Gassmaks: Workshop 1 Rammebetingelser for industrietablering Karen Sund Egil Råstad Dragoș Tâlvescu 28. februar 2012
Bør Norge gjøre mer gass tilgjengelig lokalt? Mandat: Hvordan tiltrekke ny industri (og beholde dagens)? Gassbasert verdiskapning: Videreforedling, gass som råstoff Metan: Metanol, ammoniakk og mulig mer Etan: Hovedsakelig etylen Hva kan fremtidig tilbud og etterspørsel bli i Norge under to scenarier? Tilbud: Produksjon, separasjon, relative priser Hvor mye metan og etan forventes produsert i Norge? Hva vil være best verdi for produsent eksport eller nasjonalt salg? Priser i ulike markeder for metan og etan, kostnader og netback til felt Forventning om pris og etterspørsel hjemme og ute 5 10 15 års horisont Etterspørsel: Tilgjengelighet, relative priser og andre betingelser Ofte globale aktører med bredt spekter av alternativ Page 2
Workshop 3 Workshop 2 Workshop 1 Vi vil skrive en rapport og ha tre arbeidsmøter Oppstartsmøte 26. januar Enighet om mandat og tidsplan Noe diskusjon om sentrale tema Dette er første arbeidsmøte Tidlige funn - fokus på setting Situasjonen i Norge Internasjonalt bilde Nye forutsetninger Tidlige netbacks To arbeidsmøter til Innledning og bakgrunn Verdikjede - kostnadselementer (metan, etan, LPG) Hva er gass (ulike typer, kvaliteter)? Historisk utvikling i Norge Industriell bruk av gass - volum og aktører Politiske føringer Internasjonal påvirkning Internasjonalt bruk av gass i industrien Petrokjemi - volum og aktører Annen industriell bruk Gasspriser (metan, etan og LPG) nå og forventet i framtiden Internasjonale trender og netback til Norge Scenarier - to bilder Priser i Norge nå og mulig fremtid Utvikling av gasstransportsystemet i Norge Dagens system og planer Scenarier, med særlig fokus på Barentshavet Andre rammebetingelser som påvirker videreforedling av naturgass i Norge Stakeholder analyse Rapport leveres i slutten av juli Industri i Norge i dag Potensiell fremtidig industri i Norge Myndigheter og organisasjoner Page 3
Agenda workshop 1 Innledning og bakgrunn gass i Norge så langt Intro/story (tidlig executive summary/setting) Hva er gass? Verdikjede - kostnadselementer (metan, etan, LPG) Ressurser status, områder, aktører politiske føringer Industriell bruk av gass Internasjonal bruk av gass trender og betydning for Norge Metan Etan Økonomi og priser Tidlige funn metan og etan Neste skritt i analysen - diskusjon Page 4
Could Norway generate more value from natural gas? This study is to explore possible better value from Norwegian gas Special focus on potential for attracting new gas-based industry Not looking at gas to distribution or energy, just as raw material More methane could be used at home Already used by methanol producer at Tjeldbergodden Ammonia producer Yara currently using LPG, could use methane New industry in metals and more could also consider methane Ethane is mixed into methane exports could be sold at home Today, only Kårstø separates out ethane Receives 2.6 MT, but sells less than 1 MT rest exported with methane One large ethane user in Norway: Ineos/Noretyl could expand New petrochemical industry is possible, if attractive enough Page 5
Gas needs to be attractive to users price matters! Methane is now mainly sold to Europe Previously, most exports on oil-linked contracts now mainly spot This gives growing spread between gas and oil, impacting methane/ethane Current market prices around $8/mmbtu The competitors of ammonia and methanol producers get this price LPG prices in Norway to large industry is more than double this Posing risk of closures in Norway, rather than new investments EU-level prices would make Norway more attractive This could still improve netbacks for sellers in Norway Ethane is mainly sold to Europe (as methane) Again, lower prices than potential in Norway Ethane prices in Norway set by Statoil (only seller) oil link This is significantly higher than current prices in US, Middle East Ethane sold in Norway should provide much higher netbacks for sellers Needs investments in capacity at Kårstø, this could also bring competition! Page 6
Availability of natural gas in Norway The Norwegian gas transportation system is made for exports Methane to Europe several countries Ethane sent by ship to Ineos/Noretyl This is unusual, normally sent by (short) pipeline from separation to plant For future industry to establish in Norway, supplies need to be secure Volume as well as transportation Current ethane production levels could fall in the future Partly depending on which fields are routed to Kårstø Future development of gas production in Norway is further north The further north the fields are, the lower the netback from Europe This makes local sales more worth considering than before Page 7
Several criteria in choosing location for new industry Gas price an important criteria for location Methane price large part of cost for ammonia and methanol Ethane price large part of cost for ethylene and polyethylene Today both these prices are higher in Norway than other countries: US, Middle East, Asia, Latin America Another important criteria is distance to market Large part of market in Asia and South America Norway further away than competitors in US and Europe New locations in Northern Norway would increase this disadvantage Other factors matter too Long term stability of supplies Confidence in regime emissions, taxation, labour conditions etc Other factors that may vary greatly from country to country Page 8
The study will cover several areas Gas prices (methane and ethane) Current prices and netbacks to Norwegian producers Prices offered in competing markets/location of plant Relative attractiveness of prices in Norway vs other countries Today and in the future from export markets Possible netbacks from more sales in Norway Gas volumes that could be available in the future by location Possible gas terminals and processing plant Possible infrastructure that could make more gas available for demand Possible demand for additional Norwegian gas potential users General trends in ammonia, methanol and ethylene + others Large players, specific plans and possible alternatives Page 9
More ethane available in Norway could add value Higher netback to fields/producers Assuming prices still linked to oil, as today, not falling like in the US Assuming investment in separation is economic Assuming natural gas stays de-linked from oil But what is the market for ethane? Today Ineos/Noretyl takes most of production could expand To attract new players several factors must be met Relative attractiveness of Norway compared to alternative locations Export to other countries possible, but competition from other sources Own production, possible imports from US longer term? Would competition help? One single seller and one dominating buyer may not give best solution Normally, competition puts pressure on prices Page 10
Naturgass er sammensatt av hydrokarboner Naturgass er samlebegrepet for kjemiske stoffer med ulike egenskaper, bygd av ulike kombinasjoner av hydrogen (H2) og karbon (C) Hovedelementer: Metan, etan, propan, butan, CO2, nitrogen, kondensat Forurensing av andre stoffer: Svovel, klorforbindelser, faste partikler (støv) osv Naturgass som kommer ut av olje- og gassfeltene kalles for rikgass og separeres i prosessanlegg i tørr- og våtgass Tørrgass ikke-flytende komponenter ved vanlig trykk og temperatur Stort sett metan, men også små mengder etan og tyngre hydrokarboner i gassform Våtgass (NGL) flytende komponenter, ved høye trykk/ lave temperaturer Stort sett etan, butan, propan og nafta Butan og propan i flytende form kalles for LPG (som også finnes i råolje) Kondensat, nafta og naturbensin komponenter med minst 5 karbonatomer Stort sett i flytende form, men små mengder følger i rikgass i gassfase og i tørrgass Andre gasser biogass, deponigass, industrigass og bygass Hovedsakelig biogass og deponigass har store brennverdier, takket høy (65%) metaninnhold se egen side Kilde: Gassco, 2012 og NVE, 2004 Page 11
hovedsakelig metan (solgt som tørrgass) Metan minst 75% og opp til 95% av volumen kalles ofte for naturgass Rikgass innhold (Troll) 1 % 2 % 5 % Rikgass innhold (Ekofisk) 3 % 1 % 6 % Rikgass innhold (Slochteren Nederland) 4 % 1 % 10 % 2 % Metan Etan Propan Butan Pentan C6+ 91 % 88 % 83 % Nitrogen CO2 Helium Kilde: NVE, 2004 Kilde: Gassco, 2011 Page 12
Bare en tredjedel av metanressursene er produsert Store forventinger for gass i Norske- og Barentshavet ⅓ av ressursgrunnlaget er uoppdagede ressurser ⅓ av gassressursgrunnlaget er i reserver under produksjon Infrastruktur for eksport/ ilandføring på plass Petoro og Statoil er hovedeierne (Mrd. Sm 3 ; totalt: 1892) Kilde: OD, 2011 og 2012 Page 13
Naturgass i Norge er hovedsakelig metan Verdikjeden er relativt enkel for gass transportert i rør Offshore produksjon: Assosiert gass eller rene gassfelt Prosessanlegg: Noe direkte Noe salg nasjonalt eksport Kårstø, Kollsnes, Ormen Lange, Tjeldbergodden, Melkøya (LNG) Eksportmarkeder i Europa: Kraft, industri, distribusjon, transport Page 14
Norsk gassproduksjon har vokst kraftig (Mrd. Sm 3 ; totalt: 101.25) Norges petroleumsproduksjon historisk og forventet fram til 2016 Data: OD, beregninger Sund Energy, 2012 og er dominert av Statoil og Petoro Kilde: OD, 15. februar 2012 Page 15
TWh men egen bruk av gass i Norge er svært begrenset! Tørrgas (hovedsakelig metan) blir stort sett eksportert (~100 mrd Sm3) Reinjisering varierer, men kan gi mer olje mindre nå enn før Barentshavet? Egen bruk i gasskraft offshore ca 1,6 mrd Sm3 Annen bruk til energiformål (prosessanlegg, gasskraft på land) ca 2,5 mrd Sm3 Varmeproduksjon ca. 0,9 mrd Sm3 30 25 20 15 10 5 - Energy use in production of petroleum products and basic chemicals Petroleum products Bio energy Electricity Gas Coal products Data: SSB, 2011 Metanolproduksjon Tjeldbergodden: ca. 0,7 mrd Sm3 I følge SSB ble det brukt 0.485 mrd Sm3 som råstoff i 2010 Kilde: Statoil Tjeldbergodden Page 16
Noe økning i industrien, for å erstatte kraftbehov Distribusjon innenlands av mindre aktører (< 0,5 mrd Sm3) Gasnor, Lyse, Barents (og noen enda mindre) Forbruk langs hele kysten, nå også Oslo erstatter oljeprodukt og LPG Det har aldri vært et stort forbruk av gass i Norge Noe økning siste par år, men fortsatt under 1% (inkl. råstoff) av totalproduksjonen Kilde: SSB Page 17
Det har ikke manglet på politiske ønsker Flere stortingsmeldinger om bruk av gass i Norge Den siste St.meld. nr. 9: Om innenlands bruk av naturgass mv, nov. 02 Alle uttrykker ønske om bruk av gass Også andre politiske dokumenter har referert til gass i Norge Petroleumsmeldingen, Gassco sin rørstudie Begge konkluderer med at det er lite/ikke marked for gass i Norge Stort sett menes tørrgass i de politiske dokumentene Metan til bruk i industri + distribusjon og etterhvert kraft Litt med rør og noe med LNG Etan er også et ønske fra industrien Lukket marked, lite kapasitet, uklare utsikter til økt volum Page 18
Tidligere utredninger har sett på teknologi og rør Viktig å sikre tilgang samt sikre lavest mulig utslipp Gassteknologiutvalget renere gasskraft NVE studie på infrastruktur til Grenland rør eller skip Senere Skanled med ønske om konkurranse Den viktigste faktoren er likevel pris! Lite kultur for å diskutere gasspriser i Norge Lenge vedtatt at det var umulig å selge billig nok hjemme Eksport vurdert som sikrere og mer lønnsomt netback til felt Nå kan det etterhvert være motsatt: Mulig høyere netback hjemme! Flere faktorer påvirker pris Internasjonale priser netbackalternativ for eksport Konkurranse mellom tilbydere både norske og andre Tredjepartsadgang og andre regler alt på plass i EU-direktivene Page 19
Industri som bruker gass som råvare Flere av produktene som har gass som råvare er globale Prisene settes på verdensbasis Med gass som stor innsatsfaktor, varierer lønnsomhet med gasspris Land med høyere gasspris vil finne det vanskeligere å tiltrekke seg ny industri, ettersom markedene globaliseres og noen har lav gasspris Eksempel: Yara LPG in Norway: 17 USD/MMbtu Kilde: Yara, høsten 2011 Page 20
Metanolproduksjon i Norge konkurrerer globalt Tradisjonelt lokalisert nær rimelig (til tider stranded ) gass Tjeldbergodden (0,7 mrd m3) Qatar, Australia eller marked Asia, Europa, USA Gasspris stor del av produksjonskostnaden Uklart hva prisen er på tjeldbergodden Metanolfabrikken er den største i Europa. Da den ble åpnet, var det første gang naturgass ble anvendt til industriell produksjon i stor målestokk i Norge. Metanolfabrikkens produksjonskapasitet er på omlag 900.000 tonn metanol årlig, basert på gass fra Heidrun-feltet på Haltenbanken. (Kilde: Statoil) Nå ser flere på USA Eksempel: Methanex vurderer å flytte fabrikk fra Chile til Lousiana Page 21
Distriktspolitikk og geopolitikk forenes det i nord? Norge har alltid hatt sterkt fokus på lokalisering av ilandføring Store forventninger i ulike lokalsamfunn: Arbeidsplasser bygging og drift av anlegg Skatteinntekter begrenset, mest er nasjonalt Energitilgang til ny industri og kraft blandet hell... Små forventninger hos produsenter/operatører Ønsker effektiv verdikjede for evakuering/eksport av gass Sentrale og fleksible løsninger, ikke stranded gas i lokalmiljø Forutsetter at inntekten alltid blir høyere ved eksport enn lokalt Jo lenger nord gassen er, jo mer endrer disse sannhetene seg Mer gass generelt gir press på internasjonale priser Dette påvirker netback til norske felt fra eksport Færre alternativ og mer interesse lenger nord? Ønsker ny næring både fra olje og energibruk Page 22
Til tider mismatch mellom forventinger og realitet Kilde: Stavanger Aftenblad, 12. januar 2012 Page 23
Halvparten av NGL ressursene er allerede produsert Mye av de gjenvarende ressursene er I modne områder i Nordsjøen og Norskehavet Der infrastruktur for transport til prossesseingsanlegg på land er lettere å bygge Eid av Statoil eller Petoro (over 2/3) (MT; totalt: 102) Data: OD, 2011 og 2012 Page 24
og nesten alt blir eksportert av Statoil (Millioner tonn; totalt: 8.57) Salg av NGL/ kondensat fordelt per mottakerland, (2010; totalt: 10.2 millioner tonn NGL ekv.) Data: OD, 2012 Kilde: OD, 2011 Statoil og Petoro produserte 2/3 av Norges NGL i 2011 De største utenlandske aktørene er Exxon, Total, Eni og GdF Suez En fjerdedel av NGL og kondensatproduksjonen er utnyttet i Norge Herøya industripark kjøper etan og LPG Resten er eksportert de største 5 markedene er: Nederland, Storbritannia, Sverige, USA og Frankrike Page 25
Verdikjeden for etan i Norge Gassproduksjon offshore, separasjon på Kårstø Etan med skip til Herøya for etylenproduksjon Eksport for plastproduksjon internasjonalt Noen varer tilbake til du og meg Kilde: Ineos Norge Kilde: OD, Faktaheftet 2011 Page 26
Kårstø: Eneste etanutskilling og størst på LPG Kårstø prosessanlegg i Nord-Rogaland Nøkkelrolle når det gjelder transport og behandling av gass og kondensat fra sentrale områder på norsk sokkel 25 % av norsk tørrgasseksport og nær 80 % av norsk våtgasseksport Tørrgassen metan og noe etan sendes videre i rørledningene Statpipe-tørrgass, Norpipe og Europipe II til Tyskland (Dornum & Emden) Våtgassproduktene fraktes fra prosessanlegget med skip. Kårstø-anleggene er en av verdens største LPG-produsenter (LPG=liquefied petroleum gas) og denne LPG-en blir eksportert til kunder over hele verden. Propan lagres i to store fjellhaller (kaverner) med en samlet kapasitet på 90000 tonn Normal butan, isobutan, nafta og etan blir lagret i tanker Resten er tørrgass som hovedsakelig består av metan med små mengder etan. Kårstø er i all hovedsak drevet av fyrgass Fem av ni kompressorer er drevet av fyrgass, de resterende fire er el-drevet Anlegget eies av Gassled og operatør er Gassco Statoil har det tekniske ansvaret Kilder: Gassco og NPD, 2012 Page 27
Uklart hvor mye etan produseres i Norge I følge St. meld. 28, produserer Norge mer enn 7.7 MT etan per år 3.2 MT etan må blandes i 100 mrd Sm3 ved 2.5 mol% etaninnhold i tørrgass 4.4 MT etan teoretisk mulig å separere etter gassen er solgt med 2.5 mol % etan innhold (St.meld. 28, 2011) 7.6 MT etan per år er minst nåværende produksjon i følge St.meld. 28, 2011 7.7 MT etan per år er totalt etaninnhold i tørrgassen i 2009 (St.meld. 28, 2011) Dette betyr 6 mol% etaninnhold i eksportgassen (etter en del etan separares på Kårstø), altså norsk rikgass inneholder i gjennomsnitt mellom 6 og 7 mol% etan Samtidig så opp lyser OD at Norge hadde 8.6 MT Netto NGL i 2011 Med "Kårstømiks av NGL" i Norge, utgjør etan 42% av NGL-vekten Dette betyr total produksjon av etan i dag i Norge på 3.57 MT Da har Norge mindre 0.4 MT etan årlig etter minst 3.2 MT blandes inn i tørrgassen før salg (FEIL!) Forutsetning: "Netto gass" i OD statistikken må inneholde noen etan allerede og "netto NGL" betyr NGL som ikke går inn i tørrgassen Selv med forutsetningen, er etanproduksjonen på maks 6.7 millioner tonn årlig Er det sant?! og hvor mye ankommer på Kårstø Page 28
Kårstø mottar mer enn 2.6 MT etan per år Gasskomposisjon på Kårstø metan etan propan butan totalt CH4 C2H6 C3H8 C4H10 Molvekt (g/mol) 16 30 44 58 Vekt (Kilde: Gassco; NCS 2020, side 70; 2012) 76 % 10 % 7 % 7 % Mol % 89 % 6 % 3 % 2 % Forutsetning: "Netto NGL" er i tillegg til etan som går inn i salgsgassen ved 2.5 mol% etaninnhold 2011 på Kårstø etan propan butan totalt NGL-vektfordeling 42 % 29 % 29 % 100 % NGL-vekt (millioner tonn) 2.62 1.84 1.84 6.30 Etan-kapasitet på Kårstø (millioner tonn) 0.95 ved 90% utnyttelse av kapasitet er % av tilgjengelig etan i NGL-en utskillt og solgt separat fra tørrgassen 33 % dette stemmer med Gasscos estimat på 30% etanutvinning fra NGL på Kårstø Forutsetning: "Netto gass" = metan, og "Netto NGL" inneholder etan som går inn i salgsgassen mol % vekt Metan gjennom Kårstø - volum 34.639 mrd Sm3 Metan gjennom Kårstø - vekt (@ 0.68 kg/sm3) 23.554 millioner tonn 97.50 % 95.41 % Etan i tørrgassen (@ 2.5 mol%) 1.132 millioner tonn 2.50 % 4.59 % Etan igjen tilgjengelig 1.490 millioner tonn Etan-kapasitet på Kårstø (millioner tonn) 0.950 ved 90% utnyttelse av kapasitet er % av tilgjengelig etan i NGL-en produsert 57 % Data: Gassco, OD; beregningene er Sund Energy s Page 29
Det vil fortsatt være mer etan å selge Gassco har samlet informasjon om gasstilgangen til Kårstø Ser mulig nedgang avhengig av gasskomposisjon i nye felt Hva betyr dette for etanproduksjonen fremover? Page 30
LPG blir stort sett eksportert Kårstø største eksportør av LPG Noe bruk innenlands også til prosess: Yara størst Aktører typisk oljeselskap: Statoil, Shell, mm Noe LNG (småskala) kan erstatte dette Page 31
Agenda workshop 1 Innledning og bakgrunn gass i Norge så langt Intro/story Hva er gass? Verdikjede - kostnadselementer (metan, etan, LPG) Ressurser status, områder, aktører politiske føringer Industriell bruk av gass Internasjonal bruk av gass trender og betydning for Norge Metan Etan Økonomi og priser Tidlige funn metan og etan Neste skritt i analysen - diskusjon Page 32
Source: IEA, November 2011 Page 33
Growing demand from all sectors, including industry Industrial gas demand could rise from 550 bcm to 800 bcm Global primary gas demand by sector in New Policies Scenario (2035) 2008 2035 Source: IEA, WEO 2010 Page 34
Source: IEA, November 2011 Page 35
Gas is increasingly interconnected......and linked to global LNG Source: BP Statistical Energy Review, June 2011 Page 36
The US has seen many developments lately on gas Very large reserves identified in unconventional reservoirs Natural gas, NGLs and oil High production, lower prices, delink of ethane from oil (closer to gas) Recession has given new focus on employment and the economy Strong drive to take advantage of low natural gas and ethane prices Natural gas used more for industry, power sector (replacing coal) High petrol prices push use of natural gas for transport Low ethane prices give petrochemical investments Employment created estimated at 0,6-1,6 mill Energy independence an important slogan More oil and gas production at home, less imports Low prices advantage for own industry and economy in general Transport high on voter agenda natural gas can help reduce cost Page 37
US enjoys lower gas prices and ethane at discount... Unconventional gas and recession both added to over supply Lower gas prices have made the ethane price delink from other NGLs Kilde: EIA, 26. april 2011 Page 38
...resulting in lower ethylene prices Price of ethylene, propylene and their derivatives Data fra september 2011 Page 39
Will we see a similar development in Europe? Already, less imports to US than planned improve gas availability More competition, oversupply, lower prices Several countries have seen own unconventional resources Several of these will be developed, adding new domestic supplies This improves comfort in using gas compared to last few years Domestic resources + oversupply = gas more available & affordable New use of gas already emerging LNG for ships initial environmental push, now economic pull More use of gas in power when cheaper than coal (base load) Greater need for balancing (variable power) with more wind gas used Page 40
Political right answers change over time Top of mind and story now: Fuel poverty/ recession Ensure households are warm Support businesses Impact: Gas may be OK, after all Especially if produced locally: Large shale potential in UK, Poland, France, Norway (!), and more Top of mind and story 2007: 20-20-20 Reduce demand with efficiency Reduce imports with renewables Reduce climate emissions by 20%, financed by less imports Impact: Less use of gas, especially imports What happened? Gas became cheaper and abundant Nuclear less acceptable Wind a bit difficult Page 41
Asia: A large market for gas and petrochemicals Traditionally Japan, South Korea and Taiwan the big importers Mainly for power and distribution Increasingly China and India Large imports of LNG and pipeline gas Large production expected both conventional and unconventional Petrochemical demand growing some producers want to be nearer Asia sources globally, but most from Asia High natural gas prices attract LNG from all parts of the world Mainly Qatar, Indonesia and Australia, but also Norway, US, and more In addition new gas producers emerging: Africa Adding to global and local supply Attracting industry and impacting perception of global shortage/high price Page 42
Brazil: A growing market as well as producer Demand: Natural gas used in power, transportation and industry Also hydro power and ethanol Supply: Very large fields found offshore main focus on oil Some LNG imports now, some exports have been discussed Recent strategy document from Petrobras: More petrochemical Norway exports petrochemical products to Brazil Competition from US and Europe (both have lower gas prices) Page 43
Mye vekst planlagt i petrokjemi særlig østover... Kilde: Morgan Stanley, Petrochemicals preparing for a supercycle, oktober. 2010 Page 44
...men også USA foventer vekst i kapasitet Page 45
New use of ethane for ethylene: Asia & Middle East New integrated LPG/ ethane-based Middle East and naphtha-based Asian petrochemical/ refining complexes are under construction Will put pressure upon older, smaller and less integrated petrochemical facilities in the OECD and elsewhere Source: IEA, Oil Market Report, 18. January 2012 Page 46
Ethane or naphtha based ethylene different costs Page 47
Agenda workshop 1 Innledning og bakgrunn gass i Norge så langt Intro/story Hva er gass? Verdikjede - kostnadselementer (metan, etan, LPG) Ressurser status, områder, aktører politiske føringer Industriell bruk av gass Internasjonal bruk av gass trender og betydning for Norge Metan Etan Økonomi og priser Tidlige funn metan og etan Neste skritt i analysen - diskusjon Page 48
Relative prices matter first to suppliers Natural gas is de-linking from oil prices in Europe Already at oil link, the netback from natural gas is much lower than oil Gas is settling at a sustained discount to oil now, reducing this further This will make producers focus more oil production going forward Statoil: Large oil discoveries need much capacity gas fields sold Ethane and LPG follow oil prices Value to producer higher than that of natural gas Also easier to transport, improving netback further Still much Norwegian ethane camouflaged as methane Most of ethane not separated blended with methane (beyond need) Selling ethane as natural gas gives lower netback for two reasons No added value from higher energy content No added value from higher price Page 49
Naturgass er stadig viktigere for våre inntekter Naturgass er nå Norges største eksportvare Men olje inntektene er fortsatt betydelig høyere Data: SSB, 2011 Page 50
men gassprisene er stadig lavere i forhold til olje Kilde: SSB Page 51
bcm UK imports are growing almost too much at times Falling production has given a higher need for imports 120 100 UK - Natural gas supply by source Others Nigeria Higher winter prices have tempted suppliers earlier 80 60 Algeria Trinidad & Tobago Belgium Norway, Qatar and Netherlands increased capacity and flow Now also additional loose LNG 40 20 - (20) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Qatar Netherlands Norway Own production Exports Data: IEA Meanwhile, the country is exporting most of the time At times bottlenecked, reducing prices Especially if the Interconnector is down... Data: National Grid Page 52
European gas prices are also falling Oil link remains in some contracts, but much renegotiated Most new gas sold as spot, or volume contracts at hub price Sellers optimise between contracts and hubs when possible Also between markets and PL/LNG longer term 25/mwh about $9.5/mmbtu Data: Montel, EIA, February 2012 Page 53
Netback til Kårstø varierer med priser Gasspris UK/Kontinentet USD/mmbtu 4 8 12 16 øre/sm3 85 170 255 340 Entry UK/Kont. øre/sm3 2 2 2 2 Tariff Area D øre/sm3 12 12 12 12 Netback Kårstø øre/sm3 71 156 241 326 Dagens gasspris i Europa rundt $8/mmbtu Ikke ulikt finansdepartementets forutsetninger i siste budsjett Verdi tilbake til Kårstø ca 156 øre/m3, etter transport og markedsadgang Dagens kjøpere av gass/lpg kjøper til betydelig høyere pris Kunne gitt dobbel verdi på Kårstø, avhengig av transport Page 54
Verdi ved Melkøya reduseres ytterligere med rør Gasspris UK/Kontinentet USD/mmbtu 4 8 12 16 øre/sm3 85 170 255 340 Kostnader/tariffer Entry UK/Kont. øre/sm3 2 2 2 2 Tariff Area D øre/sm3 12 12 12 12 Netback Kårstø øre/sm3 71 156 241 326 Tariff Area C EXT øre/sm3 14 14 14 14 Netback Kårstø rikgass øre/sm3 58 143 227 312 Tariff Area B øre/sm3 5 5 5 5 Barentsrørtariff fullt rør øre/sm3 17 17 17 17 Netback Melkøya øre/sm3 36 121 206 291 Barentsrørtariff (30% last) øre/sm3 55 55 55 55 Netback Melkøya øre/sm3-2 83 167 252 Tilleggskostnad estimert til 17 øre/m3, ved fullt rør Dette øker fordel ved lokale salg avhengig av lokal transport Lavere bruk av røret er mulig f.eks ved negativ netback, eller bedre lokalt noe som øker kostnaden! Page 55
NGL-prisene er oljeindeksert, men volumene er små Eksport av NGL utgjør årlig over 20 milliarder NOK Mindre enn 10% av oljeinntektene, men likevel betydelig Mer lønnsomt å selge etan enn tørrgass Forutsetning fra Q2 2011: Etanpris på NOK 5000/ tonn og gasspris på NOK 1.7/Sm3 1 million tonn etan solgt separat i stedet for salg som tørrgass gir gevinst på ca. 2.9 mrd NOK Halveres etanprisen til Q2 2009 nivå, faller gevinsten til 0.4 mrd NOK Hvorfor skilles ikke etan ut fra rikgassen? Page 56
Etan kan selges i tørrgassen, eller separat til industri 1 tonn etan 780 Sm3 etan 49 Mmbtu 8 $/mmbtu (pris på tørrgassen i UK) 391 $/tonn (pris på tørrgassen i UK) 2187 NOK/tonn etan (når den selges i tørrgassen i UK) 16 Entry UK/Kont 94 Tariff Area D 2078 NOK/tonn (netback på Kårstø for etan som selges i tørrgassen) 16 $/mmbtu (etanpris i Norge) 781 $/tonn (etanpris i Norge) 4374 NOK/tonn (etanpris i Norge) 2296 10,10 NOK/tonn (verditap ved å selge etan i tørrgass i stedet for utskillt, til industrien) mrd NOK (verditap på 4.4 MT etan som kan teoretisk utskilles fra tørrgassen St.meld. 28, 2011) Illustrasjon: Forskjellen på å selge 100 mrd Sm3 tørrgass med 2.5 mol% etaninnhold og resten av etanen separat, mot å selge tørrgassen med 6 mol% etaninnhold og ingen etan (bare erstattet metan selges) separat er ca. 10 mrd NOK per år Data: Tall fra OD, St.meld. 28, Gassco; Sund Energy s prisforutsetninger og beregninger Page 57
Enhetskostnad for separasjon varierer med mengde Kilde: Gassco, NCS2020, januar 2012 Page 58
Ethane sold with methane as salesgas. More ethane available in Norway could add value MNOK per year Additional value of 1 tonne/year of ethane produced in Norway vs. sold in sales gas 4000 3000 Gasprice UK/Cont. 4 USD/mmbtu 2000 Gasprice UK/Cont. 8 USD/mmbtu 1000 Gasprice UK/Cont. 12 USD/mmbtu 0-1000 2000 3000 4000 5000 Gasprice UK/Cont. 16 USD/mmbtu -2000-3000 Ethane price @ Kårstø (NOK/tonne) however More capacity in Norway => lower ethane price? Investment cost for additional 1 mt/y capacity Page 59
Agenda workshop 1 Innledning og bakgrunn gass i Norge så langt Intro/story Hva er gass? Verdikjede - kostnadselementer (metan, etan, LPG) Ressurser status, områder, aktører politiske føringer Industriell bruk av gass Internasjonal bruk av gass trender og betydning for Norge Metan Etan Økonomi og priser Tidlige funn metan og etan Neste skritt i analysen - diskusjon Page 60
Dette var en bred gjennomgang neste skritt? Vi har bare intervjuet en aktør så langt Ineos Nå vil vi intervjue flere Volum i fremtiden hva har vi å selge? OD + Gassco Infrastruktur hva Selgere Statoil viktigst, både for metan og etan, Gasnor, Shell, Total Kjøpere Statoil (metanol), Ineos/noretyl, Yara, andre? Mulige investorer i petrokjemi Total, Shell, BASF?, andre Videre analyse på flere ting Vi kan se mer på andre rammebetingelser, transportsektoren, mm Infrastruktur og scenarier for fremtiden Page 61
Forslag til agenda neste workshop: 4 mai Priser internasjonalt (metan og etan) Globale trender: USA, Europa, Asia 5, 10, 15 år Mer detalj på Europa drivere og scenarier Betydning for norske selgere netback Konklusjoner som er relevant for nyetableringer for bruk av gass Effekt av ulike gasspriser, politikk, mm Tempo og grad av harmonisering av priser Priser i Norge Ulike modeller markedsprising mest relevant Gradvis regulering av gassmarkedet ikke lenger emerging Hvor kan det være best å selge lokalt? Barentshavet mer åpenbart? Infrastrukturindikasjoner hva kan skje, når og hvor Indikative tariffer og timing Betydning for gassbruk Page 62
We are happy to discuss further! Meltzersgate 4 N-0257 Oslo Norway Karen Sund: +47 917 86 928 Karen@sundenergy.com Egil Råstad: +47 476 59 876 Egil@sundenergy.com Dragoș Tâlvescu: +47 907 99 522 Dragos@sundenergy.com Page 63