Storebrand Hovedtrekk 1 halvår 1998 Bokført driftsresultat 1623 mill kroner i år, mot 1962 mill kroner i fjor Bokført konsernresultat 585 mill kroner i år, mot 534 mill kroner i fjor Verdijustert driftsresultat utgjorde 2068 mill kroner, mot 4,646 mill kroner i fjor Noe svakere driftsresultat i Livsforsikringsvirksomheten, men fortsatt god salgsutvikling Høyere premier og lavere erstatninger i skadevirksomheten Økning i bokførte driftskostnader Stabile markedsandeler i Skadeforsikringsvirksomheten Økte markedsandeler i Livsforsikringsvirksomheten 1 halvår 1998 1
Storebrand Konsern Driftsresultat 2 kvartal 1998 2 kvartal NOK mill 1998 1997 Premieinntekter netto 3712 2852 Inntekter finansielle eiendeler forsikring 3031 3854 Andre inntekter 230 186 Sum driftsinntekter 6974 6893 Forsikringsytelser/avsetninger -3930-3091 Kostnader finansielle eiendeler forsikring -1380-2057 Forsikringsrelaterte driftskostnader -750-548 Andre kostnader -322-361 Driftsresultat 592 836 1 halvår 1998 2
Nytt prinsipp for føring av feriepenger I 1 halvår 1997 var det kun en mindre lønnskostnad for juni med i regnskapet, da feriepengeavsetningen ble tilbakeført i denne måneden I 1998 skjer dette i juli som er hovedferiemåneden Økningen i lønnskostnader i juni 1998 i henhold til juni 1997 er som følge av dette: Storebrand ASA Storebrand Liv Storebrand Skade Øvrige selskaper Sum konsernet 26 mill 20 mill 80 mill 7 mill 133 mill 1 halvår 1998 3
Storebrand Konsernresultat 2 kvartal 1998 2 kvartal NOK mill 1998 1997 Storebrand ASA -50-33 Storebrand Livsforsikring 410 571 Storebrand Skadeforsikring 250 361 Storebrand Bank -21-14 Storebrand Fondsforsikring -1 Storebrand SPAR 10 8 Storebrand Asset/Investment Management -4 2 Øvrige selskaper/elimineringer -2-59 Driftsresultat 592 836 Livkundenes andel av resultatet -286-443 Konsernresultat 306 393 1 halvår 1998 4
Storebrand Konsern Driftsresultat 1 halvår 1998 0101-3006 0101-3112 NOK mill 1998 1997 1997 Premieinntekter netto 8800 7574 14642 Inntekter finansielle eiendeler forsikring 7966 6829 15490 Andre inntekter 491 361 786 Sum driftsinntekter 17256 14764 30918 Forsikringsytelser/avsetninger -9426-8135 -15928 Kostnader finansielle eiendeler forsikring -4097-2926 -6307 Forsikringsrelaterte driftskostnader -1448-1154 -2601 Andre kostnader -664-586 -1273 Driftsresultat 1623 1962 4809 1 halvår 1998 5
Storebrand Konsernresultat 1 halvår 1998 0101-3006 0101-3112 NOK mill 1998 1997 1997 Storebrand ASA 72-74 614 Storebrand Livsforsikring 1322 1710 4359 Storebrand Skadeforsikring 419 385 684 Storebrand Bank -3-13 -1 Storebrand Fondsforsikring -1-4 Storebrand SPAR 10 10 12 Storebrand Asset/Investment Management -3 3-3 Øvrige selskaper/elimineringer -194-59 -852 Driftsresultat 1623 1962 4809 Livkundenes andel av resultatet -1038-1428 -3797 Konsernresultat 585 534 1012 1 halvår 1998 6
Storebrand Konsern Realiserte gevinster/tap og nedskrivninger 1 KVARTAL 0101-3103 Realiserte gevinster Realiserte tap og nedskrivninger Netto gevinster 0101-3006 0101-3006 0101-3006 NOK mill 1998 1997 1998 1997 1998 1997 Storebrand Livsforsikring 4234 3299-3618 -2435 616 864 Storebrand Skadeforsikring 216 191-68 -25 148 167 Storebrand Bank 1-8 -8 0 Storebrand ASA 17 11-27 -8-10 3 Storebrand Konsern 4467 3502-3722 -2468 746 1034 * Eksklusiv utlån og eiendom 1 halvår 1998 7
Storebrand Overskudd pr aksje 1 halvår 1998 1 halvår 1997 1997 NOK mill Konsernresultat 585 534 1012 Skattekostnad -25-25 59 Preferanseutbytte 0-25 -50 Overkurs preferanseaksjer -11-17 -33 Antall ordinære aksjer (mill) 277 277 277 Overskudd pr aksje 1,98 1,69 3,57 1 halvår 1998 8
Storebrand Konsernbalanse 3006 Andel Andel NOK mill 1998 300698 311297 * Fast eiendom 9246 8 % 8 % Utlån 10164 8 % 9 % Obligasjoner 59072 49 % 50 % Sertifikater 5112 4 % 6 % Aksjer og andeler 26939 22 % 18 % Andre finansielle eiendeler 1564 1 % 2 % Andre eiendeler 9372 8 % 8 % Sum eiendeler 121470 100 % 100 % Egenkapital 5263 4 % 5 % Minoritetens andel av EK 2 0 % 0 % Ansvarlig lånekapital 2970 2 % 1 % Forsikringstekn avsetninger Liv 89382 74 % 75 % Premie-/erstatningsavsetn Skade 11732 10 % 10 % Sikkerhetsavsetninger mv 3161 3 % 3 % Andre avsetninger 935 1 % 1 % Gjeld 8025 7 % 6 % Sum gjeld og egenkapital 121470 100 % 100 % * Forvaltningskapital pr 311297 var 114434 mill kroner 1 halvår 1998 9
Storebrand Kursreserver NOK mill 300698 310398 311297 Endring i år Storebrand ASA 25 64 27-2 Storebrand Livsforsikring 6380 7606 5815 565 Storebrand Skadeforsikring 587 860 707-120 Storebrand Bank AS 1 1 0 1 Totalt 6994 8531 6549 445 1 halvår 1998 10
Storebrand Kapitaldekning Risikovektet Ansvarlig Kapitaldekning NOK mill balanse kapital 300698 311297 Storebrand ASA 5532 4220 76,3 % 93,7 % Storebrand Livsforsikring 42632 5389 12,6 % 10,5 % Storebrand Skadeforsikring 7268 1813 24,9 % 22,4 % Storebrand Bank AS 2350 422 18,0 % 23,5 % Storebrand Konsern 52664 7024 13,3 % 14,4 % 1 halvår 1998 11
Storebrand ASA Resultat før skatt 0101-3006 0101-3112 NOK mill 1998 1997 1997 Inntekter fra finansielle eiendeler 92 82 212 Konsernbidrag og utbytte 193 58 818 Driftskostnader -90-110 -218 Kostnader finansielle eiendeler -32-11 -14 Andre kostnader -92-93 -185 Resultat før skatt 72-74 614 1 halvår 1998 12
Storebrand ASA Balanse 3006 Andel Andel NOK mill 1998 300698 311297 * Bygninger og fast eiendom 22 0 % 0 % Aksjer i datterselskaper 4828 67 % 55 % Tilgode innen konsernet 85 1 % 10 % Investeringsaktiva 1817 25 % 27 % Andre eiendeler 469 6 % 8 % Sum eiendeler 7221 100 % 100 % Egenkapital 4337 60 % 63 % Obligasjonslån 1800 25 % 21 % Gjeld innen konsernet 654 9 % 8 % Annen gjeld 431 6 % 7 % Sum gjeld og egenkapital 7221 100 % 100 % * Forvaltningskapital pr 311297 var 8545 mill kroner 1 halvår 1998 13
Storebrand Bank AS Resultat 11-3006 3112 Millkroner 1998 1997 1997 Renteinntekter 89,9 17,5 57,3 Rentekostnader 68,7 12,3 43,0 Netto renteinntekter 21,2 5,2 14,3 Andre inntekter 79,6 25,4 64,3 Driftskostnader 93,7 60,6 141,4 Driftsresultat 7,1-30,0-62,8 Tapsavsetninger -1,7-0,6-1,0 Resultat av ordinær drift 5,4-30,6-63,8 1 halvår 1998 14
Storebrand Bank AS Balanse Millkroner 300698 300697 311297 Innskudd i banker 63,0 181,0 147,1 Utlån 3653,5 1117,8 2039,8 Investeringsaktiva 927,8 59,7 401,0 Anleggsmidler 12,9 6,4 11,4 Aksjer i konsernselskap 95,9 95,8 95,8 Diverse fordringer 59,7 16,0 47,8 Sum eiendeler 4812,8 1476,7 2742,9 Gjeld til banker 965,2 320,1 675,1 Sertifikatlån / obligasjonslån 1824,5-850,0 Innskudd fra kunder 1549,8 779,5 896,0 Annen gjeld 96,2 197,1 50,0 Egenkapital 377,1 180,0 271,8 Sum gjeld og egenkapital 4812,8 1476,7 2742,9 1 halvår 1998 15
Storebrand Finans AS Resultat 11-3006 3112 Millkroner 1998 1997 1997 Renteinntekter og provisjoner 19,2 16,8 34,4 Driftskostnader og rentekostnader 10,3 10,9 19,0 Tap på utlån (inkl tilbakeførte avsetninger) 46,4 12,3 47,7 Resultat av ordinær drift 55,3 18,2 63,1 1 halvår 1998 16
Storebrand Skade Konsern Hovedtrekk 1 halvår 1998 Driftsresultatet utgjør 419 mill som er 35 mill høyere enn i fjor Bokførte finansinntekter utgjør 598 mill som er 57 mill høyere enn i fjor Bestandspremien i non-marine bransjer har økt med 309 mill siden 31121997 i hovedsak pga premieøkninger i personbil og villa Skadeprosenten fer utgjør 76% Dette er 4%-poeng bedre enn i fjor Driftskostnadene er 203 mill høyere enn i fjor og skyldes omlegging av regnskapsprinsipp for periodisering av lønn samt planlagte investeringer i forbedringsprogrammer og it-satsninger Markedsandel i non-marine bransjer på 38,7% er uendret i 2 kvartal 1 halvår 1998 17
Storebrand Skade Konsern Resultatsammendrag 0101-3006 NOK mill 1998 1997 Opptjent premie fer 3704 3597 Erstatninger fer -2806-2893 Forsikringsrelaterte driftskostnader -1090-887 Forsikringsteknisk resultat -192-182 Finansinntekter 598 541 Andre inntekter/kostnader 12 26 Driftsresultat 419 385 Endringer i sikkerhetsavsetning mv -99 12 Resultat av ordinær virksomhet 320 396 1 halvår 1998 18
Storebrand Skade Konsern Balanse Andel Andel NOK mill 300698 300698 311297 Immaterielle eiendeler 60 0 % 0 % Bygninger og fast eiendom 1296 7 % 9 % Aksjer, andeler og fordringer konsern- og tilknyttede selskaper 460 2 % 3 % Obligasjoner som holdes til forfall 3895 21 % 21 % Pantelån og andre lån 42 0 % 0 % Andre langsiktige finansielle eiendeler 8 0 % 0 % Aksjer og andeler 1849 10 % 11 % Obligasjoner 4925 26 % 28 % Sertifikater 1357 7 % 8 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler mv 620 3 % 1 % Sum finansielle eiendeler 14452 78 % 81 % Øvrige eiendeler 4076 22 % 18 % Sum eiendeler 18588 100 % 100 % Sum eiendeler pr 311297 var 18279 mill kroner 1 halvår 1998 19
Storebrand Skade Konsern Balanse Andel Andel NOK mill 300698 300698 311297 Egenkapital 2477 13 % 12 % Minoritetens andel av egenkapitalen 2 0 % 0 % Premieavsetning for egen regning 3963 21 % 17 % Erstatningsavsetning for egen regning 7769 42 % 43 % Sikkerhetsavsetninger mv 3161 17 % 17 % Avsetning for andre risiki og kostnader 482 3 % 3 % Gjeld 535 3 % 8 % Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 200 1 % 1 % Sum egenkapital og gjeld 18588 100 % 100 % Sum egenkapital og gjeld pr 311297 var 18279 mill kroner 1 halvår 1998 20
Storebrand Skade Konsern Nøkkeltall 300698 300697 Avkastning gj sn solvenskapital 16,6 % 14,8 % Combined ratio fer 100,2 % 101,3 % Skadeprosent fer 75,7 % 80,4 % Kostnadsprosent fer 24,5 % 20,8 % Kostnadsandel fer 29,4 % 24,6 % Avviklingsresultat eldre årg fer 240 102 Endring oververdier -120 113 Solvenskapital 5638 5402 Oververdier * 587 646 Solvensmargin 74,4 % 74,3 % Kapitaldekning 25,0 % 28,3 % Skadereservegrad fer 102,6 % 111,4 % * Inkl eiendom 1 halvår 1998 21
Storebrand Skade Konsern Normalisering skadekostnad fer 300695 300696 300697 300698 Bokført skadeprosent fer 72,5 % 78,0 % 80,4 % 75,7 % Effekt av KT's minstekrav 2,7 % -2,0 % 5,6 % -3,7 % Bedriftsøkonomisk skadeprosent 75,2 % 76,0 % 86,0 % 72,1 % Effekt av avviklingsgevinst 3,5 % 1,2 % 2,8 % 6,5 % Normalisert skadeprosent fer 78,6 % 77,1 % 88,8 % 78,6 % 1 halvår 1998 22
Storebrand Skade Konsern Skadeprosent fer pr bransje 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 95 64 71 77 129 84 57 57 39 40 86 72 10 0 Privat Motor Næring Marine Øvrige* Totalt 300697 300698 Ekskl tilleggsavsetning/inflasjonsjustering * Øvrig inneholder pooler, inngående reassuranse og Sverige 1 halvår 1998 23
Storebrand Skade Konsern Skadeprosent fer pr bransje 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 100 94 84 86 80 76 65 70 64 58 56 37 Privat Motor Næringsliv Marine Øvrige* Totalt 300697 300698 Inkl tilleggsavsetning/inflasjonsjustering * Øvrig inneholder pooler, inngående reassuranse og Sverige 1 halvår 1998 24
Storebrand Skade Konsern Markedsandeler vs konkurrentene 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0-5,5 6,0 5,5 5,8 5,1 5,3 8,3 7,8 7,4 7,6 7,9 7,9 17,9 18,0 19,0 18,8 18,9 18,9 27,0 27,1 28,1 29,0 29,4 29,2 41,4 41,2 40,0 38,9 38,7 38,7 1994 1995 1996 1997 310398 300698 Øvrige NFF Samvirke Vesta Gjensidige Storebrand 1 halvår 1998 25
Storebrand Skade Konsern Markedsandeler hovedbransjer % 1997 310398 300698 45,0 43,4 42,4 40,0 38,9 38,7 38,7 38,9 38,8 38,7 39,8 39,2 39,2 40,4 37,9 38,7 37,4 37,5 37,2 37,0 35,0 31,6 31,6 31,6 30,0 25,0 25,2 24,7 24,9 20,0 I alt Motorvogn Privatkomb Næringskomb Industri Ulykke Yrkesskade Ansvar 1 halvår 1998 26
Storebrand Liv Konsern Hovedtrekk 1halvår 1998 Premieinntekten inkl tilflyttede premiereserver har økt med 26% fra samme tid ifjor Forfalte premier har økt med 21% Verdijustert kapitalavkastning hittil i år ble 4,36%, (annualisert 8,90%) mens annualisert bokført kapital-avkastning ble 7,47% Driftsresultatet er redusert pga høyere driftskostnader og lavere finansinntekter Kostnadsprosenten har økt og utgjør 0,93% av kundefond Selskapet er godt kapitalisert med en kapitaldekning på 12,64% Positiv salgsutvikling (indeksert) i privatmarkedet med en økning på 34% fra ifjor I bedriftsmarkedet er salget (indeksert) 83% over fjoråret 1 halvår 1998 27
Storebrand Liv Konsern Resultatsammendrag 0101-3006 Endring 0101- NOK mill 1998 1997 i % 311297 Premieinntekt for egen regning 5023 3976 26 % 7287 -herav forfalt premie 4114 3405 21 % 6437 Inntekter finansielle eiendeler 7023 6023 17 % 13890 Andre inntekter 73 56 30 % 116 Erstatninger for egen regning -3112-3288 -5 % -5954 -herav erst ekskl fraflyttet premiereserve -2394-2207 8 % -4401 Endr forsikringsmessige avsetninger -3432-1954 76 % -4227 Kostnader finansielle eiendeler -3743-2682 40 % -5726 -herav admkostnader -46-43 - -88 Forsikringsrelaterte driftskostnader -356-267 33 % -614 Andre kostnader -155-154 1 % -414 Driftsresultat 1322 1710-23 % 4359 Midler tilført forsikringskundene -1038-1428 -27 % -3797 -herav til tilleggsavsetning -1000 Resultat av ordinær virksomhet 284 282 1 % 562 1 halvår 1998 28
Storebrand Livsforsikring AS Premie (inkl tilflytting) 0101-3006 0101- NOK mill 1998 1997 311297 Kollektiv 3223 2579 4074 Gruppeliv 254 239 345 Individuell kapital 1210 707 1710 Individuell pensjon 336 451 1158 Sum 5023 3976 7287 1 halvår 1998 29
Storebrand Livsforsikring AS Resultatanalyse 0101-3006 0101-0101- NOK mill 1998 * 1997 311297 311296 Renteresultat 1468 1715 4671 3464 Risikoresultat 137 172 388 296 Administrasjonsresultat -55 22-30 -39 Endring Sikkerhetsfond/premiereserve -230-200 -675-294 Bransjeresultat brutto 1320 1709 4354 3427 * Prinsippendring ved overgang til dagskurs på valuta reduserer netto til fordeling med 126 mill kroner til 1194 mill kroner 1 halvår 1998 30
Storebrand Livsforsikring AS Nøkkeltall 0101-3006 0101-1998 1997 311297 Kapitalavkastning hittil iår 3,67 % 4,03 % Kapitalavkastning - annualisert 7,47 % 8,22 % 9,96% Verdijustert avkastning - hittil iår 4,36 % 6,63 % 10,45% Verdijustert avkastning - hittil iår -inkl obligasjoner holdt til forfall 3,99 % 6,75 % 10,55% Solvensmargin 194,8% Kapitaldekning (SBL Konsern) 12,64 % 10,01 % 10,51% Driftskostnader - målt mot forsikringsfond 0,93 % 0,78 % 0,86% 1 halvår 1998 31
Storebrand Liv Konsern Balanse Andel Andel i % NOK mill 300698 i % 311297 Immaterielle eiendeler 6 0 % 0 % Bygninger og fast eiendom 8104 8 % 8 % Aksjer, andeler og fordringer konsern- og tilknselskap 221 0 % 0 % Obligasjoner (langsiktige) 15429 16 % 16 % Pantelån og andre lån 6376 7 % 9 % Andre langsiktige finansielle eiendeler 5 0 % 0 % Aksjer og andeler 24860 26 % 20 % Obligasjoner mv med fast avkastning 33031 34 % 35 % Sertifikater 3004 3 % 5 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler 621 1 % 2 % Sum finansielle eiendeler 91651 95 % 95 % Øvrige eiendeler 4519 5 % 5 % Sum eiendeler 96176 100 % 100 % 1 halvår 1998 32
Storebrand Liv Konsern Balanse Andel Andel i % NOK mill 300698 i % 311297 Egenkapital 2923 3 % 3 % Ansvarlig lånekapital 2970 3 % 2 % Premiereserve for egen regning 73097 76 % 77 % Tilleggsavsetninger i forsikringsfond 6202 6 % 7 % Premie- og pensjonsreguleringsfond i forsfondet 8070 9 % 10 % Erstatningsavsetning for egen regning 201 0 % 0 % Avsetning til forsikringsfond for egen regning 87570 91 % 93 % Ufordelte overskuddsmidler til kunder fer 1037 1 % Sikkerhetsfondsavsetninger 592 1 % 1 % Sum forsikringstekniske avsetninger fer 89199 93 % 94 % Sum avsetning for andre risiki og kostnader 204 0 % 0 % Sum gjeld 721 1 % 1 % Sum påløpte kostnader og forskuddsbet inntekter 159 0 % 0 % Sum egenkapital og gjeld 96176 100 % 100 % 1 halvår 1998 33
Storebrand Livsforsikring AS Eiendomsfondet Nøkkeltall for 0101-3006 Eiendomsfondet 1998 1997 311297 Eiendomsfondet: Bruttoavkastning *) 3,7 % 3,7 % 7,6 % Verdiutvikl 3,5 % 3,3 % 6,4 % Eiendommer: Driftsres l (nom) **) 3,3 % 3,3 % 6,8 % Antall m2 677000 664000 676000 Store byer 6% Norge forøvr 8% Areal etter geografi Kjøpesentere 47% Utleiegrad 98,2 % 97,6 % 97,9 % Øvrig Oslo 13% Vika 26% *) Bruttoavkastningsberegningen er basert på Kredittilsynets formel for beregning av kapitalavkastning, men med månedlig vekting **) (Sum driftsinnt - sum driftskostn) i % av bokført verdi gjsn 1 halvår 1998 34
Storebrand Livsforsikring AS Utlånsfondet Nøkkeltall for 0101-3006 Utlånsfondet 1998 1997 311297 Pantelån fordelt på takstgrenser Innenfor 60% av takst: 72% Portefølje: NOK mill 6300 8800 7800 Antall lån 24700 32100 28900 Verdiutvikl 2,8 % 2,6 % 5,3 % Misligholdte lån i % 0,7 % 0,6 % 0,6 % Endr tapsavsetn *) -0,03 % -0,04 % 0,01 % *) I % av gjennomsnittlig utlånsportefølje i året Utover 80% av takst: 3% Andre lån:5% Mellom 60-80% av takst: 20% 1 halvår 1998 35
1 halvår 1998 36
Gjennomsnittlig premieøkning i forhold til 12 mndr tidligere 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % Villa Bil Landbruk Hjem Næring 1 halvår 1998 37
Tingskadeutvikling - personbil Gjsnittskade 14200 14100 14000 13900 13800 13700 13600 13500 Frekvens 16 14 12 10 8 6 4 2 Frekvens Gjsnittskade 13400 0 jun 96 sep 96 des 96 mar 97 jun 97 sep 97 des 97 mar 98 jun 98 1 halvår 1998 38
Gjsnittskade 30000 Skadeutvikling - Villa Frekvens 8,5 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000 22000 8 7,5 7 6,5 6 5,5 Frekvens Gjsnittskade 21000 des95 des96 des97 jun98 5 1 halvår 1998 39
Tre kjerneprosesser Distribusjon Skadeoppgjør Tariffering/ underwriting Suksess = varig konkurransefortrinn 1 halvår 1998 40
Evnen til å levere er allerede demonstrert 1994: 1997: Vårt mål er en årlig gevinstrealisering på 300-500 millkr fra 1997 Fakta: Årseffekt 1997 367 millkr Inkl ikke effekt av Distribusjonsprosjektet 1 halvår 1998 41
Effekt av ny distribusjonsmodell Resultater Sammenlignet med mål Kommentarer 1 Kostnadsreduksjon NOK 150-200 mill Tilpasninger til lokale markedsforhold 2 Telefontilgjengelighet 90/95% 3 Markedsandel Uendret trend Internt fokus i forandringsprosessen Styrking av salgskorpset holdt tilbake 1 halvår 1998 42
Høye ambisjoner om ytterligere forbedringer Antall inngående telefonsamtaler pr dagsverk 70 45 25 Tradisjonelt kontor Storebrand idag Fase 1 Best practice Fase 2 1 halvår 1998 43
Tariffering/underwriting Skadekostnad Driftskostnad Reassuransekostnad Avkastningskrav Modellskift i prising av risiko Bedre differensiering mellom produkter, kanaler og kundesegmenter Kapitalallokering pr produkt Finansinntekt Mark-up Modellskifte reflekterer: * Prissensitivitet * Konkurrentenes priser Fase 1: Prisstruktur på plass 1 halvår 1998 44 Fase 2: Ny struktur tilrettelegger for rask læring og oppdatering
Best practice versus tradisjonell underwriting Høy P r i s 80% av premieinntekt 28% gjennomsnittlig prisavvik Illustrativ Neste generasjon prisfastsettelse Tradisjonell konkurrent Lav Lav risiko Høy risiko 1 halvår 1998 45
Identifisering av verstinger + Lønnsomme kunder 0 Prognostisert superprofitt - Verstinger 5% av kundene 1 halvår 1998 46
Prinsipper og løsningselementer i neste generasjon skadebehandling Strategisk bruk av relasjon til tredjeparter Effektive kundetilpassende rutiner Organisatorisk oppgradering Økt servicetilbud til kunden Profilering av selskapet Bruk av størrelse Partnerskapsrelasjoner 1 halvår 1998 47 Sterk kundeorientering Professjonelt og kundevennlig kundemottak Direktebehandling av enkle skader på telefon; fokus på hurtighet og enkelhet for kunden IT/støttesystemer som forenkler arbeidsprosessene Sterkt fagmiljø Økt fokus på skadeoppgjør i selskapet Synlighet i aktiviteter og resultater Fokus på læring og kontinuerlig forbedring
Forandringsprosessen i perspektiv ulike generasjoner skadeoppgjør Generasjon 1 Generasjon 2 Generasjon 3 Gjennomfør tfokus for prosjektet Kontroll Få kontroll over skadeutbetalinger Endrede arbeidsprosesser Design av optimale arbeidsprosesser og strukturer Kontinuerlig nytenkning Kontinuerlig overgå kundenes forventninger Reduksjon i skadekostnader Transaksjonsorientering Økt kundetilfredshet Reduksjon i driftskostnader/økt produktivitet Reduksjon/fortsatt lave skadekostnader Skadeoppgjør et vesentlig konkurranseparameter Meget høy tilfredshet Lave driftskostnader Lave skadekostnader Kundeorientering 1 halvår 1998 48
Nye forbedringer i kjerneprosessene vil gi ytterligere, årlige gevinstrealiseringer på 400-600 millkr Ved utgangen av år 2000 Tempoet i gevinstrealiseringene vil øke gjennom perioden Måles mot interne benchmarks som reflekterer forbedringer ifht nåværende praksis De tre kjerneprosessene er målsatt å gi omtrent like store bidrag Effekten vil komme både på kostnads- og skadeprosent Første presentasjon av status vil komme ved årsskiftet 1998/99 1 halvår 1998 49
Driftsresultatet vil også avhenge av andre faktorer Konkurrentenes tiltak Effekt fra kjerneprosessprosjektene Storebrands resultatutvikling 1 halvår 1998 50 Syklisk skadeutvikling
Salgsutvikling bedriftsmarkedet pr 30061998 Bedrift Liv Sterkt salg hittil i år for kollektiv - Netto årlig premie på 86mill, 93% over i fjor - Engangpremier på 44 mill, 187% over i fjor - Netto tilflytting 308 mill, 87 mill i fjor Storkunde Liv Godt salg innen privatdelen, svakt innenfor offentlig sektor - Netto årlig premie og engangspremie bra i privatmarkedet, 335 mill en økning fra 192 mill ifjor ( 74%) - Netto tilflytting innen privatområdet på 316 mill mot en netto fraflytting pr 300697 på 291 mill - Netto tilflytting innen offentlig sektor 37 mill 1 halvår 1998 51
Salgsutvikling privatmarkedet pr 30061998 Privatmarkedet Godt salg av spareprodukter, spesielt engangsbetalte livkontoprodukter Indeksert*) netto salg er 34% høyere enn i fjor - Netto salg årlig premie på 94 mill er 16% bedre enn fjoråret - Netto salg engangspremie på 1522 mill som er 48% over 1halvår ifjor Registrert forsikringspremie er 26% bedre enn fjoråret Registrert antall avtaler er 18% høyere enn i fjor *) I indeksert salg teller engangspremie med 1/10 1 halvår 1998 52
Storebrand Livsforsikring AS Markedsandelsutvikling pr 1 halvår 1998 Totalmarkedet fortsetter å stige, og premienivået er 7,4% høyere enn ved årsskiftet Storebrands markedsandel på forfalt premie i totalmarkedet fortsetter å øke, og er 1%-poeng høyere enn ved utgangen av 1 kvartal 98, og 2%-poeng høyere enn ved årsskiftet Veksten i premienivå er sterkest i privatmarkedet med en vekst på 11,4%, mens veksten i kollektiv pensjon er på 5,4% Storebrands markedsandel på forfalt premie i privatmarkedet har økt med 2%-poeng i forhold til 1 kvartal 98 og 1%-poeng hittil i år Tilsvarende er markedsandelen i kollektiv pensjon uendret i forhold til 1 kvartal 98, men har økt med 2%-poeng hittil i år 1 halvår 1998 53
Markedsandelsutvikling - forfalt premie* totalt NOK mill Vesta Liv/Skade 20692 23359 28147 30233 4 % 6 % 6 % 6 % Gjensidige 19 % 21 % 16 % 17 % Sparebank 1 KLP 1 % 19 % 1 % 19 % 2 % 2 % 17 % 16 % Norske Liv Vital Vår NOR 4 % 19 % 3 % 5 % 10 % 11 % 17 % 16 % 14 % 3 % 3 % 3 % 4 % Storebrand 28 % 25 % 26 % 28 % * Inkl overførte reserver 1995 1996 1997 3kv97-2kv98 Kilde: Norges Forsikringsforbund 1 halvår 1998 54
Markedsandelsutvikling - forfalt premie* individuell totalt NOK mill Vesta Liv Gjensidige Sparebank 1 Norske Liv 5587 5936 10079 11225 1 % 1 % 1 % 0 % 24 % 22 % 18 % 19 % 4 % 4 % 4 % 4 % 10 % 12 % 24 % 26 % Vital Vår NOR 19 % 20 % 4 % 3 % 8 % 10 % 16 % 13 % 2 % 2 % 9 % 8 % Storebrand 29 % 29 % 27 % 28 % 1995 1996 1997 3kv97-2kv98 * Ekskl overførte reserver Kilde: Norges Forsikringsforbund 1 halvår 1998 55
Markedsandelsutvikling - forfalt premie* kollektiv pensjon NOK mill 13103 15281 15849 16702 Vesta Liv 5 % 8 % 8 % 10 % Gjensidige 14 % 19 % 14 % 14 % KLP 30 % 29 % 30 % 29 % Norske Liv Vital Vår 1 % 18 % 2 % 2 % 16 % 2 % 2 % 2 % 17 % 15 % 3 % 2 % Storebrand 29 % 25 % 26 % 28 % 1995 1996 1997 3kv97-2kv98 * Inkl overførte reserver NOR sin markedsandel er 0% og er derfor ikke vist i figuren Kilde: 1 halvår Norges 1998 Forsikringsforbund 56
Markedsandelsutvikling - forfalt premie gruppeliv NOK mill Vesta Skade 1715 1862 1897 1951 9 % 10 % 13 % 15 % Gjensidige 35 % 37 % 33 % 32 % Sparebank 1 Liv KLP Norske Liv Vital 3 1 % 4 % 13 % 2 1 % 3 1 % 3 1 % 4 % 3 % % 13 % 12 % 12 % Vår NOR Storebrand 12 % 10 % 11 % 12 % 7 % 5 % 4 % 3 % 16 % 18 % 18 % 19 % Kilde: Norges Forsikringsforbund 1 halvår 1998 57 1995 1996 1997 3kv97-2kv98
Storebrand Livsforsikring AS Driftskostnader i % av gjennomsnittlig forsikringsfond 1,2 1,0 0,8 1,15% 1,10% 1,02% 0,90% 0,86% 0,93% 0,6 0,4 0,2 0,0 1993 1994 1995 1996 1997 2kv 98 1 halvår 1998 58
Storebrand Livsforsikring AS Verdijustert avkastning *) sammenlignet med konkurrenter 10,0 % 9,4 % 9,0 % 8,0 % 8,1 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 4,4 % 5,6 % 3,9 % 5,1 % 4,8 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % Storebrand Vital Vår Norske Liv NOR Vesta Spbank 1 *) Annualisert avkastning for 1 halvår 1998 Inkludert verdiendring på anleggsobligasjoner 1 halvår 1998 59
Storebrand Livsforsikring AS Bokført avkastning *) sammenlignet med konkurrenter 9,0 % 8,0 % 7,0 % 7,5 % 8,4 % 8,0 % 8,4 % 8,0 % 6,8 % 6,0 % 5,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % Storebrand Vital Vår Norske Liv NOR Vesta Spbank 1 *) Annualisert avkastning for 1 halvår 1998 1 halvår 1998 60
Markedsutvikling - pr 210898 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 95 des96 Aksjeavkastning i Norge og utlandet feb97 apr97 jun97 aug97 okt97 Utlandet ( MSCI W) des97 feb98 apr98 jun98 Norge (Totx) aug98 Effektive renter i Norge og utlandet 7,50 % 7,00 % 6,50 % 6,00 % 5,50 % 5,00 % 4,50 % 4,00 % 3,50 % 3,00 % des96 mar97 jun97 sep97 des97 mar98 jun98 Norge ca 5 år Utlandet ca 5 år Norge 6 mnd Utlandet 6 mnd (konstruert) 1 halvår 1998 61
Storebrand Livsforsikring AS Forvaltningsvolum og avkastning Forvaltningsvolum og vekst Avkastning og referanseindekser 120 115 100 110 80 60 Mrd kr 40 20 105 100 95 0-20 06 1996 1997 1998 Tilført etter 311296 Kapitalavkastning etter 311296 Forvaltningskapital Liv 311296 90 des97 feb98 apr98 jun98 aug98 Aksjer Aksje bench Obligasjoner Obl bench 1 halvår 1998 62
Storebrand Livsforsikring AS Aktivaallokering 310798: 61% 22% 78% 110% 174% Aksjer totalt: 305 % Aktiva 300698 311297 300697 AKSJER 2930% 2491% 2136% -herav Norge 1121% 1151% 1024% 178% 263% 124% 21% Omløpsobligasjoner totalt: 387 % -herav allokering -248% 000% 000% OBLIGASJONER 5505% 5221% 5308% -herav allokering 523% 000% 000% PENGEMARKED 454% 598% 754% -herav allokering 019% 000% 000% EIENDOM 774% 830% 824% UTLÅN 640% 860% 978% Aksjer Norge Aksjer utland Andre aksjer Obligasjoner Norge Obligasjoner utland Anleggsobl Pengem Eiend Utlån 1 halvår 1998 63
Storebrand Livsforsikring AS Utvikling i aksjeandel og avkastning Indeks 150 145 140 135 130 125 120 115 110 105 100 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr 1996 1997 1998 May Jun Jul 31% 29% 27% 25% 23% 21% 19% 17% 15% Allokering Utlandet (MSCI W ) Norge (Totx) Allokering 1 halvår 1998 64
Storebrand Livsforsikring AS Kapitalavkastning første halvår 1998 Annualisert verdijustert avkastning: 8,91% Periodeavkastning: 4,36% Faktisk 4,42 4,97 9,45 10,09 2,93 3,07 1,85 1,74 3,51 3,46 2,83 Indeks Total Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl Eiendom Utlån Aktivaallokering verdifordeling Andel av totale investeringsaktiva i prosent 300698 31,8 25,6 33,9 35,0 4,4 6,4 15,9 16,0 7,7 8,3 8,6 6,4 311297 Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl Eiendom Utlån Note: Hensyntatt derivatposisjoner utgjør aksjemarkedseksponeringen 29,3% av totale investeringsaktiva 1 halvår 1998 65
Storebrand Livsforsikring AS Aksjer første halvår 1998 Avkastning Prosent SBL Indeks 9,45 10,09 1,63 1,91 34,03 31,36 24,38 25,97 15,45 16,45 0,98 0,86 2,00 1,91 Total Norge Norden Europa Nord-Amerika Asia Andre Allokering Prosent av sum aksjer 300698 35,3 46,2 5,2 5,1 17,0 12,8 28,5 22,6 7,3 7,3 6,7 6,0 311297 Norge Norden Europa Nord-Amerika Asia Andre 1 halvår 1998 66
Storebrand Livsforsikring AS Rentebærende første halvår 1998 Avkastning Prosent 2,97 3,13 3,69 4,01 1,55 1,33 1,89 1,74 3,51 1,36 Faktisk Indeks Totalt Obl Norge Obl Utland Pengemarked Anleggsobl Andre Allokering Prosent av sum rentebærende (bokført) 21,77 33,34 40,81 27,56 10,48 7,29 29,4028,09 0,74 0,87 300698 311297 Obl Norge Obl Utland Pengemarked Anleggsobl Andre Rentefølsomhet pr 300698 (31121997) Totalt målt på markedsverdier: 2422 millkroner (2223) Regnskapsmessig effekt: 1747 millkroner (1536) 1 halvår 1998 67
Storebrand Skadeforsikring AS Kapitalavkastning første halvår 1998 Annualisert avkastning: 8,8% Periodeavkastning: 4,3% Faktisk 4,30 4,87 9,06 10,69 2,99 3,06 1,87 1,74 3,18 1,97 8,87 10,23 Indeks Total Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl Andre renteb Eiendom Utlån Aktivaallokering 19,5 27,7 32,5 27,4 27,7 15,6 15,3 12,9 9,8 11,0 0,3 0,3 300698 311297 Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl Eiendom Utlån Rentefølsomhet pr 300698 Totalt målt på markedsverdier: 268 millkroner Regnskapsmessig effekt: 121 millkroner 1 halvår 1998 68
Storebrand Skadeforsikring AS Performance første halvår 1998 Aksjer Faktisk Indeks 9,06 10,69 5,60 6,46 17,24 17,11 Total Norge/Norden Utland Rentebærende 2,63 2,59 3,83 4,01 1,60 1,33 1,87 1,74 3,18 Total Obl Norge Obl Utland Pengemarked Anleggsobl 1 halvår 1998 69