HITECVISION PRIVATE EQUITY AS ÅRSBERETNING 2006

Transkript

1 Årsrapport 2006

2 INNHOLD s. 2 Årsberetning s. 7 Resultatregnskap s. 8 Balanse Eiendeler s. 9 Balanse Egenkapital og gjeld s. 10 Kontantstrømoppstilling s. 11 Noter s. 16 Revisjonsberetning

3 HITECVISION PRIVATE EQUITY AS ÅRSBERETNING 2006 HitecVision Private Equity er investeringsrådgiver for og investor i private equity-fond, og er blant Europas ledende, spesialiserte investorer innenfor energisektoren. HitecVision er rådgiver for fondene HitecVision Private Equity III AS (tidligere kalt Energivekst AS) og HitecVision Private Equity IV LP, som til sammen har en forvaltningskapital på ca. NOK 2,5 milliarder. Hovedpunkter for aktiviteten i 2006: Det er i HitecVision Private Equity III AS gjennomført en delvis realisasjon (70%) av investeringen i Scandpower Petroleum Technology AS, for NOK 277,4 millioner. Realisasjonen ga en internrente på den realiserte del av investeringen på 123% og en multippel på investert beløp på 9,6x, og ble av bransjetidsskriftet Nordic Unquote kåret til Nordic Mid- Market Exit of the Year. HitecVision Private Equity IV LP ble etablert. Forvaltningskapitalen er på USD 300 millioner. Det er gjennomført investeringer i fire porteføljeselskaper i fondet: Vector International AS, Technor ASA, Aarbakke Gruppen AS og Noble Denton Ltd. Større oppfølgingsinvesteringer er gjort gjennom Technors oppkjøp av Bennex AS og Aarbakkes kjøp av Haaland AS. Begge fondene har utviklet seg positivt gjennom året. FONDET HITECVISION PRIVATE EQUITY III AS HitecVision Private Equity III AS er et private equity fond med fokus på energisektoren, i Norge og internasjonalt. Gjennom deltakelse i kapitalutvidelser kan fondet tilføre sine porteføljeselskaper vekstkapital, samtidig som det også gjennom kjøp av hele eller deler av virksomheter tilfører erstatningskapital, såkalte buy-outs. Fondet har en kommitert kapital på NOK 690 millioner, og er nå lukket for nye investeringer. NOK 445 millioner er innkalt fra investorene siden fondet ble etablert, og NOK 1134 millioner er tilbakebetalt til investorene fra realiserte investeringer. Fondet har investert NOK 436 millioner i til sammen ni porteføljeselskaper. Fondet hadde ved årsslutt 2006 syv selskaper igjen i porteføljen, og basert på uavhengige verdivurderinger har alle hatt en positiv verdiutvikling gjennom året. Den resterende kapital planlegges brukt til oppfølgingsinvesteringer i porteføljeselskapene i 2007 og senere. Det ble i 2006 foretatt tilleggsinvesteringer i MTEM Ltd., RigNet, Inc., Norse Cutting & Abandonment AS, Knowledge Systems, Inc., Norwegian Energy Company AS og Pure Group AS. HitecVision deltar direkte i HitecVision Private Equity III AS med en kommitert kapital på NOK 60 millioner. Investeringen ligger i en egen aksjeklasse som har krav på høyere andel av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 7%. Rådgivningshonorar fra fondet var på NOK 13,2 millioner i Honoraret beregnes av den kommiterte kapital med fradrag for kostpris på realiserte investeringer, og vil derfor reduseres i takt med at porteføljeselskaper selges. PORTEFØLJESELSKAPER I HITECVISION PRIVATE EQUITY III AS: Scandpower Petroleum Technology AS Scandpower Petroleum Technology (SPT) utvikler og leverer software og relaterte konsulenttjenester til olje- og gassindustrien. Hovedområdet er software for modellering av flerfasestrømmer, og selskapets kjerneprodukt OLGA 2000 er dominerende på verdensbasis innen denne nisjen. Teknologien er utviklet av norske forskningsmiljøer og norsk oljeindustri og markedsføres eksklusivt av SPT. Selskapet hadde ved utgangen av året 160 ansatte, med hovedkontor i Oslo og salgskontorer i Houston, London, Perth, Dubai, Mexico City, Milano og Hamburg. I juni 2006 ble 70% av fondets andel i SPT realisert ved salg til Altor Equity Partners for NOK 277,4 millioner. Pure Group AS Pure Group er etablert som et samarbeidsprosjekt mellom Statoil og HitecVision for å kommersialisere og levere avanserte prosessløsninger til oljeindustrien innen rensing av olje og gass. Eierne er i ferd med å bygge en internasjonal industribedrift med utgangspunkt i teknologi som opprinnelig var utviklet for norsk sokkel. Datterselskapene CTour Process Systems AS og ProPure AS fusjonerte i 2006, og selskapene i gruppen omfattet per de heleide datterselskapene ProPure AS og ProSep Technologies, Inc. Det var totalt 56 ansatte i selskapene. RigNet, Inc. RigNet leverer nettverks- og kommunikasjonsløsninger for data og tale til offshore rigger, plattformer, landrigger og andre utilgjengelige eller mobile brukersteder. Med stadig økende bruk av både automasjon og tekniske og administrative IT-systemer i oljebransjen er dette en sektor i sterk vekst, og RigNet er blant verdens ledende tilbydere av IP-baserte bredbånds-løsninger til denne sektoren. I løpet av 2006 kjøpte RigNet norske OilCamp AS og Houstonbaserte LandTel, Inc. I forbindelse med oppkjøpene og selskapets sterke organiske vekst har fondet investert ytterligere i RigNet i Det var totalt 220 ansatte i RigNet-konsernet ved utgangen av året. Fondet er hovedinvestor i RigNet. MTEM Ltd. MTEM er et tidligfaseselskap basert på ny teknologi opprinnelig utviklet ved University of Edinburgh, der selskapet også er lokalisert. Teknologien er basert på en ny elektromagnetisk geofysisk metode som - allerede før det bores - kan avgjøre med høy grad av sikkerhet om det som antas å være et reservoar faktisk inneholder olje eller gass. Metoden kan også brukes til å finne skjulte oljereserver i modne felt. Kommersialiseringen av teknologien har tatt lenger tid enn opprinnelig forventet. I 2006 ble det gjennomført viktige Joint Industry Projects både på land og offshore, som kan gi kommersielt gjennombrudd for teknologien. MTEM hadde ved årsslutt 59 ansatte. Fondet er en av tre likestilte hovedinvestorer i MTEM. Knowledge Systems, Inc. Knowledge Systems, Inc. (KSI) er et Houston-basert softwareselskap, med kontorer i Bergen, London og Perth. De to sistnevnte ble etablert i Selskapet tilbyr softwareløsninger og tilknyttede tjenester rettet mot å predikere poretrykk i bergformasjoner, og er blant de ledende i verden innenfor sitt felt. Softwaren brukes i planleggingsfasen av brønner, i selve boreoperasjonen med sanntidsinformasjon, samt i analysen etter at boreoperasjonen er gjennomført. Hovedmarkedet til KSI har vært letebrønner, men selskapets software brukes stadig mer i forbindelse med produksjonsboring, særlig dype og/eller kompliserte brønner såsom underbalanserte brønner og brønner i depleterte reservoarer. De fleste av verdens store oljeselskaper og serviceselskaper står på selskapets kundeliste. Totalt antall ansatte ved årsslutt var 71. Fondet er hovedinvestor i KSI. Norse Cutting & Abandonment AS NCA ble etablert i 2000, og har på kort tid etablert seg som en ledende nisjeaktør i markedet for fjerning av plattformer og nedstenging av brønner. Selskapet leverer spesialtjenester basert på egenutviklet utstyr for skjæring og saging av stål og betong, og har markedets bredeste utvalg av teknologier og tjenester innen dette segmentet. Selskapet har hovedkontor i Stavanger, og etablerte seg i Houston høsten Etableringen har vært vellykket, og allerede i 2006 har ca. halvparten av selskapets omsetning vært i det amerikanske markedet. NCA har i 2006 også etablert seg i Aberdeen. Selskapet har totalt 125 ansatte. Fondet er en av to likestilte hovedinvestorer i NCA. Norwegian Energy Company AS Noreco er et olje- og gass-selskap som ble grunnlagt i Stavanger i Selskapet er et lokalt basert oljeselskap med en sterk tilstedeværelse i Nordsjøen som grunnlag for fremtidige internasjonale ambisjoner. Noreco deltar aktivt i letevirksomhet, utbygging av mindre oljefelt og økt utvinning fra eksisterende felt, med målsetting om å skape verdier for alle selskapets interessenter. Noreco ble i 2006 prekvalifisert som lisenshaver og operatør på norsk sokkel i Selskapet fikk i mai tildelt 20% eierandel i en produksjonslisens i Nordsjøen i nittende lisensieringsrunde. I september kjøpte Norceo andeler i tre felt på norsk sokkel. I 2006-tildelingen av andeler i forhåndsdefinerte områder (som ble offentliggjort i januar 2007) fikk Noreco totalt syv lisenser, hvorav to som operatør. Selskapet er etter dette eier av/partner i totalt 17 lisenser. Det var 20 ansatte pr i Noreco. Fondet er en av tre likestilte hovedinvestorer i selskapet. FONDET HITECVISION PRIVATE EQUITY IV LP Fondet ble etablert i 2006, som et Limited Partnership (tilsvarende norsk KS) på Guernsey. Mandatet er å investere i selskaper innen olje- og gassektoren, i Norge og internasjonalt. Fondet er denominert i dollar, og har en forvaltningskapital på USD 300 millioner. Investeringene vil typisk være på mellom USD 15 millioner og USD 60 millioner (ca. NOK millioner) i egenkapital. Fondet vil normalt ha kontrollerende eierandeler i de selskapene det investerer i. Det var stor interesse da fondet ble tegnet, og maksimumsstørrelsen på USD 300 millioner ble kommittert av ledende norske og nordiske finansielle institusjoner og familie-eide investeringsselskaper. Blant de største investorene er den norske stats investeringsselskap Argentum Fondsinvesteringer, Vital, KLP, Storebrand, Gjensidige, Sandnes Sparebank, SR-Bank, Nordea og den svenske stats pensjonsfond AP3. HitecVision har selv kommitert USD 9,75 millioner (ca. NOK 65 millioner) til fondet. I tråd med bransjepraksis har HitecVision krav på en andel av fondets overskudd etter at de andre investorene har fått tilbake sin investering med en årlig avkastning på 8%. Rådgivningsinntektene fra fondet beløp seg til NOK 31,8 millioner i 2006, og vil ligge på dette nivået de nærmeste fire årene og deretter reduseres noe. PORTEFØLJESELSKAPER I HITECVISION PRIVATE EQUITY IV LP: Vector International AS Vector er leverandør av rørflenser og -klemmer til både offshore og landbasert industri. Selskapet har utviklet en kompakt stålflens som er lettere, gir økt sikkerhet, krever mindre vedlikehold og har vesentlig lavere produksjonskostnader enn tradisjonelle flenser. Vector har hovedkontorer i Norge og Wales, samt salgskontorer i Storbritannia, Nederland, Dubai, Malaysia, Australia og USA. Selskapets hovedprodukter har sterk markedsposisjon og har vist til sterk vekst de siste årene. Vector hadde 150 ansatte ved årsslutt Fondet er en av to likestilte hovedinvestorer i selskapet. 2 3

4 Technor Holding AS Technor er et internasjonalt teknologikonsern med hovedsete i Stavanger og operativ virksomhet i Frankrike, Storbritannia, USA, De Forente Arabiske Emirater og Brasil. Virksomheten er rettet mot olje- og gassektoren, og er delt inn i forretningsområdene FlowTech, ElectroTech og Subsea. Med sin kjernekompetanse innen material- og strømningsteknologi lager FlowTech produkter som bidrar til sikker produksjon, transport og lagring av eksplosjons- og brannfarlige væsker og LNG. ElectroTech utvikler og produserer elektroniske og elektromekaniske produkter til bruk i eksplosjonsfarlige områder. Subsea lager og installerer komponenter til undervanns kontroll- og styringssystemer. Technor var notert på Oslo Børs. I løpet av første halvår 2006 ervervet fondet alle aksjer i selskapet og avnoterte det. Technorkonsernet hadde ved årsslutt 785 ansatte, hvorav ca. 50% utenfor Norge. Fondet eier over 90% av selskapet. Aarbakke Group ASA Aarbakke består av de heleide datterselskapene Aarbakke AS, Haaland AS og Bryne Mekanikk AS, som alle tre er leverandører og underleverandører av produkter og tjenester hovedsakelig rettet mot olje- og gassindustrien. Virksomheten i konsernets selskaper omfatter utvikling og produksjon av spesialkomponenter til undervanns- og nedihullsutstyr i oljeindustrien, serieproduksjon av hydrauliske ventiler og maskinerte komponenter for anvendelse i blant annet olje- og gassindustrien, samt utvikling og produksjon av tynnplateprodukter. Aarbakke utfører komplette prosjekter fra idéfasen gjennom utvikling, anskaffelse, produksjon, montering og testing til levering av sluttprodukt med komplett dokumentsjon. Aarbakke-selskapene er lokalisert på Bryne og på Vigrestad. Gruppen hadde totalt 250 ansatte ved utgangen av 2006, og fondet eier selskapet sammen med ledelsen. Noble Denton Ltd. Noble Denton er et ledende, uavhengig og globalt konsulentselskap som tilbyr spesialiserte konsulenttjenester til offshore-, shipping- og forsikringsnæringene. Selskapet kombinerer høy ingeniørkompetanse med praktisk sjømannserfaring, og har en særlig styrke innenfor analyse og tredjeparts verifisering av marine operasjoner. Omsetningen er omtrent likt fordelt på de fire forretningsområdene Engineering Services, Marine Operations, Marine Warranty Services og Contracts/Projects. Noble Denton ble etablert i Storbritannia for over 100 år siden, og har i dag kontorer i 14 land i Europa, Nord- og Sør-Amerika, Midtøsten og Fjerne Østen. Ved årsslutt 2006 hadde selskapet totalt 260 ansatte. Fondet er en av to hovedinvestorer i selskapet. Resultat ets driftsinntekter for 2006 var NOK 219,4 millioner. For en nærmere spesifikasjon av driftsinntektene henvises til regnskapets note 2. Netto finansposter var NOK 1,5 millioner. Resultat før skatt var NOK 169,3 millioner og årets resultat ble NOK 167,1 millioner. Hoveddelen av konsernets resultat skyldes gode resultater i fondet HitecVision Private Equity III i 2005, som har gitt betydelige utbetalinger til selskapet i Kapitalforhold HitecVisions finansielle stilling er god. ets totalbalanse pr var NOK 192 millioner, og det hadde ved årsskiftet ingen rentebærende gjeld. Styret foreslår på denne bakgrunn at det utbetales et utbytte på NOK 100 millioner. Opplysninger om finansiell risiko Verdien av selskapets aksjer og andeler i private equity-fond påvirkes direkte av verdien av fondenens investeringsporteføljer. Disse påvirkes av endringer i finansiell markedsrisiko, primært relatert til utvikling i oljepris, utvikling i valutakurs og endringer i rentenivået. Selskapet har et bevisst forhold til utviklingen i sentrale markedsparametre med sikte på å realisere merverdier for fondenes investorer, inkludert selskapet selv, på de gunstigst mulige tidspunkt. Selskapet er i liten grad eksponert for kredittrisiko og likviditetsrisiko. Selskapet fokuserer sine investeringer i oljesektoren, og markedsrisiko reduseres i en viss grad ved spredning i porteføljene innen sektoren. AKSJONÆRFORHOLD Pr hadde HitecVision Private Equity 284 registrerte aksjonærer. Selskapet er notert på NOTC-listen (Norwegian Over The Counter market) administrert av Norges Fondsmeglerforbund, og har latt seg registrere som et selskap med utvidet informasjonsplikt. ORGANISASJON OG MILJØ HitecVision har sitt hovedkontor i Stavanger, og har etablert et avdelingskontor i Aberdeen. et hadde ved årsskiftet ingen ansatte, konsernet hadde 11 ansatte. Det har ikke vært noen skader eller ulykker i selskapet i året som gikk. Selskapets virksomhet forurenser i ubetydelig grad det ytre miljø. Ved årsskiftet 2006/2007 besto selskapets styre av én kvinne og tre menn. MARKEDSFORHOLD OG FREMTIDSUTSIKTER De viktigste faktorene for selskapets virksomhet er utviklingen i oljebransjen og utviklingen i finansmarkedet. Utviklingen i oljebransjen er viktig for de fleste av porteføljebedriftene i fondene, mens utviklingen i finansmarkedet er viktig for transaksjonsvolum og priser i markedet for private equity-investeringer. Både oljebransjen og finansmarkedet har hatt en sterk utvikling i Oljeprisen forventes fortsatt å holde seg på et relativt høyt nivå. Dette medfører at investeringsnivået i bransjen øker, og det forventes en fortsatt positiv utvikling i de markeder porteføljeselskapene opererer i. Den videre utvikling i selskapet vil bli påvirket både av de underliggende forhold i oljebransjen, og av utviklingen i finansmarkedet. Jon Gjedebo styrets leder Eivind H. Astrup Stavanger, 14. februar 2007 Ole Ertvaag Administrerende direktør VESENTLIGE FORHOLD ETTER REGNSKAPSÅRETS UTLØP Det er ikke inntruffet noen forhold av betydning etter regnskapsårets utløp. RESULTATDISPONERING Årets resultat i HitecVision Private Equity AS er på NOK Styret foreslår følgende disponering: Avsatt til utbytte NOK Overført til annen egenkapital NOK Sum disponert NOK Tore Gjedebo Thorhild Widvey REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET I samsvar med regnskapslovens 3-3 bekreftes det at forutsetning om fortsatt drift er lagt til grunn ved avleggelsen av regnskapet. 4 5

5 RESULTATREGNSKAP HitecVision Private Equity AS DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER NOTE Salgsinntekt Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Kjøp av tjenester med mer Lønn og andre personalkostnader Ordinær avskrivning Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekter Andre finansinntekter Rentekostnader Andre finanskostnader Netto finansresultat Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Ordinært resultat ÅRSRESULTAT Minoritetsinteresser Resultat etter minoritetsinteresser OVERFØRINGER Avsatt til/fra annen egenkapital Foreslått utbytte Sum overføringer 7

6 BALANSE BALANSE HitecVision Private Equity AS HitecVision Private Equity AS EIENDELER NOTE Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar o.a. utstyr Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Investeringer i aksjer og andeler Lån til aksjonær Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Kundefordringer Andre fordringer fordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler EGENKAPITAL OG GJELD NOTE Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital 7, Overkursfond Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetsinterresser Sum egenkapital Gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Stavanger, 14. februar SUM EIENDELER Jon Gjedebo styrets leder Tore Gjedebo Eivind H. Astrup Thorhild Widvey Ole Ertvaag Administrerende direktør 8 9

7 KONTANTSTRØMOPPSTILLING NOTER TIL REGNSKAPET HitecVision Private Equity AS 2006 LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ VIRKSOMHETEN: Tilført fra årets virksomhet *) /- Endring i debitorer /- Endring i leverandørgjeld /- Endring tidsavgrensede poster A = Netto likviditetsendring fra virksomheten LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ INVESTERINGER: Investering i varige driftsmidler Investering i datterselskap /- Endring i andre investeringer B = Netto likviditetsendringer fra investeringer LIKVIDER TILFØRT/BRUKT PÅ FINANSIERING: 0 + Opptak av ny gjeld (kortsiktig og langsiktig) Nedbetaling av gammel gjeld 0 0 +/- Endring i kassekreditt /- Endring i konsernmellomværende Kapitalforhøyelse Utbetalt utbytte /- bidrag (avgitt netto) C = Netto likviditetsendring fra finansiering Netto endring i likvider gjennom året Likviditetsbeholdning åpningsbalanse = Likviditetsbeholdning pr *) Dette tallet fremkommer slik: Årets overskudd Ordinære avskrivninger /- Endring utsatt skatt = Tilført fra årets virksomhet NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Generelt Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk. Med mindre annet er oppgitt er alle beløp i noter vist i NOK Aksjer i datterselskap Datterselskap konsolideres i den grad investeringen har vesentlig betydning for vurdering av konsernets stilling og resultat. I selskapsregnskapet regnskapsføres aksjer i datterselskap til kostpris. Følgende selskaper er konsolidert i konsernregnskapet; HitecVision Advisory ASA, HVPE III General Partner AS, HVPE IV GP Ltd og HVPE IV General Partner LP. Bruk av estimater Utarbeidelse av regnskapsinformasjon i samsvar med god regnskapsskikk krever at ledelsen benytter rimelige estimater og forutsetninger ved utarbeidelse av resultatregnskapet. De estimater og forutsetninger som gjøres ved periodeslutt påvirker også verdien av eiendeler og gjeld samt noteopplysninger. De virkelige tall kan avvike fra disse estimater. Vurderings- og klassifiseringsprinsipper ets ordinære virksomhet er forvaltningsvirksomhet, og resultatet av denne virksomheten inngår derfor i ordinært driftsresultat for selskapet. Andre fordringer Andre fordringer er vurdert til kostpris nedskrevet for eventuelt konstaterte og forventede tap. Driftsmidler Varige driftsmidler er oppført i balansen til historisk kost og fratrukket eventuelle nedskrivninger og bedriftsøkonomiske avskrivninger. Bedriftsøkonomiske avskrivninger er lineære og fastsatt etter en vurdering av driftsmiddelets tekniske/økonomiske levetid. Utskiftninger og fornyelser som vesentlig øker driftsmiddelets kapasitet eller levetid aktiveres. Kostnader med reparasjon og vedlikehold utgiftsføres. Gevinster og tap som oppstår ved avhending av varige driftsmidler blir klassifisert som ordinære driftsinntekter og -kostnader. Valuta Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta omregnes til balansedagens kurs. Valutagevinster og -tap klassifiseres som finansposter. Skatt Skattekostnaden er knyttet til det regnskapsmessige resultat og består av summen av betalbare skatter og endringer i utsatt skatt. Utsatt skatt/skattefordel i balansen er beregnet med nominell skattesats på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier. Regnskapsmessig resultat belastes således med full skatt uavhengig av når skatten skal betales. Nærstående parter Et forhold mellom to parter kan klassifiseres som nærstående dersom en part kan påvirke den annen parts beslutninger. Transaksjoner med nærstående parter foretas normalt på markedsmessige vilkår. Bankinnskudd, kontanter og lignende Bankinnskudd, kontanter ol. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse. Pensjoner Innskuddsplaner periodiseres etter sammenstillingsprinsippet. Inntekter ets ordinære virksomhet er forvaltnings- og investeringsvirksomhet, og resultatet av denne virksomheten inngår derfor i ordinært driftsresultat for selskapet. Inntekt regnskapsføres når den er opptjent, det vil si når krav på vederlag oppstår. NOTE 2 SALGSINNTEKT ets ordinære virksomhet er forvaltningsvirksomhet. Salgsinntekter og andre driftsinntekter relaterer seg derfor i hovedsak til forvaltningshonorarer samt utbytte fra selskaper som forvaltes

8 NOTE 3 LØNNSKOSTNAD, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSER, LÅN TIL ANSATTE MM Lønnskostnad Lønn Folketrygdavgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum Det har i løpet av 2006 vært ansatt 12 personer i konsernet, hvorav alle inngår i pensjonsinnskuddsordningen. Ytelser til ledende personer Lønn Pensjonskostnader Annen godtgjørelse Daglig leder Styret Forts. Note 4 Goodwill Driftsløsøre Anskaffelseskost Tilgang i året Avgang - - Anskaffelseskost Akk. avskrivninger Bokført verdi pr Årets avskrivninger Økonomisk levetid 7 år 3 år Avskrivningsplan Lineær Lineær Ytelser til daglig leder er utbetalt fra HitecVision Advisory ASA. Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer. Det er ytt et rente- og avdragsfritt lån til daglig leder på NOK 3 mill. Lånet forfaller til innfrielse ved opphør av arbeidsforholdet. Godtgjørelse til Deloitte AS og samarbeidende selskaper for revisjon og revisjonsrelaterte tjenester fordeler seg slik: Lovpålagt revisjon Revisjonsrelaterte tjenester NOTE 4 ANLEGGSMIDLER Goodwill Driftsløsøre Anskaffelseskost Tilgang i året Avgang i året - - Anskaffelseskost Akk. avskrivninger Bokført verdi pr Årets avskrivninger Økonomisk levetid 7 år 3 år Avskrivningsplan Lineær Lineær NOTE 5 DATTERSELSKAP Datterselskaper Ansk.tidspunkt Konsolidert Forretningskontor Kostpris Eierandel HitecVision Advisory ASA Ja Stavanger % HVPE III General Partner AS Ja Stavanger % HVPE IV General Partner LP Ja Guernsey ,5 % 1) Sum ) I tillegg eies 1,5 % indirekte via HVA ASA og via HVPE IV GP Ltd. Egenkapital i følge siste årsregnskap Årsresultat i følge siste årsregnskap Firma HitecVision Advisory ASA HVPE III General Partner AS HVPE IV General Partner LP NOTE 6 ANDRE FINANSIELLE INSTRUMENTER Eierandel Balanseført verdi Visi Estate AS 50 % HitecVision Private Equity IV LP 3,25 % Sum Eierandel Balanseført verdi Visi Estate AS 50 % HitecVision Private Equity IV LP 5,15 % HVPE III General Partner AS 8,7 % Sum

9 NOTE 7 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Aksjekapitalen består av aksjer hver pålydende NOK 0, Alle aksjene er i samme aksjeklasse, hvor hver aksje gir lik stemmerett. Eierstruktur De største aksjonærene i selskapet pr var: Antall aksjer Eierandel Styrbjørn AS ,34 % Joto Investering AS ,53 % Eføy Investering AS ,50 % C3 Holding Norway AS ,01 % Skagen Vekst ,34 % Herfo Finans AS ,26 % Bjørgvin AS ,63 % Odfjell Capital (Bermuda) LTD ,98 % Isinvest AS ,83 % Jon Gjedebo ,36 % Castelar AS ,28 % MP Pensjon ,11 % Nistad Gruppen AS ,05 % Sum eiere med minst 1% eierandel Sum øvrige eiere ,77 % Totalt antall aksjer % Aksjer eiet av medlemmer i styret og daglig leder: (inkluderer nærstående og via selskap) Navn Verv Antall aksjer Eierandel Jon Gjedebo Styrets leder ,36 % 1) Eivind Haraldsøn Astrup Styremedlem ,63 % 2) Tore Gjedebo Styremedlem ,37 % Ole Ertvaag Adm. Dir ,50 % 3) 1) En andel av aksjene eies indirekte via Styrbjørn AS og Joto Investering AS 2) Andelen eies via Bjørgvin AS 3) Andelen eies indirekte via Eføy Investering AS NOTE 8 EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Annen egenkapital Sum Egenkapital Årets endring i egenkapital: Kapitalutvidelse/-nedsettelse Årets resultat Avgitt utbytte Egenkapital Egenkapital Årets endring i egenkapital: Kapitalutvidelse - minoritet 8166 Årets resultat Avsatt utbytte Omregningsdifferanser -393 Egenkapital NOTE 9 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN M.V. Kundefordringer Andre fordringer Foretak i samme konsern Sum Leverandørgjeld Annen langsiktig gjeld Foretak i samme konsern Sum NOTE 10 SKATTEKOSTNAD Skattegrunnlag Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Endring midlertidige forskjeller Fremførbart underskudd Årets skatteresultat Årets skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt Endring i utsatt skatt Skattekostnad ordinært resultat Betalbar skatt i balansen Betalbar skatt på ordinært resultat Betalbar skatt i balansen IB UB Oversikt over midlertidige forskjeller: IB UB Driftsmidler Sum midlertidige forskjeller Netto utsatt skattefordel (-) utsatt skatt (+) NOTE 11 BANKINNSKUDD Bankinnskudd, kontanter o.l. i konsernet omfatter bundne skattetrekksmidler med NOK ,-. NOTE 12 VALUTARISIKO OG FINANSIELLE INSTRUMENTER Det er ingen bruk av finansielle derivater. Selskapet har gjennom fond investeringer i utenlandske selskaper og med det i fremmed valuta. Selskapet har videre inntekter i form av rådgivingshonorar i USD som er sikret gjennom terminkontrakter for tre år. NOTE 13 TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER I postene salgsinntekter og kjøp av tjenester med mer inngår transaksjoner mellom nærstående parter i form av viderebelastninger av forvaltningshonorar for HitecVision Private Equity III AS. Disse transaksjonene er på markedsvilkår

10 16

11 HITECVISION PRIVATE EQUITY AS P.O.BOX STAVANGER NORWAY PHONE FAX