte arbeidsmengden. 2.3 Godtgjørelse til nominasjonskomiteen og styreutvalg 2011 Nominasjonskomiteen foreslår at generalforsamlingen vedtar følgende godtgjørelse til medlemmene av nominasjonskomiteen og styreutvalg for 2011: Det skal betales en godtgjørelse til medlemmene av nominasjonskomiteen for 2011 på henholdsvis NOK 60 000 til komiteens leder og NOK 30 000 til andre medlemmer. Det skal betales en godtgjørelse til medlemmene av kompensasjonsutvalget for 2011 med NOK 60 000 til utvalgets leder og NOK 30 000 til andre medlemmer. Godtgjørelse for arbeid i revisjonsutvalget for 2011 skal honoreres med NOK 60 000 til utvalgets leder og NOK 30 000 til andre medlemmer. Honorar til medlemmer av nominasjonskomiteen og styreutvalg vil bli utbetalt kvartalsvis. Medlemmer som kun tjenestegjør for deler av året skal kun motta godtgjørelse for den tid de har tjenestegjort. 10