Bjørn Torkildsen CEO Kjetil Flesjå CFO 26. april 2016 1
INNHOLDSFORTEGNELSE HISTORIE STRATEGISK ENDRING SCANA INDUSTRIER ASA SCANA ENERGY AB SCANA PROPULSION AS SCANA PROPERTY AS SCANA SKARPENORD AS SCANA OFFSHORE AS SCANA STEEL BOOFORGE AB 2
Historie Etablert i 1987 gjennom fusjon av Scan Armatur AS og Scan Paint AS Oppkjøp av en rekke virksomheter og utvikling av disse gjennom 1990- og 2000-tallet Eldste porteføljeselskap etablert i 1652 i Karlskoga, Sverige Notert på Oslo Børs i 1995 Sterk vekst frem til 2009 Utfordringer og omstillingsbehov de senere år Restrukturering og strategisk omlegging i 2015 3
Strategisk endring Konsernet Scana har i realiteten vært en samling selskaper og forretningsområder med lite annet til felles enn eierskap og finansiering Scana-selskapene vil ha bedre forutsetninger for utvikling og verdibygging som selvstendige selskaper med Scana Industrier ASA som en aktiv, sterk og kompetent eier Styret i vedtok våren 2015 en omlegging fra Nordisk Industrikonsern til Industrielt Investeringsselskap 4
Fra industrikonsern til investeringsselskap MORSELSKAP Direkte involvering Fellesfunksjoner Felles rapportering Direkte ansvar for operativ utvikling FORRETNINGSOMRÅDER Kapitalen er integrert med konsernet Under direkte kontroll fra mor Tilgang til fellesfunksjoner Interne rapporteringsrutiner Jakt på synergier EIERSELSKAP Hovedfokus på verdiutvikling Rendyrke eierrollen Færre fellesfunksjoner Styrerommet viktigste arena PORTEFØLJESELSKAP Totalansvar - utvikling, drift, kapitalstyring Komplett organisasjon Aktivt og profesjonelt styrearbeid Forbedringsfokus i alle ledd 5
Snapshot DAGENS SCANA Diversifisert portefølje av industribedrifter. Virksomheter innenfor produksjon av høyforedlede stålprodukter og løsninger, fremdriftssystem for skip, ventilstyringssystemer, systemløsninger innen offloading og forankring, truckgafler og eiendom. 639 ansatte (SCI med porteføljeselskaper). NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER EBITDA MNOK 1196 1172-51 -17 2014 2015 6
Porteføljeoversikt Scana Energy Scana Propulsion Scana Property Scana Skarpenord Scana Offshore Scana Steel Booforge Scana Steel Björneborg Scana Volda Scana Eiendom Jørpeland Scana Subsea Scana Mar-El Scana Singapore Scana Eiendom SSA Scana Eiendom Volda Scana Hydraulics Korea (49%) Scana Shanghai Scana Property AB Scana Propulsion (USA) Fjordbris (50,1%) Høyforedlede stålprodukter og løsninger Fremdriftssystemer for skip Forvaltning og utvikling av eiendommer Systemer for ventilstyring Utstyr og løsninger for forankring og oljelasting Produksjon av truckgafler og etterbehandling av stålprodukter 7
Investert kapital Per mars 2016 MNOK ANNET NETTO ARBEIDSKAPITAL IMM. EIENDELER 463 463 5 58 16 Booforge; 28 Offshore; - 16 HQ/Elim; 13 NIBD 289 Skarpenord; 33 ANLEGGSMIDLER 384 Property; 108 Energy; 281 EK 174 Propulsion; 16 SYSSELSATT KAPITAL FINANSIERING SYSSELSATT KAPITAL - FORDELING 8
Scana Energy Snapshot NØKKELINFORMASJON Høykvalitets stålprodukter, applikasjoner og komplette løsninger med ulike grader av ferdigstillelse i en rekke former og stålkvaliteter. Hovedkontor i Björneborg, Sverige. 293 ansatte. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER EBITDA MNOK 567 539 12-26 2014 2015 9
Scana Propulsion Snapshot NØKKELINFORMASJON Leverandør av gir og fremdriftsanlegg for skip. Hovedkontor i Volda, Norge. Datterselskap Scana Mar-El i Dalen, Norge. 179 ansatte. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER EBITDA MNOK 331 318-3 21 2014 2015 10
Scana Property Snapshot NØKKELINFORMASJON Scana Property skal utvikle, drifte, leie ut og realisere eiendommer i Norge og Sverige. Ca. 85.000 kvm. industrilokaler og betydelige tomtearealer. 2 ansatte. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER EBITDA MNOK 42 29 22 Ryfast 9 2014 2015 11
Scana Skarpenord Snapshot NØKKELINFORMASJON Hydrauliske og pneumatiske ventilstyresystemer til olje-, gass- og skipsbyggingsindustrien. Hovedkontor Rjukan, Norge. Strategisk eierskap i Scana Korea Hydraulics. 65 ansatte. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER EBITDA MNOK 107 122 4 4 2014 2015 12
Scana Offshore Snapshot NØKKELINFORMASJON Systemløsninger innen offloading, forankring, svivler og annet turret relatert utstyr til flytende produksjons- og lagringsskip. Hovedkontor Vestby, Norge. 25 ansatte. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER EBITDA MNOK 151 108 16 13 2014 2015 13
Scana Steel Booforge Snapshot NØKKELINFORMASJON Produsent av større truckgafler og andre smidde produkter med høye krav til styrke. Hovedkontor Karlskoga, Sverige. 68 ansatte. NØKKELTALL DRIFTSINNTEKTER EBITDA MNOK 100 98 5 0 2014 2015 14
Scana 1. kvartal 2016 Generelt krevende markedssituasjon for porteføljeselskapene. Betydelige kostnadsreduksjonsprogrammer iverksatt. Styrking av salgsressursene i porteføljeselskapene. Prosess med avhending av ikke-lønnsomme selskaper er fullført. - 1Q 2016 15
Nøkkeltall Samlet omsetning var MNOK 269 (Q1 2016) Driftsinntekter Q1 2016 EBITDA Q1 2016 Sysselsatt kapital Q1 2016* Energy 131-2 Energy Energy 281 Propulsion 60-1 Propulsion Propulsion 16 Property 5 2 Property Property 108 Skarpenord 29-2 Skarpenord Skarpenord 33 Offshore 25-1 Offshore Offshore -16 Booforge 22-3 Booforge Booforge 28 HQ/Elim -4-9 HQ/Elim HQ/Elim 13 Konsolidert egenkapital Q1 2016 MNOK 174 21,3% Konsolidert EBITDA Q1 2016 Konsolidert NIBD Q1 2016 MNOK -15,9 MNOK 289 *Sysselsatt kapital = anleggsmidler + netto arb.kapital **EBITDA for SI inkluderer inntekt fra Management fee - 1Q 2016 16
Scana Energy Status og tiltak Markedsutsikter Tiltak Største porteføljeselskap, både målt i omsetning og sysselsatt kapital. Den krevende markedssituasjonen forventes å fortsette. Forsiktig økende interesse og aktivitetsnivå mot subsea-markedet. Vunnet order til Shell prosjekt verdi på 31 MSEK Markedsinnsatsen vil nå flere markeder gjennom en utvidelse av distributørnettverket. Eget salgskontor i USA. Ny markedssjef og segmentsjef på plass. En ytteligere økning av markedsressurser er planlagt. Kostnadsreduksjoner er implementert. Programmet er også utvidet for å sikre tilpasning til et lavere aktivitetsnivå. Full effekt fra april/mai. Scana Machining avhendet Oil & Gas Power Gen Steel Marine Industry Defence - 1Q 2016 17
Scana Propulsion Status og tiltak Markedsutsikter Som følge av det nesten totale bortfallet av markedet for offshoreskip har selskapet orientert seg mot andre segment med større aktivitet. Det er stor aktivitet innenfor segmentene oppdrett og fiskeri, og Scana Propulsion ser betydelige muligheter her. Selskapet har omfattende referanser og nettverk i segmentet i tillegg til produkter som er meget relevante Andre segmenter hvor Scana Propulsion er særlig aktive og ser muligheter er forsvar og diverse handelssegment Første ordre for det nye Thorque-systemet (PM teknologi) ble signert i kvartalet. Dette betraktes som et viktig gjennombrudd. På litt sikt mener vi dette har et stort potensiale. Tiltak Samarbeidsavtaler med flere motorleverandører er inngått Salgsorganisasjonen er betydelig styrket med erfarne selgere og teknisk personell for å sikre fremtidige ordrer. Kostnadsreduserende tiltak, herunder også oppsigelser og permitteringer, er gjennomført. Ulike forbedringstiltak pågår i alle deler av organisasjonen Aktiviteten innenfor leveranser av styringssystem mot ferger og hurtigbåter var relativt god i kvartalet Pågående kundedialoger gir grunnlag for å forvente bedring i ordreinngang fremover. Selskapet har god aktivitet innenfor servicesegmentet - 1Q 2016 18
Andre porteføljeselskap Scana Property 85.000 kvm. industrilokaler i Karlskoga, Volda og Jørpeland tilnærmet fullt utleid. Betydelige tomtearealer på Jørpeland. Ny sentrumsplan for Jørpeland vedtatt i februar. Viktig premiss for Scana Eiendom SSA AS, Scana Eiendom Jørpeland AS og Fjordbris AS. Scana Property har påklaget deler av vedtaket med bakgrunn i at boligformål ikke er utredet. Scana vurderer ulike strategiske alternativer for utvikling og realisering av eiendomsmassen. Scana Skarpenord Sterkt fokus på markedsarbeid begynner å gi betydelig økt tilbudslogg. Høy ordreinngang i kvartalet. Høy aktivitet i markedet for gassfrakt forventes å fortsette. Permitteringer gjennomføres for å kunne tilpasse kostnadene til lavere produksjon. Lav ordreinngang fra olje og gassmarkedet offshore. - 1Q 2016 19
Andre porteføljeselskap Scana Offshore Beslutninger om igangsetting av prosjekter utsettes stadig av kunder, noe som resulterer i svak ordreinngang Selskapet har lav ordrereserve og er avhengig av å signere nye ordrer i tiden fremover for å opprettholde aktivitetsnivået. Tiltak for å redusere kapasitet og kostnader gjennomføres i andre kvartal Er involvert i flere lovende tilbudsprosesser på prosjekter av interessant størrelse. Selskapet endret navn fra Scana Offshore Vestby til Scana Offshore i kvartalet. Tydeligere profil skal utvikles over tid. Scana Steel Booforge Relativ stabilt for truck-gafler gjennom Q1. Nedgang mot engineering, olje- og gass segmentet. Varmebehandlingsvirksomheten negativt påvirket av lavere aktivitet i Scana Björneborg. Effektiviseringstiltak iverksatt og begynner å få effekt. Scana vurderer strategiske muligheter. - 1Q 2016 20
Scana Konsolidert resultat Konsolidert resultatoppstilling NOK millioner Q1 16 Q1 15 Hittil i år 16 Hittil i år 15 Helår 15 Driftsinntekter 269 313 269 313 1 172 Driftskostnader 285 311 285 311 1 189 EBITDA (16) 3 (16) 3 (17) Avskrivninger / nedskrivninger 11 11 11 11 52 Driftsresultat (26) (8) (26) (8) (69) Netto finans 6 (9) 6 (9) (18) Resultat før skatt (21) (17) (21) (17) (87) Skatt (9) (2) (9) (2) 6 Resultat - videreført virksomhet (12) (15) (12) (15) (93) Netto resultat - avviklet virksomhet 0 (13) 0 (13) 21 Årsresultat (12) (28) (12) (28) (72) - 1Q 2016 21
Scana Konsolidert balanse Konsolidert balanse NOK millioner 31.03.16 31.03.15 31.12.15 Immaterielle eiendeler 16 24 17 Varige driftsmidler 384 393 398 Aksjer i tilknyttede selskap og andre langsiktige eiendeler 33 27 33 Sum anleggsmidler 433 444 448 Varelager, kundefordringer og andre kortsiktige fordringer 359 428 327 Derivater 1 0 0 Betalingsmidler 22 78 111 Eiendeler klassifisert som holdt for salg 0 0 17 Sum omløpsmidler 381 506 455 Sum eiendeler 815 950 902 Egenkapital 174 133 182 Rentebærende langsiktig gjeld 255 1 264 Derivater 3 10 0 Utsatt skatt 14 19 21 Annen langsiktig gjeld 1 2 1 Sum langsiktig gjeld 272 33 286 Rentebærende kortsiktig gjeld 57 425 131 Leverandørgjeld, forskudd fra kunder og annen kortsiktig gjeld 300 354 268 Derivater 11 4 16 Forpliktelser klassifisert som holdt for salg 0 0 20 Sum kortsiktig gjeld 368 783 434 Sum gjeld og egenkapital 815 950 902-1Q 2016 22
Scana konsolidert cash flow Kontantstrømoppstilling - Konsern NOK millioner Q1 16 Q1 15 Hittil i år 16 Hittil i år 15 Helår 15 Resultat før skatt (21) (17) (21) (17) (87) Resultat før skatt - avviklet virksomhet 0 (10) 0 (10) (10) Betalt skatt og ikke kontantstrømposter (3) 10 (3) 10 (5) Avskrivninger og nedskrivninger 11 12 11 12 53 Renteinntekter og rentekostnader 4 5 4 5 20 Endring i arbeidskapital 2 18 2 18 78 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (7) 17 (7) 17 48 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (5) (2) (5) (2) (8) Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld 0 0 0 0 5 Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld (3) 0 (3) 0 (43) Netto endring i kortsiktig rentebærende gjeld (71) (6) (71) (6) (35) Innskutt kapital 0 0 0 0 92 Betalt andre finanskostnader (0) (1) (0) (1) (4) Netto betalte renter (4) (7) (4) (7) (20) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (77) (13) (77) (13) (6) Netto kontantstrøm (90) 1 (90) 1 35 Kontantbeholdning ved periodens begynnelse 113 78 113 78 78 Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter (0) (0) (0) (0) 0 Kontantbeholdning ved periodens slutt 22 78 22 78 113 23
Kapitalstruktur NETTO RENTEBÆRENDE GJELD NOK 289 MILLIONER PER MARS 2016 NOK millioner LIKVIDITETSRESERVE NOK 128 MILLIONER PER MAR Leasing Factoring 2 54 22 - Kontantbeholdning NOK 27 Million - Herav bundne midler NOK 1 Million - Ledig kredittramme NOK 103 Million FINANSIERING RAMME FORFALL MARGIN Langsiktig gjeld 255 289 Lånetrekk 246 MSEK juli 2018 3,75 Kassakreditt ramme 103 MNOK juli 2018 Garantiramme 81 MNOK juli 2018 LÅNEVILKÅR - 20 MNOK likviditetsreserve Brutto gjeld Bankinnskudd Netto gjeld 24
Investert kapital NOK millioner PER MARS 2016 Annet Netto arbeidskapital Imm. eiendeler 464 464 5 58 16 SYSSELSATT KAPITAL NOK 464 MILLIONER Booforge; Offshore; - 28 16 Skarpenord; 33 Property; 108 HQ/Elim; 13 NIBD 289 Propulsion; 16 Energy; 281 Anleggsmidler 384 258 EK 174 Sysselsatt kapital Finansiering Markedsverdi Scana 25
Scana Energy Resultat og ordresituasjon Utilfredsstillende inntjening. Omsetning Q1 2016 på NOK 131 millioner, mot NOK 153 millioner samme periode i 2015. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner 153 135 Driftsinntekter 120 EBITDA 131 131 EBITDA Q1 2016 negativt med NOK 2 millioner mot negativt NOK 5 millioner Q1 2015. -1-5 -5-16 -2 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Gjennomførte bemanningsreduksjoner med full effekt i 2. kvartal. Ordrereserve NOK millioner 238 Ytterligere permitteringer gjennomføres. 162 Salgsorganisasjon reorganisert og forsterket. Q1 15 Q1 16-1Q 2016 26
Scana Propulsion Resultat og ordresituasjon Omsetningen i første kvartal 2016 endte 22 millioner lavere enn samme kvartal i 2015. Nedgangen er et resultat av lavere ordreinngang som igjen følger av redusert aktivitet i offshore-segmentet. Må kompenseres av ordrer fra andre segment over tid EBITDA i kvartalet endte 5 millioner lavere enn samme kvartal i 2015. Skyldes nedgangen i aktivitet Indirekte kostnader redusert Ordreinngangen i kvartalet på 57 millioner er 3 millioner lavere enn første kvartal 2015 Ordrereserven ved utgangen av kvartalet på 84 millioner er 50 millioner lavere enn ved utgangen av første kvartal 2015. For å øke ordreinngangen i 2016 er salgsorganisasjonen styrket og selskapet jobber mer aktivt inn mot andre segmenter enn offshore. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner 82 Ordrereserve NOK millioner 91 4 4 134 Driftsinntekter 81 13 EBITDA 64 60 84 Q1 15 Q1 16 0-1 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16-1Q 2016 27
Resultatutvikling andre porteføljeselskap Scana Property Stabil drift. Inntekter i Q1/2016 var tilnærmet rene leieinntekter. 67% av leieinntektene i kvartalet fra leietakere utenfor Scana Omsetning NOK 0,7 mill. lavere enn Q1/2015. Ny avtale for én eiendom gir lavere leie i starten, men opptrapping i 2016 og 2017. EBITDA NOK 0,45 mill. lavere enn Q1/2015. Scana Skarpenord Høy ordreinngang i kvartalet. Driftsinntekter og EBITDA svak som følge av lav ordreinngang i 4. kvartal og produksjonsmiks. Permitteringer gjennomført i kvartalet. Forventer moderat inntektsøkning fremover. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Driftsinntekter EBITDA Driftsinntekter EBITDA 6 4 5 7 5 5 36 33 24 29 29 3 2 2 0 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 2 1 1 0-2 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16-1Q 2016 28
Resultatutvikling andre porteføljeselskap Scana Offshore Omsetning i kvartalet NOK 2 millioner høyere enn tilsvarende kvartal 2015 EBITDA i kvartalet ned NOK 2 millioner Ingen vesentlige ordresigneringer i kvartalet, men en rekke interessante salgsprospekter bearbeides Scana Steel Booforge Nedgang for smie og varmebehandling. Gafler går fortsatt bra. Omsetning Q1 2016 NOK 2 millioner, mot NOK 26 millioner i 2015. EBITDA Q1 NOK -3 millioner sammenlignet med NOK 2 millioner i 2015 Svakere ordreinngang og ordrereserve. Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Driftsinntekter EBITDA Driftsinntekter og EBITDA NOK millioner Driftsinntekter EBITDA 23 23 30 32 25 26 25 18 29 22 5 5 1 2-1 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 2 1-2 0-3 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16-1Q 2016 29
Oppsummering og Q&A Eieraktiviteter Scana Industrier Fullføre implementering av ny strategi Styreendringer i porteføljeselskapene. Justere finansieringsstrukturen i gruppen. Optimalisere styrings- og rapporteringssystem. Eieragenda og strategiarbeid i porteføljen Tydelige og kvantifiserte målsettinger. Tett oppfølging. Trykk på omstillings- og effektiviseringsprosesser. Redusere rentebærende gjeld Salg av enkelteiendommer i Scana Property Vurdere strategiske alternativer for enkelte porteføljeselskap. Kapitalstruktur og finansieringsløsninger i porteføljeselskapene. - 1Q 2016 30
Copyright and disclaimer Copyright Copyright of all published material including photographs, drawings and images in this document remains vested in Scana and third party contributors as appropriate. Accordingly, neither the whole nor any part of this document shall be reproduced in any form nor used in any manner without express prior permission an applicable acknowledgements. No trademark, copyright or other notice shall be altered or removed from any reproduction. Disclaimer This Presentation includes and is based, inter alia, on forward-looking information and statements that are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ. These statements and this Presentation are based on current expectations, estimates and projections about global economic conditions, the economic conditions of the regions and industries that are major markets for and s (including subsidiaries and affiliates) lines of business. These expectations, estimates and projections are generally identifiable by statements containing words such as «expects», «believes», «estimates» or similar expressions. Important factors that could cause actual results to differ materially from those expectations include, among others, economic and market conditions in the geographic areas and industries that are or will be major markets for. Oil prices, market acceptance of new products and services, changes in governmental regulations, interest rates, fluctuations in currency exchange rates such other factors as may be discussed from time to time in the Presentation. Although believes that its expectations and the Presentation are based upon reasonable assumptions, it can give no assurance that those expectations will be achieved or that the actual results will be as set out in the Presentation. is making no representation or warranty, expressed or implied, as to the accuracy, reliability or completeness of the Presentation, and neither nor any of its directors, officers or employees will have any liability to you or any other persons resulting from your use. - 1Q 2016 31