Fred. Olsen Energy ASA

Transkript

1 Rapport for 3. kvartal 2001 Fred. Olsen Energy ASA FRED. OLSEN ENERGY ASA (FOE) RAPPORTERER 3. KVARTAL 2001 RESULTATER. Sammenlignbare tall fra 2. kvartal Alle tall i NOK. FINANSIELLE HOVEDTALL FOE hadde inntekter på 951,0 millioner i 3. kvartal 2001, en økning på 137,4 millioner (16,9%) fra 2. kvartal Selskapet fikk et driftsresultat i 3. kvartal på 106,2 millioner. Tilsvarende tall fra 2. kvartal var 119,1millioner etter justering for gevinsten knyttet til oppgjøret med Norsk Hydro. Netto resultat etter minoritetsinteresser for 3. kvartal var 189,0 millioner mot et overskudd på 111,6 millioner i 2. kvartal Fortjeneste pr. aksje i 3. kvartal var 3,1 kroner basert på 60,2 millioner gjennomsnittlig utestående aksjer, mot 1,9 kroner i 2. kvartal. I oktober inngikk FOE avtale med et banksyndikat om låneopptak av USD 485 millioner. Det er inngått sluttoppgjør med Bideford Marine vedrørende ombyggingen av boreriggen Bideford Dolphin. DRIFTEN Alle rigger og fartøy på kontrakt, med unntak av Bulford Dolphin som er eiet av AS Borgå og inngår i et pool-samarbeide med FOE. Navis Explorer 1 forlenget sitt oppdrag for Petrobras i Brasil og forventes å avslutte boringen av sin fjerde brønn for Petrobras i løpet av 4. kvartal, for deretter å mobilisere for BP i Trinidad. Borgny Dolphin er tildelt en kontrakt for boring for PanCanadian på britisk sokkel med oppstart i løpet av november 2001 FPSO Petroleo Nauptipa har inngått kontrakt med Vaalco Gabon (Etame) Inc. for produksjon på Etame-feltet i Gabon med planlagt oppstart i løpet av 3. kvartal FSO Knock Dees kontrakt med Soekor i Sør-Afrika er forlengt med forbedrede rater. KONTAKTPERSONER: Mårten Lunde/Per Sølvberg Tel: mail to:[email protected] mail to:[email protected]

2 FINANSIELL INFORMASJON Selskapet fikk i 3. kvartal 2001 et driftsresultat på 106,2 millioner etter en omsetning på 951,0 millioner (813,6). Driftsresultatet ble redusert med 12,9 millioner fra foregående kvartal, justert for engangseffekten knyttet til inntektsføring av avtalen med Norsk Hydro om betaling av 169,5 millioner i 2. kvartal. Netto finansinntekter i kvartalet utgjorde 86,8 millioner (finanskostnad 170,8), inklusive en urealisert agio gevinst på 238,0 millioner (disagio på 102,2) som følge av en svakere USD/NOK (8,9 ved utgangen av 3. kvartal). Selskapets resultat før skatt og minoritetsinteresser var 193,0 millioner (118,8). Nettoresultatet etter minoritetsinteresser var 189,0 millioner, en økning på 77,4 millioner fra 2. kvartal. Justert for urealisert valutagevinst i 3. kvartal fikk Selskapet et tap på 49,0 millioner mot et overskudd på 9,4 millioner i 2. kvartal. Divisjonen for offshore boring rapporterte en omsetning på 689,7 millioner (642,5) og et driftsresultat på 105,1 millioner (123,6 i 2. kvartal, justert for engangseffekten knyttet til innteksføring av avtalen med Norsk Hydro). Den økte omsetningen skyldes at Bredford Dolphin opererte i hele 3. kvartal, mot kun fire dager i 2. kvartal. De økte driftsutgiftene tilskrives i første rekke uforutsett reparasjonsarbeider på Byford Dolphin og Bredford Dolphin, økte driftsutgifter på Navis Explorer 1 og poolsamarbeidet med den ikke aktive riggen Bulford Dolphin, som trådte i kraft 1. august Divsjonen for flytende produksjon rapporterte en omsetning på of 85,3 millioner (86,1) og et driftsresultat på 17,7 millioner (21,8) i kvartalet. Divisjonen for ingeniør- og fabrikasjonstjenester rapporterte en omsetning på 175,9 millioner (85,0) og et negativt driftsresultat på 16,7 millioner (minus 26,3). Forbedringen skyldes i første rekke øket aktivitet på verftes ro-ro prosjekt. DRIFTEN Boredivisjonen Navis Explorer 1 fortsetter å bore utenfor kysten av Brasil og forventes å avslutte boringen av sin fjerde brønn for Petrobras i midten av november Dypvannsboreskipet vil deretter bli mobilisert for en etthullskontrakt med BP i Trinidad som forventes avsluttet i mars Som en av offshore markedets svært få dypvannsenheter med ledig kapasitet i 2002, er fartøyet godt posisjonert for nye kontrakter. Antall dager uten inntekt i 3. kvartal var 13. De tre riggene Borgsten Dolphin, Borgny Dolphin og Bredford Dolphin opererer alle for Kerr McGee på britisk sokkel. Bredford Dolphin forventes å avslutte eksisterende boreprogram i desember Riggen blir markedsført for nye oppdrag. Som følge av reparasjonsarbeid hadde riggen 9 dager uten inntekt i tredje kvartal. Borgny Dolphin

3 forventes å avslutte sitt arbeid for Kerr McGee på britisk sokkel i løpet av november Riggen vil deretter påbegynne boring for Pan Canadian på britisk sokkel. Kontrakten omfatter boring av to brønner, med opsjon på ytterligere to. Riggen hadde full driftsregularitet i kvartalet. Borgsten Dolphin s nåværende kontrakt forventes å utløpe i februar Riggen hadde full driftsregularitet i kvartalet. Borgila Dolphin og Byford Dolphin fortsatte å operere tilfredsstillende under sine kontrakter med henholdsvis Norsk Hydro og Statoil. Borgila Dolphin hadde full driftsregularitet og Byford Dolphin hadde 4 dager uten inntekt i 3. kvartal. Bideford Dolphin opererer for Norsk Hydro og hadde 2 dager uten inntekt i kvartalet. Borgland Dolphin opererer for Statoil under en langsiktig kontrakt frem til desember 2004 og hadde 5 dager uten inntekt i kvartalet. Nåværende kontrakt løper til desember Divisjonen for flytende produksjon FPSO Petroleo Nauptipa fortsetter for Canadian Natural Resources i Angola med forventet avslutning av eksisterende kontrakt sommeren Etter oppgradering av FPSO-fartøyet, vil den påbegynne en ny kontrakt på Etame-feltet i Gabon for Vaalco Gabon (Etame) Inc. Kontrakten er i utgangspunktet av to års varighet. I Nigeria fortsetter den flyttbare produksjonsplattformen Borgen Dolphin å arbeide for MobilExxon, mens FPSO Knock Taggart opererer for Addax. FSO Knock Dee har fått en avtale med Soekor E&P om forlengelse av eksisterende kontrakt, til øket dagrate. Den nye kontrakten utløper 31. januar 2003 med opsjon for Soekor til å forlenge kontrakten ytterligere. Det er avsatt to måneder til dokking i forbindelse med 5-års klassingen av Knock Dee i 4. kvartal Divisjonen for ingeniør- og fabrikasjonstjenester På Harland and Wolff (H&W) fortsetter byggingen av to ro-ro fartøyer for det britiske forsvarsdepartementet. Verftet forfølger aktivt de muligheter som byr seg innen skipsbygging og konstruksjon av offshore-fartøyer. Nylige hendelser og fremtidsutsikter Før avslutning av kvartalet ble det inngått avtale med det privat eide Bideford Marine vedrørende oppgraderingen av boreriggen Bideford Dolphin. Oppgjøret innebar at Bideford Marine betaler FOE et beløp på 60 millioner kroner. Etter avsluting av kvartalet har H&W gjennomført en rettet emisjon mot eksisterende aksjonærer på ialt aksjer til kurs 1 per aksje. FOE har deltatt i emisjonen gjennom å konvertere et utestående lån på 20 millioner til 20 millioner aksjer.

4 FOE s eierandel i verftet har økt fra 70,8% til 92,2% og en tidligere stemmerettsbegrensning som forhindret FOE å stemme for mer enn 47,5%, er fjernet. FOE inngikk den 9. oktober en underwriting agreement med en bankgruppe vedrørende et US$ 485 millioner revolverende kredittfasislitet, med 6 års løpetid. Lånet vil i hovedsak refinansiere eksisterende gjeld. Netto ny likviditet etter refinansineringen forventes å utgjøre US$ 7 millioner. Selskapet har siden slutten av september kjøpt tilbake egne aksjer til en gjennomsnittlig pris på 45,03 kroner. Tendensen mot en svakere utvikling i verdensøkonomien som vi omtalte i vår forrige rapport er akselerert som følge av de tragiske hendelsene i USA den 11. september. Oljeprisen har nylig falt under nivået på US$ pr. fat, som er beskrevet av OPEC som akseptable prisnivåer. Imidlertid er utsiktene fortsatt stabile i FOEs hovedsegmenter, henholdsvis Nordsjøen og markedet for dyptvannsboring hvor nylig inngåtte kontrakter indikerer begrenset kapasistetstilgang for arbeid i En høy utnyttelse forventes i Nordsjømarkedet fra 2. kvartal Oslo, 23. oktober 2001

5 Fred.Olsen Energy ASA RESULTATREGNSKAP 3 kv 3 kv Jan - Sep Jan - Sep År (NOK mill) Driftsinntekter 951,0 701, , , ,9 Driftskostnader (604,0) (556,8) (1 561,7) (2 403,7) (2 881,3) Driftsresultat før avskrivn. (EBITDA) 347,0 144,3 896,7 559,2 807,6 Inntekt fra tidligere perioder ,5 - - Avskrivninger (240,8) (166,0) (665,7) (498,9) (684,4) Driftsresultat 106,2 (21,7) 381,5 60,3 123,2 Resultatandel fra tilknyttede selskap - 3,4 3,5 9,0 (17,8) Netto finansposter 86,8 (125,4) (357,5) (328,3) (246,5) Resultat før skatt og minoritetsinteresser 193,0 (143,7) 27,5 (259,0) (141,1) Estimert skattekostnad (9,6) (2,8) (15,0) (9,8) (22,8) Resultat etter skatt 183,4 (146,5) 12,5 (268,8) (163,9) Herav minoritetsinteresser (5,6) (50,6) (16,5) (85,7) (115,6) Herav majoritetsinteresser 189,0 (95,9) 29,0 (183,1) (48,3) Resultat per gjennomsnittlig veiet ordinær aksje 3,1 (1,7) 0,5 (3,1) (0,8) BALANSE (NOK mill) 30 Sep Jun des 00 Anleggsmidler , , ,5 Andre omløpsmidler 630,2 842, ,4 Kontanter og kortsiktige investeringer 1 253, , ,1 Sum eiendeler , , ,0 Egenkapital (eks. minoritetsinteresser) 6 557, , ,3 Minoritetsinteresser 81,5 103,3 244,1 Annen langsiktig gjeld 102,1 226,4 151,9 Langsiktig rentebærende gjeld 3 989, , ,4 Kortsiktig gjeld 3 424, , ,3 Sum gjeld og egenkap , , ,0 SEGMENTINFORMASJON Offshore Floating Engineering FOE (NOK mill) Drilling * Production & Fabrication Group 3 kv 2001 Inntekter 689,7 85,3 175,9 951,0 Kostnader (386,6) (34,3) (183,1) (604,0) Driftsresultat før avskrivn. (EBITDA) 303,1 51,0 (7,2) 347,0 Avskrivninger (198,0) (33,3) (9,5) (240,8) Driftsresultat 105,1 17,7 (16,7) 106,2 Resultatandel fra tilknyttede selskap kv 2000 Inntekter 506,2 56,8 138,1 701,1 Kostnader (245,6) (32,0) (279,2) (556,8) Driftsresultat før avskrivn. (EBITDA) 260,6 24,8 (141,1) 144,3 Avskrivninger (129,6) (25,1) (11,3) (166,0) Driftsresultat 131,0 (0,3) (152,4) (21,7) Resultatandel fra tilknyttede selskap - 3,4-3,4 Jan-Sep 2001 Inntekter 1 879,6 237,7 341, ,3 Kostnader (1 075,1) (101,6) (385,0) (1 561,7) Driftsresultat før avskrivn. (EBITDA) 804,5 136,1 (44,0) 896,6 Inntekt fra tidligere perioder 150, ,5 Avskrivninger (553,1) (90,4) (22,2) (665,7) Driftsresultat 401,9 45,7 (66,2) 381,4 Resultatandel fra tilknyttede selskap - 3,5-3,5 Jan-Sep 2000 Inntekter 1 426,7 160, , ,9 Kostnader (723,9) (88,1) (1 591,7) (2 403,7) Driftsresultat før avskrivn. (EBITDA) 702,8 71,9 (215,5) 559,2 Avskrivninger (388,3) (76,2) (34,4) (498,9) Driftsresultat 314,5 (4,3) (249,9) 60,3 Resultatandel fra tilknyttede selskap - 9,0-9,0 År 2000 Inntekter 2 028,4 231, , ,9 Kostnader (1 008,3) (121,9) (1 751,1) (2 881,3) Driftsresultat før avskrivn. (EBITDA) 1 020,1 109,8 (322,3) 807,6 Avskrivninger (537,1) (101,3) (46,0) (684,4) Driftsresultat 483,0 8,5 (368,3) 123,2 Resultatandel fra tilknyttede selskap (27,2) 9,4 - (17,8) * Inkludert Fred. Olsen Energy ASA