CRD V / CRR II / BRRD II

Transkript

1 CRD V / CRR II / BRRD II - Bankregulatorisk fagseminar 2019 Are Jansrud Chief compliance officer,

2 Risk Reduction Package Bankregulering Krisehåndtering CRD V BRRD II CRR II SRMR II

3 Disclaimer CRD V: 154 sider CRR II: 677 sider BRRD II: 164 sider Totalt: 995 sider Det rekker vi ikke på 55 minutter. Derfor blir dette et utdrag av antatt interessante hovedpunkter SRMR dekkes ikke ikke relevant for norske banker 3

4 Rapporteringskrav Hvor er vi? Basel III Inkludert FRTB «ver 1.0» FRTB «ver 2.0» «Basel IV» Revidert std.metode Ny op.risk-metode «B IV-gulvet» CRD V CRR II

5 5 Oppdatert krisehåndteringsdirektiv (BRRD II)

6 BRRD II: Sentrale endringer fra BRRD Betalingsmoratorium - nytt krisehåndteringsverktøy for myndighetene Ved brudd på MREL-kravet når likevel minstekrav og bufferkrav til kapital er oppfylt: «M-MDA» - begrensninger på resultatdisponeringene Kravene til MREL, herunder minstekrav og tak for etterstilt kapital Innfasingsperiode for MREL-kravet ( ), men med milepælskrav pr Kontraktuell anerkjennelse av bail-in og betalingsmoratorium for gjeld utstedt i tredjeland Krav til myndighetsrapportering og offentliggjøring av informasjon (pilar 3-krav) om kapital som kan oppfylle MREL og bankenes MREL-krav 6

7 BRRD II: Tre viktige begreper Nedskrivbare / konvertible forpliktelser («bail-inable liabilities»): Forpliktelser og kapitalinstrumenter som ikke er ren kjernekapital, øvrige kjernekapital eller tilleggskapital, og som heller ikke er spesifikt unntatt fra «bail-in» Kvalifiserende forpliktelser («eligible liabilities»): Nedskrivbare/konvertible forpliktelser som oppfyller kriteriene for kvalifiserende forpliktelser og tilleggskapitalinstrumenter med gjenstående løpetid over 1 år, men som ikke inngår i ansvarlig kapital Subordinerte kvalifiserende forpliktelser («subordinated eligible liabilities») 7

8 BRRD II: MREL-kvalifiserende forpliktelser Gjenstående løpetid på minst ett år Gjelden må ikke være eksplisitt unntatt Gjelden må være utstedt av foretaket og fullt innbetalt Gjelden må ikke direkte eller indirekte være eiet eller finansiert av foretaket Gjelden må være subordinert i forhold til de unntatte kravene, basert på avtale, lov eller såkalt strukturell subordinering Gjelden må være usikret Gjelden må ikke kunne nettes Gjelden må ikke ha klausuler om førtidig innfrielse Eksplisitt unntatt gjeld omfatter bl.a.: innskudd garantert av sikringsfondsordning, innskudd med opprinnelig løpetid under ett år, innskudd fra privatpersoner og SME-bedrifter, OMF og annen sikret gjeld, klientmidler, derivatforpliktelser, gjeld med derivategenskaper, gjeld i betalings- og oppgjørssystemer med kortere løpetid enn syv dager, gjeld til andre banker (løpetid under syv dager), skyldig lønn, mv til ansatte, leverandørgjeld, skyldige skatter og avgifter, mv. 8

9 BRRD II: MREL-kravet MREL-kravet = Tapsabsorberingsbeløp + Rekapitaliseringsbeløp. For banker som skal avvikles («konkurs»), og dermed ikke krisehåndteres, skal MREL i utgangspunktet kun omfatte tapsabsorberingsbeløpet. Tapsabsorberingsbeløpet = pilar 1-kravet + pilar 2-kravet eventuelt kravet til uvektet kapitalandel dersom dette er høyere Rekapitaliseringsbeløpet = pilar 1- kravet + pilar 2-kravet etter gjennomført krisehåndtering ( + Markedstillitsbuffer) evt kravet til uvektet kapitalandel etter gjennomført krisehåndtering dersom dette er høyere. I tillegg kan kravet oppjusteres med en såkalt markedstillitsbuffer, tilsvarende det kombinerte bufferkravet fratrukket motsyklisk kapitalbuffer Myndighetene har dessuten adgang til å foreta både opp- og nedjusteringer av kravet. 9

10 BRRD II: MREL-subordineringskravet - kravet som må oppfylles med ansvarlig kapital eller subordinerte kvalifiserende forpliktelser GSIB Banker > 100 mrd Euro Andre banker som vil innebære systemrisiko MREL i % av RWA Minst 18% Minst 13,5% Minst 13,5% MREL i % av LRE Minst 6,75% Minst 5% Minst 5% MREL i % av TLOF Minst 8%*) Minst 8%*) Evt max 27% av RWA For inntil 30% (evt flere) av de aktuelle bankene: Max av: 8% av TLOF og (2 * P1) + (2 * P2) + Komb bufferkrav Andre banker Minst 8%*) Minst 8%*) *) Dette kravet kan dog tillates nedjustert etter følgende formel av myndighetene: 8% * { 1 [ 3,5% / (18% + Kombinert bufferkrav) ] } 10

11 BRRD II: Ikrafttreden og overgangsordninger Pilar 3-kravet gjelder fra Oppfyllelsen av selve MREL-kravet skal følge denne tidshorisonten: «MREL pilar 1»: innen Fullt MREL-krav: innen , men slik at: Et myndighetsfastsatt milepælskrav som sikrer lineær oppbygging til fullt krav er oppfyllt innen Myndighetene for hver 12-månedersperiode i overgangsfasen har kommunisert en plan for MREL-nivået som sikrer en gradvis opptrapping mot det fulle kravet 11

12 12 Oppdatert kapitaldekningsdirektiv (CRD V)

13 CRD V: Sentrale endringer Pilar 2: krav og «guidance» Bufferkrav for nasjonalt systemviktige banker kan økes til (minst) 3%, og denne bufferen kommer i tillegg til systemrisikobufferen Ny tekst og tydeligere føringer for systemrisikobufferen Nye bestemmelser om MDA, inkludert MDA i forhold til uvektet kapitalandel (L-MDA) Godtgjørelsesordninger for ansatte, mv Styring og kontroll med rente- og kredittspreadrisiko i bankporteføljen Tilsynsmessig oppfølging og SREP, bl.a. økt fokus på anti hvitvask og på ESG-risiko 13

14 CRD V: Pilar 2 (1) Bankene skal pålegges et pilar 2-krav for å dekke risikoer som enten ikke dekkes eller bare delvis dekkes av pilar 1-kravet. risikoer underlagt overgangsbestemmelser («transposition» og «grandfathering») ikke er å anse som udekket eller bare delvis dekket i den sammenheng. Videre så skal pilar 2-krav kunne pålegges i bl.a. følgende situasjoner: Manglende oppfyllelse av kravene til styring og kontroll Utilstrekkelige verdijusteringer i forhold til å kunne realisere posisjoner i handelsporteføljen på kort sikt uten vesentlige tap Manglende oppfyllelse av krav til bruk av interne modeller som har den konsekvens at beregnet kapitalkrav vurderes å bli for lavt Gjentagende mangelfull oppfyllelse av «pilar 2 guidance» Øvrige bankspesifikke situasjoner som gir grunnlag for vesentlig tilsynsmessig bekymring (!) Det presiseres for øvrig at pilar 2-krav bare kan pålegges for risikoer som den individuelle bank har pådratt seg gjennom sine aktiviteter, dog inkludert effektene på bankens risikoprofil av visse økonomiske og markedsmessige utviklingstrekk. 14

15 CRD V: Pilar 2 (2) Pilar 2-kravet skal oppfylles med minst ¾ kjernekapital, herunder må minst ¾ av kjernekapitalen bestå av ren kjernekapital (CET1). Myndighetene kan dog stille krav om høyere andel kjernekapital eller ren kjernekapital enn dette. Dette siste innebærer at dagens norske praksis med å kreve at hele pilar 2-kravet oppfylles med ren kjernekapital kan videreføres. 15 I tillegg til et pilar 2-krav så skal myndighetene også kommunisere en individuell «pilar 2 guidance» til bankene. «Pilar 2 guidance» skal representere myndighetenes vurdering av hvilket samlet soliditetsnivå banken bør ha for å dekke både de risikoer den er eksponert for og de potensielle tap som kan oppstå som følge av stressscenarioer, inkludert de som er identifisert i de tilsynsmessige stressscenarioene.

16 CRD V: Systemrisikobufferen (1) Formel for beregningen av dette bufferkravet: Bsr = Rt Et + Ri Ei Der: Bsr = systemrisikobuffersatsen Rt = buffersats for totalt risikovektet beregningsgrunnlag Et = totalt risikovektet beregningsgrunnlag Ri = systemrisikobuffersats for gruppe i av beregningsgrunnlaget Ei = risikovektet beregningsgrunnlag for gruppe i av beregningsgrunnlaget i 16

17 CRD V: Systemrisikobufferen (2) Det kan fastsettes systemrisikobufferkrav for følgende grupper av eksponeringer: 1. alle eksponeringer i det landet som systemrisikobuffersatsen er fastsatt for 2. følgende undergrupper av eksponeringer i det landet som systemrisikobuffersatsen er fastsatt for: massemarkedseksponeringer på fysiske personer sikret med pant i boligeiendom eksponeringer på juridiske kunder sikret med pant i næringseiendom massemarkedseksponeringer på fysiske personer unntatt de som inngår i a) eksponeringer på juridiske kunder unntatt de som inngår i b) 3. alle eksponeringer lokalisert i andre EU-land enn hjemstaten 4. sektoreksponeringer som definert i nr 2 lokalisert i andre EU-land, men da kun for å anerkjenne buffersatser fastsatt i disse øvrige landene 5. eksponeringer i tredjeland 6. underkategorier av de kategoriene som er omtalt i nr 2 17

18 CRD V: Godtgjørelser På godtgjørelsesområdet er det bl.a. kommet inn bestemmelser som krever at bankens policyer og praksis for godtgjørelser er kjønnsnøytrale. EBA skal utarbeide ytterligere retningslinjer på dette punktet. Videre er det enkelte andre sentrale endringer på godtgjørelsesområdet: Definisjonene av hvilke medarbeidere som anses å kunne påvirke bankens risikoeksponering i vesentlig grad er konkretisert Lengden på tilbakeholdsperioden for variabel godtgjørelse er økt fra 3-5 år til minst 4-5 år, men andelen som skal holdes tilbake er uendret. Kravene om tilbakehold, utbetaling i form av aksjer eller lignende instrumenter, mv skal ikke gjelde for: banker som er mindre enn 5 mrd Euro (forutsatt at de ikke er definert som såkalt store banker) og ikke for ansatte med begrenset variabel godtgjørelse. Som begrenset variabel godtgjørelse anses en variabel godtgjørelse på under Euro og som samtidig ikke overstiger 1/3 av total godtgjørelse. 18

19 19 Oppdatert kapitalkravsforordning (CRR II)

20 CRR II: Sentrale teamer Generelt legger regelverket økt vekt på forholdsmessighet SMB-rabatten Infrastrukturrabatt Markedsrisiko Motpartsrisiko Kapitalkravet for sentrale motparter Nytt kapitalkrav i standardmetoden for verdipapirfond NSFR innføres som regulatorisk minstekrav Innføring av regulatorisk minstekrav til uvektet kapitalandel på 3% Store engasjementer: grensene relateres til kjernekapital, ikke ansvarlig kapital Pilar 3: forholdsmessighet i kravene og nye rapporteringskrav Konsolidering Fradrag i ansvarlig kapital Instrumenter som kan benyttes til å oppfylle MREL 20

21 CRR II: Forholdsmessighet (1) Små, ikke-komplekse banker er banker som oppfyller samtlige av følgende kriterier: Sum eiendeler maksimalt 5 mrd Euro, Ikke krav om eller forenklede krav mht gjenopprettingsplaner, Handelsporteføljen er «liten», som definert i regelverket for dette (se nedenfor), Verdien av derivater for tradingformål er maksimalt 2% av sum poster på og utenfor balansen, og verdien av alle derivater er maksimalt 5% av sum poster på og utenfor balansen, Mer enn 75% av eiendeler og forpliktelser er med motparter innenfor EU/EØS, Benytter ikke interne modeller for kapitalkrav, Banken har selv ikke protestert mot klassifiseringen som liten, ikke-kompleks og Tilsynsmyndighetene har heller ikke besluttet at banken ikke er liten, ikke-kompleks 21

22 CRR II: Forholdsmessighet (2) Store banker er banker som enten er GSIB, nasjonalt systemviktige, en av landets tre største banker målt etter sum eiendeler eller har sum eiendeler på minst 30 mrd Euro En såkalt «liten handelsportefølje» er definert som en handelsportefølje på mindre enn 5% av bankens samlede eiendeler og samtidig mindre enn 50 millioner Euro. Forholdsmessighet i bestemmelsene er gitt anvendelse særlig innenfor områdene markedsrisiko, motpartsrisiko og pilar 3, samt godtgjørelser (se ovenfor under CRD V). 22

23 CRR II: Store engasjementer For området store engasjementer er den sentrale endringen at grenseverdiene heretter skal måles mot kjernekapital, ikke mot sum ansvarlig kapital: Et stort engasjement er nå følgelig et engasjement på mer enn 10% av kjernekapitalen og Den absolutte grensen er på 25% av samlet kjernekapital Det er også noen endringer i rapporteringsbestemmelsene, herunder at alle engasjementer på minst 300 millioner Euro skal rapporteres selv om de ikke overstiger 10% av kjernekapitalen. 23

24 CRR II: Uvektet kapitalandel CRR II innfører krav om uvektet kapitalandel på minst 3% I tillegg et bufferkrav for GSIB Kommisjonen skal innen legge frem en vurdering av om også nasjonalt systemviktige banker skal pålegges et bufferkrav utover minimumskravet til uvektet kapitalandel 24

25 CRR II: SMB-rabatten Gjeldende rabatt på 23,81% (dvs multiplikasjon av beregningsgrunnlaget med 0,7619) utvides fra å gjelde for engasjementer på inntil 1,5 mill Euro til engasjementer på inntil 2,5 mill Euro For den delen av engasjementene som overstiger 2,5 mill Euro så innføres det en rabatt på 15% % (dvs multiplikasjon av beregningsgrunnlaget med 0,85). 25

26 CRR II: Infrastrukturrabatt Infrastrukturrabatt på 25% (dvs multiplikasjon av beregningsgrunnlaget med 0,75). Et infrastrukturprosjekt er, noe forenklet, definert som finansiering av fysiske aktiva som bidrar til leveransen av vesentlige samfunnstjenester. Prosjektet må oppfylle en lang rekke krav mht betalingsevne også under stressede forhold, samt til juridiske og operasjonelle risikoer for å kunne oppnå en slik kapitalkravsrabatt. I tillegg må prosjektet ha vurdert om det bidrar til oppfyllelsen av seks nærmere definerte bærekraftsmålsettinger. 26

27 CRR II: Markedsrisiko (1) Bestemmelsene om og kravene til styring og kontroll med handelsporteføljer er blitt oppdatert og noe endret I tillegg er det innført nye bestemmelser om adgangen til reklassifisering mellom bank- og handelsporteføljene. Selve kapitalkravsberegningen skal inntil videre fortsatt basere seg på de gjeldende metodene. Det innføres imidlertid et eget rapporteringskrav basert på en ny markedsrisikometode Det nye rapporteringskravet bygger på anvendelse av enten en ny standardisert metode eller en ny internmodell-metode. 27

28 CRR II: Markedsrisiko (2) Hovedtrekkene i den nye standardiserte metoden er dog at kapitalkravet er summen av en sensitivitetsbasert metode og et kapitalkrav for misligholdsrisiko i handelsporteføljen. Den sensitivitetsbaserte metoden omfatter beregninger for deltarisiko, vegarisiko og kurvaturrisiko. De underliggende risikofaktorene er hhv renterisiko, kredittspreadrisiko, egenkapitalrisiko, råvarerisiko og valutarisiko. For visse posisjoner (eksotiske underliggende posisjoner eller instrumenter med øvrig residualrisiko) må det beregnes en såkalt residualrisiko. Kapitalkravet for misligholdsrisiko i handelsporteføljen bygger på en LGD-metode. For den nye internmodell-metoden for markedsrisiko er grunnprinsippet av kapitalkravet beregnes på basis av Expected Shortfall (ES) i stedet for ValueAtRisk (VAR). Enkelt forklart er ES det forventede tapet gitt at VAR er oversteget. Beregningen bygger på 97,5% enhalet konfidensintervall og 10 dagers tidshorisont. Banker med en handelsportefølje som utgjør mindre enn 10% av sum eiendeler og samtidig mindre enn 500 millioner Euro er, sammen med de bankene som kan anvende kredittrisikometoden fordi de har såkalt «liten handelsportefølje», unntatt fra dette nye rapporteringskravet for markedsrisiko. 28

29 CRR II: Motpartsrisiko Hovedformelen er slik: Eksponeringsverdi = α * (Reinvesteringskostnad + Potensiell Fremtidig Eksponering) der α = 1,4 Kort oppsummert så er hovedtrekkene at: Det i større grad enn i dag tas hensyn til avgitte og mottatte sikkerheter ved beregning av reinvesteringskostnadene Den potensielle fremtidige eksponeringen beregnes ved å tilordne posisjonen til den sentrale risikodriveren for kontraktens verdi (renter, valuta, kreditt, egenkapital eller en av fem råvarekategorier) og deretter ved hjelp av ulike faktorer for durasjon, volatilitet, følsomhet, mv beregne den potensielle fremtidige eksponeringen. Også her gjelder et forholdsmessighetsprinsipp: Banker med derivatposisjoner mindre enn 10% av sum eiendeler og samtidig under 300 millioner Euro kan anvende en forenklet standardisert metode Banker med derivatposisjoner mindre enn 5% av sum eiendeler og samtidig under 100 millioner Euro kan anvende opprinnelig engasjementsmetode. Merk dog at denne nye opprinnelig engasjementsmetoden avviker fra dagens metode med samme navn. 29

30 CRR II: Verdipapirfondsandeler Hovedregelen blir nå å benytte en såkalt: «look through»-tilnærming (dvs risikovekting av den relative andelen av hver enkelt underliggende eksponering i fondet) eller mandatbasert tilnærming (risikovekting på basis av hva mandatet tillater fondet å være investert i, og der de aktivaklasser som har høyest risikovekt forutsettes fylt opp først). Har ikke banken tilstrekkelig informasjon tilgjengelig for å anvende en av disse to metodene, så må en risikovekt på 1.250% anvendes. Dersom banken benytter beregninger foretatt av tredjepart som grunnlag, må risikovektet beløp multipliseres med 1,2 med mindre banken selv har full innsikt i alle detaljer i tredjepartens beregninger. 30

31 CRR II: Kapitalkravet andre endringer Det er innført en risikovekt i standardmetoden på 35% for lån sikret med pant i låntagers pensjonsutbetalinger. Henvisningen til investeringer i AIF er er tatt vekk fra standardmetodens bestemmelser om 150% risikovekt av høyrisikoeksponeringer. IRB-bankene kan merke seg at LGD-bestemmelsene i artikkel 164 er endret. Bl.a. er det fastsatt at det skal gjelde en 6-månders frist for tilpasningene når myndighetene pålegger banken å justere opp LGD. Videre kan vi merke oss at EBA får i oppdrag i løpet av de kommende seks årene å utrede om det er grunnlag for en spesiell kapitaldekningsmessig behandling av eksponeringer med vesentlige miljømessige eller sosiale formål. 31

32 CRR II: Konsolidering Datterselskaper utenfor finansiell sektor skal konsolideres etter egenkapitalmetoden. Tilsynsmyndighetene kan dog kreve full eller forholdsmessig konsolidering forutsatt at (a) datterselskapet ikke er et forsikringsselskap og (b) det er vesentlig risiko for at mor vil yte finansiell støtte til datterselskapet under stress 32

33 CRR II: Ansvarlig kapital Fradraget i ren kjernekapital for immaterielle eiendeler ikke skal omfatte forsiktig verdsatte eiendeler i form av software, dersom verdien av denne softwaren ikke påvirkes negativt av krisehåndtering, insolvens eller illikviditet i banken. Minoritetens andel av verdiendringer oppstått i konsolideringen på immaterielle eiendeler skal ikke inngå i fradraget for immaterielle eiendeler. Utsatt skattefordel som ikke avhenger av fremtidig inntjening skal begrenses til de utsatte skattefordelene som oppstår fra midlertidige forskjeller etablert før CRR II innfører dessuten en adgang til midlertidig (frem til ) å ikke gjøre fradrag i ansvarlig kapital for visse investeringer i forsikringsselskaper kan da bl.a. ikke eie mer enn 15% av forsikringsselskapets utstedte rene kjernekapitalinstrumenter 33

34 CRR II: Pilar 3 (1) For det første innføres en del nye krav for å sikre kvaliteten på pilar 3- rapporteringen: Rapporten må attesteres skriftlig at minst ett medlem i styret eller ledelsen mht at rapporten dekker regelverkskravene og at rapporteringen skjer i samsvar med bankens policy, prosesser, systemer og kontroller på området. Denne bekreftelsen må inngå i pilar 3-rapporten. Pilar 3-rapporten må underlegges samme omfang av intern verifikasjon som gjelder for styrerapporteringen i årsrapporten. Alle kvantitative rapporteringer må suppleres med forklarende tekster og supplerende informasjon, særlig hva gjelder det å fremheve vesentlige endringer sammenlignet med status ved forrige rapportering. Alle rapporteringskrav må oppfylles i ett og samme dokument. Dette må være et selvstendig og lett tilgjengelig dokument. 34

35 CRR II: Pilar 3 (2) Den andre viktige endringen er det økte innslaget av forholdsmessighet. For dette formålet skilles det mellom seks ulike grupper av banker: (1) store, noterte banker, (2) store, unoterte banker, (3) øvrige, noterte banker, (4) øvrige, unoterte banker, (5) små, ikke-komplekse, noterte banker og (6) små, ikke-komplekse, unoterte banker. Rapporteringskravene er størst, både hva gjelder innhold og frekvens for gruppe (1) og minst for gruppe (6). Det skilles mellom informasjon som skal offentliggjøres årlig, halvårlig og kvartalsvis. 35

36 CRR II: Pilar 3 (3) Innholdsmessig innføres noen nye rapporteringer, bl.a.: størrelsen på pilar 2-kravet, kapitaldekning basert på konsolidering etter reglene om finansielle konglomerater, flere detaljer om renterisiko i bankporteføljen, ESG-relatert risiko, likviditetskravene, samt for GSIB også data om MREL-kvalifiserende kapital. I tillegg kommer et nytt krav om regelmessig rapportering av såkalte regulatoriske nøkkeltall. 36

37 CRR II: Ikrafttreden CRR II trer i kraft 20 dager etter at tekstene er publisert i EU sin Official Journal. Som hovedregel skal bestemmelsene i CRR II følges fra og med to år etter at CRR II trådte i kraft. Det er dog noen unntak, blant annet følgende: Endringer i begrepsdefinisjoner trer i stor grad i kraft umiddelbart Det samme er tilfellet for de nye bestemmelsene om ansvarlig kapital, fradrag i ansvarlig kapital og godkjente forpliktelser. Adgangen til å ikke fradra visse eierandeler i forsikring gjelder fra De nye bestemmelsene om fradrag for immaterielle eiendeler i form av software gjelder fra 12 måneder etter at RTS en som skal utarbeides på dette området er satt i kraft. Bufferkravet for GSIB relatert til uvektet kapitalandel gjelder fra Nye pilar 3-krav gjelder fra samme dato som de krav offentliggjøringen er relatert til blir iverksatt Rapporteringskravene for markedsrisiko etter ny metode gjelder fra den dato som CRR II trer i kraft, mens bestemmelsene som har relevans for innføringen av ny kapitalkravsmetode for markedsrisiko først trer i kraft 4 år senere. Kapitalkravsbestemmelser om sentrale clearingmotparter gjelder fra den dato som CRR II trer i kraft De nye reglene om LGD trer i kraft samme dato som CRD V 37

38 Sammen om å skape nær dyktig engasjert