Oversikt over hovedtall (NOK 1.000) for konsernet (for komplett oppsett se vedlegg):

Transkript

1 SOLSTAD OFFSHORE ASA: RAPPORT 4. KVARTAL 2008 Driftsinntektene i 2008 ble NOK mill (inkl 64 mill i salgsgevinst). Kontantstrøm fra driften (EBITDA 1 ) ble NOK mill for året. Resultatet etter skatt for 2008 ble NOK 50 mill etter at det er kostnadsført NOK 238 mill i netto agiotap (NOK 59 mill i agiogevinst i 2007) og NOK 335 mill i tap på investering i tilknyttet selskap (MPU Offshore Lift ASA) samt inntektsført NOK 130 mill som skatteinntekt knyttet til tilbakeføring av avsatt skatt på miljøandel i forbindelse med uttreden fra tidligere rederiskatteordning. Driftsinntektene i 4. kvartal ble NOK 699 mill (inkl NOK 64 mill i salgsgevinst) mot NOK 625 mill året før (NOK 0 i salgsgevinster). Styret vil foreslå et utbytte på NOK 2,- pr aksje for Oversikt over hovedtall (NOK 1.000) for konsernet (for komplett oppsett se vedlegg): Resultatregnskap Driftsinntekter Gevinst ved salg av skip Driftskostnader Andel resultat tilknyttede selskap Avskrivninger/nedskrivninger Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat Antall aksjer (1.000) Resultat pr aksje/utvannet resultat pr aksje 3,90-0,73 1,79 18,02 Balanse Anleggsmidler (1) Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital inkl. minoritetsinteresser Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld (1) Herav bundne bankinnskudd Økonomi og finans Driftsinntektene i 2008 ble NOK mill (herav salgsgevinster NOK 64 mill), og ligger med det på samme nivå som fjorårets NOK mill (herav salgsgevinster NOK 106 mill). Driftsinntektene i 4. kvartal 2008 ble NOK 699 mill (herav NOK 64 mill i salgsgevinster) mot NOK 625 mill (herav 0 i salgsgevinster) i tilsvarende periode i Konsernets flåtekapasitet målt i antall dager sammenlignet med 2007 er økt med ca 7%. Utnyttelsesgraden i 2008 ble 92% (94% i 2007). 1 EBITDA Driftsresultat før avskrivninger (NOK mill) justert for salgsgevinster (NOK 64 mill) og reversering av tidligere perioders avsetninger (NOK 131 mill).

2 Ordinære driftskostnader har økt med ca 25% sammenlignet med Hovedårsakene til dette er økte driftskostnader som følge av flere skip i drift i Singapore (Nor Offshore Ltd) og høyere personalutgifter for både norsk og utenlandsk mannskap. Videre er det utført flere større, planlagte reparasjoner og oppgraderinger av skip som har vært til periodisk vedlikehold i løpet av året. Antall skip som har gjennomført planlagt vedlikehold i 2008 tilsvarer antallet i 2007, men gjennomsnittlig kostnad pr. vedlikehold er vesentlig høyere. Kontantstrømmen fra driften (EBITDA) i 4. kvartal ble NOK 349 mill (NOK 402 mill), mens kontantstrømmen for året ble NOK mill (NOK mill). Tallene er justert for salgsgevinster, samt for nettoeffekt av reverserte avsetninger (jfr egne avsnitt nedenfor). Reduksjonen, både i kvartalet og for året, skyldes vesentlig høyere driftskostnader. Konsernet har hatt tre skip på langsiktige leasingkontrakter, hvor utleier har hatt opsjon på salg. Kontraktene er reforhandlet og to av skipene ble overtatt av konsernet i juli 2008, mens det siste ble overtatt i november 2008 (50% eid gjennom felleskontrollert virksomhet). Overtakelsene ble finansiert gjennom langsiktig lån og anvendelse av bundne bankinnskudd. Som et resultat av endrede skatteregler i UK ble det i 2006 bokført en avsetning for forventet merkostnad i forbindelse med eventuell utøvelse av salgsopsjonene. Selve overtakelsene ble gjennomført etter andre forutsetninger enn de som lå til grunn for avsetningen for merkostnaden, og ihht IAS 37 er avsetningen reversert, da det ikke lenger er sannsynlighetsovervekt for at merkostnadene oppstår. Imidlertid påløp det andre kostnader ved overtakelsen som det ikke var avsatt for. Nettoeffekten i regnskapet er en inntektsføring på NOK 131 mill (hvorav NOK 106 mill i 3. kvartal og resterende i 4. kvartal), klassifisert som reduksjon av andre driftskostnader. I 4. kvartal er det bokført en skatteinntekt på NOK 153 mill. NOK 130 mill av denne inntektsføringen relaterer seg til tilbakeføring av 1/3, miljøandelen, av skattekostnaden bokført i 4. kvartal 2007 i forbindelse med uttreden fra tidligere rederiskatteordning. Myndighetene har hele tiden forutsatt at miljøandelen skulle behandles som egenkapital, men slik overgangsreglene var utformet (15 års frist for å foreta miljøinvesteringer) kunne denne delen av skatten ikke bokføres som egenkapital. I januar 2009 ble 15-års fristen opphevet. En uendelig tidshorisont for gjennomføring av miljøtiltak medfører at miljøandelen nå kan presenteres som egenkapital. Resterende del av skatteinntekten relaterer seg til endring i utsatt skatt. I april 2008 ble det inngått en avtale om salg av et skip hvor konsernet hadde en eierandel på ca 70% gjennom et underliggende kommandittselskap. Avtalt overlevering var ultimo Kjøper innbetalte depositum på 10% av kjøpesummen. I børsmelding 12. januar 2009 opplyste konsernet at salgsavtalen ble hevet da kjøper ikke var i stand til å oppfylle sine forpliktelser. I regnskapet har skipet vært klassifisert som en eiendel holdt for salg. I henhold til dette er det ikke ført avskrivninger på skipet etter at salgsavtalen ble inngått. I 4. kvartal er regnskapet belastet med avskrivninger for perioden skipet har vært klassifisert som holdt for salg, samt at innbetalt depositum er inntektsført. Nettoeffekten i regnskapet er ca NOK 17 mill, og er klassifisert som salgsgevinst. I løpet av 4. kvartal har USD styrket seg vesentlig (20%) mot NOK, mens GBP netto har svekket seg mot NOK i perioden (4%). Som følge av endringene i valutakursene er det bokført netto urealisert disagio på NOK 274 mill knyttet til selskapets langsiktige gjeld. Videre er det netto inntektsført NOK 130 mill i realisert agio knyttet til selskapets beholdninger og kortsiktige forpliktelser i valuta i kvartalet. Målt mot kursene ved begynnelsen av året, har USD styrket seg med ca 29%, mens GBP er svekket med ca 11% i forhold til NOK. Konsernets resultat før skatt for 2008 ble et underskudd på NOK 113 mill (overskudd på NOK mill i 2007), etter at det er bokført NOK 335 mill i tap (2.kvartal) på investering i tilknyttet selskap (MPU Offshore Lift ASA), samt at det er kostnadsført NOK 347 mill i urealisert disagio og inntektsført NOK 109 mill i realisert agio (tilsvarende i 2007 var NOK 144 mill urealisert agio og NOK 85 mill i realisert disagio). Selskapets netto rentebærende gjeld ved utgangen av 2008 var NOK mill (4.158 mill) dvs en økning på NOK 753 mill i løpet av året. Økningen gjennom året skyldes hovedsakelig en vesentlig styrkning av USD mot NOK som har medført urealisert tap på valutagjeld samt opptrekk av lån ved innbetaling av terminer på nybygg, refinansiering av skip som tidligere har vært på finansiell lease og refinansiering av skip i NOR.

3 Rentebærende langsiktig gjeld pr var NOK mill (5.365 mill), hvorav NOK 473 mill (1.339 mill) er klassifisert som kortsiktig gjeld. Endring i andel klassifisert som kortsiktig del skyldes skip på finansiell lease som er refinansiert i løpet av året. Gjelden fordelte seg med 53% NOK, 39% USD, 7,5% GBP og 0,5% Euro. Ved utgangen av kvartalet var det inngått 2-5 års rentesikringsavtaler for ca 12% av samlet langsiktig gjeld. Videre er deler av gjelden i NOK, gjennom finansielle instrumenter, knyttet opp mot USD, slik at reell gjeldseksponering er 43% NOK, 50% USD, 7,5% GBP og 0,5% Euro. Markedsverdi på konsernets flåte pr var NOK mill. Verdianslaget er gjort basert på certepartifrie skip (ekslusive skip under bygging) og er et gjennomsnitt av tre megleranslag. Verdijustert egenkapital før skatt pr aksje ved utgangen av 2008 var på dette grunnlag NOK 232,,- mot NOK 227,- på samme tidspunkt i fjor. Skipsverdiene har falt med ca 3% siden halvårskiftet. Av øvrige vesentlige aktiva er aksjene i REM Offshore ASA verdsatt til NOK 56 pr aksje (børskurs vurdering). Regnskapsført egenkapital pr var NOK mill dvs. NOK 98,- pr aksje. Konsernets flåte, inkl Nor Offshore Ltd (NOR), har p.t. en kontraktsdekning på ca 60% for 2009 basert på antall dager. Inklusive opsjoner er dekningen ca 70%. For 2010 er kontraktsdekningen inkludert opsjoner ca 58%. Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper som siste årsregnskap, og i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting. Markedet Markedet for offshorefartøyer forbedret seg ytterligere i 4. kvartal, sammenlignet med årets ni første måneder i alle relevante geografiske områder, inkludert spotmarkedet i Nordsjøen. I 4. kvartal har en sett økt etterspørsel etter alle typer fartøy for lengre perioder, noe som resulterte i ytterligere forbedring i ratenivået for langsiktige kontrakter. Hittil i 1. kvartal 2009 har aktiviteten i spotmarkedet gitt relativt lav utnyttelsesgrad og lavere ratenivå for alle typer fartøy. Solstad Offshore ASA har for tiden 3 skip i spotmarkedet i Nordsjøen. Den samlede ordreboken av nye skip er fortsatt høy, men finanskrisen, har medført økt usikkerhet mht kanselleringer av nybygg. Av samme grunn er bestillingen av ytterligere nybygg nå stoppet helt opp. Aktiviteten og markedsutviklingen i våre segmenter vil bli negativt påvirket av fallet i oljepris, finanskrisen og problemene i verdensøkonomien. Det er imidlertid vanskelig å si hvor kraftig og langvarig korreksjonen blir. På noe lengre sikt forventes markedet, spesielt på dypere farvann, å bli preget av fortsatt høy aktivitet. I de kommende årene forventes det stor etterspørsel etter skip, etterhvert som det store antall borerigger under bygging kommer i drift kombinert med stor utbyggingsaktivitet på dypere farvann. Utbygningsaktiviteten vil dog avhenge av utviklingen i oljeprisen. Flåten Ved utgangen av året bestod flåten av 35 heleide/deleide/innleide skip samt 8 nybygg (6 i Norge og 2 gjennom NOR Offshore Ltd (NOR) i Singapore). Til sammen drives nå 26 skip fra kontorer i Skudeneshavn og Aberdeen. Av disse opererer for tiden 4 på brasiliansk kontinentalsokkel, 1 i Mexico/US-gulf, 1 i Vest-Afrika, 3 i Asia, 5 i Middelhavet mens de øvrige 12 skipene opererer i Nordsjøområdet. I tillegg administreres oppfølgingen av 6 nybygg fra Skudeneshavn. Den øvrige flåten, for tiden bestående av 9 skip og 2 nybygg, drives/administreres av NOR ut fra Singapore. Av Solstad Offshore ASA s skip under bygging i Norge er 4 CSV er av ulike størrelser og 2 store AHTS er med BHP under bygging ved Karmsund Maritine Serives AS (KMS). KMS har meldt om økonomiske og driftsmessige problemer blant annet knyttet til byggingen av disse skipene. Som meddelt i tidligere børsmeldinger er situasjonen på verftet uavklart og utviklingen følges nøye. Rederiet forventer at det blir en avklaring rundt situasjonen ila 1. kvartal Solstad Offshore ASA har bankgarantier for innbetalte verftsterminer. Resterende nybyggingsprogram går ihht oppdaterte planer. Av Solstad Offshore ASA s nybygingsprogram er det inngått langsiktig finansiering med selskapets bankforbindelser for de skipene som skal leveres i Det er ikke inngått avtaler om langsiktig

4 finansiering for de tre nybyggene som skal leveres fra verft medio/ultimo 2010 og ultimo 1. kvartal 2011, men dialog med diverse banker er igangsatt. I NOR Offshore Ltd er det inngått langsiktige finansieringavtaler for samtlige nybygg. NOR Offshore Ltd i Singapore (NOR), hvor Solstad Offshore ASA eier 50%, driver for tiden 1 CSV (eiet) og 8 nyere AHTS er (fra BHP til BHP) hvorav 5 er eiet og 3 er innleiet (bareboat). Selskapet har opsjoner til å kjøpe de innleide skipene i løpet av leieperioden. NOR har ytterligere 1 CSV, TBN Nor Australis (tidligere Nor Vision), under bygging for levering i april Overlevering er noe forsinket i forhold til opprinnelig leveringstid, da skipet under ferdigstillelsen utrustes til et langsiktig oppdrag for Woodside Energy Ltd. I tillegg har NOR 1 derrick lay barge (DLB) under bygging. Skroget til DLB en er noe forsinket og forventes nå overlevert fra verft mot slutten av året. Selskaps- og aksjonærforhold I tillegg til drift av egen flåte og 50% eierskap i NOR har Solstad Offshore ASA en vesentlig investering (ca 48,5%) i REM Offshore ASA (REM). Utviklingen i REM er forsatt god og selskapet oppnådde et resultat før skatt på NOK 94 mill i 4. kvartal 2008 og NOK 297 mill for Bokført egenkapital pr var noe over NOK 1,5 milliard. Styret vil foreslå ovenfor generalforsamlingen at det utdeles et utbytte på NOK 2,- pr aksje for Ved årsskiftet hadde selskapet aksjonærer, og ca 8% av aksjene var eid av utenlandske aksjonærer. Selskapets markedsverdi er i dag ca NOK 2,6 mrd. (kurs 68,- pr. aksje). Ved årsskiftet var aksjekursen NOK 61,25. Erklæring fra styret og daglig leder Vi bekrefter at det sammendratte kvartalsregnskapet for perioden 1. september til 31. desember 2008 og det foreløbige årsregnskapet for 2008, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34. Delårsrapportering og opplysningene i kvartalsberetningen gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. 5-6 fjerde ledd. Skudeneshavn Harald Eikesdal Johannes Solstad Anette Solstad Styrets leder (sign) Styrets nestleder (sign) Styremedlem (sign) Toril Eidesvik Arne Austreid Lars Peder Solstad Styremedlem (sign) Styremedlem (sign) Adm. dir (sign) Solstad Offshore ASA Kontaktpersoner: Lars Peder Solstad og Sven Stakkestad. Fullstendig rapport for 4. kvartal 2008 følger som vedlegg. Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven 5-12

5 SOLSTAD OFFSHORE ASA Resultatregnskap (NOK 1.000) Netto fraktinntekter Salgsgevinster Sum fraktinntekter og salgsgevinster Personalkostnader Andre driftskostnader Andel resultat tilknyttede selskap Driftsresultat før avskrivninger Ordinære avskrivninger Driftsresultat Annen renteinntekt Andre finansinntekter Realisert agio/disagio Urealisert agio/disagio Annen rentekostnad Annen finanskostnad Resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat RESULTAT Herav minoritetsandel Herav majoritetsandel Resultat pr aksje/utvannet resultat pr aksje 3,90-0,73 1,79 18,02 Antall aksjer (1.000) Kontantstrømoppstilling (NOK 1.000) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekv. ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekv. ved periodens slutt Segmentrapportering (NOK 1.000) Driftsinntekter pr skipstype Ankerhåndteringsskip (AHTS) Forsyningsskip (PSV) Konstruksjonsservice skip (CSV) Annet Sum driftsinntekter ex salgsgevinst (NOK 1.000) Driftsresultat pr skipstype Ankerhåndteringsskip (AHTS) Forsyningsskip (PSV) Konstruksjonsservice skip (CSV) Annet Sum driftsresultat ex salgsgevinst

6 SOLSTAD OFFSHORE ASA Balanse (NOK 1.000) EIENDELER Anleggsmidler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler (1) Sum anleggsmidler Omløpsmidler Beholdninger Fordringer Markedsbaserte investeringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Gjeld Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner/leasingforpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Kassakreditt Kortsiktig del av langsiktig gjeld Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD (1) Herav bundne bankinnskudd Egenkapital avstemming (NOK 1.000) Egenkapital pr Endring minoritetsandeler Andre justeringer FKV/aksjer Verdijustering aksjer Kjøp/Salg egne aksjer Utbetalt utbytte Resultat Egenkapital ved utgangen av perioden