Kvartalsrapport 2. kvartal 2007
Resultatutvikling for Storebrand-gruppen 2. kvartal 2007 HOVEDTREKK Konsernresultat på 599 millioner kroner i 2. kvartal Sterk vekst i konsernets forretningsvolum God kapitalavkastning i livselskapet Konsernresultat pr. kvartal: 500 400 300 200 100 0 Konsernresultatet, som utgjør eiernes andel av driftsresultatet, utgjorde 599 millioner kroner i kvartalet (355 millioner) og 987 millioner kroner hittil i år (821 millioner). Driftsresultatet utgjorde i kvartalet 3 218 millioner kroner (1 602 millioner) og 4 135 millioner kroner for halvåret (2 795 millioner). Tall i parentes viser utviklingen i tilsvarende periode i 2006. Konsernresultat: 2. kvartal 1.1-30.6 Hele året Livsforsikring 463 282 734 586 1 198 Kapitalforvaltning 64 32 95 52 156 Storebrand Bank 55 59 134 107 190 Øvrig virksomhet 17-18 24 76 41 Konsernresultat 599 355 987 821 1 585 Storebrand Livsforsikring viderefører veksten. Godt salg av pensjonsprodukter til bedrifter og personkunder har gitt en netto tilflytting på 227 millioner kroner i kvartalet og vekst i premieinntekter. Totale premieinntekter, eksklusiv tilflyttede midler i Storebrand Livsforsikring, har vokst med 74 prosent i forhold til samme kvartal i fjor og utgjorde 3,5 milliarder kroner. Forvaltningen av livselskapets midler har i kvartalet gitt en verdijustert kapitalavkastning på 2,6 prosent, noe som på årsbasis tilsvarer en avkastning på 9,5 prosent. Kapitalforvaltningsvirksomheten dobler resultatet til 64 millioner kroner i forhold til 2. kvartal i fjor. Resultatet er preget av vekst i midler til forvaltning, gode investeringsresultater og effektiv drift. Storebrand Kapitalforvaltning forvaltet 226 milliarder kroner ved utgangen av 2. kvartal, en økning på 9 milliarder kroner fra årsskiftet. Storebrand Banks forvaltningskapital var ved utgangen av kvartalet 40 milliarder kroner. Samlede utlån har økt med totalt 3,7 milliarder kroner fra årsskiftet, noe som representerer en vekst på nærmere 12 prosent. Utlånsveksten i et privatmarked preget av pressede marginer har hittil i 2007 vært i overkant av 15 prosent. Det er åpnet over 6 500 nye kontoer i kvartalet og over 12 400 hittil i år. Den positive utviklingen i Storebrand Skadeforsikring har fortsatt i 2. kvartal. I løpet av kvartalet hadde selskapet en netto økning på 3 500 kunder. Totalt har selskapet nå passert 10 000 kunder. Internettet er Storebrand Skadeforsikrings viktigste salgskanal. I 2. kvartal tegnet 65 prosent av de nye kundene forsikring gjennom selskapets nettside. 2
LIVVIRKSOMHETEN Resultat Storebrand Livsforsikring og øvrig livvirksomhet: 2. kvartal 1.1-30.6 Hele året Renteresultat 3 085 1 561 3 955 2 608 5 523 Risikoresultat 118 105 198 192 220 Administrasjonsresultat -117-123 -252-218 -551 Endring Sikkerhetsfond/ premiereserve -3-3 -12-12 -18 Driftsresultat 3 084 1 540 3 890 2 570 5 175 Resultat til kunder -2 623-1 258-3 155-1 990-3 994 Herav avsatt til tilleggsavsetning 0 0 0 0-1 000 Resultat til eier Storebrand Livsforsikring AS 461 282 735 580 1 181 Resultat til eier Storebrand Livsforsikring Konsern 459 282 736 582 1 182 Storebrand Helseforsikring AS (50 %) 1 1 4 2 7 IFRS effekter 2-2 -5 1 8 Totalt for livvirksomheten 463 282 734 586 1 198 Storebrand Livsforsikring Storebrand Livsforsikring AS oppnådde et driftsresultat på 3 084 millioner kroner i 2. kvartal (1 540 millioner) og 3 890 millioner kroner hittil i år (2 570 millioner). For Storebrand Livsforsikring Konsern ble driftsresultat i 2. kvartal på 3 082 millioner kroner (1 541 millioner) og 3 890 millioner kroner (2 573 millioner) hittil i år. Risikoresultatet ble 118 millioner kroner i 2. kvartal 2007, en bedring på 13 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Pr. 1. halvår ble risikoresultatet 198 millioner kroner, en forbedring på 6 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Administrasjonsresultatet ble på minus 252 millioner kroner (minus 218 millioner), hvorav minus 117 millioner kroner (minus 123 millioner) i 2. kvartal. Administrasjonsresultatet for produkter med overskuddsdeling utgjorde i 2. kvartal minus 59 millioner kroner (minus 67 millioner). Renteresultatet ble på 3 955 millioner kroner (2 608 millioner kroner), hvorav 3 085 millioner kroner i 2. kvartal (1 561 millioner). Det er realisert netto gevinster av verdipapirer på 2 931 millioner kroner (1 859 millioner), hvorav 2 920 millioner (1 146 millioner) i 2. kvartal. Det har vært oppskrivning og salgsgevinster i eiendomsporteføljen med til sammen 778 millioner kroner, hvorav 198 millioner i 2. kvartal. Kursreservene på omløpsmidlene er redusert med 277 millioner kroner i 2. kvartal 2007 og utgjorde 6 508 millioner kroner. Virkelig verdi på anleggsobligasjonene er redusert med 1 127 millioner kroner i kvartalet og underverdien utgjorde 388 millioner kroner ved utgangen av kvartalet. Underverdien tas ikke inn i regnskapet. Overskudd til eier før skatt ble på 734 millioner kroner (586 millioner), hvorav 463 millioner kroner (282 millioner) i 2. kvartal. I overskuddet for 2. kvartal er det inkludert resultat fra livsforsikring med investeringsvalg med 1 millioner kroner (minus 37 millioner) og fra livsforsikringer uten overskuddsdeling mellom kunder og eiere med 50 millioner kroner (25 millioner). Resultatet for virksomheten i Sverige på minus 13 millioner kroner (minus 4 millioner), er belastet eier. Beregnet overskudd til forsikringskundene er i 2. kvartal mer enn fordoblet, til 2 623 millioner kroner fra 1 258 millioner kroner i tilsvarende periode i fjor. Totale premieinntekter, eksklusiv tilflyttede midler i Storebrand Livsforsikring, ble 3,5 milliarder kroner i 2. kvartal 2007, en økning på 74 prosent i forhold til samme periode i fjor. For kollektive forsikringer med investeringsvalg var det i 2. kvartal en økning i premieinntektene på 135 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor som følge av kundeveksten innenfor obligatorisk tjenestepensjon (OTP). Ytelsesordningen kollektiv pensjonsforsikring hadde en økning på 77 prosent som følge av både høye engangspremier og terminpremier. Tradisjonell individuell kapitalforsikring har hatt en økning på 41 prosent og individuell rente-/pensjonsforsikring en økning på 129 prosent. Gruppelivsforsikring har hatt en reduksjon på 12 prosent, mens skadebransjene viser en forbedring på 11 prosent. Det er bokført en netto tilflytting til Storebrand på 227 millioner kroner i 2. kvartal 2007. Det har i 2. kvartal vært godt salg av pensjon i bedriftsmarkedet. Personmarkedet har i 2. kvartal oppnådd godt salg av pensjon og risikoprodukter, men har hatt avgang av spareavtaler uten binding. Storebrand Livsforsikring oppnådde en verdijustert kapitalavkastning på 4,6 prosent (2,4 prosent), hvorav 2,6 prosent i 2. kvartal. Verdijustert kapitalavkastning inklusiv oververdi på anleggsmidlene ble 3,7 prosent (1,3 prosent), hvorav 1,9 prosent i 2. kvartal. Resultatført kapitalavkastning ble på 4,4 prosent (3,5 prosent), hvorav 2,9 prosent i 2. kvartal. Utvikling i avkastning: 3
Forvaltningskapitalen er økt med 4,0 milliarder kroner hittil i år og utgjorde 187 milliarder kroner ved utgangen av 2. kvartal 2007. Aksjeeksponeringen, som inkluderer derivatposisjoner, er på 29 prosent, en økning på 1 prosentpoeng i 2. kvartal og hittil i år. Netto investering i obligasjoner som holdes til forfall er uendret i 2. kvartal og redusert med 1,8 milliarder kroner siden årsskiftet. Øvrige aktivaklasser har hatt mindre endring i 2. kvartal og siden årsskiftet. Risikokapital i kroner og prosent av kundefond ekskl. tilleggsavsetninger: Forvaltningskapitalen for kunder med investeringsvalg er økt med 672 millioner kroner i kvartalet. 79 prosent av forvaltningskapitalen fra kunder med investeringsvalg (innskuddspensjon og unit linked) er plassert i aksjefond- og kombinasjonsfond, mot 78 prosent ved utgangen av 2006. Avkastningen til de anbefalte investeringsvalgene for innskuddspensjon ble i 2. kvartal på henholdsvis 1,7 prosent (3,1 prosent hittil i år), 3,5 prosent (5,4 prosent hittil i år) og 5,7 prosent (8,1 prosent hittil i år) for henholdsvis forsiktig, balansert og offensiv profil. Storebrand Helseforsikring Storebrand Helseforsikring AS oppnådde et driftsresultat hittil i år på 8 millioner kroner (3 millioner), hvorav 3 millioner kroner (2 millioner) i 2. kvartal. Premieinntektene for helseforsikringsproduktene har i 2. kvartal steget med 26 prosent i forhold til samme periode i fjor, og utgjorde i 1. halvår 96 millioner kroner. Av veksten i opptjent premie for egen regning har økningen fordelt seg jevnt mellom Norge og Sverige. Selskapet er 50 prosent eid av Storebrand og tilbyr behandlingsforsikring i bedrifts- og privatmarkedet. Ved utgangen av 2. kvartal hadde selskapet en risikokapital på 16,9 milliarder kroner, en økning på 2,3 milliarder kroner i 2. kvartal. Risikokapitalen inkluderer tilleggsavsetning på om lag 0,5 milliarder utover ett års rentegaranti. Alle kapitalkrav tilfredsstilles med god margin. Det har vært nedgang i kapitaldekningen i 2. kvartal på 0,3 prosent poeng til 9,4 prosent som følge av endringer i investeringsporteføljen. Solvensmarginprosenten var 170,4 prosent ved utgangen av 2. kvartal, mot 174,6 prosent ved utgangen av 2006. KAPITALFORVALTNINGSVIRKSOMHETEN Kapitalforvaltningsvirksomheten fikk et resultat før skatt på 64 millioner kroner (32 millioner kroner) i 2. kvartal og 95 millioner kroner hittil i år (52 millioner). Resultat kapitalforvaltningsvirksomheten: 2. kvartal 1.1-30.6 Hele året Totale inntekter 109 73 198 147 399 Totale kostnader -72-59 -137-117 -280 Netto finans/annet 27 19 34 25 37 Resultat før skatt 64 32 95 52 156 Midler til forvaltning i innskuddspensjon og unit linked: Det gode resultatet i 2. kvartal kan i hovedsak forklares ut fra høye faste og volumbaserte inntekter som følge av økte midler i fond, samt høye avkastningsbaserte inntekter som følge av god verdiskapning for Storebrand Livsforsikring hittil i 2007. Andre inntekter er preget av et godt resultat for Storebrand Alternative Investments. Dette resultatet er drevet av høye meravkastningshonorarer fra hedgefond. Den gode verdiskapningen for Storebrand Livsforsikring hittil i år medfører også økt prestasjonsbasert lønn, og dermed økte kostnader i perioden. Storebrand Kapitalforvaltning forvaltet 226 milliarder kroner ved utgangen av 2. kvartal. Dette er en økning på 9 milliarder fra årsskiftet, hvorav 7 milliarder i 2. kvartal. Av totale midler under forvaltning utgjør konserninterne kunder (inkludert eiendom) 166 milliarder kroner, mens eksterne diskresjonære midler og fond utgjør 60 milliarder kroner. 4
Totale midler til forvaltning: Netto renteinntekter i 2. kvartal beløp seg til 102 millioner kroner (102 millioner). Netto renteinntekter for 1. halvår ble etter dette 194 millioner kroner (209 millioner), som gir netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital på 1,06 prosent (1,36 prosent). Utviklingen i netto renteinntekter påvirkes av konkurransedyktig prising og god vekst i bankens utlån, samt kortsiktig av Norges Banks rentehevninger. Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital påvirkes noe negativt av midlertidig likviditetsoverskudd. Iverksatte tiltak for styrking av netto renteinntekter forventes å gi effekter i løpet av 2. halvår 2007. Netto provisjonsinntekter i 2. kvartal utgjorde 17 millioner kroner (5 millioner) og 28 millioner kroner (9 millioner) hittil i år. Dette inkluderer blant annet netto provisjoner knyttet til salg av Storebrand Optimér og eiendomsfond. Den positive trenden for alternative spareformer bidrar til økte provisjonsinntekter. Netto nysalg i kapitalforvaltningsvirksomheten (eksterne diskresjonære midler og verdipapirfond) utgjorde 1,9 milliarder kroner i 2. kvartal (600 millioner kroner). Trenden fra 1. kvartal fortsetter, med en vridning fra aksjefond til rentefond. Av verdipapirfondene hadde 66 prosent bedre avkastning enn sine referanseindekser (beregnet før forvaltningsprovisjon) pr. 2. kvartal. Det er særlig rentefondene som har hatt god meravkastning, og alle rentefondene leverer avkastning over indeks i 2. kvartal. BANKVIRKSOMHETEN Storebrand Bank Konsern oppnådde et ordinært driftsresultat før tap på 51 millioner kroner (44 millioner) i kvartalet og 85 millioner kroner (78 millioner) i 1. halvår. Etter inntektsføring av endring i tapsavsetninger og konstaterte tap på netto 4 millioner kroner i kvartalet ble konsernresultat før skatt på 55 millioner kroner (59 millioner) for kvartalet. Konsernresultat for 1. halvår ble dermed 134 millioner kroner (107 millioner). Resultat Storebrand Bank Konsern: 2. kvartal 1.1-30.6 Hele året Netto renteinntekter 102 102 194 209 419 Netto provisjonsinntekter 17 5 28 9 32 Andre inntekter 14 8 26 26 47 Totale inntekter 133 116 249 243 498 Driftskostnader -83-72 -164-166 -355 Resultat før tap 51 44 85 78 143 Tap på utlån 4 15 49 30 47 Resultat før skatt 55 59 134 107 190 Andre driftsinntekter utgjorde i 2. kvartal 14 millioner kroner (8 millioner). Banken har i kvartalet solgt et datterselskap med en gevinst på 7 millioner kroner. Driftskostnadene utgjorde totalt 83 millioner kroner (72 millioner) i 2. kvartal og 164 millioner kroner (166 millioner) hittil i år, noe som gir en kostnadsprosent på 65,8 prosent ved utgangen av 1. halvår (68,1 prosent). For hele 2006 var kostnadsprosenten 71,3 prosent. Utviklingen er drevet av bankens tiltak knyttet til effektivisering og kontinuerlig forbedring av interne prosesser. I 2. kvartal er det foretatt inntektsføring av netto endring i tapsavsetninger og konstaterte tap med 4 millioner kroner (15 millioner). Brutto misligholdte engasjementer utgjorde 567 millioner kroner ved utgangen av kvartalet, som er en reduksjon på 30 millioner kroner i kvartalet. Ved utgangen av kvartalet er de samlede nedskrivninger på bankens utlån 371 millioner kroner, hvorav 74 millioner kroner relaterer seg til gruppenedskrivninger. Bankens forvaltningskapital var ved utgangen av kvartalet 40 milliarder kroner. Samlede utlån har økt med totalt 3,7 milliarder kroner fra årsskiftet, noe som representerer en vekst på nærmere 12 prosent. Økningen i kvartalet fordeler seg med i overkant av 1,7 milliarder kroner innenfor privatkundesegmentet og 0,6 milliarder kroner innenfor bedriftskundesegmentet. Utlån i Storebrand Livsforsikring AS, administrert av Storebrand Bank ASA, er redusert med 0,4 milliarder kroner i perioden. Bankens innskuddsdekning er økt marginalt siden årsskiftet og utgjorde 44,1 prosent ved utgangen av kvartalet. Storebrand Bank ASA utstedte i mai 2007 et obligasjonslån på 450 millioner euro, notert på børsen i Luxembourg. Innlånet bidrar til en høyere overskuddslikviditet enn normalt frem til nedbetaling av eksisterende obligasjonslån som forfaller i august 2007. Bankens likviditet vurderes som tilfredsstillende og gir mulighet for finansiering av ytterligere balansevekst. 5
Kapitaldekningen var ved utgangen av kvartalet på 10,5 prosent med en kjernekapitaldekning på 7,9 prosent. Banken har i kvartalet tatt opp et nytt ansvarlig lån og netto ansvarlig kapital utgjorde 2,6 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet. De markedsaktiviteter som banken har gjennomført bidrar til fortsatt sterk utlånsvekst og kundetilstrømming. Utlånsveksten i privatmarkedet har hittil i 2007 vært i overkant av 15 prosent. Det er åpnet over 6 500 nye kontoer i kvartalet og over 12 400 hittil i år. Salget av forsikringspoliser i den nye virksomheten har vært godt i 2 kvartal. I løpet av kvartalet hadde selskapet en netto økning på 3 500 kunder. Totalt har selskapet ved utgangen av juli 10 000 kunder. Ved utgangen av juni var den totale porteføljen til Storebrand Skadeforsikring på 72 millioner kroner i årlig premie. Internettet er Storebrand Skadeforsikrings viktigste salgskanal. I 2. kvartal tegnet 65 prosent av de nye kundene forsikring gjennom selskapets nettside. ØVRIG VIRKSOMHET Øvrig virksomhet omfatter i hovedsak Storebrand ASA (morselskapet) og Storebrand Skadeforsikring. Resultat øvrig virksomhet: 2. kvartal 1.1-30.6 Hele året Storebrand ASA*) 32-14 1 083 1 025 1 012 Storebrand Skadeforsikring**) -17-5 -31 43 21 Andre selskaper/elimineringer***) 2 1-1 029-992 -991 Resultat før skatt 17-18 24 76 41 *) Inklusiv aksjeutbytte/konsernbidrag døtre. **) Tall for 2006 inkluderer tilbakebetaling på 49 millioner kroner fra garantifond ***) Inklusiv eliminering av aksjeutbytte/konsernbidrag døtre. Storebrand Skadeforsikring Storebrand Skadeforsikring, inkludert Oslo Reinsurance Company ASA, fikk et driftsresultat på minus 17 millioner kroner i 2. kvartal (minus 5 millioner) og minus 31 millioner hittil i år (43 millioner). Storebrand Skadeforsikring AS sitt driftsresultat utgjorde minus 13 millioner kroner i 2. kvartal (minus 1 million) og minus 26 millioner hittil i år (46 millioner). Resultatet er i tråd med plan og gjenspeiler at selskapet er i en oppstartsfase. Premieinntektene for egen regning utgjorde 12 millioner kroner i andre kvartal (0) og 18 millioner hittil i år (0). Driftskostnadene for Storebrand Skadeforsikring AS utgjorde 18 millioner kroner i 2. kvartal (3 millioner), og 35 millioner hittil i år (3 millioner). Storebrand ASA (morselskapet) Storebrand ASA fikk et resultat på 32 millioner kroner i 2. kvartal (minus 14 millioner). Netto finansinntekter ble 55 millioner kroner (4 millioner kroner). Dette inkluderer en gevinst på 26 millioner kroner i forbindelse med salg av aksjer i Steen & Strøm ASA. Driftskostnadene i kvartalet var 23 millioner kroner (19 millioner). Resultat Storebrand ASA: 2. kvartal 1.1-30.6 Hele året Konsernbidrag og utbytte 1 033 1 028 1 028 Renteinntekter 30 21 48 37 73 Rentekostnader -26-18 -49-35 -77 Gevinst/tap verdipapirer 44-2 88 37 70 Andre finansposter 8 4 7 1 0 Netto finansposter 55 4 94 39 66 Driftskostnader -23-19 -44-42 -82 Resultat før skatt 32-14 1 083 1 025 1 012 Storebrand ASA hadde likvide eiendeler på i overkant av 2,6 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet, hvorav 2,5 milliarder var plassert i kortsiktige rentepapirer med god kredittrating. I tråd med arbeidet med å tilpasse kapitalstrukturen er det i 2. kvartal ervervet til sammen 835 000 egne aksjer til en gjennomsnittlig kurs på 92,84 kroner. Kjøpet er bokført som fradrag i egenkapitalen. Pr. 30. juni eide Storebrand ASA 2,0 prosent (5 098 700 aksjer) av selskapets egne aksjer. Styret har fullmakt fra Storebrands generalforsamling til å kjøpe tilbake inntil 10 prosent av selskapets aksjekapital frem til neste ordinære generalforsamling. Oslo, 7. august 2007 Styret i Storebrand ASA 6
Storebrand Konsern RESULTATREGNSKAP 2. kvartal 1.1-30.6 Året Netto premieinntekter 4 397,5 2 967,1 10 732,6 11 442,6 19 539,1 Netto renteinntekter bankvirksomhet 101,8 102,3 194,4 208,8 418,8 Netto inntekter og gevinster fra finansielle eiendeler til virkelig verdi: - aksjer og andeler 1 969,3-1 863,1 2 919,4 890,6 6 057,5 - obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning -401,9-94,4-282,4-259,3 1 356,1 - finansielle derivater 1 627,4 373,4 2 395,7 1 269,7 673,3 -inntekter fra finansielle eiendeler med investeringsvalg 334,9-249,2 431,7 56,8 685,4 Netto inntekter fra obligasjoner til amortisert kost 555,7 603,5 1 121,2 1 186,7 2 397,2 Netto inntekter fra investeringseiendommer 484,9 317,8 1 368,2 642,3 1 997,5 Resultat fra investeringer/tilknyttede selskaper 1,0 0,6 3,0 2,2 19,1 Andre inntekter 311,9 154,8 477,4 363,2 930,9 Sum inntekter 9 382,5 2 312,8 19 361,2 15 803,6 34 074,9 Erstatninger for egen regning -4 658,1-4 801,0-10 264,9-8 193,0-14 493,0 Endring forsikringsmessige avsetninger -1 071,8 1 293,5-2 942,0-4 966,1-9 238,8 Rentekostnader -60,5-45,6-126,5-99,3-212,9 Tap på utlån/reversering av tidligere tap 4,2 15,1 49,1 29,7 47,0 Driftskostnader -615,7-626,6-1 262,7-1 244,5-2 520,7 Andre kostnader -39,9 100,9-60,5-43,6-79,8 Sum kostnader -6 441,8-4 063,7-14 607,5-14 516,8-26 498,2 Til (fra) kursreguleringsfond 277,3 3 352,5-618,8 1 508,1-2 027,3 Driftsresultat 3 218,0 1 601,6 4 134,9 2 794,9 5 549,4 Til (fra) tilleggsavsetning livsforsikring -1 000,0 Midler tilført fors.kundene i livsforsikring -2 619,2-1 246,2-3 147,5-1 974,0-2 964,1 Konsernresultat 598,8 355,4 987,4 820,9 1 585,3 Endring sikkerhetsavs m.v. i skadeforsikring 3,4 3,4 2,6 1,5-0,2 Resultat av ordinær virksomhet før skattekostnad 602,2 358,8 990,0 822,4 1 585,1 Skattekostnad -18,2-20,4-42,2-52,7-79,3 Resultat for perioden 584,0 338,4 947,8 769,7 1 505,8 Resultat kan henføres til: Minoritetens andel av resultatet 8,0 5,5 8,6 6,0 9,5 Majoritetens andel av resultatet 576,0 332,9 939,2 763,7 1 496,3 Sum 584,0 338,4 947,8 769,7 1 505,8 Resultat pr. ordinær aksje 2,34 1,33 3,82 3,05 6,03 Gjennomsnittlig antall aksjer i beregningsgrunnlaget (mill.) 245,3 250,0 248,0 Det er ingen utvanning på aksjene 7
Storebrand Konsern BALANSE Mill. kroner 30.6.2007 30.6.2006 31.12.2006 Eiendeler Utsatt skattefordel 171,6 209,3 207,0 Immaterielle eiendeler 558,6 512,5 540,7 Pensjonseiendeler 58,4 57,0 58,4 Varige driftsmidler 905,8 767,2 842,9 Investeringer i tilknyttede selskaper 237,9 128,6 237,1 Obligasjoner til amortisert kost 41 259,4 45 132,4 43 098,8 Utlån til kredittinstitusjoner 96,5 137,4 114,9 Utlån til kunder 36 869,4 29 275,7 33 087,6 Reassurandørenes andel av forsikringsmessige avsetninger 1 787,0 2 005,2 1 799,7 Eiendommer vurdert til virkelig verdi 18 336,2 15 779,2 17 447,0 Andre eiendeler 232,8 72,8 73,1 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer 7 231,3 8 073,8 5 046,5 Finansielle eiendeler til virkelig verdi - Aksjer og andeler 50 211,9 39 086,7 46 604,0 - Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 52 270,6 54 268,9 50 782,7 - Derivater 2 994,9 1 528,9 2 117,7 - Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg 8 449,2 6 281,3 7 364,1 Andre kortsiktige eiendeler 59,1 205,8 119,8 Bankinnskudd og korts. plasseringer hos kredittinstitusjoner 11 300,7 8 063,4 13 216,0 Sum eiendeler 233 031,3 211 586,1 222 758,0 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 3 042,2 3 057,7 3 045,2 Opptjent egenkapital 6 255,3 5 460,7 5 817,1 Verdireguleringsfond 30,7 18,3 24,0 Minoritetsinteresser 12,9 10,0 13,5 Sum egenkapital 9 341,1 8 546,7 8 899,8 Ansvarlig lånekapital 3 778,1 3 517,6 3 711,7 Kursreguleringsfond 6 508,4 2 354,3 5 889,7 Forsikringsmessige avsetninger livsforsikring 150 627,2 140 661,1 146 203,4 Avsetning i livsforsikring med investeringsvalg 8 449,3 6 281,3 7 364,1 Premie og erstatningsavsetninger skadeforsikring 2 321,8 2 475,3 2 268,7 Sikkerhetsavsetninger m.v. skadeforsikring 39,5 39,3 40,9 Pensjonsforpliktelser 870,8 713,6 870,9 Utsatt skatt 130,8 155,7 116,5 Finansiell gjeld - Gjeld til kredittinstiusjoner 2 319,1 1 539,7 2 786,0 - Innskudd fra kunder i bankvirksomhet 15 386,4 13 476,7 13 533,7 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 19 806,4 15 126,9 16 395,3 - Derivater 2 023,2 1 075,7 1 797,2 Annen kortsiktig gjeld 11 429,2 15 622,2 12 880,1 Sum egenkapital og gjeld 233 031,3 211 586,1 222 758,0 8
Storebrand Konsern ENDRING I EGENKAPITAL STOREBRAND KONSERN Majoritetens andel av egenkapitalen Annen egenkapital Verdi- Innregnede Sum Innskudd regule- inntekter og Annen annen Egenkapital Egenkapital Mill. kroner egenkapital ringsfond kostnader egenkapital egenkapital Minoritet 30.6.2007 30.6.2006 Egenkapital 31.12 3 045,2 24,0-459,8 6 276,9 5 817,1 13,5 8 899,8 9 108,3 Poster ført direkte mot EK: Endring estimatavvik pensjoner Oppskrivning egne bygg 6,7 2,1 2,1 8,8 6,3 Omregningsdifferanser -4,9-4,9-4,9 Periodens resultat 939,2 939,2 8,6 947,8 769,7 Sum inntekter og kostnader for perioden 6,7-2,8 939,2 936,4 8,6 951,7 776,0 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Egne aksjer -3,0-57,6-57,6-60,6-340,5 Utbetalt utbytte -442,0-442,0-9,0-451,0-1 002,2 Annet 1,4 1,4-0,2 1,2 5,1 Egenkapital 30.6 3 042,2 30,7-462,6 6 717,9 6 255,3 12,9 9 341,1 8 546,7 KONTANTSTRØMOPPSTILLING STOREBRAND KONSERN 1.1-30.6. 1.1-30.6. Mill. kroner 2007 2006 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto inn-/utbetalinger forsikring -1 224 2 961 Netto inn-/utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer 102 154 Netto inn-/utbetalinger på utlån -3 722-2 407 Netto inn-/utbetaling vedr innskudd fra andre (bankvirksomhet) 1 386 2 365 Netto inn-/utbetalinger vedr verdipapirer i tradingporteføljen 201 5 962 Netto inn-/utbetalinger vedr andre operasjonelle aktiviteter -5 509-297 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -8 766 8 738 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto inn-/utbetalinger vedr obligasjoner som holdes til forfall 2 969-3 280 Netto innbetalinger ved salg av datterselskap 257 Netto inn-/utbetalinger ved salg/kjøp av eiendom og driftsmidler mv. 377-1 655 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 3 346-4 679 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto ut-/innbetalinger på lån 3 973-559 Netto inn-/utbetaling av aksjekapital -70-341 Utbetaling av konsernbidrag/utbytte -398-861 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 3 505-1 761 Netto kontantstrøm i perioden -1 916 2 298 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -1 916 2 298 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start 13 216 5 766 Beh av kont/kontantekvivaltenter ved periodeslutt 11 300 8 063 9
Noter til regnskapet NOTE 1: REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Storebrand ASA med datterselskaper og tilknyttede selskaper. Delårsregnskapet for 2. kvartal er avlagt i samsvar med børsforskrift, børsregler og IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2006. Årsrapporten for konsernet Storebrand ASA for 2006 kan fås ved henvendelse til selskapets hovedkontor, Filipstad Brygge 1, Oslo eller på www.storebrand.no. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for 2006. NOTE 2: ESTIMATER Ved utarbeidelse av delårsregnskapet har det vært benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysning om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. NOTE 3: ENDRING I SAMMENLIGNINGSTALL Storebrand Livsforsikring og Storebrand Helseforsikring endret i årsregnskapet 2006 prinsipp for klassifisering av sikkerhetsavsetninger, ved at denne avsetningen er klassifisert som egenkapital. Sammenligningstall for resultat og balanse pr. 30.06.2006 er omarbeidet. Resultat for perioden er økt med 12 millioner kroner mens egenkapitalen er økt med 69 millioner kroner i forhold til regnskapet som ble rapportert i fjorårets kvartalsrapport. NOTE 4: SKATTEKOSTNAD Storebrand Konsern har en lav effektiv skattesats i forhold til normalskattesatsen på 28 prosent. Dette henger sammen med at konsernet har betydelige skattefrie inntekter knyttet til investeringer i aksjer innenfor EØS-området, og disse inntektene kan i stor grad henføres til Storebrand Livsforsikring. Konsernet har betydelige fremførbare underskudd som ikke er balanseført. NOTE 5: UTBETALT AKSJEUTBYTTE Storebrand ASA har i mai utbetalt aksjeutbytte på 1,80 kroner pr. aksje for regnskapsåret 2006. Aksjeutbyttet utgjør 442 millioner kroner og er belastet konsernets egenkapital i 2. kvartal. NOTE 6: NETTO RENTEINNTEKTER BANKVIRKSOMHET 2. kvartal 1.1-30.6 Året Sum renteinntekter 461 291 847 570 1 220 Sum rentekostnader -359-189 -653-361 -801 Netto renteinntekter 102 102 194 209 419 NOTE 7: SEGMENTINFORMASJON - RESULTAT PR. VIRKSOMHETSOMRÅDE 2. kvartal 1.1-30.6 Året Livsforsikring 463 282 734 586 1 198 Kapitalforvaltning 64 32 95 52 156 Storebrand Bank 55 59 134 107 190 Øvrig virksomhet 17-18 24 76 41 Sum 599 355 987 821 1 585 10
Noter til regnskapet NOTE 8: DRIFTSKOSTNADER 2. kvartal 1.1-30.6 Året Personalkostnader -302-275 -619-581 -1 176 Avskrivninger -33-12 -52-34 -88 Andre driftskostnader -281-340 -592-630 -1 257 Sum driftskostnader -616-627 -1 263-1 244-2 521 NOTE 9: TIDSREKKE RESULTATTALL - KVARTALSTALL 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Mill. kroner 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2005 2005 Sum inntekter 9 383 9 979 9 861 8 410 2 313 13 491 5 964 7 153 Sum kostnader -6 442-8 166-5 766-6 215-4 064-10 453-4 789-4 775 Driftsresultat 3 218 917 2 040 714 1 602 1 193 1 646 1 128 Konsernresultat 599 389 444 321 355 466 429 318 Resultat før skattekostnad 602 388 445 318 359 464 441 318 Periodens resultat 584 364 441 296 338 431 452 305 Resultat for virksomhetsområder Livsforsikring 463 272 362 250 282 304 376 291 Kapitalforvaltning 64 31 67 38 32 20 4-2 Storebrand Bank 55 79 36 47 59 48 59 42 Øvrig virksomhet 17 7-21 -13-18 94-9 -13 Konsernresultat 599 389 444 321 355 466 429 318 NOTE 10: NØKKELTALL VIRKSOMHETSOMRÅDER - AKKUMULERTE TALL 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal Mill. kroner 2007 2007 2006 2006 2006 2006 2005 2005 Konsern Overskudd pr. ordinær aksje 3,82 1,48 6,03 4,19 3,01 1,72 5,41 3,73 Egenkapital 9 341 9 277 8 900 8 615 8 478 9 328 9 108 8 965 Kapitaldekning 10,5 % 10,6 % 10,6 % 10,4 % 10,6 % 10,6 % 11,2 % 12,6 % Livsforsikring Storebrand Livsforsikring *) Premier for egen regning 10 735 6 340 19 619 15 816 11 384 8 445 19 227 16 120 - herav produkter med investeringsvalg 1 257 675 1 763 1 158 833 490 992 641 Forsikringskundenes fond inkl. opptjent resultat 159 030 155 377 153 490 150 740 146 866 146 855 140 228 138 428 - herav produkter med investeringsvalg 8 449 7 777 7 364 6 684 6 281 6 392 5 719 5 317 Kapitalavkastning I **) annualisert 9,0 % 6,2 % 7,1 % 6,5 % 7,0 % 6,6 % 6,9 % 6,5 % Kapitalavkastning II**) hittil i år 4,6 % 2,1 % 8,3 % 4,7 % 2,4 % 2,8 % 7,6 % 7,7 % Kapitaldekning (SBL konsern) 9,4 % 9,7 % 9,7 % 10,3 % 10,4 % 10,7 % 10,9 % 11,8 % Driftskostnader målt mot forsikringsfond 0,96% 1,15% 1,10% 1,06% 1,14% 1,12% 1,10% 0,94% Storebrand Bank Rentemargin % 1,06% 1,08% 1,32% 1,36% 1,36% 1,41% 1,59% 1,59% Kostnader/inntekter % 66% 70% 71% 70% 68% 74% 62% 60% Andre inntekter/totale inntekter % 22% 20% 16% 15% 14% 16% 17% 18% Netto utlån 34 512 32 274 30 748 28 118 27 490 26 797 26 286 25 082 Kapitaldekning 10,5 % 10,5 % 11,0 % 9,7 % 9,8 % 10,3 % 10,5 % 11,9 % Storebrand Kapitalforvaltning Totale midler under forvaltning 225 826 219 722 216 902 215 056 206 355 209 276 204 825 177 048 Midler under forvaltn. eksterne kunder 60 116 56 389 54 825 55 962 50 707 50 790 49 716 24 688 *) Nøkkeltall er beregnet etter NGAAP bortsett fra premier og forsikringskundenes fond som er etter IFRS. **) Kapitalavkastning I: realiserte finansinntekter inkl. opp-/nedskrivning fast eiendom. Kapitalavkastning II: Som kapitalavkastning I inkl. endring i merverdier på finansielle omløpsmidler. 11
ReclameService 08/2007