Eidesvik Offshore ASA Årsrapport 2018

Transkript

1 Årsrapport 2018

2 INNHOLD 2018 nok et utfordrende år Side 3 Nøkkeltall Side 4 Styremedlemmer Side 5 Årsberetning 2018 Side 6 Redegjørelse for selskapets eierstyring og selskapsledelse Side 13 HMS Rapport for 2018 Side 16 Erklæring fra Styret og Adm. Dir. Side 21 Hovedoppstillinger konsernregnskap Side 22 Noter til konsernregnskap Side 28 Hovedoppstillinger morselskap Side 58 Noter morselskap Side 62 Revisors beretning Side 68 2 Eidesvik Offshore ASA

3 2018 NOK ET UTFORDRENDE ÅR Den industrien vi er en del av var også i 2018 preget av betydelig overkapasitet og for lave rater for skip i alle de segmenter Eidesvik opererer i. Heldigvis ser vi tegn til bedring, og med utviklingen så langt i 2019 kan det se ut som at 2018 var bunnen som vi nå har passert. Selv i et så krevende marked har vi grunn til å være fornøyd med en rekke nye kontrakter. Vi fikk en ny kunde gjennom Merkur for Viking Neptun i vindmarkedet, samtidig som vi har sikret store deler av 2020 og 2021 for Viking Neptun til Ocean Installer. Vi har også fått en ny kunde for Viking Queen gjennom Saipem. Viking Avant fikk fornyet tillit hos Equinor for hele 2018 og nå for hele Skipet har vært på kontrakt til Equinor siden det ble levert i desember Samme var tilfelle for Viking Energy; sluttet til Equinor frem til våren Skipet har vært på kontrakt til Equinor siden det ble levert i april For Subsea Viking og Vantage har vi etablert oss i nye segmenter som bunnseismikk og kildeskip, og begge er på kontrakt til Seabed Geosolutions. Veritas Viking brøt opplag og gikk på kontrakt som kildeskip til CGG. Viking Lady be tatt ut av opplag i mars 2018, skipet har jobbet for Equinor fra medio april 2018 og ut året. Vi har også fått til en langsiktig forlengelse med Subsea 7 for Seven Viking, fast kontrakt løper nå ut Subsea 7 har igjen fått en langsiktig avtale med Equinor. I forbindelse med denne kontrakten er det foretatt en større oppgradering av skipet med blant annet hybrid installasjon. Seven Viking ble dermed det femte skipet til Eidesvik med miljøvennlig Hybrid installasjon. Med refinansieringsavtalen som ble etablert i januar 2018 er det av største betydning at vi som selskap viser oss tilliten verdig overfor våre aksjonærer og långivere. Vi er derfor tilfreds med at vi så langt har levert resultater som er bedre enn hva som ble lagt til grunn for inngåelse av avtalen. Dessverre hadde vi to fraværsskader i 2018, med en etseskade på Viking Energy og et ribbeinsbrudd på Viking Lady. Dette bekrefter vår overbevisning om at vi aldri skal komme til å si at «nå er vi gode nok» hva angår sikkerheten for våre kollegaer. Året var krevende og utfordrende for alle våre ansatte, og jeg vil benytte anledningen til å takke samtlige for den innsatsen som ble vist i 2018 jeg er overbevist om at vi vil se samme pågangsmot fremover! Jan Fredrik Meling Administrerende Direktør 3 Eidesvik Offshore ASA

4 NØKKELTALL (alle tall i TNOK) Driftsinntekter EBITDA EBITDA-margin 20 % 51 % 53 % 62 % 50 % 55 % 57 % 47 % 46 % 55 % Årsresultat Årsresultat pr aksje -4,83 5,15-18,34-6,53-5,77 4,67 9,36 2,34-1,86 36,20 Totalkapital Egenkapital Egenkapitalprosent 35 % 36 % 29 % 34 % 38 % 41 % 39 % 38 % 37 % 36 % Verdijustert egenkapital *) Verdijustert egenkapitalprosent 46 % 47 % 43 % 48 % 55 % 57 % 55 % 55 % 53 % 50 % Markedsverdi pr Markedsverdi pr aksje pr ,58 8,10 6,19 9,59 24,50 34,50 33,00 29,60 38,00 29,30 Utbetalt utbytte pr aksje 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00 1,00 0,50 0,50 Likvide midler inkl. ubenyttet trekk Arbeidskapital inkl. ubenyttet trekk års avdrag langsiktig gjeld *) Bokført egenkapital tillagt merverdi av megleranslag på skipene under forutsetning av at skipene er kontraktsfrie. 4 Eidesvik Offshore ASA

5 STYREMEDLEMMER KOLBEIN REGE (STYRELEDER) var frem til juni 2018 daglig leder i Eidesvik Invest AS som eier 60 % av aksjene i Eidesvik Offshore ASA. Han er jurist av utdannelse og har lang erfaring fra bank og som privatpraktiserende advokat. Rege er tilknyttet hovedaksjonæren i selskapet. BORGNY EIDESVIK (STYREMEDLEM) er kontrollerende eier og daglig leder i Bømmelfjord AS som eier 55 % av Eidesvik Invest AS. Eidesvik Invest AS eier 60 % i Eidesvik Offshore ASA. Borgny Eidesvik er tilknyttet hovedaksjonæren i selskapet. LARS EIDESVIK (STYREMEDLEM) er eier og styreleder i Evik AS som eier 45 % av Eidesvik Invest AS. Eidesvik Invest AS eier 60 % i Eidesvik Offshore ASA. Lars Eidesvik er tilknyttet hovedaksjonæren i selskapet. JOHN STANGELAND (STYREMEDLEM) er utdannet maskiningeniør og har en BBA i økonomi- og ledelse fra University of Texas, Austin. Han har også en Executive MBA fra BI og Nanyang Technological University, Singapore fra Han var skipsmegler i Seabrokers AS, Stavanger fra 1990 til 1997 og deretter forretningsutvikler i Eidesvik AS frem til Fra 2004 har han vært ansatt i baseselskapet NorSea Group AS hvor han fra 2012 er konsernsjef. Stangeland er uavhengig i forhold til hovedaksjonæren i selskapet. SYNNE SYRRIST (STYREMEDLEM) er sivilingeniør fra NTH i 1996 og Finansanalytiker fra NHH fra Hun har lang erfaring som finansanalytiker og konsulent. Hun har i de siste 10 årene arbeidet som profesjonell styremedlem og sittet i en rekke styrer og har opparbeidet seg betydelig innsikt innen oljeservicenæringen. Hun sitter bl.a. i styrene i Awilco Drilling Plc, Awilco LNG ASA m.fl. Syrrist er uavhengig i forhold til hovedaksjonæren i selskapet. LAURITZ EIDESVIK (STYREMEDLEM) er medeier og styreleder i Bømmelfjord AS som eier 55 % av aksjene i Eidesvik Invest AS. Eidesvik Invest AS eier 60 % i Eidesvik Offshore ASA. Han har nautisk utdannelse og erfaring som styrmann, samt en bachelor i økonomi og administrasjon fra Høgskolen Stord/Haugesund fra Fra 2008 har han hatt ulike stillinger i Eidesvik AS innenfor operasjon, teknisk, HMS, strategi og senest som befraktningssjef hvor han sluttet sommeren 2018 for å begynne i familieselskapet Bømmelfjord AS. Lauritz Eiedesvik er tilknyttet hovedaksjonæren i selskapet. KRISTINE SKEIE (STYREMEDLEM) er daglig leder og medeier i HK Shipping Group AS som eier helt eller delvis 24 bulkbåter. Hun har sittet i flere styrer, blant annet i Gruppen for Nærskipsfart i Norges Rederiforbund, Reach Subsea ASA (fra 2018), og har fra 2012 vært styreleder i Karmsund Havn IKS. Hun er utdannet ved Norges Varehandelshøgskole (nå en del av BI) og har i tillegg videreutdannelse innenfor styrearbeid, organisasjon og ledelse, og skatterett. Skeie er uavhengig i forhold til hovedaksjonæren i selskapet. Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik John Stangeland Synne Syrrist Lauritz Eidesvik Kristine Skeie 5 Eidesvik Offshore ASA

6 ÅRSBERETNING 2018 Eidesvik Offshore ASA skal være en ledende «Partner in Shipping» innen offshore logistikk, seismikk og undervannsoperasjoner. Vi skal utøve godt sjømannskap og være et kraftsenter for framtidsrettede skips- og operasjonsløsninger. Vårt hovedmål er å øke og trygge selskapets langsiktige verdiskapning, og gjennom det skape grunnlag for videre vekst, trygge arbeidsplasser og økte aksjeverdier. Dette søker vi å oppnå gjennom å sikre skipene så stor grad av langsiktig beskjeftigelse som mulig. Markedet for selskapets skip har også i 2018 vært svakt. Det har vært og er fremdeles overkapasitet på fartøyer i de segmentene Eidesvik opererer i. En kombinasjon av aktivitetsøkning og utfasing av eldre skip må til for å bedre inntjeningen i industrien. Selskapet jobber kontinuerlig med tiltak for å optimalisere kostnader for å møte det vanskelige markedet. Som følge av det vedvarende svake markedet innledet selskapet forhandlinger med sine långivere i 2017 for å kunne være rustet til lengre tid med svakt marked. Selskapet kom til enighet med sine långivere i januar 2018 om endrede vilkår for tilbakebetaling av selskapets langsiktige gjeld, og det ble hentet inn kr 180 mill i ny egenkapital, hvorav kr 150 mill ble tilført i ny likviditet i løpet av 1. kvartal Selskapet har gjennom avtalen med långiverne redusert de avtalte årlige avdragene med ca kr 220 mill frem til juli Samtidig ble selskapets likviditetsposisjon styrket med totalt kr 150 mill i den rettede- og etterfølgende emisjonen, samt at kr 30 mill i gjeld til hovedaksjonær ble konvertert til egenkapital. Det ble også gjennomført en ekstraordinær nedbetaling av lån på kr 54 mill i forbindelse med den nye avtalen med långiverne. Den nye avdragsplanen, styrket likviditet og de nye betydelig lettere finansielle betingelser er innrettet for å gi lav risiko for brudd med disse de neste årene også ved en svak markedsutvikling. For ytterligere detaljer om restruktureringen henvises det til regnskapets note 20. VIRKSOMHETEN Eidesvik Offshore ASA er morselskap i Eidesvik-konsernet. Selskapets formål er ifølge vedtektene «å drive rederivirksomhet og alt som står i forbindelse med dette, herunder å eie aksjer og andeler i selskaper som driver tilsvarende eller beslektet virksomhet». Dette formålet er gjennom 2018 realisert gjennom drift av 22 skip, og hel- eller delvis eierskap av 22 skip i Eidesvik-konsernet. Skipene søkes i det vesentligste befraktet på langsiktige kontrakter innenfor segmentene Supply, Seismikk og Subsea/vind. Som følge av det svake markedet en har hatt i flere år har flere skip enn normalt vært operert på kortsiktige kontrakter. Ved årets slutt hadde selskapet 2 seismikkskip og 1 supplyskip i opplag, og 3 seismikkskip i opplag i felleskontrollert virksomhet. Eidesviks aktiviteter ledes fra hovedkontoret i Langevåg på Bømlo. Rederivirksomheten er organisert i henhold til de særskilte skattereglene for rederier. Skipene er eid i ulike skipseiende selskaper og Eidesvik AS utfører disponent- og forretningsførerfunksjonen for de skipseiende selskapene. Konsernets deleide seismikkskip gjennom driftsselskapet CGG Eidesvik Ship Management AS, som er lokalisert i Bergen. Eidesvik eier 51 % av aksjene, mens de resterende 49% eies av CGG. De øvrige seismikkskipene drives fra Langevåg. Konsernets heleide selskaper hadde ved årsskifte 347 fast ansatte. I tillegg var det 115 innleide medarbeidere. Selskapet mener at mangfold er viktig for å oppnå våre målsetninger som selskap og organisasjon. Tradisjonelt er det primært menn som har valgt den maritime utdannelsesretning. Næringen har imidlertid over tid oppfordret kvinner til å søke maritim utdannelse. Rederiet støtter dette, og har i dag flere kvinner på ledelsesnivå. Som en del av en internasjonal industri representerer ansatte i konsernet flere nasjonaliteter. Vi har fokus på at alle ansatte, uavhengig av nasjonalitet, kjønn og kulturbakgrunn, skal finne seg godt til rette i rederiet, og vi har ingen indikasjoner på at dette ikke er tilfelle. HELSE, MILJØ OG SIKKERHET Selskapet har i 2018 lagt stor vekt på å videreutvikle arbeidet med helse, miljø og sikkerhet. Kvalitets- og sikkerhetssystemet «Eidesvik Management System» (EMS) er sertifisert av DNV GL til å tilfredsstille kravene i ISM / ISO / ISO / MLC 2006 og ISPS koden. 6 Eidesvik Offshore ASA

7 EMS prosjektet ble påbegynt i 3 kvartal 2014 med fokus på forenkling og brukervennlighet for alle ansatte i selskapet. Dette innebærer blant annet reduksjon av ord i prosedyrer, sammenslåing av prosedyrer og overgang til et mer sjekklistebasert system, som brukes i flyindustrien. I hele 2018 har vi hatt EMS prosjektet gående for «Sikkerhetsstyringssystem i forenklet og forbedret utgave» og alle våre seilende skip har tatt i bruk oppdaterte håndbøker for bro, dekk, og maskin etc., med meget gode tilbakemeldinger. Det gjenstår prosedyrer for kontoret som forventes ferdigstillet i 4. kvartal Ledelsen gjennomfører et kontinuerlig holdningsskapende arbeid innenfor HMSK og har spesiell fokus på erfaringsutveksling som legger forholdene til rette for stadig forbedring. Sykefraværet i 2018 var på 4.3%. Dette er en liten nedgang på 0,1 % fra Konsernet viderefører avtalen med NAV om inkluderende arbeidsliv som sikrer tett oppfølging av sykemeldte. Konsernet hadde to fraværsskader i 2018, med en etseskade på Viking Energy og et ribbeinsbrudd på Viking Lady. Dette viser at det fortsatt er behov for et sterkt fokus på HMS i alle deler av selskapets operasjoner. For å hindre og forebygge skader er det i 2018 lagt spesiell vekt på: Gjennomføring og oppfølging av HMS-møter og sikkerhetsrunder Etterlevelse av styringsverktøyet i hele organisasjonen Familisering og opplæring Høyt fokus på rapporteringsformen «Safety observation», spesielt proaktive rapporter «Time Out for Safety» møter Økt forståelse og gjennomføring av risikovurderinger «Tool Box talks» møter «Stop the Job» kravet for alle ombord Økt fokus på verneombudene og verne- og miljøarbeidet Arbeid ombord gjennomføres etter selskapets «arbeidstillatelsessystem» Ytre miljø Eidesvik har et bevisst og målrettet miljøfokus på sin virksomhet. Eidesvik har fortsatt arbeidet med å utvikle miljøvennlige og energibesparende skip. Ombord i forsyningsskipet Viking Lady har en fullført fase 3 av Fellowship-prosjektet. Dette prosjektet var et teknologisamarbeid mellom Eidesvik, DNV GL og Wartsila. Prosjektet innfridde samtlige forventninger både til brenselcelleteknologi og batteriteknologi. Basert på resultatene fra Fellowship fase 3 er det prosjektert løsninger for batteriinstallasjon på andre av konsernets skip. Fra 2015 til 2018 er det installert batteripakke på 4 skip (3 supplyskip og 1 subsea skip), i tillegg er landstrømtilkobling installert på 3 skip (2 supplyskip og 1 subsea skip). To av skipene har DNVGL klassenotasjon «Supply vessel battery (power)». Vi ser på dette som teknologi med stort miljømessig potensiale. Vi har målsetning om å implementere hybride løsninger på flere skip i de kommende årene. Virksomheten til sjøs drives i samsvar med internasjonale og nasjonale lover og regler. For å redusere risiko for uhell legges det stor vekt på forebyggende vedlikehold, samt at skipene bemannes med høyt kvalifisert personell. Eidesvik arbeider kontinuerlig med å redusere den totale utslippsbalansen forbundet med drift av skipene. Videreføring av blue:e, rederiets program for miljøvennlig drift, har fortsatt med samme fokus og ressursbruk i blue:e er viktig for rederiets målsetting om å drive vår virksomhet mest mulig miljøvennlig og samtidig kostnadseffektiv. Bevissthet til energieffektivisering øker gradvis og er en viktig del av daglig drift. Alle fartøy i Eidesvik flåten er godkjente i forhold til de nye IMO-kravene om plan for energieffektivisering. En oppgave som er i tråd med selskapets blue:e-initiativ og lett har latt seg implementere. Miljøindeksen ESI (Environmental Ship Index) er anerkjent av både Kystverket og flere havner som grunnlag for miljødifferensiering av avgifter/priser. 10 av våre fartøy er lagt inn i ESI, alle med meget gunstig miljøprofil. 7 Eidesvik Offshore ASA

8 Dette har gitt mye positiv omtale, og et eksempel på at det er mulig å redusere kostnader gjennom miljøriktige valg. Eidesviks blue:e program omfatter også selskapets landbaserte virksomhet. Gjennom dette oppnås mindre forurensning til det ytre miljø. Det er utarbeidet en egen HMS-rapport som er inntatt i Eidesviks årsrapport. AKSJONÆRER, EIERSTYRING OG LEDELSE Ved årsskiftet var det totalt aksjer i selskapet. Det ble i 2018 utstedt nye aksjer i den rettede emisjonen, nye aksjer i den etterfølgende emisjonen, og nye aksjer i forbindelse med konvertering av aksjonærlån til egenkapital. Ved årsskiftet var det totalt aksjonærer i selskapet. Utenlandske investorer hadde ved utgangen av 2018 en eierandel på 2,3%. Aksjen var i 2018 sist omsatt til kr 4,58. Styret er gitt fullmakt til å kjøpe tilbake egne aksjer med et samlet pålydende på kr , dog slik at samlet pålydende verdi av egne aksjer ikke kan overstige 10% av den til enhver tid registrerte aksjekapital. Fullmakten gjelder inntil ordinær generalforsamling i Fullmakten har ikke vært benyttet. Styret vil foreslå at denne fullmakten fornyes for ett år av selskapets generalforsamling. Pr eide selskapet ingen egne aksjer. All informasjon gis på en slik måte at samtlige aksjeeiere behandles likt. Informasjonen deles gjennom børsmeldinger, pressemeldinger og åpne presentasjoner, og vil samtidig være tilgjengelig på Eidesviks hjemmeside. «Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse» er lagt til grunn av selskapets styre og ledelse ved utøvelsen av disses verv. Det er gjort mindre selskapsspesifikke endringer og tilpasninger til anbefalingen. Det er gitt en egen redegjørelse vedrørende dette i årsrapporten og på Eidesviks hjemmeside. RESULTAT, BALANSE OG FINANSIELL RISIKO Konsernets regnskap er avgitt i samsvar med IFRS, som godkjent av EU. Selskapsregnskapet til morselskapet Eidesvik Offshore ASA er avgitt i samsvar med regnskapsloven og God Regnskapsskikk i Norge. Resultat Konsoliderte driftsinntekter for Eidesvik i 2018 er kr 489,2 mill. (kr 754,7 mill i 2017), hvorav kr 10,5 mill er relatert til reversering av tidligere nedskrivning på innbetalt avdrag av fordring mot felleskontrollert virksomhet. Inntektene i 2017 inkluderer inntektsføring på kr 138,2 relatert til oppgjør for endring i kontrakt for et skip hvor vederlaget ble dels gitt i form av omsettelige rentepapirer og dels i fordringer mot felleskontrollert virksomhet, og kr 17,2 mill relatert til salgsgevinst av skipet Viking Poseidon. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for 2018 er kr 96,9 mill (kr 385,3 mill). Det er kostnadsført av- og nedskrivninger på kr 218,9 mill i 2018 (kr 428,3 mill). Resultatandel fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter er resultatført med kr -54,4 mill (kr 181,4 mill). For 2017 inkluderer det engangseffekter på totalt kr 213,4 mill knyttet til mottatt vederlag for endring av kontrakt for to skip i felleskontrollert virksomhet samt nedskrivning av aksjer i felleskontrollert virksomhet. Samlet gir dette et driftsresultat på kr -176,3 mill i 2018 (kr 138,4 mill). Med bakgrunn i det svake markedet for selskapets skip er det foretatt nedskrivningstester av skipene som beregner antatt bruksverdi for resterende antatt levetid. Basert på disse testene er det i 2018 ikke foretatt nedskrivning mens det i 2017 ble foretatt nedskrivninger på til sammen kr 203,0 mill. Dette omfattet skip i alle tre segmenter hvor selskapet eier skip. I netto finansresultat på kr -140,6 mill (kr 12,3 mill) inngår det i 2018 finansinntekter på kr 24,9 mill (kr 134,4 mill, hvorav kr 120,0 mill var relatert til gevinst knyttet til tilbakekjøp av selskapets obligasjon i 2017). Finansog rentekostnader var kr 109,7 mill (kr 170,0 mill) og netto gevinst knyttet til valuta og derivater på kr -55,8 mill (kr 47,9 mill). 8 Eidesvik Offshore ASA

9 Årsresultat etter skatt ble kr -316,6 mill (kr 147,4 mill) og totalresultat ble kr -296,0 mill (kr 85,0 mill). Resultatet reflekterer god underliggende drift, men at markedet for selskapets tjenester var svakt i For morselskapet Eidesvik Offshore ASA er årets resultat etter skatt kr -38,5 mill (kr 97,6 mill). Balanse Bokført egenkapital i konsernet er kr 1.424,8 mill (kr 1.542,0 mill). Dette utgjør 35% (36 %) av konsernets totalkapital. I morselskapet, Eidesvik Offshore ASA, er egenkapitalen på kr 780,7 mill (kr 640,3 mill). Skip utgjør kr 2.809,0 mill, en reduksjon med kr 158,8 mill. Postene er primært redusert som følge av avskrivninger. Omløpsmidlene er redusert med kr 12,8 mill. Sum eiendeler utgjør kr 4.100,6 mill (kr 4.297,5 mill), en reduksjon på kr 196,9 mill. Verdianslag på den konsoliderte delen av flåten innhentet fra to uavhengige meglere anslår den konsoliderte flåteverdien i kontraktfri tilstand til kr mill (kr mill). Dette utgjør en merverdi før skatt på kr 867 mill (kr 893 mill) i forhold til skipenes bokførte verdi. Styret er imidlertid klar over at det er liten omsetning av skip av den type som Eidesvik har og at det derfor knytter seg usikkerhet til salgsverdiene i dagens marked. Det er blitt foretatt neskrivingstester av den konsoliderte flåtens bruksverdi for gjenværende levetid. Disse testene har konkludert med at det ikke er behov for nedskrivinger av flåteverdien. Konsernets langsiktige gjeld utgjør kr 2.431,3 mill (kr 2.285,7 mill). Inngått refinansieringsavtale med reduserte avdrag og en svekkelse av NOK i forhold til USD har medført en økning i regnskapsmessig verdi av langsiktig gjeld. Kortsiktig gjeld utgjør kr 244,4 mill (kr 469,8 mill). Morselskapet har eiendeler på kr 917,9 mill (kr 724,6 mill). Selskapets eiendeler består hovedsakelig av investering i og lån til datterselskaper samt kontanter. Morselskapet har gjeld på kr 137,1 mill (kr 84,3 mill). Dette består av langsiktig gjeld på kr 136,6 mill (kr 51,1 mill), og kortsiktig gjeld på kr 0,5 mill (kr 33,1 mill). Selskapets egenkapital er på kr 780,7 mill (kr 640,3 mill) som utgjør en egenkapitalandel på 85% (88%). Kontantstrøm Beholdningen av kontanter og kontantekvivalenter er redusert fra kr 577,4 mill ved utgangen av 2017 til kr 515,6 mill pr , hvorav kr 45,7 mill er bundet som sikkerhet for et skip etter mottatt havarioppgjør. Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for 2018 var kr 91,5 mill (kr 352,5 mill). Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter på kr -38,9 mill (kr 401,4 mill) skyldes i hovedsak investeringer og periodisk vedlikehold på eksisterende skip. For 2017 skyldes det i hovedsak salg av skip, investeringer i eksisterende skip og mottatt havarioppgjør. Konsernet har en negativ kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter på kr -92,9 mill (kr -765,8 mill). Årets kontantstrøm har gått til ordinære renter og refinansierte avdrag i tillegg til et ekstraordinært avdrag, samt innbetaling av rettet emisjon og etterfølgende emisjon. I 2017 ble det betalt ordinære renter og avdrag samt nedbetaling av lån knyttet til solgt skip og tilbakekjøp av selskapets obligasjon. Det ble i tillegg tatt opp et lån på kr 30,0 mill fra majoritetseier Eidesvik Invest AS i forbindelse med tilbakekjøp av selskapets obligasjon. Dette lånet ble i 2018 konvertert til egenkapital. Morselskapet har en kontantbeholdning på kr 110,5 mill (kr 0,9 mill). Totalt er kontantbeholdningen økt med kr 109,6 mill. Resultatdisponering Styret foreslår at årets resultat på kr -38,5 mill for Eidesvik Offshore ASA overføres fra annen egenkapital. 9 Eidesvik Offshore ASA

10 Fortsatt drift Markedet for selskapets skip har vært meget svakt i de siste årene, men flatet noe ut mot slutten av Starten av 2019 tyder på en forsiktig bedring i markedet. Selskapet inngikk januar 2018 en avtale med bankene om reduserte avdrag og lettere finansielle betingelser for frem til sommeren Selskapets kontraktssituasjon sammen med likviditetsbeholdning og prognoser for 2019 gjør at styret mener at selskapets og konsernets finansielle stilling er tilfredsstillende. Styret mener at forutsetningen om fortsatt drift av selskapet er til stede og årsregnskapet er satt opp under denne forutsetning. Finansiell risiko Valutarisiko Eidesvik har i 2018 hatt sine inntekter i NOK, USD, EUR og GBP. Driftskostnader er hovedsakelig i NOK. Eidesvik er derfor eksponert for endringer i valutakursen mellom NOK og de andre valutaene. For å redusere risiko er det etablert kontantstrømsikring ved at deler av konsernets langsiktige finansiering er inngått i USD. Videre er det inngått terminkontrakter hvor deler av driftsinntektene i EUR og GBP er forhåndsolgt med oppgjør i NOK. Kredittrisiko Eidesviks kunder er i hovedsak solide selskaper med god betalingsevne. Risikoen for at kontraktsparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser vurderes som lav. Likviditetsrisiko Konsernet gjennomførte i januar 2018 en restrukturering. Selskapet har etter dette ikke låneforfall utover avtalte avdrag før i Likviditetssituasjonen og prognosene for de neste 12 månedene er tilfredsstillende. RAMMEVILKÅR Tilgang på og utvikling av godt kvalifisert personell og kompetanse er avgjørende for å sikre god drift og leveranse av et optimalt produkt, som hjelper våre kunder til et bedre totalresultat. For å sikre at norsk maritim kompetanse også skal utvikles og benyttes i fremtiden, er næringen avhengig av stabile og forutsigbare rammevilkår. Tilgjengeliggjøring av opplæringsstillinger er sentralt for å bygge kompetanse over tid, også i en syklisk industri. Eidesvik benytter i dag både norsk og internasjonal bemanning ombord på sine fartøy. Hele det petromaritime klusteret, både oljeselskaper, rederier, verft og andre oljeserviceselskaper, vil også i framtiden være avhengig av å bygge maritim kompetanse. Lovfesting av nettolønnsordninger er et positivt trekk fra de politiske myndigheter. Eidesvik mener allikevel at nettolønnsordninger bør styrkes ytterligere. Selskapet har historisk gått i bresjen for å øke rekrutteringen av norske sjøfolk. Betydelige midler har vært allokert til dette arbeidet gjennom tiltak for å øke attraktiviteten for ungdommer til å velge en maritim utdanningsvei. Selskapet samarbeider i ulike fora for å styrke og videreutvikle norsk maritim kompetanse. Samtidig opplever industrien en ytterligere grad av konkurranse internasjonalt, også hva gjelder kompetanse og kostnader. Det er således en viktig forutsetning for videre satsning fremover hva gjelder norsk maritim kompetanse at rammevilkår blir tilrettelagt slik at det gjør det attraktivt for industrien å bygge også norsk maritim kompetanse over tid. SAMFUNNSANSVAR 2018 Eidesvik Offshore ASA sitt verdigrunnlag og etiske retningslinjer fremgår av «Etiske retningslinjer og verdigrunnlag for Eidesvik Offshore ASA» og selskapets samfunnsansvar fremgår av «Human right policy» og «Environmental policy». Her framgår det at arbeidet med å nå virksomhetens mål skal utføres med høy etisk standard og på en måte som i størst mulig grad er skånsom i forhold til miljøet og samfunnet for øvrig. Dette innebærer at vi skal opptre med respekt og ærlighet overfor kunder, leverandører, ansatte, myndigheter, eiere og samfunnet for øvrig, og at selskapet og den enkelte ansatte skal etterleve relevante lover. Av retningslinjene framgår det at selskapet og den enkelte ansatte skal avstå fra alle former for korrupsjon og det er angitt 10 Eidesvik Offshore ASA

11 hvordan selskapets ansatte skal opptre dersom de tilbys gaver eller andre fordeler som følge av sitt ansettelsesforhold. Det framgår videre at selskapet og alle ansatte skal etterleve alle internasjonale anerkjente regler for menneskerettigheter, herunder at en skal avstå fra alle former for diskriminering. Det er ikke avdekket brudd på selskapets etiske retningslinjer i VIRKSOMHETSOMRÅDER OG FREMTIDSUTSIKTER Eidesvik eier og opererer fartøy innenfor de 3 segmentene supply, seismikk og subsea/vind. Supply Eidesvik opererte ved årsskiftet 6 store supplyskip og eier i tillegg 1 mindre supplyskip som ligger i opplag. Av disse går 5 på LNG, hvorav 4 også har installert batteripakke. Viking Princess har jobbet for Chevron hele 2018, og er på samme kontrakt frem til sommeren Viking Queen har jobbet for Saipem store deler av Skipet gikk av kontrakt på slutten av året, og opererte deretter i spot-markedet. Viking Avant har gått for Equinor i hele 2018 og ble i september 2018 forlenget til ultimo Viking Prince har operert på brønnkontrakter store deler av Da skipet gikk av kontrakt på slutten av året opererte det i spot-markedet. Viking Prince tar fatt på en ny brønnkontrakt våren Viking Lady ble tatt ut av opplag våren 2018, og jobbet siden for Equinor frem til februar Skipet gikk på 1 års kontrakt med Aker BP i mars Spotmarkedet for supplyskip i Nordsjøen har i 2018 vært utfordrende, med enkelte lysglimt i løpet av sommermånedene. Periodemarkedet for store supplyskip (900+ m 2 ) opplevde en økning i antall slutninger og med forbedrede ratenivåer mot slutten av året. Supply-segmentet er fortsatt preget av overkapasitet, men vi har sett en aktivitetsøkning så langt i Vi er forsiktig optimistiske for markedsutsiktene til store, moderne supplyskip. Seismikk Innenfor dette segment har Eidesvik eierinteresser i totalt 11 skip. 4 av disse er 100% eiet og de resterende er eiet i JV med CGG, (50/50). Ved årskiftet lå 5 av disse fartøyene i opplag. 4 av de felleseide seismikk-skipene blir drevet av det felleseide selskapet CGG Eidesvik Ship Management AS i Bergen, som også har driftsansvar for ytterligere 3 skip som eies av andre. Viking Vision, Geo Celtic, Oceanic Challenger og CGG Alize har ligget i opplag gjennom året. Viking Vanquish har i 2018 vært på kontrakt men har ligget i opplag for befrakters regning. Geo Carribean ble satt i drift i april 2018 mot en langsiktig kontrakt for CGG. Veritas Viking ble tatt ut av opplag høsten 2018, og gikk på kontrakt for et datterselskap av CGG. Vantage har jobbet for Seabed Geosolution fra februar Kontrakten har varighet frem til sommeren For andre året på rad økte seismikk-investeringer sammenlignet med året før. Multiklient-seismikk har allerede dratt nytte av dette, og det har vært en økning i aktiviteten på kontraktsseismikk. Vi opprettholder et positivt markedssyn på mellomlang og lang sikt for seismikkmarkedet. 11 Eidesvik Offshore ASA

12 CGG presenterte i november 2018 et nytt strategisk veikart frem til 2021 hvor de blant annet annonserer at de ønsker å redusere eksponeringen til markedet for kontraktsseismikk og redusere antall skip i virksomhet. Se note 7 for mer informasjon. Subsea/Vind Eidesvik har i dag 4 skip i subsea/vind segmentet, hvorav 1 av skipene er eiet i JV med Subsea 7 (50/50). Viking Neptun har vært i drift gjennom hele 2018 med høy utnyttelse i et krevende marked. Skipet ble sluttet på en kontrakt i vind markedet fra september 2018 som har sikret beskjeftigelse for skipet frem til sommeren Viking Neptun ble sent i 2018 tildelt kontrakt av Ocean Installer for deler av 2020 og deler av 2021, og ble videre i april 2019 tildelt en kontrakt lengre enn to måneder fra tredje kvartal Acergy Viking har vært på kontrakt for Siemens Gamesa hele året, som i 2018 forlenget den faste kontrakten fra januar 2020 til januar Subsea Viking har jobbet i tospann med Vantage for Seabed Geosolution fra februar Kontrakten har varighet frem til sommeren Seven Viking sin kontrakt for Subsea 7 ble i mai 2018 endret og forlenget ut 2025 med 1 års opsjon. Markedet innenfor subsea og vind har i 2018 vært preget av prosjektkontrakter med korte horisonter, og denne trenden har fortsatt inn i Vi forventer en gradvis markedstilstramming mot 2020 og fremover i begge disse markedssegmentene. I subseamarkedet er flere utbyggingstillatelser tildelt i inneværende år og ytterligere prosjekter er kommet langt i planleggingsfasen med forventet tildelingstidspunkt i løpet av neste år. Vi forblir positive til både subsea- og fornybarmarkedet. Bømlo, 29. april 2019 /Sign. /Sign. /Sign. /Sign. Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik John Stangeland Styreleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem /Sign. /Sign. /Sign. /Sign. Synne Syrrist Lauritz Eidesvik Kristine Elisabeth Skeie Jan Fredrik Meling Styremedlem Styremedlem Styremedlem Adm. Direktør 12 Eidesvik Offshore ASA

13 REDEGJØRELSE FOR SELSKAPETS EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE PRINSIPPER OG VERDIGRUNNLAG FOR EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE I EIDESVIK OFFSHORE ASA Styret i Eidesvik Offshore ASA (Selskapet) skal påse at Selskapet følger «Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse» av 17. oktober Konsernets etterlevelse og eventuelle avvik fra anbefalingen skal av styret kommenteres i forhold til hvert enkelt punkt i Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse, og gjøres tilgjengelig for Selskapets interessenter i forbindelse med Selskapets årsrapport. Formålet med retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse i Eidesvik Offshore ASA er å klargjøre rollefordeling mellom aksjonærer, generalforsamling, styre og daglig ledelse utover det som følger av lovgivning. Prinsippene og verdigrunnlag for eierstyring og selskapsledelse i Eidesvik Offshore ASA fremgår av følgende dokumenter (fullstendige dokumenter er tilgjengelig på selskapets nettsider Styrets årlige redegjørelse for Selskapets eierstyring og selskapsledelse. Vedtekter for Eidesvik Offshore ASA av 23. mars Instruks for Styret. Instruks for Administrerande direktør. Retningslinjer for plan og budsjettarbeid. Selskapets verdigrunnlag og etiske retningslinjer. Selskapets retningslinjer for samfunnsansvar. Retningslinjer for handtering av kurssensitiv informasjon og innsidehandel. Retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledelsen. Retningslinjer for adgang til å benytte revisor som rådgiver for Selskapet. Retningslinjer for informasjon fra Selskapet. Virksomheten skal være basert på et åpent samspill og tilhørighet mellom selskapets aksjonærer, styre og ledelse, så vel som øvrige interessenter som ansatte, kunder, leverandører, kreditorer, offentlige myndigheter og samfunnet for øvrig. Eidesvik Offshore ASA sitt verdigrunnlag og etiske retningslinjer fremgår av «Etiske retningslinjer og verdigrunnlag for Eidesvik Offshore ASA» og selskapets samfunnsansvar fremgår av «Human right policy» og «Environmental policy». KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Virksomhet Selskapets virksomhet fremgår av selskapets vedtekter 3, Styret fastlegger konsernets overordnede mål, strategi og risikoprofil. Strategiplanen revideres årlig. Vedtektenes formålsparagraf og Selskapets mål og hovedstrategier fremgår av selskapets Årsrapport som også er publisert på selskapets nettsider, KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Selskapskapital og utbytte Styret skal sørge for at selskapet til enhver tid har en egenkapital som er forsvarlig ut i fra risiko ved og omfanget av virksomheten i Selskapet jfr. «Instruks for styret». Styrefullmakt til å foreta kapitalforhøyelser, og til kjøp av egne aksjer, skal begrenses til definerte formål og skal normalt ikke gis for et tidsrom lenger enn fram til neste ordinære generalforsamling. Styret fastlegger Selskapet utbyttepolitikk og fremlegger dette samt forslag til utbytte ovenfor Selskapets generalforsamling. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. 13 Eidesvik Offshore ASA

14 Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Eidesvik Offshore ASA har kun en aksjeklasse. Ved kapitalforhøyelser gjelder prinsippet om samme rett for alle aksjeeiere til å tegne aksjer. Ved kjøp av egne aksjer skjer dette på børs til markedskurs. I forbindelse med transaksjoner mellom selskapene i konsernet er det gitt retningslinjer for dette i «Styreinstruks for Eidesvik Offshore ASA». Ved vesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeier, styremedlem, ledende ansatt eller nærstående av disse skal det foreligge en uavhengig verdivurdering. Dette gjelder ikke når generalforsamlingen skal behandle saken etter reglene i allmennaksjeloven. Det samme gjelder transaksjoner mellom selskapene i konsernet der det er minoritetsaksjonærer. Styreinstruks, instruks for adm. dir. og etiske retningslinjer har regler for habilitet. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Aksjer og omsettelighet Aksjene i Selskapet er børsnotert og fritt omsettelige. Det er ikke vedtektsfestet noen form for omsetningsbegrensninger. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Generalforsamling Innkalling og gjennomføring av selskapets generalforsamling følger de regler som Allmennaksjeloven gir for innhold og frist. Påmeldingsfristen settes så nær møtet som praktisk mulig. Aksjeeier som ikke selv kan delta, kan stemme ved bruk av fullmakt. Innkalling, forslag til vedtak, fullmaktsskjema, andre saksdokumenter og informasjon om aksjeeiers rett til å få saker behandlet på Generalforsamlingen gjøres tilgjengelig på selskapets hjemmeside så snart de foreligger. Styret og den som leder møtet skal legge til rette for at generalforsamlingen får mulighet til å stemme på hver enkelt av kandidatene til verv i selskapets organer. Generalforsamlingsprotokollen gjøres tilgjengelig på Selskapets internettside så snart som mulig. KOMMENTAR: Avviker fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse ved at styreleder og revisor er tilstede på generalforsamlingen men ikke hele styret. Etter en samlet vurdering anser en ikke at det er nødvendig at alle styremedlemmer deltar på generalforsamlingen. Generalforsamlingen følger møtereglene gitt i Allmennaksjeloven og styret har ikke etablert egne rutiner for møteledelse i Generalforsamlingen. Valgkomité KOMMENTAR: Avviker fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse ved at Eidesvik Offshore ASA ikke har valgkomité. Dette begrunnes med dagens aksjonærstruktur der hovedeieren sitter med over 50 % av aksjene. Styret, sammensetning og uavhengighet Styret i Eidesvik Offshore ASA sammensettes slik at det kan ivareta aksjonærfellesskapets interesser og selskapets behov for kompetanse, kapasitet og mangfold. Det tas hensyn til at styret skal fungere godt som et kollegialt organ. Styret er sammensatt slik at det kan handle uavhengig av særinteresser. Flertallet av de aksjeeiervalgte medlemmene er uavhengige av selskapets daglige ledelse og vesentlige forretningsforbindelser. Minst to av de aksjeeiervalgte medlemmene er uavhengige av selskapets hovedaksjeeiere. Representanter fra den daglige ledelsen er ikke medlem av styret. Styrets leder velges av styret da selskapet ikke har bedriftsforsamling. Styremedlemmer velges for to år av gangen. I årsrapporten opplyser styret om forhold som kan belyse styremedlemmenes kompetanse og kapasitet samt hvilke styremedlemmer som vurderes som uavhengige. 14 Eidesvik Offshore ASA

15 Aksjelovens bestemmelser om ansattes rett til representasjon i styre og bedritsforsamling ble i 2018 endret slik at den også gjelder selskaper som driver utenriks sjøfart dersom de ansatte krever representasjon. Styret i Eidesvik Offshore ASA mottok i 2019 henvendelse fra ansatte som ønsker representasjon i selskapets styre. Styret ser positivt på at de ansatte ønsker å bidra i styret og vil etter generalforsamlingen inngå avtale med 4 grupper av ansatte i selskapet som gir de ansatte rett til å velge et styremedlem og 3 varamedlemmer. Dette forutsetter at selskapets vedtekter endres i ordinær generalforsamling i Styremedlemmer blir oppfordret til å eie aksjer i selskapet. KOMMENTAR: Avviker fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse ved at Styreleder velges av Styret. Dette begrunnes med at selskapet ikke har bedriftsforsamling. Videre opplyses det ikke i Årsrapporten om deltagelse på styremøtene. Dette anses ikke relevant da det er helt unntaksvis at styremedlemmer ikke er tilstede enten fysisk eller pr telefon. Styrets arbeid Det er utarbeidet en egen styreinstruks for Eidesvik Offshore ASA. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Risikostyring og intern kontroll I henhold til Styreinstruksen til Eidesvik Offshore ASA, påser styret at selskapet har god intern kontroll og hensiktsmessige systemer for risikostyring. Styret mottar månedlig statusrapporter for selskapets drift herunder konsolidert regnskap med avviksanalyser samt lividitetsprognose.. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse Godtgjørelse til styret Godtgjørelse til styremedlemmene er ikke resultatavhengig og fastsettes av generalforsamlingen. Opplysninger om godtgjørelse gis i årsrapporten. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Godtgjørelse til ledende ansatte Styret har fastsatt retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte som angir hovedprinsippene for selskapets lederlønnspolitikk. Dette fremlegges årlig for generalforsamlingen. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Informasjon og kommunikasjon Styret har fastsatt retningslinjer for selskapets kontakt med aksjeeiere utenfor generalforsamlingen. Dette fremgår av styrets årsberetning. Selskapet publiserer finansiell kalender årlig og alle delårsrapporter og resultatpresentasjoner blir gjort tilgjengelig på selskapets hjemmeside og Oslo Børs. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Selskapsovertagelse Styret har ikke utarbeidet hovedprinsipper for hvordan de skal opptre ved eventuelle overtakelsestilbud. KOMMENTAR: Avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. Dette skyldes at en med dagens aksjonærsammensetning anser overtagelse som uaktuelt uten at hovedeier medvirker til i nært samarbeid med styret. Revisor Styret har en årlig plan for revisjonen og revisors deltakelse i styremøter. Dette for å gi styret god innblikk i revisors arbeid, og for å kunne dra nytte av kunnskap og kompetanse som revisor besitter i forbindelse med styrets behandling av årsregnskapet. KOMMENTAR: Intet avvik fra Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse. 15 Eidesvik Offshore ASA

16 HMS RAPPORT FOR 2018 INTRODUKSJON Kvalitet- og sikkerhetssystemet i «Eidesvik Management System» (EMS) er sertifisert av DNV GL til å tilfredsstille kravene i ISM koden / ISO 9001:2015/ ISO 14001:2015 / MLC 2006 og ISPS koden. Eidesvik aktiviteter blir styrt etter overordnede mål om 0 skader på personell, miljø og eiendeler. Prioriterte oppgaver for å nå dette målet er å holde konstant fokus på etterlevelse og bevisstgjøring av EMS. I tillegg er det etablert gode arbeidsmiljøer om bord i selskapets fartøyer, fokus på bevisstgjøring og kontroll med miljøaspektene som Eidesvik har identifisert. I hele 2018 har vi hatt EMS-prosjektet gående for «Sikkerhetsstyringssystem i forenklet og forbedret utgave» og alle våre seilende skip har tatt i bruk oppdaterte håndbøker for bro, dekk, og maskin etc., med meget gode tilbakemeldinger. Det gjenstår prosedyrer for kontoret som forventes ferdigstillet i 4. kvartal Eidesvik har utarbeidet årlig et HMS-program som spesifikt omtaler fokusområder fremover, deriblant «Key Performance Indicator» (KPI). KPI er kommunisert til alle skip og avdelinger. Eidesvik vektlegger sterkt engasjement i forhold til HMS-programmet for å oppnå målsetningene innenfor de forskjellige områdene. De styrende dokumentene blir kontinuerlig vurdert for å sikre optimale og fungerende operasjonsprosedyrer for ansatte på sjø og land. Selskapet hadde 2 fraværsskader i Ingen av skadene var av alvorlig karakter og begge var tilbake i arbeid etter kort tid. Statistikken viser antall personskader pr. million arbeidstimer de siste 5 årene. Mål Mål Mål 16 Eidesvik Offshore ASA

17 Mål Vektlegging på analyse av årsaksforhold og underliggende årsaker er viktig for å danne grunnlag for erfaringsoverføringer til andre skip innen Eidesvik. Fokus på arbeidsoperasjoner og etterlevelse av EMS er viktige oppfølgingstiltak. I tillegg for å forebygge og hindre skader legges det vekt på følgende tiltak: Høyt fokus på rapporteringsformen «Safety observations», spesielt proaktive rapporter. Dette har bidratt til økt fokus på HMS-forebygging ombord. Rapportene blir gjennomgått på sikkerhetsmøter på skipene. I 2018 har det blitt rapportert «Safety observations», som utgjør en stor del av det totale antall rapporter innen HMS-området. Utstrakt bruk av risikoanalyser. Dette gir selskapet mulighet til å unngå ulykker og skader ved at jobbene gjennomgås trinn for trinn og at eventuelle farer belyses og tiltak iverksettes for å redusere og/eller fjerne farene. I 2018 ble det utført 656 nye og/eller reviderte risikoanalyser. Gjennomføre «Tool Box Talk» møter (TBT). Dette bidrar til å unngå ulykker og skader ved at de som deltar direkte i jobbene planlegger jobbene og blir informert om eventuelle farer ved jobben. I 2018 ble det gjennomført TBT-møter. Arbeid ombord gjennomføres etter et «Permit To Work» system (PTW). Dette bidrar til å unngå ulykker og skader ved at det må innhentes tillatelse fra skipets ledelse for å utføre jobber som kan medføre risiko for personell, miljø og fartøy. AVVIKSRAPPORTERING I 2018 var det registrert totalt avviksrapporter i alle kategorier. I tillegg ble det rapportert 443 erfaringsoverføringsrapporter fra skipene. Avviks- og erfaringsoverføringsrapportering er et positiv fundament for å dra lærdom og iverksette konkrete tiltak på hendelser og forslag til forbedringer. En god og sunn rapporteringskultur gjør at administrasjonen kan identifisere utvikling og trender innenfor spesifikke operasjoner eller arbeidsoppgaver. Dette brukes til forbedring av områder for å unngå at hendelser gjentar seg. Rapportering av hendelser har en forebyggende effekt og rederiet har høyt fokus på dette. 17 Eidesvik Offshore ASA

18 KVALITET Vi har som mål at våre tjenester skal ha en kvalitet som overgår våre kunders forventninger, og vi følger opp målinger av kundetilfredshet fra hver enkelt skip og mannskap. ARBEIDSMILJØTILTAK I 2018 fortsatte arbeidet med å følge opp sykefravær samt utvikle Eidesvik videre som Inkluderende arbeidslivsbedrift (IA-bedrift). Eidesvik valgte i 2018 å forlenge avtalen som IA-bedrift. Tilbakemeldinger fra dette arbeidet viser seg å være meget positive. Ulike tiltak er iverksatt med fokus på både fysisk og psykososialt arbeidsmiljø. Rederihelsetjenesten har gjennomført interne helseinspeksjoner på flere av fartøyene. Eidesvik er forøvrig det eneste rederiet i landet som har egen Rederihelsetjeneste, og som kan benyttes vederlagsfritt av alle ansatte og deres familier. Alle fartøyene i flåten er utstyrt med hjertestartere, i tillegg til kontoret. SYKEFRAVÆR Sykefraværet ble i 2018 på 4,3%, en liten nedgang på 0,1 % fra Det er forsterket fokus på preventive tiltak, tettere oppfølgning fra bedrift og linjeledelse, for derigjennom å øke nærværet. Det er videre åpnet for kjøp av private helsetjenester, samt dekning av fysikalsk behandling, Selskapets rederihelsetjeneste er en viktig støttespiller i dette arbeidet. 18 Eidesvik Offshore ASA

19 YTRE MILJØ Oversikten nedenfor viser utdrag av vårt miljøregnskap for 2018, relatert til fartøyenes forbruk og utslipp fordelt på kategorier: TYPE RÅVARER FORBRUKT MENGDE VIRKNING PÅ MILJØ Marine Diesel Tonn CO2, NOX, og SO2 Naturgass Tonn CO2, NOX Smøreolje Ltr CO2, NOX, og SO2 Kjølemiddel 531 Kg Liten Bilge-vann separert Ltr Ingen Bilge-vann levert iland Ltr Ingen Matavfall Kg Ingen UTSLIPP TIL LUFT CO Tonn Klimagass NOX Kg Partikkel forurensing SOX Kg Klimagass TYPE MENGDE LEVERT LAND BEHANDLING/VIRKNING Papir og kartong Kg Resirkuleres Tre Kg Resirkuleres Metall Kg Resirkuleres Plastikk Kg Resirkuleres Glass Kg Resirkuleres Sludge 902 M3 Resirkuleres Batterier Kg Resirkuleres Oljefat Stk Resirkuleres Spesialavfall 350 Kg Spesialbehandles Aske fra forbrenningsovn Kg Spesialbehandles Maling 442 Kg Spesialbehandles Førstehjelpsutstyr/medisiner 89 Kg Spesialbehandles Matolje kg Resirkuleres Elektrisk avfall 803 kg Resirkuleres Små mengder er rapportert sluppet ut ved uhell: Hydraulikk olje 382 Ltr Virkning på miljø var neglisjerbar 19 Eidesvik Offshore ASA

20 De viktigste tiltakene for å redusere utslipp til det ytre miljø: TYPE EFFEKT PÅ MILJØ TILTAK Eksosgass Luftforurensning Installere gassmaskineri Installere eksoskatalysator Ombygging av maskineri Nyeste generasjonsutstyr Adaptive autopilot Polering av propeller Logistikkoptimalisering Optimalisere bruk av motorer Optimal trimming av skip Forbedre vedlikehold Installere batteriteknologi Installere tilkobling for landstrøm Forbrenningsovn Luftforurensning Øke levering til land Forbedre vedlikehold Forbedre design Kjele Luftforurensning Forbedre vedlikehold Utskiftninger til bedre type Olje og kjemikalier Forurensning av sjø Forbedre vedlikehold/rutiner Øvelser i oljesøl/oppsamling Ballastvann Forurensing av sjø Installere rensesystemer for ballastvann på nye og eksisterende skip iht IMO s kommende krav Satsingen på miljøbesparende utslipp blir videreført på selskapets nye skip, og på eksisterende skip i samarbeid med befrakter. Selskapet viderefører program for å optimalisere operasjoner for å redusere drivstoff og energibruk. Programmet går under navnet EEEP (Eidesvik Energi Effektiviserings Program)/blue:E. 20 Eidesvik Offshore ASA

21 ERKLÆRING FRA STYRET OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og fastsatt årsberetningen og det konsoliderte årsregnskapet med noter for Eidesvik Offshore ASA per 31. desember 2018 og for året 2018 inklusive konsoliderte sammenligningstall per 31. desember 2017 og for året Årsregnskapet er avlagt i samsvar med kravene i IFRS som fastsatt av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet 2018 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2018 og 31. desember Etter styret og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet. Etter styret og administrerende direktørs beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av vesentlige transaksjoner med nærstående, en rettvisende oversikt. Bømlo, 29. april 2019 /Sign. /Sign. /Sign. /Sign. Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik John Stangeland Styreleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem /Sign. /Sign. /Sign. /Sign. Synne Syrrist Lauritz Eidesvik Kristine Elisabeth Skeie Jan Fredrik Meling Styremedlem Styremedlem Styremedlem Adm. Direktør 21 Eidesvik Offshore ASA

22 KONSOLIDERT RESULTATREGNSKAP (NOK 1 000) Note Fraktinntekter Andre inntekter Sum driftsinntekter Personalkostnader Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger Ordinære avskrivninger Nedskrivning av varige driftsmidler Driftsresultat før resultat fra felles kontrollert virksomhet Resultat fra felles kontrollert virksomhet Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader Netto agio -disagio Netto finansresultat Resultat før skattekostnad Skattekostnad Årsresultat Tilordnet Årsresultat: Årets resultat som tilfaller morselskapets aksjonærer Ikke - kontrollerende eierinteresser Årsresultat Resultat pr. aksje 10-4,83 5,15 Utvannet resultat pr. aksje 10-4,83 5,15 22 Eidesvik Offshore ASA

23 KONSOLIDERT OPPSTILLING AV TOTALRESULTAT (NOK 1 000) Oppstilling av Totalresultat Note Årsresultat Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultat i senere perioder Estimatavvik pensjoner Poster som vil bli reklassifisert over resultat i senere perioder Omregningsdifferanser felleskontrollert virksomhet Totalresultat for året Tilordnet Totalresultat for året: Årets resultat som tilfaller morselskapets aksjonærer Ikke - kontrollerende eierinteresser Totalresultat for året Eidesvik Offshore ASA

24 KONSOLIDERT BALANSE - EIENDELER (NOK 1 000) EIENDELER Anleggsmidler Note Skip Bygninger, tomter og andre driftsmidler Investeringer i felleskontrollert virksomhet Aksjer Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Omløpsmidler Kundefordringer Andre omløpsmidler Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Eidesvik Offshore ASA

25 KONSOLIDERT BALANSE (NOK 1 000) EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Note Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer: Aksjekapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital Andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser Annen egenkapital Sum egenkapital majoritetsaksjonærer Ikke kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Gjeld Langsiktig gjeld Rentebærende gjeld Derivater Pensjonsforpliktelse Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Rentebærende gjeld Gjeld til nærstående Derivater Leverandørgjeld Betalbar skatt Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Bømlo, 29. april 2019 /Sign. /Sign. /Sign. /Sign. Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik John Stangeland Styreleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem /Sign. /Sign. /Sign. /Sign. Synne Syrrist Lauritz Eidesvik Kristine Elisabeth Skeie Jan Fredrik Meling Styremedlem Styremedlem Styremedlem Adm. Direktør 25 Eidesvik Offshore ASA

26 KONSOLIDERT KONTANTSTRØMOPPSTILLING (NOK 1 000) Note Kontantstrømmer fra driften Innbetaling fra kunder Utbetaling til leverandører, ansatte og annet Innbetaling refusjonsordning norske sjøfolk Innbetalte renteinntekter Netto betalte og tilbakebetalte skatter Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investerings aktiviteter Salg av anleggsmidler Mottatt havarioppgjør Innbetaling av langsiktig fordring Kjøp av varige driftsmidler Mottatt investeringsstøtte Mottatt utbytte Netto kontantstrømmer brukt til investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av aksjekapital Opptak av gjeld Nedbetaling av gjeld Betalte rentekostnader Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Valutagevinst/-tap på kontanter og kontantekvivalenter Netto økning (reduksjon) i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av året Kontanter og kontantekvivalenter ved årets slutt Eidesvik Offshore ASA

27 KONSOLIDERT EGENKAPTALOPPSTILLING (NOK 1 000) kapital kursfond reserver e.kap. kapital Sum Egenkapital per : Årets resultat Omregningsdifferanser valuta Aktuarielt gevinst/tap Totalresultat Egenkapital pr Aksje- Over- Majoritetens andel Andre Annen innskutt Omregn.- diff. Minoritetsandel Sum egenkaptial Annen egen- Årets resultat Aksjeemisjon* Avvikling av ytelsespensjonsordning i Eidesvik AS (ført over OCI 2016 og 2017)** Omregningsdifferanser valuta Aktuarielt gevinst/tap Totalresultat Egenkapital pr * Det er i løpet av Q gjennomført en rettet emisjon, konvertering av aksjonærlån og etterfølgende emisjon. Se note 20 for ytterligere informasjon. ** Ytelsesordningen ble for de fleste landansatte avviklet i desember 2015 (Eidesvik AS). Denne ble erstattet med en innskuddsordning med virkning fra Pr er ingen ansatte i Eidesvik AS på ytelsesordning. 27 Eidesvik Offshore ASA

28 NOTER TIL KONSERNREGNSKAPET Note 1 Eidesvik Offshore ASA (selskapet) og datterselskap (samlet konsernet) tilbyr tjenester innen den maritime sektor. Konsernet har virksomhet i flere segmenter hvor hovedsegmentene er seismikk-, subsea- og plattformfartøy-tjenester. Konsernet har sine skip lokalisert over store deler av verden. Eidesvik Offshore ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge, med hovedkontor på Langevåg i Bømlo kommune. Eidesvik Offshore ASA er notert på Oslo Børs, og er underlagt allmennaksjelovens bestemmelser knyttet til begrensninger i aksjonærenes ansvar for selskapets kreditorer. Årsregnskapet ble avlagt av styret 29. april 2019 og godkjent for offentliggjøring. Det er generalforsamlingen som vedtar endelig årsregnskap, og som har myndighet til å kreve endringer i regnskapet innen det godkjennes. Alle beløp presenteres i Norske kroner (NOK), og er avrundet til hele tusen med mindre annet er angitt. Informasjon om det ultimate morselskap er presentert i note 24. Oversikt over konsernforhold: Firma Forr.-kontor Eierandel Eidesvik Shipping AS Bømlo 100 % Eidesvik AS Bømlo 100 % Eidesvik MPSV AS Bømlo 100 % Eidesvik Shipping International AS Bømlo 100 % Eidesvik Subsea Vessels AS Bømlo 100 % Eidesvik Management AS Bømlo 100 % Eidesvik Maritime AS Bømlo 100 % Eidesvik Neptun AS Bømlo 74,75 % Eidesvik Neptun II AS Bømlo 74,75 % Eidesvik Supply AS Bømlo 80,11 % Hordaland Maritime Miljøselskap AS Bømlo 91 % Norsk Rederihelsetjeneste AS Bømlo 100 % Eidesvik Shipping II AS Bømlo 100 % Eidesvik UK LTD UK 100 % Eidesvik Shipping Mexico Mexico PE Felleskontrollerte selskaper Joint Ventures: Global Seismic Shipping AS Bømlo 50% CGG Eidesvik Ship Management AS Bergen 51 % Eidesvik Seven AS Bømlo 50 % Eidesvik Seven Chartering AS Bømlo 50 % Det henvises til note 7 for ytterligere informasjon. I tillegg har konsernet følgende aksjer: Simsea Holding AS Haugesund 10,4 % Bleivik Eiendom AS Haugesund 22,6 % Eidesvik Ghana Ltd. Ghana 49 % Samlet bokført verdi av disse utgjør 1,7 MNOK og anses ikke å være vesentlige. Det henvises til note 21 for ytterligere informasjon. 28 Eidesvik Offshore ASA

29 Note 2 - Regnskapsprinsipper Nedenfor beskrives de viktigste regnskapsprinsippene som er benyttet ved utarbeidelsen av konsernregnskapet. Disse prinsippene er benyttet på samme måte i alle perioder som er presentert, dersom ikke annet fremgår av beskrivelsen. 2.1 Hovedprinsipper Det konsoliderte regnskapet til Eidesvik Offshore-gruppen er utarbeidet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) slik de er vedtatt av EU og fortolkninger fastsatt av International Accounting Standards Board (IASB). Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet, men det er modifisert for følgende: finansielle derivater og finansielle eiendeler klassifisert som "virkelig verdi over resultatet", som er vurdert til virkelig verdi. En eiendel er presentert som kortsiktig hvis den forventes realisert innen tolv måneder fra balansedag som en del av ordinær drift, om det er en eiendel som er eiet med kjøp og salg som hovedformål, eller om det er kontanter eller kontantekvivalenter. Gjeld er presentert som kortsiktig dersom det ikke foreligger en ubetinget rett til å utsette betaling minst tolv måneder fra balansedagen, eller det er en gjeld som har kjøp og salg som hovedformål. Langsiktig gjeld reklassifiseres til kortsiktig gjeld når det er 12 måneder igjen til forfall. Det samme gjelder første års avdrag på langsiktig gjeld som forfaller innen tolv måneder fra balansedagen. Utarbeidelse av regnskapet er gjort i samsvar med IFRS. Dette innebærer at ledelsen har benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysninger om potensielle forpliktelser. Kontantstrømoppstilling utarbeides etter den direkte metoden. 2.2 Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet inkluderer morselskapet Eidesvik Offshore ASA og selskaper som Eidesvik Offshore ASA har kontroll med. Kontroll er oppnådd når konsernet er eksponert for, eller har rettigheter til, variabel avkastning som et resultat av involveringen av konsernet, og konsernet har evne til å påvirke avkastningen gjennom sin innflytelse i selskapet. a) Datterselskaper Datterselskaper er alle enheter der konsernet har bestemmende innflytelse på enhetens finansielle og operasjonelle strategi, normalt gjennom eie av mer enn halvparten av stemmeberettiget kapital. Ved fastsettelse av om det foreligger bestemmende innflytelse inkluderes effekten av potensielle stemmerettigheter som kan utøves eller konverteres på balansedagen. Datterselskaper blir konsolidert fra det tidspunkt kontroll er overført til konsernet og blir utelatt fra konsolideringen når kontroll opphører. Aksjer og andeler i datterselskaper er bokført til kostpris, og eliminert mot egenkapitalen i datterselskapet på overtagelses- eller etableringstidspunktet. b) Felleskontrollerte virksomheter Som felleskontrollert virksomhet defineres selskaper hvor konsernet har felles kontroll sammen med en annen part. Felleskontrollert virksomhet foreligger ved 50/50 eierandel eller dersom det på annen måte er regulert at partene har felles kontroll. Investeringer i felleskontrollert virksomhet regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Konsernet resultatfører ikke andel av underskudd hvis dette medfører at balanseført verdi av investeringen blir negativ (inklusive usikrede fordringer på enheten), med mindre konsernet har påtatt seg forpliktelser eller avgitt garantier for det felleskontrollerte selskapets forpliktelser. c) Ikke kontrollerende eierinteresser Ikke kontrollerende eierinteresser (minoritetsinteresser) andel av egenkapitalen er vist på egen linje i konsernets egenkapital. Ikke kontrollerende eierinteresser inkluderer minoritetens andel av balanseført verdi av datterselskaper inkludert andel av identifiserbare merverdier på tidspunkt for oppkjøpet av et datterselskap. 2.3 Segmentinformasjon Segment rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Styret er definert som selskapets øverste beslutningstaker, og er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i de ulike segmentene. Konsernets rapporteringsformat er knyttet til forretningsområder, sekundærinformasjon knyttet til geografiske områder er ikke benyttet da dette ikke gir mening strategisk. De tre primære driftssegmentene deles inn i Supply, Subsea/vind og Seismikk. I tillegg er Annen virksomhet, som blant annet inkluderer fartøy under bygging, lagt i et eget segment. Da felleskontrollerte virksomheter er betydelig i forhold til kjernevirksomhet er det i segmentinformasjonen inntatt bruttotall fra underliggende selskaper. 2.4 Omregning av utenlandsk valuta a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Regnskapet til de enkelte enheten i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet er presentert i Norske kroner (NOK) som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet. For beregning av resultatandel fra felleskontrollerte virksomheter er balansetall med en annen valuta omregnet til balansedagens kurs, mens resultatposter er omregnet til kvartalsvis gjennomsnittskurs. Omregningsdifferanser er innregnet som andre inntekter eller kostnader direkte i egenkapitalen. b) Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen, resultatføres. Pengeposter og forpliktelser i annen valuta omregnes til balansedagens kurs. Agio og disagio er inkludert i resultatoppstillingen som netto agio/disagio. 29 Eidesvik Offshore ASA

30 2.5 Fartøy, avskrivninger og andre driftsmidler Fartøy og andre driftsmidler regnskapsføres til historisk kost fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger. Hver del av anleggsmiddelet som har en vesentlig verdi av totalkostnaden blir avskrevet separat og lineært over anleggsmiddelets brukstid. Komponenter med samme levetid blir avskrevet som en komponent. Avskrivningsperiode og metode blir vurdert ved hver balansedag for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med de økonomiske realiteter til anleggsmiddelet. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi, som er gjenstand for en årlig vurdering. Estimert utnyttbar levetid: Skip Eiendom/inventar Utstyr år 5-20 år 3-5 år På leveringstidspunktet for nye skip skilles det ut et beløp tilsvarende forventet kostnad ved første ordinære klassing/periodisk vedlikehold, som avskrives over perioden frem til neste dokkingstidspunkt. Kostnaden knyttet til etterfølgende periodisk vedlikehold blir aktivert og avskrevet fram til neste periodisk vedlikehold, hovedsakelig over måneder. Utgifter til løpende vedlikehold og mindre reparasjoner kostnadsføres når de påløper. Finansielle leieavtaler Finansielle leieavtaler er avtaler som overfører det vesentligste av økonomisk risiko og avkastning til leietaker. Konsernet presenterer finansielle leieavtaler i regnskapet som eiendel og gjeld, lik virkelig verdi av eiendelen eller, dersom lavere, nåverdien av kontantstrømmen til leiekontrakten. Ved beregning av nåverdien til leiekontrakten brukes den implisitte rentekostnaden i leiekontrakten når dette kan bestemmes. Dersom dette ikke kan fastsettes brukes selskapets marginale lånerente i markedet. Direkte kostnader knyttet til leiekontrakten er inkludert i kostprisen til eiendelen. Månedlig leiebeløp blir separert i et renteelement og et tilbakebetalingselement. Rentekostnaden er allokert til ulike perioder slik at effektiv rente for restgjelden blir lik i ulike perioder. Eiendel som inngår i en finansiell leieavtale avskrives. Avskrivningstiden er konsistent for tilsvarende eiendeler som er eid av konsernet. Dersom det ikke er sikkerhet for at selskapet vil overta eiendelen ved leasingkontraktens utløp, avskrives eiendelen over den korteste perioden av leiekontraktens løpetid og avskrivningstid for tilsvarende eiendeler eid av konsernet. Dersom en salg og tilbakeleie transaksjon resulterer i en finansiell leieavtale, vil en eventuell gevinst bli utsatt, og inntektsført over leieperioden. Selskapet har i øyeblikket ingen leieavtaler som er klassifisert som Finansielle leieavtaler. Operasjonelle leieavtaler Leiekontrakter hvor ikke det vesentligste av risikoen er overført til leietaker, blir klassifisert som operasjonelle leieavtaler. Leiebetalinger er klassifisert som en driftskostnad, og de resultatføres over kontraktsperioden. Det vises til note 27 og ny standard (IFRS 16) for behandling av leasingavtaler fra 1. januar Dersom en salg og tilbakeleie transaksjon resulterer i en operasjonell leieavtale, og det fremgår klart at transaksjonen er gjennomført til virkelig verdi, vil eventuell gevinst eller tap blir resultatført når transaksjonen gjennomføres. Om salgsprisen er under virkelig verdi, vil eventuell gevinst eller tap bli resultatført direkte, unntatt i den situasjonen dette medfører fremtidige leiebetalinger under markedspris. I slike tilfeller amortiseres gevinsten/tapet over leieperioden. Om salgsprisen er over virkelig verdi, amortiseres overprisen over estimert bruksperiode for eiendelen. 2.6 Nedskrivning av driftsmidler Bokført verdi av varige driftsmidler blir vurdert for verditap når hendelser eller endringer i omstendigheter indikerer at bokført verdi ikke kan gjenvinnes. Dersom slike indikasjoner avdekkes og bokført verdi overstiger gjenvinnbart beløp, nedskrives eiendelen til det gjenvinnbare beløpet, som for varige driftsmidler er det høyeste av forventet netto salgspris og bruksverdi. Bruksverdi beregnes som nåverdi av fremtidige kontantstrømmer. Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. 2.7 Salg av skip Gevinst eller tap ved salg av skip føres på linjen for Andre inntekter. 2.8 Nybygg Skip under bygging blir aktivert med innbetalte byggeterminer, samt kostnader som er direkte knyttet til byggingen, som byggetilsyn, andre byggekostnader og renter på fremmed finansiering i byggeperioden. Balanseført verdi reklassifiseres til skip når skipet blir levert fra verft og skipet er klart for bruk. Avskrivningen av skipene starter fra samme tidspunkt. 2.9 Finansielle eiendeler Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: eiendeler til virkelig verdi med verdiendring over resultatet og amortisert kost. Klassifiseringen avhenger av hensikten med eiendelen. Konsernet bruker derivater som valutakontrakter og rentebytteavtaler (swap) for å redusere risiko knyttet til valuta- og renteendringer. Derivatene presenteres som en eiendel til positiv verdi og gjeld ved negativ verdi. a) Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet En finansiell eiendel klassifiseres i denne kategorien dersom den primært er anskaffet med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvingninger, eller dersom ledelsen velger å klassifisere den i denne kategorien. Derivater klassifiseres også som holdt for handelsformål. 30 Eidesvik Offshore ASA

31 Eiendeler i denne kategorien klassifiseres som omløpsmidler hvis de holdes for handelsformål eller hvis de forventes å bli realisert innen 12 måneder etter balansedagen. Gevinst eller tap fra endringer i virkelig verdi av eiendeler klassifisert som finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, inkludert renteinntekt og utbytte, medtas i resultatregnskapet under verdiendring derivater i den perioden de oppstår. b) Amortisert kost Amortisert kost er ikke-derivate finansielle eiendeler med fastsatte betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. I så fall klassifiseres de som anleggsmidler. Amortisert kost klassifiseres som kundefordringer og andre fordringer i balansen. Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på transaksjonstidspunktet. Alle finansielle eiendeler som ikke regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet balanseføres første gang til virkelig verdi pluss transaksjonskostnader. Unntaket er kundefordringer, som innregnes første gang til transaksjonsprisen i tråd med IFRS 15, ref.ifrs Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og transaksjonskostnader resultatføres. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og konsernet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg og finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter første gangs balanseføring. Lån og fordringer regnskapsføres til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. Bokført verdi av finansielle eiendeler til amortisert kost blir vurdert for verditap når hendelser eller endringer i omstendigheter indikerer at bokført verdi ikke kan gjenvinnes. Dette vil eksempelvis kunne være ved observerbare fall i markedsverdier hvor det er et aktivt marked, eller i form av henvendelser fra debitor med betalingsvansker, åpning av akkord eller konkurs, eller ved at debitor unnlater å gjøre opp for seg ved forfall Derivater og sikring Konsernet benytter ikke regnskapsmessig sikring og ingen av konsernets derivater er utpekt som sikringsinstrumenter. Konsernet balansefører derivater til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Derivatenes formål er å sikre konsernets kontanstrøm mot svingninger i renter og valuta. vises til note 23 for oversikt over konsernets derivater pr Kundefordringer Kundefordringer måles ved første gangs balanseføring til virkelig verdi. Ved senere måling vurderes kundefordringer til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente metoden, fratrukket avsetning for forventet tap. Konsernet har valgt den praktiske forenklingsregelen for beregning av tap på kundefordringer. Det gjøres tapsavsetninger basert på historiske data og vurderinger på hver spesifikk kunde. Ref. note 3 og Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, lett omsettelige investeringer med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid og trekk på kassekreditt. I balansen er kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld Aksjekapital Ordinære aksjer klassifiseres som aksjekapital. Utgifter som knyttes direkte til utstedelse av nye aksjer eller opsjoner med fradrag av skatt, føres som reduksjon av mottatt vederlag i egenkapitalen (overkurs) Leverandørgjeld Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved første gangs balanseføring. Ved senere måling vurderes leverandørgjeld til amortisert kost fastsatt ved bruk av effektiv rente metoden Lån Lån regnskapsføres til opptrukket beløp når utbetaling av lånet finner sted, med fradrag for transaksjonskostnader. I etterfølgende perioder regnskapsføres lån til amortisert kost beregnet ved bruk av effektiv rente. Forskjellen mellom det utbetalte lånebeløpet (fratrukket transaksjonskostnader) og innløsningsverdien resultatføres over lånets løpetid. Ved reforhandling av lån vurderes det om det reforhandlede lånet skal håndteres som en videreføring av det gamle lånet, eller som et nytt lån (IFRS ). Hovedregelen i IFRS er at en finansiell forpliktelse kun skal fraregnes i de tilfeller hvor forpliktelsene som er angitt i kontrakten er oppfylt, kansellert eller utløpt. Når et selskap får reforhandlet sin gjeld uten skifte av långiver, skal imidlertid det gamle lånet fraregnes og et nytt lån innregnes dersom reforhandlingen medfører vesentlige endringer i betingelsene knyttet til gjelden. Dersom det ikke er vesentlige endringer, resultatføres differansen mellom nåverdi av modifisert kontantstrøm og opprinnelig amortisert kost over resultatet (se note 8) Pensjonsforpliktelser, bonusordninger og andre kompensasjonsordninger overfor ansatte a) Pensjonsforpliktelser Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger. Pensjonsordningene er i hovedsak finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper eller pensjonskasser. Konsernets pensjonsavtaler er innskuddsordning og ytelsesplaner. Typisk er en ytelsesplan en pensjonsordning som definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av flere faktorer slik som alder, antall år i selskapet og lønn. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedatoen minus virkelig verdi av pensjonsmidlene (i de tilfeller hvor ordningen er sikret). Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær 31 Eidesvik Offshore ASA

32 opptjeningsmetode. Nåverdien av de definerte ytelsene bestemmes ved å diskontere estimerte fremtidige utbetalinger med utgangspunkt i renten på foretaksobligasjoner med høy kredittverdighet med basis i OMF-renten. Endringer i pensjonsplanens ytelser kostnads- eller inntektsføres løpende i resultatregnskapet, med mindre rettighetene etter den nye pensjonsplanen er betinget av at arbeidstakeren blir værende i tjeneste i en spesifisert tidsperiode opptjeningsperioden. I dette tilfellet amortiseres kostnaden knyttet til endret ytelse lineært over opptjeningsperioden. b) Bonusavtaler og sluttvederlag I noen tilfeller inngås ansettelsesavtaler som gir rett til bonus i forhold til oppfyllelse av definerte finansielle og ikke finansielle kriterier, samt avtaler som gir rett til sluttvederlag ved arbeidsgivers terminering av arbeidsforholdet. Konsernet regnskapsfører avsetninger i de tilfeller det foreligger en formell forpliktelse til å foreta utbetalinger Avsetninger Konsernet regnskapsfører avsetninger for eventuelle miljømessige utbedringer og rettslige krav når: Det eksisterer en juridisk eller selvpålagt forpliktelse som følge av tidligere hendelser, det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsen vil komme til oppgjør i form av en overføring av økonomiske ressurser og forpliktelsens størrelse kan estimeres med tilstrekkelig grad av pålitelighet. I tilfeller hvor det foreligger flere forpliktelser av samme natur, fastsettes sannsynligheten for at forpliktelsen vil komme til oppgjør ved å vurdere gruppen under ett. Avsetning for gruppen regnskapsføres selv om sannsynligheten for oppgjør knyttet til gruppens enkeltelementer kan være lav. Avsetninger måles til nåverdien av forventede utbetalinger for å innfri forpliktelsen. Det benyttes en diskonteringssats før skatt som reflekterer nåværende markedssituasjon og risiko spesifikk for forpliktelsen. Økningen i forpliktelsen som følge av endret tidsverdi føres som rentekostnad Inntekts- og kostnadsføringsprinsipper Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi, netto etter fradrag for kommisjon, rabatter og avslag. Konserninternt salg elimineres. Inntekter resultatføres som følger: a) Salg av tjenester Med unntak av deler av seismikkflåten har flesteparten av konsernets fartøy vært utleid på tidscertepartier (TC) igjennom året. Dette innebærer at frakten avtales som leie for fartøy (IAS 17) med mannskap (IFRS 15). Befrakteren bestemmer (innenfor avtalte begrensninger) hvordan fartøyet skal benyttes. Tidsfrakten bortfaller i perioder da fartøyet ikke er driftsklart (er off hire ), f.eks. under reparasjonsopphold. Rederiet betaler mannskap, rekvisita, forsikring, reparasjoner, administrasjon, etc., mens befrakteren betaler de reiseavhengige utgiftene som bunkers, havneutgifter, samt utgifter til lasting og lossing. I tillegg til utleie av fartøy (IAS 17) foreligger det i noen tilfeller avtale om tilleggstjenester i form av utleie av ekstra mannskap, salg av proviant og dekning av andre driftsutgifter (IFRS 15). Leieinntektene for utleie av skip resultatføres lineært over leieperioden, ihht IAS 17. Leieperioden starter fra det tidspunkt skipet stilles til disposisjon for leietaker og opphører ved avtalt tilbakelevering. Utleie av mannskap og vederlag for dekning av øvrige driftsutgifter inntektsføres lineært over avtaleperioden. Ved kontraktskansellering inntektsføres resterende kontrakt ved tilbakelevering av skip. b) Renteinntekter Renteinntekter resultatføres proporsjonalt over tid i samsvar med effektiv rente metoden. Ved nedskrivning av fordringer, reduseres fordringens balanseførte verdi til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er estimert fremtidig kontantstrøm diskontert med opprinnelig effektive rente. Etter nedskrivning resultatføres renteinntekter basert på opprinnelig effektiv rentesats. 36 c) Utbytteinntekter Utbytteinntekter resultatføres når dette er fastsatt av generalforsamlingen Offentlige tilskudd Tilskudd vedrørende nettolønnsordning og refusjonsordningen for sjøfolk er bokført som en kostnadsreduksjon ( lønn og andre personalkostnader ) Utbytte Utbyttebetalinger til selskapets aksjonærer klassifiseres som gjeld fra og med det tidspunkt utbyttet er fastsatt av generalforsamlingen Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen er tatt hensyn til i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stiling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden opplyses om dersom dette er vesentlig Årets resultat pr. aksje som tilfaller morselskapets aksjonærer Beregning av resultat pr. aksje er basert på majoritetens andel av resultatet ved bruk av veid gjennomsnittlig antall utestående aksjer gjennom året. Utvannet resultat pr aksje basert på majoritetens andel av resultatet ved bruk av gjennomsnittlig antall utestående aksje og utestående opsjoner. 32 Eidesvik Offshore ASA

33 2.23 Skatter Skatter kostnadsføres når de påløper. Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt/utsatt skattefordel beregnes med utgangspunkt i gjeldsmetoden. Utsatt skatt/utsatt skattefordel beregnes med utgangspunkt i skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skatten gjøres opp. Utsatt skatt/utsatt skattefordel beregnes per skatteområde og presenteres brutto i balansen. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten. Morselskapet og enkelte andre selskaper i konsernet er underlagt ordinær beskatning. Flere av selskapene i konsernet er underlagt rederibeskatning. Skatt i utlandet regnskapsføres i de perioder de pådras. I den grad skatten beregnes på grunnlag av omsetning klassifiseres denne som inntektsreduksjon og presenteres sammen med driftsinntekter. Skatt i utlandet beregnet på grunnlag av resultat klassifiseres som skattekostnad Avviklet virksomhet Eiendeler og forpliktelser holdt for salg Anleggsmidler (eller avhendingsgrupper) blir klassifisert som holdt for salg når balanseført beløp i hovedsak vil bli realisert ved en salgstransaksjon og et salg er vurdert som svært sannsynlig. Måling skjer til det laveste av balanseført verdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter Endring av regnskapsprinsipper Anvendte regnskapsprinsipper er konsistente med prinsippene anvendt i foregående perioder, med unntak av de endringene i IFRS som har blitt implementert av konsernet i inneværende periode. I 2018 er IFRS 9 «Financial Instruments» og IFRS 15 «Revenue from Contract with Customers» implementert. Effekten er beskrevet under. Utover dette er det nye standarder som foreløpig kun har effekt på noteopplysninger. IFRS 15 Inntekter fra kundekontakter - IASB har gitt ut en ny standard for inntektsføring, IFRS 15. Standarden erstatter alle eksisterende standarder og fortolkninger for inntektsføring (IAS 18 og IAS 11). Kjerneprinsippet i IFRS 15 er at inntekter innregnes for å reflektere overføringen av avtalte varer eller tjenester til kunder, og da til et beløp som gjenspeiler vederlaget selskapet forventer å ha rett til i bytte for disse varene eller tjenestene. Standarden gjelder for alle inntektskontrakter og inneholder en modell for innregning og måling av salg av enkelte ikke-finansielle eiendeler (eks. salg av eiendom, anlegg og utstyr). Selskapet benytter modifisert retrospektiv metode ved implementering. Det var ingen justering av egenkapitalen per 1. januar Alle kontrakter som foregår ved årsskiftet, er vurdert etter vilkårene i IFRS 15. Konsernets inntekter stammer i all hovedsak fra Time Charter (TC) inntekt og Bareboat inntekter. En TC består av leasingkomponent (Bareboat-element) og en servicekomponent. Sistnevnte er innenfor IFRS 15. Leasing komponent er innenfor IAS 17/ IFRS 16. Disse er inntektsført over leieperioden. IFRS 15 har ikke endret hvordan inntektene periodiseres og altså ingen endringer i forhold til tidligere regler for inntekstføring. Det vises til note 4 for presentasjon av innteksfordelingen. IFRS 9 Financial Instruments Resultat som følge av implemnetering av IFRS 9 og refinansiering er 8,5 MNOK. Det vises til note 8. Visse nye standarder, endringer og fortolkninger til standarder som er offentliggjort, men ikke trådt i kraft, er ikke anvendt for årsregnskapet avlagt pr Dette gjelder endringer i følgende standarder som kan ha relevans for selskapet: IFRS 16 Leases IFRS 16 Leases erstatter eksisterende IFRS-standard for leieavtaler, IAS 17 Leieavtaler. IFRS 16 angir prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om leieavtaler for begge parter i en leieavtale, dvs. kunden (leietager) og tilbyder (utleier). Den nye standarden krever at leietager innregner eiendeler og forpliktelser for de fleste leieavtaler, noe som er en vesentlig endring fra dagens prinsipper. For utleier viderefører IFRS 16 i det alt vesentlige eksisterende prinsipper i IAS 17. I tråd med dette skal en utleier fortsette å klassifisere sine leieavtaler som operasjonelle eller finansielle leieavtaler, og regnskapsføre disse to typene leieavtaler forskjellig. IFRS 16 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar Konsernet vil fra da legge til grunn den nye standarden. Konsernet har valgt å ikke bruke standarden på leieavtaler med en varighet på 12 måneder eller mindre, og leieavtaler med uvesentlige beløp. Det vises til note 27 for effekten den nye standarden har på balanse og resultat i Vesentlige regnskapsestimater og viktige forhold knyttet til usikkerhet i estimater Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med gjeldende standarder og praksis krever at ledelsen utarbeider estimater og gjør vurderinger som påvirker regnskapsførte eiendeler og gjeld så vel som informasjon om betingede eiendeler og latente forpliktelser på rapporteringsdato, inkludert inntekter og kostnader for den rapporterte periode. De endelige utfallene kan være avvikende fra estimatene. Enkelte beløp inkludert i eller med effekt for regnskapet og tilhørende noter krever estimering, som igjen medfører at konsernet må foreta vurderinger knyttet til verdier og forhold som ikke er kjent på tidspunkt for utarbeidelse av regnskapene. Et vesentlig regnskapsestimat kan defineres som et estimat som er viktig for å gi et korrekt bilde av konsernets finansielle stilling og som samtidig er et resultat av vanskelige, subjektive og komplekse vurderinger foretatt av ledelsen. Slike estimater er av natur ofte usikre. Ledelsen vurderer slike estimater løpende, både basert på historikk og erfaring, og ved konsultasjon med eksperter, trendanalyser og andre metoder som vurderes som relevante for det enkelte estimat. Nedenfor gjengis estimater og vurderinger som kan ha en vesentlig effekt på regnskapene. 33 Eidesvik Offshore ASA

34 a) Fartøy - Økonomisk levetid/ brukstid Nivå på avskrivningene avhenger av estimert økonomisk levetid på fartøyene. Estimatet baserer seg på historikk og erfaring knyttet til fartøyene som inngår i konsernet. Konsernets hovedstrategi er å beholde fartøyene frem til disse skrapes, men det gjennomføres løpende vurdering hvor hovedstrategi kan avvikes når økonomiske forhold tilsier det. Estimatet revurderes årlig. En endring i estimatet vil påvirke avskrivninger i fremtidige perioder. - Restverdi ved utløp av økonomisk levetid Nivå på avskrivningene avhenger av estimert restverdi på balansedag. Forventet restverdi er basert på kunnskap om skrapverdier for fartøy. Skrapverdien avhenger av stålpriser. Estimat for skrapverdi er gjenstand for en årlig revurdering. - Nedskrivning Konsernet har på balansedagen foretatt en vurdering av om det finnes indikatorer på at fartøy kan ha et nedskrivningsbehov. Når slike indikatorer eksisterer, estimeres gjenvinnbart beløp for fartøyet, og fartøyets verdi nedskrives til gjenvinnbart beløp. Det vises til note 12 for nærmere omtale om prinsippene som er lagt til grunn. b) Leiekontrakter Ved inngåelse av leiekontrakter (lease) klassifiseres avtalene enten som operasjonelle eller finansielle. Klassifiseringen er basert på følgende forutsetninger: Leieperioden er definert som den ikke kansellerbare perioden hvor leietaker er forpliktet til å leie eiendelen, med tillegg av eventuell utvidet leieperiode (opsjon) dersom det allerede ved kontraktsinngåelsen er rimelig sikkert (reasonably certain) at leietaker vil utøve denne opsjonen. Leietakers eventuelle kjøpsopsjon på eiendelen tas også i betraktning når leieavtalene skal klassifiseres. Dersom det vurderes som rimelig sikkert (reasonably certain) at opsjonen vil bli utøvet, blir kontrakten klassifisert som finansiell. Dersom det ved inngåelse av kontrakten foreligger en kjøpsopsjon til en pris som forventes å være vesentlig lavere enn markedsverdi på utøvelsestidspunktet, vurderes det som rimelig sikkert at opsjonen vil bli utøvet. Ved beregning av netto nåverdi av minimum leiebetaling for å vurdere forholdet mellom netto nåverdi av leiebetalinger og markedsverdi av eiendelen, anvender konsernet den implisitte renten i leiekontrakten. Anvendelse av andre renter kunne ha gitt andre konklusjoner for klassifisering av leieavtalen. Vurderingen av rimelig sikkert (reasonably certain) krever bruk av skjønn og estimater. Estimert økonomisk levetid og restverdier på eiendelene, som beskrevet ovenfor, er også relevant for klassifisering av leieavtalene. c) Pensjonsforpliktelser Fastsettelse av forpliktelsene i ytelsesplaner er et komplekst område fordi det krever estimater både for aktuarmessige og økonomiske forutsetninger. I tillegg måles forpliktelsene basert på nåverdi, fordi ytelsen kommer til utbetaling mange år frem i tid. Konsernets forutsetninger tar utgangspunkt i anbefalte forutsetninger fra Norsk Regnskapsstiftelse for de norske ordningene. Beregning av pensjonsforpliktelsene er hovedsakelig påvirket av forutsetningen om diskonteringsrente. d) Kjøp av eiendeler Når flere eiendeler kjøpes samlet, må deres individuelle kostpris fastsettes. Konsernet anvender verdsettelsesmetoder og verdivurderinger fra tredjepart for å fastsette virkelig verdi på de enkelte identifiserte eiendeler, og allokerer total kostpris i forhold til de individuelle verdiene. e) Felleskontrollerte selskaper Joint Ventures Selskapet har følgende felleskontrollerte selskaper: Global Seismic Shipping AS Bømlo 50% CGG Eidesvik Ship Management AS Bergen 51 % Eidesvik Seven AS Bømlo 50 % Eidesvik Seven Chartering AS Bømlo 50 % Disse bokføres etter egenkapitalmetoden. I 2017 ble det imidlertid foretatt en ekstraordinær nedskrivning av aksjene i Global Seismic Shipping AS basert på usikkerhet knyttet til skipsverdiene i dette konsernet. Vurderingen som er lagt til grunn, er tilsvarende som for vurdering av skipsverdier i EIOF. Se note 12. f) Langsiktige fordringer Under obligasjoner og andre fordringer (Finansielle anleggsmidler) har EIOF bokført en fordring på TUSD (Totalt kr 235 mill.). Det ble ved avleggelse av 2017-regnskapet lagt til grunn at fordringene mot Global Seismic Shipping AS hadde en verdi på 45% av pålydende. I regnskapet per , ble disse fordringene nedskrevet med 55%. Det er ikke foretatt noen endringer i forhold til dette per Dersom årsaken til nedskrivningen i en senere periode bortfaller, og bortfallet kan knyttes objektivt til en hendelse som skjer etter at verdifallet er innregnet, reverseres den tidligere nedskrivningen. En slik vurdering vil man måtte gjøre hvert kvartal basert på en totalvurdering. Det vises til note 7 for en nærmere beskrivelse/vurdering. 34 Eidesvik Offshore ASA

35 Ved tilbakebetaling av avdrag vil man inntektsføre den nedskrevde del av innbetalingen. En eventuell reversering bokføres mot Annen finanskostnad eller Andre inntekter. Note 3 - Finansiell Risikostyring Finansiell risiko Konsernet er eksponert for ulike finansielle markedsrisikoer gjennom sin virksomhet. Finansiell markedsrisiko er risikoen for at endringer i valutakurs, rentesatser og fraktrater vil påvirke verdien av konsernets eiendeler, forpliktelser og fremtidige kontantstrømmer. Konsernets overordnede risikostyringsplan fokuserer på kapitalmarkedenes uforutsigbarhet og forsøker å minimalisere de potensielle negative effektene på konsernets finansielle resultater. Elementer som inngår i styringen av finansiell risiko er kontraktslengder på certepartier, bruk av valuta- og renteinstrumenter, samt opptak av gjeld i samme valuta som forventede innbetalinger av frakteinntekter i valuta. Hovedfokuset for styringen av rente- og valutarisiko er å sikre fremtidige kontantstrømmer. Sikringsposisjonene for kontantstrømmene føres i regnskapet til markedsverdi på balansedato, noe som eksponerer regnskapet for svingninger i verdien av sikringsinstrumentene. Risikostyring av regnskapsmessig rapportert resultat er i Eidesvik Offshore ASA underordnet hensynet til risikostyring av kontantstrømmene. Risikostyringen for konsernet ivaretas av administrasjonen etter retningslinjer fra styret. a) Markedsrisiko (i) Valutarisiko (se også note 23) Konsernet opererer internasjonalt og er eksponert for kurssvingninger i flere valutaer. Valutarisiko oppstår fra fremtidige transaksjoner, og knyttet til balanseførte eiendeler og forpliktelser. For å styre valutarisikoen fra fremtidige handelstransaksjoner og balanseførte eiendeler og forpliktelser, benytter konsernet valutaderivater, og konsernet tar opp gjeld i samme valuta som forventede fremtidige innbetalinger i valuta. Konsernet er særskilt eksponert mot endringer i USD, da konsernet har vesentlige fraktinntekter, men lave driftskostnader i denne valutaen. Det søkes å redusere svingningene med lån og valutaterminforretninger i samme valuta. Konsernets langsiktige gjeld fordelte seg pr med 45 % NOK og 55 % USD, tilsvarende var fordelingen for % NOK og 55 % USD. Selskapets eksponering mot USD på balansedatoen er vist i tabell under. Tabellen viser estimert resultatendring før skatt i millioner kroner hvis USD NOK hadde vært 50 øre høyere/lavere øre -50 øre Driftsresultat før resultat fra tilknyttet- og felleskontrollert virksomhet 0,0 0,0 Resultat fra felleskontrollert virksomhet 0,0 0,0 Netto finansresultat ekskludert agio 0,0 0,0 Agio/disagio langsiktig gjeld -50,1 50,1 Årsresultat -50,1 50,1 Omregningsdifferanse aksjer 16,8-16,8 Totalresultat -33,3 33,3 35 Eidesvik Offshore ASA

36 (ii) Prisrisiko Konsernet er utsatt for prisrisiko ved at spotratene historisk har vært volatile. Konsernet søker forutsigbarhet, og har derfor som strategi å ha en kontraktsportefølje bestående av lange avtaler med tilnærmet fast pris. For 2019 utgjør faste kontrakter 56 % av tilgjengelige fartøysdøgn. Pr lå to av konsernets skip i opplag og ett ble operert i spotmarkedet. Se også note 22 for kontraktstatus. Konsernet har svært lav eksponering mot prisrisiko på bunkers og andre handelsvarer. (iii) Renterisiko (se også note 23) Konsernets renterisiko er knyttet til langsiktige lån og innskudd av overskuddslikviditet. Lån med flytende rente innebærer en risiko for konsernets kontantstrøm. Fastrentelån utsetter konsernet for virkelig verdi renterisiko. Renterisikoen styres ved bruk av rentederivater (swap'er og opsjoner) innenfor rammer satt av styret. Effekten av en endring i rentenivået simuleres for å støtte beslutninger om inngåelse av fastrentekontrakter. Simuleringen illustrerer kontanteffekten av en renteendring gitt lånestørrelsen og nivået av den eksisterende rentesikringen. En økning i rentenivået på 1 prosentpoeng, alt annet likt, ville redusert resultat før skatt med MNOK 21. Gruppens lån føres til amortisert kost og vil således ikke gi utslag i form av verdiendring ved rentesvingninger. (b) Kredittrisiko Konsernet har en konsentrasjonsrisiko ved at certepartier inngås med relativt få kunder. Eidesviks kunder er i hovedsak solide selskaper med god betalingsevne. Risikoen for at kontraktsparter ikke har økonomisk evne til å oppfylle sine forpliktelser vurderes for de fleste som lav. Forfalte fordringer følges opp månedlig. Konsernet har valgt den praktiske forenklingsregelen for beregning av tap på kundefordringer. Det gjøres tapsavsetninger basert på historiske data og vurderinger på hver spesifikk kunde. Følgende tabell kategoriserer gruppens kundefordringer etter risiko for manglende inndrivelse av utestående: Kundefordringer Gruppe Gruppe Gruppe Sum Gruppe 1: Etablert kundeforhold, god betalingsevne/vilje Gruppe 2: Nye kunder, evt saktegående inndrivelse Gruppe 3: Etablert kundeforhold, svakere betalingsevne/vilje Konsernet har betydelige langsiktige fordringer mot felleskontrollerte virksomheter. Disse fordringene er innregnet med et vesentlig lavere beløp i regnskapet som følge av avsetning for motpartsrisiko hos de felleskontrollerte selskapenes befrakter. Den regnskapsførte verdien av fordringene ble ved inntektsføring i 2017 vurdert til en mindreverdi i forhold til pålydende i tråd med observerbar omsetning av rentepapirer utstedt av samme motpart. Kredittrisikoen på fordringene vurderes som lavere, og det vurderes fortløpende indikasjoner på endringer i verdifastsettelsen av disse.i 2018 er nedskrivningen på de langsiktige fordringene blitt delvis reversert som følge av de innbetalte avdragene. Se note 5 og 13 for ytterligere informasjon. Maksimal risikoeksponering er representert ved balanseført verdi av de finansielle eiendelene, inkludert derivater, i balansen. Da motparten i derivathandelen er store kjente banker anses kredittrisikoen knyttet til derivater for å være liten. (c) Likviditetsrisiko Konsernet har som målsetning å styre kontantstrømmen fra driften gjennom fokus på lange certepartier med liten prisvolatilitet. Overskuddslikviditet er i all hovedsak plassert i ordinære bankinnskudd. Konsernet overvåker risikoen for mangel på tilgjengelig kapital gjennom likviditetsbudsjetter for påfølgende år samt en månedlig 24 måneders likviditetsprognose. To ganger årlig utarbeides det lengre likviditetsprogonoser på opp mot 5 år, samt ved inngåelse av nybyggingskontrakter. Se note 20 for noteopplysninger om avdragsprofil/refinansieringsbehov for langsiktig gjeld. Følgende tabell oppsummerer forfallsprofilen for konsernets forpliktelser per basert på kontraktsmessige, ikke-neddiskonterte kontantstrømmer. Antatte renter baseres på gjeldende renter og valutakurs pr Eidesvik Offshore ASA

37 Forfallsoppstilling balanseførte forpliktelser Senere Lån Påløpte renter Derivater Betalbar skatt Leverandørgjeld Annen kortsiktig gjeld Pensjonsforpliktelse (antatt forfall) Delsum gjeld eks markedsverdi derivater Antatte renter Rentebetalinger eksisterende lån Justering påløpt Delsum antatte renter Leieavtaler Leieavtaler (note 22) Sum kontraktsfestede forpliktelser som kommer til forfall Risikostyring av kapital En primær målsetning for konsernet er å sikre langsiktig finansiering av eiendelene. I lys av det vanskelige markedet ble det i 2017 og 2018 igangsatt og gjennomført tiltak for å styrke konsernets likviditet og kapital gjennom salg av skip, tilbakekjøp av obligasjonsgjeld til underkurs, forhandlinger med kreditorer om avdragsreduksjoner, samt innhentelse av ny egenkapital. Det for å oppnå avtaler som sikrer konsernet gjennom flere år med svake markeder og dertil inntjening. Viser til note 20 der covenants er omtalt. Vurdering av virkelig verdi IFRS 7 krever at finansielle instrumenter målt til virkelig verdi på balansedagen presenteres pr nivå med følgende nivåinndeling for måling av virkelig verdi: 1) Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse (nivå 1) 2) Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1) for eiendelen eller forpliktelsen, (nivå 2) 3) Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger) (nivå 3) Følgende balanseposter representerer finansielle instrumenter til virkelig verdi: Balansepost: Nivå Derivater 2 Kontanter og kontantekvivalenter 1 Derivater balanseføres med grunnlag i verdivurderinger fra motpart (mark to market). Gjeld til kredittinstitusjoner med flytende rente er ført i balansen til amortisert kost, og vurderes som tilnærmet lik virkelig verdi. Fastrentelån (CIRR) føres til amortisert kost, og det opplyses om beregnet virkelig verdi i note 23. Virkelig verdi på fastrentelån beregnes ved å neddiskontere differansen mellom fastrenten og markedsrenten pr med durasjon lik lånets. Kostpris anses å tilsvare virkelig verdi for aksjeinvesteringene omtalt i note 21. Note 4 - Segment Informasjon Konsernets virksomhet er delt inn i strategiske driftssegmenter etter skipenes aktivitetsart. De forskjellige driftssegmentene tilbyr forskjellige skipstjenester, retter seg delvis mot forskjellige kundegrupper og har ulik risikoprofil. Konsernet er delt inn i følgende driftssegmenter: a. Seismikk b. Subsea/Offshore vind c. Plattform forsyning (Supply) d. Annet Seismikksegmentet leverer fartøystjenester til kunder som produserer seismiske data, og markedet karakteriseres av relativt lange kontrakter. Fartøyene som hører til dette segmentet er ikke bundet til bestemte geografiske områder, men opererer over hele verden etter kundenes behov. Subsea segmentet leverer fartøytjenester til undervannsarbeid for oljeindustrien. Fartøyene er spesialtilpasset oppgaver som undervannsinspeksjon, -vedlikehold og -konstruksjon. Flere av selskapets subsea skip møter kravene til operasjoner i offshore vind markedet og tar også oppdrag i dette markedet. Offshore vind segmentet leverer fartøytjenester til fornybarmarkedet. 37 Eidesvik Offshore ASA

38 Plattform forsyningssegmentet leverer tjenester til oljeindustrien offshore. Fartøyene leverer forsyninger til rigger og fungerer som en del av riggens beredskap. Transaksjoner mellom segmentene er eliminert. Dette er i hovedsak administrasjonskostnader som belastes det enkelte segment. Langsiktige finansposter i konsernet er ikke allokert, da konsernets gjeld i all hovedsak inngår i flåtefasiliteter. Kortsiktig gjeld er allokert til segmentene i den grad det er mulig, det som ikke naturlig faller inn under noen av segmentene føres på annet-segmentet. Segmentprestasjoner blir evaluert basert på driftsresultat og måles konsistent med driftsresultat i det konsoliderte finansregnskapet Effekten av å anvende IFRS 15 på konsernets inntekter fra kontrakter med kunder, er beskrevet i note 2. Driftssegment (1.000 NOK) Seismikk Subsea Supply Driftssegment Segment resultat Driftsinntekt (IFRS 15) Bareboat-inntekt (IAS 17) Andel driftsinntekt fra FKV* (IFRS 15) Bareboat-inntekt fra FKV* (IAS 17) Sum driftsinntekter Driftskostnader Andel driftskostnader fra FKV* Sum driftskostnader Avskrivninger/ Depreciations Andel avskrivninger FKV* / Depreciations share Nedskrivning / Writedown on assets Andel nedskrivninger FKV* / Sum avskrivninger Driftsresultat inkl. andel av FKV* Netto finans og skatt i FKV* Nedskrivning FKV Driftsresultat Netto finansposter Skattekostnad Årsresultat *)For andeler i felleskontrollerte virksomheter inkluderes størrelsene i tabellen med en andel tilsvarende konsernets eierandel. I 2017 hadde Seismikk-segmentet en nedskrivning på TNOK , Subsea-segmentet TNOK og Supply-segmentet TNOK Total nedskrivning i 2017 var på TNOK Nedskrivning FKV i 2017 på TNOK er knyttet til aksjene i Global Seismic Shipping AS, viser også til note 7 for ytterligere informasjon. Annet Konsolidert (1.000 NOK) Seismikk Subsea Supply Annet Konsolidert Driftssegment Segment eiendeler Andel av eiendeler i FKV* Ikke allokerte eiendeler (kontanter) Totale konsoliderte eiendeler Eiendeler inkl. andel av FKV* Segment kortsiktig gjeld (ikke pantegjeld) Andel gjeld fra FKV* Segment pantegjeld og annen langsiktig gjeld Sum gjeld inkl andel FKV* Investeringer i anleggsmidler (ekskludert periodisk vedlikehold) Brutto salg av anleggsmidler *) For andeler i felleskontrollerte virksomheter inkluderes størrelsene i tabellen med en andel tilsvarende konsernets eierandel. Informasjon om store kunder Størstedelen av konsernets inntekter i 2018 ble opptjent fra et fåtall store kunder. Tabellen under viser samlet driftsinntekt fra alle kunder som representerer mer enn 10 % av konsernets driftsinntekter. Beløpene er fordelt på segmenter. Andeler fra felleskontrollert virksomhet er inkludert. 38 Eidesvik Offshore ASA

39 Driftssegment Seismikk Subsea Supply Kunde Kunde Kunde Kunde Kunde Kunde Sum driftsinntekter store kunder Det rapporteres ikke om sekundærsegmenter. Forretningsegmentene seismikk, subsea/vind og supply er de eneste grupperingene det rapporteres etter internt. Selv om skipene i seismikk og subsea segmentene opererer i ulike deler av verden er dette i hovedsak en konsekvens av kundenes ønskede operasjonsområde, ikke nødvendigvis en beslutning om et geografisk satsingsområde. Følgelig vurderes det som villedende å presentere strategiske geografiske områder for disse segmentene. For supplysegmentet er all virksomhet i 2017 og 2018 utelukkende i ett geografisk område definert som Europa. Derfor utelates en sekundær oppdeling. Note 5 - Andre inntekter (NOK 1 000) Termineringsfee Viking Vanquish Reversering av tidligere nedskrivning på innbetalt avdrag knyttet til fordring med Gevinst/tap ved salg av skip Andre inntekter Eidesvik og CGG inngikk en avtale i januar 2017 om å endre bareboatkontrakten for seismikkskipet Viking Vanquish som gikk frem til november 2020 med virkning fra januar Dagraten ble redusert i resten av kontraktsperioden. Endringen i kontrakten er regnskapsmessig behandlet som terminering blant annet ettersom oppgjøret er et resultat av en forhandlet løsning som ikke direkte reflekterer justering av raten til markedets nivå, og følgelig er vederlaget for kontrakten inntektsført i sin helhet i perioden. Eidesvik mottok som følge av dette termineringskompensasjon i form av børsnoterte obligasjoner med forfall 2021 og gjeldsinstrumenter mot felleskontrollert virksomhet pålydende TUSD De mottatte obligasjonene ble solgt og kontantoppgjøret på TUSD 7.875,6 ble inntektsført til TNOK Mottak av gjeldsinstrumentene ble inntektsført med TNOK (se note 13) etter virkelig verdi vurdering av fordringen til 45% av pålydende. Se note 13 for balanseføring av fordringen og note 7 for ytterligere forhold rundt transaksjoene rundt felleskontrollert virksomhet. Subseaskipet Viking Poseidon ble levert til ny eier Skipet ble nedskrevet i 4. kvartal 2016 basert på avtalt salgbeløp i valuta. Primært som følge av endring i valutakurs frem til salgstidspunkt har dette medført en gevinst ved salget. Andre inntekter på MNOK 10,5 er knyttet til reversering av tidligere nedskrivning på innbetalt avdrag av fordring mot Oceanic Seismic Vessels AS, ref. første avsnitt. Note 6 - Andre driftskostnader (NOK 1 000) Teknisk drift skip Forsikring Kommunikasjonskostnader Administrasjonskostnader Andre kostnader 30 0 Andre driftskostnader I teknisk drift skip inngår løpende driftskostnader og vedlikehold av konsernets skip, klassekostnader aktiveres og avskrives frem til neste klassing og fremkommer således ikke som en annen driftskostnad. Administrasjonskostnader består hovedsakelig av reise-, konsulent-, advokat-, revisjons-, leie- og andre kontorkostnader. Revisor: (NOK 1 000) Lovpålagt revisjon Annen finansiell revisjon Skatterådgiving Finansiell rådgivning Sum revisjon Honorar til revisor er oppgitt eksklusiv MVA. Finansiell rådgivning i 2017 er knyttet til restrukturering av konsernet. 39 Eidesvik Offshore ASA

40 Note 7 - Investeringer i felleskontrollert virksomhet og vesentlige selskaper med minoritetsinteresser (NOK 1 000) Konsernet Eidesvik Offshore ASA har følgende investeringer i felleskontrollert virksomhet: Bokført verdi Resultatandel 2018 Enhet Land Industri Eier/ stemmeandel Omregningsdifferanser Utbytte Tilgang / avgang Bokført verdi Global Seismic Shipping AS (consolidated) Norge Rederi 50,0 % CGG Eidesvik Ship Management AS Norge Ship Manager 51,0 % Eidesvik Seven AS Norge Rederi 50,0 % Eidesvik Seven Chartering AS Norge Rederi 50,0 % Totalt Bokført verdi Resultatandel 2017 Enhet Land Industri Eier/ stemmeandel Omregningsdifferanser Utbytte Tilgang / avgang Bokført verdi Eidesvik Seismic Vessel AS Norge Rederi 51,0 % Oceanic Sesimic Vessel AS Norge Rederi 51,0 % Global Seismic Shipping AS (consolidated) Norge Rederi CGG Eidesvik Ship Management AS Norge Ship Manager 51,0 % Eidesvik Seven AS Norge Rederi 50,0 % Eidesvik Seven Chartering AS Norge Rederi 50,0 % Totalt Regnskapstallene for selskapene Eidesvik Sesimic Vessels AS og Oceanic Seismic Vessels AS i 2017 er presentert for perioden , altså før selskapene ble lagt under Global Seismic Shipping. Selskapene er fra en del av konsernet Global Seismic Shipping AS. Eidesvik Seismic Vessels AS, Oceanic Seismic Vessels AS, CGG Eidesvik Ship Management AS er i periodene med 51% eierskap likevel klassifisert som felleskontrollert virksomhet da det foreligger aksjonæravtaler som regulerer aksjonærende kontroll av selskapene. Eidesvik inngikk i 2017 avtale med CGG om etablering av en ny skipseiende selskapstruktur for 7 seismikkskip. Dette ble gjort gjennom etablering av holdingselskapet Global Seismic Shipping AS (GSS) som fikk overført 100 % eierskap i 3 skipseiende selskap; Eidesvik Seismic Vessel AS (ESV), Oceanic Seismic Vessels AS (OSV) og Geo Vessels AS (GEV). De to selskapene ESV og OSV er finansiert under felles lånefasilitet under to lånetransjer, en for hvert skip. Geo Vessels AS har flåtefinansiering for selskapets 5 skip. ESV og OSV på den ene siden og GEV har separat finansiering og ingen garantier er etablert mellom disse to selskapene eller fra eierne. Det nye holdingselskapet GSS eies av Eidesvik og CGG på 50/50 basis og er tatt inn i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden med virkning fra CGG videreførte befraktning av Oceanic Vega og Oceanic Sirius og forlenget kontraktene fram til mars 2027, dog til redusert rate i hele perioden. CGG tok Geo Coral på kontrakt fra 2. kvartal 2017, Geo Caribbean fra 2. kvartal 2018 og vil ta Geo Celtic på kontrakt senest fra 3. kvartal 2020, hvilket korresponderer med at andre innbefraktede skip går av kontrakt for CGG. Transaksjonen hvor etableringen av det felleskontrollerte selskapet Global Seismic Shipping AS er regnskapsført i 2017 inneholder følgende hovedelementer som i hovedsak påvirker resultat fra felleskontrollert virksomhet: i) Kontraktsendringen for Oceanic Vega og Oceanic Sirius gjennomført ble regnskapsmessig inntektsført som terminering i de skipseiende selskapene ESV og OSV og resulterte i en fordring mot kontraktsmotpart i CGG på TUSD Denne inntektsføringen skjedde før etableringen av GSS og er presentert som inntekt i 2017 for ESV og OSV i tabellen over. Det vises forøvrig til note 22 for kontraktslengder. ii) Eidesvik Shipping AS omorganiserte sine eierandeler i de tidligere direkte 51% eide ESV og OSV til å omfatte 50% i GSS. Dette er regnskapsført som omorganisering under uendret eierskap. Videre ble det etablert fordringer mot ESV og OSV på totalt TUSD i favør av eierselskapet Eidesvik Shipping AS. Samtidig ble det etablert fordringer mot ESV og OSV i favør av CGG på totalt TUSD og fordringer mot ESV og OSV i favør av GSS på TUSD iii) GSS kjøpte aksjene i det tidligere 100% eide CGG selskapet GEV med oppgjør i fordringen omtalt under i) på TUSD , og fordringene mot ESV og OSV på totalt TUSD beskrevet under ii), for totalt TUSD iv) CGG overførte fordringen på TUSD samt fordringene på TUSD mot ESV og OSV omtalt under ii), totalt TUSD til Eidesvik MPSV AS som restoppgjør for termineringen av Viking Vanquish kontrakten (se note 5). Etter dette har selskaper i Eidesvik gruppen totale fordringer mot ESV og OSV på totalt TUSD CGG selskaper har etter dette ingen fordring mot ESV og OSV (se note 13). Aksjene i Global Seismic Shipping AS ble i 2017 nedskrevet med TNOK /TSUD , og er presentert som reduksjon i resultatandel fra GSS i tabellen over. Nedskrivningen knyttes til usikkerhet om regnskapsførte skipsverdier for to seismikkskip i felleskontrollert virksomhet vurdert av Eidesvik konsernet. Vurderingen av de to skipene er basert på regnskapsførsel av lignende skip med lignende kapabiliteter heleid av Eidesvik konsernet. Følgelig er det innregnet noe lavere verdier i Eidesvik konsernet sammenlignet med det underliggende selskapsregnskapet. CGG presenterte i november et nytt strategisk veikart frem til 2021 hvor de blant annet annonserte at de ønsker å redusere eksponeringen til markedet for kontraktsseismikk og redusere antall skip i virksomheten. Dette vil kunne påvirke Global Seismic Shipping AS. Frem til CGG fremmer et forslag som er akseptabelt for EIOF på hvordan de ønsker å realisere sin strategi, er det ingen endringer i driften av skipene i det felleseide selskapet. Det er i 2018 ikke foretatt noen endringer av nedskrivning aksjene i selskapet, og per er aksjene bokført til TNOK Eidesvik Seven AS og Eidesvik Seven Chartering AS er klassifisert som felleskontrollert virksomhet da Subsea 7 Norge AS og Eidesvik eier 50 % hver av aksjene i selskapet. Utbytte fra Eidesvik Seismic Vessels AS og Oceanic Seismic Vessels AS i oversikten over er utbytte for 2016 som ble utbetalt i Eidesvik Offshore ASA

41 Utbytte på TNOK på Eidesvik Seven AS i oversikten over er 50% av utbytte på totalt TNOK for 2016 som ble utbetalt i Sammenfattet finansiell informasjon om de enkelte felleskontrollerte virksomhetene: 2018 Enhet Eiendeler Anl.midler Oml.midler Herav bank EK Gjeld Langsiktig Kortsiktig 2018 Eidesvik Supply AS Enhet Eiendeler Anl.midler Oml.midler Herav bank EK Gjeld Langsiktig Kortsiktig Eidesvik Neptun AS Global Seismic Shipping AS Eidesvik Neptun II AS CGG Eidesvik Ship Management AS Eidesvik Seven AS Eidesvik Seven Chartering AS Enhet Omsetning EBITDA Avskrivning/ Finansinntekt Finanskostnad Finansresultat Skatter Årsresultat Enhet Omsetning EBITDA Avskrivning nedskrivning Finansinntekt Finanskostnad Finansresultat Skatter Årsresultat Konsernets andel Eidesvik Supply AS Global Seismic Shipping AS Eidesvik Neptun AS CGG Eidesvik Ship Management AS Eidesvik Eidesvik Seven Neptun AS II AS Eidesvik Seven Chartering AS Enhet Eiendeler Anl.midler Oml.midler Herav bank EK Gjeld Langsiktig Kortsiktig Enhet Eidesvik Supply AS Eiendeler Anl.midler 221 Oml.midler Herav bank EK Gjeld 325 Langsiktig 814 Kortsiktig Eidesvik Seismic Neptun Vessel AS AS Oceanic Eidesvik Seismic Neptun Vessel II AS AS c Global Seismic Shipping AS CGG Eidesvik Ship Management AS Eidesvik Seven AS Enhet Omsetning EBITDA Avskrivning/ Finansinntekt Finanskostnad Finansresultat Skatter Eidesvik Seven Chartering AS nedskrivning Årsresultat Enhet Eidesvik Supply AS Omsetning EBITDA Avskrivning -262 Finansinntekt Finanskostnad 38 Finansresultat Skatter Årsresultat 0 Konsernets -36 andel 534 Eidesvik Seismic Neptun Vessel AS AS Oceanic Eidesvik Seismic Neptun Vessel II AS AS Global Seismic Shipping AS CGG Eidesvik Ship Management AS Eidesvik Seven AS Eidesvik Seven Chartering AS Datterselskaper med vesentlige minoritetsinteresser Konsernet har to datterselskaper med vesentlige minoritetsinteresser. Av selskaper med minoritetsinteresser er det kun selskapene nedenfor som anses som vesentlige Enhet Land Minoritetsinteresser (%) Andel resultat minoritet Eidesvik Supply AS Norge 19,89 % Eidesvik Neptun AS Norge 25,25 % Eidesvik Neptun II AS Norge 25,25 % Enhet Land Minoritetsinteresser (%) Andel resultat minoritet Eidesvik Supply AS Norge 19,89 % Eidesvik Neptun AS Norge 25,25 % Eidesvik Neptun II AS Norge 25,25 % Eidesvik Offshore ASA

42 Sammenfattet finansiell informasjon for datterselskap med vesentlige minoritetsinteresser: 2018 Enhet Eiendeler Anl.midler Oml.midler Herav bank EK Gjeld Langsiktig Kortsiktig Eidesvik Supply AS Eidesvik Neptun AS Eidesvik Neptun II AS Enhet Omsetning EBITDA Avskrivning/ nedskrivning Finansinntekt Finanskostnad Finansresultat Skatter Årsresultat Eidesvik Supply AS Eidesvik Neptun AS Eidesvik Neptun II AS Enhet Eiendeler Anl.midler Oml.midler Herav bank EK Gjeld Langsiktig Kortsiktig Eidesvik Supply AS Eidesvik Neptun AS Eidesvik Neptun II AS Enhet Omsetning EBITDA Avskrivning/ nedskrivning Finansinntekt Finanskostnad Finansresultat Skatter Årsresultat Eidesvik Supply AS Eidesvik Neptun AS Eidesvik Neptun II AS Note 8 - Netto finanskostnader (NOK 1 000) Renteinntekt Gevinst ved tilbakekjøp av obligasjon Andre finansinntekter Andre finansinntekter Sum finansinntekt Rentekostnad på lån Andre rentekostnader Reversering av tidligere nedskrivning av fordring Andre finanskostnader Sum finanskostnader Realisert agio (disagio) Urealisert agio (disagio) - knyttet til andre poster Verdiendring valutaterminer ført til virkelig verdi over resultatet Sum agio Netto finansresultat I andre finanskostnader 2017 inngår nedskrivning av Eidesvik Shipping AS sin fordring mot Eidesvik Seismic Vessels AS (ESV) og Oceanic Seismic Vessels AS (OSV) (se note 7, punkt ii)). Opprinnelig fordring var TUSD 9.342, men denne er nedskrevet med TNOK til ca 43% av pålydende med bakgrunn i risiko for betjeningsevne for selskapenes kunde. Se note 13 for regnskapsført verdi av fordringene mot ESV og OSV. Andre finansinntekter 2018 består av amortisering langsiktig lån på TNOK Eidesvik Offshore ASA

43 Note 9 Skatt (NOK 1 000) Betalbar skatt Norge og utland Skattekostnad Anleggsreserve Gevinst og tapskonto Pensjonsforpliktelse Fremførbart underskudd *Sum midlertidige forskjeller Balanseført Utsatt skattefordel 0 0 Anvendt skattesats 22 % 23 % Utsatt skattefordel er ikke balanseført da det vurderes vanskelig å tidfeste når denne blir realiserbar. Betalbar skatt Årets betalbare skatt innenfor rederiskatteordningen 0 0 Annen betalbar selskapsskatt, Norge og utland Sum betalbar skatt Forklaring av skatter i resultatregnskapet : Resultat før skattekostnad Beregnet 23 % / 24 % skatt Skatteeffekt av: Permanente forskjeller/ resultater underlagt rederibeskatning/forskjell skattesats utland Årets beregnede skatter Konsernets effektive skattesats 0 % 2 % *Midlertidige forskjeller er estimert basert på foreløpige ligninger. Note 10 - Resultat per aksje (NOK 1000) Årets resultat som tilfaller morselskapets aksjonærer Gjennomsnittelig vektet antall utestående aksjer Gjennomsnittlig vektet antall utstedte ordinære aksjer Gjennomsnittelig vektet antall utestående aksjer Resultat pr. aksje -4,83 5,15 Utvannet resultat pr. aksje -4,83 5,15 Gjennomsnittlig utestående aksjer er vektet basert på antall dager. Se note 17 for endringer i antall aksjer. Det er ikke utbetalt utbytte i 2018, og styret har foreslått heller ingen utbytteutbetaling i 2019, i tråd med utbyttebegrensning i eksisterende covenants. I følge med restruktureringen gjennomført i 2018 er utbyttebegrensninger videreført. Se note Eidesvik Offshore ASA

44 Note 11 - Lønnskostnader og antall ansatte (NOK 1 000) Lønn etter nettolønnsrefusjon Sosiale kostnader* Pensjonskostnad ytelsesplaner (se også Note 18) Innleid personell Andre personell kostnader Totale personalkostnader *Inkludert pensjonskostnader relatert til innskuddspensjon Lønn og arbeidsgiveravgift er vist etter fradrag for refusjonsordningen for norske sjøfolk. Gjennomsnittlig antall årsverk var: Antall ansatte ved årets utløp: Det er i 2018 mottatt TNOK (TNOK i 2017) i forbindelse med refusjonsordningen for norske sjøfolk. Det er i 2018 mottatt netto TNOK (TNOK i 2017) fra Stiftelsen Norsk Maritim Kompetanse. Note 12 - Varige driftsmidler 2018 For informasjon vedrørende pantsatte eiendeler se note 20. Sum andre dr.midler Det vises til note 2 punkt 2.5 for detaljer i avskrivingstid og dekomponering av skip. Eiendom/havneanlegg inkluderer tomt/landareal på TNOK blir ikke avskrevet. Periodisk vedlikehold Nybyggingskontrakter (NOK 1 000) Eiendom Havneanlegg Driftsløsøre Skip Sum skip Sum Anskaffelseskost 1. januar Tilgang Avgang desember Akkumulert av-og nedskrivninger 1. januar Årets avskrivninger desember Regnskapsført verdi Sum andre dr.midler Periodisk vedlikehold Nybyggingskontrakter (NOK 1 000) Eiendom Havneanlegg Driftsløsøre Skip Sum skip Sum Anskaffelseskost 1. januar Tilgang Avgang desember Akkumulert av-og nedskrivninger 1. januar Årets avskrivninger Årets nedskriving/reversering nedskrivinger (-) Avgang desember Regnskapsført verdi Nedskrivningstester gjennomføres på individuelle kontantgenererende enheter (skip) når nedskrivningsindikatorer identifiseres. Sett i lys av markedssituasjonen pr 31. desember 2018 med fallende fraktrater og økende antall skip i opplag samt fallende børsverdier representerer dette klare nedskrivningsindikatorer. Det er gjennomført nedskrivningstester. Når balanseført verdi av en eiendel overstiger gjenvinnbart beløp, gjennomføres nedskrivning. Nedskrivningstestene i fjerde kvartal 2018 er i det alt vesentligste basert på bruksverdier. Megleranslag benyttes ikke som tilnærmet salgsverdi på balansedatoen grunnet få observerte omsetninger av skip av typen konsernet eier. I vurderingen av bruksverdi benyttes forventede framtidige kontantstrømmer, neddiskontert til netto nåverdi ved bruk av en diskonteringsrente etter skatt som reflekterer markedsbasert tidsverdi av penger, samt risiko spesifikt for eiendelen. Diskonteringsrenten er utledet fra et vektet kapitalavkastningskrav (WACC) for markedsaktører. Anvendt WACC i beregningen ligger i området 7,8 8,3 %, avhengig av valuta og kontraktskarakteristika, med veiet gjennomsnitt på 8,1 %. Det er hensyntatt at virksomheten er innenfor rederibeskatningsordningen, og den oppgitte WACC antas å gjelde både før og etter skatt. Fremtidige kontantstrømmer estimeres ut i fra estimert brukstid og denne kan overstige 5 år. Kontantstrømmene lagt til grunn i nedskrivningstestene for 2018 baseres på og er avstemt mot prognosene som presenteres for selskapets långivere. Benyttet kapitalstruktur i det vektede kapitalavkastningskravet er basert på antatt kapitalstruktur i sammenlignbare selskaper med tilsvarende eiendeler i en normalsituasjon. Egenkapitalkostnaden er basert på 44 Eidesvik Offshore ASA

45 forventet avkastningskrav for selskapets investorer. Gjeldskostnaden er basert på vilkårene i låneavtale, og som ligger marginalt over selskapets vektede gjennomsnitt for all rentebærende gjeld.. Betafaktorene evalueres årlig på grunnlag av offisielt tilgjengelige markedsdata om identifiserte sammenlignbare selskaper og hovedindeksen på Oslo Børs. Andre viktige elementer i estimerte kontantstrømmer er den langsiktige inflasjonsraten, kontraktssituasjonen (ordrereserven), utnyttelsesgrad, ordinære driftskostnader, periodisk vedlikehold (dokking), fraktrater og valutakurser. Ingen nedskrivninger på skip i I 2017 ble 5 supply skip, 2 subsea skip og 1 seismikk skip nedskrevet med totalt TNOK Ved bruksverdiberegninger er det stor usikkerhet knyttet til forutsetningene. Det er i bruksverdiberegningen lagt til grunn at markedsutsiktene er svake i konsernets alle tre segmenter på kort og mellomlang sikt. På et overordnet nivå vurderes det at seismikkmarkedet vil ha noen års tid etter balansedagen hvor det forutsettes opplag eller redusert rate for de skipene som ikke har fast kontrakt. På samme måte vurderes subseamarkedet og supplymarkedet. De forventede fremtidige inntektene brukt i beregningene er implisitt justert for utnyttelsesgrad tilpasset dette overordnede markedssynet. Det er derfor også gjennomført sensitivitetsberegninger for bruksverdiberegningene og de nedskrevne beløpene for å synliggjøre usikkerheten i beregningene. Dersom hele flåtens inntekter eller utnyttelsesgrad forutsettes redusert med 5 % ville nedskrevet beløp økt med MNOK 137 og omfattet 7 skip. Dersom WACC hadde vært endret til 9% prosent ville nedskrevet beløp økt med MNOK 61 og omfattet 7 skip. Subseaskipet Viking Neptun utgjør alene om lag 38% av konsernets konsoliderte bokførte verdi av skip. Dette skipet er i likhet med konsernets øvrige skip nøye vurdert ut fra bruksverdi, referansesalg og megleranslag i forhold til eventuell nedskrivning. Disse ligger over bokført verdi. Inntjeningsforutsetningene lagt til grunn i bruksverdi ligger vesentlig lavere enn det skipet historisk har oppnådd. Skipet er videre relativt nytt (bygget i 2015) og antas å kunne ha lang økonomisk levetid etter balansedatoen. Note 13 - Andre langsiktige fordringer (NOK 1 000) Depositum leiligheter Lån til slappbeholdning Langsiktig fordring til felleskontrollert virksomhet Sum andre langsiktige eiendeler Langsiktig fordring til felleskontrollert virksomhet er knyttet til selskapet Oceanic Seismic Vessels AS (Eidesvik Seismic Vessels AS og Oceanic Sesimic Vessels AS fusjonerte med virking fra ) vedrørende omorganisering av aksjer i selskapene samt mottak av fordring på samme selskaper fra CGG som deloppgjør for kontraktsendringen for Viking Vanquish (se note 5). Pålydende verdi på fordringen var pr TUSD (26.669), men det er innregnet et vesentlig lavere beløp i regnskapet som følge av avsetning for motpartsrisiko hos de felleskontrollerte selskapenes befrakter. Det er i 2018 betalt avdrag iht. til avtalt plan, og nedskrivning på de innbetalte avdragene er reversert (se note 5 og note 8). Note 14 - Kundefordringer (NOK 1 000) Kundefordringer Kundefordringer nærstående parter/fkv Avsatt for tap Sum kundefordringer Av kundefordringer som er forfalte relatert til andre enn nærstående er fordelingen som følger før tapsavsetning: 0-3 mnd mnd mnd < Sum forfalte kundefordringer Eidesvik Offshore ASA

46 Av kundefordringer som er forfalte relatert til andre enn nærstående er forventet tapsrate som følger: 0-3 mnd 0 % 0 % 3-6 mnd 0 % 0 % 6 mnd < 20 % 84 % Regnskapsført verdi av konsernets kundefordringer pr valuta: EUR USD GBP NOK Sum kundefordringer Bevegelse i avsetning for nedskrivning på kundefordringer: Pr Avsetning for nedskrivning av fordringer Fordringer som er avskrevne for tap i løpet av året Pr Avsatt tap på kundefordringer på TNOK i 2017 er knyttet til det solgte skipet European Supporter. Avsatt tap på kundefordringer på TNOK 182 i 2018 er knyttet til skipet Vantage på en kontrakt i Note 15 - Andre omløpsmidler (NOK 1 000) Beholdninger (bunkers og smøreolje) Andre aksjer Til gode merverdiavgift Til gode forskringsoppgjør Påløpne ikke fakturerte inntekter Nettolønn Forskuddsbetalte kostnader Sum andre omløpsmidler I forskuddsbetalte kostnader inngår utlegg for forskuddsbetalte forsikringer, avsetninger for refusjon av mannskapskostnader og andre tilskudd, ikke fakturerte utlegg for kunde samt utlån til ansatte (se note 24). Note 16 - Kontanter og kontantekvivalenter Av totale kontanter og kontantekvivalenter på TNOK (TNOK ) utgjør bundne skattetrekksmidler TNOK (TNOK 5.632), og bundne midler I forbindelse med havarioppgjør for Viking Vision TNOK (TNOK ) stilt til sikkerhet for påhvilende lån. Utover dette er det ingen bundne midler. Note 17 - Aksjekapital og overkurs (NOK 1 000) Antall aksjer Aksjekapital Ordinære aksjer Inngående balanse Aksjeemisjon Pr Endringer i innbetalt aksjekapital: Det er i 1. kvartal 2018 gjennomført en rettet emisjon, konvertering av aksjonærlån og etterfølgende emisjon. Se note 20 for ytterligere informasjon. Pålydende pr aksje i Eidesvik Offshore ASA er NOK 0,05 (5 øre). Styret har fullmakt til å kjøpe tilbake inntil egne aksjer, dog ikke over 10% av totalt utestående aksjer. Selskapet har ikke benyttet fullmakten og har pr ingen egne aksjer. 46 Eidesvik Offshore ASA

47 Eidesvik Offshore ASA's 20 største aksjonærer pr : Aksjonær Land Antall aksjer Eierandel EIDESVIK INVEST AS NORGE ,8 % PARETO AKSJE NORGE VERDIPAPIRFOND NORGE ,0 % JAKOB HATTELAND HOLDING AS NORGE ,1 % VINGTOR INVEST AS NORGE ,3 % BERGTOR INVESTERING AS NORGE ,8 % STANGELAND HOLDING AS NORGE ,8 % HJELTEFJORDEN AS NORGE ,6 % AGASØSTER INVEST AS NORGE ,5 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB SVERIGE ,4 % TVEITÅ, EINAR KRISTIAN NORGE ,2 % GEMSCO AS NORGE ,8 % PARETO INVEST AS NORGE ,8 % HELLAND AS NORGE ,8 % CALIFORNIA INVEST AS NORGE ,7 % TVEITÅ, OLAV MAGNE NORGE ,7 % RICHARD INVESTERINGSSELSKAP AS NORGE ,6 % COLORADO EIENDOM AS NORGE ,6 % TRI PLUSS AS NORGE ,6 % MELING, JAN FREDRIK NORGE ,5 % NORDNET BANK AB SVERIGE ,5 % Øvrige ,7 % Sum ,0 % Selskapet hadde 1029 aksjonærer pr , og en utenlandsk eierandel på 2,3%. Se også note 24. Note 18 - Pensjoner og andre langsiktige ansatteytelser Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov. Ytelsespensjon Estimert innbetaling i ytelsesordningen i 2019 er TNOK Forpliktelsen er beregnet ved bruk av lineær opptjening. Estimatavvik som følge av endringer i aktuarmessige forutsetninger innregnes i andre inntekter og kostnader (OCI) i den perioden de oppstår. Balanseført forpliktelse er fastsatt som følger: (NOK 1 000) Nåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse for ytelsesplaner i fondsbaserte ordninger Virkelig verdi på pensjonsmidler Netto balanseført pensjonsforpliktelse/(-midler) Endringene i den ytelsesbaserte pensjonsforpliktelsen i løpet av året: Pensjonsforpliktelse 1. januar Nåverdien av årets pensjonsopptjening Rentekostnad Overtagelse/ oppkjøp/ flytting av medlemmer/ nye avtaler Arbeidsgiveravg. av bidrag fra arb.giver Aktuarielle tap/(gevinster) Utbetalte ytelser Pensjonsforpliktelse Eidesvik Offshore ASA

48 Endring i pensjonsmidlenes virkelige verdi: Pensjonsmidler 1. januar Forventet avkastning på pensjonsmidler Overtagelse/ oppkjøp/ flytting av medlemmer/ nye avtaler Aktuarielle (gevinster)/tap Arbeidsgiveravg.av bidrag fra arb.giver Bidrag fra arbeidsgiver Utbetalte ytelser Pensjonsmidler Den samlede kostnaden innregnet i resultatet: Kostnad ved inneværende periodes pensjonsopptjening Netto planendringer, avkortning, oppgjør Rentekostnad Forventet avkastning på pensjonsmidler Administrasjonskostnader Arbeidsgiveravgift av pensjonskostnader Sum, inkl. i lønnskostnad (note 11) Oppståtte estimatavvik som følge endringer i aktuarmressige forutsetninger innregnet i andre inntekter og kostnader (OCI): Endringer i diskonteringsraten Endringer i andre økonomiske forutsetninger DBO Endringer i annet DBO Endringer i annet - pensjonsmidler Fonds og rentegarantier Estimatavvik tap / (gevinst) ført mot OCI Pensjonsmidlene er gjennom eksterne forsikringsselskap plassert i ulike investeringer. De administerer alle transaksjoner vedrørende pensjonsordningene. Fordelingen på investeringskategorier: Aksjer 13 % 11 % Obligasjoner 43 % 41 % Eiendom 9 % 10 % Pengemarked 10 % 14 % Annet 25 % 24 % Ved beregning av pensjonskostnad og netto pensjonsforpliktelse er følgende forutsetninger lagt til grunn: Diskonteringsrente 2,60 % 2,40 % Avkastning på pensjonsmidler 2,60 % 2,40 % Lønnsvekst 2,75 % 2,50 % Pensjonsregulering 0,80 % 0,50 % G-regulering 2,50 % 2,25 % Diskonteringsrenten er satt med basis i rente på obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) hvorpå denne tidligere ble satt med basis i statsobligasjonsrente. Som forutsetninger for dødelighet er det benyttet dødlighetstariff K2013 BE. Sensitivitet i beregningen av pensjonsforpliktelsen ved endring i forutsetningene: Tabellen nedenfor viser estimat for potensielle effekter ved en endring i visse forutsetninger for ytelsesbaserte pensjonsplaner i Norge. Estimatene er basert på fakta og omstendigheter pr Faktiske resultater kan i vesentlig grad avvike fra disse estimatene. 48 Eidesvik Offshore ASA

49 Endring i beløp Diskonterings rente Årlig lønnsvekst Totalt Risikovurdering Gjennom ytelsesbaserte ordninger er konsernet påvirket av en rekke risikoer som følge av usikkerhet i forutsetninger og fremtidig utvikling. De mest sentrale risikoene er beskrevet her: Forventet levetid Konsernet har påtatt seg en forpliktelse til å utbetale pensjon for de ansatte livet ut. Således vil en økning i forventet levealder blant medlemsmassen medføre en økt forpliktelse for selskapet. Avkastningsrisiko Konsernet blir påvirket ved en reduksjon i faktisk avkastning på pensjonsmidlene, som vil medføre økt forpliktelse for selskapet, da avkastning på midlene ikke er tilstrekkelig for å innfri forpliktelsen. Inflasjon- og lønnsvekstrisiko Konsernets pensjonsforliktelse har risiko knyttet til både inflasjon og lønnsutvikling, selv om lønnsutvikling er nært knyttet til inflasjonen. Høyere inflasjon og lønnsutvikling enn hva som er lagt til grunn i pensjonsberegningene, medfører økt forpliktelse for konsernet. 1,00 % -1,00 % 1,00 % -1,00 % Pensjonsforpliktelse PBO Periodens pensjonskostnad SCC Aktive Pensjonsforpliktelse PBO Periodens pensjonskostnad SCC Pensjonister Pensjonsforpliktelse PBO Note 19 - Annen kortsiktig gjeld (NOK 1 000) Offentlige skatter og avgifter Lønn og feriepenger Påløpne kostnader Gjeld til fellekontrollert selskap Sum annen kortsiktig gjeld Påløpte kostnader gjelder i hovedsak avsetning for påløpt driftskostnader og verkstedopphold/havari. 49 Eidesvik Offshore ASA

50 Note 20 - Langsiktig gjeld Balanseført verdi (NOK 1 000) Forfall Pantelån (NOK) CIRR lån Mar Pantelån (NOK) NIBOR lån Des Pantelån (NOK) CIRR lån Sep Pantelån (NOK) NIBOR lån Des Pantelån (NOK) NIBOR lån Des Pantelån (NOK) NIBOR lån Des Pantelån (NOK) NIBOR lån Des Pantelån (NOK) NIBOR lån Des Pantelån (NOK) NIBOR lån Des Pantelån (USD) LIBOR lån Des Pantelån (USD) LIBOR lån Feb Pantelån (USD) LIBOR lån Des Pantelån (USD) LIBOR lån Des Pantelån (USD) LIBOR lån Des Pantelån (USD) LIBOR lån Des Pantelån (USD) LIBOR lån Des Annet lån Aktiverte etableringsomkostninger Sum rentebærende langsiktig gjeld Total langsiktig gjeld Kortsiktig del av langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld ekskl. første års avdrag Lån kortsiktig 1. års avdrag langsiktig gjeld Påløpte renter Sum Bokført verdi av gjeld i valuta NOK USD Sum Avdragsprofil på langsiktig gjeld per Senere Sum avdrag Av total langsiktig gjeld er TNOK sikret mot pant i skip bokført til TNOK For vurdering av virkelig verdi på langsiktig gjeld se note 3 og Eidesvik Offshore ASA

51 Endring gjeld Rentekostnad Rentebærende Rentebærende kortsiktig gjeld langsiktig gjeld Sum Nedbetaling gjeld Betalte renter Kontantstrøm fra finansiering Valutakurseffekter Kapitaliseringskostnader Påløpt ikke-betalt rente Andre endringer Covenants Hoveddelen av selskapets flåte er finanisert ved hjelp av pantelån, hovedsakelig flåtelån. De viktigste finansielle covenants knyttet til finansieringen etter restrukturering er: - Fri likviditet på TNOK Positiv arbeidskapital, justert for 50% av 1.års avdrag på langsiktig gjeld. - Minimumsklausuler suspenderes ut 2021, og deretter gjeninnføres på 100% nivå. - Begrensninger på investeringer og utbytte. I tillegg er det kontrollskifteklausuler knyttet til Eidesvik familiene. Ingen selskaper i Eidesvik Offshore gruppen var i brudd med lånebetingelser pr eller i løpet av Refinansiering Eidesvik Offshore ASA («Selskapet») oppnådde enighet med sine kreditorer om å redusere avdragene på Selskapets sikrede lån og å fasilitere en finansiering gjennom Et vilkår for den finansielle restruktureringen var blant annet at Selskapet innhentet minst MNOK 120 i ny egenkapital og at Selskapets aksjonærlån på MNOK 30 ble konverterert til aksjer. I tillegg ble det gjennomført en etterfølgende (reparasjons-) emisjon med proveny på MNOK 30. Dette ble gjennomført i 1. kvartal Oppsummering av refinansieringen Avdrag: 72,5 % reduksjon i avdrag frem til 30. juni 2021 (sammenlignet med original avdragsprofil) Visse forhåndstilbakebetalinger: 75% av provenyet fra salg av omsettelige CGG bonds vil bli benyttet til å redusere sikret gjeld (de gjenværende 25% skal benyttes til avdrag i ) Cash sweep: Kontantbeholdning som overstiger følgende terskler vil måtte benyttes til nedbetaling: - MNOK 490 per årsslutt MNOK 350 per årsslutt MNOK 245 per 30. juni 2021 og 30. juni 2022 Rentebetingelser: Det gjøres ingen endringer i rentebetingelsene Finansielle covenants: Fri likviditet på minst MNOK 125 Positiv arbeidskapital (omløpsmidler minus summen av kortsiktig gjeld inkludert 50 % av den kortsiktige delen av langsiktig gjeld, unntatt ballongforfall) Loan to value: - Opphevet frem til og med Deretter (2022) maksimum 100 % per skip - Andre covenants Kontrollskifte: Hvis Eidesvik Invest AS eller Eidesvik familiene kontrollerer mindre enn 33,4 % av aksjene og stemmene i Selskapet, eller noen andre enn Eidesvik Invest AS oppnår negativ kontroll i selskapet Rettet og etterfølgende emisjon, gjeldskonvertering Vilkårene for gjennomføring av Selskapets refinansiering ble oppfylt og refinansieringen ble fullført Som følge av dette, og i henhold til vedtakene fattet av EGF , registrerte Selskapet den rettede emisjonen på MNOK 120 med utstedelse av nye aksjer i Selskapet (den "Rettede Emisjonen") og konverteringen av et aksjonærlån stort MNOK 30 med utstedelse av nye aksjer i Selskapet ("Gjeldskonverteringen") ved Foretaksregisteret. Det ble på den ekstraordinære generalforsamlingen også vedtatt å gjennomføre en etterfølgende emisjon (reparasjonsemisjon) hvor aksjonærer som ikke deltok i den rettede emisjonen fikk mulighet til å delta for å hindre utvanning av eierandeler i selskapet. Den etterfølgende emisjonen var ikke et vilkår for avtalen med långiverene. Emisjonens størrelse var satt til inntil aksjer, hver med pålydende verdi NOK 0,05 og med tegningskurs NOK 5,00, tilsvarende tegningskurs for den rettede emisjonen. Tegningsperioden ble avsluttet medio mars 2018 og ble fulltegnet. Provenyet var på MNOK 30. Provenyet fra den etterfølgende emisjonen disponeres fritt til investeringer og inngår ikke i cash sweep grunnlaget. 51 Eidesvik Offshore ASA

52 Selskapets aksjekapital ble gjennom den rettede emisjonen, gjeldskonverteringen og den etterfølgende emisjonen forhøyet med NOK ved utstedelse av nye aksjer, hver aksje med pålydende verdi NOK 0,05. Den nye registrerte aksjekapitalen i Selskapet er NOK fordelt på aksjer, hver aksje med pålydende verdi NOK 0,05 og gir rett til én stemme på generalforsamlinger i selskapet. Konsekvenser av restruktureringen Selskapet har gjennom avtalen med långiverene redusert de avtalte årlige avdragene med ca MNOK 220 frem til juli Samtidig har selskapets likviditetsposisjon blitt styrket med totalt MNOK 150 i den rettede- og etterfølgende emisjonen samt konvertert MNOK 30 i gjeld til hovedaksjonær til egenkapital. Det er også gjennomført en ekstraordinær nedbetaling av lån på MNOK 54 i forbindelse med den nye avtalen med långiverene. Den nye avdragsplanen og styrkede likviditetsposisjonen er tilpasset noen år med svake markeder, og de nye finansielle covenants er innrettet for å gi lav risiko for brudd med disse de neste årene også ved en svak markedsutvikling. Note 21 - Andre aksjer (NOK 1 000) Konsernet Eidesvik Offshore ASA har følgende investeringer i andre selskaper: Enhet Land Industri Eier/ stemmeandel Bokført verdi Bokført verdi Simsea Holding AS Norge Undervisning 10,4 % 0 0 Bleivik Eiendom AS Norge Eiendom 22,6 % Eidesvik Ghana Ltd. Ghana Shipping 49,0 % Totalt Simsea er et simulatorsenter for trening av nautisk personell. Bleivik Eiendom AS driver utleie av eiendom til selskap som driver sikkerhetstrening av maritimt personell. Simsea Holding AS er nedskrevet til kr. 0 grunnet at datterselskapet Simsea AS gikk konkurs vinteren Eidesvik Ghana Ltd er nedskrevet til andel bokført EK. Investeringene er vurdert etter egenkapitalmetoden. Note 22 - Leieavtaler (NOK 1 000) Konsernet som leietaker finansielle leieavtaler Konsernet har for tiden ingen finansielle leieavtaler. Konsernet som leietaker operasjonelle leieavtaler Konsernet hadde i 2018 et skip innleid i en måned som erstatningsskip for et skip som påbegynte en annen kontrakt før utløp av inneværende kontrakt. I 2017 var det ingen skip innleid. Andre leieavtaler Type Årlig leie Start Leieperiode Opsjoner Langevåg Senter Kontor år 6 x 5 år Langevåg Bygdatun Kontor år Biler mnd Leieavtale på kontor reguleres ihht. Konsumprisindeksen. Leie på biler er basert på renteutvikling og bruk utover avtale. Disse inngås normalt for 36 mnd og fornyes løpende med nye biler basert på det til en hver tid gjeldende behov. Fremtidig minimumsleie knyttet til ikke-kansellerbare leieavtaler forfaller som følger: Neste 1 år til 5 år Etter 5 år Fremtidig minimumsleie Eidesvik Offshore ASA

53 Konsernet som utleier Konsernets hovedvirksomhet er å drive utleie av offshore skipstonnasje. Se oversikt per under. Skip, konsoliderte Kontraktstype Kunde Kontraktsutløp fast Kontraktsutløp, motparts opsjon Viking Lady Tidscerteparti Aker BP Mars 2020 Viking Queen Tidscerteparti Saipem Mars 2019 April 2019 Viking Athene Opplag Viking Avant Tidscerteparti Equinor Desember 2019 Viking Energy Tidscerteparti Equinor April 2020 Viking Prince Tidscerteparti CNOOC Juli 2019 Viking Princess Tidscerteparti Chevron UK Juli 2019 Juli 2020 Acergy Viking Tidscerteparti Siemens Januar 2021 April 2021 Subsea Viking Tidscerteparti Seabed Juni 2019 August 2019 Viking Neptun Tidscerteparti Merkur Juni 2019 Juli 2019 Viking Vanquish Bareboat CGG November 2020 Viking Vision Opplag Veritas Viking Tidscerteparti CGG April 2019 Juli 2019 Vantage Tidscerteparti Seabed Juni 2019 August 2019 Skip i felleskontrollert virksomhet Kontraktstype Kunde Kontraktsutløp fast Kontraktsutløp, motparts opsjon Oceanic Vega Bareboat CGG Mars 2027 Oceanic Sirius Bareboat CGG Mars 2027 Geo Coral Bareboat CGG Mars 2027 Geo Caribbean Bareboat CGG Mars 2027 Geo Celtic Opplag til 2020 CGG Mars 2027 CGG Alize Opplag Oceanic Challenger Opplag Seven Viking Tidscerteparti Subsea 7 Januar 2026 Januar 2027 Fremtidig minimumsleie per for konsoliderte skip knyttet til ikke kansellerbare utleieavtaler forfaller som følger: Neste 1 år til 5 år Etter 5 år 0 Fremtidig minimumsleie Note 23 - Finansielle instrumenter (NOK 1 000) Balanseførte finansielle eiendeler og forpliktelser Balanseført verdi samsvarer med virkelig verdi foruten for lån, for omtalt av virkelig verdi lån se under avsnitt "Renter" lenger ned i note. Konsernet praktiserer ikke regnskapsmessig sikringsbokføring, men holder finansielle derivater for økonomisk sikring som føres til virkelig verdi Eiendeler Markedsbaserte aksjer, handelsformål 9 9 Andre aksjer (note 21) Kundefordringer (Note 14) Kontanter og kontantekvivalenter (Note 16) Sum Forpliktelser Valutaderivater Rentederivater Lån (Note 20) Sum Eidesvik Offshore ASA

54 Valuta Konsernet har inngått valutaderivater som et ledd i styringen av konsernets valutaeksponering. Betingelsene i kontraktene er som følger: Pr Solgt valuta Beløp Forfallsår Valutakurs (snitt) Virkelig verdi (MTM) Valutaderivater Valutaterminer for salg av løpende kontantstrøm EUR , Pr Solgt valuta Beløp Forfallsår Valutakurs (snitt) Virkelig verdi (MTM) Valutaderivater Valutaterminer for salg av løpende kontantstrøm EUR , Alle valutaterminkontrakter regnskapsføres til virkelig verdi. Renter Konsernet har følgende fastrenteavtaler: Pr Type Valuta Floor Cap/Swap Forfall NOK hovedstol Virkelig verdi (eks. Årlig nedtrapping påløpt rente) før forfall (snitt) Fastrentelån NOK 3,36 % Fastrentelån NOK 3,41 % Swap USD 2,92 % Ingen Usikret Sum gjeld sikret og usikret Pr Pr hadde 24 % (15 %) av konsernets lån fast rente. Konsernet har to fastrentelån i NOK med 12 års løpetid opprinnelig (CIRR) som føres til amortisert kost i balansen. Dersom disse lånene skulle blitt refinansiert i dag med ny margin og pengemarkedsrente og opprettholdt samme nedbetalingsprofil ville nåverdien av differansen mellom de nåværende rentebetalingene og refinansierte rentebetalingene vært ca. MNOK 13,2 (nivå 2, se note 3). Skulle disse lånene blitt ført til virkelig verdi ville de blitt rapportert tilsvarende høyere. Se note 20 for informasjon om langsiktige lån. Andre noteopplysninger Type Valuta Floor Cap/Swap Forfall NOK hovedstol Ingen finansielle eiendeler har blitt reklassifisert på en slik måte at verdsettelsesmetode har blitt endret fra amortisert kost til virkelig verdi eller motsatt. For vurdering av virkelig verdi (MTM) se note 3. Virkelig verdi (eks. påløpt rente) Årlig nedtrapping før forfall (snitt) Fastrentelån NOK 3,36 % Fastrentelån NOK 3,41 % Usikret Sum gjeld sikret og usikret Eidesvik Offshore ASA

55 Note 24 - Transaksjoner med nærstående parter (NOK 1 000) Konsernet har noen transaksjoner overfor nærstående parter, dette gjelder utleie av mannskap, management tjenester for skipsdrift, Salg av mannskap og managementtjenester til Viking Dynamic AS Salg av mannskap og managementtjenester til Viking Fighter AS Utleie av skip til Maritime Logistic Services AS Leie av kontor av AS Langevåg Senter Leie av kontorer til Evik AS Leie av kontorer til Bømmelfjord AS Leie av kontorer samt andre tjenester til Eidesvik Invest AS Leie av lager hos Eidesvik Invest AS Opptak av lån hos Eidesvik Invest AS Salg av mannskap og managementjenester til Eidesvik Seven Chartering AS Salg av managementjenester til Eidesvik Seven AS Salg av managementjenester til Eidesvik Seismic Vessels AS Salg av managementjenester til Oceanic Seismic Vessels AS Salg av mannskap og kontortjenester til CGG Eidesvik Ship Management AS Salg av mannskap og kontortjenester til CGG Eidesvik Crewing I AS Utleie av bolig til Bømlo Skipsservice AS Kjøp av tekniske drift- og opplagstjenester hos Bømlo Skipsservice AS Salg av managementjenester til Geo Vessels AS Salg av managementjenester til Global Seismic Vessels AS forretnings- og regnskaps tjenester samt leie av kontorlokaler. Alle transaksjoner basert på armlengdesprinsipp. Balansen inkluderer følgende beløp som følge av transaksjoner med nærstående parter: Kundefordringer Andre omløpsmidler (se også note 15) 0 0 Leverandørgjeld Sum Aksjer eiet/kontrollert av styremedlemmer/ ledende ansatte: Eidesvik Invest AS (1) Kolbein Rege Kjell Jacobsen 0 0 John Egil Stangeland Synne Syrist 0 0 Jan Fredrik Meling Jan Lodden (1) Kontrolleres av Borgny Eidesvik, styremedlem, med 55 % via 20 % eie i Bømmelfjord AS (A-aksjer). Resterende 45 % eies av Lars Eidesvik, styremedlem, via 100 % eie i Evik AS. Konsernet Eidesvik Offshore ASA inngår som datter i Eidesvik Invest AS som igjen er datter i det ultimate morselskapet Bømmelfjord AS. Det ble I 2018 utført en rettet emisjon, etterfølgende emisjon samt konvertering av aksjonærlån til egenkapital. Se note 20 for ytterligere informasjon. 55 Eidesvik Offshore ASA

56 Godtgjørelse til ledende ansatte: 2018 Lønn Naturalytelse Pensjonskostnad CEO COO CFO Sum Lønn Naturalytelse Pensjonskostnad CEO COO CFO Sum Administrerende direktør har en bonusavtale på gitte vilkår inntil TNOK 500 som blir fastsatt etter en totalvurdering. Alle i ledergruppen unntatt CEO har 3 måneders gjensidig oppsigelsestid, administrerende direktør har 6 måneders gjensidig oppsigelsestid og rett til 18 måneders etterlønn på visse vilkår. Godgjørelse til styret Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik Kjell Jacobsen Synne Syrrist John Egil Stangeland Lauritz Eidesvik 0 0 Kristine Elisabeth Skeie Kjell Jacobsen har fratrådt som styremedlem fra , og John Egil Stangeland ble fra samme dato valgt som nytt styremedlem. Kristine Elisabeth Skeie og Lauritz Eidesvik ble valgt inn i som styremedlem i 2018 og har således ikke mottatt styregodtgjørelse. Note 25 - Forpliktelser og uforutsette omstendigheter Den inngåtte rammeavtalen i 2014 mellom Reach Subsea AS og Eidesvik på leie av ROV tjenester på skipet Viking Neptun som beløp seg til MNOK 30,2 over 3 år er pr innfridd. Note 26 - Valutakurser Gjennomsnittlig valutakurs 2017 Valutakurs Gjennomsnittlig valutakurs Valutakurs Euro 9,3271 9,8403 9,5962 9,9483 Britiske Pund 10, ,091 10, ,1213 US Dollar 8,263 8,205 8,1338 8,6885 Valutakurser er hentet fra Norges Bank sin nettside. 56 Eidesvik Offshore ASA

57 Note 27 - Ny standard fra IFRS 16 Leases (NOK 1 000) IFRS 16 forventes å ha følgende påvirkning fra 1.januar 2019: Balanse Bruksrett av eiendeler, estimert til Sum eiendeler Forpliktelser, estimert til Sum forpliktelser Resultat 2019 EBITDA, estimert økning Resultat før skatt, estimert reduksjon (1 216) Årsresultat, forventet reduksjon (1 216) Gruppen forventer å bruke modifisert retrospektiv metode ved implementering av standarden. Leasingforpliktelser er målt til nåverdi av resterende betalinger, neddiskkontert med den implisitte lånerenten per 1.januar Benyttet implisitt lånerente er 5%. Bruksretten til eiendelen blir ved overgangen målt til lik leasingforpliktelsen. Gruppen har valgt å ikke balanseføre leiekontrakter med varighet under 12 måneder og leiekontrakter for eiendeler med lav verdi. Note 28 - Hendelser etter balansedagen Nye kontrakter etter balansedatoen: Eidesvik inngikk kontrakt med en ikke navngitt kunde for «Viking Prince». Kontraktslengde er tre til fem måneder, med oppstart våren Eidesvik og Aker BP inngikk rammeavtale for forsyningsskip (PSV). Rammeavtalen har en varighet på tre år med to påfølgende opsjonsperioder på to år hver. Eidesvik ble tildelt en kontrakt for «Viking Lady» av Aker BP. Kontrakten er tildelt under den treårige rammeavtalen mellom partene. Oppstart var mars 2019, og er fast for 12 måneder med mulighet for forlengelse utover den fastsatte perioden. Eidesvik ble tildelt kontrakt for subseaskipet «Viking Neptun» med Ocean Installer for en periode på mer enn to måneder med påfølgende opsjoner i befrakters favør. Eidesvik ble tildelt en kontrakt for «Viking Prince» under rammeavtalen med Aker BP. Kontraktsperioden er 12 måneder med oppstart i 3.kvartal 2019, med mulig forlengelse utover den faste perioden. Eidesvik ble tildelt en kontrakt for «Viking Queen» med Equinor. Kontraktsperioden er 4 måneder med påfølgende opsjoner. Oppstart er i 2.kvartal Eidesvik Offshore ASA

58 ÅRSREGNSKAP MORSELSKAP RESULTATREGNSKAP - MORSELSKAP (NOK 1 000) Note Lønnskostnader m.m. 8, Avskrivning Annen driftskostnad 8, Sum driftskostnad Driftsresultat Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen renteinntekt Annen finansinntekt Nedskrivning av finansielle anleggsmidler Rentekostnad til foretak i samme konsern Annen rentekostnad Annen finanskostnad Netto finansresultat Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Årsresultat Disponering (dekning) av årsresultatet Overført til/fra annen egenkapital Sum disponert (dekket) Eidesvik Offshore ASA

59 BALANSE - MORSELSKAP (NOK 1 000) EIENDELER Note Varige driftsmidler Bygninger og tomter Driftsløsøre Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Lån til foretak i samme konsern Andre finansielle anleggsmidler Pensjonsmidler Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Andre fordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler SUM EIENDELER Eidesvik Offshore ASA

60 BALANSE - MORSELSKAP (NOK 1 000) EGENKAPITAL OG GJELD Note Innskutt egenkapital Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital GJELD Annen langsiktig gjeld Gjeld til konsernselskap Sum annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Skyldige offentlige avgifter Gjeld til nærstående Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Bømlo, 29. april 2019 /Sign. /Sign. /Sign. /Sign. Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik John Stangeland Styreleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem /Sign. /Sign. /Sign. /Sign. Synne Syrrist Lauritz Eidesvik Kristine Elisabeth Skeie Jan Fredrik Meling Styremedlem Styremedlem Styremedlem Adm. Direktør 60 Eidesvik Offshore ASA

61 KONTANTSTRØMOPPSTILLING - MORSELSKAP (NOK 1 000) Kontantstrømmer fra driften Note Utbetaling til leverandører og ansatte 8, Innbetalte renteinntekter Netto kontantstrømmer fra driften Kontantstrømmer fra investerings aktiviteter Kjøp av varige driftsmidler Kjøp av aksjer Kjøp av andre finansielle anleggsmidler Netto kontantstrømmer brukt til investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utstedelse av aksjekapital Opptak av gjeld Nedbetaling av gjeld Betalte rentekostnader Nedbetaling av lån til datterselskap/tilknyttede selskap Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto økning (reduksjon) i kontanter og kontantekvivaltenter Kontanter og kontantekvivalenter i begynnelsen av året Kontanter og kontantekvivalenter ved årets slutt Eidesvik Offshore ASA

62 NOTER TIL ÅRSREGNSKAPET 2018 MORSELSKAP Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven 1998 og god regnskapsskikk. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Kundefordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert etter valutakursen ved regnskapsårets slutt. Datterselskap/tilknyttede selskap Datterselskap og tilknyttede selskap vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen vurderes til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Konsernbidrag til datterselskap, med fradrag for skatt, er ført som økt kostpris for aksjene. Utbytte/konsernbidrag er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet/tilknyttede selskap. Når utbytte/konsernbidrag vesentlig overstiger andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet anses den overskytende del som tilbakebetaling av investert kapital, og fratrekkes investeringens verdi i balansen. For lån til datterselskap, vises det til note 6. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets levetid. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Skillet mellom vedlikehold /forbedringer regnes i forhold til driftsmidlets stand ved kjøp av driftsmidlet. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skattefordel er beregnet med 22% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. Pensjonsforpliktelser Selskapet finansierer sine pensjonsforpliktelser overfor de ansatte gjennom en kollektiv pensjonsordning. Regnskapsføring skjer i tråd med NRS 6 regnskapsstandard for pensjonskostnader. Pensjonsforpliktelsen beregnes som nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som anses påløpt på balansedagen, basert på at arbeidstakerne opparbeider sine pensjonsrettigheter jevnt over den yrkesaktive perioden. Pensjonsmidlene vurderes til virkelig verdi og føres netto mot pensjonsforpliktelsene for hver pensjonsordning. Netto pensjonsmidler presenteres som langsiktige fordringer under finansielle anleggsmidler. Periodens netto pensjonskostnad er inkludert i lønn og sosiale kostnader og består av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på den beregnede pensjonsforpliktelsen, forventet avkastning av pensjonsmidlene, resultatført virkning av endringer i estimater og pensjonsplaner, resultatført virkning av avvik mellom faktisk og forventet avkastning samt periodisert arbeidsgiveravgift. Virkningen av endringer i pensjonsplaner kostnadsføres i den perioden disse oppstår. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd, andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra anskaffelsesdato. 62 Eidesvik Offshore ASA

63 Note 1 - Bankinnskudd Av bankinnskudd på TNOK (TNOK 904) utgjør bundet skattetrekksmidler TNOK 139 (132). Note 2 - Investeringer i datterselskap og tilknyttet selskap Tilknyttet selskap Selskap Selskapetsaksjekapital Eierandel/ stemmeandel Antall Pålydende Bokført Egenkapital pr (*) Resultat 2018 (*) Eidesvik Shipping AS % Eidesvik AS % Eidesvik Shipping Int. AS % Eidesvik Subsea Vessels AS % Hordaland Maritime Miljøs. AS % Eidesvik Management AS % Norsk Rederihelsetjeneste AS % Eidesvik Maritime AS % Eidesvik Neptun II AS 88 74,75 % , Eidesvik Shipping II AS % Eidesvik UK Ltd % Eidesvik Neptun AS ,75 % 594 0, Totalt Selskapetsaksjekapital Selskap Eierandel/ stemmeandel Antall Pålydende Bokført Egenkapital pr (*) Resultat 2018 (*) Global Seismic Shipping AS % , Eidesvik Seven Chartering AS % Totalt Nedskrivning 2018 relaterer seg til nedskrivning av aksjene i GSS på TNOK Nedskrivninger i 2017 på aksjer samlet TNOK 1.503, fordelt på Hordaland Maritime AS TNOK 63, Eidesvik Shipping II AS TNOK 999, og Norsk Rederihelsetjenreste TNOK 441. (*) Basertpå foreløpig resultat. Note 3 - Oversikt varige driftsmidler Boligeiendom Transportutstyr Inventar og utstyr Ikke avskrivbare anleggsmidler Totalt Anskaffelseskost Tilgang Avgang Anskaffelseskost Akkumul. avskrivninger Årets avskrivninger Avgang avskrivninger Akkumul. avskrivninger Balanseført verdi Avskrivningssatser 0 % 20 % 10 % 0 Avskrivningsmetode Lineær Lineær 63 Eidesvik Offshore ASA

64 Note 4 - Skatter Årets skattekostnad Resultatført skatt på ordinært resultat: Betalbar skatt Endring i utsatt skattefordel - - Skattekostnad ordinært resultat Skattepliktig inntekt: Ordinært resultat før skatt Permanente forskjeller Endring i midlertidige forskjeller Avgitt konsernbidrag Anvendelse av fremførbart underskudd Skattepliktig inntekt Betalbar skatt i balansen: Betalbar skatt på årets resultat Betalbar skatt på avgitt konsernbidrag Sum betalbar skatt i balansen - - Konsernbidrag er ble i 2017 gitt til datterselskapet Eidesvik AS på TNOK med overførsel av forpliktelsen på årets skattekostnad TNOK I 2018 er det ikke avgitt eller mottatt konsernbidrag. Skatteeffekten av midlertidige forskjeller og underskudd til fremføring som har gitt opphav til utsatt skatt og utsatte skattefordeler, spesifisert på typer av midlertidige forskjeller: Endring Varige driftsmidler Pensjonspremie/- forpliktelse Sum Akkumulert fremførbart underskudd Grunnlag for beregning av utsatt skatt Utsatt skattefordel (22 % / 23 %) Effekt av endring av skattesats Note 5 - Egenkapital Annen innskutt Annen Aksjekapital Overkurs egenkapital egenkapital Sum Egenkapital Aksjeemisjon* Årets resultat Egenkapital Eidesvik Offshore ASA

65 Note 6 - Langsiktig fordringer på og lån til datterselskaper Fordringer Eidesvik Shipping AS Eidesvik Management AS Eidesvik Supply AS Eidesvik Neptun AS Eidesvik MPSV AS Sum Gjeld Eidesvik AS Eidesvik Shipping AS Sum Konsernmellomværende blir renteberegnet kvartalsvis med 3 mnd NIBOR + 1% margin. Selskapet har stilt garanti for lån i datterselskaper, for dette er det beregnet garantiprovisjon på 0,25-1,00 % avhenging av motbart basert på netto trukket lånebeløp som garantien dekker. Note 7 - Aksjekapital og aksjonærinformasjon Selskapets aksjekapital består av aksjer a 0,05 kr. Alle aksjer med lik stemmerett. For Eidesvik Offshore ASA's 20 største aksjonærer pr , se note 17 til konsernregnskapet. Aksjer eiet/kontrollert av styremedlemmer og administrerende direktør: Eidesvik Invest AS (1) Kolbein Rege John Egil Stangeland Jan Fredrik Meling (1) Kontrolleres av Borgny Eidesvik, styremedlem, med 55 % via 20% eie i Bømmelfjord AS (A-aksjer). Resterende 45 % eies av Lars Eidesvik, styremedlem, via 100 % eie i Evik AS. Note 8 - Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte Lønnskostnader Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Styrehonorar Andre ytelser Sum Selskapet hadde ved utgangen av året 1 ansatt. Selskapet har opprettet tjenestepensjonsordning. Ytelser til administrerende direktør: Lønn Pensjonskostnad Annen godtgjørelse Sum Administrerende direktør har en bonusavtale på gitte vilkår inntil TNOK 500 som blir fastsatt etter en totalvurdering. Administrerende direktør har 6 måneders gjensidig oppsigelsestid, i tillegg har han rett til 18 måneders etterlønn på visse vilkår. 65 Eidesvik Offshore ASA

66 Ytelser til styret: Kolbein Rege Borgny Eidesvik Lars Eidesvik Kjell Jacobsen John Egil Stangeland Synne Syrist * Styrehonorar vedtas av generalforsamling, utbetaling for 2018 gjelder for perioden frem til neste generalforsamling Revisor Kostnadsført godtgjørelse til revisor fordeler seg slik : Lovpålagt revisjon Finansiell rådgivning Skatterådgivning Andre attestasjonstjenester 67 0 Sum godtjørelse til revisor ekskl. mva Note 9 - Pensjonskostnader og forpliktelser Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapet har pensjonsordninger som omfatter selskapets eneste ansatte. Ordningene gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Forpliktelsene er dekket gjennom et forsikringsselskap. Estimert forpliktelse Verdi av pensjonsmidler Under/over-finansiert 19 4 Avstemming av årets pensjonskostnad Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad på pensjonsforpliktelsen 4 4 Forventet avkastning på pensjonsmidler 0 0 Administrasjonskostnader Endringer i årets pensjonsopptjening inkl. renter og aga -4-9 Netto planendringer, avkortning, oppgjør inkl. aga 0 0 Netto pensjonskostnad Følgende økonomiske og aktuarmessige forutsetninger er lagt til grunn ved beregningene: Diskonteringsrente 2,60 % 2,40 % Avkastning på pensjonsmidler 2,60 % 2,40 % Lønnsvekst 2,75 % 2,50 % Pensjonsregulering 0,80 % 0,50 % G-regulering 2,50 % 2,25 % 66 Eidesvik Offshore ASA

67 Note 10 - Langsiktig gjeld Langsiktig gjeld - Obligasjonslån 0 0 Balanseført etableringsomkostninger langsiktig gjeld 0 0 Total langsiktig gjeld 0 0 Obligasjonslånet ble gjort opp i 2017 til 60% av pålydende. Resterende 40% tilsvarende TNOK er inntektsført som annen finansinntekt. Honorar til rådgiver ved oppgjør TNOK ble ført som annen finanskostnad. Lånet var usikret og løp med 3 mnd NIBOR + 4,5%. Finansiell markedsrisiko Selskapet har garantert for all skipspantegjeld i de konsoliderte datterselskapene. Garantiene medfører vesentlig risiko. Selskapet har ingen valutarisiko. For øvrig vises det til omtalen av finansiell risikostyring i Note 3 i konsernregnskapet. Note 11 - Annen driftskostnad Herav fra nærtstående: Forretnings- og regnskapsførsel (5.000) er levert av datterselskapet Eidesvik AS. Kontorlokalet leies av Langevåg Senter AS, et heleiet datterselskap av Eidesvik Invest AS, selskapets største aksjonær. Leiekontrakten for kontorlokalet løper til 2033, med 6 x 5 års opsjoner deretter. Brutto leie TNOK (5.141). Lokalene er fremleiet hvorav 23% til selskaper i tilknytning til hovedaksjonær og 69% til datterselskapet Eidesvik AS. 8 % av lokalene benyttes i egen virksomhet. Posten leie kontorlokaler representerer denne andelen. Note 12 - Lån fra hovedaksjonær Hovedaksjonær Eidesvik Invest AS gav i 2017 et lån på TNOK Det påløp ikke renter på lånet i I 2018 ble lånet konvertert til aksjer i forbindelse med en emisjon rettet mot samtlige aksjonærer. 67 Eidesvik Offshore ASA

68 Eidesvik Offshore ASA Årsrapport Eidesvik Offshore ASA

69 Eidesvik Offshore ASA Årsrapport Eidesvik Offshore ASA

70 Eidesvik Offshore ASA Årsrapport Eidesvik Offshore ASA