Rundskriv Praktiseringen av forskrift om ansvarlig kapital, del B Volum II RUNDSKRIV: 10/2015 DATO: 10.09.2015 RUNDSKRIVET GJELDER FOR: Banker Holdingselskaper i finanskonsern som ikke er forsikringskonsern Finansieringsforetak Forvaltningsselskaper for verdipapirfond som har tillatelse til å drive aktiv forvaltning Verdipapirforetak FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo
1 Bakgrunn Det norske kapitaldekningsregelverket er i samsvar med CRD IV som er gitt ved direktiv 2013/36/EU og forordning 575/2013. I forskrift 1. juni 1990 om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak er det med virkning fra 22. august 2014 gitt nye bestemmelser om ansvarlig kapital i del B. EU-kommisjonen har i 2015 vedtatt en rekke utfyllende bestemmelser til CRD IV, og flere er under forberedelse. Finanstilsynet vil legge vekt på innholdet i de utfyllende bestemmelsene i sin praktisering og håndheving av regelverket på området. I dette rundskrivet redegjøres det for utfyllende bestemmelser som gjelder ansvarlig kapital. 2 Fradrag for indirekte og syntetiske beholdninger av ansvarlig kapital Etter forskriften om beregning av ansvarlig kapital skal det gjøres fradrag for indirekte og syntetiske beholdninger av ansvarlig kapital, jf. 17 første ledd bokstav g) til i) og 17 andre og tredje ledd. Det er ikke fastsatt hvordan indirekte og syntetiske beholdninger er definert og hvordan fradraget skal beregnes, men Kommisjonsforordning 2015/923 (EU) 1 gir nærmere bestemmelser om dette. I tillegg gir kommisjonsforordningen bestemmelser om: a) måten referanserenter skal fastsettes på i prisingen av fondsobligasjoner og ansvarlige lån b) hvordan ansvarlig kapital fra tredjeparter skal beregnes for å kunne medregnes fra datterog datterdatterselskap Finanstilsynet vil legge kommisjonsforordningen til grunn ved praktiseringen av de aktuelle bestemmelsene i beregningsforskriften og konsolideringsforskriften. 2.1 Nærmere definisjon av indirekte beholdninger av ansvarlig kapital Med indirekte beholdning menes ethvert engasjement med et mellomliggende foretak som eier kapitalinstrumenter utstedt av et selskap i finansiell sektor, som hvis kapitalinstrumentene ble nedskrevet med endelig virkning, ville medført et tap for institusjonen som ikke ville være vesentlig forskjellig fra tapet institusjonen ville ha pådratt seg ved direkte selv å eie kapitalinstrumentene, jf. artikkel 4 (1) (114) i forordningen (CRR). Etter kommisjonsforordningen regnes følgende som mellomliggende foretak: a) verdipapirfond b) pensjonsforetak og pensjonsfond som ikke har ytelsesbaserte ordninger c) pensjonsforetak og pensjonsfond med ytelsesbaserte ordninger, som ikke er uavhengige av institusjonen som har etablert dem, og hvor institusjonen bærer investeringsrisikoen, jf. artikkel 15a (3) og (4) i kommisjonsforordningen 1 http://eur-lex.europa.eu/legal-content/en/txt/?qid=1440684022386&uri=celex:32015r0923 2 Finanstilsynet
d) foretak som kontrolleres direkte eller indirekte av institusjonen, institusjonens datterselskap, morselskap eller søsterselskap eller hvor nevnte institusjoner har betydelig innflytelse e) andre foretak som er medlem av bestemte typer sikringsordninger, og nettverk tilknyttet en sentral enhet (Bestemmelsen er ikke relevant siden norske institusjoner ikke er tilknyttet slike ordninger.) f) spesialforetak (SPE-er) g) foretak som har som virksomhet å eie finansinstrumenter i selskap i finansiell sektor h) foretak som etter tilsynsmyndighetens vurdering er benyttet for å omgå reglene om fradrag for indirekte og syntetiske beholdninger av ansvarlig kapital Mellomliggende foretak etter bokstav a til g skal ikke omfatte (i) eierforetak som nevnt i finansforetaksloven 17-6 (2) bokstav c, kredittinstitusjoner, verdipapirforetak eller forsikringsforetak (ii) foretak som er underlagt bestemmelsene i CRD IV (Bestemmelsen kan blant annet omfatte andre finansieringsforetak enn kredittinstitusjoner.) (iii) andre selskaper i finansiell sektor enn nevnt i bokstav (i) som er under tilsyn og som er underlagt krav om fradrag i ansvarlig kapital for direkte og indirekte beholdninger av egen ansvarlig kapital og beholdninger av ansvarlig kapital i andre selskaper i finansiell sektor 2.2 Nærmere definisjon av syntetiske beholdninger av ansvarlig kapital Som syntetiske beholdninger av kapitalinstrumenter regnes følgende: a) derivater som har kapitalinstrumenter i et selskap i finansiell sektor som underliggende instrument eller har selskapet som referanseenhet b) garantier eller kredittbeskyttelse stilt overfor en tredjepart i forbindelse med tredjeparts investeringer i et kapitalinstrument i et selskap i finansiell sektor Herunder: (i) investeringer i totalavkastningsbytteavtaler (total return swaps) på et kapitalinstrument i et selskap i finansiell sektor (ii) ervervede kjøpsopsjoner på et kapitalinstrument i et selskap i finansiell sektor (iii) utstedte salgsopsjoner på et kapitalinstrument i et selskap i finansiell sektor, eller en annen faktisk eller betinget kontraktsforpliktelse for institusjonen til å kjøpe egne utstedte kapitalinstrumenter (iv) investeringer i avtaler om kjøp på termin av et kapitalinstrument i et selskap i finansiell sektor 2.3 Beregning av fradraget for indirekte beholdninger av ansvarlig kapital Hovedregel, jf. artikkel 15d i kommisjonsforordningen Fradraget for indirekte beholdninger av ren kjernekapital i andre selskap i finansiell sektor skal der samtlige engasjementer rangerer pari passu (det vil si "med lik prioritet"), beregnes ved at institusjonens andel av finansieringen multipliseres med det mellomliggende foretakets beholdning av ren kjernekapital i selskapet. Finanstilsynet 3
Fradraget for indirekte beholdninger av ren kjernekapital i andre selskap i finansiell sektor skal der samtlige engasjementer ikke rangerer pari passu, beregnes ved at institusjonens andel av finansieringen multipliseres med det laveste av følgende beløp: (i) (ii) det mellomliggende foretakets beholdning av ren kjernekapital i selskapet i finansiell sektor summen av institusjonens engasjement og alle andre engasjementer med det mellomliggende foretaket som rangerer pari passu med institusjonens engasjement Beregningen skal gjøres for hver transje av finansiering som rangerer pari passu med finansieringen fra institusjonen. Andelen av finanseringen beregnes som institusjonens engasjement med det mellomliggende foretaket dividert på summen av institusjonens engasjement og alle andre engasjementer med det mellomliggende foretaket som rangerer pari passu med institusjonens engasjement. Beregningen av fradragene skal gjøres separat for hvert mellomliggende foretak og for hver beholdning av ren kjernekapital i et selskap i finansiell sektor. Dersom beholdninger av ren kjernekapital i andre selskap i finansiell sektor innehas indirekte gjennom flere mellomliggende foretak, skal andelen av finansieringen beregnes ved å dividere beløpet nedenfor i bokstav a) med beløpet i b): a) Resultatet av å multiplisere finansieringsbeløpet som institusjonen har ytet til mellomliggende foretak, med de finansieringsbeløp disse mellomliggende foretakene har ytet til etterfølgende mellomliggende foretak. b) Resultatet av å multiplisere summen av utstedte kapitalinstrumenter og andre relevante instrumenter utstedt av hvert mellomliggende foretak med hverandre. Strukturbasert metode, jf. artikkel 15e i kommisjonsforordningen Metoden følger i stor grad hovedregelen, men åpner for forenklinger. For hvert mellomliggende foretak beregnes fradraget for indirekte beholdninger av ren kjernekapital i andre selskaper i finansiell sektor ved at beholdningene summeres. Det kan etter metoden ikke skilles mellom vesentlige og ikke vesentlige investeringer, og fradraget gjøres etter reglene for vesentlige investeringer. Alternative fradrag: 1. Hvis en institusjon ikke kan identifisere det samlede beløpet for beholdningene av rene kjernekapitalinstrumenter som det mellomliggende foretaket har, skal institusjonen anslå beløpet ved å anvende de høyeste beløpene som det mellomliggende foretaket kan inneha på grunnlag av sitt investeringsmandat. 2. Hvis en institusjon ikke er i stand til å fastsette det maksimale beløpet på grunnlag av investeringsmandatet, skal institusjonen behandle finansieringsbeløpet som det har ytet til det mellomliggende foretaket, som en investering i institusjonens egne rene kjernekapitalinstrumenter. 3. Uavhengig av punkt 2 kan en institusjon behandle finansiering til mellomliggende foretak etter fradragsreglene for ikke vesentlige investeringer hvis samtlige av følgende vilkår er oppfylt: 4 Finanstilsynet
a) finansieringsbeløpene utgjør mindre enn 0,25 prosent av institusjonens rene kjernekapital b) finanseringsbeløpene er under 10 millioner euro c) institusjonen kan ikke med rimelighet bestemme mengden av egne rene kjernekapitalinstrumenter som det mellomliggende foretaket innehar Dersom finansieringen av det mellomliggende foretaket er i form av fondsandeler, kan institusjonen overlate beregningen og rapporteringen av det samlede beløpet for beholdningene av kapitalinstrumenter til tredjepart etter reglene i artikkel 132 (5) i forordningen (CRR). 2.4 Beregning av fradraget for syntetiske beholdninger av ansvarlig kapital Fradraget for syntetiske beholdninger av ren kjernekapital skal beregnes som følger: a) For beholdninger i handelsporteføljen: (i) for opsjoner, deltaekvivalentverdien av de relevante instrumentene beregnet i overensstemmelse med reglene for beregning av markedsrisiko, jf. kapitalkravsforskriften 34-3 (ii) for andre syntetiske beholdninger, den nominelle eller teoretiske verdien etter hva som er relevant b) For beholdninger i bankporteføljen (virksomhetsporteføljen): (i) for kjøpsopsjoner, dagens markedsverdi (ii) for andre syntetiske beholdninger, den nominelle eller teoretiske verdien etter hva som er relevant. En institusjon skal gjøre fradrag for syntetiske beholdninger fra datoen for undertegning av kontrakten mellom institusjonen og motparten. 2.5 Beregning av 10 prosentgrensen for vesentlige investeringer Ved vurderingen av om en institusjon eier mer enn 10 prosent av den rene kjernekapitalen i et selskap i finansiell sektor, skal institusjonen medregne verdien av sine brutto eierposisjoner (lange posisjoner) i direkte og indirekte beholdninger av rene kjernekapitalinstrumenter i det aktuelle selskapet. Indirekte og syntetiske beholdninger skal medregnes ved vurderingen av om øvrige vilkår for å regne en investering som vesentlig, er oppfylt. 2.6 Indirekte og syntetiske beholdninger av fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital og av egen av ansvarlig kapital Reglene om beregning av fradrag for indirekte og syntetiske beholdninger av ren kjernekapital i selskap i finansiell sektor, gjelder mutatis mutandis (det vil si "med de nødvendige endringer") for indirekte og syntetiske beholdninger av fondsobligasjoner og ansvarlig lånekapital, og for indirekte beholdninger av egen ansvarlig kapital. Finanstilsynet 5
2.7 Rekkefølge og maksimumsbeløp for fradrag for indirekte beholdninger av ansvarlig kapital Hvis det mellomliggende foretaket både har beholdninger av ren kjernekapital, fondsobligasjonskapital og ansvarlig lånekapital i selskap i finansiell sektor, skal institusjonen først gjøre fradrag for den rene kjernekapitalen, dernest fondsobligasjonskapitalen og til sist den ansvarlige lånekapitalen. Hvis det mellomliggende foretaket har beholdninger av institusjonens egen ansvarlige kapital, skal institusjonen når den gjør fradrag for de ulike kapitaltypene, først gjøre fradrag for de indirekte beholdningene av egen ansvarlig kapital. Hvis en institusjon har indirekte beholdninger av ansvarlig kapital i selskap i finansiell sektor, skal beløpet som trekkes fra institusjonens ansvarlige kapital ikke være høyere enn det laveste av følgende beløp: a) institusjonens samlede engasjement med det mellomliggende foretaket b) verdien av det mellomliggende foretakets beholdning av ansvarlig kapital i selskapet i finansiell sektor 2.8 Goodwill Ved beregning av fradraget for ikke vesentlige investeringer kan institusjonen velge ikke å identifisere goodwill inkludert i balanseført verdi av investeringene. Alternativt kan goodwillen trekkes ut og behandles etter fradragsreglene for goodwill. 3 Referanserenter benyttet i prisingen av ansvarlig kapital Det følger av kommisjonsforordningen at en institusjon kan benytte en bred markedsindeks som grunnlag for å fastsette renten på fondsobligasjoner og ansvarlige lån. En referanserente, slik som NIBOR, LIBOR og EURIBOR, skal regnes som en bred markedsindeks dersom a) den benyttes til å fastsette interbankrenter i en eller flere valutaer b) den benyttes som referanserente for lån med flytende rente utstedt av institusjonen i samme valuta, der det er relevant c) den beregnes som en gjennomsnittsrente av en aktør som er uavhengig av institusjonene som bidrar med renter til indeksen ("panelet") d) hver av referanserentene som fastsettes, er basert på renter lagt inn av et panel av institusjoner som er aktive i det aktuelle interbankmarkedet e) panelet har en sammensetning som er tilstrekkelig representativ for institusjonene i medlemsstaten Kravet etter bokstav (e) til representativitet regnes som oppfylt dersom panelet består av minst 6 panelbanker som legger inn renter. Alternativt kan panelet bestå av minst 4 banker dersom panelbankene som leverer renter, til sammen representerer minst 60 prosent av markedet. 6 Finanstilsynet
Finanstilsynet legger til grunn at ovennevnte referanserenter (NIBOR, LIBOR og EURIBOR) kan regnes som brede markedsindekser etter bestemmelsen. 4 Medregning av ansvarlig kapital tilhørende tredjeparter fra datter- og datterdatterselskap, jf. konsolideringsforskriften 4a Det følger av kommisjonsforordningen at ansvarlig kapital tilhørende tredjeparter kan medregnes på konsolidert nivå fra datterdatterselskap selv om datterselskapet ikke beregner kapitaldekningen på konsolidert basis 2. Det kan ikke medregnes et høyere beløp enn beløpet som ville ha vært medregnet dersom kapitaldekningen i finanskonsernet hadde vært beregnet både på konsolidert og delkonsolidert nivå. (Bestemmelsen er ikke relevant for norske finanskonsern som rapporterer kapitaldekningen både på konsolidert og delkonsolidert nivå.) Det følger videre at det kan medregnes ansvarlig kapital på konsolidert nivå fra datterdatterselskap selv om ikke datterselskapet er en kredittinstitusjon eller et verdipapirforetak eller er underlagt CRD IV-reglene i kraft av gjeldende nasjonalt regelverk slik datterdatterselskapet er. Morselskapet i konsernet kan imidlertid ikke medregne ansvarlig kapital utstedt til tredjeparter fra det aktuelle datterselskapet på konsolidert nivå. Erik Lind Iversen fung. direktør for bank- og forsikringstilsyn Bjørn Andersen seksjonssjef Kontaktperson: Seniorrådgiver Ingrid Hyggen, tlf: 22 93 99 07, e-post: ingrid.hyggen@finanstilsynet.no 2 Konsolidert basis for datterselskapet er delkonsolidert nivå for finanskonsernet. Finanstilsynet 7
FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo POST@FINANSTILSYNET.NO WWW.FINANSTILSYNET.NO