Årsrapport 2013 Nordic Secondary II AS

Transkript

1 Årsrapport 2013 Nordic Secondary II AS

2

3 Innhold Årsberetning...4 Resultatregnskap...5 Eiendeler...6 Egenkapital og gjeld...7 Kontantstrømoppstilling...8 Regnskapsprinsipper...9 Noter...10 Revisjonsberetning...13 Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS 3

4 Årsberetning 2013 Nordic Secondary II AS Innledning Nordic Secondary II AS ( NS II AS eller Selskapet ) ble stiftet i 29. august 2012 og er lokalisert i Oslo kommune. Hovedformålet til Selskapet er å investere gjennom det tilknyttede selskapet Nordic Secondary 2013 AB («NS 2013 AB») som NS II AS pr. 31. desember 2013 eier 75,11 prosent av aksjene i. Selskapet har ingen ansatte. Styret består av fire menn. På ordinær generalforsamling den 22 mai 2013 ble Geir Inge Solberg valgt inn i styret etter Peter Lindbom, og Thomas Falck ble valgt inn etter Tor Emil Tellefsen. NS II AS har i tråd med målsettingen og investeringsmandatet bygget opp en diversifisert portefølje av private equity-fond gjennom investeringsselskapet NS 2013 AB. Porteføljen består i dag av nordiske private equity-fond gjennom underliggende investering i Cubera VII LP («Cubera» eller «Fondet»). Dette fondet består av private equity-andeler som er kjøpt i annenhåndsmarkedet. NS 2013 AB kommer også i begrenset omfang å kunne inneholde direkteinvesteringer i private equity-fond. Selskapets geografiske hovedfokus er Norden. NS 2013 AB har kommitert EUR 20,8 millioner til Cubera VII LP, hvorav cirka EUR 9,5 millioner er innbetalt (45 prosent). Ikke investert kapital utgjør cirka EUR 13 millioner inklusive recallable distributions. Hendelser i året Selskapet eide ved årets begynnelse aksjer i det norske investeringsselskapet Nordic Secondary 2013 AS («NS 2013 AS»). Selskapet var eneste aksjonær i NS 2013 AS. For å sikre at fritaksmodellen skulle komme til anvendelse på best mulig måte gav styret fullmakt til Obligo Investment Management AS («Obligo») til å etablere et nytt svensk investeringsselskap, Nordic Secondary 2013 AB, som var tiltenkt å operere som investeringsselskapet i strukturen og eie andelene i Fondet. Styrene i NS 2013 AS og NS II AS besluttet deretter at selskapene av kostnads- og effektiviseringshensyn kunne fusjoneres i en forenklet mor/datter-fusjon som ble gjennomført i august 2013 (se note 7). Ved årets slutt og etter nevnte fusjon eide NS II AS aksjer (75,11 %) i NS 2013 AB, og det svenske søsterselskapet NS 2 AB eide resterende aksjer (24,89 %) i NS 2013 AB. Gjennom 2013 har NS 2013 AB investert SEK 78 millioner kroner netto i Cubera VII, som i sin tur har investert i en rekke nordiske private equity-fond. Disse inkluderer blant annet en større investering i en portefølje bestående av fire IK-fond (Industrikapital). I henhold til NS 2013 AB sitt investeringsmandat kan overskuddslikviditet plasseres i rentefond innen segmentet investment grade med begrenset risiko. Likviditet fra emisjoner som enda ikke er investert har deretter blitt plassert i tre rentefond, Muzinich Enhanced Yield Short-term Bond Fund, BlueBay Investment Grade Bond Fund - I Base Class og BlueBay Investment Grade Libor Fund I-EUR. Per 31. desember har renteplasseringene generert en urealisert gevinst på EUR Verdsettelse Den underliggende investeringen i Cubera VII utvikler seg positivt, og per 31. desember 2013 har investeringen en verdi slik dette rapporteres fra underliggende forvaltere som overstiger NS 2013 AB sin kostpris med SEK 6,8 millioner. Investeringer i regnskapet bokføres etter laveste verdis prinsipp, og dermed opprettholdes investeringen i Cubera VII til kostpris. Fremtidig utvikling NS 2013 AB kommer gjennom 2014 å fortsette arbeidet med å bygge opp en portefølje bestående av nordiske private equity-fond i henhold til investeringsmandatet. Styret i NS 2013 AB kan velge å kommittere ytterligere kapital til Cubera VII. Direkteinvesteringer i fond eller co-investeringer vil også vurderes. Forutsetningen om fortsatt drift Årsregnskapet er utarbeidet under forutsetningen om fortsatt drift, og det bekreftes at forutsetningen om fortsatt drift er tilstede. Selskapet driver ikke virksomhet som forurenser det ytre miljøet. Styret kjenner ikke til noen forhold av viktighet for å bedømme selskapets stilling og resultat som ikke fremgår av regnskapet og balansen med noter. Det er heller ikke etter regnskapsårets utgang inntrådt forhold som etter styrets syn har betydning ved bedømmelse av regnskapet. Selskapet har et underskudd på kr i Selskapets bokførte egenkapital er på kr per Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av NS II AS sine eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Oslo, den Jan Sigurd Vigmostad Styrets leder Geir Inge Solberg Styremedlem Erik Langaker Styremedlem Thomas Falck Styremedlem Stian Hansen Daglig leder 4 Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS

5 Resultatregnskap Beløp i NOK Note DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Annen driftskostnad 2, Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Annen renteinntekt Resultat av finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Årsoverskudd (Årsunderskudd) Overføringer Overført fra annen innskutt egenkapital Sum overføringer Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS 5

6 Eiendeler Beløp i NOK Note ANLEGGSMIDLER Finansielle anleggsmidler Investeringer i aksjer og andeler 1, Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler Sum eiendeler Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS

7 Egenkapital og gjeld Beløp i NOK Note EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital ( à 0,02) 4, Overkurs Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital GJELD Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Oslo, den Jan Sigurd Vigmostad Styrets leder Geir Inge Solberg Styremedlem Erik Langaker Styremedlem Thomas Falck Styremedlem Stian Hansen Daglig leder Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS 7

8 Kontantstrømoppstilling Beløp i NOK Operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Endring i leverandørgjeld Endring i annen kortsiktig gjeld Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investeringsaktiviteter Investeringer i finansielle anleggsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Innbetalt aksjekapital ved stiftelse Innbetalt overkurs ved stiftelse Stiftelseskostnader Tilbakebetaling av kapital til eiere ifm. stiftelse Emisjon - Aksjekapital Emisjon - Overkurs Emisjonshonorar Resultat NS 2013 AS ifm fusjon Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likviditet for perioden Kontanter og bankinnskudd pr Kontanter og bankinnskudd pr Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS

9 Regnskapsprinsipper Note 1 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og oppgis i norske kroner. Det er utarbeidet etter norske regnskapsstandarder for små foretak. Selskapet ble stiftet den Regnskapet gjelder for perioden fra til og er utarbeidet i samsvar med aksjelov, regnskapslov og god regnskapsskikk i Norge. Regnskapet er basert på de grunnleggende prinsipper og klassifiseringen av eiendeler og gjeld følger regnskapslovens definisjoner. Klassifisering og vurdering av balanseposter Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Fordringer klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales i løpet av ett år etter utbetalingstidspunktet. For gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Finansielle anleggsmidler - aksjer og andeler Aksjer og andeler vurderes etter kostmatoden. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 27% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsperioden. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS 9

10 Noter Note 2 Lønnskostnader mm. Selskapet har en daglig leder. Det er ikke utbetalt lønn og selskapet er dermed ikke pliktig til å ha tjenestepensjonsordning i henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon. Det er ikke utbetalt styrehonorar i Note 3 Spesifikasjon av annen driftskostnad Beløp i NOK Lønnskostnader Honorar revisor - Lovpålagt Honorar revisjon - Andre tilleggstjenester* Honorar forretningsførsel Honorar Finanstilsynet ifm. prospekt Honorar for økonomisk og juridisk bistand Trykkostnader Aksjeservice Annonsekostnader Finansavisen Sum * Andre tilleggstjenester fra revisor relaterer seg til bekreftelser for bunden egenkapital vedr. kapitalforhøyelse. Note 4 Egenkapital Beløp i NOK Aksjekapital Overkurs Annen innskutt egenkapital Egenkapital Emisjon Emisjon Emisjonshonorar EK fra NS 2013 AS ifm fusjon Årets resultat Egenkapital pr Sum Note 5 Aksjonærtabell Aksjekapitalen i Nordic Secondary II AS pr består av følgende aksjeklasser: Aksjeklasser Antall Pålydende Bokført Ordinære aksjer , Sum , Eierstruktur De 5 største aksjonærene i % pr var: Aksjonærer Ordinære aksjer Eierandel Augura Life Ireland LTD ,45 Sun-Chris Holding AS ,22 Wiseth Invest AS ,78 Kokopelli AS ,45 Tannlege Tore Botne AS ,45 Øvrige aksjonærer ,65 Totalt antall aksjer ,00 Hver aksje gir samme rett i selskapet. 10 Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS

11 Note 6 Fusjon Nordic Secondary II AS («NS II AS») har i 2013 gjennomført en fusjon med Nordic Secondary 2013 AS («NS 2013 AS»). Begge selskapene driver likeartet virksomhet, og det var et siktemål med konsernstrukturen at selskapene skulle vurderes sammenslått på et senere tidspunkt. Fusjon av selskapene ble vurdert som hensiktsmessig i dagens marked da dette ville skape en større og mer slagkraftig forretningsenhet. På denne bakgrunn mente selskapenes styrer at det var kommersielt riktig at selskapene fusjonerte. Fusjonen reguleres av aksjeloven kapittel 13 og skattelovens regler om skattefri fusjon samt regnskapslovens bestemmelser. Fusjonen er gjennomført til kontinuitet, det vil si at det er de bokførte verdier som er videreført. Gjennom fusjonen er samtlige eiendeler, rettigheter og forpliktelser tilhørende NS 2013 AS overtatt av NS II AS. Det er ikke utsted vederlagsaksjer i fusjonen. Fusjonen er behandlet med regnskapsmessig virkning fra ved å flytte over samtlige saldoer fra det overdragende selskapet over til det overtakende. På grunn av denne overflyttingen av kontoene vil resultatet i 2013 relatere seg til resultatet i NS II AS og tidligere NS 2013 AS samlet sett. Fusjonen ble registrert gjennomført i Foretaksregisteret den Kostnadene i regnskapet relaterer seg til drifting av begge selskapene frem til fusjonstidspunktet og sammenligningen med fjorårstall vil følgelig avvike på grunnlag av dette. Note 7 Datterselskap, tilknyttet selskap m v Beløp i NOK Selskapets navn Forretningskontor Eierandel/ stemmeandel Bokført egenkapital pr (100%) Resultat i 2013 (100%) Nordic Secondary 2013 AB Stockholm 75,11 % Alle beløp er omregnet til NOK med kurs pr = 94,72. Nordic Secondary 2013 AB regnskapsføres etter kostmetoden. Bokført verdi av aksjene er vurdert opp mot virkelig verdi av egenkapitalen i NS 2013 AB: Bokført verdi av egenkapitalen i Nordic Secondary 2013 AB: Bokført verdi per er beregnet til å utgjøre * Investert gjennom året Bokført verdi per er beregnet til å utgjøre ** * Bokført verdi pr gjelder investering i det tidligere NS 2013 AS som igjen har investert i NS 2013 AB. **Bokført verdi av egenkapitalen i Nordic Secondary 2013 AB x eierandelen på 75,11% tilsvarer NOK Ettersom virkelig verdi er høyere enn bokført verdi (anskaffelseskost) er det ikke foretatt noen nedskrivning av aksjene i Vurderingen er gjort etter standardiserte metoder og beste skjønn, men er vanskelig og med dagens finansmarked kan det likevel være risiko for at verdiene i fremtiden vil være annerledes. Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS 11

12 Note 8 Skatt Beløp i NOK Årets skattekostnader Resultatført skatt: Skattekostnad 0 0 Betalbar skatt i årets skattekostnad: Resultat før skatt Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller 0 0 Anvendelse av fremførbart underskudd 0 0 Skattepliktig inntekt 0 0 Betalbar skatt i balansen: Sum betalbar skatt i balansen 0 0 Skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring som har gitt opphav til utsatt skatt og utsatte skattefordeler, spesifisert på typer av midlertidige forskjeller: Endring Akkumulert fremførbart underskudd Inngår ikke i beregningen av utsatt skatt Grunnlag for beregning av utsatt skatt Utsatt skatt / skattefordel (27 % / 28 %) Utsatt skattefordel balanseføres ikke iht God regnskapsskikk for små foretak. 12 Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS

13 Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS 13

14 14 Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS

15 Årsrapport 2013, Nordic Secondary II AS 15

16 Nordic Secondary II AS C/O Obligo Investment Management Bolette Brygge 1 NO-0252 Oslo Org.nr.: SSD/