Å R S R A P P O R T 2000
Innhold Norske Liv 3 Styrets beretning 4 Resultatregnskap 10 Balanse 12 Regnskapsprinsipper 14 Noter til regnskapet 16 Kontantstrømanalyse 30 Beretninger 31 Tillitsvalgte og ledelse 32 Nøkkeltall 33 Kapitalforvaltning 34 Utvikling av forsikringsbestanden 36 Erstatninger/utbetalinger 36 Ordliste 37 K-Bank konsernets resultatregnskap 38 K-Bank konsernets balanse 39 Fotos: photouser.com/vidar askland Stockbyte 2
Norske Liv Norske Liv AS er landets eldste livsforsikringsselskap. Selskapet ble stiftet som Den Norske Livrenteforening i april 1844, og var et gjensidig forsikringsselskap frem til 1993 da det ble omdannet til aksjeselskap og kjøpt av Kreditkassen. Som følge av norske myndigheters godkjenning av Nordeas oppkjøp av Kreditkassen høsten 2000, har Norske Liv AS blitt en del av Nordea-konsernet. Nordea eier allerede Vesta-konsernet i Norge. Det er derfor ventet at Norske Liv AS og Vesta Liv AS vil bli fusjonert. Norske Liv AS har sitt tyngdepunkt innen individualmarkedet, mens Vesta Liv AS har sin virksomhet konsentrert om kollektivmarkedet. Selskapene utfyller således hverandre godt. En fusjon vurderes derfor som positivt både for de to selskapene og for kundene. Norske Liv AS er etter den omstillingen som har funnet sted i selskapet i år 2000, godt forberedt for en slik sammenslåing. Forvaltningskapitalen pr. 31.12.2000 var 10,4 mrd. kroner. Selskapet hadde på samme tidspunkt 169 ansatte. Visjon Norske Liv AS skal være en ledende leverandør av enkle og lønnsomme trygghetsløsninger i det norske markedet. Forretningsidé Norske Liv AS skal bidra til ytterligere verdiskapning og skape konkurransefortrinn for det konsern selskapet er en del av gjennom: å være konsernets leverandør av lett forståelige og lønnsomme forsikringsløsninger til personmarkedet for distribusjon gjennom banken å levere konkurransedyktige og lønnsomme forsikringsløsninger basert på egen distribusjon til bedriftsmarkedet å utvikle og fremme salg av lønnsomme forsikringsløsninger gjennom nye kanaler til ikke K-Bank-kunder 3
Styrets beretning VIRKSOMHET OG LOKALISERING Forsikringsselskapet Norske Liv AS er landets eldste livsforsikringsselskap, og tilbyr livsforsikringsløsninger til privatog bedriftsmarkedet. Norske Liv AS er en del av K-Bank-konsernet, og er eiet gjennom det mellomliggende holdingselskapet Christiania Forsikring AS. Selskapets hovedkontor er i Oslo. Norske Liv AS produkter distribueres i første rekke gjennom K-Banks distribusjonsnett. Som følge av den omlegging av virksomheten som ble vedtatt for Norske Liv AS i 1999 har selskapets virksomhet også i år 2000 vært gjenstand for vesentlige endringer. Styret konstaterer at de forskjellige iverksatte omstillingstiltakene gir positiv effekt. Beslutningen om at salget i individualmarkedet ikke lenger skulle skje i regi av eget salgskorps, men flyttes til kunderådgiverne i K-Bank, medførte redusert salg i de første åtte månedene i 2000. Etter reetablering av organisasjonen rettet mot salg gjennom bankens avdelings- og filialnett, samt introduksjon av nye produkter, har selskapets salgsutvikling for så vel risiko- som spareprodukter i individualmarkedet vært positiv og høyere enn budsjettert. Denne utviklingen har fortsatt inn i 2001. Omlegging av salgsorganisasjonen i bedriftsmarkedet, bl.a. i form av en sterkere geografisk konsentrasjon av virksomheten, og endring av produkttilbudet, var fullført ved halvårsskiftet. Salgsaktivitetene var frem til dette begrenset. Etter fullført omlegging har utviklingen i salget av selskapets risiko- og spareprodukter til næringslivet vært positiv og over budsjett. Datterselskapet Norske Liv Pensjonskasser AS som tilbyr administrasjon av pensjonskasser og aktuariell rådgivning, ble solgt til Christiania Forsikring AS 1. juli 2000. FORTSATT DRIFT Årsregnskap og årsberetning er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Til grunn for denne forutsetningen ligger selskapets finansielle situasjon ved utgangen av 2000. ARBEIDSMILJØ OG PERSONALE Som følge av omstilling av virksomheten ble antallet medarbeidere redusert gjennom året. Antallet ansatte utgjorde 169 pr. 31.12.2000 (239 ved utløpet av 1999), tilsvarende 163 årsverk (229 årsverk pr. 31.12.1999). Sykefraværet i Norske Liv AS var totalt 2.435 dagsverk i 2000 (2.920 i 1999), tilsvarende 5,3 % (4,8 % i 1999) av samlede mulige dagsverk i selskapet. Det har vært arbeidet målrettet gjennom året for å redusere sykefraværet. Det har i løpet av året ikke blitt rapportert alvorlige arbeidsuhell eller ulykker som har resultert i store materielle skader eller personskader. Arbeidsmiljøet vurderes som godt. Selskapet arbeider imidlertid hele tiden med forbedringstiltak i henhold til resultater fra avholdte arbeidsmiljøundersøkelser. 4
STYRETS BERETNING 2000 Det har regelmessig vært avholdt møter i Norske Liv AS arbeidsmiljøutvalg og i samarbeidsutvalget med de tillitsvalgte. Samarbeidet med de ansattes organisasjoner er konstruktivt. Dette har bidratt positivt til driften og til omstillingsarbeidet i selskapet. Styret er meget tilfreds med de ansattes endringsvilje og innsats i 2000. Virksomheten benytter ikke innsatsfaktorer og tilbyr ikke produkter som forurenser det ytre miljø. PREMIEINNTEKTER Selskapet hadde i 2000 netto premieinntekter på 1.000 mill. kroner (i 1999 1.247 mill. kroner) etter avgitte premier til reassurandører på 96 mill kroner (i 1999 60 mill. kroner). Netto premieinntekter fordelte seg som følger på de enkelte bransjene: Endringer Mill. kroner fra 1999 Individuell kapitalforsikring 122-71 % Individuell rente- og pensjonsforsikring 305-20 % Kollektiv pensjonsforsikring 517 29 % Gruppelivsforsikring 46 5 % Skadeforsikring 11 31 % Totalt 1.001-20 % Økningen i premieinntektene fra bedriftsmarkedet skyldes dels økning i overførte premiereserver fra andre selskaper og dels en positiv utvikling i nysalget. Tilbakegangen i premieinntektene knyttet til individuell kapitalforsikring skyldes dels stans i salget av selskapets såkalte Gullkontoprodukt fordi produktet lå nært opp til mer egnede spareprodukter i K-Bank-konsernet. Gullkonto-salget utgjorde alene 305 mill. kroner i 1999. Salget av tradisjonelle livrenter viste også en nedgang inntil det ble erstattet av selskapets nye livrente-produkt høsten 2000. Året var dessuten preget av en generell dreining av salget mot fondsbaserte løsninger som Unit Link livrente. For Norske Liv AS morselskap innebar dette at en større andel av livrentesalget i årets første åtte måneder fant sted i søsterselskapet K-Fondsforsikring AS. Nedgangen i netto premieinntekter var også påvirket av en tilnærmet full stans i salget i tidsrommet med omlegging av virksomheten, bl.a. i form av avvikling av eget salgskorps i individualmarkedet, geografisk konsentrasjon av salgskorpset i bedriftsmarkedet, avslutning og opphør av salget av gamle produkter og introduksjon av nye. For bedriftsmarkedet varte denne perioden ut første halvår, mens den for individualmarkedet varte ut de første åtte månedene. Etter fullført omlegging av virksomheten har selskapets salgsutvikling innen begge markedsområder vært positiv og høyere enn budsjettert. Den positive utviklingen fortsetter inn i 2001. Styret konstaterer i denne forbindelse at salget av forsikringsprodukter gjennom K-Banks avdelings- og filialnett viser en positiv utvikling. FINANSIELL RISIKOSTYRING Norske Liv AS investeringsportefølje var ved utgangen av 2000 (1999) plassert som følger: Plasseringstype Mill. kroner Aksjer 2.243 (1.583) 22 % (15 %) Rentebærende papirer 5.591 (6.964) 56 % (66 %) Eiendom 2.239 (2.016) 22 % (19 %) Totalt 10.073(10.563) 100 %(100 %) Ved årets slutt var selskapets aksjeportefølje fordelt med 58 % (pr. 31.12.1999 33 %) i utenlandske aksjer og 42 % (pr. 31.12.1999 67 %) i norske aksjer. Tilsvarende var selskapets investeringer i rentebærende papirer fordelt med 25 % (pr. 31.12.1999 12 %) i utenlandske papirer og 75 % (pr. 31.12.1999 88 %) i norske papirer. Norske Liv AS benyttet i løpet av 2000 finansielle derivater i begrenset grad som en del av investeringsvirksomheten. Derivatbruken har i all hovedsak skjedd i sikringsøyemed og til avdekning av valutaeksponering. Selskapets styring av finansielle risiki skjer i samsvar med retningslinjer gitt av myndighetene. Dette innebærer blant annet at styret har fastsatt rammer for kapitalforvaltningen med hensyn til risikokapitalutnyttelse, samt kurs-, rente-, valuta- og kredittrisiko, i tillegg til de krav til balansesammensetning, solvens og kapitaldekning som fremkommer av lov og forskrifter. 5
INNTEKTER KNYTTET TIL FINANSIELLE EIENDELER Norske Liv AS hadde samlede netto inntekter av finansielle eiendeler på 622 mill. kroner. Utviklingen i verdipapirmarkedet mot slutten av året medførte at renteresultatet ble 109 mill. kroner svakere for 2000 enn for 1999. Den verdijusterte avkastningen for året ble 6,3 % (ekskl. anleggsobligasjoner). Utviklingen i finansinntektene var preget av uro i finansmarkedene i form av stigende renter og fall i aksjemarkedet både i Norge og internasjonalt. Som følge av omleggingen av selskapets finansstrategi økte Norske Liv AS gjennom 2000 sin andel av investeringer i norske og utenlandske aksjer. Avkastningen på selskapets aksjeinvesteringer utgjorde 1,7 %, mens rentebærende investeringer oppnådde en avkastning på 6,6 %. KAPITALAVKASTNINGSRENTEN Selskapet har hatt følgende kapitalavkastning de siste 8 årene. 2000 7,21 % 1999 8,21 % 1998 4,94 % 1997 9,05 % 1996 8,39 % 1995 8,92 % 1994 4,70 % 1993 17,54 % Gjennomsnittlig kapitalavkastning de siste fem årene utgjør således 7,6 %. Regnet for hele tidsrommet fra K-Banks oppkjøp av Norske Liv AS har selskapet hatt en gjennomsnittlig kapitalavkastning på 8,6 %. Andelen midler investert i eiendommer økte marginalt. Som følge av verdiutviklingen på selskapets eiendomsportefølje, ble verdien av denne regulert opp med 111 mill. kroner ved utgangen av året. Eiendomsvirksomheten viste således en samlet avkastning på 14,3 % inklusive verdiregulering, og 9,5 % før verdiregulering. Til grunn for verdireguleringen ligger gjennomsnittet av tre uavhengige takster for hver enkelt av eiendommene som inngår i porteføljen. På grunn av fallet i verdipapirmarkedet ble verdien av Norske Liv AS kursreguleringsfond redusert fra 208 mill. kroner til 128 mill. kroner i løpet av året. Vurdert i lys av uroen i finansmarkedene gjennom 2000, anser styret den oppnådde avkastningen som konkurransedyktig. GJENNOMSNITTSRENTEN De forsikredes gjennomsnittsrente, som inkluderer finansinntekter og øvrige overføringer til de forsikredes fond, har i tidsrommet 1993 2000 vært som følger: 2000 7,18 % 1999 8,07 % 1998 5,07 % 1997 9,00 % 1996 8,01 % 1995 8,47 % 1994 5,00 % 1993 18,82 % 6
STYRETS BERETNING 2000 ERSTATNINGER OG FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Erstatninger inkl. uttak og gjenkjøp utgjorde 1.837 mill. kroner (1.246 mill. kroner i 1999). Endringen fra året før skyldes blant annet en økning av utbetalinger for uførhet med 36 % til 103 mill. kroner, samt en økning i flytting av individualforretning til andre selskaper. Blant disse inngår også Norske Liv AS søsterselskap, K-Fondsforsikring AS. I alt ble det flyttet 441 mill. kroner mer enn året før, hvorav 330 mill. kroner til K-Fondsforsikring AS. Iverksatte omstillingstiltak gjennom 2000 har således medført en lavere kostnadsbase for virksomheten ved inngangen til 2001. Det forventes en fortsatt reduksjon av selskapets kostnader. ØVRIGE INNTEKTER OG KOSTNADER Andre kostnader på 22 mill. kroner er i sin helhet renter på selskapets ansvarlige lån som ved årets slutt utgjorde 290 mill. kroner. Endringene i de forsikringsmessige avsetningene medførte en inntekt på 490 mill. kroner i 2000, mot en kostnad på 313 mill. kroner i 1999. Den vesentligste delen av reduksjonen i avsetningene har skjedd som følge av betydelige uttak fra det tidligere solgte Gullkonto-produktet (individuell kapitalforsikring), og på grunn av flytting av individuelle avtaler til selskaper med investeringsvalg. Norske Liv AS fond for kollektiv pensjon økte som følge av netto tilflytting til selskapet. FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT Norske Liv AS hadde et forsikringsteknisk resultat på 204 mill. kroner i 2000, sammenlignet med 265 mill. kroner året før. Det forsikringstekniske resultat er bygget opp av følgende elementer: 2000 1999 Risikoresultat -55-42 Administrasjonsresultat -70-98 Renteresultat 329 405 Forsikringsteknisk resultat 204 265 FORSIKRINGSRELATERTE KOSTNADER Norske Liv AS arbeider målrettet for å redusere selskapets kostnader, og for å få en mer fleksibel kostnadsstruktur. Dette arbeidet har gitt positive utslag. Selskapets samlede forsikringsrelaterte driftskostnader gjennom 2000 ble redusert med 27 mill. kroner til 153 mill. kroner (180 mill. kroner i 1999). Regnskapet for 2000 er belastet med engangs omstillingskostnader på i alt 22 mill. kroner (24 mill. kroner i 1999). Totalt sett viser Norske Liv AS administrasjonsresultat en forbedring på 29 %. Selskapets risikoresultat ble ytterligere svekket i 2000. Utviklingen er i det alt vesentlige et resultat av skadeutviklingen på uførekapitalrisikoen i gjeldsgruppeliv. Selskapet har nå et mer omfattende erfaringsmateriale for denne risikoen, og dette gir et sikrere grunnlag for erstatningsavsetningene. Det skal i fremtiden ikke være nødvendig å utgiftsføre nye erstatningstilfeller for skader inntruffet før 2001. 7
Selv om gjeldsgruppelivsforsikringen blir avviklet i løpet av 2001, så har medlemmene av ordningen krav på å få videreført sin forsikringsdekning. Den videre dekning blir tilbudt i henhold til den forsterkede tariffen som benyttes i produktet Ny risikoforsikring. Det er ved årsskiftet kostnadsført avsetninger for alle inntrufne skadetilfeller, kjente og ukjente, men det forventes likevel at den videreførte porteføljen isolert sett vil vise negativt resultat i størrelsesorden 150 mill. kroner gjennom en 8 til 10 års periode som følge av antatt forhøyet skadehyppighet også i årene fremover. står uendret. I løpet av 2000 ble aksjeandelen økt fra 15 % til 22 %. Selskapet vil fortsette denne utviklingen med sikte på å øke aksjeandelen til inntil 35 % av investeringsporteføljen. Økningen vil skje gradvis og tilpasset selskapets kapitalforhold og utviklingen i finansmarkedet. De finansielle omløpsmidlene er verdsatt til markedsverdi ved årets utgang. Som følge av uroen i finansmarkedet, særskilt mot slutten av året, ble selskapets kursreguleringsfond gjennom 2000 redusert fra 208 mill. kroner til 128 mill. kroner, tilsvarende 2,3 % av finansielle omløpsmidler. Administrasjonsresultatet ble styrket med 28 mill. kroner i forhold til fjoråret. Kostnadsutviklingen er nærmere kommentert ovenfor. Av det negative resultatet på 70 mill. kroner er 22 mill. kroner knyttet til konkrete omstillingskostnader. Kollektiv pensjonsforsikring har et negativt resultat på 26 mill. kroner. Av dette er 11 mill. kroner dekket av eier. Dette er restbeløpet av en garanti for inndekking av negativt administrasjonsresultat som utløp i 2000. KAPITALDEKNINGSFORHOLD Norske Liv AS hadde ved utgangen av 2000 en kapitaldekning på 10,94 %, mot 12,48 % ved forrige årsskifte. Med en netto ansvarlig kapital på 606 mill. kroner hadde selskapet pr. 31.12.2000 en overdekning av ansvarlig kapital på 163 mill. kroner målt i forhold til lovens minstekrav til kapitaldekning på 8 %. RESULTATDISPONERING Resultatet for 2000 er som for året før fordelt med 75 % til kundene og 25 % til eier, dog slik at eier dekker en ekstra andel av administrasjonsresultatet for kollektivproduktet. Fordelingen etter at det er justert for den dekning eier står for, fremkommer som følger: Mill.kroner Resultat til fordeling 171 100 % Som fordeles til: - kundene 148 86 % - skatt -8-4 % - opptjent egenkapital 31 18 % 171 100 % Styret foreslår at årets resultat i sin helhet tillegges egenkapitalen. BALANSEN Ved utgangen av 2000 utgjorde Norske Liv AS forvaltningskapital 10.428 mill. kroner (10.948 mill. kroner pr. 31.12.1999). Selskapets strategi om å øke investeringene i aksjer, samt å øke andelen av midler investert i utlandet, Styret anser Norske Liv AS kapitalbase til å være tilstrekkelig til å møte de risiki som selskapet har på investeringsog forsikringssiden. UTSIKTER Norske Liv AS har som målsetting fortsatt å øke sine investeringer i aksjer og investeringer i utlandet. Selskapet legger imidlertid til grunn at også 2001 vil være preget av store svingninger i og mellom de ulike finansmarkedene. Endringene i investeringsporteføljen vil være nøye tilpasset dette. Ny lov om foretakspensjon og lov om innskuddspensjon i arbeidsforhold gir gode muligheter for videre vekst. Samtidig konstaterer styret at avklaring av viktige spørsmål i tilknytning til det nye lovverket trekker ut i tid. Finansbransjen vil fortsatt være preget av omstrukturering og konsolidering, samt inntreden av nye, internasjonale aktører, nye produkter og nye distribusjons- og kommunikasjonsformer. Styret vurderer det i lys av dette som positivt for Norske Liv AS at det har funnet sted en avklaring med hensyn til morselskapet Kreditkassens eierstruktur i form av Nordeas oppkjøp. 8
STYRETS BERETNING 2000 Styret forventer at det i løpet av 2001 vil finne sted en fusjon mellom Norske Liv AS og Nordeas andre livsforsikringsselskap i Norge, Vesta Liv AS. Selskapene utfyller hverandre godt både markeds- og produktmessig. Norske Liv AS er godt forberedt for en integrasjon i Nordeakonsernet og sammenslåing med Vesta Liv AS. Et slikt fusjonert selskap vil være en finansielt sterk og konkurransedyktig aktør med et betydelig distribusjonsnett i det norske markedet, og med gode ressurser til å videreutvikle virksomheten, ikke minst med hensyn til anvendelse av nye teknologiske løsninger både i forholde til kunder og marked, og internt. Det forventes en fortsatt positiv effekt av de iverksatte omstillings- og endringstiltakene i selskapet, både med hensyn til nysalg, risikoresultat og kostnadsutvikling. Styret i Forsikringsselskapet Norske Liv AS Oslo, 15. mars 2001 Jan Petter Borvik styrets formann Gudmund Nyrud Harald Bjelke Hans Olav Hamran Kyrre B. Elvegård Inger Barkenes Ole-Wilhelm Meyer adm. direktør 9
Resultatregnskap 1. januar - 31. desember (I hele 1.000 kr) Note 2000 1999 1. PREMIEINNTEKTER 1 000 232 1 247 301 1.1 Forfalte premier, brutto 1 740 806 1 099 875 1.2 Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 3 355 859 207 420 1.3 Avgitt gjenforsikringspremie -96 433-59 994 2. INNTEKTER FRA FINANSIELLE EIENDELER 1 824 388 1 299 764 2.2 Inntekter fra andre finansielle eiendeler 618 773 649 571 2.2.1 Inntekter fra bygninger og faste eiendommer 195 650 176 801 2.2.2 Inntekter fra andre finansielle eiendeler 423 123 472 770 2.3 Verdiregulering av bygninger 111 055 100 000 2.4 Urealiserte gevinster på finansielle omløpsmidler 49 760 258 790 2.6 Gevinster ved realisasjon av finansielle eiendeler 1 044 800 291 403 4. ANDRE FORSIKRINGSRELATERTE INNTEKTER 5 659 2 239 5. ERSTATNINGER -1 837 110-1 246 243 5.1 Utbetalte erstatninger -1 163 368-990 455 5.1.1 Brutto 2-1 218 459-1 015 675 5.1.2 Gjenforsikringsandel 55 091 25 220 5.2 Endring i avsetninger til erstatninger -31 064-53 575 5.2.1 Brutto -123 674-121 536 5.2.2 Gjenforsikringsandel 92 610 67 961 5.3 Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kursreserve til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser 3-642 678-202 213 6. ENDRINGER I FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER 490 135-313 456 6.1 Endringer i premiereserve i forsikringsfondet 461 745-333 083 6.1.1 Til/fra premiereserve i forsikringsfondet (brutto) 447 561-315 634 6.1.2 Gjenforsikringsandel 14 184-17 449 6.2 Garanterte renter til premiefond og pensjonsreguleringsfond -10 110-8 679 6.3 Endring i tilleggsavsetning i forsikringsfond 42 840 30 306 6.3.1 Årets tilleggsavsetning -33 000 0 6.3.2 Overføring av tilleggsavsetninger og kursreserver fra andre 3 11 997 16 396 6.3.3 Til/fra tilleggsavsetninger i forsikringsfondet 63 843 13 910 6.4 Andre forsikringsmessige avsetninger -4 340-2 000 6.4.1 Til sikkerhetsfondet -3 300-2 000 6.4.2 Til tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten -1 040 0 7. FORSIKRINGSRELATERTE DRIFTSKOSTNADER -152 788-179 993 7.1 Salgskostnader 4-81 003-105 610 7.3 Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader 5/6-90 541-84 524 7.4 Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler 18 756 10 141 10
Resultatregnskap 1. januar - 31. desember (I hele 1.000 kr) Note 2000 1999 8. KOSTNADER I TILKNYTNING TIL FINANSIELLE EIENDELER -1 202 353-358 476 8.1 Administrasjonskostnader knyttet til finansielle eiendeler -65 616-62 548 8.1.1 Administrasjonskostnader knyttet til bygninger og faste eiendommer -6 064-5 893 8.1.2 Administrasjonskostnader knyttet til andre finansielle eiendeler -13 399-15 025 8.1.3 Rentekostnader knyttet til finansielle eiendeler -11 842-3 956 8.1.4 Andre kostnader knyttet til finansielle eiendeler -34 311-37 674 8.3 Urealiserte tap på finansielle omløpsmidler -129 646-50 421 8.4 Nedskrivning av andre finansielle eiendeler 0-4 686 8.5 Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler -1 007 091-240 821 10. ANDRE FORSIKRINGSRELATERTE KOSTNADER -14 704-7 306 11. TIL/FRA KURSREGULERINGSFOND 79 885-208 369 12. RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP FØR AVSETNING 193 344 235 461 14. MIDLER TILFØRT FORSIKRINGSKUNDENE -148 015-206 922 14.1 Overføring til premiereserve i forsikringsfondet -125 914-181 682 14.2 Overføring til premiefond og pensjonsreguleringsfond i forsikringsfondet -10 801-14 965 14.3 Andre overføringer til forsikringsfondet -11 300-10 275 15. RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP 45 329 28 539 17. ANDRE KOSTNADER 7-22 411-23 204 18. RESULTAT AV ORDINÆR VIRKSOMHET 22 918 5 335 19. EKSTRAORDINÆRE INNTEKTER 8 0 67 766 20. EKSTRAORDINÆRE KOSTNADER 8 0-15 375 21. SKATTEKOSTNAD 9 7 842-12 272 22. ÅRSRESULTAT 10/11 30 760 45 454 OVERFØRINGER FRA EGENKAPITAL OG DISPONERINGER -30 760-45 454 AV RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 23.2 Disponeringer -30 760-45 454 23.2.1 Utbytte 0-44 888 23.2.3 Overført til opptjent egenkapital 23-30 760-566 11
Balanse 31. desember (I hele 1.000 kr) EIENDELER Note 2000 1999 1.2 UTSATT SKATTEFORDEL 9 32 954 25 112 2. FINANSIELLE EIENDELER 18 10 073 084 10 565 975 2.1 Bygninger og faste eiendommer 13/14 2 238 779 2 016 044 2.2 Aksjer, andeler og andre tilgodehavender i foretak i samme konsern 91 535 87 460 2.2.1 Aksjer og andeler i konsernselskaper 0 2 184 2.2.2 Fordringer på konsernselskaper 91 535 85 276 2.3 Finansielle anleggsmidler utenom foretak i samme konsern 2 168 587 2 064 645 2.3.1 Aksjer og andeler 15 27 42 2.3.2 Obligasjoner som holdes til forfall 16 2 161 331 2 055 690 2.3.4 Pantelån 19 7 229 8 795 2.3.5 Andre utlån 0 118 2.4 Finansielle omløpsmidler 5 574 183 6 397 826 2.4.1 Aksjer og andeler 15/17 2 242 922 1 583 015 2.4.2 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 16/17 3 221 044 4 814 181 2.4.5 Plasseringer hos kredittinstitusjoner 22 167 306 2.4.6 Finansielle derivater 17 88 050 324 4. FORDRINGER 111 249 93 185 4.1 Fordringer i forbindelse med direkte forretning 76 228 66 481 4.2 Fordringer i forbindelse med gjenforsikringsforretninger 9 596 5 840 4.3 Andre fordringer 20 25 425 20 864 5. ANDRE EIENDELER 71 501 90 991 5.1 Varige driftsmidler unntatt bygninger og faste eiendommer 21 15 828 20 840 5.2 Kasse, bank 41 290 60 177 5.3 Andre eiendeler 6 14 383 9 974 6. FORSKUDDSBETALTE KOSTNADER OG OPPTJENTE INNTEKTER 22 139 546 172 621 SUM EIENDELER 10 428 334 10 947 884 12
Balanse 31. desember (I hele 1.000 kr) EGENKAPITAL OG GJELD Note 2000 1999 7. AKSJEKAPITAL (181.000 aksjer à kr 1.000) 23 181 000 181 000 8. OPPTJENT EGENKAPITAL 23 178 401 147 641 9. ANSVARLIG LÅNEKAPITAL 24 290 000 290 000 9.1 Evigvarende ansvarlig lånekapital 215 000 215 000 9.3 Annen ansvarlig lånekapital 75 000 75 000 10. KURSREGULERINGSFOND 128 484 208 369 11. FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER 26 9 483 252 9 839 811 11.1 Avsetninger til forsikringsfond 9 418 452 9 778 311 11.1.1 Premiereserve for egen regning 8 595 841 8 925 888 11.1.1.1 Premiereserve, brutto 8 620 303 8 936 166 11.1.1.2 Gjenforsikringsandel -24 462-10 278 11.1.2 Tilleggsavsetninger 399 232 430 075 11.1.3 Premiefond og pensjonsreguleringsfond 319 436 350 509 11.1.4 Erstatningsavsetning 95 043 63 979 11.1.4.1 Brutto 262 416 138 742 11.1.4.2 Gjenforsikringsandel -167 373-74 763 11.1.5 Andre tekniske avsetninger 8 900 7 860 11.2 Sikkerhetsfondsavsetninger 64 800 61 500 13.1 AVSETNINGER FOR PENSJONSFORPLIKTELSER 6 12 334 12 294 14. PREMIEDEPOT FRA GJENFORSIKRINGSSELSKAPER 8 907 37 892 15. GJELD 131 444 195 807 15.1 Gjeld i forbindelse med direkte forsikring 59 843 120 609 15.2 Gjeld i forbindelse med gjenforsikring 19 802 11 046 15.3 Gjeld til finansinstitusjoner 3 042 0 15.5 Finansielle derivater klassifisert som kortsiktig gjeld 17 973 1 178 15.6 Annen gjeld 27 47 784 62 974 16. PÅLØPTE KOSTNADER OG FORSKUDDSBETALTE INNTEKTER 14 512 35 070 16.1 Innbetalte, ikke opptjente leieinntekter og renter mv. 3 224 5 882 16.2 Andre påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 11 288 29 188 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 10 428 334 10 947 884 Styret i Forsikringsselskapet Norske Liv AS Oslo, 15. mars 2001 Jan Petter Borvik Gudmund Nyrud Hans Olav Hamran Harald Bjelke formann Kyrre B. Elvegård Ole-Wilhelm Meyer Helge Østvold adm. direktør økonomidirektør 13
Regnskapsprinsipper Regnskapet er satt opp i overensstemmelse med Finansdepartementets forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper av 16.12.1998. For øvrig er regnskapet satt opp i samsvar med Regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk. PREMIER Premier av kontoprodukter inntektsføres med innbetalte premier. Premier av tradisjonelle livsforsikringsprodukter inntektsføres med de beløp som forfaller i året. Periodisering av opptjent premie ivaretas ved avsetning til premiereserve i forsikringsfondet. Ved nytegning inntektsføres premien når forsikringen blir utstedt. Tilsvarende blir mottatte premiereserver inntektsført ved utstedelse når forsikringsmidler overføres fra andre forsikringsselskaper og pensjonskasser. Innbetalt premie og tilflyttede forsikringsmidler vedrørende forsikringer som ennå ikke er utstedt står oppført som kortsiktig gjeld i balansen. ERSTATNINGER Viser årets forfalte forsikringserstatninger og endring i erstatningsavsetninger, samt overføring av premiereserver, tilleggsavsetninger og kursreserver til andre forsikringsselskaper og pensjonskasser. FINANSIELLE OMLØPSMIDLER Finansinvesteringer i sertifikater, obligasjoner, aksjer, andelsfond og finansielle derivater vurderes til virkelig verdi. Med virkelig verdi menes markedsverdi. Urealiserte gevinster (positiv forskjell mellom markedsverdi og anskaffelseskost) føres til kursreguleringsfond. Eventuell mindreverdi nedskrives og belastes det ordinære resultat. Ved salg av aksjer tilordnes anskaffelseskost etter FIFO-metoden ved beregning av realiserte gevinster og tap. VALUTA Utenlandske verdipapirer er ved anskaffelsen bokført til opprinnelig kostpris i valuta omregnet til norske kroner etter transaksjonsdagens valutakurs. Balansedagens valutakurs benyttes ved fastsettelse av markedsverdien. OBLIGASJONER SOM HOLDES TIL FORFALL Bokført over-/underkurs ved anskaffelsestidspunktet periodiseres lineært fram til obligasjonens forfall eller tidspunkt for første renteregulering. Periodiseringen vurderes og behandles i regnskapet som et renteelement. FAST EIENDOM Bygninger og andre eiendommer vurderes til virkelig verdi. Verdien fastsettes ved at driftsavkastningen divideres med avkastningsprosenten. Denne hensyntar beliggenhet, standard, leiekontrakter, samt samfunnsøkonomiske forhold. Eiendommene klassifiseres som finansielle eiendeler. Det foretas ikke bedriftsøkonomiske avskrivninger. Gevinst og tap ved salg av eiendom behandles som ordinære inntekter og kostnader knyttet til finansielle eiendeler. Under posten Bygninger og andre faste eiendommer rapporteres alle eiendommer, også de som er organisert som egne aksjeselskap. Bokføring som eiendom og ikke aksjer følger prinsippet om at realitet går foran form. For selskapet er investeringen en eiendomsinvestering på lik linje med de direkte eide eiendommene. PENSJONSKOSTNADER Både forsikringsdekkede og udekkede pensjonsforpliktelser er tatt inn i regnskapet i henhold til norsk regnskapsstandard for behandling av pensjonskostnader. Virkningen av endringer i pensjonsplanene og i forutsetningene ved beregning av pensjonsforpliktelsene, samt avvik mellom faktisk og forventet avkastning på pensjonsmidlene, blir amortisert over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. AVSKRIVNINGER Driftsmidlene avskrives lineært over den forventede økonomiske levetid. Bygninger og faste eiendommer verdsettes i samsvar med regnskapsforskriften til markedsverdi, og avskrives følgelig ikke. UTSATT SKATT Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt samt endring i utsatt skatt/skattefordel. Betalbar skatt beregnes på grunnlag av årets skattemessige resultat. Utsatt skatt/skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessig verdi og skattemessig verdi, samt skattevirkninger av eventuelt underskudd til framføring. GJENFORSIKRINGSDEPOTER Premiedepot fra gjenforsikringsselskaper er oppført som gjeld i balansen. 14
FONDS FOR FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Premiereserve i forsikringsfondet Metoden som benyttes for beregning av premiereserven er i samsvar med Forsikringsvirksomhetslovens 8-2. Premiereserven utgjør kontantverdien av selskapets totale forsikringsforpliktelser i henhold til de enkelte forsikringsavtaler, med fradrag av kontantverdien av framtidige premier. Dette tilsvarer summen av de beløp som er ført på forsikringstakernes konti, samt avsatte premiereserver for kontrakter som ikke kontoføres (rene risikoforsikringer, inkl. gruppelivsforsikringer m.v.). Ved disse beregningene tas det hensyn til den forutsatte dødelighet og uførhet blant de forsikrede som er lagt til grunn i de respektive premietariffene. Tilleggsavsetninger i forsikringsfondet Selskapets maksimale tilleggsavsetninger beregnes etter forskrift gitt av Kredittilsynet. Tilleggsavsetningen er en betinget kundetildelt avsetning som er ført i resultatregnskapet som en pliktig avsetning. Selskapet kan anvende av tidligere års tilleggsavsetninger hvis selskapets avkastning ikke er tilstrekkelig til å dekke rentegarantien i kontraktene. Tilleggsavsetningen knyttet til en kontrakt skal ikke overstige et beløp tilsvarende to ganger den garanterte rente i premiegrunnlaget. Premie- og pensjonsreguleringsfond i forsikringsfondet Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier fra forsikringstakere til individuelle og kollektive pensjonsforsikringer etter skatteloven. Pensjonsreguleringsfondet består av innbetalinger fra forsikringstakere til kollektive pensjonsforsikringer etter skatteloven, og det skal benyttes til utbetaling av framtidige reguleringstillegg for pensjonister. Innbetalinger til og uttak fra fondene føres direkte mot balansen. Premie- og pensjonsreguleringsfondene skal ha samme avkastning som premiereserven. Den garanterte renten føres som endring i forsikringsmessige avsetninger, mens den øvrige avkastningen inngår i overskuddsfordelingen som midler tilført forsikringskunder. Erstatningsavsetninger Dette er avsetninger som beregnes på makronivå, og som skal dekke erstatninger som er inntruffet, men ikke meldt til selskapet (IBNR - Incurred But Not Reported), og avsetninger for erstatningstilfeller som er meldt, men ikke ferdigbehandlet (RBNS - Reported But Not Settled). Andre tekniske avsetninger Sikkerhetsavsetningen skal primært dekke erstatninger på inntrufne, ikke meldte uførhetstilfeller som skyldes ulykke. Sikkerhetsfond Sikkerhetsfondet omfatter lovbestemte avsetninger for å kunne møte upåregnelige tap ved forsikringsvirksomheten. Beregningen gjøres i henhold til forskrift gitt av Kredittilsynet. Det er adgang til å forhøye fondet med inntil 50% utover minimumsavsetningen. Kredittilsynet kan i særlige situasjoner gi tillatelse til at denne del av fondet helt eller delvis benyttes til å dekke verdifall på obligasjoner og aksjer som inngår i handelsporteføljen. Avsetninger til sikkerhetsfondet føres i resultatregnskapet som en pliktig avsetning. Konsolidering av datterselskaper Datterselskapenes regnskap er satt opp i henhold til Regnskapsloven og god regnskapsskikk. Aksjer og andeler i datterselskap er vurdert etter egenkapitalmetoden. I Norske Liv AS er følgende selskaper tatt inn: NLE Munchs gt. 5B AS 100% City Senterdrift AS 100% Heilo Boligsenter AS 100% Bransjesenteret Gardermoen Næringspark AS 100% Fjeldbo Næringspark AS 100% Stoa Vest AS 100% Sameiet Colosseum Mediasenter 48% Brække Festeselskap I DA (*) 99% Brække Festeselskap II DA (*) 99% Brække Festeselskap III DA (*) 99% Brække Festeselskap IV DA (*) 99% NLE Bento ANS (*) 99% Claude Monets Allé 1 ANS (*) 99% NLE Statlige Bygg ANS (*) 99% NLE Tollbugt. 2 ANS (*) 99% NLE Ole Deviks v. 10-14 ANS (*) 99% NLE Parkgt. 36 ANS (*) 99% (*) Resterende andel for disse selskapene eies av NLE Munchsgt. 5B AS. 15
Noter NOTE 1: PREMIEINNTEKTER Individuell Individuell rente- og Kollektiv Ulykkes- og kapital- pensjons- Gruppelivs- pensjons- yrkesskade- (I hele 1.000 kr) forsikring forsikring forsikring forsikring forsikring Totalt Engangspremier 22 737 199 530 0 11 472 0 233 739 Årlige premier 121 526 92 266 102 572 163 767 26 936 507 067 Forfalte premier, brutto 144 263 291 796 102 572 175 239 26 936 740 806 Herav fra forsikringer uten rett til andel av overskudd 13 576 0 0 0 26 936 40 512 Premie i tilknytning til salg av forsikringer (nytegning) de siste to år. 2000 37 992 201 939 15 848 2 769 15 000 273 548 1999 308 075 224 826 14 271 1 804 4 427 553 403 Forsikringsvirksomheten drives kun i Norge. NOTE 2: ERSTATNINGER Individuell Individuell rente- og Kollektiv Ulykkes- og kapital- pensjons- Gruppelivs- pensjons- yrkesskade- (I hele 1.000 kr) forsikring forsikring forsikring forsikring forsikring Totalt Engangserstatninger 81 797 18 945 108 217 0 5 345 214 304 Løpende erstatninger 5 781 260 345 0 75 311 0 341 437 Gjenkjøp 615 116 47 545 0 57 0 662 718 Utbetalte erstatninger, brutto 702 694 326 835 108 217 75 368 5 345 1 218 459 NOTE 3: OVERFØRING AV FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER TIL OG FRA ANDRE FORSIKRINGSSELSKAPER OG PENSJONSINNRETNINGER Individuell Individuell rente- og Kollektiv Ulykkes- og kapital- pensjons- Gruppelivs- pensjons- yrkesskade- (I hele 1.000 kr) forsikring forsikring forsikring forsikring forsikring Totalt Mottatte midler: Premiereserve 0 13 008 0 342 851 0 355 859 Tilleggsavsetninger og kursreserver 29 1 316 0 10 652 0 11 997 Sum 29 14 324 0 353 503 0 367 856 Antall overførte avtaler 0 62 0 590 0 652 Årlig premie tilknyttet avtalene 0 292 0 13 107 0 13 399 Avgitte midler: Premiereserve 9 047 437 117 0 154 824 0 600 988 Tilleggsavsetninger 339 21 214 0 11 332 0 32 885 Kursreserver 131 6 752 0 1 922 0 8 805 Sum 9 517 465 083 0 168 078 0 642 678 Antall overførte avtaler 111 3 693 0 95 0 3 899 Årlig premie tilknyttet avtalene 522 16 560 0 20 250 0 37 332 16
NOTER 2000 NOTE 4: SALGSKOSTNADER (I hele 1.000 kr) 2000 1999 Lønn og andre personalkostnader 37 070 56 517 Bonus 4 928 4 173 Provisjon til Christiania Bank og Kreditkasse 19 704 19 979 Provisjon til agenter og meglere 4 110 2 096 Andre salgskostnader 15 191 22 845 Sum 81 003 105 610 NOTE 5: YTELSER TIL ADMINISTRERENDE DIREKTØR, TILLITSVALGTE OG REVISOR (I hele 1.000 kr) 2000 1999 Samlede kostnader til lønn og annen godgjørelse til administrerende direktør 1 257 858 Kostnader til pensjonsforpliktelse til administrerende direktør 305 309 Honorar til styret 252 373 Honorar til kontrollkomiteen 155 155 Honorar til representantskapet 17 33 Revisjonshonorarer revisjon 333 287 Revisjonshonorarer konsulentbistand 24 359 Administrende direktør har anledning til å fratre med 1,5 års etterlønn med motregning av annen inntekt i perioden. NOTE 6: ANSATTE, PENSJONER OG PENSJONSFORPLIKTELSER 2000 1999 Antall ansatte pr. 31.12. 169 239 Antall årsverk pr. 31.12. 163 229 Gjennomsnittlig antall årsverk 204 239 Pensjonsordningene behandles regnskapsmessig i henhold til Norsk Regnskapsstandard for pensjonskostnader. I henhold til denne regnskapsstandarden skal selskapets pensjonsordning behandles som en ytelsesplan. Ordinær pensjonsalder er 67 år. Ordningene gir rett til alderspensjon tilsvarende 67% av pensjonsgrunnlaget på pensjonstidspunktet. Ved mindre enn 30 års tjenestetid på pensjoneringstidspunktet foretas en forholdsvis avkorting. Fra 67 år samordnes pensjoner fra selskapet med ytelsene fra folketrygden. Pensjonsforpliktelsene er dekket gjennom kollektiv pensjonsordning i Norske Liv AS. Økonomiske forutsetninger: 2000 1999 Diskonteringsrente 7,00 % 7,00 % Forventet avkastning på pensjonsmidler 8,00 % 8,00 % Forventet lønnsregulering 3,30 % 3,30 % Regulering av folketrygdens grunnbeløp 3,30 % 3,30 % Forventet regulering av løpende pensjoner 3,00 % 2,50 % Årlig avgang før 45 år 2,00 % 2,00 % Årlig avgang etter 45 år 0,00 % 0,00 % 17
Noter NOTE 6 FORTS. Forsikringsdekket ordning: (I hele 1.000 kr) 2000 1999 Periodens pensjonskostnad: Årets pensjonsopptjening 5 505 7 647 Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser 6 748 6 804 Forventet avkastning på pensjonsmidler -8 847-9 189 Fordelt virkning av estimatendringer og avvik mellom forventet og faktisk avkastning -16-421 Netto pensjonskostnad 3 390 4 841 Arbeidsgiveravgift 1 100 1 461 Total pensjonskostnad 4 490 6 302 Estimerte påløpte pensjonsforpliktelser 105 644 108 971 Estimert verdi av pensjonsmidler -120 317-126 545 Estimert netto pensjonsmidler -14 673-17 574 Ikke resultatført virkning av estimatendringer og avvik mellom forventet og faktisk avkastning 290 7 600 Balanseført pensjonsmidler -14 383-9 974 Virkningen av estimatendringer og avvik mellom estimert og faktisk avkastning resultatføres over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid; 19 år. Ikke forsikringsdekkede ordninger: (I hele 1.000 kr) 2000 1999 Periodens pensjonskostnad: Årets pensjonsopptjening 1 514 1 528 Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser 1 297 1 254 Fordelt virkning av estimatendringer 269 305 Fordelt virkning av planendring 281 281 Netto pensjonskostnad 3 361 3 368 Arbeidsgiveravgift ved pensjonskostnad 504 467 Total pensjonskostnad 3 865 3 835 Estimerte påløpte pensjonsforpliktelser 20 480 22 467 Ikke resultatført virkning av estimatendringer -4 822-6 277 Ikke resultatført virkning av planendring -4 783-5 779 Balanseført påløpte pensjonsforliktelser 10 875 10 411 Balanseført avsatt arbeidsgiveravgift ved pensjonsforpliktelser 1 459 1 883 Balanseført pensjonsforpliktelser 12 334 12 294 Virkningen av estimatendringer og planendring resultatføres over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid; 19 år. NOTE 7: SPESIFIKASJON AV ANDRE KOSTNADER (I hele 1.000 kr) 2000 1999 Renter ansvarlig lån 22 411 23 204 NOTE 8: EKSTRAORDINÆRE INNTEKTER OG KOSTNADER Ekstraordinære inntekter: (I hele 1.000 kr) 2000 1999 Verdiregulering av bygninger og faste eiendommer til virkelig verdi 0 62 449 Verdiendring datterselskap ved innføring av egenkapitalmetoden 0 5 317 Sum 0 67 766 Ekstraordinære kostnader: (I hele 1.000 kr) 2000 1999 Reassuransekostnader 0 15 375 18
NOTER 2000 NOTE 8 FORTS. Verdireguleringen av bygninger og faste eiendommer og verdiendringen av datterselskapene i balansen fulgte av innføringen av ny regnskapslov. I følge forskrift om overgangsregler til forskrift om årsregnskap for forsikringsselskaper, fastsatt av Finansdepartementet 16.12.1998, skulle virkningen av prinsippendringene resultatføres som ekstraordinære poster. I forbindelse med gjennomgang av selskapets reassuranseprogram høsten 1999 ble det avdekket svakheter i selskapets rutiner for håndtering av reassuransekontrakter. Dette medførte at selskapet måtte belaste regnskapet med en periodefremmed post på 15,4 mill. kroner. NOTE 9: SKATTEKOSTNAD (I hele 1.000 kr) 2000 1999 Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat av ordinær virksomhet 22 918 57 726 Permanente forskjeller 1 450 4 811 Risk justering, realiserte kurstap/-gevinster -6 452 3 730 Endring midlertidige forskjeller Bygninger og faste eiendommer -119 747-230 314 Finansielle anleggsmidler -13 752-16 347 Driftsmidler 878-2 646 Gevinst og tapskonto 2 592 15 006 Pensjonsforpliktelser -4 369-1 350 Diverse avsetninger -4 002 243 Årets skattegrunnlag -120 484-169 141 Mottatt utbytte som gir godtgjørelse 52 478 22 439 Oversikt over midlertidige forskjeller pr. 31.12.: Bygninger og faste eiendommer 341 131 206 010 Gevinst og tapskonto 58 957 61 549 Finansielle anleggsmidler 2 778-14 973 Diverse avsetninger 149-4 450 Sum skatteøkende midlertidige forskjeller 403 015 248 136 Driftsmidler -2 356-511 Pensjonsforpliktelser -1 156-6 026 Sum skattereduserende midlertidige forskjeller -3 512-6 537 Sum netto midlertidige forskjeller 399 503 241 599 Framførbart underskudd pr. 31.12. -330 959-197 526 Utsatt godtgjørelse -186 238-133 760 Grunnlag utsatt skatt (pos)/utsatt skattefordel (neg) -117 694-89 687 Utsatt skatt/utsatt skattefordel (28%) -32 954-25 112 Skattekostnaden i resultatregnskapet består av: Betalbar skatt for i år 0 0 Endring utsatt skatt/utsatt skattefordel -7 842 12 272 Årets skattekostnad -7 842 12 272 Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28% av resultat før skatt: 28% av resultat før skatt 6 417 16 163 Permanente forskjeller inkl. RISK-justering (28%) -1 400 2 392 Beregnet godtgjørelse på mottatt utbytte -14 694-6 283 Korrigering av skattekostnad forrige år 1 835 0 Årets skattekostnad -7 842 12 272 19
Noter NOTE 10: RESULTATREGNSKAP PR. BRANSJE Individuell Individuell rente- og Kollektiv Ulykkes- og kapital- pensjons- Gruppelivs- pensjons- yrkesskade- (I hele 1.000 kr) forsikring forsikring forsikring forsikring forsikring Totalt Premieinntekter 116 251 309 987 46 285 516 998 10 711 1 000 232 Inntekter fra finansielle eiendeler 400 732 870 811 29 614 515 579 7 652 1 824 388 Andre forsikringsrelaterte inntekter 0 0 0 5 659 0 5 659 Erstatninger -707 487-791 926-87 304-243 446-6 947-1 837 110 Endringer i forsikringsmessige avsetninger 562 932 302 450-2 114-369 197-3 936 490 135 Forsikringsrelaterte driftskostnader -33 901-45 821-17 152-40 797-15 117-152 788 Kostnader i tilknytning til finansielle eiendeler -264 100-573 903-19 517-339 790-5 043-1 202 353 Andre forsikringsrelaterte kostnader -1 761-1 773-1 204-9 860-106 -14 704 Til/fra kursreguleringsfond 17 547 38 130 1 297 22 576 335 79 885 Resultat av teknisk regnskap før avsetning 90 213 107 955-50 095 57 722-12 451 193 344 Midler tilført forsikringskundene -49 844-56 839 0-41 332 0-148 015 Resultat av teknisk regnskap 40 369 51 116-50 095 16 390-12 451 45 329 Andre kostnader -4 924-10 696-364 -6 333-94 -22 411 Resultat av ordinær virksomhet 35 445 40 420-50 459 10 057-12 545 22 918 Skattekostnad 327 374 3 601 27 3 513 7 842 Årsresultat 35 772 40 794-46 858 10 084-9 032 30 760 NOTE 11: RESULTATANALYSE Individuell Individuell rente- og Kollektiv Ulykkes- og kapital- pensjons- Gruppelivs- pensjons- yrkesskade- (I hele 1.000 kr) forsikring forsikring forsikring forsikring forsikring Totalt Risikoresultat 7 161-7 308-55 872 1 311-461 -55 169 Administrasjonsresultat -6 966-19 122-4 766-26 090-12 975-69 919 Renteresultat 93 063 139 632 10 179 85 256 891 329 021 Bransjeresultat 93 258 113 202-50 459 60 477-12 545 203 933 Overskudd til omfordeling -13 708-15 631 37 598-8 259 0 0 Årets tilleggsavsetning -7 969-15 943 0-9 088 0-33 000 Sum til fordeling 71 581 81 628-12 861 43 130-12 545 170 933 Tilført forsikringskundene -49 844-56 839 0-41 332 0-148 015 Skattekostnad 327 374 3 601 27 3 513 7 842 Årsresultat 22 064 25 163-9 260 1 825-9 032 30 760 Resultatet av virksomheten kan deles i tre elementer; risikoresultat (forsikringsteknisk resultat), administrasjonsresultat og renteresultat. Risikoresultatet viser hvordan dødelighet og uførhet i perioden har avveket fra det som er forutsatt i premietariffen. Resultatet framkommer etter at det er kostnadsført avsetninger for alle inntrufne skadetilfeller på balansedagen, kjente og ukjente (RBNS- og IBNR-avsetninger). Eksisterende portefølje i gjeldsgruppeliv forventes gjennom en 8 til 10 årsperiode framover å gi et samlet negativt resultatbidrag i størrelsesorden 150 mill. kroner, fordi det forventes en fortsatt forhøyet skadehyppighet i denne isolerte porteføljen. Administrasjonsresultatet viser avviket mellom de faktiske driftskostnadene og det som er forutsatt i premietariffen. Renteresultatet oppstår som følge av at finansavkastningen blir annerledes enn den grunnlagsrenten (garantert rente) som er forutsatt i premietariffen. Overskuddsdelingen (I hele 1.000 kr) Tilført forsikringskundene 86,59 % 148 015 Skattekostnad -4,59 % -7 842 Overført til opptjent egenkapital 18,00 % 30 760 Sum til fordeling etter årets tilleggsavsetning 100,00 % 170 933 20
NOTER 2000 NOTE 12: KAPITALAVKASTNINGS- OG GJENNOMSNITTSRENTEN 2000 1999 1998 1997 1996 Kapitalavkastningsrenten 7,21 % 8,21 % 4,94 % 9,05 % 8,39 % Gjennomsnittsrenten 7,18 % 8,07 % 5,07 % 9,00 % 8,01 % Kapitalavkastningsrenten viser inntekter av finansielle eiendeler uttrykt i prosent av gjennomsnittet av forvaltningskapitalen i året. Gjennomsnittsrenten er et uttrykk for den gjennomsnittlige avkastning som er oppnådd på forsikringstakernes midler gjennom året. Gjennomsnittsrenten er å betrakte som en bruttorente før det er trukket kostnader og vil således ikke være sammenlignbar med renten i andre finansinstitusjoner. Kapitalavkastnings- og gjennomsnittsrenten er beregnet etter forskrift om mål for livsforsikringsselskapenes kapitalavkastning, fastsatt av Kredittilsynet 19.02.1993. NOTE 13: BYGNINGER OG FASTE EIENDOMMER Totalt faste Norske Liv AS (I hele 1.000 kr) *)Bygninger *)Tomter eiendommer Anskaffelseskost pr. 01.01.2000 1 185 122 256 061 1 441 183 Oppskrevet tidligere år 37 365 10 987 48 352 Samlede av- og nedskrivninger pr. 31.12.1999-16 635 0-16 635 Samlede verdireguleringer pr. 31.12.1999 118 399 15 556 133 955 Bokført verdi pr. 01.01.2000 1 324 251 282 604 1 606 855 Tilgang 75 805 25 975 101 780 Avgang til anskaffelseskost (inkludert oppskriving) i året -24 249-2 600-26 849 Årets avskrivninger -23 0-23 Årets verdireguleringer inkl. reverseringer ***) 79 823 5 775 85 598 Bokført verdi av direkte eide eiendommer pr. 31.12.2000 1 455 607 311 754 1 767 361 Bokført verdi av eiendommer eiet via AS **) 397 594 Verdiregulering av eiendommer eiet via AS ***) 73 824 Bokført verdi pr. 31.12.2000 2.238.779 Årets verdiregulering utgjør totalt kr 111,1 mill. kroner. Samlede verdireguleringer inkl. reverseringer utgjør kr 293,4 mill. kroner. * Inkluderer også eiendommer eid via ansvarlige selskap. ** Bokført verdi av aksjene i henhold til egenkapitalmetoden, jfr. note 14. *** Virkelig verdi er beregnet ut i fra hver enkelt eiendoms driftsavkastning, multiplisert med en individuelt fastsatt multiplikator avhengig av kapitaliseringsrenten. Driftsavkastningen tar utgangspunkt i kontraktsleie (for ledige lokaler antatt markedsleie), fratrukket faktiske eller normale administrasjons-, vedlikeholds- og driftskostnader. Kapitaliseringsrenten eller avkastningskravet hensyntar de forhold en investor vurderer, dvs. geografisk beliggenhet, standard, inngåtte leiekontrakter, leiekontraktens løpetid samt evt. andre klausuler knyttet til eiendom eller leiekontrakt. Hovedvekten av Norske Liv's eiendomsportefølje er beliggende i det sentrale Østlandsområdet (utenom Oslo). Kapitaliseringsrenten som er benyttet for næringseiendom i dette området ligger rundt 9-10 %, mens for eiendommer med lange leiekontrakter med statlige leietakere ligger kapitaliseringsrenten i området 8-8,5 %. Denne kapitaliseringsrenten har vi også benyttet for vår portefølje av eiendommer beliggende i Oslo. For festetomtene er kapitaliseringsrenten satt til rundt 6,5-7 %. Siste verdivurdering ble foretatt i desember 2000. Gj.sn. Gj.sn. årlig Brutto Brutto leie i leietid indeks- Eiendoms- Adresser leieareal mill. kr (år) regulering type Oslo Kjelsåsvn. 168 m.fl. 5,5 48,1 25 % Tomter Drammensvn. 21 5 131 8,2 5,4 100 % Kontor Essendropsgt. 8 628 3,0 16,4 100 % Kino Gunnar Schjelderupsv. 33 5 806 9,1 0,2 100 % Bolig Munchsgt. 5b 4 755 7,7 8,3 100 % Kontor Ole Deviks vei 10-14 23 179 20,1 13,5 100 % Kontor Stovner Senter 1, 11, 13, 15, 19 14 175 12,8 0,2 100 % Bolig Teisenvn. 5 10 882 10,0 5,1 80 % Kontor/bolig Diverse investeringer 733 1,4 8,9 100 % Bolig Sum Oslo 65 289 77,8 21
Noter NOTE 13 FORTS. Gj.sn. Gj.sn. årlig Brutto Brutto leie i leietid indeks- Eiendoms- Adresser leieareal mill. kr (år) regulering type Østlandet for øvrig/sørlandet Baglergt. 2, Tønsberg 5 573 5,8 13,0 60 % Kontor Blødekjær 1-3, Arendal 1 966 2,2 24,9 82 % Kontor Claude Monets Alle 12, Bærum 2 958 4,2 5,6 99 % Butikk Claude Monets Alle 21, Bærum 7 707 10,1 5,6 99 % Butikk/bolig Fjellvn. 1, Sørum 12 571 8,1 7,3 85 % Kontor/lager Flyspeditørenes Senter, Gardermoen 4 090 2,6 2,0 100 % Kontor/lager Gjerpensgt. 14 m.fl., Skien 22 659 18,1 14,5 84 % Kontor Gudesgt. 12, Moss 947 0,9 6,3 69 % Butikk Hvaltorvet kjøpesenter, Sandefjord 27 564 17,8 4,3 71 % Kjøpesenter/kontor Kirkegt. 14, Moss 6 831 6,3 6,7 77 % Kontor Kirkegt. 6, Lillestrøm 618 0,7 7,2 100 % Butikk Kongensgt. 33, Skien 9 300 5,0 4,7 87 % Hotell Parkgt. 36, Hamar 10 848 14,9 9,0 80 % Kontor Sigvat Skalds gt. 3-5, Sarpsborg 6 790 7,0 26,7 100 % Kontor Stoa Vest, Arendal 4 869 6,0 9,2 60 % Kontor Tollbugt. 2, Drammen 7 064 6,7 15,8 71 % Kontor/butikk Diverse investeringer 2,1 16,9 82 % Tomter Sum Østlandet for øvrig/sørlandet 132 355 118,5 Sum 197 644 196,3 Selskapet disponerer ikke lokaler i egne eiendommer til eget bruk. Investeringer i og salg av faste eiendommer de siste fem år. Norske Liv AS (I hele 1.000 kr) 2000 1999 1998 1997 1996 - investert 101 780 358 726 334 052 813 627 315 928 - solgt 36 850 199 350 541 000 0 183 800 NOTE 14: AKSJER OG ANDELER I KONSERNSELSKAPER Egenkapital på Inngående Utgående Anskaffelses- anskaffelses- balanse Inntektsført Andre balanse (I hele 1.000 kr) kost tidspunktet pr. 01.01.2000 resultat endringer pr. 31.12.2000 NLE Munchsgt. 5B AS 70 650 11 131 85 014 4 043 2 543 91 600 City Senterdrift AS 0 0 124 265-276 113 Heilo Boligsenter AS 54 666 108 138 469 14 077-14 171 138 375 Bransjesenteret Gardermoen Næringspark AS 58 072-137 60 276 789 26 061 87 126 Fjeldbo Næringspark AS 77 812-1 275 78 874 8 267-8 267 78 874 Stoa Vest AS 0-1 388-86 17 1 575 1 506 Sum eiendomsselskaper 362 671 27 458 7 465 397 594 Selskapene er eiet 100 % av Norske Liv AS. Verdien av selskapene er vurdert etter egenkapitalmetoden og er tatt inn under posten "Bygninger og andre faste eiendommer". 22