Tysnes Sparebank 1. kvartalsrapport 2019 side 1

Tysnes Sparebank 1. kvartalsrapport 2019 side 1

1. Kvartalsrapport Kvartalsrekneskapen er utarbeidd i samsvar med rekneskapslova av 1998, forskrift om årsrekneskap for bankar kapittel 9 om delårsrekneskap samt god rekneskapsskikk. Kvartalsrekneskapen er ikkje revidert. Resultat Bankens resultat før skatt er på 7,8 millionar kroner, 1,6 millionar betre enn første kvartal. Resultat etter skatt gjev ein annualisert eigenkapitalavkastning på 9,1 prosent. Rentenettoen i første kvartal er 2,6 millionar kroner høgare enn første kvartal. Årsaka til auken er i hovudsak grunna i auka utlånsvolum. Netto andre driftsinntekter er på nivå med fjoråret og andre inntekter i prosent av totale inntekter (eksklusive verdipapir inntekter) er redusert frå 17,9 prosent i 1. kvartal til 15,5 prosent i 2019. Kundetilgangen er framleis god, men det er press på marginane. Bankens driftskostnader er om lag ein million kroner høgare enn første kvartal, mens bankens kostnadsprosent er redusert frå 57,4 prosent i 1. kvartal til 54,2 prosent i 1. kvartal 2019. Banken har ikkje ført tap på utlån eller garantiar i første kvartal 2019. Banken sin risikoprofil skal vera lav til moderat. Forvaltningskapital Forvaltningskapitalen utgjer 2.615 millionar kroner. Det er overført 956 millionar kroner i bustadlån til Eika Boligkreditt AS (EBK). Sum forretningskapital er om lag 3,6 milliardar kroner. Utlån Samla utlånsvekst for banken har vore marginal hittil i år, mens 12 månaders veksten er på om lag 17 prosent. Fordelinga av utlån mellom privat og bedriftsmarknad er 74/26. Veksten innan bedriftsmarknaden er hovudsakleg til små og mellomstore bedrifter i regionen. Banken har stort fokus på lønsam vekst. Andel misleghaldne lån (90 dager og eldre) før nedskrivinger og andel tapsutsatte lån før nedskrivingar er redusert samanlikna med fjoråret. Marginal vekst hittil i år gjer at dei gruppevise nedskrivingane er uendra så langt i 2019. Banken gjennomfører fortløpande ei vurdering av utvalde engasjement for å avdekke moglege individuelle tap og gjennomfører nedskrivingar i høve til dette. Individuelle nedskrivingar er uendra sidan årsskiftet. Innskot For å sikre framtidig vekst har banken stort fokus på å sikre god innskotsdekning framover. Innskotsveksten har vore på om lag 14 prosent siste 12 månader. Innskotsdekninga er 75 prosent ved utgangen av første kvartal. Innskotsdekninga inkl. utlån via Eika Boligkreditt er på 54 prosent. Bankens minimumsmål er hhv. 70 prosent og 50 prosent. Likviditet Banken har god likviditet og har plassert likviditetsreservar i bank- og obligasjonsmarknaden. I tillegg har banken årleg rullerande kredittlinjer for daglege oppgjers-transaksjonar i DNB. I Noregs Bank og andre kredittinstitusjonar er det plassert til saman 183 millionar kroner ved utgangen av første kvartal. Overskotslikviditet vert forvalta av Eika Kapitalforvaltning AS til å byggje opp ein forsvarleg LCR portefølje. Det er ved kvartalsskiftet plassert 118 millionar kroner i denne porteføljen, som er tilpassa ein lav risikotoleranse. Bankens LCR er 120, mens gjeldande lovkrav er 100. Finansiering og ansvarleg lånekapital I første kvartal er det utstedt eit nytt obligasjonslån, samt auka eksisterande rammer på to obligasjonslån, totalt pålydande 80 millionar kroner. Totale låneforpliktelsar for obligasjonsgjeld er 370 millionar kroner ved utgangen av 1. kvartal 2019. Via Kredittforeningen for Sparebanker er det refinansiert to lån sidan årsskiftet. Netto er utlån via KFS redusert med 5 millionar kroner sidan årsskiftet og totale lån via KFS er pålydande 210 millionar kroner ved utgangen av 1. kvartal 2019. For å betre kapitaldekninga har banken ein evigvarande fondsobligasjon pålydande 20 millionar kroner og eit ansvarleg lån pålydande 30 millionar kroner. Soliditet Bankens reine kjernekapitaldekning, inklusiv forholdsmessig konsolidering, er ytterligare redusert i det nye året og er 14,22 prosent ved utgangen av første kvartal. Tilsvarande utgjer kjernekapitaldekning og kapitaldekning 15,70 prosent og 17,81 prosent. Banken oppfyller gjeldande lovkrav, men banken er under styrets interne kapitalmål. For å styrkja bankens soliditet vart det gjennomført en garantert fortrinnsrettsemisjon pålydande 45 MNOK i april 2019. Utsiktene framover Tysnes Sparebank har kome godt i gang i 2019. Næringslivet i regionen går godt og arbeidsledigheten er låg. Det er eit godt grunnlag for å kunne vekse også i tida framover. Banken gjennomførte i april ein emisjon der 45 MNOK vart investert i banken. Med denne kapitalen i ryggen er banken godt kapitalisert for å kunne veksa i tida frametter. Veksten vil i hovudsak kome frå personkundemarknaden den næraste tida. Banken er godt posisjonert som den lokale banken i regionen, og det er mange personkundar som finn lokalbanken som sitt beste val når hovudbank skal veljast. Tysnes, 9. mai 2019 I styret for Tysnes Sparebank Bente Raknes Børge Pedersen Tor Brattebø Styreleiar Styremedlem Styremedlem Elisabeth Sandven Ingvild A. Hustad Steffen S. Opdal Styrets nestleiar Styremedlem Styremedlem Dag Sandstå Banksjef Tysnes Sparebank 1. kvartalsrapport 2019 side 2

Resultatrekneskap og balanse (alle tall i 1.000 kroner) Resultat 1. kvartal 2019 1. kvartal 31.12. Renteinntekter og liknande inntekter 22.683 18.173 78.956 Rentekostnader og liknande kostnader 8.397 6.423 28.275 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 14.287 11.750 50.681 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med var. avkastning - 93 1.227 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 3.724 3.621 15.098 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 1.106 1.052 3.272 Netto verdiendr. og gev./tap på valuta og vp som er omløpsmidler 38 37 129 Andre driftsinntekter - - - Netto andre driftsinntekter 2.657 2.699 13.181 Personalkostnader 4.687 4.173 16.793 Administrasjonskostnader 2.739 2.454 10.021 Avskrivning 174 174 695 Andre driftskostnader 1.561 1.494 5.160 Sum driftskostnader 9.161 8.296 32.669 Resultat før tap 7.782 6.153 31.193 Tap på utlån, garantier m.v. (38) (71) 2.148 Kurstap/gevinst anleggsaksjer - - (2.219) Resultat av ordinær drift før skatt 7.821 6.223 31.264 Skatt 1.961 1.534 7.298 Resultat av ordinær drift etter skatt 5.860 4.690 23.966 Eiendeler 1. kvartal 2019 1. kvartal 31.12. Kontanter og fordringer på sentralbanken 108.810 93.340 108.655 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 84.697 29.780 72.802 Utlån til og fordringer på kunder 2.248.757 1.901.995 2.182.808 Individuelle nedskrivninger (5.860) (4.460) (5.860) Gruppevise nedskrivninger (7.500) (6.500) (7.500) Netto utlån og fordringer på kunder 2.235.397 1.891.035 2.169.448 Sert., obl og andre rentebærende verdipapir med fast avkastning 118.294 117.399 117.290 Aksjer, andeler og andre verdipapir med variable avkastning 59.339 45.532 50.635 Eierinteresser i tilknyttede selskaper 3.436 3.436 6.222 Utsatt skattefordel 1.321 1.014 1.321 Varige driftsmidler 7.114 7.640 7.113 Andre eiendeler (7.823) 17 6 Forskudds betalt ikke pål. kost. og opptj. ikke mottatte inntekter 4.677 4.469 4.603 Sum eiendeler 2.615.263 2.193.663 2.538.095 Egenkapital og gjeld 1. kvartal 2019 1. kvartal 31.12. Gjeld til kredittinstitusjoner 229.640 205.026 234.640 Innskudd fra og gjeld til kunder 1.682.599 1.478.216 1.661.878 Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer 369.816 189.977 289.844 Annen gjeld 10.331 16.010 20.186 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 8.770 7.842 4.313 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 433 284 433 Ansvarlig lånekapital 50.000 50.000 68.987 Sum gjeld 2.351.589 1.947.356 2.280.281 Innskutt egenkapital 109.240 109.240 109.240 Sparebankens fond 145.124 132.171 145.124 Gavefond 205 205 205 Utjevningsfond 3.245 1 3.245 Regnskapsperiodens resultat 5.860 4.690 - Sum egenkapital 263.674 246.308 257.814 Sum gjeld og egenkapital 2.615.263 2.193.663 2.538.095 Tysnes Sparebank 1. kvartalsrapport 2019 side 3

Nøkkeltall (annualisert der annet ikkje er spesifisert) 1. kvartal 2019 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Resultat (isolerte kvartalsstall) - tall i MNOK Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 14,3 12,3 13,0 12,3 11,7 Netto andre driftsinntekter 2,7 4,3 3,0 4,3 2,7 Sum driftskostnader 9,2 7,5 8,5 7,5 8,3 Resultat før tap 7,8 9,1 7,5 9,1 6,1 Tap på utlån, garantier m.v. - 0,7 0,8 0,7 (0,1) Gevinst/tap anleggsaksjer - (1,2) (0,2) (1,2) - Resultat før skatt 7,8 9,6 6,9 9,6 6,2 Skatt 1,9 1,7 1,7 1,7 1,7 Resultat etter skatt 5,9 7,9 5,2 7,9 4,6 Balanse (utvalgte poster) - tall i MNOK Forvaltningskapital 2.615 2.538 2.390 2.323 2.194 Forvaltningskapital inkl. EBK 3.571 3.458 3.285 3.199 3.026 Brutto utlån (egen balanse) 2.249 2.183 2.076 1.997 1.902 Utlån EBK 956 920 895 876 832 Brutto utlån inkl. EBK 3.205 3.103 2.971 2.874 2.734 Innskudd 1.683 1.662 1.547 1.540 1.478 Sparebankens fond inkl. resultat hittil i år 154 149 150 145 137 Egenkapitalbeviskapital 109 109 109 109 109 Lønnsomhet Kostnader i % av inntekter justert for VP 54,2 % 52,3 % 53,2 % 53,2 % 57,4 % Kostnadsvekst siste 12 mnd 10,4 % 8,3 % 5,5 % 0,8 % 5,5 % Egenkapitalavkastning* 9,1 % 9,2 % 9,4 % 10,1 % 7,6 % Andre inntekter i % av totale inntekter (eskl. VP) 15,5 % 18,9 % 18,9 % 19,2 % 17,9 % Netto rentemargin hittil i år 2,25 % 2,19 % 2,19 % 2,18 % 2,18 % * EK-avkastning etter beregnet skatt - Annualisert Forvaltningskapital 4.000 3.000 2.000 1.000-1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal 2019 Forvaltningskapital Forvaltningskapital inkl. EBK Resultat etter skatt 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0-1. kvartal 7,6 % 2. kvartal 12,0 % 10,1 % 9,4 % 10,0 % 9,2 % 9,1 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 3. kvartal4. kvartal1. kvartal 2019 Resultat før skatt Egenkapitalavkastning Tysnes Sparebank 1. kvartalsrapport 2019 side 4

Nøkkeltall (annualisert der annet ikkje er spesifisert) 1. kvartal 2019 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Innskudd og Utlån Andel av utlån til BM av totale utlån på balansen 26,3 % 24,5 % 24,4 % 24,4 % 23,8 % Andel lån overført til EBK - kun PM 36,6 % 35,8 % 36,3 % 36,7 % 36,5 % Utlånsvekst siste kvartal 3,0 % 5,1 % 4,0 % 5,0 % 3,6 % Utlånsvekst inkl. EBK siste kvartal 3,3 % 4,4 % 3,4 % 5,1 % 4,7 % Innskuddsdekning 74,8 % 76,1 % 74,5 % 77,1 % 77,7 % Innskuddsdekning inkl. EBK 53,6 % 53,6 % 52,1 % 53,6 % 54,1 % Soliditet Ren kjernekapitaldekning 14,88 % 15,74 % 16,21 % 15,94 % 17,22 % Kjernekapitaldekning 16,24 % 17,14 % 17,69 % 17,46 % 18,82 % Kapitaldekning 18,29 % 19,25 % 19,90 % 19,73 % 21,23 % Beregningsgrunnlag 1.465.371 1.422.826 1.357.275 1.317.655 1.246.780 Uvektet kjernekapitalandel 8,98 % 9,42 % 9,88 % 9,68 % 10,45 % Ren kjernekapitaldekning - forholdsmessig konsolidering* 14,22 % 14,59 % 15,03 % 14,80 % 15,79 % Kjernekapitaldekning - forholdsmessig konsolidering* 15,70 % 16,14 % 16,54 % 16,34 % 17,48 % Kapitaldekning - forholdsmessig konsolidering* 17,81 % 18,25 % 18,74 % 18,61 % 19,86 % Uvektet kjernekapitalandel - forholdsmessig konsolidering* 7,55 % 7,70 % 8,00 % 7,93 % 8,49 % * Fra 01.01. skal alle banker rapportere kapitaldekning konsolidert med eierandel i samarbeidende grupper Likviditet LCR 120 113 142 172 124 NSFR 129 127 125 122 116 Egenkapitalbevis Resultat per egenkapitalbevis 2,35 9,61 7,35 5,17 1,90 Bokført egenkapital per egenkapitalbevis 105,76 103,41 107,77 105,60 102,32 P/B 1,11 1,17 1,10 1,07 1,10 Siste omsatte kurs 117 121 119 113 113 Tysnes Sparebank 1. kvartalsrapport 2019 side 5

Noteopplysninger (alle tall i 1.000 kroner) Tap på utlån Misligholdte engasjement 1.kvartal 2019 1.kvartal 31.12. Periodens endring i individuelle nedskrivinger - -350 1.050 Periodens endring i gruppevise nedskrivinger - - 1.000 Periodens konstaterte tap som det tidl. er nedskrevet for - 295 295 Periodens konstaterte tap som det tidl. ikke er nedskrevet fo - 27 105 Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinger -18-43 -211 Renter på engasjement med individuelle nedskrivinger -20 - -91 Periodens tapskostnad -38-71 2.148 1.kvartal 2019 1.kvartal 31.12. Brutto misligholdte utlån 41.446 45.957 36.533 Individuelle nedskrivninger -4.200-2.300-4.200 Netto misligholdte utlån 37.246 43.657 32.333 Andre tapsutsatte engasjement 1.kvartal 2019 1.kvartal 31.12. Tapsuttsatte engasjement (ikke misligholdt) 3.933 6.495 3.946 Individuelle nedskrivninger -1.660-2.160-1.660 Netto tapsutsatte engasjement 2.273 4.335 2.286 Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer 1.kvartal 2019 1.kvartal 31.12. Landbruk 25.224 26.357 25.331 Industri 14.976 10.913 16.838 Bygg, anlegg 145.701 98.992 127.389 Varehandel 29.166 20.988 25.451 Transport 19.906 19.754 16.517 Eiendomsdrift etc 312.887 237.223 282.305 Annen næring 42.959 37.914 41.335 Sum næring 590.819 452.141 535.167 Personkunder 1.657.937 1.449.854 1.647.641 Brutto utlån 2.248.756 1.901.995 2.182.808 Individuelle nedskrivninger -5.860-4.460-5.860 Gruppenedskrivninger -7.500-6.500-7.500 Netto utlån til kunder 2.235.396 1.891.035 2.169.448 Utlån formidlet via Eika Boligkreditt (EBK) 955.963 831.947 920.090 Totale utlån inkl. porteføljen i EBK 3.191.359 2.722.982 3.089.538 Kapitaldekning Tysnes Sparebank 1. kvartalsrapport 2019 side 6

1.kvartal 2019 1.kvartal 31.12. Sparebankens fond 145.124 132.171 145.124 Gavefond 205 205 205 Innbetalt egenkapitalbevis 108.561 108.561 108.561 Overkursfond 457 457 457 Utjevningsfond 3.245 1 3.245 Kompensasjonsfond 222 222 222 Sum egenkapital 257.814 241.618 257.814 Fradrag i ren kjernekapital -39.805-26.965-33.887 Ren kjernekapital 218.009 214.652 223.927 Fondsobligasjoner 20.000 20.000 20.000 Sum kjernekapital 238.009 234.652 243.927 Ansvarlig lånekapital 30.000 30.000 30.000 Sum tilleggskapital 30.000 30.000 30.000 Netto ansvarlig kapital 268.009 264.652 273.927 Eksponeringskategori (vektet verdi) 1.kvartal 2019 1.kvartal 31.12. Lokal regional myndighet 1.403 4.257 2.812 Institusjoner 146 22 144 Foretak 258.409 245.551 235.711 Pantsikkerhet eiendom 912.493 730.916 896.642 Forfalte engasjementer 64.193 33.475 56.197 Obligasjoner med fortrinnsrett 11.147 9.751 10.346 Fordring på institusjoner og foretak med kortsiktig rating 15.619 4.756 13.270 Egenkapitalposisjoner 34.725 33.157 34.575 Øvrige engasjementer 64.949 99.765 70.840 Sum beregningsgrunnlag for kredittrisiko 1.363.085 1.161.650 1.320.539 Beregningsgrunnlag fra operasjonell risiko 102.287 85.130 102.287 Beregningsgrunnlag 1.465.371 1.246.780 1.422.826 Ren kjernekapitaldekning i % 14,88 % 17,22 % 15,74 % Kjernekapitaldekning 16,24 % 18,82 % 17,14 % Kapitaldekning i % 18,29 % 21,23 % 19,25 % Uvektet kjernekapitalandel i % 8,98 % 10,45 % 9,42 % Ren kjernekapitaldekning i % - forholdsmessig konsolidering 14,22 % 15,03 % 15,74 % Kjernekapitaldekning i % - forholdsmessig konsolidering 15,70 % 16,54 % 17,14 % Kapitaldekning i % - forholdsmessig konsolidering 17,81 % 18,74 % 19,25 % Uvektet kjernekapitalandel i % - forholdsmessig konsolidering 7,55 % 10,45 % 9,42 % Tysnes Sparebank 1. kvartalsrapport 2019 side 7

Tysnes Sparebank 1. kvartalsrapport 2019 side 8