INTENSJONSAVTALER OM KJØP AV TO AVISPAPIRFABRIKKER I ASIA Oslo, 31. mars 1998
KJØPET OMFATTER Thailand: 120 tonn avispapir (~ 70% eierandel) Korea: 180 tonn avispapir (90% eierandel) Sluttforhandlinger gjenstår Antatt konsolidering f.o.m. 3. kvartal 1998 Kontantutlegg finansieres med trekk på eksisterende kredittlinjer Antatt gjeldfri verdi <1.000 USD/tonn for begge enhetene
STRATEGI Konsentrasjon om kjerneområdene Avispapir basert på returpapir Internasjonalisering Vekst, primært gjennom fusjoner eller oppkjøp Markedsposisjon er viktigst Økt lønnsomhet
STRATEGISK BEGRUNNELSE - HVORFOR ASIA? har som mål å bli en stor aktør innenfor avispapir i Asia Over tid: Markedsandeler som i Europa Kjøp av fabrikker gir mulighet til optimal distribusjon Stort potensiale for økt avislesing: Høy økonomisk vekst - voksende middelklasse Bedre utdannelse Avispapirforbruk pr. innbygger: Thailand 5 kg Korea 30 kg NØ + SØ-Asia 3 kg Vest-Europa 22 kg Verden 6 kg Nåværende situasjon skaper muligheter Devalueringer har bedret konkurransekraften
KJØPET PASSER MED VÅR STRATEGI Avispapir er vårt største produkt Fotfeste i raskt voksende markeder utenfor Europa Befester lavkostposisjonen Bidrar positivt til konsernets lønnsomhet og øker aksjonærenes verdier
RETURPAPIR SOM RÅSTOFF Bruk av returpapir i avispapir er en viktig del av s strategi I år 2000 vil 75% av s avispapir være basert helt eller delvis på returpapir s forbruk av returpapir i år 2000: Sing Buri, Thailand 140 tonn Chongwon, Korea 190 tonn Golbey, Frankrike 550 tonn Skogn, Norge 170 tonn Bruck, Østerrike 140 tonn Steti, Tsjekkia 40 tonn Totalt 1.230 tonn
NORSKE SKOG BLIR EN GLOBAL AKTØR ÅR 1990 KAPASITET AVISPAPIR = 1.050' TONN ÅR 2000 KAPASITET AVISPAPIR = 2.250' TONN Asia 14 % Norge 100 % Europa ekskl. Norge 36 % Norge 50 %
STØRSTE PRODUSENTER AV AVISPAPIR Abitibi Consolidated Bowater + Avenor Donohue *) Fletcher Challenge UPM Kymmene Stora 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 *) Inkl. PM2 i Golbey under bygging mill. tonn
FABRIKK I THAILAND Selskapet eies av Shin Ho Paper, IFC og andre aksjonærer 480 ansatte Valmet PM fra 1994 4,7 m bred, 1100 m/min ~ 100% returfiberbasert Moderne enhet med høy effektivitet Transaksjon: Nedsettelse av nåværende aksjekapital Rettet emisjon til - 1,5 mrd. Bath/35 mill. USD Eierandel til ~ 70% Gjeldfri verdi (100%-basis) ca. 800 mill. NOK (USD 105 mill.)
STRATEGISK BEGRUNNELSE - THAILAND Nesten ny fabrikk Meget effektiv PM Høy produktkvalitet Eneste produsent av avispapir i Thailand - Markedsandel ca. 40% Stort innenlandsk råstoffpotensiale Mulighet for framtidig ekspansjon God lokalisering i regionen Stort innenlandsk vekstpotensiale MYANMAR (BURMA) VIETNAM Sing Buri Bangkok LAOS THAILAND KAMBODSJA MALAYSIA KINA
FABRIKK I KOREA Fabrikken er en del av Shin Ho-gruppen 260 ansatte Kjøp av eiendelene vil ha eierandel på 90% - asset deal Valmet PM, oppstart i 1996 6,4 m bred, 1250 m/min >90% returfiberbasert Helt nytt anlegg
STRATEGISK BEGRUNNELSE - KOREA Helt ny fabrikk RUSSLAND Meget effektiv PM KINA Høy produktkvalitet God lokalisering Mulighet for framtidig ekspansjon Høyt teknisk nivå i Korea NORD-KOREA SØR-KOREA Seoul Chongwon JAPAN
VERDENSMARKED - AVISPAPIR Global etterspørsel 35 mill. tonn Øvrige 14% Asia 26% 9,1 mill. tonn K=0,6 E=1,0 K=2,9 E=3,0 K=3,3 E=3,7 Vest-Europa 25% Nord-Amerika 35% K=Kapasitet E=Etterspørsel K=1,0 E=1,4
AVISPAPIR - ETTERSPØRSEL I NORD-ØST OG SØR-ØST-ASIA TOTALT 4,4 MILL. TONN (1996) Regionen står for 13% av verdens etterspørsel China og Sør-Korea: 60% av etterspørselen i regionen Indo 8 % Fil 4 % Taiwan 9 % Thai 8 % Viet MalAndre 1 % 5 % 1 % HK 6 % China 29 % S.Korea 29 %
AVISPAPIR - FORBRUKSUTVIKLING I NORD-ØST OG SØR-ØST-ASIA 1985-1996: Årlig vekst i regionen 9,7% p.a. Enkeltland: 6% årlig i China og Indonesia 8% i Thailand 17% i Korea Framtidig: 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 Estimat 5% årlig vekst 0 1000 tonn 75 80 85 90 91 92 93 94 95 96 HK China S.Korea Taiwan Indo Fil Thai Viet Mal SING Kilde: CPPA 1997
AVISPAPIR - KAPASITETSVEKST NORD-ØST OG SØR-ØST-ASIA Sterk kapasitetsvekst i takt med etterspørsel siden 1990 Størst kapasitetsvekst i China og Sør-Korea KAPASITET 1.000 TONN 5000 4000 3000 2000 1000 0 75 80 85 90 91 92 93 94 95 96 97 China S.Korea Taiwan Indo Fil Thai Viet Kilde: CPPA 97
NORSKE SKOGS MARKEDSPOSISJON I ASIA har levert papir til Asia i mange år: Taiwan: Avispapir i 25 år Japan: SC magasinpapir i 20 år s eksport til Sør-Øst og Nord-Øst-Asia i 1997(1.000 tonn): Avispapir/Taiwan 90 Avispapir andre 40 130 SC/Japan 20 Sum trykkpapir 150 Salgskontorer i Singapore, Hong Kong og Tokyo
NORSKE SKOG - MARKEDSFORDELING 1997-TALL + FABRIKKER I ASIA Asia 21 % Amerika 9 % Andre 3 % Europa 60 % Norge 7 % Totalt 2,4 mill. tonn trykkpapir
OPPSUMMERING Fabrikkene er kjøpt ut fra en langsiktig Asia-strategi Begge fabrikkene genererer positivt resultat og vil øke s resultat og cash flow vil vokse ytterligere i Asia Samtidig: Høy fokus på nåværende enheter i Europa Fortsatt aktiv deltaker i konsolideringsprosessen