HOVED- PUNKTER I 2007

Transkript

1 PROTECTOR FORSIKRING ASA Henrik Ibsens gate 4, PB 1351 Vika, 0113 Oslo Tlf.: , Fax.: Epost: ÅRSRAPPORT 2007

2 INNHOLD 04 Hovedpunkter i Nøkkeltall ble et godt år for Protector 10 Dette er Protector 12 Bedrift/offentlig sektor 14 Eierskifteforsikring 16 Styrets beretning 21 Regnskap og noter 38 Revisjonsberetning 39 Kontrollkomiteens beretning 40 Eierstyring og selskapsledelse

3 Protectors ledergruppe. Fra venstre: Kristin Johnsbråten (Direktør Eierskifte salg), Ditlev de Vibe Vanay (Finansdirektør), Svein Andreassen (Direktør forretningsutvikling), Merete C Bernau (Direktør Eierskifte skadeoppgjør), Sverre Bjerkeli (Administrerende direktør), Trond Høye (Direktør Produkt/Skade og IT), Pia Almvang (Direktør Affinity), Thorvald M. Haraldsen (Forsikringsdirektør) HOVED- PUNKTER I 2007 Protector tegnet i 2007 forsikringer for NOK millioner mot NOK 516 millioner i 2006, en økning på 29%. Den største veksten skjedde innen områdene bedrift og offentlig sektor, hvor økningen i volum var ca. 50%. Driftsresultatet ble NOK millioner mot NOK 80,6 millioner i Det har vært en økning av skadeutbetalinger i 2007, noe som har sammenheng med flere store og mellomstore skader. Dette blir i stor grad dekket av reassuranseavtaler. Combined ratio økte fra 74% i 2006 til 85 % i Dette er likevel best av de norske forsikringsselskapene. Protector ble notert på Oslo Børs 25 mai. I forbindelse med børsintroduksjonen ble det gjennomført en emisjon, som ble 6 ganger tegnet. Totalt utgjorde netto emisjonsbeløp NOK 262 millioner. FINANSIELL KALENDER 2008: 02. april Ordinær generalforsamling 30. april Resultat 1. kvartal august Resultat 2. kvartal november Resultat 3. kvartal

4 nøkkeltall [1.000 NOK] Brutto forfalt premie Brutto opptjent premie Påløpte erstatninger brutto ( ) ( ) ( ) Opptjent premie f.e.r Påløpte erstatninger f.e.r. ( ) ( ) (55 559) Netto provisjonsinntekter Driftskostnader ( ) (85 077) (60 346) Andre inntekter/kostnader Netto finansinntekter Driftsresultat før sikkerhetsavsetninger m.v Endring sikkerhetsavsetninger m.v. (78 792) (61 849) (22 722) Resultat før skatt Resultat etter skatt Skadeprosent brutto (1) 82,1 % 55,1 % 69,4 % Kostnadsprosent brutto (2) 17,2 % 20,1 % 24,8 % Combined ratio brutto (3) 99,3 % 75,2 % 94,2 % Skadeprosent f.e.r. (4) 71,5 % 57,1 % 68,7 % Kostnadsprosent f.e.r. (5) 13,5 % 16,9 % (8,8 %) Combined ratio f.e.r. (6) 85,1 % 74,0 % 59,9 % Solvenskapital (7) Solvensmargin (8) 166% 126% 146% Kapitaldekning (9) 121% 136% 80% Driftsresultat per aksje (10) 1,06 1,22 0,67 Resultat per aksje (11) 0,19 0,22 0,17 (1) Brutto påløpte erstatninger i % av brutto opptjent premie (2) Brutto forsikringsrelaterte driftskostnader i % av brutto forfalt premie (3) Skadeprosent brutto + kostnadsprosent brutto (4) Påløpte erstatninger f.e.r. i % av opptjent premie f.e.r. (5) Forsikringsrelaterte driftskostnader f.e.r. i % av forfalt premie f.e.r. (6) Skadeprosent f.e.r + Kostnadsprosent f.e.r. (7) Egenkapital + sikkerhetsavsetninger m.v. (8) Solvenskapital i % av forfalt premie for egenregning (9) Ansvarlig kapital inklusive periodens resultat i % av risikovektet beregningsgrunnlag (10) Driftsresultat før sikkerhetsavsetninger m.v. dividert på tidsveiet gjennomsnittlig antall aksjer (11) Resultat etter skatt dividert på tidsveiet gjennomsnittlig antall aksjer DITLEV DE VIBE VANAY (41) er finansdirektør i Protector. Han har vært ansatt siden 2005 og er utdannet siviløkonom fra Handelshøyskolen BI. Vanay har mer enn 10 års erfaring fra forsikring, finans, økonomi, business controlling og IT. Han har tidligere jobbet i Storebrand, If og Tinde. 6

5 2007 ble et godt år for Protector OG VI ØKER INNSATSEN YTTERLIGERE I % vekst og god lønnsomhet gjorde 2007 til et svært godt år for Protector Forsikring. Jeg benytter anledningen til å takke våre gode samarbeidspartnere; de gode tallene skyldes også deres tillit og samarbeidsvilje. Derfor er det ekstra hyggelig at eksterne kvalitetsundersøkelser viser at Protector får svært gode tilbakemeldinger fra både forsikringsmeglere og eiendomsmeglere. Våre ledestjerner i forhold til våre samarbeidspartnere er uforandret. Protector skal være: Enkle å ha med å gjøre Kommersielt attraktive Til å stole på I alt vi gjør, prøver vi å fokusere på disse tre punktene. For å kunne bygge kvalitet og kostnadslederskap er det nødvendig å ha kritisk masse, vi må derfor være store nok innen våre utvalgte segmenter. Innen eierskifteforsikringsmarkedet er vi fremdels størst med 54% markedsandel. Nytt av året er at vi har inntatt 3. plassen i kommunal sektor med over 150 kommuner på kundelisten. Vi vokser også i segmentet for mellomstore bedrifter og innen grupperte forsikringsprogrammer, det såkalte affinityområdet, men her er vi ennå ikke blant de tre største i Norge. Våre mål for inneværende år er et noe redusert veksttempo med ca. 15% vekst og fortsatt god lønnsomhet drevet av vårt kostnadslederskap. Vi vil anstrenge oss enda hardere for å levere i tråd med våre ledestjerner også i Vårt arbeid vil særlig være fokusert på 3 områder: eierskifte Protector er fremdeles størst med 54% markedsandel innen eierskifteforsikring KOMMUNE 3. plass i i kommunal sektor med over 150 kommuner på kundelisten forsikringsmeglere Protector rates på topp av forsikringsmeglere skadeoppgjørskvalitet på eierskifte Protector har en vinn ratio på 3,5 i rettsalen (3,5 seire for hvert tap). Økt tempo og kvalitet i skadeoppgjøret innen bedrift og offentlig sektor Målinger her viser at vi er gjennomsnittlig gode sammenlignet med våre konkurrenter. Vi har nå kritisk masse til å starte vår egen skadeoppgjørsavdeling i bedriftsmarkedet. Etableringen av denne har som mål å bringe Protector fra bra til best og samtidig redusere selve saksbehandlingskostnadene med 40% i forhold til 2007 nivå. Samtidig som vi jobber hardt for å levere bedre i 2008, har vi startet arbeidet med å styrke Protector for 2009 og En av våre spennende nye satsninger er vår oppstart i privatmarkedet. Dette er et høykvalitetskonsept med utvidet personlig service og lanseres i disse dager mot en liten, men attraktiv målgruppe. Det er for tidlig å si om dette vil gi noe særlig volum, men planen er å gå break even allerede i løpet av første halvår Til slutt vil jeg benytte anledningen til å takke mine 80 dyktige kollegaer alle gode ambassadører for Protectors verdier: Troverdig, Imøtekommende, Modig og Engasjert. Sverre Bjerkeli Administrerende direktør PROTECTORS VERDIER: Troverdig Imøtekommende Modig Engasjert Økt kapasitet og fortsatt kvalitetsutvikling på vårt servicenivå i bedriftsmarkedet Vi er i dag ratet på topp i Norge med en samlet kvalitetsindeks på 61 av 100 oppnåelige. Her har vi identifisert flere tiltak i samarbeid med forsikringsmeglerne som vi håper skal bringe oss enda høyere på kvalitetsstigen. Økt kapasitet og ytterligere kvalitetsutvikling innen skadeoppgjør på eierskifteforsikring Det er slik at vi i dag overoppfyller på de fleste kvalitetsmålinger. Likevel strever vi med de myter pressen skaper omkring dette produktet. Vi er svært effektive i de aller fleste skadeoppgjør og vi har en vinn ratio på 3.5 i rettssalen (3.5 seire for hvert tap), og vinn ratio på 4 i klagesaker (4 vunnede saker i eksterne klageordninger for hvert tap). Til tross for gode resultater vil vi sette inn ytterligere ressurser på å redusere konfliktnivået knyttet til bruktboligomsetningen i Norge. SVERRE BJERKELI (48) er selskapets administrerende direktør. Han har jobbet i Protector siden 2004 og som administrerende direktør siden Bjerkeli har 15 års erfaring fra forsikring og finans blant annet som direktør for privat og småbedriftsmarkedet i Storebrand/If. Han var med på å etablere og lede Storebrand bank og har jobbet nasjonalt og internasjonalt som Adm. dir i Torinno og Adm. dir i Ementor Norge. 8 9

6 DETTE ER PROTECTOR Protector startet tegning av forsikringer 1. januar 2004, og har hatt rask vekst. Selskapet har sterk fokus på risikoseleksjon og markedsmessig bearbeiding. I mai 2007 ble Protector notert på Oslo Børs, noe som har vært et uttalt mål fra starten. Det er lagt et godt grunnlag for ytterligere vekst gjennom en skalerbar forretningsmodell. Vekst kan oppnås uten vesentlige pådrag i kostnader, bl.a. grunnet oppbygging av kompetanse og gode systemer. Forretningsidé Protector skal være utfordreren til de etablerte forsikringsselskapene. Dette skal vi være gjennom unike relasjoner, god beslutningsevne og kostnadseffektive løsninger. Forretningsmål, strategi og risiko Protector har mål om lønnsom vekst også i årene som kommer. Mange av grunnlagsinvesteringene er gjort, og en økning i premieinntektene vil bidra til å nå vårt mål om kostnadslederskap. Selskapet har mål om å være: Topp 3 i våre utvalgte segmenter. Kostnadsledende. Kostnadsprosenten i 2007 var 17%, en nedgang fra 20% i Foretrukket av våre distribusjonskanaler. Distribusjonsstrategi Protector har en tydelige distribusjonsstrategi; Distribusjon skjer gjennom samarbeidspartnere. Vår forretning i bedriftsmarkedet og offentlig sektor går gjennom forsikringsmeglere. Det samme er tilfellet med våre affinityprogrammer. Eierskifteforsikring selges gjennom utvalgte eiendomsmeglere. Markedsstrategi Protector har virksomhet innen landbasert forsikring. Selskapet har tydelig definerte segmenter: Bedriftsmarkedet. Protectors segment er bedrifter med årlige forsikringspremier på over NOK Det største antall kunder ligger i intervallet under NOK 1 mill, men Protector har også større bedrifter som sin målgruppe. De største med en årlig premie på NOK millioner. Kundelisten teller ved inngangen til 2008 over 800 bedrifter innen dette segmentet. Offentlig sektor. Protector har etablert seg som en av de tre største aktørene innen kommunal sektor, og hadde ved inngangen til 2008 over 150 kommuner på kundelisten. Engasjementene varier fra enkeltstående produktdekninger til totalleveranser. Affinity. Dette er grupperte forsikringsordninger. Eierskifteforsikring er et eksempel, og det klart største av Protectors affinityprogrammer. Affinityordninger i småbedriftsmarkedet er et interessant segment. På dette området ønsker Protector i samarbeid med forsikringsmeglerne å utfordre de to etablerte aktørene som i dag har ca. 90% markedsandel. Skadeoppgjørsstrategi Skadeoppgjør er sannhetens øyeblikk for forsikringsselskaper, og Protector valgte derfor i 2005 å opprette sin egen skadeoppgjørsavdeling innen eierskifteforsikring. Det har blitt bygget opp betydelig kompetanse på dette området, og ved utgangen av 2007 var det 33 mennesker som jobbet heltid med skadeoppgjør innen eierskifte. I 2007 ble det også besluttet å opprette egen skadeoppgjørsavdeling for bedrift og offentlig sektor. IT-strategi Protector har en strategi som innebærer egenutvikling av IT-løsninger. Selskapets systemer for administrasjon av forsikringsavtaler og for skadeoppgjør er derfor utviklet av egne ansatte. Systemene er utviklet med standardiserte verktøy og basert på at de skal være tilgjengelige på WEB, noe som gjør det enkelt å distribuere data og funksjoner til samarbeidspartnere og til kunder. Prestasjonskultur Protectors organisasjon er bygget opp rundt høyt kvalifiserte medarbeidere, og teller 80 mennesker ved inngangen til De fleste med lang erfaring fra forsikringsbransjen. I tillegg til skadeoppgjør er det investert i betydelige ressurser på underwriting, analyse, salg og service. Det er etablert tydelige mål for alle medarbeidere, og disse målene er knyttet opp mot individuelle prestasjonskontrakter. Det er etablert en struktur for medarbeidersamtaler som gjennomføres i hele organisasjonen. Som en del av målekriteriene ligger Protectors verdier: Troverdig, Imøtekommende, Modig og Engasjert. What matters is not the size of the dog in the fight, but the size of the fight in the dog

7 Bedrift/ offentlig sektor Protector tilbyr forsikringer til SMB-markedet, store bedrifter og offentlig sektor, i hovedsak kommuner. Alle forsikringsprodukter med unntak av pensjon tilbys i dette markedet. Grupperte forsikringsordninger (Affinityprogrammer) er et eget satsningsområde. Betydelig vekst Brutto forfalt premie innen bedrift/offentlig sektor, ble i 2007 NOK 368 millioner mot NOK 245 millioner i 2006, en vekst på 50%. Veksten relateres i hovedsak til nysalg, og den største veksten har kommet i offentlig sektor. Eksisterende kunderelasjoner har en fornyelsesgrad på 90%, tilsvarende det som er målsatt. Kostnadsprosenten er redusert fra 20% i 2006 til 17% i Dette innebærer at Protector nærmer seg målet om kostnadslederskap. Skadeutvikling 2007 var preget av et større antall store og mellomstore skader over NOK 5 millioner. Disse utgjorde 28% av premieinntektene i 2007 mot 6% i Dette har medført en høyere brutto combined ratio i 2007, men den vesentligste delen av disse skadene dekkes likevel av gode reassuranseordninger. Distribusjon og marked Forsikringsmeglerne er Protectors kanal ut mot markedet, og dermed helt sentrale for selskapets suksess. Ved at vi i 2007 fikk security godkjenning også fra Marsh har vi styrket posisjonen og utvidet markedstilgangen. At meglerne er tilfredse med Protector og samarbeidet fikk vi bekreftet gjennom en undersøkelse foretatt sommeren Protector kommer ut på topp, noe som gir et godt utgangspunkt for videre utvikling. PROTECTOR FORSIKRING Konkurrent 1 Konkurrent TROND HØYE (52) DIREKTØR PRODUKT/SKADE OG IT. Ansatt siden Høye er utdannet sivilingeniør fra NTH (1979). Høye har innehatt forskjellige stillinger i Storebrandkonsernet siden sist fra 1998 til 2000 som prosjekt- og markedsdirektør Storebrand Skade/If. Fra 1993 til 1998 var han direktør Produksjon & IT i Norske Liv AS. Affinity-programmer Protector tilbyr grupperte forsikringsordninger til blant annet forbund og foreninger. Det har også i denne virksomheten vært en betydelig økning i 2007, med premieinntekter på NOK 98 millioner, en vekst på ca. 50% fra Eksempel på denne type ordninger: Konkurrent 3 Konkurrent 4 Konkurrent Bedriftsforbundet, tilbud om forsikringer for medlemsbedrifter. NTL (Norske Trevarefabrikkanters Landsforening), tilbud om forsikringer for medlemsbedrifter. Norsk Toppfotball, forsikring av norske toppfotballspillere. Markedet innen bedrift og offentlig sektor er preget av tøff konkurranse. Dette innebærer et press på prisene, spesielt for de større anbudene. Protector vil derfor være svært selektive i toppen av markedet og heller akseptere en svakere veksttakt i Organisasjon og kompetanse Protector har i løpet av 2007 kommet langt i utviklingen av organisasjonens kompetanse. Nye, kompetente medarbeidere har kommet til, samtidig som det jobbes målrettet med utvikling internt. Det ble i 2007 etablert to nye avdelinger: Meglerservice rettet mot betjening av forsikringsmeglerne. Avdelingen består av 15 personer, de fleste med erfaring fra forsikrings- eller meglerbransjen. Skadeoppgjørsavdeling som skal behandle skader innen bedrift og offentlig sektor. Målet er å oppnå øket effektivitet og bedre kvaliteten i skadeoppgjøret. Avdelingen bestod ved utgangen av 2007 av 5 personer. PIA ALMVANG (33) DIREKTØR AFFINITY. Ansatt siden Almvang er utdannet aktuar ved Universitetet i Oslo. Hun har 7 års erfaring fra Swiss Re, Trygg Hansa/Codan. Det har i tillegg blitt gjennomført en betydelig styrking av kompetansen innen salg og underwriting. Skalerbar forretningsmodell Gjennom egenutviklede IT-systemer, kompetanse og fokus på interne arbeidsprosesser vil selskapet være i stand til å vokse videre uten å gjennomføre store investeringer. THORVALD M. HARALDSEN (62) FORSIKRINGSDIREKTØR Ansatt siden Haraldsen er sivilingeniør fra NTH (1971). Fra 1999 til 2003 hadde han ledende stillinger i Zürich Financial Services, fra 1988 til 1999 i Vesta/Skandia og fra 1972 til 1988 i Storebrand-konsernet 12 13

8 Eierskifteforsikring Protector opprettholdt i 2007 sin posisjon som markedsleder i eierskifteforsikringsmarkedet. Markedsandelen var 54%, uforandret fra Eierskifteforsikring selges kun gjennom eiendomsmeglere, og Protector har opprettholdt sin posisjon hos meglerne gjennom god informasjon, support og kvalitet i skadeoppgjør. At selskapet i tillegg har kostnadslederskapet i dette segmentet gjør at Protector er godt posisjonert for videre utvikling på dette området. Stabilt marked Markedet for eierskifteforsikring er rimelig stabilt. Boligprisene økte i 2007 med 11% fra 2006 ifølge statistikk fra Norges Eiendomsmegler Forbund (NEF). Protectors premieinntekter ble NOK 297 millioner mot NOK 271 millioner i 2006, en økning på 9%. Salg og support Protector har jobbet for å ta et kvalitetsmessig lederskap innen eierskifteforsikring. Vi legger forholdene til rette for eiendomsmeglerne slik at de kan gjøre en god jobb overfor sine kunder. Dette inkluderer god informasjon, gode rutiner og en generell tilgjengelighet i et eget servicesenter som kan svare på spørsmål Ved utgangen av 2007 er det 11 medarbeidere som jobber med salg og support overfor eiendomsmeglerne. Skadeoppgjør Det kom inn ca klager til Protector i 2007, en svak nedgang fra året før. Samtidig har oppmerksomhet i media bidratt til at flere saker blir prøvd for rettsapparatet. Totalt ble det tatt ut 319 stevninger i 2007, en økning på 42% i forhold til foregående år. Selskapet har siden sin inntreden i eierskiftemarkedet jobbet for å øke kvaliteten i skadeoppgjøret, og dette arbeidet har båret frukter. Statistikk fra 2007 viser: 96% av alle klager besvares innen 3 dager (opp fra 94% i 2006). 88% av klagene blir behandlet og får et svar innen 14 dager (opp fra 81% i 2006). Av saker som bringes inn for rettssystemet vinner Protector 3,5 for hver som tapes. I andre klageorganer (Forsikringsklagekontoret og Klagekontoret for Eierskifteforsikring) har Protector fått medhold i 8 av 10 saker. Eiendomsmeglerne har stor tillit til Protectors skadeoppgjørskvalitet. Ved utgangen av 2007 er det 33 medarbeidere som jobber med skadeoppgjør innen eierskifte. Av disse er 31 jurister, hvorav 8 advokater og 5 advokatfullmektiger. Omdømme Eierskifteforsikring har fått mye negativ oppmerksomhet i media, og som markedsleder er det Protector som får medienes lys på seg. Omdømmemessig er dette en belastning. Boligkjøpere fremstår som den svake part som møter en stor og sterk motpart. Undersøkelser viser at boligselgeren som er kjøper av forsikringen, og altså vår kunde er meget godt fornøyd. Det samme gjelder eiendomsmeglerne, som gir Protector og produktet meget høy score. Selskapet tar omdømmeproblematikken på alvor og vil jobbe med kontinuerlig kvalitetsutvikling, samt søke å skape en bedre forståelse for hva produktet er, og hvilke forventninger man kan ha som boligkjøper. MERETE C. BERNAU (42) DIREKTØR EIERSKIFTE SKADEOPPGJØR. Ansatt siden Juridikum fra Universitetet i Oslo. Har advokatbevilling og har lang forsikringserfaring fra Storebrand/If som advokat innen ansvarsforsikring. Hvilken verdi mener du din kunde får ved å tegne eierskifteforsikring Hvilken verdi har eierskifteforsikring for deg som megler Hvis noen spør deg om Protector, i hvor stor grad vil du omtale selskapet positivt Kristin Johnsbråten (42) DIREKTØR EIERSKIFTE SALG. Ansatt siden Johnsbråten har 20 års erfaring fra forsikringsbransjen. Operativ erfaring fra salgsledelse, prosjektledelse og forretningsutvikling; UNI Storebrand, Storebrand og If Hva er sannsynligheten for at du kommer til å anbefale din neste kunde en eierskifteforsikring fra Protector I hvor stor grad har Protector innfridd dine forventninger til PROduKTET eierskifteforsikring Hvor tilfreds er du med Protector som leverandør av eierskifteforsikring Eiendomsmeglerne scoret Protector svært høyt i en undersøkelse som ble gjennomført i

9 STYRETS BERETNING 2007 Protector Forsikring ASA er et skadeforsikringsselskap med virksomhet innen landbaserte bransjer. Hovedvirksomheten retter seg mot næringslivsmarkedet, det offentlige samt markedet for grupperte forsikringsordninger (affinity). Protector ble grunnlagt i 2003 og fikk i samme år konsesjon til å drive skadeforsikring. Selskapet startet sin forsikringsvirksomhet i 2004 og driver virksomheten fra sitt kontor i Oslo. Protector har siden oppstart oppnådd en sterk vekst i premieinntekter og resultater. Året 2007 bekrefter den positive utviklingen i selskapet. Resultat før endring i sikkerhetsavsetning m.v. og skatt ble 100,1 millioner kroner, mot 80,6 millioner kroner i Avkastningen på selskapets gjennomsnittlige solvenskapital utgjorde 20 %. Premieinntekter Selskapets brutto forfalte premie økte i 2007 med 29 % til totalt millioner kroner. Brutto opptjent premie økte med millioner kroner til totalt millioner kroner. Opptjent premie for egen regning ble millioner kroner, en økning på 47 % i forhold til Opptjent premie for egenregning utgjorde 57.8 % av brutto opptjent premie mot tilsvarende 53.5 % i Selskapet har foretatt endringer i selskapets reassuransestruktur med virkning fra 1. juli Endringene vil medføre at egenregningsandelen fortsatt vil øke. Særlig sterk vekst har selskapet hatt innen bedrift og offentlig sektor hvor brutto forfalt premie utgjorde millioner kroner, mot millioner kroner i Selskapet har i 2007 styrket sin posisjon i kommunal sektor og nærmet seg målsettingen om å være blant topp 3 innen dette segmentet. Selskapet har utover i 2007 merket en sterk konkurranse i det øvre segment av markedet og har i 2007 en hit ratio på store anbud (anbud over 3 millioner kroner) på under 5 %. Det forventes at konkurransebildet vil vedvare også ut Året 2007 har i første rekke vært preget av: Børsnotering av selskapet den 25. mai 2007 Emisjon i tilknytning til børsnotering som ble mer enn 6 ganger tegnet Sterk vekst innen bedrifts- og kommunesegmentet En større andel storskader innen kombinerte forsikringer En stabil utvikling innen eierskifteforsikring med en markedsandel på 54% regning gikk opp fra 57 % i 2006 til 72 % i Kostnadsprosenten (forsikringsrelaterte driftskostnader for egenregning i % av forfalt premie for egen regning) gikk ned fra 17 % i 2006 til 14 % i Utviklingen i skade- og kostnadsprosent gir en combined ratio på 85 % i 2007 mot 74 % i Svakere lønnsomhet i 2007 skyldes i hovedsak en større andel av storskader (skader over 5 millioner kroner) innen kombinerte forsikringer enn i 2006, samt at selskapet har styrket reservene innen eierskifte som følge av en kraftig økning i byggekostnadsindeksene og derav en høyere forventet skadekostnad. Selskapets vekst i premieinntekter stiller større krav til lovbestemte sikkerhetsavsetninger m.v. som for 2007 utgjorde en økning på 78.8 millioner kroner. Årets resultat i Protector Forsikring ASA ble positivt med 18,3 millioner kroner. Styret foreslår at overskuddet overføres til annen egenkapital. Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets utgang som er av vesentlig betydning for å bedømme selskapets stilling og resultat. Kapital og aksjonærforhold Selskapets eiendeler består i hovedsak av finansielle eiendeler og bankinnskudd på til sammen 1,2 milliarder kroner, samt fordringer på selskapets reassurandører for deres andel av forsikringstekniske bruttoavsetninger på 410 millioner kroner. Av midler plassert i markedet var 86,7 % plassert i rentebærende instrumenter og 13,3 % i aksjer. Selskapets finansielle plasseringer ga en avkastning på 3,8 % i Innen affinity området utgjorde brutto forfalt premie 395 millioner kroner, mot millioner kroner i Premieinntektene innen eierskifteforsikring, selskapets største affinity program, utgjorde 297 millioner kroner, mot 271 millioner kroner i Protectors samlede markedsandel innen eierskifteforsikring estimeres til 54 % i Markedsandelen har vært stabil gjennom 2007 og forventes å ligge på samme nivå i Selskapet har bygget opp en effektiv verdikjede innen eierskifteforsikring og har gjennom sin markedsandel kritisk masse til å være en ledende aktør også i årene som kommer. Selskapet igangsatte våren 2007 et prosjekt for mulig inntreden i privat markedet. Prosjektet er ved utgangen av 2007 gjennomført og salget har startet. Det forventes et lavt premievolum i Resultat og disponering Resultat før endring i sikkerhetsavsetninger m.v. og skatt utgjorde i ,1 millioner kroner. Dette representerer en resultatvekst på 24 % fra Selskapets skadeprosent for egen Jostein Sørvoll styrets leder Alder: 58 Utdannelse: Aktuar fra Universitetet i Oslo (1973) Yrkeserfaring: Partner Gabler Rådgivning AS (fra 2003), Adm. dir. i Protector Forsikring ASA ( ). Adm. dir. Bayerische Rück Norge/Swiss Re Norway. ( ). Adm. dir. i Norske Liv AS ( ). Ledende stillinger i Storebrandkonsernet ( ). Styremedlem i Protector siden: 2006 Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styreformann i Gabler & Partners AS og Gabler Rådgivning AS. Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja Jørgen Stang Heffermehl Alder: 59 Utdannelse: Juridikum, Universitetet i Oslo, (1975), Møterett for Høyeste rett Yrkeserfaring: Partner SIMONSEN Advokatfirma DA (fra 1980), medlem av en rekke styrer, lang nasjonal og internasjonal praksis innen forskjellige felt av forretningsjussen. Styremedlem i Protector siden: 2003 Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styreformann i SIMONSEN Advokatfirma DA, AS Altus, AS Amplus, AS Fugløy, Tomtum AS, Vestfjorden Verdi AS, Quorum Verdi Invest AS og J S Heff Invest AS. Styremedlem i Quorum Invest AS, Nexen Exploration Norge AS, Agdesidens Rederi AS. Adm. dir. i Ditlev-Simonsen AS. Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja 16 17

10 Selskapet gjennomførte i mai måned en emisjon i forbindelse med selskapets notering på Oslo Børs. Totalt utgjorde netto emisjonsbeløp 262 millioner kroner. Aksjekapitalen ble øket med 20 millioner kroner og overkursen ble tillagt overkursfondet. Selskapets finansielle stilling er betydelig styrket gjennom Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter før investeringer i finansielle eiendeler var positiv med 231,8 millioner kroner. Ved utgangen av 2007 hadde selskapet en kapitaldekning på 121 %, hvilket er en overdekning i forhold til minstekravet på 444,4 millioner kroner. Overdekningen av kravet til solvensmarginkapital utgjorde 461 millioner kroner ved utgangen av 2007, tilsvarende 611 % av kravet. Styret vurderer Selskapets kapitalsituasjon og soliditet som meget tilfredsstillende. Selskapet hadde per ,849 aksjonærer. Reassuranse Protector har tidligere år gitt sine reassurandører gode resultater. I 2007 er reassurandørenes andel av selskapets resultat svakt. Selskapet har god tillit hos sine reassurandører og har fornyet sine reassuranseprogrammer for 2008 med til dels bedre betingelser enn for Risikoforhold Finansiell markedsrisiko Styret i Protector har ansvar for å fastsette selskapets investeringsstrategi. I investeringsstrategien settes rammer som er i samsvar med selskapets risikobæreevne. Markedsrisikoen vurderes i forhold til bufferkapitalen ved gjennomføring av stresstester. Stresstestene omfatter selskapets evne til å tåle kursfall på renter (renteøkning) og aksjer i tråd med kapital- forvaltningsforskriften. For nærmere opplysning om renterisiko vises det til note 9 i årsregnskapet. Forvaltningen av selskapets verdipapirer forestås av Carnegie Kapitalforvaltning ASA, Storebrand Kapitalforvaltning AS og Pareto Kapitalforvaltning AS. Selskapets kapitalsituasjon åpner for en noe høyere risikoeksponering. Markedsrisikoen vurderes som akseptabel. Likviditetsrisiko Hovedtyngden av selskapets investeringsportefølje er plassert i korte rentepapirer og pengemarkedsfond med meget god likviditet. Selskapets likviditetsrisiko er således liten. Forsikringsrisiko Risiko i tilknytning til forsikringsvirksomheten begrenses som følge av at selskapet har etablert et omfattende reassuranseprogram med veletablerte reassurandører. Rammene for reassuranseprogrammet fastsettes ut fra behovet for å beskytte egenkapitalen mot skadehendelser utover et beløp som anses som forsvarlig, samt behovet for å redusere resultatsvingninger. I og med at selskapets risikokapital er økt er reassuranseavgivelsen i 2007 redusert og vil reduseres ytterligere i Selskapet er tilfredsstillende beskyttet mot katastrofer og storskader. Kredittrisiko Selskapet er eksponert for kredittrisiko på investeringsområdet samt innenfor reassuranse. Selskapet har etablert rammer for de ulike verdipapirutstedere samt definert et minimumsnivå for kredittratingen innenfor de ulike utstedergruppene av rentepapirer. Benyttede reassurandører har en meget god kredittrating, og selskapet følger denne fortløpende. Den samlede kredittrisiko i selskapet anses som lav. Giuditta Cordero Moss Alder: 46 Utdannelse: Juridikum, Universitetet La Sapienza i Roma (1984), juridisk Ph.D. grad ved det Russiske vitenskapsakademiet i Moskva (1995), dr. juris ved Universitetet i Oslo (1999). Yrkeserfaring: Professor ved Institutt for Privatrett, Universitet i Oslo. Praktiserende advokat som partner i Advokatfirma Lindh Stabell Horten DA (2002) og Advokatfirmaet Hjort DA ( ). Konsernjurist i Norsk Hydro ASA ( ) og konsernjurist i FIAT S.p.A., Torino, Italia ( ). Styremedlem i Protector siden: 2005 Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Styreformann i Norsk forening for komparativ rett. Styremedlem i OAO DnB NOR Monchebank. Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja BenediCte Bakke Agerup Alder: 43 Utdannelse: Siviløkonom, Norges Handelshøyskole i Bergen (1988) Yrkeserfaring: Group Vice president Strategy and Innovation/ Company secretary i Wilh. Wilhelmsen ASA (fra 2007), Deputy CFO Wilh. Wilhelmsen ASA ( ), Finansdirektør KLP ( ), Group Treasurer Wilh. Wilhelmsen ASA ( ), Finanssjef Wilhelmsen Lines ( ), Konsulent risk management DnBNOR ( ) Styremedlem i Protector siden: 2007 Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Group Vice president Strategy and Innovation/Company secretary i Wilh. Wilhelmsen ASA. Styreformann i Wilh. Wilhelmsens Pensjonskasse, Stiftelsen Aksjekjøp for Ansatte i Wilh. Wilhelmsen-gruppen og Puregas AS. Styremedlem i Den norske Krigsforsikring for Skib og medlem av representantskapet i Norwegian Hull Club. Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja Arne Solheim Alder: 36 Utdannelse: Ingeniør i informatikk, Høgskolen i Stavanger (1995) Yrkeserfaring: Ansatt som leder for IT i Protector Forsikring ASA (fra 2007). Systemutvikler i Protector Forsikring ASA ( ). Har mer enn 10 års erfaring som systemutvikler, Origo (Telenor Media), Telenor Nextel og Skiinfo. Styremedlem i Protector siden: 2006 Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Ingen. Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja Anne-Kristin Wadahl Alder: 37 Utdannelse: Juridikum ved Universitetet i Oslo (1997) Yrkeserfaring: Ansatt som Chief UW Ansvar/Transport i Protector Forsikring ASA (fra 2005). Har advokatbevilling og 7 års erfaring fra Gjensidige Nor Styremedlem i Protector siden: 2006 Vesentlige oppdrag i andre selskaper og organisasjoner: Ingen. Vurderes som uavhengig styremedlem i Protector: Ja 18 19

11 resultatregnskap Renommérisiko Selskapet mottar ca skademeldinger per år innen eierskifteforsikring, hvorav ca 320 saker ender i rettslige prosesser. Selskapet har lagt betydelig vekt på prosesskvalitet internt (30 skadebehandlere) og hos eksterne samarbeidspartnere. Selskapet er av den oppfatning at en svært høy kvalitet på skadeoppgjøret kan dokumenteres gjennom en høy andel vunnede retts- og klagesaker. Renommérisikoen vurderes som akseptabel, til tross for negativ mediaoppmerksomhet. Organisasjon og arbeidsmiljø Selskapet hadde 77 ansatte ved utgangen av Dette er en økning på 13 ansatte sammenliknet med Selskapet har hatt en fortsatt sterk vekst og har lagt betydelig vekt på organisasjonsutvikling og rekruttering av personell med høy kompetanse. Ansettelsen av nye medarbeidere har styrket selskapets kjernekompetanse og kapasitet for en kontrollert vekst. De ansatte i selskapet fordeler seg relativt jevnt mellom kvinner og menn; 56 % kvinner og 44 % menn. I selskapets ledergruppe er det tre kvinner og fem menn. I styret er det tre kvinner og tre menn. Det er ikke igangsatt spesielle likestillingsfremmende tiltak. Sykefraværet ble totalt i ,6 %, tilsvarende 469 fraværsdager. Sykefraværet viste dermed en økning på 1,1 prosentpoeng sammenliknet med Det er ikke inntruffet arbeidsulykker eller skader i løpet av Virksomheten forurenser ikke det ytre miljø, utover det som må påregnes av et skadeforsikringsselskap. Fremtidig utvikling Protector har hatt en god vekst og en god resultatutvikling i Selskapets kapitalbase og organisasjon er vesentlig styrket og det er lagt et godt grunnlag for fortsatt lønnsom vekst. [1.000 NOK] Noter Premieinntekter 3 Forfalt bruttopremie Avgitte gjenforsikringspremier ( ) ( ) ( ) Endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie (15 307) (37 559) (19 177) Gjenforsikringsandel (7 297) Sum premieinntekter for egen regning Allokert investeringsavkastning overført fra ikke-teknisk regnskap Erstatningskostnader 3 Betalte bruttoerstatninger ( ) ( ) (62 948) Gjenforsikringsandel Endring i brutto erstatningsavsetning ( ) ( ) ( ) Gjenforsikringsandel (5 281) Sum erstatningskostnader for egen regning ( ) ( ) (55 559) Forsikringsrelaterte driftskostnader Salgskostnader 20 (13 215) (18 528) (50 804) Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 13, ( ) (85 077) (60 346) Opptjent provisjon avgitt gjenforsikring Sum forsikringsrelaterte driftskostnader for egen regning (53 945) (45 228) Resultat av teknisk regnskap før sikkerhetsavsetninger Endring i sikkerhetsavsetning m.v. 3 Endring i sikkerhetsavsetning (42 474) (38 704) (12 343) Endring i administrasjonsavsetning (16 089) (7 484) (2 583) Endring i avsetning til naturskadefondet (14 472) (10 987) (3 523) Endring i avsetning til garantiordningen (5 757) (4 674) (4 273) Sum endring i sikkerhetsavsetning m.v. (78 792) (61 849) (22 722) Oslo, 12. mars 2008 Styret i Protector Forsikring ASA Resultat av teknisk regnskap (7 902) Inntekter fra finansielle eiendeler Renteinntekter fra finansielle eiendeler Urealiserte gevinster, og reversering av urealisert tap finansielle eiendeler Gevinster ved realisasjon av finansielle eiendeler Sum inntekter av finansielle eiendeler Jostein Sørvoll Benedicte Bakke Agerup Giuditta Cordero Moss (leder) Kostnader knyttet til finansielle eiendeler Administrasjonskostnader knyttet til finansielle eiendeler (1 818) (571) (248) Urealiserte tap, og reversering av urealiserte gevinster finansielle eiendeler (1 238) (4 086) (3 922) Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler (6 544) (2 868) (257) Sum kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler (9 599) (7 524) (4 428) Allokert investeringsavkastning overført til teknisk regnskap 1 (17 863) (6 595) (2 494) Andre inntekter Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat av ordinær virksomhet Skatter 14 (2 999) (3 920) (3 641) Årsresultat Jørgen Stang Heffermehl Anne-Kristin Wadahl Arne Solheim Sverre Bjerkeli (Adm. dir.) Disponering av resultatet Overført til/fra annen egenkapital (18 313) (14 850) (9 228) Overført fra overkursfond Sum disponeringer (18 313) (14 850) (9 228) Resultat per aksje 0,19 0,22 0,17 Utvannet resultat per aksje 0,19 0,21 0,

12 balanse balanse [1.000 NOK] Noter EIENDELER [1.000 NOK] Noter EGENKAPITAL OG GJELD Immaterielle eiendeler Goodwill Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Finansielle eiendeler Finansielle anleggsmidler Obligasjoner som holdes til forfall Finansielle omløpsmidler Aksjer Obligasjoner og pengemarkedsfond Andre finansielle omløpsmidler Sum finansielle eiendeler Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetninger Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie Gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger Sum gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetninger Fordringer 10 Forsikringstakere Mellommenn Sum fordringer Andre eiendeler Varige driftsmidler Bankinnskudd Pensjonsmidler Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter Opptjente, ikke forfalte renter Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Aksjekapital [ aksjer à kr 1] Egne aksjer [ aksjer] (2 452) - Overkursfond Ikke registrert nedsettelse av overkursfond - (27 516) Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Forsikringstekniske bruttoavsetninger 3 Avsetning for ikke opptjent bruttopremie Brutto erstatningsavsetning Sum forsikringstekniske bruttoavsetninger Sikkerhetsavsetning m.v. 3 Sikkerhetsavsetning Administrasjonsavsetning Naturskadefond Garantiordningen Sum sikkerhetsavsetninger m.v Sum forsikringstekniske avsetninger for egen regning Avsetninger for andre forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum avsetninger for forpliktelser Gjeld 10 Gjeld i forbindelse med direkte forsikring Gjeld i forbindelse med gjenforsikring Annen gjeld Sum gjeld Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Andre påløpte kostnader og ikke opptjente inntekter Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG GJELD Oslo, 12. mars 2008 Styret i Protector Forsikring ASA Jostein Sørvoll (leder) Benedicte Bakke Agerup Giuditta Cordero Moss Jørgen Stang Heffermehl Anne-Kristin Wadahl Arne Solheim Sverre Bjerkeli (Adm. dir.) 22 23

13 kontantstrømoppstilling noter til regnskapet [1.000 NOK] Note 1 Regnskapsprinsipper Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Innbetalte premier Betalte erstatninger ( ) ( ) (65 407) Betalt gjenforsikring (35 488) (46 478) (28 160) Betalte driftskostnader ( ) (91 156) ( ) Innbetaling av renter/utbytte Gevinst/tap salg finansielle eiendeler (2 408) (1 633) 324 Investert i finansielle eiendeler netto ( ) ( ) ( ) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ( ) ( ) Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Investert i aksjer (28 297) - (1 432) Investert i inventar og immaterielle eiendeler (1 326) (2 236) (2 753) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (29 622) (2 236) (4 185) Kontantstrømmer fra finansielle aktiviteter Innbetalt egenkapital Emisjonskostnader (17 984) (7 058) (2 657) Netto kontantstrøm fra finansielle aktiviteter Netto kontantstrøm i perioden (13 376) Netto endring i likvider i året (13 376) Beholdning av kontanter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter ved periodens slutt Generelt Selskapets regnskaper er utarbeidet i henhold til regnskapsloven, forskrift for årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper og god regnskapsskikk. Prinsipp for inntektsføring av premie Inntektsføring ved salg av eierskifteforsikring skjer ved risikoovertakelse. For andre forsikringer periodiseres premien over risikoperioden. Allokert investeringsavkastning Ved beregning av investeringsavkastningen som skal overføres fra ikke-teknisk regnskap til teknisk regnskap for skadeforsikring, skal det benyttes et beregningsgrunnlag svarende til gjennomsnittet av summen av de forsikringstekniske avsetninger gjennom året. Som forsikringsteknisk rente, skal anvendes regnskapsårets gjennomsnittlige rente på statsobligasjoner med gjenstående løpetid lik 3 år. Gjennomsnittlig forsikringsteknisk rente for 2007 og 2006 er av Kredittilsynet beregnet til henholdsvis 4,78 % og 3,70 %. Forsikringstekniske avsetninger Generelt De forsikringstekniske avsetningene er beregnet etter prinsipper fastsatt i forskrift av og utfyllende forskrift om forsikringstekniske avsetninger og risikostatistikk i skadeforsikring. De risikoteoretiske metodene som anvendes for beregningen er beskrevet i den utfyllende forskriftens kapittel 2. Premieavsetning Premieavsetning er en periodisering av forfalt premie. Den skal dekke den uavløpte risiko i den periode som det er betalt premie for. Den forfalte premien periodiseres lineært over forsikringsperioden. Erstatningsavsetning Erstatningsavsetning er avsetning for forventet erstatningskrav på skader som er meldt, men ikke ferdig oppgjort, samt for skader som er inntruffet men ikke meldt ved regnskapsperiodens utløp. Avsetningene knyttet til kjente skader er individuelt vurdert av skadeoppgjørsapparatet, mens avsetningene for ukjente skader er basert på erfaringstall og bruk av forsikringsmatematiske metoder. Erstatningsavsetningen skal dekke selskapets fremtidige forventede erstatningsutbetalinger for forretning tegnet frem til balansedato. Sikkerhetsavsetning Sikkerhetsavsetningen er lovbestemt og skal dekke fluktuasjoner i selskapets premie- og erstatningsansvar for egen regning. Administrasjonsavsetning Administrasjonsavsetningen skal dekke administrasjonsavsetninger som påløper i forbindelse med skadeoppgjør ved en eventuell avvikling av selskapet. Naturskadefond Driftsoverskudd fra obligatoriske naturskadeforsikringen skal avsettes til et eget Naturskadefond. Avsetningen kan kun benyttes til erstatninger etter naturskader. Garantiavsetning Avsetning til skadeforsikringsselskapenes garantiordning er en reserve for at de sikrede, etter direkte skadeforsikringsavtaler avsluttet i Norge, mottar riktig oppfyllelse av forsikringskrav som følger av avtalen (hjemlet i forsikringsavtaleloven). Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. Finansielle anleggsmidler Obligasjoner som holdes til forfall Obligasjoner som holdes til forfall blir balanseført til anskaffelseskost på kjøpstidspunktet. Eventuell over- eller underkurs periodiseres over obligasjonens gjenværende løpetid etter effektiv rentes metode. Finansielle omløpsmidler Kortsiktige plasseringer vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Påløpte renter inntektsføres som renteinntekter fra finansielle eiendeler. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler vurderes til anskaffelseskost, med nedskrivning til virkelig verdi når verdifallet ikke forventes å være forbigående. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler fratrekkes regnskapsmessige avskrivninger. Eventuelle påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med dette. Goodwill Goodwill representerer forskjellen mellom vederlag og identifiserbare eiendeler og merverdier, fratrukket eventuell gjeld. Goodwill avskrives lineært over forventet økonomisk levetid. Pensjoner Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser beregnes etter lineær opptjening basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, frivillig avgang osv. Pensjonsmidler er vurdert til virkelig verdi og fratrukket i pensjonsforpliktelser i balansen. Endringer i forpliktelsen som skyldes endringer i pensjonsplaner fordeles over antatt gjenværende opptjeningstid. Endringer i forpliktelsen og pensjonsmidlene som skyldes endringer i og avvik i beregningsforutsetningene (estimatendringer) fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid hvis avvikene ved årets begynnelse overstiger 10 % av det største av brutto pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler. Ved regnskapsføring av pensjon er lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag lagt til grunn. Planendringer amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid. Det samme gjelder estimatavvik i den grad de overstiger 10 % av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene (korridor). Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort

14 Endring av regnskapsprinsipp Tidspunkt for inntektsføring av premier innen eierskifte er endret fra betalingstidspunkt til risikoovertakelse. Disse to tidspunkt er nær i tid. Effekt i 2007 er økte premieinntekter på NOK 7.2 millioner kroner. Finansdepartementet fastsatte 30. mars 2007 forskrift om endring av forskrift av 16. desember 1998 nr 1241 om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper. Endringen innebærer at man fører gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetninger som en eiendel i balansen og ikke til fradrag på forsikringstekniske avsetninger (gjeld). Dette er kun en reklassifisering i balansen og har ingen effekt på egenkapital eller resultat. Som en følge av nedskrivningsregelen i årsregnskapsforskriften 3-13a annet ledd så skal ikke lenger reassuranseavsetningen Note 2 Egenkapitalendring [1.000 NOK] Egne aksjer inngå som en forsikringsteknisk avsetning i årsregnskapet. Virkningen av endret regnskapsprinsipp har blitt ført direkte mot annen egenkapital og skatt. Sammenligningstall er omarbeidet. Endringene i forskriften gjelder for regnskapsåret påbegynt 1. januar 2007 eller senere. Ved hevingsoppgjør innen eierskifteforsikring er eiendommene som er overtatt tidligere aktivert som en eiendel i balansen. Dette regnskapsprinsipp er i 2007 endret ved at hevingsoppgjør nå inngår som en del av erstatningsavsetningene (reduksjon). Dette er kun en reklassifisering i resultat og balanse og har ingen effekt på resultat eller egenkapital. Aksjekapital Overkursfond Ikke reg. nedsettelse av overkursfond Annen innskutt egenkapital Egenkapital pr (27 516) Endring regnskapsprinsipp Egenkapital pr (27 516) Endring regnskapsprinsipp (4 464) (4 464) Egenkapital effekt opsjonskostnad Rettet emisjon ifm med innløsning tegningsretter Rettet emisjon ifm innløsning opsjoner april Kapitalnedsettelse¹ - - (27 516) Kapitalnedsettelse² - - ( ) Emisjon mai Egne aksjer - (2 452) (25 844) (28 297) Åretsresultat Egenkapital pr (2 452) ¹ I generalforsamlingen den 12. desember 2006 ble det besluttet å nedsette overkursfondet med kr tusen ved overføring til annen egenkapital. ² I generalforsamlingen den 3 mai 2007 ble det besluttet å nedsette overkursfondet med NOK tusen ved overføring til annen egenkapital. Sum Note 3 Forsikringsteknisk resultat og forsikringstekniske avsetninger Landbaserte forsikringer - privat Landbaserte forsikringer - næringsliv Ulykke Øvrige ¹ Sum privat Annen egenkapital Kombinerte Motorvogn Yrkesskade Øvrige ² Sum næring Sum alle bransjer Forfalte premier ³ Bruttopremier Avgitte premier (1 709) (5 859) (7 568) ( ) (46 430) (65 155) (45 866) ( ) ( ) Egenregning premier Brutto forretning Opptjente premier Påløpne erstatninger (2 197) ( ) ( ) ( ) (50 130) (85 064) (48 158) ( ) ( ) Forsikringsrelaterte driftskostnader (434) (60 969) (61 403) (16 167) (8 674) (16 393) (11 648) (52 882) ( ) Forsikringsteknisk resultat (60 086) (3 060) Avgitt forretning Opptjente premier (1 915) (6 528) (8 443) (97 027) (44 598) (74 274) (49 513) ( ) ( ) Påløpne erstatninger Forsikringsrelaterte driftskostnader - Provisjoner Gjenforsikringsresultat (7 849) (13 392) (5 469) Egen regning Forsikringsteknisk resultat (4 760) (10 908) (10 083) (12 702) Påløpte erstatninger, brutto Inntruffet i år (1 690) ( ) ( ) ( ) (52 018) (85 395) (49 718) ( ) ( ) Inntruffet tidligere år (507) (40 113) (40 620) (590) (37 432) Totalt regnskapsår (2 197) ( ) ( ) ( ) (50 130) (85 064) (48 158) ( ) ( ) Påløpte erstatninger f.e.r. Inntruffet i år (252) ( ) ( ) (13 360) (19 819) (30 491) (8 197) (71 868) ( ) Inntruffet tidligere år 33 (17 455) (17 422) (5 335) (3 776) (8 025) (6 007) (23 142) (40 563) Totalt regnskapsår (219) ( ) ( ) (18 695) (23 595) (38 516) (14 204) (95 010) ( ) Forsikringstekniske avsetninger f.e.r. Premieavsetning Kredittilsynets minstekrav Erstatningsavsetning Kredittilsynets minstekrav Sikkerhetsavsetning Kredittilsynets minstekrav Reassuranseavsetning Kredittilsynets minstekrav Administrasjonsavsetning Kredittilsynets minstekrav ¹ I øvrige privat inngår bransjene barneforsikring, risikoforsikring og eierskifte. ² I øvrige næring inngår bransjene gruppeliv, trygghetsforsikringer, ansvar og transport. ³ Premieinntektene er relatert til forsikringer i Norge