Blockchain & DLT Hvordan Blockchain-teknologien vil endre forretningsmodellene for bransjer som finans, regnskap og revisjon? Lasse Meholm, Head of Blockchain & DLT strategy Fremtidens penger? 1.Et betalingsmiddel 2.En måte å oppbevare verdi på 3.En regnskapsenhet 4.Kan programmeres 5.Er ikke støttet av noen sentralbank? 1
6/11/8 2
5 3
Fondsandeler er i form av en mynt TaaS (en ICO) ICO (Initial Coin Offering er stadig oftere benyttet i emisjoner) TaaS handles på flere børser, som Kraken, Ploloniex, Bittrex Kursen på fond er avhengig av underliggende + tillit til fondsforvaltere Underliggende er Bitcoin og andre kryptovalutaer Bitcoin er mulig - men uegnet som betalingsmiddel. Bitcoin October 7 5 700 + 800 % 0,92 Euro For 1 USD Bitcoin October 6 630-8 % 0,85 Euro For 1 USD Scaling : Bitcoin 100 times EUR/USD 4
Friksjon i dagens finansielle system Kostnadene for å sende fire tusen kroner fra Norge til Tibet kan komme opp i 10 % av overføringsbeløpet. 10% 5
Når og hvorfor kom Bitcoin? 2003/2004 Myndighetene ønsker fart i økonomien Sentralbanken bidrar 2005/2006 ene «kaster» lån etter kunder Ogsåkunder i «sub prime» kategori 2007/2008 Ballongen sprekker 9millioner mistet arbeidet Terra Skandalen Finanskrise Når og hvorfor kom Bitcoin? Ingen mellommann (bank) 2003/2004 Myndighetene ønsker fart i økonomien Sentralbanken bidrar 2005/2006 Ingen sentralbank ene «kaster» lån etter kunder Ogsåkunder i «sub prime» kategori Ingen finanstilsyn Lav friksjon (kost) 2007/2008 Ballongen sprekker 9millioner mistet arbeidet Terra Skandalen Finanskrise Vanskelig å hacke 6
Per s wallet (e-lommebok) ID 4237AD4783EE4732823DE56 Kontanter 50 000 NOK Bil 1 GZ46734 Aksjer 10 Statoil A ISIN732384 Leilighet 1 GNR/BRN 378/3562 Kari s wallet (e-lommebok) ID AA46729EF467CE753847585 Kontanter 100 000 NOK Aksjer 15 SAS Ab ISIN78346 Leilighet 1 GNR/BRN 07/378 Per s wallet (e-lommebok) ID 4237AD4783EE4732823DE56 Kontanter 50 000 NOK Bil 1 GZ46734 Aksjer 10 Statoil A ISIN732384 Leilighet 1 GNR/BRN 378/3562 Kari s wallet (e-lommebok) ID AA46729EF467CE753847585 Kontanter 100 000 NOK Aksjer 15 SAS Ab ISIN78346 Leilighet 1 GNR/BRN 07/378 Smart kontrakt ID 4237AD4783EE4732823DE56 ID AA46729EF467CE753847585 Bil 1 GZ46734 Kontanter 50 000 NOK 1) Bil bytter hender 2) Penger bytter hender 351635DFR3126363516GE352635 Atomic Swap Transaction 7
E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 Vente posisjon (Pool) 351635DFR3126363516GE352635 PoW Proof of Work Validering av Transaksjonene (Mine) PoS Proof of Stake Blokk 351635DFR3126363516GE352635 E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 351635DFR3126363516GE352635 E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 351635DFR3126363516GE352635 E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 Eierskifte Biltilsynet Per og Kari 351635DFR3126363516GE352635 E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 351635DFR3126363516GE352635 E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 Finanstilsyn Sentralbank 351635DFR3126363516GE352635 E1635DFR3126363516GE3526GE5 35262EEAB537485347538CCEA47 904478EEFFCC642376DEA853495 8
Blockchain nettverk Brukere med wallets Verifiserer (Miner) Autorisere (Node) Offentlig (Public) Privat (Permissioned Distributed Ledgers) 9
Mange ulike Blockchain nettverk ulike teknologier Korrupsjon Penger kan IKKE gjemmes 24 / 7 / 365 Distribuert database Kostnader Stort sett bare «Mining» kost Time to market Felles regnskap (Distributed Ledger) IT Utvikling Forretningsutvikling Alle deles samme konto /regnskap Ingen avstemming Tillit Bygget inn i teknologien 10
Verdikjeden i det norske verdipapir markedet Fond Investor Kontofører Investor Utsteder (Statoil, Hydro,..) Investor 1 Fond selskap Investor 2 Kontofører Usteder (Oppdatert aksjebok, selskapshendelser) Megler(Handel) Kontofører Investor (Oppdatere VPS konto) Megler Kontofører Investor Børs (Notering, nyheter,..) (Oppgjør) MTF / ECN / ATS Chi-X, BATS, Turquise, Dark Pools Børs (Handel) Norges Verdikjeden i det norske verdipapir markedet Utsteder (Statoil, Hydro,..) Post Trade Aksjebok Aksjer Investor 1 Fond Investor Kontofører Investor Fond selskap Investor 2 Penger Kontofører Usteder (Oppdatert aksjebok, selskapshendelser) Megler(Handel) Kontofører Investor (Oppdatere VPS konto) Megler Kontofører Investor Børs (Notering, nyheter,..) (Oppgjør) Børs (Handel) Norges 11
Verdikjeden i det norske verdipapir markedet Utsteder (Statoil, Hydro,..) Utbytte Kontofører Usteder (Oppdatert aksjebok, selskapshendelser) Aksjebok Post Trade Investor VPS konto 1 Portefølje Megler(Handel) Kontofører Investor (Oppdatere VPS konto) VPS konto Fond Investor Fond selskap Megler Investor 2 Kontofører Investor Kontofører Investor Børs (Notering, nyheter,..) (Oppgjør) MTF / ECN / ATS Chi-X, BATS, Turquise, Dark Pools Børs (Handel) Norges Tradisjonell handel En kunde Bestilling / ordre En leverandør X 2 dager Varen leveres fysisk X Leverandørgjeld X X Faktura sendes 2 dager Kundefordring X X Salg X X Betaling foretas 1 dag X 12
Tradisjonell handel En kunde Bestilling / ordre En leverandør 2 dager Varen leveres fysisk Faktura sendes 2 dager Betaling foretas 1 dag Leverandør 100 Kunde 200 102 Kunde reskontro 202 Leverandør reskontro Salg / inntekt Varekjøp / kostnad Utgående moms Inngående moms 13
Leverandør Kunde 100 200 102 Kunde reskontro 202 Leverandør reskontro Salg / inntekt Varekjøp / kostnad Utgående moms Inngående moms Leverandør Kunde 100 200 102 Kunde reskontro 202 Leverandør reskontro Moms 300 Mottatt moms Kundekonto Salg / inntekt Varekjøp / kostnad Leverandør konto Utgående moms Inngående moms 14
Leverandør 100 1 000 (1 1) 1 000 Kunde 200 Bilag 1 Varer sendes fra leverandør til kunde 102 Kunde reskontro 202 Leverandør reskontro Moms 300 Mottatt moms Kundekonto Salg / inntekt Varekjøp / kostnad Leverandør konto Utgående moms Inngående moms Leverandør 100 1 000 (1 1) 1 000 Kunde 200 Bilag 2 Oppgjørsvarsel føres (faktura) 102 Kunde reskontro Salg / inntekt 202 Leverandør reskontro 2) 1 250 1 250 (2 1 000 (2 Varekjøp / kostnad 2) 1 000 Moms 300 Mottatt moms Kundekonto Leverandør konto Utgående moms 250 (2 Inngående moms 2) 250 15
Leverandør 100 Kunde 200 Bilag 3 Betaling 1 000 (1 1) 1 000 3) 1 250 1 250 (3 250 (3 102 Kunde reskontro Salg / inntekt 3) 250 5 000 202 Leverandør reskontro 2) 1 250 1 250 (2 1 000 (2 Varekjøp / kostnad 2) 1 000 Moms 300 Mottatt moms 3) 250 250 (3 Kundekonto 5 000 1 250 (3 3) 250 Leverandør konto Utgående moms Inngående moms 3) 1 250 250 ( 3 3) 250 250 (2 2) 250 250 (3 Leverandør 100 Kunde 200 Netto effekt 1 000 1 000 102 Kunde reskontro Salg / inntekt 4 000 1 000 1 000 202 Leverandør reskontro Varekjøp / kostnad Moms 300 Mottatt moms Kundekonto 4 000 Leverandør konto Utgående moms Inngående moms 1 000 16
The insurance «problem to be solved» Policy Holder Customer Risk Payments, periodic tranches Clients If accidents / claim Approach 2 Peer to peer (the Lloyd s way) Wallet investor/name: Euro 23 000 RiskSettlCoin 270 Wallet Syndicate: Euro 3000 Bitcoin 100 RiskCoin -5000 Valueofcar 5 000 Wallet customer: Euro 100 Bitcoin 23 Car 1 DCY3674 RiskCoin 5000 Smart Contract script: Every month 15 th 14:01 CET of the month. Smart Contract script: Every month 15 th 14:00 CET of the month. Names Transfer 20 (80% capital accumulation) from wallet BBC42377324DDE3427 (syndicate) to all investor wallets included in this syndicate spread by % age number of Riskcoin per investor Market maker Risk If absolute number of Riskcoin <= number of Euro then transfer 80 (rest of payment from customer) Running payment to all investor wallets included in syndicate spread by number of Riskcoin per investor Transfer 100 from wallet AE352632FE4AA43251 (customer) to wallet BBC42377324DDE3427 (syndicate) If this is first payment transfer 5 000 RiskCoin from wallet BBC42377324DDE3427 (syndicate) to wallet AE352632FE4AA43251 (customer) Clients This contact terminate (suicide) at June 15 th 2020 If accidents This contact terminate (suicide) at June 15 th 2020 17
Approach 2 Peer to peer (the Lloyd s way) Wallet investor/name: Euro 23 000 RiskSettlCoin 270 Names The car owner have an accident. The car is totally damaged. The car owner takes the carto a service station or takes a photo. The service station or the robot based photo service accept the damage and issue a acceptance COIN to the car owner. Wallet Syndicate: Euro 3000 Smart Contract script - CLAIM: Bitcoin 100 RiskCoin Date 20 th august -58, 000 12:00 CET If wallet CCCCC6273623 include Acceptancecoin AE352632FE4AA43251 (someone need to approve the claim, this someone might be a robot / AI) Exchange 5 000 Riskcoinfor 5 000 from wallet BBC42377324DDE3427 (syndicate) to wallet AE352632FE4AA43251 (customer) If number of Euro < number of Riskcoin transfer part of Market RiskSettleCointo maker Euro according to % age part of the syndicate, from each investors to customer wallets. Risk If number of Euro >= number of Riskcoin Transfer remaining Euro according to % age of the syndicate to each Running payment investor. Terminate this syndicate and contract. This contact terminate (suicide) at June 15 th 2020 If accidents Wallet customer: Euro 100 Bitcoin 23 Car 1 DCY3674 RiskCoin 5000 It might also happen the car owner can exchange the Riskcoin with Euro at a CryptoExchange Clients Issuing of personal syndicates Personal risk profile Car driving Bike driving House care Health Live in area For insurance companies: Run the Blockchain network / mining Invest as investors Do claim approval as a service Complex risk management / actuary Offer Smart Contract script: Open Cry contract. I want a car insurance. Price 5000 Audi A3, 5 model Terminate June 152020 Car driving risk 32 Some of the effects: Live in Brussels Individual policy price (person, car,..) Flexible duration (one hour, day, week, month, year) Investor choose risk level and investment duration Bid Policy 18
1990 WWW 1994 MS Explorerv 1995 Java Amazon 2004 Facebook Skype Klikk på bilde for å starte en video fra nettet 19
Velformulert, lærerikt og usedvanlig interessant om penger. Blogg: www.finansit.no/blogg.html Penger og samfunnsutvikling er nøye vevd sammen, derfor er dette en bok som bør finne en leserskare i mange kretser. «Fra huleboer til robot» er krydret med anekdoter og skjønnlitterære grep som gjør den lettlest. Den røde tråden er at penger, oljen i samfunnsmaskineriet, uansett om de er laget av stein, skjell, gull, kobber, papir eller elektroniske impulser, dypest sett alltid har vært et spørsmål om tillit. Tom Staavi Direktør, Kommunikasjon, næringspolitikk, media Finans Norge 20
Høsten 8 21
Takk for meg Lasse.meholm@dnb.no Mobil: +47 97603290 22