Storebrand Hovedtrekk 1 kvartal 1998 Bokført driftsresultat 1031 mill kroner i år, mot 1126 mill kroner i fjor Bokført konsernresultat 279 mill kroner i år, mot 141 mill kroner i fjor Verdijustert driftsresultat utgjorde 3013 mill kroner, mot 1778 mill kroner i fjor Kursreservene har økt med 1982 mill kroner hittil i år til 8531 mill kroner Tilfredstillende driftsresultat i Livsforsikringsvirksomheten på grunn av høye finansinntekter og postitiv salgsutvikling Skadeforsikringsvirksomheten preges fortsatt av vedvarende prispress og svak skadeutvikling Preferanseaksjekapitalen vil bli utbetalt til aksjonærene 20 mai etter at Finansdepartementet nå har gitt samtykke til innløsningen 1kv1998 1
Storebrand Konsern Driftsresultat 1 kvartal 1998 0101-3103 0101-3112 NOK mill 1998 1997 1997 Premieinntekter netto 5087 4721 14642 Inntekter finansielle eiendeler forsikring 4935 2975 15490 Andre inntekter 260 175 786 Sum driftsinntekter 10283 7871 30918 Forsikringsytelser/avsetninger -5496-5044 -15928 Kostnader finansielle eiendeler forsikring -2717-870 -6307 Forsikringsrelaterte driftskostnader -697-606 -2601 Andre kostnader -342-225 -1273 Driftsresultat 1031 1126 4809 1kv1998 2
Storebrand Konsernresultat 1 kvartal 1998 0101-3103 0101-3112 NOK mill 1998 1997 1997 Storebrand ASA 122-41 614 Storebrand Livsforsikring 912 1139 4359 Storebrand Skadeforsikring 169 24 684 Storebrand Bank 18 1-1 Storebrand Fondsforsikring 0 0-4 Storebrand SPAR 1 2 12 Storebrand Asset/Investment Management 1 1-3 Øvrige selskaper/elimineringer -192 0-852 Driftsresultat 1031 1126 4809 Livkundenes andel av resultatet -752-986 -3797 Konsernresultat 279 141 1012 1kv1998 3
Storebrand Konsern Realiserte gevinster/tap og nedskrivninger NOK mill forsikring forsikring Storebrand Storebrand Storebrand 0101-3103 Livs- Skade- ASA 1998 1997 Realiserte gevinster og reverserte nedskrivninger 3033 156 11 3200 1466 Realiserte tap og nedskrivninger -2359-54 -23-2436 -721 Netto gevinster * 674 102-12 764 745 * Eksklusive utlån og eiendom 1kv1998 4
Storebrand Overskudd pr aksje 1 kvartal 1998 1 kvartal 1997 1997 NOK mill Konsernresultat 279 141 1012 Skattekostnad -13-13 59 Preferanseutbytte 0-13 -50 Overkurs preferanseaksjer -11-8 -33 Antall ordinære aksjer (mill) 277 276 277 Overskudd pr aksje 0,92 0,39 3,57 1kv1998 5
Storebrand Konsernbalanse 3103 Andel Andel NOK mill 1998 310398 311297 * Fast eiendom 9156 8 % 8 % Utlån 10027 8 % 9 % Obligasjoner 62254 52 % 50 % Sertifikater 3506 3 % 6 % Aksjer og andeler 23009 19 % 18 % Andre finansielle eiendeler 1674 1 % 2 % Andre eiendeler 10580 9 % 8 % Sum eiendeler 120206 100 % 100 % Egenkapital 4992 4 % 5 % Minoritetens andel av EK 2 0 % 0 % Ansvarlig lånekapital 2972 2 % 1 % Forsikringstekn avsetninger Liv 88119 73 % 75 % Premie-/erstatningsavsetn Skade 11893 10 % 10 % Sikkerhetsavsetninger mv 3118 3 % 3 % Andre avsetninger 980 1 % 1 % Gjeld 8131 7 % 6 % Sum gjeld og egenkapital 120206 100 % 100 % * Forvaltningskapital pr 311297 var 114434 mill kroner 1kv1998 6
Storebrand Kursreserver NOK mill 310398 311297 Storebrand ASA 64 27 Storebrand Livsforsikring 7606 5815 Storebrand Skadeforsikring 860 707 Storebrand Bank AS 1 0 Totalt 8531 6549 1kv1998 7
Storebrand Kapitaldekning Risikovektet Ansvarlig Kapitaldekning NOK mill balanse kapital 310398 311297 Storebrand ASA 5656 4237 74,9 % 93,7 % Storebrand Skadeforsikring 7246 1723 23,8 % 22,4 % Storebrand Livsforsikring 38841 5247 13,5 % 10,5 % Storebrand Bank AS 1853 348 18,8 % 23,5 % Storebrand Konsern 48550 6907 14,2 % 14,4 % 1kv1998 8
Storebrand ASA Resultat før skatt 0101-3103 0101-3112 NOK mill 1998 1997 1997 Inntekter fra finansielle eiendeler 39 39 212 Konsernbidrag og utbytte 192 0 818 Driftskostnader -40-32 -218 Kostnader finansielle eiendeler -23-2 -14 Andre kostnader -46-47 -185 Resultat før skatt 122-41 614 1kv1998 9
Storebrand ASA Balanse 3103 Andel Andel NOK mill 1998 310398 311297 * Bygninger og fast eiendom 11 0 % 0 % Aksjer i datterselskaper 4728 55 % 55 % Tilgode innen konsernet 84 1 % 10 % Investeringsaktiva 2477 29 % 27 % Andre eiendeler 1373 16 % 8 % Sum eiendeler 8673 100 % 100 % Egenkapital 4387 51 % 63 % Obligasjonslån 1800 21 % 21 % Gjeld innen konsernet 741 9 % 8 % Annen gjeld 1745 20 % 7 % Sum gjeld og egenkapital 8673 100 % 100 % * Forvaltningskapital pr 311297 var 8545 mill kroner 1kv1998 10
Storebrand Bank AS Resultat 11-3103 3112 Millkroner 1998 1997 1997 Renteinntekter 38,6 7,2 57,3 Rentekostnader 30,9 3,8 43,0 Netto renteinntekter 7,7 3,4 14,3 Andre inntekter 77,7 16,6 64,3 Driftskostnader 37,8 26,2 141,4 Driftsresultat 47,6-6,2-62,8 Tapsavsetninger -0,7-0,3-1,0 Resultat av ordinær drift 46,9-6,5-63,8 1kv1998 11
Storebrand Bank AS Balanse Millkroner 310398 310397 311297 Innskudd i banker 64,4 65,3 147,1 Utlån 2813,1 261,4 2039,8 Investeringsaktiva 682,4 408,7 401,0 Anleggsmidler 12,4 7,2 11,4 Aksjer i konsernselskap 95,9 95,8 95,8 Diverse fordringer 60,0 26,6 47,8 Sum eiendeler 3728,2 865,0 2742,9 Gjeld til banker 510,4-675,1 Sertifikatlån / obligasjonslån 1750,3-850,0 Innskudd fra kunder 1086,3 546,0 896,0 Annen gjeld 62,5 114,9 50,0 Egenkapital 318,7 204,1 271,8 Sum gjeld og egenkapital 3728,2 865,0 2742,9 1kv1998 12
Storebrand Finans AS Resultat 11-3103 3112 Millkroner 1998 1997 1997 Renteinntekter og provisjoner 9,2 7,5 34,4 Driftskostnader og rentekostnader 5,5 4,8 19,0 Tap på utlån (inkl tilbakeførte avsetninger) 30,6 5,0 47,7 Resultat av ordinær drift 34,3 7,7 63,1 1kv1998 13
Storebrand Skade Konsern Hovedtrekk 1 kvartal 1998 Driftsresultatet utgjør 169 millioner kroner mot 24 millioner kroner i fjor Verdijustert driftsresultat utgjør 322 millioner kroner mot 116 millioner kroner i fjor Bokførte finansinntekter utgjør 367 millioner kroner Dette er 112 millioner kroner høyere enn i fjor Skadeprosenten fer utgjør 83% Dette er 5 prosentpoeng bedre enn i fjor Justert for Kredittilsynets minstekrav og avviklingsgevinster er skadeprosenten på linje med i fjor Driftskostnadene er 61 millioner kroner høyere enn i fjor Økningen skyldes i hovedsak planlagte forbedringsprogrammer og investeringer på IT-siden Markedsandelen i innen non-marinforsikring er redusert med 0,2% til 38,7% 1kv1998 14
Storebrand Skade Konsern Resultatsammendrag 0101-3103 NOK mill 1998 1997 Opptjent premie fer 1852 1796 Erstatninger fer -1538-1587 Forsikringsrelaterte driftskostnader -526-465 Forsikringsteknisk resultat -212-256 Finansinntekter 367 255 Andre inntekter/kostnader 14 24 Driftsresultat 169 24 Endringer i sikkerhetsavsetning mv -56-29 Resultat av ordinær virksomhet 114-5 1kv1998 15
Storebrand Skade Konsern Balanse Andel Andel NOK mill 310398 310398 311297 Immaterielle eiendeler 47 0 % 0 % Bygninger og fast eiendom 1297 7 % 9 % Aksjer, andeler og fordringer konsern- og tilknyttede selskaper 506 3 % 3 % Obligasjoner som holdes til forfall 3899 21 % 21 % Pantelån og andre lån 46 0 % 0 % Andre langsiktige finansielle eiendeler 9 0 % 0 % Aksjer og andeler 1779 10 % 11 % Obligasjoner 5208 28 % 28 % Sertifikater 938 5 % 8 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler mv 437 2 % 1 % Sum finansielle eiendeler 14118 77 % 81 % Øvrige eiendeler 4290 23 % 18 % Sum eiendeler 18455 100 % 100 % Sum eiendeler pr 311297 var 18279 mill kroner 1kv1998 16
Storebrand Skade Konsern Balanse Andel Andel NOK mill 310398 310398 311297 Egenkapital 2261 12 % 12 % Minoritetens andel av egenkapitalen 2 0 % 0 % Premieavsetning for egen regning 3971 22 % 17 % Erstatningsavsetning for egen regning 7922 43 % 43 % Sikkerhetsavsetninger mv 3118 17 % 17 % Avsetning for andre risiki og kostnader 486 3 % 3 % Gjeld 504 3 % 8 % Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 191 1 % 1 % Sum egenkapital og gjeld 18455 100 % 100 % Sum egenkapital og gjeld pr 311297 var 18279 mill kroner 1kv1998 17
Storebrand Skade Konsern Nøkkeltall 310398 310397 Avkastning gj sn solvenskapital 12,8 % 1,9 % Combined ratio fer 103,0 % 106,5 % Skadeprosent fer 83,0 % 88,4 % Kostnadsprosent fer 20,0 % 18,1 % Kostnadsandel fer 28,4 % 25,9 % Avviklingsresultat eldre årg fer 202-13 Endring oververdier 153 93 Solvenskapital 5379 5025 Oververdier * 860 626 Solvensmargin 72,3 % 69,1 % Kapitaldekning 23,8 % 25,7 % Skadereservegrad fer 106,5 % 113,3 % * Inkl eiendom 1kv1998 18
Storebrand Skade Konsern Normalisering skadekostnad fer 310394 310395 310396 310397 310398 Bokført skadeprosent fer 84,7 % 69,9 % 85,8 % 88,4 % 83,0 % Effekt av KT's minstekrav 0,6 % 3,1 % -4,1 % -1,8 % -7,7 % Bedriftsøkonomisk skadeprosent 85,3 % 73,0 % 81,7 % 86,5 % 75,3 % Effekt av avviklingsgevinst -1,6 % 2,5 % -0,1 % -0,7 % 10,9 % Normalisert skadeprosent 83,7 % 75,5 % 81,6 % 85,8 % 86,3 % 1kv1998 19
Storebrand Skade Konsern Skadeprosent fer pr bransje 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 118 99 90 87 73 73 76 75 65 64 56 29 Privat Motor Næring Marine Øvrige* Totalt 31397 31398 Ekskl tilleggsavsetning/inflasjonsjustering * Øvrig inneholder pooler, inngående reassuranse og Sverige 1kv1998 20
Storebrand Skade Konsern Skadeprosent fer pr bransje 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 110 102 91 92 88 82 83 74 64 64 58 31 Privat Motor Næringsliv Marine Øvrige* Totalt 31397 31398 Inkl tilleggsavsetning/inflasjonsjustering * Øvrig inneholder pooler, inngående reassuranse og Sverige 1kv1998 21
Storebrand Skade Konsern Markedsandeler vs konkurrentene 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0-5,5 6,0 5,5 5,8 5,1 8,3 7,8 7,4 7,6 7,9 17,9 18,0 19,0 18,8 18,9 27,0 27,1 28,1 29,0 29,4 41,4 41,2 40,0 38,9 38,7 1994 1995 1996 1997 310398 Øvrige NFF Samvirke Vesta Gjensidige Storebrand Zürichs portefølje er medtatt i Zürich Protectors bestandspremie fra 3 kvartal 97 og utgjør 0,7% Vestas tall er korrigert i tidligere perioder pga kjøpet av Aktiv 1kv1998 22
Storebrand Skade Konsern Markedsandeler hovedbransjer % 45,0 40,0 40,0 40,3 40,7 39,8 38,9 38,7 38,9 38,7 39,2 1996 1997 310398 42,1 42,4 41,9 40,4 38,7 38,7 37,9 37,5 37,4 35,0 30,0 31,4 31,6 31,6 25,0 25,2 24,7 23,4 20,0 I alt Motorvogn Privatkomb Næringskomb Industri Ulykke Yrkesskade Ansvar Zürichs portefølje er medtatt i Zürich Protectors bestandspremie fra 3 kvartal 97 og utgjør 0,7% 1kv1998 23
Storebrand Skadeforsikring AS Kapitalavkastning 1kvartal 1998 Annualisert avkastning: 13,4% Periodeavkastning: 3,2% Faktisk 11,82 11,66 Indeks 32 33 2,22 1,99 1,13 0,75 1,57 04 46 Total Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl Eiendom Utlån Aktivaallokering 19,9 26,7 32,5 27,9 27,7 15,6 15,5 12,9 9,6 11,0 0,3 0,3 310398 311297 Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl Eiendom Utlån 1kv1998 24
Storebrand Skadeforsikring AS Performance 1kvartal 1998 Aksjer Faktisk Indeks 11,82 11,66 11,13 9,56 13,30 14,72 Total Norge/Norden Utland Rentebærende 1,52 1,34 2,33 2,06 2,26 1,96 1,13 0,75 1,57 Total Obl Norge Obl Utland Pengemarked Anleggsobl 1kv1998 25
Storebrand Liv Konsern Hovedtrekk 1 kvartal 1998 Høyere premieinntekter på grunn av godt salg innenfor kollektiv og i privatmarkedet Verdijustert kapitalavkastning ble 3,87%, (annualisert 16,40%) mens annualisert bokført kapitalavkastning ble 8,43% Kostnadsandelen opp til 0,89% Selskapet er meget godt kapitalisert med en kapitaldekning på 13,5% 1kv1998 26
Storebrand Liv Konsern Resultatsammendrag 0101-3103 Endring 0101- NOK mill 1998 1997 i % 311297 Premieinntekt for egen regning 3195 2925 9% 7287 -herav forfalt premie 2687 2428 11% 6437 Inntekter finansielle eiendeler 4345 2646 64% 13890 Andre inntekter 27 30-10% 116 Erstatninger for egen regning -1619-1759 -8% -5954 -herav erst ekskl fraflyttet premiereserve -1113-1117 - -4401 Endr forsikringsmessige avsetninger -2293-1698 35% -4227 Kostnader finansielle eiendeler -2495-792 - -5726 -herav admkostnader -23-23 - -88 Forsikringsrelaterte driftskostnader -170-141 21% -614 Andre kostnader -79-72 10% -414 Driftsresultat 912 1139-20% 4359 Midler tilført forsikringskundene -752-986 -24% -3797 -herav til tilleggsavsetning -1000 Resultat av ordinær virksomhet 160 154 4% 562 1kv1998 27
Storebrand Livsforsikring AS Premie (inkl tilflytting) 0101-3103 0101- NOK mill 1998 1997 311297 Kollektiv 2311 2137 4074 Gruppeliv 165 170 345 Individuell kapital 530 358 1710 Individuell pensjon 189 260 1158 Sum 3195 2925 7287 1kv1998 28
Storebrand Livsforsikring AS Resultatanalyse 0101-3103 0101-0101- NOK mill 1998 * 1997 311297 311296 Renteresultat 952 1057 4671 3464 Risikoresultat 103 73 388 296 Administrasjonsresultat -20 7-30 -39 Endring Sikkerhetsfond/premiereserve -125-675 -294 Bransjeresultat brutto 910 1137 4354 3427 * Prinsippendring ved overgang til dagskurs på valuta reduserer netto til fordeling med 126 mill kroner til 784 mill kroner 1kv1998 29
Storebrand Livsforsikring AS Nøkkeltall 0101-3103 0101-1998 1997 311297 Kapitalavkastning hittil iår 2,04% 2,22% Kapitalavkastning - annualisert 8,43% 9,18% 9,96% Verdijustert avkastning - hittil iår 3,87% 2,59% 10,45% Verdijustert avkastning - hittil iår -inkl obligasjoner holdt til forfall 3,89% 2,72% 10,55% Solvensmargin 233,3% 172,6% 194,8% Kapitaldekning (SBL Konsern) 13,51% 9,28% 10,51% Driftskostnader - målt mot forsikringsfond 0,89% 0,82% 0,86% 1kv1998 30
Storebrand Livsforsikring AS Driftskostnader i % avgjennomsnittlig forsikringsfond 1,2 1,0 0,8 1,15% 1,10% 1,02% 0,90% 0,86% 0,89% 0,6 0,4 0,2 0,0 1993 1994 1995 1996 1997 1kv 98 1kv1998 31
Storebrand Liv Konsern Balanse Andel Andel i % NOK mill 310398 i % 311297 Immaterielle eiendeler 7 0 % 0 % Bygninger og fast eiendom 8024 9 % 8 % Aksjer, andeler og fordringer konsern- og tilknselskap 240 0 % 0 % Obligasjoner (langsiktige) 14949 16 % 16 % Pantelån og andre lån 7074 8 % 9 % Andre langsiktige finansielle eiendeler 5 0 % 0 % Aksjer og andeler 21015 22 % 20 % Obligasjoner mv med fast avkastning 36483 39 % 35 % Sertifikater 1310 1 % 5 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler 958 1 % 2 % Sum finansielle eiendeler 90060 95 % 95 % Øvrige eiendeler 4622 5 % 5 % Sum eiendeler 94689 100 % 100 % 1kv1998 32
Storebrand Liv Konsern Balanse Andel Andel i % NOK mill 310398 i % 311297 Egenkapital 2801 3 % 3 % Ansvarlig lånekapital 2972 3 % 2 % Premiereserve for egen regning 71874 76 % 77 % Tilleggsavsetninger i forsikringsfond 6289 7 % 7 % Premie- og pensjonsreguleringsfond i forsfondet 8259 9 % 10 % Erstatningsavsetning for egen regning 195 0 % 0 % Avsetning til forsikringsfond for egen regning 86618 91 % 93 % Ufordelte overskuddsmidler til kunder fer 752 1 % Sikkerhetsfondsavsetninger 592 1 % 1 % Sum forsikringstekniske avsetninger fer 87961 93 % 94 % Sum avsetning for andre risiki og kostnader 204 0 % 0 % Sum gjeld 620 1 % 1 % Sum påløpte kostnader og forskuddsbet inntekter 131 0 % 0 % Sum egenkapital og gjeld 94689 100 % 100 % 1kv1998 33
Storebrand Livsforsikring AS Kapitalavkastning 1kvartal 1998 Annualisert avkastning: 16,40% Periodeavkastning: 3,86% Faktisk 10,14 11,26 Indeks 3,86 4,24 2,05 1,99 1,19 0,75 1,75 1,82 1,38 Total Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl Eiendom Utlån Aktivaallokering Andel av totale investeringsaktiva i prosent 29,2 25,6 34,9 35,0 5,8 6,4 15,4 16,0 7,6 8,3 8,6 7,3 310398 311297 Aksjer Obligasjoner Pengemarked Anleggsobl Eiendom Utlån Note: Hensyntatt derivatposisjoner utgjør aksjemarkedseksponeringen 27,4% av totale investeringsaktiva 1kv1998 34
Storebrand Livsforsikring AS Aksjer 1kvartal 1998 Avkastning Prosent SBL Indeks 10,14 11,26 7,00 6,97 22,29 22,94 20,75 21,71 13,50 13,39 2,65 5,41 2,37 6,97 Total Norge Norden Europa Nord-Amerika Asia Andre Allokering Prosent av sum aksjer 310398 40,3 46,2 311297 5,1 5,1 14,0 12,8 25,1 22,6 7,4 7,3 8,1 6,0 Norge Norden Europa Nord-Amerika Asia Andre 1kv1998 35
Storebrand Livsforsikring AS Rentebærende 1kvartal 1998 Avkastning Prosent Faktisk Indeks 1,85 1,80 2,41 2,06 1,86 1,96 1,75 1,15 0,75 Totalt Obl Norge Obl Utland Pengemarked Anleggsobl Allokering Prosent av sum rentebærende (bokført) 21,87 33,34 40,30 27,56 9,63 10,48 27,4728,09 0,73 0,87 310398 311297 Obl Norge Obl Utland Pengemarked Anleggsobl Andre Rentefølsomhet pr310398 Totalt målt på markedsverdier: 2500 millkroner (2223) Regnskapsmessig effekt: 1815 millkroner (1536) (31121997) 1kv1998 36
Storebrand Livsforsikring AS Eiendomsfondet Nøkkeltall for 0101-3103 Eiendomsfondet 1998 1997 311297 Eiendomsfondet: Bruttoavkastning *) 1,9 % 1,8 % 7,6 % Verdiutvikl 1,8 % 1,5 % 6,4 % Eiendommer: Driftsres l (nom) **) 1,7 % 1,7 % 6,8 % Antall m2 695000 706000 676000 Store byer 5% Norge forøvr 9% Areal etter geografi Kjøpesentere 46% Utleiegrad 98,2 % 97,6 % 97,9 % Øvrig Oslo 21% Vika 19% *) Bruttoavkastningsberegningen er basert på Kredittilsynets formel for beregning av kapitalavkastning, men med månedlig vekting **) (Sum driftsinnt - sum driftskostn) i % av bokført verdi gjsn 1kv1998 37
Storebrand Livsforsikring AS Utlånsfondet Nøkkeltall for 0101-3103 Utlånsfondet 1998 1997 311297 Pantelån fordelt på takstgrenser Innenfor 60% av takst: 71% Portefølje: NOK mill 7000 9800 7800 Antall lån 26800 34600 28900 Verdiutvikl 1,4 % 1,3 % 5,3 % Misligholdte lån i % 0,6 % 0,5 % 0,6 % Endr tapsavsetn *) 0,01 % -0,03 % 0,01 % *) I % av gjennomsnittlig utlånsportefølje i året Utover 80% av takst: 3% Andre lån:6% Mellom 60-80% av takst: 20% 1kv1998 38