SILVER PENSJONSFORSIKRING AS RESULTAT Note 2014 2013 TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING 1. Premieinntekter 1 152 994 968 148 805 301 2. Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 3 475 056 397 486 027 323 3. Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 36 284 040 44 046 752 4. Andre forsikringsrelaterte inntekter 155 226 70 493 5. Erstatninger 1-207 547 905-190 803 455 6. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 1-347 538 338-370 699 175 7. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje -66 940 410-81 971 439 8. Ufordelte overskuddsmidler til forsikringskontraktene kontraktsfastsatte forpliktelser -29 242 807-11 921 906 9. Forsikringsrelaterte driftskostnader -48 215 412-47 353 764 10. Andre forsikringsrelaterte kostnader -4 087 299-4 094 871 11. Resultat av teknisk regnskap -39 081 540-27 894 742 IKKE-TEKNISK REGNSKAP 12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 34 791 801 32 572 715 13. Andre inntekter 1 397 129 1 497 585 14. Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen 0-180 550 15. Resultat av ikke-teknisk regnskap 36 188 931 33 889 750 16. Resultat før skattekostnad -2 892 609 5 995 009 17. Skattekostnader 0 0 18. Resultat før andre resultatkomponenter -2 892 609 5 995 009 19. Andre resultatkomponenter 20. TOTALRESULTAT 2-2 892 609 5 995 009
SILVER PENSJONSFORSIKRING AS BALANSE Note 2014 2013 EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 1. Immaterielle eiendeler 0 0 2. Investeringer 420 519 190 394 713 987 4. Fordringer 4 006 035 249 825 5. Andre eiendeler 25 435 189 20 772 495 6. Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 840 608 131 303 Sum eiendeler i selskapsporteføljen 450 801 023 415 867 610 EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE 7. Investeringer i kollektivporteføljen 3,4,6,7 8 430 616 886 8 049 404 588 7a. Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser i kollektivporteføljen 5 25 072 925 20 794 573 8. Investeringer i investeringsvalgporteføljen 4,6,7 563 351 584 492 602 615 8a. Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser i investeringsporteføljen 5 720 671 622 025 Sum eiendeler i kundeporteføljene 9 019 762 066 8 563 423 802 SUM EIENDELER 9 470 563 089 8 979 291 412 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 9. Innskutt egenkapital 422 142 082 422 142 082 10. Opptjent egenkapital 8 450 953 11 343 562 12. Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser 5 8 444 246 043 8 020 061 591 13. Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsportefølje 5 559 243 538 492 303 127 14. Avsetninger for forpliktelser 13 399 280 10 184 958 15. Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper 2 266 421 4 081 031 16. Forpliktelser 13 311 660 12 692 438 17. Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 7 503 112 6 482 623 SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 9 470 563 089 8 979 291 412
SILVER PENSJONSFORSIKRING AS EGENKAPITALOPPSTILLING 31.12.2014 31.12.2013 Aksjekapital 228 151 820 228 151 820 Aksjeemisjon Aksjekapital 228 151 820 228 151 820 Overkurs 193 990 262 193 990 262 Aksjeemisjon 0 0 Aksjeemisjonskostnader 0 0 Overkurs 193 990 262 193 990 262 Sum innskutt egenkapital 422 142 082 422 142 082 Annen egenkapital 11 343 562 5 348 553 Selskapet andel av kursreg.fond. 0 0 Reklassifisering holdt til salg portefølje 0 0 Tilført årsresultat -2 892 609 5 995 009 Annen egenkapital 8 450 953 11 343 562 Egenkapitalen ifølge balansen 430 593 035 433 485 644
SILVER PENSJONSFORSIKRING AS KONTANTSTRØMANALYSE 2014 2013 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter: Innbetalte premier direkte forsikring 0 181 100 Utbetalte vedr. gjenforsikring -5 374 230-2 824 216 Utbetalte erstatninger og forsikringsytelser direkte forsikring -157 144 060-134 961 329 Innbetalinger ved flytting 151 939 269 156 438 037 Utbetalinger ved flytting -8 067 420-12 924 337 Utbetalinger til andre leverandører for varer og tjenester -23 521 871-27 150 282 Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift mv. -17 960 131-22 524 021 Utbetaling av renter 0-26 799 Innbetaling av renter 241 697 945 252 647 151 Innbetalinger av utbytte 27 829 343 14 063 064 Netto kontantstrøm av operasjonelle aktiviteter 209 398 845 222 918 368 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter: Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre selskaper Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre selskaper -621 555 367-168 575 241 Utbetaling/innbetaling ved kjøp/salg av obligasjoner 417 077 101-50 763 861 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter: -204 478 266-219 339 103 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter: Innbetaling ved utstedelse av aksjekapital 0 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter: 0 0 Netto kontantstrøm i perioden 4 920 579 3 579 265 Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 4 920 579 3 579 265 Likviditetsbeholdning 01.01 89 805 681 86 226 416 = Likviditetsbeholdning 94 726 259 89 805 681
Silver Pensjonsforsikring AS Noter til årsregnskapet 2014 Note 1: Regnskapsprinsipper Regnskapet er satt opp i henhold til gjeldende forskrift om årsregnskap for forsikring og balansepostene er vurdert i samsvar med forskriftens bestemmelser. Adgangen til å fravike noteopplysninger etter IFRS er fraveket i henhold til forskriftens 1-6 og 5-6. Inntekts - og kostnadsføringsprinsipper Premieinntekter: Brutto forfalte premier inntektsføres med de beløp som forfaller i løpet av året. Periodisering av opptjent premie ivaretas ved avsetning til premiereserve under forsikringsforpliktelser i livsforsikring. Overføring av premiereserve ved flytting av forsikringer (fripoliser) føres over resultatet under posten premieinntekter for mottatte reserver og erstatninger for egen regning for avgitte reserver. Kostnads-/inntektsføringen skjer på det tidspunktet risikoen overføres. På samme tidspunkt reduseres/økes premiereserven i forsikringsmessige avsetninger. Utbetalte erstatninger: Utbetalte erstatninger viser årets brutto utbetalte erstatninger og pensjoner. Avsetning for ikke ferdigbehandlede eller ikke utbetalte erstatninger ivaretas i erstatningsavsetningen under forsikringsforpliktelser i livsforsikring. Rentegarantien tildeles kundene ved å styrke kundens premiereserve og føres i resultatregnskapet på post resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser. Gebyrinntekter: Kjøpsgebyr på IPA trekkes fra kundens konto og inntektsføres ved investering i fond. Administrasjonsgebyrene inntektsføres og avsettes månedlig og trekkes fra kundens konto årlig. Provisjonskostnader: Provisjoner inngår i driftskostnadene og kostnadsføres løpende. Forskuddsbetalte inntekter og påløpte ikke betalte kostnader ved årets slutt periodiseres og føres opp som gjeld i balansen. Opptjente ikke innbetalte inntekter ved årets slutt inntektsføres og føres opp som fordring i balansen. Vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig.
Finansielle eiendeler 3-3 i gjeldende forskrift om årsregnskap for forsikringsselskaper spesifiserer at finansielle instrumenter skal måles og innregnes i samsvar med IAS 39. I overensstemmelse med IAS 39 - Finansielle instrumenter: Innregning og måling, klassifiseres finansielle eiendeler i følgende kategorier: Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg I følgende avsnitt blir regnskapsprinsipper for de fire kategoriene beskrevet nærmere. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet En finansiell eiendel til virkelig verdi over resultatet er en finansiell eiendel som enten: 1. Er klassifisert som holdt for omsetning eller, 2. Ved førstegangsinnregning er øremerket av foretaket til virkelig verdi over resultatet Med mindre en finansiell eiendel er et derivat stiller IAS 39.9a visse krav for å kunne klassifisere en finansiell eiendel som holdt for omsetning ( trading ). Selskapet har vurdert dette slik at dagens handel med verdipapirer ikke utgjør trading slik IAS39.9a definerer begrepet. IAS 39.9b åpner for regnskapsføring av en finansiell eiendel til virkelig verdi over resultatet dersom den finansielle eiendel når den førstegangsinnregnes øremerkes av foretaket til virkelig verdi over resultatet ( fair value option ). I forbindelse med implementering av endringene i årsregnskapsforskriften har selskapet vurdert anvendbarheten av virkelig verdi-opsjonen. Selskapet ønsker å vurdere alle finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet i samsvar med virkelig verdi-opsjonen dersom det ikke ved innregning er besluttet noe annet. IAS 39.9b angir vilkårene for anvendelse av virkelig verdiopsjonen. Det sentrale grunnlag for anvendelse av virkelig verdi-opsjonen er at en gruppe finansielle eiendeler, finansielle forpliktelser eller begge deler forvaltes på grunnlag av virkelig verdi og at inntjeningen vurderes etter samme prinsipp. Dette må også være i samsvar med en dokumentert kapitalforvaltningsstrategi og at informasjon internt og mellom nøkkelpersoner gis på dette grunnlag. Selskapet har utarbeidet en kapitalforvaltningsstrategi i samsvar med kravene i kapitalforvaltningsforskriften. Porteføljen av verdipapirer forvaltes i samsvar med denne strategien og rapportering skjer til virkelig verdi gjennom rapportering av verdijustert avkastning. Videre rapporteres jevnlig porteføljens utvikling målt mot bufferkapital. Internt skjer den løpende oppfølging av verdipapirplasseringer basert på utvikling i virkelig verdi. I regnskapsføringen av finansielle eiendeler er det dermed lagt til grunn at vilkårene for anvendelse av virkelig verdi-opsjonen er til stede. Dette innebærer at børsnoterte aksjer og aksjefond, samt en rekke andre finansielle eiendeler regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Finansielle derivater Finansielle valuta- og rentederivater regnskapsføres i henhold til IAS 39 til virkelig verdi med verdiendring ført over resultatregnskapet. Regnskapsmessig sikringsbokføring benyttes ikke.
Handel med finansielle derivater gjennomføres for å sikre underliggende investeringer. Renteog valutarisiko knyttet til finansielle eiendeler er søkt redusert med terminkontrakter som verdiberegnes etter balansedagens markedsforhold. Svingninger i mer-/mindreverdier knyttet til underliggende investeringer søkes eliminert ved motsvarende mer-/mindreverdier på de finansielle derivatene. Investeringer som holdes til forfall Finansielle eiendeler med faste eller bestembare kontantstrømmer og bestemt innløsningsdato hvor selskapet har intensjon om og evne til å holde investeringen til forfall, er klassifisert som investeringer holdt til forfall. Slike investeringer regnskapsføres til amortisert kost basert på internrentemetoden. Nedskrivning av investeringer som holdes til forfall gjennomføres over resultatet dersom det foreligger vesentlig eller varig verdifall. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg er finansielle eiendeler som er øremerket som tilgjengelig for salg eller som ikke er klassifisert som a) utlån og fordringer, b) investeringer som holdes til forfall, eller c) finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg verdimåles til virkelig verdi, og gevinst eller tap innregnes under andre resultatkomponenter. Definisjon av virkelig verdi Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan omsettes for eller en forpliktelse gjøres opp med i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte og uavhengige parter. For finansielle eiendeler som er notert på børs eller annen regulert markedsplass hvor det skjer regelmessige handler, settes virkelig verdi til kjøpskurs på siste handelsdag frem til om med balansedagen. Finansielle forpliktelser Finansielle forpliktelser førstegangsinnregnes til virkelig verdi pluss, i det tilfellet en finansiell forpliktelse ikke er til virkelig verdi over resultatet, transaksjonsutgifter som er direkte henførbare til utstedelsen av den finansielle forpliktelsen. Etter førstegangsinnregning måles en finansiell forpliktelse til amortisert kost ved en effektiv rentemetode, med mindre selskapet ved førstegangsinnregning har utpekt den finansielle forpliktelsen til virkelig verdi over resultatet. Valutaomregning av transaksjoner i utenlandsk valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Markedsverdi for finansielle eiendeler og pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Valutarisiko knyttet til utenlandske eiendeler er søkt redusert med terminkontrakter som verdiberegnes etter balansedagens terminkurs. Forvaltning av kollektiv- og selskapsporteføljen Selskapet eiendeler er allokert til henholdsvis kollektivporteføljen, investeringsvalgsporteføljen og selskapsporteføljen. Avkastningen på disse plasseringene, fordeles basert på faktisk oppnådde resultater..
Erstatninger og forsikringstilfeller Erstatningsytelser kostnadsføres med forfalte beløp. Ved dødsfall avsettes fulle premiereserver for de eventuelle nye barne- og ektefellepensjoner. Ved uførehendelser avsettes det etter karensperiodens utløp fulle premiereserver for å dekke uførepensjon. Forsikringsmessige avsetninger De forsikringsmessige avsetningene består av premiereserve inklusiv administrasjonsreserve, tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond, erstatningsavsetning og risikoutjevningsfond. Premiereserven utgjør kontantverdien av totale påløpte pensjonsforpliktelser, og er beregnet med en grunnlagsrente på inntil 4 %. Administrasjonsreserven utgjør kontantverdien av fremtidige stipulerte kostnader knyttet til å administrere forsikringen. For å sikre sine forpliktelser under kontrakter med kontraktfastsatte forpliktelser, kan selskapet ved utgangen av det enkelte år foreta tilleggsavsetninger ut over minstekravet til premiereserve. Finanstilsynet kan, når det finner at soliditetshensyn tilsier det, pålegge selskapet å foreta tilleggsavsetninger. Kursreguleringsfondet tilsvarer summen av urealiserte gevinster på finansielle omløpsmidler som inngår i kollektivporteføljen. Dersom porteføljen av finansielle omløpsmidler viser et netto urealisert tap settes kursreguleringsfondet til 0. Erstatningsavsetningen skal dekke selskapets forventede erstatningsutbetalinger for forsikringstilfeller som ved regnskapsårets utgang ikke er oppgjort av eller meldt til selskapet. Erstatningsavsetningen skal bare tilsvare midler som ville ha kommet til utbetaling i regnskapsåret dersom erstatningstilfellet var ferdigbehandlet. Risikoutjevningsfondet kan bare benyttes til å styrke avsetningen til premiereserve vedrørende risiko knyttet til person. Risikoutjevningsfondet er klassifisert som egenkapital i selskapsporteføljen med verdiendringer over egenkapitalen. Økende gjennomsnittlig levealder i befolkningen gir økt risiko for at utbetalingsperioden for pensjonene blir lengre enn antatt i gjeldende forsikringstariff. Selskapet benytter tariff K2005 i tråd med Finanstilsynets retningslinjer. Skatt Skattekostnadene i resultatregnskapet består av alminnelig inntektsskatt og formueskatt. Skattekostnad knyttet til alminnelig inntektsskatt består av betalbar skatt og årets endring i balanseført utsatt skatt/skattfordel. Betalbar skatt beregnes som 28 % av årets skattemessige resultat. Utsatt skatt/skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessig verdi og skattemessig verdi, samt skattevirkninger av underskudd til fremføring og fremførbar godtgjørelse. Utsatt skattefordel balanseføres dersom fremtidig skattepliktig inntekt sannsynliggjør en utnyttelse. Verdiene av utsatt skattefordel er ikke regnskapsført. Forpliktelser og eiendeler ved utsatt skatt er målt basert på forventet fremtidig skattesats til de selskapene i konsernet hvor det har oppstått midlertidige forskjeller.
NOTE 1 - FLYTTING AV RESERVER OG PREMIEINNTEKT Kollektiv pensjon Beløp i kroner privat IPA Link PKB Total Forfalt premie brutto Mottatte midler Premiereserver 91 388 584 5 528 690 56 077 694 152 994 968 Tilleggsavsetning 2 638 090 0 2 638 090 Flytting av premiereserve mv 94 026 674 5 528 690 56 077 694 155 633 058 Årlig premievolum Antall kontrakter/kunder 17 735 1 168 4 386 23 289 Fraflyttede midler Premiereserve 998 951 7 034 261 8 033 212 Tilleggsavsetning 21 391 21 391 Kursreserve 43 314 43 314 Flytting av premiereserve mv 1 063 655 7 034 261 8 097 916 IPA Link / PKB inngår i investeringsvalgporteføljen. NOTE 2 - RESULTATANALYSE Kollektiv- Investeringsvalg- Selskaps- Beløp i kroner porteføljen porteføljen porteføljen Total 2013 Administrasjonsresultat -7 992 237-11 241 066-6 798 373-26 031 676-26 288 950 Avkastningsresultat 72 422 387 34 791 801 107 214 188 49 189 324 Risikoresultat -9 161 170-9 161 170-4 983 459 Driftsresultat 55 268 980-11 241 066 27 993 428 72 021 342 17 916 915 Til eier, totalresultat -2 892 609 Til kunde 74 913 951 Totalt driftsresultat 72 021 342 Kollektiv pensjon privat består av fripoliser og er ikke inndelt i underporteføljer. IPA link / Pensjonskapitalbevis er en egen investeringsportefølje. Administrasjonsresultat: - viser differansen mellom belastet administrasjonspremie for året og de faktiske driftskostnader. Avkastningsresultat: - viser forskjellen mellom den bokførte avkastningen og den garanterte avkastningen på kontraktene. Den gjennomsnittlige garanterte renten på forsikringskontraktene var på 3,72 prosent i 2014 Risikoresultat: - viser forskjellen som følge av at faktisk dødelighet og uførhet avviker fra det som er forutsatt i premietariffene.
NOTE 3 - KAPITALAVKASTNINGSRENTE FOR KOLLEKTIVPORTEFØLJEN 2014 2013 2012 2011 2010 Kapitalavkastningsrente 4,50 % 3,77 % 4,53 % 3,84 % 5,00 % Verdijustert kapitalavkastningsrente I 6,01 % 6,40 % 6,39 % -0,30 % 6,90 % Verdijustert kapitalavkastningsrente II* 6,01 % 6,40 % 6,39 % -0,30 % 6,90 % I) Verdijustert avkastning ekskl. verdiendring anleggsobligasjoner II) Verdijustert avkastning inkl. verdiendring anleggsobligasjoner NOTE 4 - KAPITALDEKNING 2014 2013 Risikovektet beregningsgrunnlag 4 170 578 904 3 612 207 461 Ansvarlig kapital 400 611 106 433 485 644 Kapitaldekning i % 9,61 % 12,00 % Ansvarlig kapital fremkommer slik: Aksjekapital 228 151 820 228 151 820 Overkurs 193 990 262 193 990 262 Årsresultat -2 892 609 5 995 009 Annen egenkapital 11 343 562 5 348 553 - Immaterielle eiendeler 0 0 - urealisert kursendring tilordnet selskapsportefølje -29 981 929 0 Sum 400 611 106 433 485 644 Risikovektet beregningsgrunnlag fremkommer slik; Risikokategori Balanse Vektet balanse (avrundet til hele 1 000 kr.) Verdi Verdi Eiendeler inkl. immateriell eiendel 0 % 343 525 851 0 Eiendeler inkl. investeringsvalg portefølje 4 % 309 311 523 12 372 461 Eiendeler 10 % 1 048 899 170 104 889 917 Eiendeler inkl. investeringsvalg portefølje 20 % 3 734 903 888 746 980 778 Eiendeler 35 % 0 0 Eiendeler 50 % 573 862 621 286 931 311 Eiendeler 100 % 3 460 060 061 3 460 060 061 Eiendeler 150 % 0 0 Poster utenom balansen og derivater 100 % 0 0 - Urealiserte gevinster finansielle eiendeler 100 % 440 655 623 440 655 623 SUM 9 029 907 491 4 170 578 904 Innføring av nytt europisk kapitalkrav, Solvens II, samt forventede økte avsetningskrav for økt levealder medfører et strengere kapitalkrav og økt kapitalbehov for norske livselskaper, herunder Silver. Et vedvarende lavt rentenivå kan skape betydelig usikkerhet om selskapets evne til å oppfylle framtidige forpliktelser, og å møte solvenskapitalkravene som er varslet fra Finanstilsynet. Innfasing av Solvens II kombinert med et vedvarende lavt rentenivå, gitt dagens kapitalbase, medfører usikkerhet om selskapets evne til å oppfylle framtidige forpliktelser. Silver arbeider aktivt med å kartlegge konsekvenser av og tilpasninger til Solvens II reglene og andre myndighetspålagte bestemmelser. NOTE 5 - FORSIKRINGFORPLIKTELSER Kollektiv pensjon privat Investeringsvalg Sum Reasurandørens andel av fors.tekniske avsetninger 25 072 925 720 671 25 793 596 Gjenforsikringsdepot * 2 222 206 44 215 2 266 421 Sum eiendeler 27 295 131 764 886 28 060 017 Premiereserve 7 593 565 431 559 243 538 8 152 808 968 Tilleggsavsetning 112 425 070 112 425 070 Erstatningsavsetning (brutto) 258 646 605 258 646 605 Sum forsikringsforpliktelser livsforsikring 7 964 637 106 559 243 538 8 523 880 644 * Dette omfatter beløp som er deponert av reassurandør i henhold til gjenforsikringsavtalene.
NOTE 6 - KLASSIFISERING AV FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER Virkelig verdi Tilgjenglig for Lån og fordringer Virkelig verdi, trading salg trading Sum Finansielle eiendeler Bankinnskudd 91 687 333 91 687 333 Aksjer og andeler 2 291 694 338 2 291 694 338 Obligasjoner og andre verdipapir med fast avkastning 2 340 458 329 4 654 504 616 46 104 984 7 041 067 929 Finansielle derivater 2 363 250 2 363 250 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer 14 433 320 14 433 320 Sum finansielle eiendeler 2 446 578 983 6 948 562 203 46 104 984 9 441 246 170 Finansielle forpliktelser Annen kortsiktig gjeld 16 282 919 16 282 919 Finansielle derivater 0 Sum finansielle forpliktelser 16 282 919 0 0 16 282 919 NOTE 7 - FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI Priser i Observerbare Ikke observerbare aktivt marked markedsdata og markedsdata, eller Periodiserte uvesentlig kredittspread vesentlig kredittspread renter Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Eiendeler Utlån og fordringer 2 291 206 920 49 251 407 2 340 458 327 Obligasjoner 1 179 294 313 1 179 294 313 Obligasjonsfond 2 707 229 499 2 707 229 499 Pengemarkedsfond 510 573 868 510 573 868 Aksjefond 1 519 186 236 1 519 186 236 Eiendomsfond 518 529 770 518 529 770 Investeringer i investeringsvalgsporteføljen 557 490 249 557 490 249 Finansielle derivater 2 363 250 2 363 250 Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi 0 8 767 344 335 518 529 770 49 251 407 9 335 125 512 Gjeld Finansielle derivater 0 Sum finansielle forpliktelser til virkelig verdi 0 0 0 0 0