Kvartalsrapport 2. kvartal 2015

Kvartalsrapport 2. kvartal 2015

STYRETS KOMMENTAR TIL KVARTALSREGNSKAPET PR 30.06.2015 RESULTATREGNSKAP Resultat av ordinær drift før skatt etter 2. kvartal utgjør 22,9 mill. kroner eller 1,13 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Ved utgangen av 2. kvartal 2014 var resultatet henholdsvis 20,2 mill. kroner og 1,05 %. Skattekostnad pr. 2. kvartal er beregnet til 6,8 mill. kroner. Resultat av ordinær drift etter skatt utgjør 16,1 mill. kroner pr.2. kvartal, mot 14,3 mill. kroner for tilsvarende periode foregående år. Beløpene tilsvarer henholdsvis 0,80 % og 0,74 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Det er for 2015 budsjettert med et årsresultat på 0,51 %. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjør 26,8 mill. kroner og 1,32 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 28,0 mill. kroner og 1,45 % i samme periode forrige år. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter er 0,13 % -poeng lavere i forhold til siste års resultat. Det er budsjettert med rentenetto på 1,33 % for 2015. Driftskostnader pr. 2. kvartal utgjør 25,9 mill. kroner mot 26,0 i 2. kvartal forrige år. Kostnader i prosent av inntekter utgjør for 2.kvartal 54,3 %. Tilsvarende tall for samme periode forrige år utgjorde 55,5 % Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler er inntektsført med 1,8 mill. kroner i 2. kvartal 2015. Tilsvarende tall for 2. kvartal forrige år var en inntektsføring på 2,8 mill. kroner. Tap på utlån og garantier Bankens utlåns- og garantiportefølje er gjennomgått og vurdert i henhold til retningslinjer som er gitt av Finanstilsynet. Individuelle nedskrivninger på utlån har en netto nedgang med 4,2 mill. kroner siden år skiftet 2014. Nedskrivninger på grupper av utlån er økt med 0,1 mill siden desember 2014. Hittil i 2015 er det foretatt en netto inntektsføring av tap på utlån med 1,1 mill. kroner. BALANSE Innskudd Innskudd fra kunder, uten beregnede renter, er på 2 913,2 mill. kroner. Det betyr økning på 50,7 mill. kroner, eller annualisert 3,54 %, siden nyttår. Veksten siste 12 måneder er på 117,4 mill. kroner, eller 4,20 %. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Av obligasjonslån på 460 mill. kroner, forfaller 60 mill. kroner i september 2015, 75 mill. i juni 2016, 50 mill. kroner i november 2016,,100 mill. kroner i desember 2017, 100 mill. kroner i mai 2018 og 75 mill i august 2019. Utlån Brutto utlån i egne bøker utgjør ved utgangen av 2. kvartal 3 368,2 mill. kroner, en økning siden nyttår med 57,8 mill. kroner. Siste 12 måneder har utlån i egne bøker gått opp med 3,75 % eller 121,6 mill. kroner. Pr. 2. kvartal 2015 er lån for 1140,9 mill. kroner plassert i EBK. Plasseringer i verdipapirer Obligasjonsbeholdningen er ved utgangen av 2. kvartal bokført med 357,1 mill. kroner. 100,4 mill. kroner er obligasjoner utstedt av kommuner og fylkeskommuner. Av den øvrige beholdningen på 256,7 mill. kroner utgjør 194,1 mill. kroner obligasjoner med fortrinnsrett. Balanseposten aksjer, andeler og andre verdipapirer er på 274,4 mill. kroner, hvorav 105,5 mill. kroner er finansielle anleggsmidler. Eierinteresser i andre konsernselskaper utgjør 5,5 mill. kroner. Betingede forpliktelser. Garantier Garantier utgjør ved utgangen av 2. kvartal 2015 121,7 mill. kroner mot 135,8 mill. kroner ved utgangen av 2. kvartal foregående år. Forvaltningskapitalen Forvaltningskapitalen er på 4 133,0 mill. kroner, en oppgang på 37,2mill. kroner siden 31.12.2014, og en økning siste 12 måneder på 82,4 mill. kroner. Det betyr en oppgang på 1,82 % annualisert, og økning på 2,03 % siste 12 måneder. Pensjonsforpliktelser For regnskapsåret som startet 1. januar 2015 innføres etter årsregnskapsforskriften en overgang til IAS 19 for innregning og måling av pensjonskostnader. Endringen i regnskapsprinsipp medfører at man ikke lenger kan regulere pensjonsforpliktelsen med ikke resultatførte estimatavvik (korridor). Pensjonsforpliktelsen er regulert med Ikke resultatførte estimatavvik pr. 31.12.2014 på 25,1mill kroner i 1. kvartal 2015. Egenkapitalen (Sparebankens fond) er nedjustert med 18,3 mill kroner og utsatt skatt er regulert med 6,8 mill kroner. SOLIDITET Bankens soliditet er tilfredsstillende. Kapitaldekningen pr. 30.06.2015 utgjorde 15,4 %. Opptjent overskudd i 2 kvartal er ikke med i denne beregningen. LIKVIDITET Ved utgangen av 2. kvartal 2015 har banken en netto likviditetsbuffer på 307 mill. kroner som tilsvarer 10,5 % av innskudd fra kunder og avgitte trekkrettigheter. Målsettingen er å ha en netto likviditetsbuffer på minimum 8 %.I tillegg har banken trekkrettigheter på175 mill. kroner som ikke er benyttet. RENTER Det har i 2. kvartal vært endringer i rentemarkedet og Norges Bank justerte i juni renten ned med 0,25 %. Banken har på bakgrunn av disse endringene i juni varslet en nedgang på lån og innskudd gjeldende fra august.

FREMTIDSUTSIKTER Larvikbanken har en vekst i tråd med budsjett, men opplever at vi står sterkt i konkurransen om kundene og press på rentemargin. Resultatet for 2. kvartal er bedret i 2015 i forhold til 2014 og styret forventer en resultatutvikling som sikrer resultat bedre enn budsjett for 2015. Regnskapet pr 30.06.2015 er ikke revidert. Larvik, 30.06.2015 / 27.08.2015 I styret for LARVIKBANKEN Brunlanes Sparebank Steinar Amsrud Ståle Landmark Merete Lindhjem Camilla Anvik John Martin Kvalsund Styrets leder Styrets nestleder Styremedlem Styremedlem Ansattes representant Trygve Jacobsen Adm. banksjef

UTDRAG AV RESULTATREGNSKAP OG BALANSE PR 30.06.2015 2. kvartal Hittil i år Året Resultatregnskap (1.000 kr.) 2015 2014 2015 2014 2014 Renteinntekter og lignende inntekter 32.023 37.139 65.496 73.988 146.849 Rentekostnader og lignende kostnader 17.659 22.830 38.712 45.998 92.062 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 14.365 14.309 26.784 27.990 54.787 Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med var. avkastning 7.782 4.268 8.247 4.797 5.183 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 5.773 6.465 12.663 13.035 29.948 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 1.079 1.075 2.154 2.006 4.183 Netto verdiendr. og gev./tap på val. og verdipapirer omløp 932 1.047 1.842 2.767 5.556 Andre driftsinntekter 107 106 245 270 494 Netto andre driftsinntekter 13.515 10.812 20.843 18.864 36.998 Personalkostnader 5.327 7.115 13.345 14.493 25.521 Administrasjonskostnader 3.680 3.089 7.293 6.347 14.643 Avskrivning m.v. av varige driftsmidler og imm. eiendeler 371 335 740 670 1.369 Andre driftskostnader 2.371 2.003 4.476 4.500 9.307 Sum driftskostnader 11.749 12.541 25.854 26.009 50.841 Resultat før tap 16.131 12.580 21.773 20.845 40.944 Tap på utlån, garantier m.v. 572 792-1.149 613 4.566 Sum nedskriving/reversering av nedskrivning 0 4 4-4.284 Resultat av ordinær drift før skatt 15.559 11.784 22.922 20.228 40.660 Skatt 6.800 5.960 6.800 5.960 10.094 Resultat av ordinær drift etter skatt 8.759 5.824 16.122 14.268 30.566 Balanse (1.000 kr.) 30.06.2015 30.06.2014 *) 31.12.2014 *) EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanken 69.884 62.187 63.685 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 51.165 62.791 10.835 Utlån til og fordringer på kunder 3.368.185 3.246.564 3.310.424 Individuelle nedskrivninger -8.212-17.894-12.368 Nedskrivninger på grupper -10.016-9.270-9.931 Sum netto utlån og fordringer på kunder 3.349.957 3.219.400 3.288.125 Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning 357.144 342.036 387.611 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 268.973 330.059 307.996 Eierinteresser i konsernselskap 5.469 5.469 5.469 Utsatt skattefordel 8.986 7.937 8.986 Varige driftsmidler 12.454 13.179 13.055 Andre eiendeler 1.383 1.060 739 Sum forskuddsbetalte, ikke påløpne kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 7.580 6.468 9.259 SUM EIENDELER 4.132.995 4.050.586 4.095.761 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinstitusjoner 250.000 250.001 298.153 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.913.236 2.795.829 2.862.520 Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer 459.820 524.800 474.863 Annen gjeld 21.558 17.140 16.862 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 35.072 41.629 6.176 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 29.618 25.024 29.619 SUM GJELD 3.709.305 3.654.422 3.688.192 Egenkapital 1.1. 407.568 381.896 407.568 Regnskapsperiodens resultat 16.122 14.268 0 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 4.132.995 4.050.586 4.095.761 Poster utenom balansen: Garantier 121.668 135.770 135.361

NØKKELTALL PR. 30.06.2015 NØKKELTALL (annualisert der ikke annet er spesifisert) 30.06.2015 30.06.2014 *) 31.12.2014 *) Kostnader i % av inntekter justert for VP 54,28 % 66,20 % 62,70 % Kostnadsvekst siste 12 mnd -0,60 % 13,39 % 1,90 % Egenkapitalavkastning* 7,82 % 7,26 % 7,70 % Andre inntekter i % av totale inntekter (eskl. VP) 28,65 % 28,76 % 32,40 % Innskuddsmargin hittil i år -0,57 % -0,86 % -0,80 % Utlånsmargin hittil i år 2,30 % 2,62 % 2,60 % Netto rentemargin hittil i år 1,32 % 1,45 % 1,37 % Andel av utlån til BM av totale utlån på balansen 21,20 % 27,70 % 27,20 % Andel lån overført til EBK - kun PM 31,77 % 30,64 % 32,30 % Innskuddsdekning 86,49 % 86,1 % 86,5 % Kapitaldekning 15,36 % 15,78 % 16,96 % Kjernekapitaldekning 15,36 % 15,78 % 16,96 % Ren Kjernekapitaldekning 15,36 % 15,78 % 16,96 % Leverage ratio 7,4 % 8,6 % LCR 95 40 76 NSFR 128 125 Likviditetsindikator 1 111,0 113,7 109,4 Likviditetsindikator 2 114,8 118,9 115,9 *) Historiske perioder er omarbeidet slik at disse er sammenlignbare med overgangen til IAS i 2. kvartal 2015 NOTER TIL REGNSKAPET FOR 2. KVARTAL 2015 1. Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2. kvartal 2015 er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper banken har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, fremkommer i årsregnskapet for 2014. Delårsregnskapet er ikke revidert av bankens revisor. Alle tall er i tusen kroner så fremt annet ikke er angitt. 2. Tap på utlån og garantier 2. kvartal 2. kvartal 01.01.15 01.01.14 31.12.2014 2015 2014-30.06.15-30.06.14 Periodens endring i individuelle nedskrivinger 205 842-4.156 676-4.851 Periodens endring i gruppevise nedskrivinger 202 0 85-661 Periodens konstaterte tap som det tidligere er nedskrevet for - 0 3.034 19 8.771 Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er nedskrevet for 181 0 181 12 129 Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinger -15-49 -292-93 -144 = Periodens tapskostnad 572 792-1.149 613 4.566

3. Nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger ved begynnelsen av perioden 12.368 17.219 17.219 Økte individuelle nedskrivninger i perioden 206 974 2.011 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 63 169 5.812 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder -1.391-449 -3.903 Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet -3.033-19 -8.771 Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden 8.212 17.894 12.368 Gruppenedskrivninger på utlån 30.06.2015 30.06.2014 31.12.2013 Gruppenedskrivninger ved begynnelsen av perioden 9.931 9.270 9.270 Periodens endring i gruppenedskrivninger 84-661 Tilbakeføring av nedskrivninger på grupper av utlån i perioden - - - Gruppenedskrivninger ved slutten av perioden 10.016 9.270 9.931 4. Misligholdte og tapsutsatte engasjementer Misligholdte engasjementer Brutto misligholdte utlån 3.924 30.366 15.677 Individuelle nedskrivninger -1.562-11.093-1.896 Netto misligholdte utlån 2.362 19.273 13.781 Andre tapsutsatte engasjementer Tapsuttsatte engasjementer (ikke misligholdt) 18.923 17.309 23.525 Individuelle nedskrivninger -6.650-6.801-10.472 Netto tapsutsatte engasjementer 12.273 10.508 13.053 5. Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer Landbruk 47.833 50.977 47.898 Industri 32.549 32.947 32.328 Bygg, anlegg 36.221 49.127 39.166 Varehandel 78.779 84.007 77.753 Transport 17.151 17.480 15.266 Eiendomsdrift etc. 655.211 616.978 639.790 Annen næring 50.460 47.848 49.374 Sum næring 918.204 899.364 901.575 Personkunder 2.449.981 2.347.200 2.408.849 Brutto utlån 3.368.185 3.246.564 3.310.424 Individuelle nedskrivninger -8.212-17.894-12.368 Gruppenedskrivninger -10.016-9.270-9.931 Netto utlån til kunder 3.349.957 3.219.400 3.288.125 Utlånsportefølje hos Eika Boligkreditt 1.140.851 1.036.753 1.146.894 Brutto utlån inkl.eika Boligkreditt 4.490.808 4.283.317 4.435.019

6. Kapitaldekning 30.06.2015 30.06.2014*) 31.12.2014*) Sparebankens fond 406.068 395.064 424.380 Justering av Sparebankens fond ved overgang til IAS 19-14.418-18.312 Gavefond 1.500 1.250 1.500 Utsatt skattefordel - -2.604 - Justering av utsatt skatt ved overgang til IAS 19-5.333 - Ansvarlig kapital i andre finansinst. -96.938-84.214-69.497 Sum kjernekapital 310.630 289.745 338.071 Netto ansvarlig kapital 310.630 289.745 338.071 Eksponeringskategori (vektet verdi) 30.06.2015 30.06.2014*) 31.12.2014*) Stater 0 0 0 Lokal regional myndighet 20.143 11.038 17.675 Offentlig eide foretak 5.013 5.000 5.014 Institusjoner 16.483 136.438 39.576 Foretak 277.825 360.275 249.342 Massemarked 0 0 0 Pantsikkerhet eiendom 1.198.076 1.023.625 1.178.324 Forfalte engasjementer 1.975 19.688 14.277 Obligasjoner med fortrinnsrett 19.548 21.588 22.455 Fordringer på inst og foretak med kortsiktig rating 4.552 467 Andeler verdipapirfond 79.263 72.900 92.396 Egenkapitalinstrumenter 56.771 24.593 Øvrige engasjementer 185.733 261.075 191.804 Kapitalkrav fra operasjonell risiko 157.241 142.675 157.241 Fradrag 0-93.488 0 Ansvarlig kapital i andre finansinst. 0 0 0 Beregningsgrunnlag 2.022.623 1.960.813 1.993.164 Kapitaldekning i % 15,36 % 14,78 % 16,96 % Kjernekapitaldekning i % 15,36 % 14,78 % 16,96 % Ren kjernekapitaldekning i % 15,36 % 14,78 % 16,96 % *) Historiske perioder er omarbeidet slik at disse er sammenlignbare med overgangen til IAS 19 i 2. kvartal 2015. 7. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og gjeld til Kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital Obligasjoner, nominell verdi 525.000 575.000 475.000 Tilbakekjøpte obligasjoner -65.000-50.000 - Amortisert over-/underlurs -180-200 -137 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 459.820 524.800 474.863 Lån fra Kredittinstitusjoner med avtalt løpetid Lån fra andre kredittinstitusjoner uten binding - 1 48.153 Lån fra andre kredittinstitusjoner med binding 250.000 250.000 250.000 Sum lån fra Lredittinstitusjoner med avtalt løpetid 250.000 250.001 298.153

8. Restnedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter 61 62 63,65 66,67 68,69 Post i balansen >1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år Uten avtalt løpetid Sum Kont./fordr.sentralbanker 69.884 69.884 Utl./fordr. til kredittinst. 7.500 1.000 42.665 51.165 Utlån til kunder 413.205-99.947 529.165 2.325.868-18.228 3.349.957 Obligasjoner/sertifik. - 12.008 93.362 226.324 25.449 357.144 Aksjer - 274.442 274.442 Øvrige eiendeler 30.403 30.403 Sum eiendeler 413.205 12.008 193.309 762.989 2.352.317 399.166 4.132.995 Gjeld til kredittinst. - 250.000-250.000 Innskudd fra kunder 37.678 164.486 42.219 105 2.668.748 2.913.236 Obligasjonsgjeld 60.000 75.000 325.000-180 459.820 Øvrig gjeld 86.248 86.248 Egenkapital 423.690 423.690 Sum gjeld og egenkap. 37.678 224.486 117.219 575.105 0 3.178.506 4.132.995 9. Renteendringstidspunkt for eiendels- og gjeldsposter 41 43 45 47 49 >1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år Uten avtalt rentebinding Sum Kont./fordr.sentralbanker 69.884 69.884 Utl./fordr. til kredittinst. 7.500 1.000 42.665 51.165 Utlån til kunder 4.793 7.594 62.634 18.046 3.256.890 3.349.957 Obligasjoner/sertifik. 81.476 265.462 10.205 357.143 Aksjer 274.442 274.442 Øvrige eiendeler 30.403 30.403 Sum eiendeler 81.476 270.255 17.799 70.134 19.046 3.674.284 4.132.995 Gjeld til kredittinst. 150.000 100.000 250.000 Innskudd fra kunder 2.913.236 2.913.236 Obligasjonsgjeld 460.000-180 459.820 Øvrig gjeld 86.248 86.248 Egenkapital 423.690 423.690 Sum gjeld og egenkap. 150.000 560.000 0 0 0 3.422.994 4.132.995

Larvikbanken Brunlanes Sparebank Tlf.: 33 11 28 00 www.larvikbanken.no