Varamedlemer møter berre dersom dei vert særskild innkalla. Saksdokumenta vert likevel utsendt til dei første av varamedlemene.

Transkript

1 GENERALFORSAMLING I KVINNHERAD ENERGI AS Side 1 vert halde i Rådhuset i Rosendal. Torsdag , kl Varamedlemer møter berre dersom dei vert særskild innkalla. Saksdokumenta vert likevel utsendt til dei første av varamedlemene. GODKJENNING AV MØTEINNKALLING VAL AV MØTELEIAR VAL AV REFERENT VAL AV 2 PERSONAR TIL Å SKRIVA UNDER MØTEBOKA SAKLISTE: 1/16 ÅRSRAPPORT 2015 MED REKNESKAP OG ÅRSMELDING 2/16 REVISJON OG STYREGODTGJERSLE FOR /16 VAL KVINNHERAD ENERGI AS, Synnøve Handeland styreleiar VEDLEGG

2 MØTEBOK KVINNHERAD ENERGI AS Side 2 Sakshandsamar Styre Sak nr. Side Møte dato Styreleiar Generalforsamling 1/ ÅRSRAPPORT 2015 MED REKNESKAP OG ÅRSMELDING Syner til vedlagt årsrapport for 2014 som m.a. inneheld rekneskap med notar, styret si årsmelding i tillegg til revisjonsmelding. Sidan Kvinnherad Energi AS eig meir enn 50% av aksjane i Kvinnherad Breiband, krev regelverket at det vert laga konsernrekneskap. Årsoverskotet før skatt for Kvinnherad Energi AS er på kr 13,0 mill. Rekneskapen for Kvinnherad Energi AS er gjort opp med følgjande hovudtal (tal for 2014 i parantes) Omsetning: kr 123 mill. (kr 121,5 mill.) Driftsresultat kr 15,3 mill. (kr 17,4 mill.) Årsresultat før skatt: kr 13,0 mill. (kr 15,9 mill.) Årsoverskot: kr 9,4 mill. (kr 11,6mill.) Inntektsramma for nettinntektene var for 2015 kr 48 mill., ein auke frå kr 40,8 mill. i Korrigert for KILE (kompensasjon for ikkje levert energi ved straumbrot), kostnader til regional- og sentralnett, eigedomsskatt mv., vart ramma for justert tillaten inntekt kr 63,5 mill. Dei faktiske nettinntekter vart kr 66,6 mill., noko som medførte ei meirinntekt på kr 3,2 mill. Akkumulert meirinntekt per (inkl. renter) er kr 0,8 mill. Avvik i årsresultat før skatt på kr 2,2 mill i forhold til tidlegare avlagte resultatrapport skuldast ei tilleggsføring på kr 0,6 mill på meirinntekta og kr 1,9 mill i avsetning forpliktelse elsertifikat. Gjennomsnitt kraftpris har i 2015 vore 17,7 øre/kwh (spotpris ref. Kristiansand (NO2)), ein reduksjon frå 22,8 øre/kwh i Dette, saman med tilnærma uendra nettleige og ein forbruksauke på 8,4 %, er hovudårsaka til omtrent tilsvarande omsetningstal. Trading med finansielle kraftkontraktar gav i 2015 eit negativt resultat på kr 0,5 mill. Tilsvarande resultat for 2014 var - kr 0,4 mill. Styret hadde saka føre 4. mai i SAK og legg samrøystes fram slik tilråding om disponering av årsoverskot: Utdeling av ordinært utbyte 2015: kr Overføring til annan eigenkapital: kr Sum disponeringar (=årsoverskot): kr

3 Framlegg til vedtak; Styret legg fram saka for generalforsamlinga med slik tilråding til vedtak: 1. Generalforsamlinga godkjenner Kvinnherad Energi AS sin rekneskap for Generalforsamlinga godkjenner årsmeldinga for Årsoverskotet for 2015 på kr vert disponert slik: - Utdeling av ordinært utbyte til Kvinnherad kommune kr Overført til annan eigenkapital Årsresultat (sum disponeringar) kr Vedtak:

4 Kv in n h er ad En er g i AS År sr ap p o r t Forside: Til toppsmedkvinnheradenergi(foto: Hans Martin Hjelmeland)

5 Forside: Til toppsmedkvinnheradenergi(foto: Hans Martin Hjelmeland)

6 Innhald TANKAR FRÅ DAGLEG LEIAR: Kvar finn du oss? Kven er vi? Korleis er vi: STYRET SI ÅRSMELDIN G FOR OM SELSKAPET Eigarforhold Føremål KJERNEVERKSEMD Kraftproduksjon Kraftdistribusjon og nettverksemd Kraftomsetning DLE Det Lokale Elektrisitetstilsyn Måling / AMS / Jordfeil Investeringar Lokal småkraftproduksjon BREIBAN D ARBEIDSMILJØ Tilsette og HMS Forskings- og utviklingsaktivitetar RISIKO FORTSATT DRIFT Resultat og finansielle tilhøve for selskapet Kvinn herad Energi Resultat for Kvinnherad Energi som konsern Likviditet ÅRSREKNESKAP NOTAR TIL ÅRSREKNESKAP REVISORS MELDIN G

7 TAN KAR FRÅ D AGL EG LEIAR: Kvinnherad Energi AS har ein visjon: «Eit kraftsent er for kunden og samfunnet». Den er ei inspirasjonskjelde for våre tilsette og ligg i botnen for all vår verksemd. Høg kompetanse og stor endringsvilje blant våre til sette har ført oss fram til der vi står i dag samstundes som vi er klar til å ta i mot nye utfordringar som ligg føre oss. Energilova er no til revisjon og Stortinget har tat t stilling til krav om selskapsmessige og funksjone lt skilje for nett verksemda. Kva konsekvensar dette vil få er ikkje godt å seia men vi trur at desse endringane vil kunna føra til høgare kostnader og redusert fleksib ilitet i nettdrifta. AMS prosjektet er godt i gong kor alle våre nettkundar vil få installert nye AMS målarar. Vi har i samarbeid med 24 andre nettselskap i SORIA samarbeidet, signert kontrakt med NURI for målar og kommunikasjon, samt OneCo for installasjon. Innføring av AMS, endringar i Energilova samt i kra ftmarknaden, fører til eit større behov for framtid sretta IT-verktøy, både internt og eksternt ut til våre ku ndar. Mykje av det bank og finans har gjennomført dei seinare åra for sine kundar, vert no og tilsvarande for energibransjen, kor bruk av IT- verktøy vert stadig viktigare i grensesnittet med kunden. I 2019 er Kvi nnherad Energi AS 100 år og 1. januar same året ska l alle ha fått installert ny AMS målar. Endringane i Energilova må vera på plass seinast 1. januar 2021, noko vi er godt i gong med i pågåande strategiprosess me llom eigar, styret og tilsette. Det vert både hekti ske og krevjande år framover mot 2019 og 2021 men Kvinn herad Energi står klar til å handtera desse utfordringane på strak arm. Godt samarbeid og dialog med naboverk er viktig for å nå dei målsetningane som vi er på god veg mot har vore eit krevjande og utfordrande år for m ange grunna mykje uvær og storm, samt låge kraftprisar. Eg vil rosa alle tilsette som har løys t sine arbeidsoppgåver på ein særs god måte og utan skader med fråvær. Vi har ved fleire høve fått test a ut vår beredskap og viktigheita av å ha ei lokal forankring med høg kunnskap om vårt linjenett. Til slutt: Ein stor takk går til lojale kundar, til sette, styret, eigar og våre samarbeidspartnarar for særs godt samarbeid og engasjement. Vi løftar blikket i felle sskap og ser framover i eit «Kraftsenter for kunden og samfunnet» HansMartin Hjelmeland

8 Kvar finn du oss? Kvinnherad kommune ligg i Hordaland på vestsida av Folgefonna, på grensa mellom Sunnhordland og Hardanger. Kven er vi? Kvinnherad Energi AS vart skipa i februar Selskapet er ei vidareføring av Kvinnherad Kraftver k som vart etablert i Kvinnherad kommune eig alle aksjane i selskapet. Kvinnherad Energi skal vera eit framtidsretta energiselskap med ein tydeleg lokal profil og forankring. Vårt mål er å bidra til verdiskaping fo r vår eigar og våre kundar. Vår kjerneverksemd er produksjon av fornybar energi, kraftdistribusjon og kraftomsetning. I tillegg til Kvinnherad kommune har vi distribusjo n av kraft til deler av Kvam og Jondal kommunar. Korleis er vi: Fakta pr : Lågspent distribusjonsnett: 609 km Høgspent distribusjonsnett: 335 km Nettstasjonar > 1kV: 407 stk Nettkundar: Overført energimengd til sluttbrukarar 2015: 148,6 GWh Eigen energiproduksjon 2015: 31,3 GWh Omsetning: 130,4 mill. kr Årsoverskot etter skatt: 9,4 mill. kr Totalkapital: 262,1 mill. kr Eigenkapitaldel: 39 % Tal på tilsette: 31 (Foto: HansOrdin Østebø)

9 STYRE T SI ÅRSM ELDIN G FOR 2015 OM SELSKAPET Eigarforhold Kvinnherad Energi AS vart etablert i februar 1993 og er ei vidareføring av den kommunale verksemda Kvinnherad Kraftverk som vart etablert i Kvin nherad kommune eig alle aksjane i selskapet. Hovudadministrasjonen ligg i Dimmelsvik. Forsynings området for nettverksemda omfattar Kvinnherad kommune, med unnatak av Valen, Halsnøy og Fjelbergø yane, men med tillegg av mindre delar av kommunane Kvam og Jondal. Føremål Selskapet sitt hovudføremål er: å eiga og driva kraftproduksjon. å eiga og driva distribusjonsnett for elektrisk kra ft. å driva kraftomsetning. KJERN EVERKSEMD Kraftproduksjon Kraftstasjonen i Hattebergdalen er samlokalisert me d vassbehandlingsanlegg for Kvinnherad kommune. Forventa gjennomsnitt årsproduksjon er 24 GWh. Årstilsiget 2015 må karakteriserast som svært godt, noko som gav ein årsproduksjon i Hattebergsdalen på 31,3 GWh. Dette, saman med vellukka pris- og valuta sikring og sal av elsertifikat, gav eit svært tilfredsstillande økonomisk resultat frå denne dele n av verksemda. Kraftdistribusjon og nettverksemd Transport av kraft til sluttbrukarar i eige konsesj onsområde, inkl. tap i fordelingsnettet, var i ,1 GWh, ein markert auke frå 146,7 GWh i Pr har selskapet nettkundar, ein auke på 84 frå året før. Nettleigeinntektene for selskapet er eit resultat av ei årleg inntektsramme for nettverksemda, fastset t av NVE. For 2015 vart denne inntektsramma sett til 48 mill. kr. Avkastninga frå nettverksemda er avhengi g av kostnadsnivået vårt. Monopolreguleringa gjev inc entiv til effektiv drift slik at kostnadsreduksjon og effektivisering gjev auka avkastning. Kraftomsetning Kvinnherad Energi AS leverte i 2015 til saman 148,9 GWh kraft til sluttbrukarar, ein auke på 6,5 % i høve til Dette fordeler seg med 112,9 GWh innanfor eige nettområde, og 36 GWh til kundar elles i Sør- Norge. Hovudtyngda av sluttbrukarsalet skjer til ma rknadspris (spotpris med påslag) og gjennom forvaltningsproduktet Energi Forvaltning+. Selskapet driv tradingaktivitet på kraftbørsen Nasd aq OMX innanfor vedtekne risikorammer.

10 DLE Det Lokale Elektrisitetstilsyn Selskapet har ansvar for det lokale elektrisitetsti lsynet (DLE) i vårt nettområde. Retningslinjer for tilsynsarbeidet er gitt av Direktoratet for samfunn ssikkerhet og Beredskap (DSB), og årleg tilsynsplan vert utarbeidd og godkjent av DSB. For tilsynsåret 2015 har Kvinnherad Energi AS (KE) inngått avtale med sakkunnig selskap, BKK Elsikkerh et AS (BKK El) for utføring av tilsyn i KE sitt forsyn ingsområde. Sakkunnig selskap har ansvar for å vars la kontroll og senda ut eventuelt varsel om vedtak. Oppfølging og avslutting av saker, vert utført av DLE ansvarleg ved KE. Det er gjennomført samordna revisjonar der Kvinnher ad brannvern og BKK El har utførte samtidig tilsyn. Som ein del av dei samordna revisjonane, vart det gjennomført overordna revisjon mot Kvinnherad kommune, det vil sei revisjon på Rådmannsnivå. Det er utført til saman 65 revisjonar/verifikasjonar av næringskundar og organisasjonar. Vi har hatt revisj on hjå 2 elektroinstallatørar og utført periodisk kontroll på 235 bustadhus og 50 hytter/naust. Det er kontrol lert 62 nye elektriske anlegg. DLE har i 2015 gitt informasjon om elsikkerheit til ulike grupper: 6. klasse. DLE i samarbeid med Kvinnherad Brannvern (KB) 9. klasse har vore til Vil Vite senteret i Bergen. Dette i regi av BKK El. Komfyrvaktkampanje 1. oktober, stand på Husnes stor senter, samarbeid med KB Aksjon bustadbrann 1. desember, på Husnes storsente r, samarbeid med KB Installatørmøte. DLE i samarbeid med BKK El. DSB (Direktoratet for samfunnssikkerhet og beredska p) har ikkje revidert DLE i Årsrapport for er sendt inn. I 2015 er det er handsama 192 meldingar om installa sjonsarbeid. Måling / Jordfeil Det er i 2015 montert/skifta ut 165 målarar. Det er framleis gitt fritak for utskifting av målarar på grunnlag av statistisk målarkontroll, dette på grun n av overgang til nye AMS-målarar. Det er i 2015 handsama 45 saker knytt til jordfeil på elektriske anlegg. AMS Utbygging av AMS skjer i eit fellesprosjekt gjennom selskapet SORIA AS. SORIA har valt Nuri Telecom som leverandør av innsamlingssystem for målarverdiar. Nuri har inngått avtale med målarprodusent Kaifa, for levering av straummålarar. I vårt område (IFER) er det OneCo Technologies, som er valt som montasjeselskap. AMS-prosjektet ved Kvinnherad Energi har i 2015 lag t ned eit stort arbeid med å kvalitetssikre registr erte opplysningar på kunde og målepunkt (datakvalitet). Arbeidet med datakvalitet er svært viktig i høve ti l montasje av AMS-målarane, samt for å kunna imøtekom ma NVE-krava for innsending av kunde-/målardata til Elhub. Investeringar I 2015 vart det investert 19,2 mill. kr av eigne mi dlar. I tillegg vart kr 1,6 mill. investert ved anl eggstilskot frå nettkundar. Investeringar med eigen midlar: (tal i 1000 kr) Nye høgspentanlegg 1465 Ombygging av høgspentanlegg 1609 Nye nettstasjonar 710 Ombygging av nettstasjonar 3226 Transformatorar 2209 Nye lågspentanlegg 901 Ombygging av lågspentanlegg 2129

11 Verktøy og teknisk utstyr 495 Bygningar Lokal småkraftproduksjon Innmating av lokal produksjon til distribusjonsnett et auka svært mykje siste år, til 224,1 GWh i 2015 mot 161,4 GWh i Dette kjem frå 32 småkraftanlegg. Ingen nye anlegg vart sett i produksjon i 2015 og ved utgangen av 2015 var det eit nytt anlegg under bygging. Hattebergsdalen Kraftverk hadde ein årsproduksjon på 31,3 GWh mot 25,5 GWh i Produksjonen i Hattebergdalen Kraftstasjon er godkj end for tildeling av elsertifikat, også kalla grøne sertifikat, for eit produksjonsvolum på 65% av årle g produksjon. Elsertifikatprisen har i 2015 svinga mellom kr 130,0 og kr 165,58, snittprisen for 2015 vart kr 145,2 mot kr 164,8 i Kraftstasjonen er òg tildelt sertifikat frå LECS-ordninga i Storbrita nnia, dette utgjorde ei inntekt på kr for Ordninga vart oppheva 1. august BREIBAN D Kvinnherad Breiband AS vart stifta i Eigarar er Kvinnherad Energi AS med 80% og Fjelberg Kraftlag SA med 20%. Selskapet sitt føremål er å levera breibandstenester til offentlege verksemde r, bedrifter og private i Kvinnherad kommune. Det er no bygd eit redundant fi bernett gjennom heile kommunen. Ein har også bygd ut nettet med xds L i Telenor sine telesentralar for å kunna levera ADSL på Telenor sitt nett, men denne teknologien er i ferd med å verte avvikla. Kvinnherad Breiband kan levere fiber til 99% av kom munen sine innbyggjarar og verksemder. Dei hadde ved årsskifte t heile 3700 kundar, noko som utgjer om lag 76% av breibandsmarknaden. Hushald og verksemder i Kvinnherad kommune har gjen nom nettutbygginga til Kvinnherad Breiband fått eit av dei beste breibandstilboda i heile Noreg.

12 ARBEIDSMILJØ Tilsette og H MS Pr har selskapet 31 tilsette, alle i he ile stillingar. Kvinnherad Energi har ein svært sta bil arbeidsstokk. Dette er viktig når så mykje av aktiv iteten krev oversikt over, og lokalkunnskap om eit stort geografisk område med tilhøyrande tekniske anlegg. Tilsette har høg fagleg kompetanse innanfor nettverksemd og kraftomsetning. Verksemda er godkje nt lærlingbedrift og har 3 lærlingar tilsett i nett - og produksjonsavdelinga. Sjukefråværet i morselskapet Kvinnherad Energi AS var i ,9%. Langtidsfråværet utgjorde 2,3%. Tilsvarande tal for 2014 var 5,3 % og 2,3 %. Kvinnh erad Energi er IA-bedrift. Oppfølging av sjukefråvær, redusert bruk av overtid og tiltak for å hindra arbeidsulukker og arbeidssk adar har høg prioritet. Det er ikkje registrert alvorleg e arbeidsulukker i 2015 relatert til verksemda i ko nsernet. Det vart heller ikkje registrert skader som medført e fråvær. Rutinemessige vernerundar er utført og det er halde årlege tryggings- og førstehjelpskurs for driftspersonalet i tillegg til ein annan lovpålagd opplæring. Verksemda forureinar ikkje det ytre miljøet og har ikkje miljøpålegg som ikkje er utført. Likestilling Konsernet høyrer til ein bransje som tradisjonelt har vore svært mannsdominert. Innan energimontørfage t finns framleis få kvinnelege arbeidstakarar. Dette er også tilfelle innan IT- og breibandsverksemd. I konsernet var det, ved siste årsskifte, 5 kvinner tilsette i administrasjonen og 1 kvinne tilsett som montør. Selskapet arbeider aktivt for at det ikkje skal ver a forskjellsbehandling av tilsette på grunn av kjø nn. Forskings- og utviklingsaktivitetar Selskapet har for tida ingen slike aktivitetar, men deltek i fellesfinansierte prosjekt gjennom sitt medlemsskap i Energi Norge AS. RISIKO Nettverksemda utgjer den største delen av selskapet og vert driven i medhald av tildelt områdekonsesjo n. Drifta er underlagt monopolkontroll frå NVE og medf ører låg risiko. Kraftproduksjonen er utsett for prisrisiko men denn e delen av verksemda stod i 2015 berre for om lag 7% av samla driftsinntekter. Kraftsal på fastpriskontraktar vert prissikra ved finansielt kjøp. For å avgrensa marknadsrisikoen ver t alle langsiktige kraftkontraktar meldt inn for clearing og valutasikra. Selskapet er ikkje eksponert for ve sentleg finansiell risiko utover generelle endringar i rent enivå. FORTSATT DRIFT I samsvar med rekneskapslova, 3.3a, stadfester st yret at føresetnaden for fortsatt drift er til stad es og at dette er lagt til grunn ved utarbeiding av årsre kneskapen. Styret meiner at årsrekneskapet gir eit rettvisande bilde av selskapet sine eigedelar og gjeld og av finansielle stilling og resultat. Etter det styret kjenner til er det heller ikkje hendingar etter reg nskapsårets utgang som har betydning for selskapet si stilling og resultat.

13 KOM M EN TARAR TIL ÅRSRE KN ESKAP Resultat og finansielle tilhøve for selskapet Kvinn herad Energi. Rekneskapen for 2015 er gjort opp med følgjande hov udtal (tal for 2014 i parantes) Omsetning: kr 123,4 mill. (kr 121,5 mill.) Driftsresultat: kr 15,3 mill. (kr 17,8 mill.) Årsresultat før skatt: kr 13,0 mill. (kr 15, 9 mill.) Årsoverskot: kr 9,4 mill. (kr 11,6 mill.) Inntektsramma for nettinntektene var for 2015 kr 48 mill., ein markert auke frå kr 40,8 mill. i Korrigert for KILE (kompensasjon for ikkje levert energi ved straumbrot), kostnader til regional- og sentralnett, eigedomsskatt mv., vart ramma for just ert tillaten inntekt kr 63,6 mill. Dei faktiske nettinntekter vart kr 67,4 mill., noko som medførte ei meirinntekt for 2015 på kr 3,8 mill. Akkumulert meirinntekt per er kr 0,9 mill. Gjennomsnitt kraftpris har i 2015 vore 17,7 øre/kwh (spotpris ref. Kristiansand (N O2)), ein reduksjon frå 22,8 øre/kwh i Dette saman med tilnærma uendra nettleige og ein forbruksauke på 8,4 %, er hovudårsaka til omtrent tilsvarande om setningstal. Trading med finansielle kraftkontraktar gav i 2015 eit negativt resultat på kr 0,5 mill. Tilsvarande resultat for 2014 var - kr 0,4 mill. Styret foreslår at overskotet vert disponert som følgjer: Utdeling av ordinært utbyte 2015: kr Overføring til annan eigenkapital: kr Sum disponeringar (=årsoverskot): kr Totalkapitalen i morselskapet er pr kr 262,1 mill. mot kr 255,3 mill. pr Av dette er eigenkapitalen kr 102,3 mill. Dette gjev ei eige nkapitaldel på 39 %. Resultat for Kvinnherad Energi som konsern. Då Kvinnherad Energi AS (KE) eig meir enn 50 % av aksjane i Kvinnherad Breiband AS, er det krav om å leggja fram konsernrekneskap for selskapa. Denne rekneskapen for 2015 er gjort opp med følgjan de hovudtal: (tal for 2014 i parantes) Omsetning: kr 151,4 mill. (kr 146,3 mill.) Driftsresultat: kr 17,8 mill. (kr 20,8 mill.) Resultat før skatt: kr 14,0 mill. (kr 17,4 mill.) Resultat før skatt i Kvinnherad Breiband AS på kr 1,1 mill. gjev tilsvarande høgare resultat i konsern et enn i morselskapet.

14 Likviditet Avvik mellom driftsresultat og kontantstraum frå op erasjonell drift skuldast bokført mindreinntekt i nettverksemda, resultat av sikring som inngår i dri ftsresultatet og pensjonskostnadar utan kontanteffe kt. Det har ikkje skjedd vesentlege endringar i selskap et sin likviditet i 2015 og likviditetssituasjonen på balansedagen vert vurdert som tilfredsstillande Styret vil takka alle tilsette og deira organisasjo nar for innsats og samarbeid i året som gjekk. Dimmelsvik, / (Foto: Olav Eikeland)

15 KVINNHERAD ENERGI AS RESULTATREKNESKAP 2015 Morselskap Konsern Note DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADAR ,5,16 Energisal og overføring Andre inntekter Sum driftsinntekter Kraftkjøp, krafttransport og telekostn ,8 Lønn og andre personalkostnadar Avskriving på varige driftsmidlar Nedskrivning av driftsmidlar ,3 Andre driftskostnadar Sum driftskostnadar Driftsresultat FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADAR Anna renteinntekt Anna finansinntekt Anna rentekostnad Anna finanskostnad Netto finanspostar Resultat før skattekostnad Skattekostnad Ordinært resultat Årsoverskot Av dette minoritetsandelar: Av dette Kvinnherad Energi AS sin andel: OVERFØRINGAR 12 Forslag utbytte Overføring til (frå) anna eigenkapital Sum overføringar

16 KVINNHERAD ENERGI AS Morselskap Konsern BALANSE PR. 31. desember Note EIGEDELAR Anleggsmidlar Immaterielle eigedelar 4 Utsett skattefordel Sum immaterielle eigedelar Varige driftsmidlar 6,14 Eigedomar, fordelings- og telenett ,14 Maskiner og anlegg ,14 Driftslausøyre,inventar,verktøy Sum varige driftsmidlar Finansielle anleggsmidlar 7 Investering i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Investeringar i aksjar Netto pensjonsmidler Sum finansielle anleggsmidlar Sum anleggsmidlar Omløpsmidlar 14 Varelager Fordringar 10,14 Kundekrav straum Andre kundekrav ,14,16 Andre kortsiktige krav Sum fordringar Investeringar Andre finansielle instrument Sum investeringar Bankinnskot, kontantar o.l Sum omløpsmidlar SUM EIGEDELAR

17

18 Kontantstraumoppstilling Kvinnherad Energi AS KONTANTSTRAUM FRÅ OPERASJONELLE AKTIVITETAR: Morselskap Konsern Ordinært resultat før skattekostnad Betalt skatt i perioden Ordinære avskrivingar Nedskriving Endring i varer Endring i kundekrav Endring i leverandørgjeld Endring andre krav Endring i andre omløpsmidlar og gjeldspostar Pensjonsforpliktelser Kontantstraum frå operasjonelle aktivitetar KONTANTSTRAUM FRÅ INVESTERINGSAKTIVITETAR: Utbetalingar ved kjøp av varige driftsmidlar Innbetaling ved salg av finansielle anleggsmidlar Utbetaling ved finansielle anleggsmidlar Utbetaling ved lån til foretak i samme konsern Innbetaling ved lån til foretak i samme konsern Kontantstraum frå investeringsaktivitetar KONTANTSTRAUM FRÅ FINANSIERINGSAKTIVITETAR: Innbetalingar ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetalingar ved nedbetaling av langsiktig gjeld Endring i kassekreditt Utbetaling av utbytte Innbetalt aksjekapital frå aksjonærane Kontantstraum frå finansieringsaktivitetar Netto endring i bankinnskot, kontantar og likn Bankinnskot, kontantar og likn. pr Bankinnskot, kontantar og likn. pr

19 Solfjell (foto: Kjell Hjelmeland) (foto: HansOrdin Østebø)

20 Kvinnherad Energi AS konsern Notar til rekneskapen for 2015 Rekneskapsprinsipp Årsrekneskapen er sett opp i samsvar med rekneskapslova og god rekneskapsskikk. Konsernrekneskapen omfattar datterselskapet Kvinnherad Breiband AS med forretningskontor i Kvinnherad. Selskapsrekneskapen til Kvinnherad Breiband AS viser eit resultat på kr og eigenkapital på kr Konsolideringsprinsipp Konsernrekneskapen omfattar morselskapet Kvinnherad Energi AS og dotterselskapet Kvinnherad Breiband AS. Minoritetsandelen som Fjelberg Kraftlag SA eig i datterselskapet er ført på eigen konto i konsernrekneskapen. Konsernrekneskapen er utarbeidd som om konsernet var ei økonomisk eining. Transaksjonar og mellomværande mellom selskapa i konsernet er eliminert. Konsernrekneskapen er utarbeidd etter einsarta prinsipp ved at datterselskapet følgjer dei same rekneskapsprinsippa som morselskapet, med unntak av pensjonskostnadar, midlar og forpliktingar. Kvinnherad Energi AS har i 2012 valt å endra prinsipp for rekneskapsføring av pensjonsforpliktinga frå NRS 6 til IAS 19. På bakgrunn av få tilsette i Kvinnherad Breiband AS, lite avvik mellom bokført pensjonsforplikting og beste estimat på forpliktinga har Kvinnherad Breiband AS valt å ikkje innføre prinsippendring i regneskapet. Datterselskap/tilknytta selskap Datterselskapet og tilknytta selskap vert vurdert etter kostmetoden i selskapsrekneskapen. Investeringa er vurdert til kjøpskostnad for aksjane med mindre nedskriving har vorte naudsynt. Det er føreteke nedskriving til verkeleg verdi når verdifall skuldast årsaker som ikkje er venta å vera forbigåande, og det vert vurdert naudsynt etter god rekneskapsskikk. Nedskrivingar er reversert når grunnlaget for nedskriving ikkje lenger er til stades. Inntektsføring Ved varesal: Inntekt vert rekneskapsført når den er opptent, altså når både risiko og kontroll i hovudsak er overført til kunden. Dette vil normalt vera tilfelle når vara er levert til kunden. Inntekta vert rekneskapsført med verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Ved tenestesal: Inntekt vert rekneskapsført når den er opptent, altså når krav på vederlag oppstår. Dette skjer når tenesta vert ytt, i takt med at arbeidet vert utført. Inntektene vert rekneskapsført med verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Omløpsmidlar og kortsiktig gjeld Omløpsmidlar og kortsiktig gjeld omfattar normalt postar som forfell til betaling innan eit år etter siste dag i rekneskapsåret, samt postar som knyttar seg til varekretsløpet. Omløpsmidlar vert vurdert til lågaste verdi av kostnad og verkeleg verdi (Lågaste verdis prinsipp). Kortsiktig gjeld er ført i balansen til nominelt motteke beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld vert ikkje oppskrive til verkeleg verdi som fylgje av renteendring. Anleggsmidlar og langsiktig gjeld. Anleggsmidlar omfattar eigedelar til varig eige og bruk for verksemda. Anleggsmidlar vert vurdert til kjøpskostnad. Varige driftsmidlar førast opp i balansen og vert avskrive over forventa økonomisk levetid til driftsmidlet. Varige driftsmidlar vert nedskreve til verkeleg verdi når ein ventar at verdifallet ikkje er forbigåande. Nedskrivinga vert reversert når grunnlaget for nedskrivinga ikkje lenger er til stades. Immaterielle eiegedelar Utgifter til immaterielle eigedelar, inklusive utgifter til forskning og utvikling, er balanseført i den utstrekking kriteriane for balanseføring er oppfylt. Andre anleggsaksjer og andelar Anleggsaksjer og mindre investeringar i ansvarlege selskap, der selskapet ikkje har stor påverknad, er balanseført til kjøpskostnad Behaldning av driftsmateriell Behaldning av driftsmateriell er vurdert til lågaste verdi av anskaffelseskost og verkeleg verdi. Sikringsvurdering og porteføljevurdering Sikring Alt kraftsal på faste avtalar vert sikra ved kjøp av finansielle kontraktar. Motpartsrisiko vert eliminert gjennom clearing hjå Nasdaq OMX. Resultatet av sikringsforretningar blir resultatført ved levering av kontraktar. Sikringsporteføljen vert verdivurdert ut frå inngåtte kontraktsprisar for kjøp og salg av kraft. Trading Handel med kraftkontraktar som ikkje vert gjort for å sikra kjøp- eller salgsavtaler vert rekneskapsført som trading. Slike kontraktar vert verdsett til marknadsverdi ved årsslutt, og resultatet rekneskapsført. Valuta og terminkontraktar Handel med kraftkontraktar vert bokført hjå Nasdaq i Euro. Selskapet har valutasikra desse kontraktane mot NOK på tilslutningstidspunktet. Resultat av valutatransaksjonar blir rekneskapsført ved levering av kontantrakten (sjå note 18). Selskapet har ut over dette ikkje pengepostar, krav eller gjeld i utanlandsk valuta pr Krav Kundekrav og andre krav er oppført i balansen til pålydande etter frådrag for avsetnad for venta tap. Avsetnad til tap vert gjort på grunnlag av ei individuell vurdering av dei enkelte krava. I tillegg vert det for øvrige kundekrav avsett ein uspesifisert sum for å dekka pårekna tap. Skatt Skattekostnaden i resultatrekneskapen omfattar periodens betalbare skatt som blir utlikna og forfell til betaling i neste rekneskapsår i tillegg til endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er utrekna med skattesatsen ved utgangen av rekneskapsåret (27 % i 2014 og 25 % i 2015) på grunnlag av skattereduserande og skatteaukande førebels forskjellar som eksisterar mellom rekneskapsmessige og skattemessige verdiar. Skatteaukande og skattereduserande førebels forskjellar som reverserar eller kan reversere i samme periode er utlikna og nettoført.

21 Kvinnherad Energi AS konsern Notar til rekneskapen for 2015 Pensjonar Selskapet har innskotsbasert og ytelsesbasert pensjonsordning. Innskotsbasert ordning er klassifisert som lønnskostand ut frå betalt premie. Ytelsesbasert ordning blir utrekna etter lineær opptening basert på forventa sluttløn. Utrekninga er basert på ei rekke føresetnader, slike som diskonteringsrente, framtidig regulering av lønn, pensjonar og ytingar frå folketrygda, framtidig avkastning på pensjonsmidlar samt aktuarmessige føresetnader om dødelegheit og frivillig avgang. Pensjonsmidlar er vurdert til verkeleg verdi og fråtrekt i netto pensjonsforpliktingar i balansen. Endringar i forpliktinga som skuldast endringar i pensjonsplanar blir fordelt over forventa gjenverande oppteningstid. Selskapet bruker IAS 19 med modifikasjon etter NRS 6 som prinsipp for foretakspensjon. Anleggstilskot Anleggstilskot til investeringar, frå det offentlege og frå private, går til frådrag på aktiverte verdiar. Anleggstilskotet vert dermed periodisert over investeringas økonomiske levetid i form av reduserte avskrivingar. Note 1 Verksemdsområder m.m. Kvinnh ( tall i 1000 kr) Sum Kvinnh Energi Kraft Produksjon Distrib. Nett Øvrig verks. Avstem. Energi AS konsern Energisal Nettinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Varekostnadar Lønnskostnadar Andre driftskostnadar Av- og nedskrivingar Sum driftskostnadar Driftsresultat Avkastningsgrunnlag, jfr. kontrollforskrifta 2-6: Sum driftsmidlar etter fordeling Sum driftsmidlar etter fordeling Gjennomsnittlege driftsmidlar % påslag for arbeidskapital Avkastningsgrunnlag (driftsresultat * 100/avkastningsgrunnlag) 9,5 % 2,9 % Hovuddelen av aktiviteten i konsernet skjer i Kvinnherad kommune, men selskapet driv kraftomsetning i mindre skala til sluttkundar i heile Norge. Note 2 Lønnskostnad Morselskap Konsern Spesifikasjon av lønnskostnadar Lønn Arbeidsgjevaravgift Pensjonskostnadar Andre ytingar Sum Herav aktivert Erstatningsoppgjer etter ekstremværet NINA Lønnskostnad drift Antal årsverk Morselskap Konsern Ytingar til leiande personar og revisor Dagleg leiar, lønn Dagleg leiar, andre godtgjersler Dagleg leiar, kompensasjon pensjonsendring I tillegg inngår dagleg leiar i koll.pensjonsordning for alle tilsette i bedriften Styremedlem Lovpålagt revisjon Andre tenester frå revisor

22 Kvinnherad Energi AS konsern Notar til rekneskapen for 2015 Note 3 Annan driftskostnad Morselskap Konsern Material Fremmedytingar Bil og transportkostnadar Eigedomsskatt Tap på krav Driftskostnad bygg og eigedom Reparasjon, vedlikehald, lisensar, mv Kontor, tele, data og porto Øvrige administrasjons- og driftskostnadar Sum Herav aktivert Erstatningsoppgjer etter ekstremværet NINA Sum Note 4 Betalbar skatt Morselskap Konsern Årets skattekostnad kjem fram slik: Betalbar skatt Endring utsatt skatt pga meirinntekt Endring utsatt skatt pga estimatavvik/planendring pensjon Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel residual Skattekostnad ordinært resultat Avstemming frå nominell til faktisk skattesats: Årsresultat før skatt Skatteeffekten av fylgjande postar: Permanente forskjellar Endring i førebels forskjellar Framførbart underskot Grunnlag betalbar skatt Betalbar skatt Spesifikasjon av skatteeffekten av førebels forskjellar: Morselskap Konsern Fordel Forplikting Fordel Forplikting Fordel Forplikting Fordel Forplikting Driftsmidlar Varelager Krav Pensjonar Andre avsetningar Gevinst og tapskonto Urealisert inntekt/tap Nasdaq Meir-/ mindreinntekt Underskot til framføring Sum Brutto utsatt skatt fordel / forplikting Netto utsatt fordel / forplikting Planendring foretakspensjon Nto. utsatt fordel / forplikting i balansen Utsatt skatt er oppført med utgangspunkt i framtidig inntekt.

23 Kvinnherad Energi AS konsern Notar til rekneskapen for 2015 Note 5 Resultat av handel med kraft i terminmarknaden Kvinnherad Rådgivende trading Kvinnherad EF + Mellom (innkjøp EF+) Proft Share/Fixed fee Resultat Note 6 Varige driftsmidlar Kvinnherad Energi AS - morselskap Eigedomer, Driftsutst., Anlegg fordelings- Maskiner inventar, under og telenett og anlegg verktøy ol. arbeid Sum Kjøpskostnad Tilgang kjøpte driftsmidlar Overføring anlegg under arbeid Avgang Kjøpskostnad Avgang akkumulerte avskrivingar Akkumulerte avskrivingar Akkumulerte nedskrivingar Bokført verdi pr Avskrivingar i år Økonomisk levetid (lineær avskrivingsplan) år 8 år 3-15 år Anlegg under arbeid er i balansen klassifisert som eigedomer, fordelings- og telenett. Kvinnherad Energi - konsern Eigedomar, Driftsutst., Anlegg fordelings- Maskiner inventar, under og telenett og anlegg verktøy ol. arbeid Sum Kjøpskostnad Tilgang kjøpte driftsmidlar Overføring anlegg under arbeid Avgang Kjøpskostnad Avgang akkumulerte avskrivingar Akkumulerte avskrivingar Akkumulerte nedskrivingar Bokført verdi pr Avskrivingar i år Nedskriving i år Økonomisk levetid (lineær avskrivingsplan) år 8 år 3-15 år Anlegg under arbeid er i balansen klassifisert som eigedomer, fordelings- og telenett. Note 7 Investeringar i aksjar og andelar pr Investering i datterselskap: Balanseført Selskapsnamn Eigarselskap Antall aksjar Eigarandel Kjøpskostn. verdi Kvinnherad Breiband AS Kvinnherad Energi AS 160 stk 80,0 % Investering i andre aksjer og andeler: Balanseført Selskapsnamn Eigarselskap Antall aksjar Eigarandel Kjøpskostn. verdi Validèr AS Kvinnherad Energi AS Eigenkapitalinnskot KLP Kvinnherad Energi AS Hardanger Breiband AS Kvinnherad Breiband AS ,0 % Sum Kvinnherad Energi konsern

24 Kvinnherad Energi AS konsern Notar til rekneskapen for 2015 Note 8 Pensjonskostnadar, -midlar og forplikting ( tall i 1000 kr) Selskapet er pliktig til å ha tenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tenestepensjon, og har pensjonsordningar som tilfredsstiller krava i denne lova. Selskapet har innskotsordning for 13 tilsette og ytelsesordning (foretakspensjon) for 18 tilsette. Premie til innskotsbasert ordning er klassifisert som lønnskostnad. Kostnadsført beløp i 2015 etter pensjonstrekk utgjør TNOK 631. Selskapet følger IAS 19 med modifikasjon etter NRS 6 som prinsipp for foretakspensjon. Aktuarielle tap og gevinstar blir bokført netto mot eigenkapital. Foretakspensjon Morselskap Konsern Pensjonskostnadar Noverdi av årets pensjonsopptening Rentekostnad av pensjonsforpliktinga Administrsjonskostnadar inkl. aga Finans kostnad / (inntekt) Avkasting på pensjonsmidlar Netto pensjonskostnad ( før arbeidsgjevaravgift) Arbeidsgjevaravgift Resultatført verknad av planendring/korreksjon tidl. år Resultatført nettoforplikting pga. omdanning Resultatført andel aktuarielt tap pga. omdanning Netto resultatført pensjonskostnad ( etter arbeidsgjevaravgift) Pensjonsmidlar\forplikting i balansen Opptent pensjonsforplikting Pensjonsmidlar til marknadsverdi Netto pensjonsforplikting (-)\pensjonsmidlar inkl. arbeidsgjevaravgift Herav arbeidsgjevaravgift Ikkje resultatført verknad av estimatavvik / korridoravvik / avskrivn. korridor Regnskapmessig avsetning pga endra diskonteringsrente Netto pensjonsforplikting Netto pensjonsmidlar Økonomiske føresetnader: Diskonteringsrente 2,70 % 3,00 % Forventa lønnsregulering 2,50 % 3,25 % Forventa pensjonsauke 1,48 % 2,25 % Forventa avkasting på fondsmidlar 2,70 % 3,00 % Forventa G-regulering 2,25 % 3,00 % Arbeidsgjevaravgift 14,10 % 14,10 % Som aktuarmessige forutsetningar for demografiske faktorar og avgang er lagt til grunn vanleg nytta føresetnader innan forsikring. AFP Kvinnherad Energi AS er medlem av AFP-ordninga som gjer det mogleg med tidlegpensjon for dei tilsette. Selskapet har difor, i tillegg til tenestepensjonsordning, også kostnadar til AFP-ordning. Kostnadsført beløp i 2015 utgjer kr Gjeldande AFP-ordning vert finansiert ved at arbeidsgjevarane som deltek i ordninga i fellesskap skal dekkje 2/3 av utgiftene gjennom ei avgift for dei tilsette, fastsett som ein prosentandel av pensjonsgrunnlaget frå 1G til 7,1G. Staten skal dekkje dei siste 1/3 av utgiftene. Denne ordninga vert vurdert til å vere ei ytingsbasert fleirføretaksordning. Det føreligg likevel ikkje ei påliteleg måling av dei enkelte komponentane i ordninga. Fram til det føreligg ei pålitelig måling vert ordninga rekna som ei innskotsordning.

25 Kvinnherad Energi AS konsern Notar til rekneskapen for 2015 Note 9 Andre kortsiktige krav Morselskap Konsern Tryggleik for handel i spot til Markedskraft AS Default found Nasdaq Kontantsikkerhet Nasdaq Lån til ansatte Meirinntekt inkl renter Andre kortsiktige krav eller forskuddsbetalte kostnadar Sum Selskapet har ikkje krav med forfall seinare enn eitt år. Note 10 Mellomværande med selskap i samme konsern Frå Kvinnherad Energi AS (KE) mot Kvinnherad Breiband AS (KB) Lån til foretak i samme konsern Kundefordringar i KE / leverandørgjeld i KB Andre fordringar i KE / annan kortsiktig gjeld i KB Sum fordringar frå KE mot KB Frå Kvinnherad Breiband (KB) mot Kvinnherad Energi (KE) Kundefordringar i KB / leverandørgjeld i KE Andre fordringar i KB / annan kortsiktig gjeld i KE Sum fordringar frå KB mot KE Note 11 Selskapskapital i Kvinnherad Energi AS Antall Pålydande Bokført Aksjar eigd av Kvinnherad kommune (100 %) Selskapet har berre ein aksjeklasse Note 12 Aksjekapital og eigenkapital Morselskap Konsern Aksje- Annan Aksje- Annan kapital EK kapital EK Eigenkapital Årets resultat Minoritetens andel av årets resultat Årets aktuarielle tap Effekt frå korrigering meirinntekt Forslag utbytte Eigenkapital Note 13 Gjeld som forfell meir enn fem år etter rekneskapsårets slutt Selskapet og datterselskapet har ingen gjeldspostar som forfell seinare enn rekneskapsårets slutt. Langsiktig gjeld til kredittinstitusjonar har forfall i sin heilheit i november 2019 både hjå mor- og datterselskapet.

26 Kvinnherad Energi AS konsern Notar til rekneskapen for 2015 Note 14 Pant og garantiar m.v. Morselskap Konsern Bokført gjeld som er sikra ved pant og lignande: Gjeld til kredittinstitusjonar Bokført verdi av eigedelar stilt som sikring for bokført gjeld: Eigedomer, fordelings- og telenett Maskiner og liknande Driftslausøyre, inventar, verktøy Anlegg under utføring Varelager Kundefordringar Totalt Bundne midlar: Skattetrekksmidlar inneståande i bank Sikring ovanfor Markedskraft AS Totalt bundne midlar Kvinnherad Energi AS har, som eigar av 80%, gjeve sjølvskyldnarkausjon til datterselskapet Kvinnherad Breiband AS for lån i Danske Bank. Pr var Kvinnherad Energi AS sin andel kr. 51,8 mill. av Kvinnherad Breiband AS si langsiktige gjeld (tilsvarende 86,5 %). Ikkje nytta løyving på kassekreditt pr er kr Kvinnherad Energi har ovanfor Nasdaq OMX Stockholm stilt eit garantibeløp i Danske Bank på kr Note 15 Anna kortsiktig gjeld Morselskap Konsern Skuldig lønn Avsette feriepengar Påløpne renter Meirinntekt knytt til regulering av nettverksemda Renter på meir-/mindreinntekt Andre postar Avsetning for forpliktelse el-sertifikat Sum Note 16 - Monopolverksemd (Kun distrib.nett i morselskapet Kvinnherad Energi AS) ( tal i 1000 kr) RESULTAT Driftsinntekter Driftskostnadar Driftsresultat MEIR-/MINDREINNTEKT Fastsett inntektsramme KILE Eigedomsskatt Justering avvik avskr. og avskr.gr.lag Kostnadar overliggjande nett Tilbakeføring renter meirinntekt Justert tillaten inntekt Faktiske inntekter Meirinntekt Utgåande saldo fjorår Korrigering pga implementering pensjon 27 2 Inngåande saldo: Mindreinntekt pr Meirinntekt Meir-/Mindreinntekt renter Akkumulert mindreinntekt/ merinntekt pr Nettariffane vert fastsett på grunnlag av ei inntektsramme fastsett av NVE, og som vert definert individuelt for kvar netteigar. Systemet inneber at Kvinnherad Energi i praksis vert tildelt ei maksimalinntekt selskapet kan ta inn hjå nettkundane (sum for alle kundar innanfor nettområdet). Om inntekta vert for høg eit år (pga. for høge nettleigesatsar) skal dette takast igjen ved tilsvarande reduksjon i inntekt i eit seinare år. For mykje fakturert nettleige vert kalla meirinntekt, og skal bokførast som kortsiktig gjeld til eigne kundar.

27 Kvinnherad Energi AS konsern Notar til rekneskapen for 2015 Note 17 - Valutaterminkontraktar inngått pr av Kvinnherad Energi AS Marknadsverdi Urealisert meir-/midreverdi Sum Euro Pålydande NOK NOK NOK Kjøp Salg Kjøp Salg Kjøp Salg Kjøp Salg Sum Valutaterminkontraktar er inngått til sikring av terminkontraktar på kraft, og selskapet har slike terminkontraktar for perioden Note 18 - Finansiell marknadsrisiko Naudsynte finansielle tiltak er forankra i konsernet sin finansstrategi og vert gjennomført i samråd med selskapet si leiing. Den langsiktige gjelda er lån frå Danske Bank. Selskapet si eksponering for endringar i rentenivået er fastsett ut frå ei konservativ vurdering av forventa utvikling i rentemarknaden. Med noverande eksponering vil ei renteendring på 1%-poeng føre til endring av årlege netto finanskostnadar på ca 1 % av lånekapitalen. Overskotslikviditet er plassert på konto i bank. Kvinnherad Energi AS er gjennom sitt salg innan selskapet sine verksemdsområder ikkje utsatt for valutarisiko. Derivathandel mot Nasdaq medfører valutarisiko. Denne risikoen vert redusert ved bruk av valutaterminar. Innan verksemdsområdet kraftomsetning driv selskapet kortsiktig handel med kraftkontraktar på kraftbørsen. Handelen skjer innanfor risikorammer vedtekne av styret. Resultatet frå denne type krafthandel vil svinga mykje, og er såleis prega av relativt høg risiko. Den marknadsmessige risiko knytt til selskapet si øvrige verksemd er låg.