Vesterålskraft Nett AS har en aksjekapital på 30 MNOK fordelt på aksjer á kr Selskapet har følgende aksjonærer og aksjefordeling:

Transkript

1 Å r s Å r r a s p r p a o p r p t o 2 r t r av ep spt eo r år lt s k2r a0 f t 0N4 e t t A S

2 INNHOLD Side Organisasjonen 3 Styrets beretning 4-5 Resultatregnskap Balanse pr Kontantstrømoppstilling 9 Noter Revisjonsberetning Vesterålskraft AS Resultatregnskap 20 Balanse 21-22

3 O r go arng i as na is j ao sn jeo n e n a s j o n e n EIERFORHOLD Vesterålskraft Nett AS har en aksjekapital på 30 MNOK fordelt på aksjer á kr Selskapet har følgende aksjonærer og aksjefordeling: Bø kommune Sortland kommune Øksnes kommune 1050 aksjer 1050 aksjer 900 aksjer Selskapet har forretningskontor i Sortland og sonekontorer i Bø og Øksnes. Kraftproduksjon er ivaretatt av heleiet datterselskap, Vesterålskraft AS, som i tillegg forestår fjernvarmeproduksjon og -leveranser, samt innholdsleveranse bredbånd. Aksjekapitalen i Vesterålskraft AS er på 20 MNOK. Kraftomsetningen ble fra overdratt til Kraftinor AS, der Vesterålskraft AS hadde en eierandel på 17%. Aksjeposten i Kraftinor AS er i 2004 avhendet til Lofotkraft AS og Narvik Energi AS. Vesterålskraft AS har 50% eierandel i Vesterålskraft Vind AS og 34% eierandel i Elektroinstallasjon AS. STYRET Etter ordinær generalforsamling er styret sammensatt slik: Kommune Medlemmer Varamedlemmer (personlige) Bø Arne Fr. Andersen (styreleder) Kjell Richardsen Viggo Johnsen Anne Ma Vik Sortland Ingolf Markussen Laila Torstensen Svein Roar Jacobsen Jørunn Drevland Øksnes Ellinor Gustavsen Geir Rognan Per Ole Larsen (nestleder) Tor Eirik Bye Ansatte: Dag Ivar Lillevik 1) 1. Torill Nyvold 2. Yngve Ellingsen Leif Toresen 1. Bård Jakobsen 2. Odd Stephansen 1) Odd Stephansen var fast styremedlem til ARBEIDSMILJØUTVALG Medlemmer: Willy Bowitz (leder) Stein Steffensen Halvard Pettersen Bjørn Anders Anderssen Finn Moe Jermund Andorsen Varamedlemmer (personlige): Thomas Stigen Per Johnsen Steinar Pedersen Odd Stephansen Odd Kaspersen ADMINISTRATIV LEDELSE Willy Bowitz, administrerende direktør 2) Halvard Pettersen, daglig leder Vesterålskraft AS/økonomisjef Stein Steffensen, nettsjef Karen Sofie Nicolaysen, leder kundeservice Erik Buset, controller 2) I perioden til avviklet Willy Bowitz ferie/permisjon og Halvard Pettersen var konstituert som adm. direktør. 3

4 4 S t ysr te yt rs e bt s e rbe et rn ei nt ng i n g b e r e t n i n g GENERELT Brutto kraftomsetning i 2004 utgjorde 288,3 GWh, som er 4,9 GWh mer enn i GWh Kraftforbruksutvikling siste 10 år MORSELSKAPET Selskapets driftsinntekter ble i 2004 på 73,2 mill. kroner som utgjør en reduksjon på 1,0 mill. kroner i forhold til Selskapets driftsresultat ble på minus 3,2 mill. kroner etter at det er foretatt ekstraordinær nedskriving av stamnett fiber med 6,0 mill. kroner. Selskapets årsoverskudd etter skatt ble på 2,7 mill. kroner som er en resultatreduksjon på 0,5 mill. kroner i forhold til året før. Overskudd i datterselskap er ført som finansinntekt i morselskapet. Det er i 2004 gjennomført et omfattende investeringsprogram totalt på 40,2 mill.kr, herav investeringer i bredbåndsutbygging med 27,3 mill. kroner. KONSERN Konsernet Vesterålskraft består av morselskapet Vesterålskraft Nett AS og heleid datterselskap Vesterålskraft AS hadde i 2004 en omsetning på 84,1 mill. kroner. Dette er en økning på 2,6 mill. kroner fra Konsernets driftsresultat ble på minus kroner etter ekstraordinær nedskriving av stamnett fiber. Ligningsmyndighetene har foretatt endring i ligningen for for Vesterålskraft AS, og dette ble innarbeidet i årsoppgjøret for selskapet i 2003 og Saken avsluttes nå fra selskapets side. ORGANISERING OG RAMMEBETINGELSER Vesterålskraft AS aksjer i Kraftinor AS er pr og solgt til Lofotkraft Produksjon AS og Narvik Energi AS. Etter dette aksjesalget er konsernet ute av kraftomsetning til sluttbruker. Virksomheten i datterselskapet omfatter nå egenproduksjon på ca. 50GWh/år, fjernvarmeproduksjon idriftsatt i 2003 på ca. 8 GWh/år og innholdsleveranser bredbånd med Lyse Tele AS som partner. Selskapet har en eierandel på 34% i installasjonsbedriften Elektroinstallasjon AS, Sortland. Vesterålskraft Vind AS ble stiftet i juli 2004 sammen med Narvik Energi AS med lik eierandel med formål å kartlegge mulighetene for rentabel vindkraftproduksjon og småskala vannkraftproduksjon i Vesterålen. Det er for øvrig ikke foretatt organisatoriske endringer i konsernet i løpet av ANLEGG OG DRIFT I løpet av året har Vesterålskraft Nett AS utvidet kapasiteten i nettet hvor hovedhensikten har vært å få økt leveringskvalitet. I det høyspente distribusjonsnettet har kapasiteten blitt økt i noen nettstasjoner, 19 stk nye nettstasjoner er idriftsatt og demontert 13 stk. Netto økning av transformatorkapasiteten er 1450 KVA som er en økning på 1,15 %. I 2004 er utstrekningen av linjenettet redusert til fordel for mer kabel. Netto økning av utstrekning er 2,5 km for høyspent kabel og linje. Sjøkabel er redusert med 9,6 km pga defekte kabler. Disse kablene er pr i dag ikke skiftet ut. Det er en netto økning på 3,6 km for lavspent kabel og linje. Feil- og avbruddsregistreringen for 2004 viser totalt 92 avbrudd, hvorav 21 avbrudd var planlagt. Det var ingen feil i overliggende nett. Tilsyn har vært prioritert inn i prosjektet Toveiskommunikasjon (TVK) også i 2004 med gjennomføring av i alt ca 2000 kontroller. Det er gjennomført 120 ordinære tilsyn i boliger og lignende. Tilsynet har deltatt i granskingen av flere branner var første året med utbygging av fiber aksessnett i kommunene Bø, Sortland og Øksnes. Etter inngåelse av partneravtale med Lyse Tele AS om leveranse av innholdstjenester startet selskapet med salget ultimo april. Første feltutbyggingen startet i juni og den første privatkunden ble oppkoblet i september. Utover høsten ble det i stort omfang bygd ut og koblet opp både privat- og næringskunder. Organisatorisk står Vesterålskraft Nett AS for utbygging og som eier av infrastrukturen, mens den kommersielle virksomheten ivaretas av Vesterålskraft AS. På investeringssiden har ferdigmontasje av toveiskommunikasjon (TVK) og deltakelse i prosjekt fiber aksessnett i Bø, Sortland og Øksnes vært de største prosjektene i Av større investeringer i nettet kan nevnes ny 66kV bryter på Melrabben, nye 22 kv kabler i Vestmarka, Straumfisk og Steineklubben i Bø, Bårholmen og Sannan kiosk i Øksnes. Øvrig arbeid har fokusert på tilstandskontroll, rydding av skog og utbedring etter feil i nettet, samt regningsarbeid for andre aktører. LIKVIDITET, FINANSIELL RISIKO OG FINANSIERING Likviditeten i selskapet har gjennom hele året vært tilfredsstillende. Årets samlede investeringer på 40,2 mill. kr er finansiert av egen likviditet samt opplåning av 35 mill. kr høsten Selskapets frie egenkapital er 174,6 mill. kr pr 31/12/2004. Hele selskapets gjeld er i norske kroner, og langsiktig gjeld er pr 31/12/2004 på kr 124,0 mill. kr. En vesentlig del av selskapets langsiktige gjeld er rentesikret gjennom inngåtte renteswaper som løper frem til henholdsvis 06/06/2006, 06/12/20012 og 30/12/2014. Den finansielle risikoen knyttet til langsiktig gjeld, er derfor begrenset og bare delvis påvirket av endringer i innenlandsk rentenivå. Selskapet har i 2004 kjøpt og solgt valuta gjennom valutaterminkontrakter. Alle avsluttede og løpende kontrakter pr 31/12/2004 er innløst med gevinst.

5 STYRET Det ble i 2004 avholdt 7 styremøter og behandlet i alt 27 saker. Av de viktigste kan nevnes: Årsberetning og regnskap for 2003 Budsjett for 2005 Salg av aksjer i Kraftinor AS Bredbåndssatsingen Revisjon strategidokument FORURENSNING OG MILJØTILTAK Vannkraft er forurensningsfri energiproduksjon, noe som i seg selv er miljøvennlig. I vår øvrige aktivitet legges det vekt på å benytte miljøvennlige stoffer og å håndtere spesialavfall korrekt. Bedriften har en klar målsetting om å ferdes skånsomt i naturen og å foreta nødvendig rydding ved anleggsog linjearbeider. PERSONELL OG MILJØ Konsernet Vesterålskraft hadde pr totalt 65 ansatte som til sammen utgjorde 61,8 årsverk. I Vesterålskraft Nett var det 58 ansatte som utgjorde 55,8 årsverk mens det i Vesterålskraft AS var 7 ansatte som utgjorde 6 årsverk. Av de 65 ansatte i konsernet er 5 ansatt i deltidsstillinger, en ansatt har halv stilling i hvert av selskapene. Konsernet har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn, herunder at det ikke skal være forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som for eksempel lønn, avansement og rekruttering. Av totalt 65 ansatte i konsernet var 53 menn (81,5%) og 12 kvinner (18,5%). I 2004 er det tilsatt 6 nye arbeidstakere hvorav 1 kvinne, 2 ansatte er sluttet, en kvinne og en mann. Arbeidstidsordninger i selskapet følger av de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn. Det har vært 3 arbeidsuhell med personskader i konsernet i Arbeidsmiljøet i bedriften ansees å være godt. DISPONERING AV ÅRSOVERSKUDD Driftsresultat før finans for 2004 ble på mill. kroner. Vesterålskraft Nett AS regnskapsmessige overskudd i 2004 etter finans og skatt ble på kr 2,765 mill. kroner. Overskuddet foreslås disponert slik: Utbytte kroner Avsetning til fond for vurderingsforskjeller kroner Overført til annen egenkapital kroner. Sum disponert kroner. Selskapets kontantstrømsoppstilling innholder ingen elementer som medfører vesentlige finansielle transaksjoner i Selskapets kjerneaktivitet er myndighetsregulert med inntektsregulering. Driftsrisikoen er derfor knyttet til endringer i reguleringsregimet for nettvirksomheten. I datterselskapet er det knyttet driftsrisiko til både kraftproduksjonen, bredbåndsaktiviteten og til fjernvarmeleveransene. Styret har i løpet av året vurdert andre organisatoriske løsninger for å dempe driftsrisikoen i selskapet. Det bekreftes med dette at forutsetningen for fortsatt drift er til stede. FREMTIDSUTSIKTER I 2004 har fortsatt realisering av de ambisjoner og mål som ble vedtatt i bedriftens strategidokument i 1.halvår 2002 for videreutvikling av eksisterende virksomhet og avklare grunnlaget for nye virksomheter hatt fokus. Bredbåndssatsingen innebærer at konsernet er gått inn i et nytt forretningsområde. I 2004 er det gjennomført utbygging av fibernett i alle tre eierkommunene med investeringer på totalt 27,3 mill. kr. Innholdstjenester leveres i samarbeid med Lyse Tele AS til kommunene, næringsliv og privatkundemarkedet, sistnevnte i form av triple play. Eierne har i løpet av året besluttet ikke å gå videre med utredning/gjennomføring av overføring av utbygging/drift av vann- og avløpstjenestene fra kommunene til selskapet. For kjernevirksomheten nett vil hovedfokus i 2005 ligge på rehabilitering av høg- og lavspent nettet. Konsernets bredbåndssatsing medfører en betydelig aktivitet også i Det planlegges med fortsatt utbygging i både Bø, Sortland og Øksnes. For fjernvarme er fokus for 2005 stabil drift for å sikre best mulig økonomi i anleggene. Investeringer vil bli holdt på et minimum inntil rammebetingelsene bedre stimulerer til ytterligere satsing. For kraftproduksjonen startes et forprosjekt som skal utrede planlagt rehabilitering av Djupfjord I i Økonomisk påvirker et meget høyt investeringsnivå, det gjennomførte kapitaluttak i 2002 sammen med årlige reduksjoner i inntektsrammen pga. effektivitetskravet fra NVE de økonomiske resultater selskapet vil være i stand til å levere fremover. Hovedutfordringen for virksomheten den nærmeste tiden vil derfor bestå i å tilpasse organisasjon og kostnadsnivå til denne situasjonen. Styret takker samtlige medarbeidere for aktiv og god innsats til selskapets beste i desember mai 2005 Per Ole Larsen Styrets nestleder Arne Fr. Andersen Styrets leder Viggo Johnsen Styremedlem Ingolf Markussen Styremedlem Svein Roar Jacobsen Styremedlem Ellinor Gustavsen Styremedlem Leif Toresen Styremedlem Dag Ivar Lillevik Styremedlem Willy Max Bowitz Adm. direktør 5

6 R e sr ue l st au tl tr ae tg rne sg kn as pk a p r e g n s k a p MORSELSKAP KONSERN Note DRIFTSINNTEKTER Overføringsinntekter og kraftsalg Annen driftsinntekt SUM DRIFTSINNTEKTER DRIFTSKOSTNADER Annet varekjøp Kraftkjøp Lønnskostnader 3, Avskrivninger Nedskrivninger Annen driftskostnad SUM DRIFTSKOSTNADER DRIFTSRESULTAT FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Kostnad på investering i tilknyttet selskap / datterselskap Annen renteinntekt Annen finansinntekt Annen rentekostnad Annen finanskostnad NETTO FINANSKOSTNADER ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT SKATTEKOSTNAD Skattekostnad på ordinært resultat Ordinært overskudd EKSTRAORDINÆRE INNTEKTER OG KOSTNADER Ekstraordinær inntekt Skattekostnad på ekstraordinært resultat '0 0 Netto ekstraordinære inntekter Årets overskudd OVERFØRINGER Foreslått utbytte Avs. til fond for vurderingsforskjeller Overført til/fra annen egenkapital SUM OVERFØRINGER

7 B a lba an lsa e n sp e r. p3r MORSELSKAP KONSERN Note EIENDELER ANLEGGSMIDLER IMMATERIELLE EIENDELER Utsatt skattefordel SUM IMMATERIELLE EIENDELER VARIGE DRIFTSMIDLER Tomter, bygninger og kraftanlegg 5, Transportmidler og utstyr 5, Fordelingsnett 5, Anlegg under arbeid 5, SUM VARIGE DRIFTSMIDLER FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER Investeringer i datterselskap /tilknyttet selskap Investering i aksjer og andeler Obligasjoner Andre fordringer SUM FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER SUM ANLEGGSMIDLER OMLØPSMIDLER VARER FORDRINGER Kundefordringer Andre fordringer Fordr. på selskap i samme konsern SUM FORDRINGER Bankinnskudd, kontanter og lignende SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER

8 B a lba an lsa e n sp e r. p3r MORSELSKAP KONSERN Note EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL INNSKUTT EGENKAPITAL Selskapskapital 13, Overkursfond Sum innskutt egenkapital OPPTJENT EGENKAPITAL 525 Fond for vurderingsforskjeller Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital SUM EGENKAPITAL GJELD AVSETNING FOR FORPLIKTELSER Utsatt skatt Pensjonsforpliktelser SUM AVSETNING FOR FORPLIKTELSER ANNEN LANGSIKTIG GJELD Pantegjeld 9, SUM ANNEN LANGSKTIG GJELD KORTSIKTIG GJELD Gjeld vedrørende konsernkonto Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Betalbar skatt Utbytte Gjeld til selskap i samme konsern Annen kortsiktig gjeld SUM KORTSIKTIG GJELD SUM GJELD SUM EGENKAPITAL OG GJELD

9 K o nk toa nttas nt tr sø tm r øo mp po sp tpi lsl ti ni lgl i n g o p p s i l l i n g MORSELSKAP KONSERN Note Ordinært resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Gevinst ved salg av anleggsmidler Ordinære avskrivninger Inntekt fra datterselskap Nedskrivning anleggsmidler Endring i varelager Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld inn-/utbetalinger i pensjonsordninger Inntekt ved bruk av EK-metode og bruttometode Endring i andre tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Innbetaling ved salg av aksjer og andeler Mottatt utbytte fra andre foretak Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler Tilbakebetaling av utlån Utbetalinger ved utlån Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring i konsernkonto Utbetalinger av utbytte Innbetalinger av konsernbidrag Utbetalinger av konsernbidrag 0 0 Utløsning minoriteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring av kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt I kontanter og kontantekvivalenter inngår kontanter og bankinnskudd. 9

10 10 N o t o t e r N e o r t e r NOTE 1 - REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet består av morselskapet og datterselskaper hvor morselskapet direkte har bestemmende innflytelse. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Interne transaksjoner, fordringer og gjeld elimineres. Aksjer i datterselskapet er eliminert mot egenkapitalen i datterselskapet på kjøpstidspunket. Mer/mindreverdi i datterselskap er analysert og henført til de enkelte poster i balansen. Avskrivning av merverdiene er gjennomført etter samme prinsipp som for de driftsmidler de er knyttet til. Datterselskap/tilknyttet selskap Datterselskapet vurderes etter egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet. Morselskapets andel av resultatet er basert på datterselskapets resultat etter skatt med fradrag for interne gevinster. I resultatregnskapet er resultatandelene vist under finansposter, mens eiendelene i balansene er vist under finansielle anleggsmidler. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer og tjenester skjer på leveringstidspunktet. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/ langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler er eiendeler ment til varig eie og bruk i virksomheten. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Varebeholdninger Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av anskaffelseskost etter FIFO-prinsippet og virkelig verdi. Det foretas nedskriving for påregnelig ukurans. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid dersom de har levetid over 3 år og har en kostpris som overstiger kr Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Pensjoner Ved regnskapsføring av pensjon er lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag lagt til grunn. Planendringer amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid. Det samme gjelder estimatavvik i den grad de overstiger 10 % av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene (korridor). Kontanter og kontantstrømoppstilling Kontanter inkluderer kassebeholdning og bankinnskudd. Kontantstrømoppstillingen er utarbedet etter den indirekte metode. Bruk av estimater Utarbeidelse av regnskapet etter god regnskapsskikk krever at selskapets ledelse gjør estimater og etablerer forutsetninger som har innvirkning på verdien av eiendeler og forpliktelser i balansen og rapporterte inntekter og kostnader i regnskapsåret. De endelige verdier som realiseres vil kunne avvike fra disse estimatene. Avsetninger En avsetning regnskapsføres kun når selskapet innehar en forpliktelse som er en konsekvens av en allerede inntruffet hendelse og det er sannsynlig (dvs mer sannsynlig enn ikke) at en reduksjon eller bortfall av forpliktelsen krever benyttelse av økonomiske målbare ressurser, samt at forpliktelsen kan estimeres på en rimelig måte. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskaptsmessig og skattemessige verdier, samt eventuelle ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. NOTE 2 - BUNDNE INNSKUDD (1000 KR) Morselskapet Vesterålskraft Nett AS har i bundne innskudd. Dette dekker skyldig skattetrekk pr Konsernet Konsernet har i bundne innskudd. Dette dekker skyldig skattetrekk pr , samt sikkerhet for finansiell handel.

11 NOTE 3 - LØNNSKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSER, LÅN TIL ANSATTE (1000 KR.) MORSELSKAP KONSERN LØNNSKOSTNADER Lønninger Folketrygdavgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum Gjennomsnittlig antall ansatte GODTGJØRELSER MORSELSKAPET Lønn Pensjons- Annen utgifter godtgjørelse Administrerende direktør Styret Lønn for administrerende direktør innkluderer feriepenger. Dersom administrerende direktør slutter etter styrets ønske har han krav på å få utbetalt lønn i 18 måneder utover oppsigelsestiden. Revisor Revisjonshonoraret for Vesterålskraft Nett AS i 2004 utgjør 72. I tillegg kommer andre tjenester med 45. KONSERN Lønn Pensjons- Annen utgifter godtgjørelse Administrerende direktør/daglig leder (50% stilling i Vesterålskraft AS) Styret 348 Revisor Revisjonshonoraret for konsernet i 2004 utgjør 121. I tillegg kommer andre tjenester med 145. NOTE 4 PENSJONSKOSTNADER OG FORPLIKTELSER Konsernet har kollektiv pensjonsordning som omfatter alle fast ansatte med stillingsprosent over 50%. Dette utgjør pr totalt 60 personer. Ordningen gir rett til definerte fremtidige pensjonsytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsen fra folketrygden. Den kollektive pensjonsavtalen er finansiert ved fondsoppbygging organisert i forsikringsselskap. For pensjonsordinger som inngår under avtalefestet pensjon (AFP), er det benyttet følgende uttakstilbøyelighet pr aldersgruppe: 62 år 20 % 63 år 30 % 64 år 40 % 65 år 50 % 66 år 60 % Pensjonsmidlene kan kun benyttes til dekning av forsikrede pensjonsrettigheter. Ved verdsettelse av pensjonsmidlene og pensjonsforpliktelsene er følgende økonomiske og aktuarmessige forutsetninger lagt til grunn og er utført 31. desember 2004: Diskonteringsrente 6,00 % Forventet lønnsregulering 3,50 % Forventet G-regulering 3,50 % Forventet avkastning på fondsmidler 6,50 % 11

12 Selskapets netto pensjonsforhold kan spesifiseres som følger: MORSELSKAP KONSERN PENSJONSFORHOLD Pensjonsforpliktelse, forsikret Pensjonsforpliktelse, ikke forsikret * Verdi av pensjonsmidler Netto verdi av pensjonsforhold * Denne gjelder administrerende direktør Netto pensjonsforhold er klassifisert slik i balansen MORSELSKAP KONSERN Langsiktig gjeld Årets netto pensjonkostnad fremkommer på følgende måte: MORSELSKAP KONSERN Årets opptjente pensjonsrettigheter Rentekostn på opptjente pensjonsrettigheter Avkastning på pensjonsmidler Administrasjonskostnad og arbeidsgiveravgift Trekk ansatte og andel Vesterålskraft AS Amortisering Netto pensjonskostnad NOTE 5 VARIGE DRIFTSMIDLER (1000 KR.) Anleggsmidler hvor kostpris er aktivert i regnskapet avskrives lineært over den økonomiske levetiden. MORSELSKAP Bygninger Transp.midl. Fordelingsnett Anlegg Sum og tomter og utstyr og fibernett under arbeid Anskaffelseskost Tilgang i året Avgang i året Anskaffelseskost Akkum. avskrivninger Akkum. nedskrivninger Akkum. avskrivninger Bokført verdi Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Økonomisk levetid 50 år 10 år 30 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær 12 KONSERN Bygninger Transp.midl. Fordelings- Anlegg Kraft- Sum og tomter og utstyr nett under arb. stasjoner Anskaffelseskost Tilgang i året Avgang i året Anskaffelseskost Akkum. avskrivninger Akkum. nedskrivninger Akkum. avskrivninger Bokført verdi Årets avskrivninger Årets nedskrivninger Økonomisk levetid 50 år 10 år 30 år 50 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Lineær Lineær I tillegg leaser Vesterålskraft Nett AS 8 biler. Siste leieavtale utløper februar For 2004 er det kostnadsført 350 i leie for bilene.

13 NOTE 6 DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTET SELSKAP (1000 KR.) Selskapets Bokført Bokført Forretnings- aksjekap. pr. verdi verdi Selskapets navn adresse Eierandel Stemmerett MORSELSKAPET Vesterålskraft AS Sortland 100 % 100 % KONSERNET Elektro-Installasjon AS Sortland 34 % 34 % Vesterålskraft Vind AS Sortland 50 % 50 % Vesterålskraft AS Vesterålskraft Vind AS Elektro-Installasjon AS (1000 kr.) (1000 kr.) (1000 kr.) Anskaffelseskost Balanseført egenkapital på kjøpetidspunktet Goodwill Utgående balanse Korrigering aksjeverdi, jfr regulering av EK i datterselskap i forbindelse med skattevedtak fra lingningsnemnda Inngående balanse herav uavskrevet goodwill Innbetaling av aksjekapital, inkl overkurs Andel årets resultat Avskrivnig Goodwill -919 Netto overføring til/fra selskapet, utbytte Utgående balanse NOTE 7 AKSJER I ANDRE FORETAK (1000 KR.) Eierandel Anskaffelses kost Balanseført verdi MORSELSKAP Diverse aksjer SUM DATTER - - SUM - - SUM KONSERNET NOTE 8 FORDRINGER MED FORFALL SENERE ENN ETT ÅR (1000 KR.) MORSELSKAP KONSERN Leasing transportmidler NOTE 9 LANGSIKTIG GJELD (1000 KR.) Gjeld som forfaller mer enn fem år etter regnskapsårets slutt: MORSELSKAP KONSERN Pantelån

14 NOTE 10 PANTSTILLELSER, GARANTIER OG KONSERNKONTO (1000 KR.) PANTSTILLELSER MORSELSKAP KONSERN Gjeld som er sikret ved pant ol Bokført verdi av eiendeler pansatt for egen gjeld Garantier for lån til ansatte Posten «gjeld som er sikret ved pant» omfatter for morselskapet også trekkrett på kr 8,7 mill som inngår i konsernkontosystemet. For konsernet inneholder posten i tillegg et lån på kr 12,6 mill som datterselskapet har, og som inngår i konsernkontosystemet. Selskapene i konsernet har gjennomgående pant for lån og garantier gitt gjennom konsernet. Dette medfører at Vesterålskraft Nett AS har gitt pant i selskapets driftsmidler for gjeld som Vesterålskraft AS har overfor sin bankforbindelse. Tilsvarende har Vesterålskraft AS gitt pant i selskapets driftsmidler for gjeld som Vesterålskraft Nett AS har overfor sin bankforbindelse. Konsernet har inngått en ordning om konsernkonto med sin bankforbindelse. I denne ordningen inngår en del av de respektive bankkontoene, samt et lån tatt opp av Vesterålskraft AS og en trekkrett som Vesterålskraft Nett AS har. En vesentlig del av selskapets- og konsernets langsiktige gjeld er rentesikret gjennom inngåtte renteswaper som løper frem til henholdsvis , og NOTE 11 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN MV. (1000 KR.) Kortsiktig fordring Kortsiktig gjeld Vesterålskraft AS SUM NOTE 13 EGENKAPITAL (1000 KR.) Selskaps- Overkurs- Fond for vurd- Annen MORSELSKAP kapital fond eringsforskj. egenkapital Egenkapital Justering av bokført verdi av aksjer i Vesterålskraft AS Egenkapital Sum Årets endring av egenkapital Årets resultat Egenkapital Selskaps- Overkurs- Fond for vurd- Annen KONSERN kapital fond eringsforskj. egenkapital Sum Egenkapital Korrigering betalbar og utsatt skatt som følge av vedtak i overligningsnemnda Egenkapital Årets endring av egenkapital - Årets resultat Egenkapital

15 NOTE 12 SKATT (1000 KR.) MORSELSKAP KONSERN Årets skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat Betalbar naturressursskatt 564 Endring utsatt skatt naturressursskatt Endring utsatt skatt Skattekostnad ordinært resultat Betalbar skatt i årets skattekostnad fremkommer slik: Ordinært resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller Resultatandel datterselskap Permanente forskjeller som ikke påvirker skattegr.l. i konsernet Grunnlag betalbar skatt Skatt, 28% Godtgjørelse på mottatt utbytte Sum betalbar skatt på årets resultat Betalbar skatt i balansen fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat Naturressursskatt Motregnet utsatt skattefordel naturressursskatt Betalbar skatt på avgitt konsernbidrag Endring av betalbar skatt som følge av vedtak i Ligningsnemnda av 16. Desember Utlignet, ikke betalt/tilbakebetalt Sum betalbar skatt Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt Forskjeller som utlignes: Driftsmidler Utestående fordringer Pensjonsforpliktelse Aksjer Regnskapsmessige avsetninger Sum Utsatt skatt 28%

16 NOTE 14 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON (1000 KR.) Aksjekapitalen i Vesterålskraft Nett AS pr består av følgende aksjeklasser: Antall Pålydende Balanseført A-aksjer Eierstruktur De største aksjonærene i Vesterålskraft Nett AS pr var: A-aksjer Eier- Stemmeandel andel Sortland Kommune % 35 % Bø Kommune % 35 % Øksnes Kommune % 30 % Totalt antall aksjer % 100 % Alle aksjene har lik stemmerett. NOTE 15 OBLIGASJONER (1000 KR.) Vesterålskraft Nett AS har tegnet følgende obligasjoner : Navn Tegningsår Valuta Pålydende Lignings- Bindingstid verdi Spar-X 2000 NOK Spar-X Global 2001 NOK SUM NOTE 16 MER-/MINDREINNTEKT I NETTVIRKSOMHET (1000 KR) Årets mer-/mindreinntekt: Meddelt inntektsramme Kostnader i overliggende nett Eiendomsskatt Aktivering KILE-mindreinntekt Gebyr Totale tillatte nettinntekter Tilbakeført mindreinntekt og renter av mindreinntekt pr Oppnådd inntekt Enova Årets mindreinntekt Renter på mindreinntekt pr desember mai 2005 Per Ole Larsen Styrets nestleder Arne Fr. Andersen Styrets leder Viggo Johnsen Styremedlem Ingolf Markussen Styremedlem 16 Svein Roar Jacobsen Styremedlem Ellinor Gustavsen Styremedlem Leif Toresen Styremedlem Dag Ivar Lillevik Styremedlem Willy Max Bowitz Adm. direktør

17 17

18 BREDBÅND 2004 var første året med utbygging av fiber aksessnett i kommunene Bø, Sortland og Øksnes. Etter inngåelse av partneravtale med Lyse Tele AS om leveranse av innholdstjenester startet selskapet med salget ultimo april. Første feltutbyggingen startet i juni og den første privat- V e sv t esr tå el sr åk lrsa kf rt aaf t S A S å l s k r a f t A S ORGANISASJON Eierforhold Selskapet ble stiftet ved at produksjons- og omsetningsvirksomheten ble skilt ut fra morselskapet til datterselskap. Kraftomsetningen ble fra overdratt fra Vesterålskraft AS til Kraftinor AS. Aksjeposten i Kraftinor AS er i løpet av første halvår 2004 avhendet til Lofotkraft AS og Narvik Energi AS. Selskapets aksjekapital er 20 mill.kr fordelt på 2000 aksjer a kr Selskapet har følgende aksjonærer og aksjefordeling: Vesterålskraft Nett AS aksjer Selskapets formål er produksjon, kjøp og salg av elektrisk energi og annet som står naturlig i forbindelse med dette, herunder deltakelse i andre selskaper. Selskapet har forretningskontor på Sortland. Selskapet har 50% eierandel i Vesterålskraft Vind AS og 34% eierandel i Elektroinstallasjon AS. Vesterålskraft Vind AS ble stiftet i juli 2004 sammen med Narvik Energi AS med formål å kartlegge mulighetene for rentabel vindkraftproduksjon og småskala vannkraftproduksjon i Vesterålen. Kraftproduksjon I 2004 ble det produsert 42,6 GWh hvilket er 9,4 % mindre enn i et normalår (47 GWh). Årsakene var i hovedsak mindre nedbør og 2,5 måned produksjonsstans på Djupfjord II grunnet omvikling av generator. På Strielva ble det i 2004 foretatt pålagt 20 års revisjon. I forbindelse med nedtapping magasinet under laveste regulerte vannstand (LRV) ble det utført nødvendig vedlikehold på konstruksjoner som normalt er dykket under vann. Vindmølla i Hovden har også i 2004 vært tidvis ute av drift grunnet feil. GWh Produksjon siste 10 år 18 STYRETS BERETNING Generelt Driftsresultatet før finans og skatt for selskapet i 2004 ble pluss kr ,- Resultat etter skatt ble et overskudd på kr ,-. Resultatet etter skatt inkluderer salg av aksjepost i Kraftinor AS. For driftsresultatets del har bortfallet av forbruksavgiften i perioden slått negativt ut for fjernvarmevirksomheten. Organisering og rammevilkår Selskapet har en flat selskapsstruktur med virksomhet innenfor tre områder; kraftproduksjon, fjernvarme og bredbånd. Selskapet har konsesjon for levering av fjernvarme i Sortland sentrum, og driver i tilegg et fjernvarmeanlegg på Myre. Styret Styret har i 2004 avholdt 6 møter og behandlet i alt 21 saker. Av de viktigste kan nevnes: Årsberetning og regnskap for 2004 Budsjett 2005 Aksjesalg Kraftinor AS Bredbåndssatsingen Etablering av Vesterålskraft Vind AS Årsproduksjon Normalproduksjon PRODUKSJON I MWH Normalår 2004 Vangpollen Djupfjord I Djupfjord II Strielva Vindmølla Sum FJERNVARME Fjernvarmeanlegget på Myre har gjennomgått en totalrenovering, men anlegget leverte fjernvarme i hele renoveringsperioden. Total fjernvarmeleveranse i 2004 var i størrelsesorden 8,1 GWh hvor det ble omsatt 6,6 GWh på Sortland og 1,5 GWh på Myre. I løpet av 2004 ble den nye videregående skolen på Myre tilknyttet fjernvarme. På Sortland er det tilkoblet et storsenter, Sortland barneskole og 12 husholdninger i 2004.

19 kundene ble oppkoblet i september. Utover høsten ble det i stort omfang bygd ut og koblet opp både privat- og næringskunder. LIKVIDITET, FINANSIELL RISIKO OG FINANSIERING Selskapets likviditetsmessige situasjon har vært tilfredstillende i Hele selskapets gjeld er i norske kroner, og kortsiktig gjeld er pr 31/12/2004 på kr ,-. Den finansielle risikoen er derfor begrenset til endringer i innenlandsk rentenivå. Selskapets finansielle stilling for øvrig er god. Egenkapitalandelen pr var på 84,3 %. PERSONELL OG MILJØ Pr hadde selskapet syv fast ansatte som utgjorde seks årsverk med daglig leder og avdelingsingeniør i 50 % stilling. Det har vært en personskade i selskapet i 2004 som oppstod under arbeider ved Djupfjord II. Arbeidsmiljøet i bedriften ansees å være godt. Selskapet har en kvinneandel på 20 % sett i forhold til antall årsverk. Ved forhold som omhandler arbeidstid og lønn gjøres det ingen forskjell på menn og kvinner i selskapet. Det har i 2004 ikke blitt rekruttert inn nytt personell til selskapet. Selskapet forurenser ikke det ytre miljø. DISPONERING AV ÅRSRESULTAT Årets overskudd på kr ,- foreslås overført til Annen Egenkapital. Selskapets frie egenkapital pr 31/12/2004 er på kr ,-. Selskapets kontantstrømsoppstilling innholder ingen elementer som medfører vesentlige finansielle transaksjoner i ANDRE FORHOLD Ligningsmyndighetene traff i slutten av 2003 vedtak om endring i ligningen for regnskapsårene for Vesterålskraft AS. Utgangspunktet for dette gjelder forhold knyttet til etableringen av selskapet. Regnskapsmessig er myndighetenes påstand tatt inn i regnskapet for 2003 og Etter anbefaling fra vår juridiske rådgiver vil saken bli avsluttet fra selskapets side i UTSIKTER FOR 2005 Konsernets bredbåndssatsing medfører en betydelig aktivitet også i Det planlegges med fortsatt utbygging i både Bø, Sortland og Øksnes. Innenfor virksomhetsområdet fjernvarme er fokus for 2005 stabil drift for å sikre best mulig økonomi i anleggene. Investeringer vil bli holdt på et minimum inntil rammebetingelsene bedre stimulerer til ytterligere satsing. Innenfor kraftproduksjon blir det startet et forprosjekt som skal utrede planlagt rehabilitering av Djupfjord I i DRIFTSRISIKO OG FORTSATT DRIFT Vesterålskraft AS disponerer årlig ca. 47 GWh inklusiv konsesjonskraft på 3,6 GWh, hvor hele kraftproduksjon omsettes i engrosmarkedet. Ved endringen av selskapets holdning til finansiell prissikring av egenproduksjonen, vil prissvingninger i engrosmarkedet medføre større eksponering av risiko på inntektssiden for selskapet. Bredbåndssatsingen vil også medføre økt driftsrisiko gjennom omfanget av satsingen og introduksjonen til et nytt forretningsområde for selskapet. Fjernvarmeområdet representerer også en viss driftsrisiko i hovedsak på grunn av lite gunstige rammebetingelser fra myndighetenes side, og en fortsatt manglende langsiktighet i de største kundeforholdene. Styret har i løpet av året vurdert andre organisatoriske løsninger for å dempe driftsrisikoen i selskapet. Det bekreftes med dette at forutsetning for fortsatt drift er til stede. 19

20 R e sr ue l st au tl tr ae tg rne sg kn as p k a p ( V e s t e r å l s k r a f t A S ) t a t r e g n s k a p Note Driftsinntekter Salgsinntekt Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Driftskostnader Varekostnad Lønnskostnad Avskrivning Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter og finanskostnader Resultatandel på investering i tilknyttet selskap Annen renteinntekt Annen finansinntekt Nedskrivning av finansielle anleggsmidler 0 1 Annen rentekostnad Annen finanskostnad Netto finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Årets resultat Overføringer: Overført til annen egenkapital

21 B a lba an lsa e n sp e r. p r ( V e s t e r å l s k r a f t A S ) Note Anleggsmidler IMMATERIELLE EIENDELER Konsesjoner Goodwill Sum immaterielle eiendeler VARIGE DRIFTSMIDLER Bygg, kraftanlegg og bredbånd Transportmidler Anlegg under utførelse Sum varige driftsmidler FINANSIELLE EIENDELER Investeringer i tilknyttet selskap Investering i aksjer Forskuddsbetalt leasing Sum finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Omløpsmidler FORDRINGER Kundefordringer Andre fordringer Fordring på selskap i samme konsern Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler Sum eiendeler

22 B a lba an lsa e n sp e r. p r ( V e s t e r å l s k r a f t A S ) Note EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital 13, Overkursfond Innskutt annen egenkapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital GJELD Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

23 NOTATER,

24 V E S T E R Å L S K R A F T N E T T A S Postboks Sortland Telefon Telefax tekst: vesterålskraft layout: reklamebyrået mål og mening produksjon: k. nordahls trykkeri as