Sparebanken Volda Ørsta Org.nr 937 899 785 156. forretningsår Delårsrapport 30.6.2009
Konsernet Sparebanken Volda Ørsta Konsernrekneskapen er konsolidert på grunnlag av rekneskapa frå morbank, det heileigde dotterselskapet SVØ Invest AS og banken sine eigardelar i dei to felleskontrollerte verksemdene Samarbeidende Sparebanker AS og Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS. Kommentarane og tala nedanfor er knytt til konsernet dersom anna ikkje er uttrykt særskilt. Resultat Delårsresultat Sparebanken Volda Ørsta har eit konsernresultat etter skatt på 22.2 mill kroner pr 30.6.2009 som tilsvarar 0,76 % av gjennomsnittleg forvaltningskapital (GFK). Morbanken har eit resultat etter skatt på 20,6 mill. kr tilsvarande 0,70 %. Samanliknbart resultat i 2008 var 22,6 mill. kr tilsvarande 0,87 % av GFK. Rentenetto Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjer 51,3 mill. kr, mot 49,8 mill. kr ved utgangen av 1. halvår 2008. Dette tilsvarar 1,76 % av GFK mot 1,93 % i fjor. Andre driftsinntekter Netto provisjonsinntekter frå banktenester har auka med 2,5 mill. kroner i forhold til 30.6.2008. Netto avkastning på finansielle investeringar er 7,0 mill. kroner høgare enn tilsvarande periode i 2008. Endringa relaterer seg til verdiutvikling i porteføljen av omløpsaksjar og på ein garanti overfor Eksportfinans bokført som derivat, som begge vart nedskrivne mykje i første halvår 2008. Sparebanken Volda Ørsta sin andel av resultatet frå felleskontrollerte verksemder i SpareBank 1 Gruppen utgjer 7,4 mill. kroner. Driftskostnader Driftskostnadene utgjer 37,7 mill. kr og er på nivå med tilsvarande periode i 2008. Målt mot GFK så har kostnadene gått ned frå 1,45 % pr 30.6.2008 til 1,29 % pr 30.6.2009. Kostnader i % av totale inntekter utgjer 47,9 % pr 30.6.2009 mot 61,2 % pr 30.6.2008. Tap/nedskrivingar Utlåna er vurdert i forhold til utlånsforskrift frå 1.1.2006. Resultatrekneskapen er belasta med 13,2 mill kroner i tap. Av dette gjeld 4,2 mill auke i gruppevise nedskrivingar. Samla nedskrivingar utgjer pr 30.6.2009 utgjer 47,6 mill. kr og fordeler seg slik i prosent av brutto utlån: 30.6.2009 31.12.2008 30.6.2008 Individuelle 0,47 % 0,33 % 0,42 % Gruppevise 0,45 % 0,41 % 0,10 % Sum 0,92 % 0,74 % 0,52 % Balansen Forvaltningskapital Forvaltningskapitalen i morbanken utgjer 6.200 mill. kr og har dermed auka med 728 mill. kr i høve til årsskiftet. Banken har i tillegg plassert 449 mill av utlånsmassen i SpareBank 1 Boligkreditt. Forretningskapitalen er såleis på 6.649 mill. kroner. Utlån Brutto utlån i eigne bøker har auka med 606,1 mill. kr sidan årsskiftet. I høve til tilsvarande periode i fjor så har utlåna i eigne bøker auka med 697,6 mill kr. Dette tilsvarar ein vekst på 15,0 % siste 12 månader. Samla utlånsvekst inklusiv lån plassert i SpareBank1 Boligkreditt siste 12 månader er på 796 mill. kr som tilsvarar 15,9 %. Utlånsveksten er noko lågare enn tilsvarande periode i fjor. Målt i prosent så har utlåna til personmarknaden inklusiv SpareBank 1 Boligkreditt auka med 14,0 % siste 12 mnd, utlåna i bedriftsmarknaden har auka med 20,2 % i same periode. Misleghald og tapsutsette engasjement Brutto misleghald ved kvartalsskiftet var 129,4 mill. kr tilsvarande 2,42% av brutto utlån. Tilsvarande tal pr 30.6.2008 var 16,5 mill. kr og 0,36 %. Auken har samanheng med individuell vurdering og nedskriving på eitt større engasjement med pant i fast eigedom på grunn av ei viss pantemessig underdekning. Brutto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement utgjer 14,8 mill. pr 30.6.2009 mot 24,1 mill. ved årsskiftet. Overtrekk og restansar er låge. Ved kvartalsskiftet utgjorde faktiske overtrekk og restansar til saman 16,5 mill. kr som tilsvarar 0,31 % av utlåna.
Verdipapir Kostprisen på banken si portefølje av grunnfond og fondsandelar klassifiserte som omløpsmidlar er 6,2 mill. kr. Ved utgangen av 1. halvår er denne porteføljen bokført til marknadsverdi 5,0 mill. kr. Banken har obligasjonsbehaldning klassifisert som handelsportefølje til kostpris på 100,4 mill. kr. Porteføljen er vurdert til marknadsverdi, og bokført til 99,7 mill.kr. ved utgangen av 1. halvår 2009. Ved utgangen av første halvår 2008 så var kostpris på porteføljen 52,5 mill. kr og bokført verdi 50,1 mill. kr. Innskot Innskota har auka med 246,7 mill. kr siste 12 mnd. Dette tilsvarar 8,0 % innskotsvekst. Innskotsdekninga er 62,1 % ved utgangen av kvartalet. På same tid i fjor så var innskotsdekninga 66,1 %. Innskotsdekninga er såleis godt over målsettinga i banken sin Mål- og strategiplan for 2009 på 60 %. Finansiering Banken har 9 obligasjonslån på til saman 1.750 mill. kr, samt 1 sertifikatlån på til saman 150 mill. kr. I tillegg har banken lån i andre kredittinstitusjonar på 399 mill. kr. Samla ekstern finansiering utgjer 2.299 mill. kroner. Av dette så har 1.710 mill. kr løpetid over 1 år, og 310 mill. kr løpetid over 3 år. Kapitaldekning og eigenkapitalavkastning Endra kapitaldekningsreglar frå 1. kvartal 2008 med nye vektingsreglar slo positivt ut for Sparebanken Volda Ørsta med den balansestrukturen som banken har. På grunn av sterk vekst i bedriftsmarknaden og misleghald på nokre større engasjement har berekningsgrunnlaget auka med 404 mill i første halvår, og det gir utslag på kapitaldekningsprosenten. Banken sin ansvarlege kapital er 461,3 mill. kr eksklusiv resultat for rekneskapsperioden. Dette gir fylgjande kapitaldekningsprosentar. Eks. delårsresultat Inkl. delårsresultat 30.6.2009 12,54 % 13,09 % 31.12.2008 14,07 % 30.6.2008 14,40 % 15,15 % Eigenkapitalavkastninga etter skatt er 9,4 %. Risikovurderingar Kredittrisiko Banken har god bransjespreiing og alle engasjement blir månadleg scora i SpareBank1 sitt datavarehus. Denne scoringa fangar opp hovudtrekka på grunnlag av kundeadferd og utvikling i økonomiske nøkkeltal. Ved utgangen av 1. halvår såg det akkumulerte risikobildet slik ut: Risikogruppe Volum Antall Andel Svært lav 2.986.644.840 2.664 50,89 % Lav 751.271.052 624 12,80 % Middels 1.487.685.769 1.301 25,35 % Høy 301.435.763 390 5,14 % Svært høy 201.348.705 478 3,43 % Misligholdt og nedskrevne 140.844.400 80 2,40 % Sum 5.869.230.529 5.537 I forhold til tilsvarande periode 2008 så har porteføljen utvikla seg slik: Risikogruppe Volum Volum Endring Svært lav 2.986.644.840 2.891.573.885 95.070.955 Lav 751.271.052 710.348.034 40.923.018 Middels 1.487.685.769 1.219.989.104 267.696.665 Høg 301.435.763 233.288.325 68.147.438 Svært høg 201.348.705 119.769.946 81.578.759 Mislighald og nedskrevne 140.844.400 42.136.251 98.708.149 Sum 5.869.230.529 5.217.105.545 652.124.984 Målt i prosent av samla kundeengasjement ser bildet slik ut: Risikogruppe Andel 2009 Andel 2008 Endring Svært lav 50,89 % 55,42 % -4,53 % Lav 12,80 % 13,62 % -0,82 % Middels 25,35 % 23,38 % 1,97 % Høy 5,14 % 4,47 % 0,67 % Svært høy 3,43 % 2,30 % 1,13 % Misligholdt og nedskrevne 2,40 % 0,81 % 1,59 % Banken har også i andre kvartal merka at enkelte kundar og bransjar har fått problem som fylgje av finanskrisa. Dette har slått ut i auka restansar og overtrekk, samt nokre konkursar. I tråd med signal frå Kredittilsynet primo desember 2008 så har banken auka gruppevise nedskrivingar vesentleg det siste året. I første halvår har også objektive tapsindikasjonar slått til på ein del engasjement slik at vi har auke også i individuelle nedskrivingar. Renterisiko Både utlån og innskot frå kundar har i all hovudsak flytande rente. Ved utgangen av kvartalet utgjer fastrentelåna 415 mill. kroner, som tilsvarar om lag 7,8 % av samla
utlånsmasse. Størsteparten av volumet er sikra gjennom renteswapavtalar. Banken si obligasjonsbehaldning er relativt låg, og dei fleste postane har kvartalsvis renteregulering. Renterisikoen er derfor låg. Likviditetsrisiko Banken prioriterer å ha god likviditet, med differensiert forfallsstruktur. Forfallstrukturen på ekstern funding er god. Ved utgangen av kvartalet hadde knapt 75 % av likviditetslåna løpetid på 1 år eller meir, noko som også viser att i likviditets-indikatorane i tabellen nedanfor. 30.6.2009 31.12.2008 Likviditetsindikator 1 100,2 104,0 Likviditetsindikator 2 114,3 113,5 Banken har ubenytta kommitterte trekkrettar på til saman 225 mill. kr, som tilsvarar knapt 10 % av ekstern funding. Av desse så har 75 mill. kr løpetid til juni 2011 og 150 mill kr løpetid til februar 2010. I tillegg har banken ein oppgjerskreditt på 100 mill. kr som blir vurdert årleg. Utsiktene framover Styret er tilfreds med resultatet etter første halvår. Rentemarginen har vore stabil i første halvår trass i sterkt fall i marknadsrentene. Konkurransen om innskotsmidlar er sterk, så det er grunn til å vente press på rentemarginen resten av året. Budsjettert årsresultat er i overkant av resultat for 2008, trass i eit noko høgare tapsnivå. Utlånsveksten er strategisk forankra i samband med etablering i nye marknadsområder. Styret følgjer utviklinga nøye og banken vil vere meir restriktiv med å gå inn på nye næringsengasjement i andre halvår. Volda, 11. august 2009 Styret i Sparebanken Volda Ørsta Marthe Styve Holte, - styreleiar, Kristian Sætre - nestleiar, Trond Berg, Tove Krøvel, Helen Vike, Sverre Haugen, John Arne Winsnes, adm. banksjef. Dotterselskap og felleskontrollert verksemd Dotterselskap Banken eig 100 % av aksjane i dotterselskapet SVØ Invest AS. Formålet med selskapet er investeringar i lokale aksjeselskap. I konsernrekneskapen er denne eigarposten eliminert. Felleskontrollert verksemd Samarbeidende Sparebanker AS som eig 19,5 % av SpareBank 1 Gruppen AS, vedtok i desember 2007 å omorganisere seg til eit felleskontrollert føretak. Ved utgangen av første halvår 2009 er banken ein av i alt 16 like store eigarar av det felleskontrollerte føretaket Samarbeidende Sparebanker AS. Eigardelen utgjer dermed 6,25 %. I tillegg eig banken 4,45 % av Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS, og er dermed indirekte eigar av 0,89 % av BN-bank. I konsernrekneskapen er banken sin andel av resultatet i Samabeidende Sparebanker AS og Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS inntektsført. Aksjepostane er klassifisert som investering i felleskontrollete føretak og vurdert etter eigenkapitalmetoden. Effekten av dette kjem fram som auka verdi på aksjeposten og fond for vurderingsendringar FKV under eigenkapital.
Resultatrekneskap Morbank Konsern 2008 30.6.2008 30.6.2009 30.6.2009 30.6.2008 2008 375.119 173.894 144.135 Renteinntekter og liknande inntekter 144.135 173.894 375.119 267.536 124.048 92.796 Rentekostnader og liknande kostnader 92.796 124.048 267.536 107.583 49.846 51.339 Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 51.339 49.846 107.583 1.824 1.824 5.940 Utbytte og andre inntekter av verdipapir med var. avkastning 455 741 741 26.227 12.785 15.284 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 15.284 12.785 26.227-3.168-1.629-1.397 Provisjonskostnader og kostnader ved banktenester -1.397-1.629-3.168-7.761-3.446 3.588 Verdivurderingar og netto gevinst/tap på valuta og verdipapir 3.588-3.446-7.761 Inntekt av eigarinteresser i felleskontrollerte verksemder 7.379 2.353-9.467 1.793 826 1.155 Andre inntekter 1.155 826 1.793 18.915 10.360 24.570 Andre driftsinntekter 26.464 11.630 8.365 126.498 60.206 75.909 Sum driftsinntekter 77.803 61.476 115.948 38.316 18.429 19.957 Løn og personalkostnader 19.957 18.429 38.316 24.645 12.367 9.153 Administrasjonskostnader 9.153 12.367 24.645 5.552 2.612 3.229 Avskrivingar 3.229 2.642 5.552 10.330 4.202 5.400 Andre driftskostnader 5.400 4.202 10.330 78.843 37.610 37.739 Driftskostnader 37.739 37.640 78.843 47.655 22.596 38.170 Resultat før tap og skatt 40.064 23.836 37.105 10.333 9.776 852 Gevinst på sal av anleggsmidlar 852 9.776 10.333 15.708 3.861 13.237 Tap på utlån og garantiar 13.237 3.861 15.708 42.280 28.511 25.785 Resultat før skatt 27.679 29.751 31.730 11.610 5.900 5.500 Berekna skattekostnad 5.500 5.900 11.610 30.670 22.611 20.285 Resultat for rekneskapsåret 22.179 23.851 20.120
Balanse Morbank Konsern 2008 30.6.2008 30.6.2009 EIGNELUTAR 30.6.2009 30.6.2008 2008 130.317 96.119 178.334 Kontantar og fordringar på sentralbankar 178.334 96.119 130.317 391.579 421.451 413.850 Utlån til og fordringar på finansinstitusjonar 413.850 421.451 391.579 4.736.991 4.645.484 5.343.133 Brutto utlån til og fordringar på kundar 5.343.133 4.645.484 4.736.991-15.665-19.878-23.534 - Individuelle nedskrivingar -23.534-19.878-15.665-19.850-4.710-24.050 - Gruppevise nedskrivingar -24.050-4.710-19.850 4.701.476 4.620.896 5.295.549 Netto utlån til og fordringar på kundar 5.295.549 4.620.896 4.701.476 1.393 1.393 1.393 Overtekne eigedomar 1.393 1.393 1.393 55.151 50.099 99.731 Sertifikat, obligasjonar og andre renteberande verdipapir 99.731 50.099 55.151 51.943 51.769 69.308 Aksjar 69.308 53.981 51.039 52.177 40.657 52.177 Eigarinteresser i felleskontrollerte verksemder 67.606 65.416 66.616 2.212 2212 2.212 Eigarinteresser i konsernselskap 0 0 0 3.621 4.375 2.901 Goodwill og immaterielle eignelutar 2.901 4.941 3.621 11.984 24.899 14.810 Andre eignelutar 14.810 24.899 11.984 38.772 35.910 38.280 Varige driftsmidlar 38.280 35.910 38.772 32.300 27.466 32.313 Forskotsbetalingar og opptente inntekter 32.313 27.466 32.300 5.472.925 5.377.246 6.200.858 SUM EIGNELUTAR 6.214.075 5.402.571 5.484.248 2008 30.6.2008 30.6.2009 GJELD OG EIGENKAPITAL 30.6.2009 30.6.2008 2008 292.082 285.000 399.000 Gjeld til kredittinstitusjonar 399.000 285.000 313.000 3.209.426 3.070.053 3.316.821 Innskot frå og gjeld til kundar 3.316.821 3.070.053 3.209.426 1.421.000 1.425.000 1.900.000 Gjeld stifta ved utferding av verdipapir 1.900.000 1.425.000 1.400.000 46.507 22.564 18.058 Anna gjeld 18.058 22.564 46.507 23.861 86.136 59.868 Påkomne kostnader og forskotsbetalte inntekter 59.868 86.136 23.943 9.960 19.556 16.737 Avsetjing til forpliktingar 16.737 19.556 9.960 49.550 49.550 49.550 Ansvarleg lånekapital 49.550 49.550 49.550 5.052.386 4.957.859 5.760.034 SUM GJELD 5.760.034 4.957.859 5.052.386 EIGENKAPITAL 414.539 392.776 414.539 Sparebankfondet 412.327 392.776 412.327 6.000 4.000 6.000 Gåvefond 6.000 4.000 6.000 Fond for vurderingsendringar felleskontrollert verksemd 13.535 24.085 13.535 0 22.611 20.285 Udisponert overskot 22.179 23.851 0 420.539 419.387 440.824 SUM EIGENKAPITAL 454.041 444.712 431.862 5.472.925 5.377.246 6.200.858 SUM GJELD OG EIGENKAPITAL 6.214.075 5.402.571 5.484.248 POSTAR UTANOM BALANSEN 171.372 134.920 167.273 Garantiansvar 167.273 134.920 171.372 20.000 0 83.000 Pantstillingar 83.000 0 20.000
Hovudtal morbank Kvartalsvis resultatutvikling 2. kvartal 09 1. kvartal 09 4.kvartal 08 3.kvartal 08 2.kvartal 08 Renteinntekter og liknande inntekter 67.876 76.259 101.592 99.633 90.429 Rentekostnader og liknande kostnader 41.096 51.700 72.544 70.944 64.912 Netto rente og kredittprovisjonsinntekter 26.780 24.559 29.048 28.689 25.517 Utbytte og andre inntekter av verdipapir med var. avkastning 82 5.858 0 0 741 Provisjonsinntekter og inntekter frå banktenester 7.742 7.542 6.432 7.009 6.188 Provisjonskostnader og kostnader ved banktenester -708-689 -821-718 -759 Verdivurderingar og netto gevinst/tap på valuta og verdipapir 2.985 603-1.460-2.854-826 Andre inntekter 594 561 523 444 426 Andre driftsinntekter 10.695 13.875 4.674 3.881 5.770 Sum driftsinntekter 37.475 38.434 33.722 32.570 31.287 Løn og personalkostnader 9.792 10.165 8.870 11.016 9.980 Administrasjonskostnader 4.603 4.550 6.977 5.302 7.548 Avskrivingar 1.666 1.563 1.552 1.387 1.306 Andre driftskostnader 2.630 2.770 3.306 2.823 1.871 Driftskostnader 18.691 19.048 20.705 20.528 20.705 Resultat før tap og skatt 18.784 19.386 13.017 12.042 10.582 Gevinst/tap på sal av anleggsmidlar 0 852 0 557 9.070 Tap på utlån og garantiar 4.634 8.603 17.589-5.742 4.878 Resultat før skatt 14.150 11.635-4.572 18.341 14.774 Berekna skattekostnad 3.800 1.700 150 5.560 2.200 Resultat for kvartalet 10.350 9.935-4.722 12.781 12.574 Misleghald og tapsutsette engasjement 30.6.2009 31.3.2009 31.12.2008 30.9.2008 30.6.2008 Brutto misleghaldne engasjement 129.429 36.910 18.436 23.473 16.514 Individuelle nedskrivingar 18.830 5.185 2.905 4.152 2.516 Netto misleghaldne engasjement 110.599 31.725 15.531 19.321 13.998 Brutto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement 14.852 100.230 24.131 23.972 105.805 Individuelle nedskrivingar 4.704 17.246 12.760 17.664 17.362 Netto tapsutsette ikkje misleghaldne engasjement 10.148 82.984 11.371 6.308 88.443 Tapskostnader 30.6.2009 31.3.2009 31.12.2008 30.9.2008 30.6.2008 Tilbakeførte avsetjingar frå tidlegare år -1.847-967 -4.607-3.702-3.669 Endring i individuelle og gruppevise nedskrivingar 14.495 9.746 19.020 9.863 7.500 + Konstaterte tap dekt av tidlegare avsetjingar 802 0 1.445 66 66 + Konstaterte tap utan tidlegare avsetjingar 0 0 236 236 236 Inngang på tidlegare konstaterte tap -213-176 -386-344 -272 =Tapskostnad 13.237 8.603 15.708 6.119 3.861 Nøkkeltal 30.6.2009 31.3.2009 31.12.2008 30.9.2008 30.6.2008 Kostnader i % av totale inntekter 49,72 % 49,56 % 62,33 % 62,66 % 62,46 % Tap på utlån i % av brutto utlån 0,25 % 0,17 % 0,33 % -0,04 % 0,08 % Eigenkapitalrentabilitet etter skatt 9,41 % 9,33 % 7,50 % 9,21 % 11,08 % Utlånsvekst i % siste 12 mnd 15,02 % 11,12 % 13,42 % 12,47 % 15,33 % Innskotsvekst i % siste 12 mnd 8,04 % 11,86 % 11,57 % 18,49 % 24,23 % Innskot i % av utlån 62,07 % 63,42 % 67,75 % 64,04 % 66,09 % Auke i forvaltningskapital i % siste 12 mnd 15,32 % 13,63 % 9,63 % 16,33 % 17,98 % Kapitaldekning 30.6.2009 31.3.2009 31.12.2008 30.9.2008 30.6.2008 Risikovekta balanse 3.461.356 3.174.477 3.057.013 3.051.000 2.826.600 Grunnlag operasjonell risiko 219.812 117.234 117.234 110.753 110.753 Berekningsgrunnlag 3.681.168 3.291.711 3.276.825 3.258.666 3.034.266 Ansvarleg kapital ekslusiv udisponert overskot 461.688 461.314 460.968 437.356 436.979 Kapitalkrav 290.111 271.543 260.798 260.271 242.364 Overskot av ansvarleg kapital 171.577 189.770 200.170 177.085 194.615 Kapitaldekningsgrad eksklusiv delårsresultat 12,54 % 13,59 % 14,07 % 13,42 % 14,40 % Kapitaldekningsgrad inklusiv delårsresultat 13,09 % 13,88 % 14,29 % 15,15 %
Kapitaldekningsgrunnlag pr 30.6.2009 Engasjement Berekningsgrunnlag Kapitalkrav Kreditt- og motpartsrisiko Statar og sentralbankar 178.334 0 0 Lokale og regionale styresmakter 10.000 2.000 160 Institusjonar 452.368 90.474 7.238 Føretak 1.758.188 1.644.630 131.570 Massemarkedsengasjement 261.274 182.227 14.578 Pant i bustad og fritidseigedom 3.801.798 1.271.661 101.733 Forfalne engasjement 114.061 154.833 12.387 Øvrige engasjement 153.671 137.421 10.994 Frådrag i kapitalkravet; gruppevise nedskrivingar -24.050-1.924 Sum kreditt- og motpartsrisiko 6.729.694 3.459.196 276.736 Operasjonell risiko 219.812 17.585 Samla kapitalkrav 6.729.694 3.679.008 294.321 Utrekning av kapitaldekning ikkje konsolidert 30.6.2009 31.3.2009 31.12.2008 Opptent eigenkapital Sparebankens fond 414.539 414.539 414.539 Gåvefond 6.000 6.000 6.000 Annan kjernekapital: Fondsobligasjonslån 49.550 49.550 49.550 Frådrag i kjernekapitalen Immaterielle eignelutar -2.901-3.275-3.621 Overfinansiering pensjon 72% -5.500-5.500-5.500 Sum kjernekapital 461.688 461.314 460.968 Sum ansvarleg kapital 461.688 461.314 460.968 Kapitaldekning eksklusiv delårsresultat 12,54 % 13,59 % 14,07 %